Certified International Investment Analyst
CIIA®
Drei Wege – ein Ziel:
• CIIA® Classic
• CIIA® Blended
• CIIA® Online
Deutsche Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management
Stimmen unserer Absolventen und Referenten
»Das CIIA-Programm ermöglicht es berufsbegleitend, die an der Universität erworbenen Fachkenntnisse aufzufrischen, zu aktualisieren und zu erweitern. Zudem bieten die Vorlesungen gute Bedingungen, sein Netzwerk in der deutschen Finanzbranche auszubauen, um so in mehrfacher Hinsicht von der Teilnahme zu profitieren.«
»Mit der berufsbegleitenden Weiterbildung zum Certified International Investment Analyst erwerben die Teilnehmer einen zuverlässigen Kompass, der ihnen durch praxisorientierte und interaktive Unterrichtseinheiten gerade auch in turbulenten Finanzzeiten stets die notwendige Orientierung gibt.«
»Meine Erwartungen in Bezug auf Qualität und Quantität der CIIA-Weiterbildung wurden übertroffen.«
»Mir ist wichtig, dass die CIIA-Absolventen in der Lage sind, Chancen und Risiken von Derivaten sachgerecht bewerten zu können und passgenaue Absicherungsstrukturen für Wertpapierportfolios selbständig zu berechnen.«
Sönke Strauß, CIIAInstitutional SalesLandesbank Baden-Württemberg
Rainer RaulederStellv. Konzern-TreasurerDeutsche Bank
Magnus Schmagold, CIIALeiter DC Investment SolutionsFidelity Worldwide Investment
Thomas BossertGeschäftsführer PortfoliomanagementUnion Investment lnstitutional
Credit Points für DVFA Mitglieder
Nach erfolgreichem Abschluss des CIIA-Programms erhalten DVFA Mitglieder 30 Credit Points im Rahmen ihrer Selbstauskunft. Weitere Informationen zur Selbstauskunft unter www.dvfa.de/professionsordnung; zur Mitgliedschaft unter www.dvfa.de/mitgliedschaft
3CIIA® – Certified International Investment Analyst
Certified International Investment Analyst
Der CIIA® – Certified International Investment Analyst ist ein Postgraduierten-Programm für Investment Professio- nals mit internationaler Ausrichtung. Erfolgreiche Absol- venten führen den Titel
CIIA® – Certified International Investment Analyst
Der Titel wird von der Association of International Invest- ment Analysts (ACIIA) vergeben. Dieser Abschluss wird sowohl international von 34 Berufsverbänden als auch von nationalen Aufsichtsbehörden wie der FCA in Großbritannien oder der SFC in Hongkong als formeller Nachweis der Berufsqualifikation anerkannt. Die Teilnahme am CIIA-Programm ist eine Investition in die Zukunft und ein wesentlicher Baustein für Karrieren am Finanzmarkt. Der kompakte Programmaufbau ist auf eine berufs- begleitende Teilnahme ausgerichtet und ermöglicht eine zeitsparende, effiziente Qualifizierung in nur sieben Monaten.
Die Teilnehmer können zwischen drei Programmvarianten wählen und sich für die Variante entscheiden, die beruf-lich und privat am besten zu ihnen passt:
• CIIA® Classic: 28 Tage Präsenzunterricht im DVFA Center in Frankfurt am Main
• CIIA® Blended: 14,5 Tage Präsenzunterricht und online lernen mit Videos und Unterlagen
• CIIA® Online: Online lernen mit Videos und Unterlagen – unabhängig von Zeit und Ort
CIIA® ClassicDas didaktische Konzept der DVFA basiert auf einemintensiven Präsenzunterricht mit Referenten aus Wissen-schaft und Praxis. Im „Klassengefüge“ bilden sichLerngruppen und Netzwerke aus den verschiedenstenBereichen und Unternehmen des Finanzmarkts. Hier
werden Kontakte geknüpft, die durch das gesamte Be-rufsleben tragen.
Die 28 Tage Unterricht finden blockweise, in der Regel von Donnerstag bis Samstag, im DVFA Center in Frank-furt am Main statt. 19,5 Unterrichtstage fallen dabei auf einen Arbeitstag.
CIIA® BlendedDiese Variante kombiniert intelligent die Vorteile des Präsenzunterrichts mit dem Selbststudium. Teilnehmer lernen selbstbestimmt – so werden die Grundlagen des internationalen Finanzfachwissens im ersten Programm-teil (Foundation 1) zu Hause im Selbststudium mit Hil-fe von Lernfilmen erarbeitet. Jede Präsenzunterrichts-einheit wurde gefilmt und steht als Lernfilm im DVFA Netz zur Verfügung. Der Lernfilm besteht aus einem Video und der Präsentation des Referenten.
Im zweiten Programmteil (Foundation 2) kommen die Teil-nehmer im Kursverband zusammen, sodass Lerngruppen und Netzwerke untereinander gebildet werden können. Der National-Teil im zweiten Programmteil wird zu Hau-se im Selbststudium mit Hilfe der Lernfilme bearbeitet. Am Ende des Programms, im Crash Course, kommen die Teilnehmer wieder im Kursverband zusammen, um wichtige Inhalte, vergleichbar mit einem Repetitorium, nochmals zu vertiefen und mit den Referenten sowie an-deren Teilnehmern zu diskutieren.
CIIA® OnlineAnders als bei vergleichbaren Pro-grammen setzen wir beim Online-Ler-nen auch auf die Teilnahme am Unter-richt, allerdings am Rechner oder am Tablet, und immer dann, wenn es die Zeit zulässt. Der CIIA® Online schont das Reisebudget und ordnet sich den Anforderungen des beruflichen Alltags unter, wenngleich er hohe Anforderungen an die Selbstdisziplin stellt. Mit Hilfe der Lernfilme (Video und Präsentation der Referenten) kann jede Themeneinheit im Selbststudium erarbeitet werden.
Drei Wege – ein Ziel: CIIA® Classic,CIIA® Blended, CIIA® Online
CIIA®
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CIIA®
CIIA-Abschluss
Zielgruppe
Das Programm richtet sich an Hochschulabsolventen mit erster Berufserfahrung und erfahrene Praktiker, die ihre Karrierechancen durch eine anspruchsvolle Qualifizierung erhöhen und exzellente Fachkompetenz nachweisen wol-len.
