Departamento de Investimento em Fundos
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Apresentação APIMEC
Outubro de 2009
Marcio SpataGerente Departamento de Fundos
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Renda Variável (RV)
AMC ACE
Formas de Atuação do BNDES via RV
BNDESPAR
Grandes PMEs Fundos PE e VC
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. AÇÕES / FUNDOS / BÔNUS........................................................
. DEBÊNTURES..............................................................................
Valor Contábil (R$ bilhões)
. AÇÕES / FUNDOS / BÔNUS........................................................
. DEBÊNTURES ..............................................................................
Valor de Mercado (R$ bilhões)
. INVESTIMENTOS DO ANO...........................................................
. DESINVESTIMENTOS DO ANO....................................................
Giro da Carteira (R$ bilhões)
Quantitativo (unidades)
. FUNDOS......................................................................................
. EMPRESAS..................................................................................
35,1
29,7
5,4
77,2
71,5
5,7
5,1
1,4
Jun/09
31
196
33,6
28,2
5,4
67,4
61,9
5,5
2,9
0,5
Mar/09
31
196
31,2
26,2
5,0
59,8
53,8
5,2
14,0
7,8
Dez/08
29
186
Principais Indicadores da Carteira de RV
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asfasfContexto das PMEs
Lado do Investidor
Redução da Rentabilidade dos títulos de RF (busca por RV)
Pouco setores da economialistados em Bolsa
Necessidade de diversificação
Busca por investimentoscom alta derivada de
crescimento
Foco na governança e na gestão
Apto a realizar as mudançasnecessárias ao negócio
Lado da Empresa
Controle e Gestão Familiares
Baixa Profissionalização
Grande Assimetria de Informações
Baixa Governança
Problemas Sucessórios
Dificuldade de AcessarRF e RV (dificuldades
para crescer)
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Inovação Inovação
Prioridades para Atuação da RV
Infraestrutura Infraestrutura
Consolidação Consolidação
Internacionalização Internacionalização
Setores Prioritários para atuação do BNDES Setores Prioritários para atuação do BNDES
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asfasfParticipação Direta BNDES em PMEs
Setores de AtuaçãoNº
Emp.R$ milhões investido
ALIMENTÍCIO 3 357,7
AERONÁUTICO 2 30,2
BIOTECNOLOGIA 2 4,5
ELETRO-ELETRÔNICO 7 59,9
FERTILIZANTES 1 5,6
PAPEL E CELULOSE 1 27,0
QUÍMICA E PETROQUÍMICA 2 4,6
TECNO. INFORMAÇÃO 4 79,20
TELECOMUNICAÇÕES 3 14,20
OUTROS 7 30,9
TOTAL 32 613,85
Distribuição Setorial da Carteira
ALIMENTÍCIO AERONÁUTICO
BIOTECNOLOGIA ELETRO-ELETRÔNICO
FERTILIZANTES PAPEL E CELULOSE
QUÍMICA E PETROQUÍMICA TECNO. INFORMAÇÃO
TELECOMUNICAÇÕES OUTROS
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Fomentar adoção das melhores práticas de Governança corporativa em PMEs
Fomentar adoção das melhores práticas de Governança corporativa em PMEs
Consolidar a indústria de capital de risco no país Consolidar a indústria de capital de risco no país
Aumentar a alavancagem de recursos com a presença de outros investidores
Aumentar a alavancagem de recursos com a presença de outros investidores
Necessidade de multiplicar atuação do BNDES (falta de capilaridade) Necessidade de multiplicar atuação do BNDES (falta de capilaridade)
Por que investir via Fundos de Investimentos?
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Necessidade de Capital
Tempo
Seed (01) Venture Capital (14) Private Equity (10)
Baixo Risco
Capital Semente
Start-Ups
Empresas Emergentes
0
Early Stage
Empresas Maduras
Mercado de Capitais
Alto Risco
BNDES está presente em todas as fases
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Distribuição setorial dos Fundos de Investimento (por Patrimônio Comprometido)
Distribuição Setorial dos Fundos PE e VC
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Valor aprovado*
Número de empresas
571111
4.10350
Venture capital
Private equity
* R$ milhões e atualizado pelo IPCA (maio 2009). Dados até 30/06/2009
Empresas investidas
(inclui desinvestida
s)
Empresas investidas
(inclui desinvestida
s)
33
10
Venture capital
Private equity
Empresas desinvestida
s
Empresas desinvestida
s
Valor Desinvesti
do*
322
Total: 161 empresas apoiadas
3.459
Número de empresas
Empresas Investidas via Fundos (Histórico)
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asfasfPerfil das Empresas Investidas via Fundos
Distribuição setorial por valor aprovado
(R$ 546 milhões)
* R$ milhões e atualizado pelo IPCA (maio 2009). Dados até 30/06/2009
Biotecnologia3%
Manufatura24%
Meio Ambiente10%
Outros1%
TI36%
Serviços23%
Agronegócios3%
Energia48%
Meio ambiente9%
Sucro-alcooleiro6%
Outros9%
Logística22%
Manufatura6%
Distribuição setorial por valor aprovado
(R$ 2.553 milhões)*
VENTURE CAPITAL PRIVATE EQUITY
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asfasfExemplos de Sucesso
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asfasfNovo Programa de Fundos
Número de Fundos: 10 Número de Fundos: 10
Participação da BNDES: Participação da BNDES:
Programa de Fundos (Aprovado no Ano de 2008)Programa de Fundos (Aprovado no Ano de 2008)
8 Private Equity
2 Venture Capital
Private Equity: 20%
Venture Capital: 25%
Orçamento BNDES: R$ 1,5 bilhão Orçamento BNDES: R$ 1,5 bilhão
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Jul. Ago. Set. Out. Nov. Dez. Jan. a Jun. Jul. Ago. Set. Out.
1ª chamada:• 1 Agronegócio (PE)• 1 Etanol e/ou Biomassa (PE)• 1 Governança (PE)
2ª, 3ª e 4ª chamadas:•1 Petróleo e Gás (PE)•1 Biotec e Nano (VC)•1 Florestal (PE)
2008 2009
Programa de Fundos (Aprovado no Ano de 2008)Programa de Fundos (Aprovado no Ano de 2008)
Novo Programa de Fundos
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Obrigado!!!!!!!
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