Confidential and for discussion purposes only.

Resolution: Intercompany LoanResolución: Préstamos entre empresa

• Since the California budget crisis began, every new school in the Alliance network has benefited from the Alliance intercompany loan program.

• Desde que la crisis presupuestaria en California empezó, cada nueva escuela en la red de la Alliance ha beneficiado del programa de prestamos entre empresa en Alliance.

• Loans have been provided by Alliance schools with excess cash to those Alliance schools in need of temporary cash flow.

• Los prestamos han sido proporcionados por las escuelas de Alliance, con exceso efectivo a las escuelas de Alliance en necesidad de flujo efectivo temporal.

• Alliance 6-12 College-Ready Academy No. 21 is in its start-up phase and needs additional funding to complete a school building to accommodate 1,050 students.

• Alliance 6-12 College-Ready Academy No. 21 se encuentra en su fase de puesto en marcha y necesita fondos adicióneles para completar el edificio escolar para acomodar 1,050 estudiantes.

• Intercompany funds will be used to secure a second loan on the property—the funds will remain on Alliance’s balance sheet.

• Prestamos entre empresa van a ser usados para asegurar un segundo préstamo en la propiedad - los fondos permanecerán en la hoja de balance de Alliance.

• In addition to the resolution, the borrower will provide a promissory note.• Además de la resoluciones, el prestatario proporcionaría un pagaré.

• Loaned funds will be repaid in 3 years.• Fondos prestados serán reembolsados en 3 años.

Confidential and for discussion purposes only. 2

Take-Out in Year 3• In July 2018 the existing loans of three other

Alliance schools will mature.• En julio 2018 los préstamos existentes de tres otras

escuelas de Alliance van a madurar.

• Those three schools plus #21 will combine into a bond transaction to pay off existing loans.

• Esas tres escuelas, mas #21, se combinarán en una transacción de bonos para pagar los préstamos existentes.

• At that point the intercompany loaned funds will be returned.

• En este punto se devolverán los fondos prestados entre empresa.

• Alliance has a great track record issuing bonds:

• Alliance tiene gran trayectoria en emisión de bonos:• Investment-grade rating• Calificación de grado de inversión• April bond offering was priced better

than all similarly rated bonds nationwide in the current year.

• Oferta de bonos en abril fue a un precio mejor que todos los bonos con calificación similar en todo el país en el año corriente.

Take-Out Details

Confidential and for discussion purposes only. 3

The board approves a $2,000,000 loan on the terms described in the Intercompany Loan Resolution presented and dated December _, 2015.La Junta aprueba un préstamo de $2.000.000 en los términos descritos en la resolución de prestamos entre empresas con la fecha _ de diciembre 2015.

DecisionDecisíon

Vote

YesSí

NoNo

Board voteVoto de la Junta