National
• Regulation 15 %• Ethics 5 %
Foundation
• Economics 10 %• Equity Valuation/
Corporate Finance 15 %• Financial Accounting &
Financial Statement Analysis 15 %• Fixed Income Valuation & Analysis 10 %• Derivative Valuation & Analysis 10 %• Portfolio Management 20 %
Final
• Anwendung des Foundation-Wissens• Abschlussprüfung mit international
einheitlicher Fragestellung
Programmstruktur
Der CIIA® behandelt zwei große Fachgebiete: Im National-Teil werden Strukturen und gesetzliches Umfeld des loka-len Finanzmarkts behandelt. Gegenstand des Founda- tion-Teils ist das internationale Finanzfachwissen für In-vestment Professionals.
Die Verbindung dieser beiden Fachgebiete ist ein beson-deres Merkmal des CIIA-Programms. Dabei werden die Inhalte und Konzepte eines globalen Kapitalmarkts um die Rahmenbedingungen der nationalen und europäi-schen Gesetzgebung und Regulierung ergänzt. Diese Kombination entspricht dem beruflichen Umfeld und sei-nen Anforderungen, so wie sie sich in Europa und auch in vielen anderen Teilen der Welt tatsächlich stellen.
Die Prüfungen im National- und Foundation-Teil erfolgen auf lokaler Ebene und finden in Frankfurt am Main statt. Die internationale Abschlussprüfung Final Exam I & II er-folgt weltweit in einheitlicher Form und findet ebenfalls in Frankfurt am Main statt.
Die Teilnehmer kommen aus den Bereichen:
• Portfolio/Asset Management• Finanzanalyse und Research• Investment Banking• Trading & Sales• Versicherungen• Treasury• Corporate Finance• Consultancy• Investor Relations• Accounting• Institutional Sales
5CIIA® – Certified International Investment Analyst
Equity Valuation & Corporate Finance
Aktien- und Unternehmensbewertung
• Aktienmärkte und Indizes• Aktien im Industrie- und
Sektorkontext• Dividenden-Diskontierungs-
Modelle• Free Cash Flow-Modelle• Spezielle Bewertungsverfahren• Multiplikatorverfahren
Kapitalstruktur und Dividendenpolitik
• Ziele von Corporate Finance• Investitionsentscheidungen• Ermittlung von Eigen- und
Fremdkapitalkosten• Kapitalstrukturen (Modigliani/
Miller)• Dividendenpolitik• Working Capital Management
Mergers & Acquisitions
• Bewertung• Akquisitionsformen• Strategien
Internationale Projektfinanzierung
• Bewertung von Auslands- investitionen
• Projektbewertung• Leasing• Absicherung von Wechselkurs-
risiken
Inhalte
Fixed Income Valuation & Analysis
Investitions-/Zinsrechnung • Zinsen und Barwertberechnung• Bewertung und Rendite-
bestimmung von Anleihen• Rendite- und Zinsstrukturkurven• Spot- und Forward-Rates
Analyse zinsabhängiger Finanzinstrumente
• Analyse von Anleihekursen• Wandelanleihen• Anleihen mit Kündigungsrecht• Floating Rate Notes• Ratings• Risikomanagement
Management von Bond und Credit Portfolios
• Buy and Hold• Immunisierung• Liability Funding• Durations-Management• Spread-Strategien• Portfoliokonstruktion mit
Faktormodellen
Derivative Valuation & Analysis
Futures und Optionen • Futures-Märkte und
Kontraktarten• Bewertung von Futures • Bewertung von Optionen• Black-Scholes-Modell• Binomialmodell• Sensitivität (Griechen)• Implizite Volatilität
Optionsstrategien • Hedging-Strategien mit Futures• Statische Optionsstrategien• Dynamisches Hedging mit
Optionen• Delta-Gamma-Hedging• Exotische Optionen
Kreditderivate • Credit Default Swaps• Credit Linked Notes• Die Rolle von Kreditderivaten
Swaps und Zinsderivate
• Zinsswaps• Swap-Strategien• Pricing und Bewertung
Asset Backed Securitization • Arten von Verbriefung• Strukturen der Verbriefung• Autos, Kreditkarten, Hypotheken• Risiken von ABS
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Financial Accounting
Grundlagen der internationalen Rechnungslegung
• Rechnungslegungsmodelle im Vergleich
• Struktur der Bilanz und GuV• Steuern im IFRS-Abschluss• Bewertung von Assets/Liabilities• Eigenkapital• Konzernrechnungslegung
Internationale Rechnungslegung nach IFRS
• Liquiditätsanalyse• Working Capital und Cashflow• Gesamtkapital- und
Eigenkapitalrentabilität• Break-even-Analyse
Analyse der Finanzberichterstattung
• Bilanzierung und Bewertung von Rückstellungen
• Abbildung der betrieblichen Altersversorgung
• Währungsumrechnung• Segmentberichterstattung• Zwischenberichterstattung• Pro Forma Abschlüsse• Erfolgsquellenanalyse &
Earnings Management• Mindestbestandteile einer IFRS
GuV nach Nature of Expense/Costs of Sales
• Earnings per Share
Bankbilanzierung
• Die Bankbilanz: Aktiva und Passiva
• GuV• Regulatorisches Kapital• Spezielle Kennzahlen
Portfolio Management
Entscheidung unter Risiko • Bewertung von Risiko-Anlage-
entscheidungen • Präferenzordnung und Nutzen-
indifferenzkurven • Optimale Entscheidung bei
Risiko
Portfoliotheorie
• Rendite und Risiko• Markteffizienz • Markowitz-Modell zur
Portfoliokonstruktion• Capital Asset Pricing Modell
(CAPM)• Index Modelle• Arbitrage Pricing Theory (APT)
Asset Allocation in der Praxis
• Prozesskette im Portfolio- management
• Typen von Asset Allocation• Alternative Assets und Private
Capital• Bedeutung des VaR
Aktien-Portfoliomanagement
• Passives Management• Faktormodelle und Fundamen-
talanalyse• Sektormodelle und Titelauswahl• Enhanced Indexing
Derivate im Portfolio Management
• Optionen und traditionelle Assets
