Consideraciones de Política
Fiscal y Equidad en
Latinoamérica y el Caribe
Vicente Fretes Cibils
Marzo 10, 2015
CEPAL, Chile
Contenido
A. Contexto
I. Económico
II. Finanzas Públicas
III. Desigualdad
• Ingresos
• Riqueza
• Oportunidades
B. Política fiscal
I. Estructura tributaria y gasto
II. Equidad
C. Algunas propuestas de políticas
Contenido
A. Contexto
I. Económico
II. Finanzas Públicas
III. Desigualdad
• Ingresos
• Riqueza
• Oportunidades
A. I. Contexto—Económico
Crecimiento PIB LAC y OCDE, (2000-2014)
Fuente: OCDE (2014), OECD Economic Outlook, Vol. 2014/1, OECD Publishing.
http://dx.doi.org/10.1787/eco_outlook-v2014-1-en; CEPAL (2014), Estudio Económico de América Latina
y el Caribe, Comisión Económica para América Latina y el Caribe, Santiago, Chile, y estimaciones
propias del Banco de Desarrollo para América Latina CAF con base en datos oficiales.
-4
-2
0
2
4
6
8
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
%
Diferencial OECD Latinoamerica y el Caribe
A. I. Contexto—Económico
Trampa de la renta media (LAC vs. Economías
seleccionadas; GDP per cápita, 1990 USD)
Nota: Las lineas horizontales marcan los limites entre ingresos bajos (IB), ingresos medianos bajos
(IMB), ingresos medianos altos (IMA), ingresos altos (IA).
Fuente: Basado en Banco Mundial (2014), World Development Indicators (database), Washington
D.C, http://data.worldbank.org, siguiendo el metodo porpuesto por Felipe, J., Abdon, A. y U. Kumar
(2012): “Tracking the Middle-income Trap: What Is It, Who Is in It, and Why?”. Levy Economics
Institute. Working Paper 715. Abril.
-
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
CHL URY ARG VEN CRI MEX COL BRA PER DOM KOR IRL ESP
2013 1980 1950
IB
IMB
IMA
IA
A. II. Contexto—Finanzas Públicas
Balance fiscal, % del PIB (2001, 2009, 2013)
Fuente: Data para ALC: FMI, World Economic Outlook Database (IMF WEO)
(Octubre 2014). Data para OECD: OECD National Accounts Statistics (database).
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10 2013 2009 2001 %
A. II. Contexto—Finanzas Públicas
Deuda pública, % del PIB (2000-2012)
Fuente: IMF, World Economic Outlook Database (IMF WEO) (Octubre 2013).
-1
0
1
2
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5
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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Creciemiento PIB real (eje derecho) Deuda pública bruta % PIB
A. II. Contexto—Finanzas Públicas
Indicadores macroeconómicos y volatilidad fiscal en LAC (1990-2012)
Nota: La desviación estándar se calcula en el período 1990-2012. Agregados del Grupo que se muestran en
la tabla han sido compilados por el WEO del FMI (octubre de 2013). La clasificación de los países dentro de
cada grupo no se basa en criterios estrictos, económicos o de otro tipo. El objetivo es facilitar el análisis,
proporcionando un método razonable de organización de los datos.
Fuente: IMF, World Economic Outlook Database (IMF WEO) (October 2013).
