RÉSULTATS SEMESTRIELS 2016
Septembre 2016
Encodage vidéo Haute performance
Michel ArtièresCo-fondateur, Président et Directeur Général
Supélec Paris, traitement
du signal et télécommunications
Direction Générale de l’Armement
(traitement de l’image)
Fabrice Sana Directeur Financier
European Business School et
ESSEC
Directeur du Contrôle de
Gestion de Karavel
Contrôleur Financier d'Alstom
Directeur chez Arthur
Andersen / BearingPoint
VOS INTERLOCUTEURS
2
CONTRIBUTION ET DISTRIBUTION(encodeurs et décodeurs matériels)
Gamme
Plateforme électronique basée sur des processeurs de type
FPGA : transport du flux vidéo de la captation vers la régie
d’une chaîne TV
DIFFUSION (plateforme logicielle)Gammeenv. 300 clients opérateurs TV internationaux
88% du CA à l’international
Ventes dans 70 pays
Plateforme logicielle basée sur des processeurs Intel :
transport via la TNT, l’ADSL, câble ou satellite.
ATEME : un leader de la compression vidéo
ATEME développe et fabrique des solutions
logicielles de compression vidéo pour faciliter
et accélérer la diffusion des flux vidéos en
direct ou à la demande, tout en préservant la
qualité de l’image.
3
Studio
Tête de réseaunationale
Câble – Telco
Diffusion directepar satellite
Tête de réseaurégionale
Antenneterrestre
OTT
Affilié terrestre
Chaîne de télévision
Ateme Management System
Contribution &
Distribution
Tête de réseau de diffusion vidéo intégrée
(Live + VOD, Box + OTT) et virtualisée
Une offre complète
Satellite
Fibre
Internet
Evénement
Retransmission
4
S1 2016 : UN DÉBUT D’ANNÉE PROMETTEUR1
Faits marquants du S1 2016
6
Mouvements au sein
des équipes
Nouveau bureau à Denver (Colorado)
Nomination de Thierry MARRE au
poste de Directeur R&D
167 personnes
au 30 juin 2016
Lancement
commercial du
nouveau
Lancement commercial
prometteur début 2016
Déjà des discussions avancées avec de grands opérateurs
américains
Succès
commerciaux
importants
Près de 300 clients, dont 50 nouveaux
comptes
Gains de parts de marché
-
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
2011 2012 2013 2014 2015 2016
T1 T2 T3 T4
+21,5% de croissance au S1 2016
7
S1 2015
+21,5%DE CROISSANCE
S1 2016
12,3 M€15,0 M€
T1 2016 : +12,2%T2 2016 : +32,3%
Confiance renouvellée des clients existants
Nouveaux comptes internationaux
Performances particulièrement bonnes sur les 2 principaux marchés du Groupe (US et EMEA)
Gains de parts de marché sur nos plus gros marchés
8
+47%
-1%
+20%
-1%
AsieStabilisation du CA
Rebond attendu au S2
USA/Canada Ouverture d’une bureau
à Denver (Colorado)
Signature de plusieurs
contrats significatifs
Amérique latineStabilisation du CA malgré un
contexte macro-économique
difficile
EMEAGain de 30 nouveaux clients
Contribution de clients
historiques (Eurovision, Sky,
France Télévisions…)
28% du
CA54% du
CA
10% du
CA
8% du
CA
Compte de résultat semestriel simplifié
Données consolidées - en normes IFRS – K€
Hausse de la marge brute
notamment grâce à la progression
des ventes logicielles
9
S1 2015 S1 2016 Var %
Chiffre d’affaires 12 329 14 983 +21,5%
Marge brute 5 983 7 577 +26,6%
Taux de marge brute 49% 51%
Frais de R&D (2 773) (2 640) -4,8%
Frais commerciaux & marketing (5 587) (5 914) +5,9
Frais généraux (654) (655) +0,2%
Résultat d’exploitation (3 030) (1 632) ns
Charges financières (100) (80) -20,0%
Produits financiers - 8 ns