• Portfolio Insurance• Hedging mit Stock Index Futures• Asset Allocation mit Futures
Asset Liability Management
• Die Modellierung der Verbindlichkeiten
• Die Modellierung der Assets• Überschüsse und Deckungs-
quoten• Integrierte Optimierung und
Messung
Performance-Messung und Attribution
• Performancemaße • Relative Investment-
Performance • Performance Attribution• Währungsattribution und
Zinsdifferenzen
CIIA®
7CIIA® – Certified International Investment Analyst
Inhalte
Regulation & Ethics
Kapitalmarktrecht & Regulierung
• Entwicklung des Kapitalmarktrechts
• Kundengruppen• Organisationspflichten• Verhaltenspflichten (MiFID)• Informations-, Beratungs- und
Dokumentationspflichten
Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)
• Aufbau des KAGB• Kapitalverwaltungs-
gesellschaften• Offene und geschlossene
Publikumsfonds• Regelungen für deutsche
Spezialfonds• Risiko- und Liquiditäts-
management• Investmentsteuergesetz
Wertpapieraufsicht
• Verbot von Insidergeschäften• Marktmanipulation • Insiderverzeichnisse
Compliance • Marktmissbrauchsrichtlinie • Finanzanalyseverordnung
(FinAnV)• Zukünftige Anforderungen
MiFID, insbesondere beim Investment Research
• Elemente der Compliance- Organisation
Haftungsfragen im Kapitalmarktrecht
• Haftung von Finanzanalysten• Haftung von Anlageberatern• Haftung von Emittenten
Zentralbankpolitik
• Funktion von Zentralbanken• Vergleich von Federal Reserve,
Bank of England, Bank of Japan und EZB
• Europäisches System der Zentralbanken
Ethik im Finanzmarkt
• Funktionen ethischer Normen• Wirtschaftsethik• Ökonomische Rationalität und
Kooperation • Markt und Marktdefizite
Economics
Volkswirtschaftliche Rahmen- bedingungen der Kapitalmärkte
• Volkswirtschaftlicher Kreislauf • Inflation und Zinsen• Das IS-LM-Modell • Arbeitsmarkt• Das AD-AS-Modell• Wachstum und Konjunktur• Indikator- und Konjunktur-
prognose• Prognose von Kapitalmarkt-
renditen
Internationale Makroökonomik
• Die Zahlungsbilanz• Wechselkursregime • Bestimmungsfaktoren von
Wechselkursen • Kaufkraftparität• Zinsparität• Das Gleichgewichtsmodell in
einer offenen Volkswirtschaft • Das Mundell-Fleming-Modell
Geld- und Währungspolitik
• Ziele der Geldpolitik• Geldmenge und Geldschöpfung• Monetäre Transmissions-
mechanismen• Geldpolitische Strategien
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AblaufCIIA®
Das Programm findet einmal im Jahr statt und schließt nach sieben Monaten mit dem internationalen Titel CIIA® ab. Es besteht aus drei Teilen:
• Programmteil 1 (Foundation 1)• Programmteil 2 (Foundation 2 und National) • Programmteil 3 (Crash Course)
Programmteil 1 endet mit der ersten Prüfung Foundati-on Level 1. Die Inhalte des zweiten Programmteils wer-den in den Prüfungen National Exam und Foundation Le-vel 2 geprüft. Im Rahmen des 3,5-tägigen Crash Cour-ses werden die Teilnehmer auf das international einheit-liche Final Exam vorbereitet, indem sie ihr Wissen aus
dem Foundation-Teil auf Fallstudien anwenden und typi-sche internationale Examensfragen bearbeiten.
Der Unterricht und alle Handouts sind in Deutsch. Alle Prüfungsfragen sind ebenfalls in Deutsch, beim Final Exam zusätzlich auch in Englisch. Die Fragen können in Deutsch oder Englisch beantwortet werden.
Zusätzlich können eSeminare zur Vorbereitung gebucht werden. Die Teilnehmer haben in der Regel unterschied-liche Schwerpunkte in ihren Vorkenntnissen und können sich so gezielt vorbereiten. Weitere Informationen fin-den Sie unter www.dvfa.de/ciia.
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Variante 1 CIIA® Classic
9 Unterrichtstage
Präsenzprüfung 1 Tag
Variante 2CIIA® Blended
Lernfilme zum Selbststudium
Variante 3 CIIA® Online
Lernfilme zum Selbststudium
15,5 Unterrichtstage
Präsenzprüfung 1,5 Tage
11 Unterrichtstage (Foundation)Lernfilme zum Selbststudium (National)
Lernfilme zum Selbststudium
3,5 Unterrichtstage
Präsenzprüfung 1 Tag
3,5 Unterrichtstage Lernfilmezum Selbststudium
1. ProgrammteilFoundation Level 1
Prüfung FoundationLevel 1
2. ProgrammteilFoundation Level 2& National
Prüfung FoundationLevel 2 & National Exam
3. ProgrammteilCrash Course
Prüfung InternationalFinal Exam I & II
9CIIA® – Certified International Investment Analyst
Methoden
Präsenzunterricht
Das didaktische Konzept der DVFA basiert auf einem intensiven Präsenzunterricht mit Referenten aus Wissenschaft und Praxis. Neben der direkten Wissens - vermittlung und der Mög lich keit zum Nachfragen bildet der Präsenzunterricht auch den Ausgangspunkt des CIIA-Netzwerks. Im „Klassengefüge“ bilden sich Lern-
gruppen und Netzwerke aus den verschiedensten Bereichen und Unternehmen des Finanzmarkts. Hier werden Kontakte geknüpft, die durch das gesamte Berufsleben tragen.
Online-Plattform
Über das DVFA-Netz haben alle Teilnehmer, egal welche Programmvariante gewählt wurde, exklusiven Zugang zu einem geschlossenen Bereich. Hier stehen aktuelle Informationen, Unterrichtsmaterialien und die Lernfilme der Unterrichtseinheiten bereit. Die Fragen von
Teilnehmern, die im Zuge der Prüfungsvorbereitung entstehen, werden zusammen mit den Antworten der Referenten über das DVFA-Netz allen Teilnehmern zur Verfügung gestellt.