Standard deviation of:
LAC Economías
Avanzadas
Asia en
desarrollo
Europa Central
y del Este
MENA,
Afganistán, y
Pakistán
África Sub-
Sahariana
GDP (% change) 2.11 1.56 1.86 3.34 1.70 2.29
Investment (% of GDP) 1.58 1.43 4.08 1.76 2.69 2.35
Inflation (% change) 110.05 1.06 3.48 36.26 3.72 12.41
Terms of trade (% change) 3.96 1.19 2.56 5.21 11.76 5.74
General government revenue
(% of GDP) 2.42 0.68 2.39 0.74 3.82 2.04
General government
expenditure (% of GDP) 2.41 1.89 2.32 1.70 1.88 1.93
General government net
lending/borrowing (% of GDP) 1.31 2.19 1.17 2.22 4.90 2.80
General government gross debt
(% of GDP) 4.47 12.54 3.74 5.17 13.63 17.43
A. III. Desigualdad
Ingresos
Tendencia de la desigualdad del ingreso disponible (1980-2010)
0.5
A. III. Desigualdad
Ingresos
Cociente GINI LAC y OECD (2012)
Fuente: OECD basado en World Bank World Development Indicadores: Distribución
de renta y consumo
0
10
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30
40
50
60
70
A. III. Desigualdad
Riqueza
Desigualdad en riqueza e ingresos en economías seleccionadas, (principios de 2000s). [Riqueza neta = activos financieros + propiedad inmueble – deuda]
A. III. Desigualdad
Oportunidades
Educación de calidad - Actuación de estudiantes de
secundaria, 2012
HKG
MAC
CHL
FIN
KOR
MEX
ARG
BRA
COL
CRI
PER
URY
Otros
OECD
LA
350
400
450
500
550
600
650
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
Performance in mathematics, 2012 PISA points
Percentage change in
mathematics performance explained by the economic, social and cultural status of students and schools
OECD average
OECD average
Nota: Latin America ("LA") - Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, México, Perú and Uruguay. "Otros" - Albania, Bulgaria,
Croacia, Dubai, Hong Kong (China), Indonesia, Jordania, Kazakhstan, Letonia, Liechtenstein, Lituania, Macao (China), Malaysia,
Montenegro, Qatar, Romania, Rusia, Serbia, Shanghai (China), Singapur, Taiwan, Tailandia, Túnez y Emiratos Árabes Unidos. El %
de cambio en matemáticas explicado por estatus económico, social y cultural de lestudiantes y escuelas obtenido por una regresión,
nivel-estudiante, donde las variables explicativas son el estatus económico, social y cultural del estudiante y de la escuela.
Fuente: basado en OCDE/PISA 2012.
A. III. Desigualdad
Oportunidades
Educación de calidad—Correlación entre calidad de
enseñanza y status socioeconómico, 2012
Nota: Latin America ("LA") comprende Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Costa Rica, Mexico, Peru and
Uruguay.
Fuente: basado en OCDE/PISA 2012.
0.00
0.05
0.10
0.15
0.20
0.25
0.30
0.35
0.40
URY OECD COL BRA CRI ARG LA MEX CHL PER
A. III. Desigualdad
Oportunidades
Fuerza laboral insuficientemente capacitada como limitación
principal al empleo—survey firmas
Fuente: Enterprise Surveys (2012), World Bank, Washington DC.
Nota: Encuesta contestada por dueños de negocios y altos directivos. 1200-1800 entrevistas en las economías
más grandes, 360 en las medianas y 150 para las pequeñas. Los estratos de los Enterprise Surveys son del
tamaño de la empresa, el sector empresarial, y la región geográfica de un país. Tamaño de la empresa: de 5-19
(pequeño), 20-99 (medio), y 100 + empleados (grandes empresas). En la mayoría de las economías, la mayoría
de las empresas son pequeñas y medianas, se sobre-muestrean a las grandes empresas. Desglose por sectores
es por lo general relativo a la fabricación, comercio minorista, y otros servicios.
35.9
22.3 21.5 20.9
17.4
14.8 13.6
0
5
10
15
20
25
30
35
40
Latinoamerica y Caribe
Sub-Saharan Africa
Asia del Este y Pacifico
Media del mundo
Sudasia OECD Europa del Este y Asia Central
%
A. III. Desigualdad
Oportunidades Género • Mujeres particularmente vulnerables a la pobreza.
• Diferencias de género pueden afectar equidad tributaria – Empleo remunerado
– Trabajo de la mujer en la economía del cuidado no remunerado
– Consumo
– Derechos de propiedad
Intergeneracional • Movilidad intergeneracional del ingreso (elasticidad entre ganancias de
padre e hijo) es menor en países con mayor desigualdad de ingresos
• Desigualdad es síntoma y causa de movilidad económica baja
• Antecedentes familiares, clave para futuro de nuevas generaciones
Contenido
B. Política fiscal
I. Estructura tributaria y del gasto
II. Equidad
7
16
17
17
24
25
3
0 5 10 15 20 25 30
Oriente Medio
África
Asia
América Latina y El Caribe
Europa del Este
OCDE
B. I. Estructura tributaria y del gasto
Carga impositiva en LAC es baja...