Gains et pertes de change 593 64 -89,2%
Résultat net (2 538) (1 640) ns
Charges opérationnelles contenues :
Légère hausse des dépenses
marketing
Stabilité des frais de R&D et des
frais généraux
Perte opérationnelle divisée par 2
Résultat financier à l’équilibre
Tableau de flux de financement
Données consolidées - en normes IFRS – K€
10
Flux de trésorerie d’exploitation positifs : 0,7 M€
S1 2015 S1 2016
Capacité d’autofinancement (1 619) (717)
Variation du BFR 51 (1 419)
Flux de trésorerie généré par l’activité (1 670) 702
Flux de trésorerie provenant de l’investissement (1 130) (1 446)
Flux de trésorerie de l’activité après investissement (2 800) (744)
Intérêts financiers bruts versés (6) (6)
Remboursements d’emprunts et d’avances
conditionnées(314) (459)
Remboursement des locations financement (25) (46)
Autres flux financiers (dont affacturage) 197 243
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (149) (268)
Variations de change (54) (147)
Trésorerie de clôture 3 882 3 064Trésorerie disponible : 3,1 M€
0,6 M€ liés à l’activation de frais de R&D
0,7 M€ d’acquisitions d’immo. corporelles
Bilan simplifié au 30 juin 2016
Données consolidées - en normes IFRS – K€
11
31/12/2015 30/06/2016
AC
TIF
Actifs non courants 4 811 5 281
Actifs courants 20 362 18 181
- dont stocks 3 366 3 792
- dont comptes clients 9 436 7 789
Disponibilités 4 225 3 068
25 173 23 462
PA
SSIF
Capitaux propres 11 749 10 085
Passifs non courants 4 616 4 307
- dont dettes financières non courantes
4 229 3 910
Passifs courants 8 808 9 071
- dont dettes financières courantes
939 806
- dont dettes fournisseurs 3 754 4 466
25 173 23 462
UNE INDUSTRIE EN MUTATION2
Le volume de vidéo sur internet va tripler entre 2014 et 2019
13
CROISSANCE
CONTINUE DE LA
CONSOMMATION MONDIALE
DE CONTENU TV
DÉLINÉARISATION ET
EXPLOSION
DES CATALOGUES
DE VIDÉO
À LA DEMANDE
AUGMENTATION
DES RÉSOLUTIONS
(HD PUIS UHD)
MULTIPLICITÉ DES
FORMATS DE DIFFUSION,
MULTI-ÉCRANS (TABLETTES,
SMARTPHONES,…)
En 2019LA VIDÉO = 80% du trafic internet mondial et
LA HAUTE DÉFINITION = 70% du volume de VOD sur IPSource : Cisco VNI Global IP Traffic Forecast 2014-2019
La mutation de l’industrie vers le logiciel
14
Pour offrir à leurs
abonnés un service
multi-écrans (tablettes,
smartphones…), ils ont
dû adopter des
solutions logicielles
évolutives
Basculement du hardware vers le software, avec possibilité de « virtualisation »
Abandon progressif
des têtes de réseaux
classiques au profit de
têtes de réseau
intégrées 100 %
logicielles
Têtes de
réseaux
hybrides
Têtes de
réseaux
logicielles
Coût opérationnel
Virtualisation(cloud privé ou public)
Coût opérationnel
Convergence des
opérations
Pression de Netflix
Arrivée du multi-écrans
Il y a 10 ans,les fournisseurs de
services et les
entreprises de médias
achetaient du matériel
(encodeurs, etc.) pour
constituer leurs têtes
de réseaux
Têtes de
réseaux
électroniques
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
590 1 282
2 178 2 995
3 849 4 477
5 864
77
1 431
7 322
15 019
19 817
23 091
25 870 HD 4K-UHD
Pénétration croissante de la 4K-UHD
TÉLÉVISEURS 4K-UHD
Le nombre de foyers équipés est maintenant suffisant pour que l’offre 4K-UHD explose
Doublement des ventes
aux US en 2016
(+ de 15 millions
d’unités)(1)
26 millions d’unités d’ici
2020 aux Etats-Unis(1)