Lernfilme zum Selbststudium
Von jeder Unterrichtseinheit wird den Teilnehmern im DVFA-Netz ein Lernfilm zur Verfügung gestellt. Dieser besteht aus einem Video und der Präsentation des Referenten.Voraussetzung ist ein Internetzugang mit entsprechender Bandbreite.
Veranstaltungsräume für den Präsenzunterricht
Das DVFA Center liegt verkehrsgünstig im Zentrum des Frankfurter Bankenviertels. Die Veranstaltungsräume sind mit moderner Präsentations- und Medientechnik ausge- stattet und bieten den Teilnehmern ein optimales Lern- und
Arbeitsumfeld. WLAN-Verbindung und Internet-Terminals gehören ebenso dazu wie ein ruhiger Garten, der zu erhol- samen Kaffeepausen einlädt.
Studienmaterial
Alle Teilnehmer erhalten umfangreiches Studienmaterial. Zentral hierbei ist das Manual – ein speziell für den CIIA® entwickeltes Lehrbuch in englischer Sprache. Zusätzlich werden zu grundlegenden Themen DVFA-Finanztexte in Deutsch zur Verfügung gestellt. Jedes Unterrichtsthema ist durch ein Learning Outcome Statement beschrieben
und mit einem umfangreichen Handout dokumentiert. Alle Unterrichtseinheiten stehen als Lernfilme zur Verfügung. Speziell zur Prüfungsvorbereitung erhalten die Teilnehmer Musterklausuren.
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ReferentenCIIA®
Referenten
Prof. Dr. Günter W. BeckUniversität Siegen
Dr. Markus BerningHSBC Trinkaus & Burkhardt
Thomas BossertUnion Investment Institutional
Dr. Markus Brechtmann, CEFAUniversal Investment Prof. Dr. Rolf J. DaxhammerESB Reutlingen
Sebastian de SchmidtBundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
Björn Esser, CIIA, CEFAAllianz Global Investors
Martin E. FoelschBundesministerium der Finanzen
Dr. Hans-Jörg FrantzmannRMC Risk-Management-Consulting Prof. Dr. Thomas KaiserHochschule Heilbronn
Dr. Joachim KayserPricewaterhouseCoopers
Prof. Dr. Karl Ludwig KeiberEuropa-Universität Viadrina
Prof. Dr. Harald KesslerKLS Accounting & Valuation
Christoph Klein, CEFA, CFADeutsche Asset & Wealth Management
Prof. Dr. Edgar Löw
Dr. Hans-Peter Rathjens, CEFAAllianz Global Investors
Rainer RaulederDeutsche Bank
Dr. Christian Schmittrisklab
Prof. Dr. Rolf Sethe, LL.M.Universität Zürich
Franz Suntrup, CEFADifico - Deutsches Institut für Finanzanalyse und Coaching
Dr. Karsten ThielLudwig-Maximilians-Universität München
Thomas TilseAllianz Global Investors
Stefan ToetzkemmSuisse
Dr. Jens-Uwe Wächter, CEFADekaBank Deutsche Girozentrale
Dr. Sebastian WankeKfW
Dr. Carsten Wittrockzeb/rolfes.schierenbeck.associates
Christian Wogatzke, CIIA, CEFACommerzbank
Uwe ZeidlerVersorgungswerk der Zahnärztekammer Nordrhein
Wissenschaftliche Leitung
Prof. Dr. Raimond Maurer
Goethe-Universität Frankfurt,Inhaber des Lehrstuhls für Investment, Portfolio Management und Alterssicherung
Mitglied im International Examination Committee (IEC) der ACIIA
11CIIA® – Certified International Investment Analyst
ACIIA
In der Association of Certified International Investment Analysts (ACIIA) sind 34 Verbände von Investment Profes- sionals in Asien, Europa und Lateinamerika zusammen- geschlossen. Diese Organisationen vertreten zusammen über 100.000 Kapitalmarktexperten.
Die ACIIA verfolgt das Ziel, mit dem CIIA-Programm eine Qualifizierung auf höchstem Niveau anzubieten und gleich- zeitig die nationalen Besonderheiten der lokalen Märkte einzubeziehen.
Anerkennung des CIIA® durch die FCA
Das CIIA-Programm ist von der britischen Finanzaufsichts- behörde Financial Conduct Authority (FCA) anerkannt.
Internationalität
CEFA-Teilzertifizierung
CIIA-Teilnehmer können nach erfolgreichem Absolvieren der Prüfungsteile Foundation 1, Foundation 2 und National die europäische Teilzertifizierung CEFA® – Certified European Financial Analyst beantragen. Der CEFA-Titel wird vom
europäischen Dachverband EFFAS (European Federation of Financial Analyst Societies) vergeben und ist mit über 13.000 Titelträgern im europäischen Markt etabliert.
Anerkennung CFA Level 1 als Teilprüfung des CIIA®
Die DVFA und EFFAS erkennen Level 1 des CFA (Chartered Financial Analyst) als Teilprüfung für den CIIA® an. Teil- nehmer mit erfolgreichem Abschluss CFA Level 1 können
direkt im zweiten Programmteil des CIIA-Programms zu reduzierten Gebühren einsteigen.