Carga impositiva como porcentaje del PIB (promedio simple, 2008-2010)
Potencial dado el nivel de
desarrollo
4
B. I. Estructura tributaria y del gasto
…ha aumentado más que en el resto del mundo Cambio en carga impositiva entre 1990-2010 (promedio simple, porcentaje del PIB)
- 0.5 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3
OCDE
Asia
África
Oriente Medio
Europa del Este
América Latina y El Caribe
B. I. Estructura tributaria y del gasto
…aumenta al considerar Presión Fiscal (% PIB), 2010
Fuente: BID-CIAT (2012)
* Las contribuciones a la seguridad social incluyen a los sistemas de pensiones y salud, públicos y privados, obligatorios.
0
5
10
15
20
25
30
35
BE PN CR NI HO ES RD GU PRM AR BR BA TT UR BO CH EC JA CO PY ME PE
Po
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el P
IB
Ingresos tributarios netos Contribuciones a la seguridad social* Recursos naturales
OECD average
B. I. Estructura tributaria y del gasto
Total recaudación tributaria, % de PIB en LAC y OCDE (1990-2013)
0
5
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20
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1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013
Diferencia (A-B) ALC (20)¹ (A) OCDE (34)² (B)
Notas: 1) Representa un grupo de 20 países de América Latina y el Caribe. Estos son Argentina, Barbados,
Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, República Dominicana, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras,
Jamaica, México, Nicaragua, Panama, Paraguay, Perú, Uruguay y Venezuela. Chile y México son también parte
del grupo OCDE (34); 2) Representa el promedio no ponderado de los países miembros de la OCDE.
Fuente: OECD Revenue Statistics in Latin America 2015
B. I. Estructura tributaria y del gasto
Aumenta en (casi) todos los impuestos e ingresos Estructura de los ingresos fiscales en LAC (porcentaje del PIB)
9
1.6 2.0
1.9 3.4
4.3
6.3 2.7
1.7
0.4
0.5
1.9
1.6 3.0
4.2 1.1
1.9
2.8
4.3
0
5
10
15
20
25
1990-95 2006-10
Renta personal Renta de las empresas IVA
Comercio Propiedad Específicos
Seguridad Social Recursos naturales Resto
B. I. Estructura tributaria y del gasto
LAC y OCDE, 2012
• Impuesto a la renta—OECD recauda 3 veces más que LAC
• IVA—desde 2000s LAC recauda más que OECD
• Contribuciones—LAC más bajo que OECD
7.2
14.0
7.9
16.5 32.3
17.6
4.6
Impuestos sobre la renta personas fisicas Impuestos sobre la renta sociedades Otros impuestos sobre la renta
Contribuciones a la seguridad social Impuestos generales sobre el consumo Impuestos específicos sobre el consumo
Otros impuestos
24.5
8.5
0.9
26.2
20.2
10.7
9.0
ALC (20)1 OCDE (34)2
Nota: 1) Representa un grupo de 20 países de ALC listados en la Tabla A. Chile y México son también parte del grupo
OCDE (34); 2) Representa el promedio no ponderado de los países miembros de la OCDE.
Fuente: OCDE Revenue Statistics in Latin America 2015.
IRP IRP
IVA IVA
Contrib.SS Contrib.SS
B. I. Estructura tributaria y del gasto
Diferencia ALC con OCDE (Promedio 2000 – 2010)
Renta empresas
4%
Renta personas
52%
Otros 44%
Fuente: Elaboración propia con base a OCDE Revenue Statistics, European Commission (Eurostat), Base de Datos
BID-CIAT, IMF-WEO 2012 y World Tax Database (University of Michigan).
12
B. I. Estructura tributaria y del gasto
Estructura del gasto % PIB (2011)
Fuente: IMF Government Finance Statistics (IMF GFS) database. Data para
Mexico y OECD basadas en OECD National Accounts Statistics database
13.2 17.4
2.0
2.6
0.8
1.3
4.0
17.0
3.2
3.7
2.9
2.9
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
LAC OECD
Consumo Gobierno Intereses Subsidios Beneficios sociales Subvenciones y otros gastos Gastos de capital
B. I. Estructura tributaria y del gasto
Tasa anual de crecimiento del gasto público per cápita (2001-2011,
2009-2011)
Fuente: Data for the LAC countries: IMF, World Economic Outlook Database (IMF WEO)
(October 2013). Data for the OECD average: OECD National Accounts Statistics (database). .
-10
-5
0
5
10
15
20
25 % 2001-11 2009-11
B. I. Estructura tributaria y del gasto
Estructura del gasto social % PIB (2009)
Fuente: CEPALSTAT Statistics y Social Indicators y OECD National Accounts.