(1) Source : CTA
15
Source : Consumer Technology Association - Juillet 2016
En milliers d’unités
Vers une nouvelle expérience télévisuelle
Wide Color Gamut (WCG) Higher resolution High Dynamic Range (HDR) High Frame Rate (HFR)
Image: 4EVER Image: 4EVER
Toutes ces innovations sont déjà supportées par
ATEME démontre son leadership technologique avec l’arrivée de la “4K”
16
OTT
Packager
Origin
Server
COTS Server Hardware
VMware – Containers – native OS
Capture
& Decode Encoder
Statmux
Controller Multiplexer SDI
8xSDI Standard Mini PCIe
Board
OTT• Mixed HEVC – H264 bundle
• High VQ de-interlacer
• HEVC HDR
Cable & Satellite• Statmux & High VQ CBR
• HEVC & H264 UHD
IPTV• Mixed HEVC – H264 bundle
• HEVC UHD
ATEME Management System (configuration et supervision)
ATEME anticipe cette mutation depuis plusieurs années
17
Ad-
insertion*
* Nouvelle fonctionnalité
ATEME a rejoint « Alliance for Open Media »
Cette alliance a pour objectif de proposer un nouveau format vidéo ouvert
pour le web et sans royalty (contrairement au HEVC).
ATEME est le seul
fournisseur
d’encodage
présent dans
cette alliance
18
Les clients actuels d’ATEME seront les 1ers à pouvoir utiliserce nouveau format de compression (via TITAN)
Un groupe structuré pour accélérer sa croissance
19
Des équipes dimensionnées et réorganisées à l’international
Equipes de R&D et commerciales dimensionnées
Nouvelle dynamique commerciale enclenchée en Asie et en Amérique
14 implantations dans le monde
Renforcement de nos ventes indirectes (intégrateurs, distributeurs)
Une offre produits renforcée
Fort intérêt d’opérateurs américains majeurs pour TITAN 4.0 (les 1ères ventes ont démarré)
Nouvelles générations de produits en cours de définition (relais de croissance) : produits
logiciels d’optimisation de réseau et des solutions « end to end » - Lancement prévu en 2017
Une croissance profitable
Objectif maintenu d’atteindre l’équilibre opérationnel en 2016 et accélération de la
croissance attendue avec la pénétration du marché nord américain sur les 2 prochaines
années€€€
PART DE MARCHÉ RENTABILITÉ OPÉRATIONNELLE
2018*
Marché de
1,4 Md€Marché de
1 Md€
2015*
Taux de rentabilité opérationnelle à 2 chiffres
Augmentation
de la marge brute grâce
au mix produit (+ de TITAN)
Meilleure absorption
des coûts
Confirmation de nos objectifs 2018
20
3% de part
de marché
entre 7% et 8%
de part de marché
* Sources : Frost & Sullivan, avril 2014 / Société
Carnet de l’actionnaire
Répartition du capital au 30 juin 2016Nombre d’actions : 10 077 883 Principales données boursières
ISIN : FR0011992700 - Mnémo : ATEME
Cours de Bourse : 4,60 € (au 29 septembre 2016)
Capi. boursière : 46,4 M€ (au 29 septembre 2016)
9,1%
23,8%
50,6%
16,5%
FondsInstitutionnels
ELIGIBLE
PEA
PME
Contrat de Liquidité : Gilbert Dupont
21
Prochains rendez-vous
5 &6 oct. 2016 : Large & Midcap Event (Paris)
9 novembre 2016 : Chiffre d’affaires T3 2016
10 nov. 2016 : Forum « Média/Internet Gilbert Dupont » (Paris)
Business angelsFondateurs et Management
Public
Questions – Réponses
ATEME, un des seuls indépendants, le plus avancé en virtualisation
* Source : estimations société
Peu avancé Très avancé
Solutions
logicielles
Un
positionnement
unique pour
capter la
croissance
Chiffre
d’affaires
23
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