CIIA® – Certified International Investment Analyst 2017
Teilnehmer:
Name/Vorname: ______________________________________________________
Anschrift: ____________________________________________________________
Telefon: _______________________________________________________________
o Pro eSeminar: 135 €(160,65 € brutto)
o Komplett-Paket eSeminare: 570 €(678,30 € brutto)
Programmteil 1
17. – 19. August 2017
31. August – 02. September 2017
07. – 09. September 2017
06. Oktober 2017 (Prüfung)
Programmteil 2
20. – 21. Oktober 2017
01. – 04. November 2017
15. – 18. November 2017
30. Nov. – 02. Dez. 2017
14. – 16. Dezember 2017
12. & 13. Januar 2018 (Prüfung)
Programmteil 3
14. – 17. Februar 2018
09. März 2018 (Prüfung)
Unternehmen: ________________________________________________
Position: ____________________________________________________
E-Mail: _______________________________________________________
______________________________ _______________________________________ _________________________________________Ort, Datum Unterschrift Teilnehmer bei Anmeldung durch das Unternehmen:
Stempel & Unterschrift Arbeitgeber
Anmeldung bitte an: DVFA GmbH, Mainzer Landstr. 47a, 60329 Frankfurt | Tel. (069) 26 48 48 122 | Fax (069) 26 48 48 488 | Mail: [email protected]
Bei Anmeldung durch das Unternehmen:
Ansprechpartner Name/Vorname: ____________________________________________________________________________________________________
Anschrift: ___________________________________________________________
Telefon: ____________________________________________________________
Position: ____________________________________________________
E-Mail: ______________________________________________________
eSeminare zur Vorbereitung
AnmeldeformularCIIA® – Certified International Investment Analyst
oFinanzmathemathik und -statistik
oAktienanalyse
oAnalyse von Zinsinstrumenten
oDerivative und strukturierte Finanzprodukte
oBilanzierung nach HGB und IFRS
oBilanzanalyse und Kennzahlen
CIIA® Classic (Präsenzunterricht)o Regulärpreis: 13.150 €
(15.648,50 € brutto)o Frühbucherpreis: 12.500 €
(14.875 € brutto)Bei Anmeldung bis 28. April 2017
CIIA® Blended (Selbststudium & Präsenz)o Preis: 10.000 €
(11.900 € brutto)
CIIA® Online (Selbststudium)o Preis: 8.400 €
(9.996 € brutto)
Mindestlaufzeit: 8 Monate (August bis März). Komplettes Lesematerial (CIIA® Manual), Handouts, Musterklausuren und Lernfilme der Unterrichtseinheiten stehen im DVFA Netz zur Verfügung.
CIIA® Online ist unter Nr. 7295715 durch die Staatliche Zentralstelle für Fernunterricht zugelassen.
Voraussetzung für die Teilnahme an der internationalen Abschlussprüfung CIIA Final Examination ist das Bestehen der Foundation und National Prüfungen. Diese Prüfungen sind Bestandteil des CIIA-Programms der DVFA.Die komplette Teilnahmegebühr wird nach der Zulassung fällig. Bei der Programmvariante CIIA® Online wird die Teilnahmegebühr in drei Raten in Rechnung ge-stellt. Die 1. Rate wird direkt nach der Zulassung fällig, die 2. Rate zwei Wochen vor der Foundation 1 Prüfung und die 3. Rate zwei Wochen vor der Foundation 2 Prüfung. Preise gültig für den Jahrgang 2017.
Persönliche Mitgliedschaft im DVFA e.V. o Im Rahmen meiner Programm-Teilnahme möchte ich das besondere Angebot zur vergünstigten Mitgliedschaft im Berufsverband DVFA e.V. wahrnehmen.
Nähere Informationen hierzu finden sich auf der Rückseite. Wir weisen darauf hin, dass gemäß den Vorgaben der ACIIA zum Führen des Titels CIIA® die Mitgliedschaft in einer nationalen Mitgliedsvereinigung der ACIIA erforderlich ist.
Mit der Anmeldung werden die Allgemeinen Teilnahmebedingungen der DVFA GmbH vom Oktober 2015 ausdrücklich anerkannt.Einverständniserklärung: Die DVFA GmbH wird mir künftig Einladungen zu Veranstaltungen und Seminaren sowie Informationen zu Publikationen per E-Mail und/oder Post zukommen lassen, die im Zusammenhang mit meiner beruflichen Tätigkeit stehen. Dem stimme ich ausdrücklich zu. Wenn ich hiermit nicht einverstanden sein sollte, streiche ich diese Passage.
Video & Folien via Internet; unabhängig von Ort & Zeit
Persönliche Mitgliedschaft im DVFA e.V.
Im Rahmen Ihrer Zulassung zum CIIA-Programm können Sie, vorbehaltlich der Zustimmung der Aufnahmekommission, assoziiertes Mitglied im Berufsverband der Investment Professionals (DVFA e.V.) werden. Bis zum 31.12. des Jahres, in dem Ihr CIIA-Jahrgang regulär endet, entfällt für Sie die Mitgliedsgebühr (300 Euro). Die einmalige Aufnahmegebühr in Höhe von 250 Euro entfällt ebenfalls. Wir weisen darauf hin, dass gemäß den Vorgaben der ACIIA zum Führen des Titels CIIA® die Mitgliedschaft in einer nationalen Mitgliedsvereinigung der ACIIA erforderlich ist. Zweck dieser Regelung ist, nur diejenigen als Absolventen zu gewinnen, die bereit sind, sich dem Verhaltenskodex der jeweiligen nationalen Vereinigung und seinen ethischen Grundsätzen der Berufsausübung zu unter-werfen. Es darf kein strafrechtliches oder berufsrechtliches Verfahren anliegen, das zu einer Verurteilung geführt hat und kein solches Verfahren anhängig sein.
Näheres zur DVFA-Mitgliedschaft erfahren Sie im Internet unter www.dvfa.de/mitgliedschaft.
Allgemeine Teilnahmebedingungen der DVFA GmbH1. Geltungsbereich
Diese allgemeinen Teilnahmebedingungen regeln die Einzel-heiten der Teilnahme an allen von der DVFA Deutsche Vereini-gung für Finanzanalyse und Asset Management GmbH (DVFA) angebotenen Veranstaltungen wie Aus- und Weiterbildungspro-gramme sowie Seminare, Symposien und Konferenzen („Andere Veranstaltungen“) und eSeminare in Verbindung mit dem jewei-ligen Anmeldeformular bzw. der Anmeldung über Online-Formu-lare oder den Warenkorb auf der Internetseite der DVFA und des Vertragsschlusses.