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
Cub
a
Bra
zil
Arg
entina
Uru
guay
Costa
Ric
a
Boliv
ia (
Plu
r. S
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Avera
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Para
guay
Dom
inic
an R
ep
ub
lic
Peru
Guate
mala
Ecuador
OE
CD
Avera
ge
Sanidad
Vivienda
Seguridad Social
Educación
B. I. Estructura tributaria y del gasto
Gasto del gobierno por estudiante, % PIB per capita, 2012
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Terciaria Secundaria Primaria
Nota: ALC incluidos son los 15 con mayor PIB
Fuente: UNESCO Institute for Statistics (UIS) database.
B. I. Estructura tributaria y del gasto
17
Ingresos fiscales y Gasto social países en desarrollo (% PIB, 2011
o año mas reciente)
B. II. Equidad
Impuesto a la renta personal
0
1
2
3
4
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Decil de ingreso
Incidencia del impuesto a la renta
Ta
sa
efe
ctiva
pro
me
dio
15
• Diseño pobre 80% de la población paga 0%
• Deducciones generosas
• Evasión El muy rico sólo paga 4%
Cambio en distribución antes y después de
impuestos = 0.008
Progresivo en papel… sin poder redistributivo real
(Umbrales de tramos altos y tasas bajas)
B. II. Equidad
¿IVA regresivo? La medición importa
0
5
10
15
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Deciles de ingreso y consumo
Incidencia del IVA por deciles de ingreso y consumo
Tasa efectiva promedio (% del ingreso) Tasa efectiva promedio (% del consumo)
ALC
Progresividad ingreso: -0.10
Progresividad consumo: 0.05
B. II. Equidad
Gasto tributario no siempre es progresivo
Argentina Brasil
Chile
Colombia
Costa Rica
Rep. Dominicana
Ecuador
Guatemala
Honduras
Perú
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
0.9
0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5
Gas
to tri
buta
rio
/rec
audac
ión (
po
rcen
taje
)
Ratio de la alicuota de los deciles 1 y 2 con respecto al 9 y 10
Gasto tributario y progresividad
Nicaragua
Panamá
Uruguay
El Salvador
17
B. II. Equidad
17
No solo hay que tomar los impuestos, sino las transferencias:
• Efecto redistributivo para impuestos: -0.0517 regresivo
• Efecto redistributivo para beneficios: 0.1972.
• Efecto redistributivo para ingreso final (neto): 0.25 mayor que el efecto
sin impuestos
1 2 3 4 Total
Ingreso original x 10 20 30 40 100
Pasivo fiscal t(x) 6 9 12 15 42
Beneficio b(x) -
transferencias 21 14 7 0 42
Ingreso post-
beneficio 31 34 37 40 142
Ingreso final 25 25 25 25 100
Fuente: Lambert’s Conundrum. Nora Lustig, The Analytics of Fiscal Redistribution. Tulane
University and the World Bank, Washington, DC. February 18-20, 2015
B. II. Equidad
17
Impacto redistributivo de la política fiscal en LAC y economías
avanzadas, finales de la década 2000s
• Dos tercios de diferencia en Gini de la renta disponible entre LAC y
economías avanzadas debido al impacto (redistributivo) de la política fiscal.
• Impuestos y transferencias disminuyen promedio de Gini en 3 puntos
porcentuales en LAC y 17 en economías avanzadas. Fuente: LIS; OECD; Goñi, López and Servén, 2011; Lustig, Pessino, and Scott, 2013.
Contenido
C. Algunas propuestas de políticas
C. Algunas propuestas de políticas
Ingresos
• Impuesto a las personas
– Reducir el nivel de exenciones
– Limitar las deducciones
progresivamente
– Adoptar un impuesto a la renta dual
• IVA
– Eliminar exenciones, unificar tasas
– Compensar hogares pobres
– Reducir impuestos a la nomina
Ingresos Equidad Eficiencia
?
22
C. Algunas propuestas de políticas
Gasto
• Consolidar programas de asistencia social y
mejorar selección de beneficiarios
• Reemplazar subsidios generales por
transferencias focalizadas a grupos
• Expandir programas de transferencias
monetarias condicionales (CCT)
• Mejorar el diseño de obras públicas para
fortalecer la red de protección social
• Mejorar el acceso a la educación a familias
de bajos ingresos
• Aumentar la financiación privada de la
educación terciaria
• Ampliar cobertura de financiación de sanidad
Gasto Equidad Eficiencia
22
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