Diagnstico
financiero
Competencia 2: Analiza la solvencia
Solvencia
Estabilidad financiera
Se refiere al exceso de
activos sobre pasivos...
.y por tanto, a la
suficiencia del capital
contable de las
entidades.
Sirve para examinar la
estructura del capital
contable.
En trminos de mezcla
de sus recursos
financieros
y la habilidad de la
entidad para satisfacer
sus compromisos a largo
plazo y obligaciones de
inversin.
Incluye razones
financieras, tales como:
APALANCAMIENTO
COBERTURA
RAZONES DE
APALANCAMIENTO
Relaciona el pasivo y el
capital.
i)
Deuda a capital contable
(DaC)
Donde:
PT = Pasivo total
CC = Capital contable
PTDaC
CC
Seala cunto aportan otros
(Proveedores y Acreedores) en
relacin a nuestro patrimonio.
ii)
Deuda a activos totales
(DaAT)
Donde:
PT = Pasivo total
AT = Activo total
PTDaAT
AT
Proporcin de la empresa que se
encuentra apalancada con terceros
(Proveedores y Acreedores).
RAZONES DE COBERTURA
Facilidad para pagar los
adeudos bancarios, tanto el
abono al Principal como a
Intereses.
i)
Cobertura de inters
(CI)
Donde:
UAFI = Utilidad antes de financiamiento e
impuestos
CIF = Costo integral de financiamiento
UAFICI
CIF
La empresa debe generar suficiente
utilidad con el financiamiento recibido;
este indicador mide la proporcin de
utilidades que se lograron con el
financiamiento.
ii)
Cobertura de cargos fijos
(CCF)
Donde:
UAFI = Utilidad antes de cargos fijos e impuestos
CF = Cargos fijos constituidos por los intereses del
periodo, pagos al principal, as como deuda cubierta
o fondeada (Intereses del perodo + pagos al principal)
UACFICCF
CF
La empresa debe generar suficiente
utilidad con el financiamiento recibido;
este indicador mide la proporcin de
utilidades para pagar el Principal y los
intereses del financiamiento.
iii)
Cobertura de flujo
(CF)
Donde:
FOAFI = Flujo operativo antes de
financiamientos e impuestos
CIF = Costo integral de financiamiento
FOAFICF
CIF
Este indicador mide el Flujo de
efectivo disponible para cubrir los
intereses del financiamiento.
iv)
Cobertura de deuda
(CD)
Donde:
FO = Flujo operativo
DT = Deuda total
FOCD
DT
Este indicador mide el Flujo de
efectivo disponible para cubrir los
abonos del adeudo (principal e
intereses).