2. Anmeldung2.1 Das Anmeldeformular ist mit den erforderlichen Angaben verse-
hen und unterschrieben an die DVFA zu senden. Die Anmeldung kann schriftlich per Post oder per Telefax vorgenommen wer-den – bei anderen Veranstaltungen und eSeminaren auch über entsprechende Online-Formulare oder den Warenkorb. Mit der Anmeldung bietet der Teilnehmer bzw. bei Anmeldungen durch den Arbeitgeber der Arbeitgeber des Teilnehmers den Abschluss eines Vertrages zur Teilnahme an der jeweiligen im Anmeldefor-mular bezeichneten Veranstaltung der DVFA verbindlich an, der Teilnehmer bzw. sein Arbeitgeber ist mit seiner Unterschrift an den Antrag gebunden. Die DVFA bestätigt den Eingang dieses Antrags (Eingangsbestätigung) schriftlich oder per E-Mail. Das Angebot bedarf dann noch der Annahme durch die DVFA. Diese erfolgt seitens der DVFA durch Erklärung schriftlich oder per E-Mail, dass der Teilnehmer zur jeweiligen Veranstaltung zugelas-sen wurde (Zulassungserklärung).
2.2 Der Teilnehmer und ggf. sein Arbeitgeber erkennen mit der Über-sendung der Anmeldung diese allgemeinen Teilnahmebedin-gungen ausdrücklich an. Die Teilnahmebedingungen haben für Mitglieder der DVFA Deutsche Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management e.V. und Nicht-Mitglieder die gleiche Geltung, soweit nicht Abweichendes ausdrücklich schriftlich geregelt ist.
2.3 Nebenabreden zu diesen Bedingungen sind nur wirksam, wenn sie schriftlich zwischen beiden Parteien festgelegt worden sind. Einseitige Vorbehalte oder Bedingungen im Zusammenhang mit der Anmeldung werden nicht Vertragsgegenstand.
3. Leistungen3.1 Der Umfang der vertraglichen Leistungen ergibt sich aus den jewei-
ligen Informationsunterlagen zu den Veranstaltungen sowie den wei-teren in dem Anmeldeformular festgelegten Einzelheiten.
3.2 Sind zum Zeitpunkt der Anmeldung oder Zulassung der Ort und die Zeit für die einzelnen Veranstaltungen noch nicht in den In-formationsunterlagen bzw. Antragsformularen festgelegt, wird die DVFA diese Daten rechtzeitig bekanntgeben.
3.3 Bei digital zur Verfügung gestellten Inhalten kann die fehlerfreie Darstellung von technischen Voraussetzungen beim Empfänger abhängen (näheres hierzu findet sich ggf. in der jeweiligen Pro-duktbeschreibung).
4. Leistungsänderungen4.1 Die DVFA behält sich vor, das Programm der Veranstaltungen
zu ändern, soweit dies notwendig ist und der Gegenstand der Veranstaltung dadurch nicht eingeschränkt wird, sowie in Aus-nahmefällen einen Ersatzreferenten zu bestellen. Über die je-weiligen Änderungen wird die DVFA die Teilnehmer rechtzeitig informieren.
4.2 Die Abhaltung der einzelnen Veranstaltungen ist von der Teilnahme einer Mindestanzahl an Teilnehmern abhängig. Wird die Mindest-teilnehmerzahl nicht erreicht, kann die DVFA den Termin verschie-ben oder absagen. Die DVFA wird Teilnehmer unverzüglich über die Nichtabhaltung der Veranstaltung informieren und den Ersatzter-min mitteilen oder bereits gezahlte Gebühren erstatten.
4.3 Die DVFA ist befugt, den Veranstaltungsort zu ändern, was den Teilnehmern unverzüglich mitzuteilen ist.
4.4 Können einzelne Unterrichtseinheiten (d.h. einzelne Stunden) nicht abgehalten werden, so hat der Teilnehmer keinen Anspruch auf einen Ersatztermin od. die Erstattung von Teilnahmegebühren.
4.5 Im Falle, dass eine komplette Veranstaltung nicht abgehalten wird, weil der Referent verhindert ist, wird die DVFA versuchen, einen Ersatztermin anzubieten. Ist der Teilnehmer zum Zeitpunkt des Ersatztermins verhindert, kann er die Erstattung bereits gelei-steter anteiliger oder der gesamten Teilnahmegebühr verlangen.
5. PrüfungsordnungPrüflinge unterliegen der zum Zeitpunkt der Prüfung aktuellen Fassung der Prüfungsordnung.
6. Zahlungsbedingungen6.1 Die DVFA erhält die im Anmeldeformular ausgewiesene Vergü-
tung. Die Teilnahmegebühren verstehen sich jeweils zuzüglich gesetzlicher Mehrwertsteuer.
6.2 Die Teilnahmegebühr ist mit Zugang der Rechnung fällig und in-nerhalb des angegebenen Zahlungsziels zu zahlen.
6.3 Handelt es sich bei der gebuchten Veranstaltung um ein als Fernunterricht gekennzeichnetes Programm, wird die Teilnah-megebühr in Raten in Rechnung gestellt, wobei sich die Anzahl der Raten aus der Mindestlaufzeit des Programms in Monaten geteilt durch 3 ergibt (aufgerundet).
6.4 Der Zahlungseingang der Teilnahmegebühr bei der DVFA ist Vo-raussetzung für die Erbringung von Leistungen durch die DVFA sowie für die Teilnahme an den Veranstaltungen. Ist die Zahlung nicht fristgerecht erfolgt, kann der Teilnehmer jederzeit von der Teilnahme ausgeschlossen werden. Der Teilnehmer haftet für den daraus entstandenen Schaden.
7. Rücktritt und Nichtteilnahme7.1 Aus- und Weiterbildungsprogramme
Der Teilnehmer bzw. sein Arbeitgeber, falls der Teilnehmer durch den Arbeitgeber angemeldet wurde, kann seine Anmeldung zu einem Ausbildungsprogramm bis zum Eingang seiner Eingangs-bestätigung durch die DVFA schriftlich zurücknehmen, ohne dass hierfür Kosten entstehen. Erfolgt eine schriftliche Stornie-rung nach der Übersendung der Eingangsbestätigung durch die DVFA und vor der Übersendung der Zulassungserklärung ist eine Aufwandsentschädigung in Höhe von einem Drittel der normalen Teilnahmegebühr der entsprechenden Veranstaltung zzgl. MwSt. fällig. Bei einer Stornierung der Teilnahme nach der Übersen-dung der Zulassungserklärung wird die volle Teilnahmegebühr fällig. Der Teilnehmer bzw. sein Arbeitgeber, falls der Teilnehmer durch den Arbeitgeber angemeldet wurde, kann jedoch eine Er-satzperson benennen. Die DVFA kann der Teilnahme der Ersatz-person widersprechen, wenn die Ersatzperson die besonderen Anforderungen für die Teilnahme an dem Aus- oder Weiterbil-dungsprogramm nicht erfüllt. Nimmt eine Ersatzperson teil, haf-tet sie gemeinsam mit dem Teilnehmer bzw. seinem Arbeitgeber, falls der Teilnehmer durch den Arbeitgeber angemeldet wurde für die Erstattung der Teilnahmegebühr. Der Teilnehmer bzw. sein Arbeitgeber, falls der Teilnehmer durch den Arbeitgeber angemeldet wurde, ist, auch wenn der Teilnehmer das Ausbil-dungsprogramm nicht besucht, zur Erstattung der vollen Teil-nahmegebühr verpflichtet. Dies gilt auch für die Buchung von Teilveranstaltungen.
7.2 Andere VeranstaltungenBei einer Stornierung der Teilnahme bis spätestens 14 Tage vor Beginn der Veranstaltung wird eine Aufwandsentschädigung in Höhe von einem Drittel der normalen Teilnahmegebühr der ent-sprechenden Veranstaltung - maximal jedoch EUR 500 - zzgl. MwSt. fällig. Bei Stornierung innerhalb von 14 Tagen vor Beginn der Veranstaltung bzw. Nichtteilnahme wird die volle Teilnahme-gebühr erhoben. Die Stornierung hat in schriftlicher Form per Post, Telefax oder E-Mail zu erfolgen. Die Benennung einer Er-satzperson ist mit Zustimmung der DVFA möglich.
7.3 eSeminare Nach Übermittlung der Zugangsdaten bzw. Freischaltung auf die
gebuchten Inhalte ist eine Stornierung nicht mehr möglich.7.4 Fernunterricht Handelt es sich bei der gebuchten Veranstaltung um ein als
Fernunterricht gekennzeichnetes Programm, kann ohne Anga-ben von Gründen erstmals zum Ablauf des ersten Halbjahres nach Vertragsschluss mit einer Frist von sechs Wochen, nach Ablauf des ersten Halbjahres jederzeit mit einer Frist von drei Monaten gekündigt werden. Im Falle der Kündigung hat der Teil-nehmer bzw. sein Arbeitgeber, falls der Teilnehmer durch den Arbeitgeber angemeldet wurde, den Anteil der Vergütung zu zah-len, der der Laufzeit des Vertrags entspricht. Leistungen bis zum Ende der Kündigungsfrist werden nicht zurückerstattet.
8. Widerrufsbelehrung8.1 Widerrufsrecht für Verbraucher
Sie haben das Recht, binnen vierzehn Tagen ohne Angabe von Gründen diesen Vertrag zu widerrufen. Die Widerrufsfrist be-trägt vierzehn Tage ab dem Tag des Vertragsschlusses.
Um Ihr Widerrufsrecht auszuüben, müssen Sie unsDVFA GmbH, Mainzer Landstr. 47a, 60329 Frankfurt am MainTel.: 069/26 48 48 0Fax: 069/26 48 48 488E-Mail: [email protected]
mittels einer eindeutigen Erklärung (z.B. ein mit der Post ver-sandter Brief, Telefax oder E-Mail) über Ihren Entschluss, die-sen Vertrag zu widerrufen, informieren. Sie können dafür das der Zulassungserklärung beigefügte Muster-Widerrufsformu-lar verwenden, das jedoch nicht vorgeschrieben ist. Zur Wah-rung der Widerrufsfrist reicht es aus, dass Sie die Mitteilung über die Ausübung des Widerrufsrechts vor Ablauf der Wider-rufsfrist absenden.
8.2 WiderrufsfolgenWenn Sie diesen Vertrag widerrufen, haben wir Ihnen alle Zah-lungen, die wir von Ihnen erhalten haben, einschließlich der Lieferkosten (mit Ausnahme der zusätzlichen Kosten, die sich daraus ergeben, dass Sie eine andere Art der Lieferung als die von uns angebotene, günstigste Standardlieferung gewählt haben), unverzüglich und spätestens binnen vierzehn Tagen ab dem Tag zurückzuzahlen, an dem die Mitteilung über Ihren Widerruf dieses Vertrags bei uns eingegangen ist. Für diese Rückzahlung verwenden wir dasselbe Zahlungsmittel, das Sie bei der ursprünglichen Transaktion eingesetzt haben, es sei
denn, mit Ihnen wurde ausdrücklich etwas anderes vereinbart; in keinem Fall werden Ihnen wegen dieser Rückzahlung Ent-gelte berechnet. Haben Sie verlangt, dass die Dienstleistungen während der Widerrufsfrist beginnen sollen, so haben Sie uns einen angemessenen Betrag zu zahlen, der dem Anteil der bis zu dem Zeitpunkt, zu dem Sie uns von der Ausübung des Widerrufsrechts hinsichtlich dieses Vertrags unterrichten, bereits erbrachten Dienstleistungen im Vergleich zum Ge-samtumfang der im Vertrag vorgesehenen Dienstleistungen entspricht.
9. Haftung9.1 Die DVFA haftet grundsätzlich nur im Fall von Vorsatz oder
grober Fahrlässigkeit. Eine Haftung für leichte Fahrlässigkeit kommt nur in Betracht bei Verletzung von Leben, Körper und Gesundheit oder bei der Verletzung von Kardinalpflichten (d.h. solche, die für die Erreichung des Vertragsziels wesentlich sind). Verletzt die DVFA leicht fahrlässig ihre Kardinalpflichten, so ist die Haftung auf den vorhersehbaren Schaden beschränkt.
9.2 Die DVFA übernimmt keinerlei Haftung für Personen- und Sach-schäden, die bei der An- und Rückreise entstehen.
9.3 Soweit die DVFA digitale Inhalte zur Verfügung stellt, ist die DVFA nicht für Störungen verantwortlich, die ihre Ursache außerhalb des Herrschaftsbereichs der DVFA haben, also z.B. fehlerhafte Übermittlung im Internet.
10. Vertraulichkeit10.1 Die Veranstaltungsunterlagen sind urheberrechtlich geschützt.
Sämtliche Rechte hieraus sind der DVFA vorbehalten. Eine Ver-vielfältigung, Verbreitung, Verarbeitung oder öffentliche Wieder-gabe bedarf der vorherigen schriftlichen Genehmigung der DVFA.
10.2 Zugangsdaten zu einem geschlossenen Bereich im Internet (DVFA-Netz), die im Zusammenhang mit einer Anmeldung verge-ben werden, dürfen nicht an Dritte weitergegeben werden. Bei Zuwiderhandlung kann der Zugang gesperrt werden.
10.3 Die Teilnehmer sind verpflichtet, alle auf andere Teilnehmer und Referenten bezogenen Informationen streng vertraulich zu be-handeln sowie solche Informationen, die im Zusammenhang mit der Durchführung der Veranstaltung stehen.
11. Datenschutz11.1 Zum Zwecke der Anmeldungsverarbeitung, der Durchführung
der Veranstaltung sowie gegebenenfalls in Bezug auf die Mit-gliedschaft im DVFA e.V. werden die Angaben des Teilnehmers gespeichert, ausgewertet und bei Bedarf zwecks Vertrags-vollziehung an Kooperationspartner weitergegeben. Zwecks Vertragsvollziehung und Bestimmung der ggf. ermäßigten Teil-nahmegebühr werden wir beim DVFA e.V. um Bestätigung der Mitgliedschaft bitten.
11.2 Ferner möchte die DVFA den Teilnehmer gerne auch künftig über weitere Veranstaltungen und Publikationen per E-Mail und/ oder Post informieren und dem Teilnehmer entsprechendes In- formationsmaterial zusenden. Dieser Übersendung von In-formationen kann der Teilnehmer jederzeit widersprechen.
Der Widerspruch ist zu richten an:DVFA GmbH, Mainzer Landstr. 47a, 60329 Frankfurt am MainTel.: 069/26 48 48 0Fax: 069/26 48 48 488E-Mail: [email protected].
12. Schlussbestimmungen12.1 Im Falle höherer Gewalt ist die DVFA für die Dauer der Behin-
derung von der Leistungspflicht befreit. Höherer Gewalt stehen Feuer, Streik, Aussperrung und sonstige Umstände gleich, die die DVFA nicht zu vertreten hat, die aber die Leistungen der DVFA wesentlich erschweren oder unmöglich machen.
12.2 Sollten einzelne Bestimmungen dieser Bedingungen unwirksam sein oder werden, so wird die Wirksamkeit der Bedingungen im Übrigen davon nicht berührt. An Stelle einer unwirksamen Be-stimmung werden die Parteien eine Regelung finden, die dem von der unwirksamen Bestimmung angestrebten wirtschaftli-chen Ziel in rechtlich zulässiger Weise möglichst nahe kommt. Sollte in diesen Bedingungen eine Lücke auftreten, so werden die Parteien eine Regelung finden oder gelten lassen, die dem entspricht, was sie vereinbart hätten, wenn sie den offengeblie-benen Punkt bedacht hätten.
12.3 Diese Vereinbarung unterliegt dem Recht der Bundesrepublik Deutschland. Gerichtsstand für alle Rechtsstreitigkeiten aus diesem Vertragsverhältnis ist Frankfurt am Main, sofern der Vertragspartner Kaufmann ist. Für Streitigkeiten aus einem Fern-unterrichtsvertrag oder über das Bestehen eines solchen Ver-trages ist das Gericht ausschließlich zuständig, in dessen Bezirk der Teilnehmer seinen allgemeinen Gerichtsstand hat.
Frankfurt am Main, Oktober 2015
DVFA GmbH
Mainzer Landstraße 47a60329 Frankfurt am MainTel. +49 (0) 69 26 48 48 122Fax +49 (0) 69 26 48 48 488Mail: [email protected]
Stand Mai 2016 | Änderungen bei Programm, Prüfungsstruktur sowie Referenten vorbehalten.
Deutsche Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management
Der DVFA e.V. ist die Standesorganisation aller Investment Professionals in den deutschen Finanz- und Kapitalmärk-ten. 1400 Mitglieder repräsentieren die Vielfalt des Investment- und Risikomanagements in Deutschland. Der Verband engagiert sich für die Professionalisierung des Investment-Berufsstandes, erarbeitet Standards und för-dert den Finance-Nachwuchs. Sein Netzwerk bringt Prak-tiker und Theoretiker sämtlicher Investmentdisziplinen unter dem DVFA Dach zusammen.
Der Verband ist international verankert. Er ist Mitglied von EFFAS - European Federation of Financial Analysts Socie-ties mit über 17.000 Investment Professionals europa-weit, und auch Mitglied bei der ACIIA - Association of Certified International Investment Analysts, einem Netz-werk mit 100.000 Investment Professionals weltweit.
Seit 1987 bietet die DVFA-Finanzakademie Postgraduier-ten-Programme an und ist mit über 4.500 Absolventen das führende Ausbildungsinstitut im Bereich der Finanz-wirtschaft. Die Finanzakademie arbeitet mit über 150 renommierten Referenten aus Praxis und Wissenschaft sowie mit 40 nationalen und internationalen Kooperati-onspartnern zusammen.
Die Absolut Research GmbH wurde im Jahr 2000 gegrün-det mit dem Ziel, institutionellen Investoren im deutsch-sprachigen Raum innovatives Know-how und praxisnahes Research für die tägliche Kapitalanlagepraxis zu liefern.
2001 startete die Firma die erste Fachpublikation für das institutionelle Asset Management. Das Magazin Absolut|report ist bis heute das innovativste, unabhängigste Medium, das für den institutionellen Investor verfügbar ist.
Weiterhin unterstützt die Absolut Research GmbH institu-tionelle Investoren bei der Asset-Allokation und der Pro-duktauswahl.
Weitere Informationen erhalten Sie unter: www.absolut-research.de
Medienkooperation mit Absolut Research
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