RIESGO y RENDIMIENTO
Capacitación para la Rama Judicial
Bogota DC, 2015
agenda:
1. ¿porqué se quiebran los bancos?
2. ¿donde se negocian los «valores»?
3. ¿cuáles son los principios del mercado?
¿POR QUÉ SE QUIEBRAN LOS BANCOS?
RIESGO y RENDIMIENTO
activo
pasivo
patrimonio
¿Qué hice con la plata?
¿De donde la saque?
activo pasivo
patrimonio
efectivo cartera inversiones software otros
cah + cte cdt
acciones
activo pasivo
patrimonio
efectivo cartera inversiones software otros
cah + cte cdt
acciones
activo pasivo
patrimonio
efectivo cartera inversiones
cah + cte cdt
acciones
¿cómo se quiebran los bancos?
activo pasivo
patrimonio
efectivo cartera inversiones
cah + cte cdt
acciones
activo pasivo
patrimonio
efectivo
cartera inversiones
cah + cte cdt
acciones
Basilea I:
ponderación de activos por nivel de riesgo
+ apalancamiento
activo pasivo
patrimonio
efectivo cartera inversiones
cah + cte cdt
acciones
activo pasivo
patrimonio
efectivo cartera
Invers.
cah + cte cdt
acciones
Basilea II:
valoración de activos a precios de mercado
+ apalancamiento
activo pasivo
patrimonio
efectivo cartera inversiones
cah + cte cdt
acciones
activo pasivo
patrimonio
efectivo cartera
Invers.
cah + cte cdt
acciones
Basilea III:
coeficiente de cobertura de liquidez
+ apalancamiento
¿y los derivados? ¿y los repos?
operaciones fuera del balance
retos:
• operaciones con vinculados
• identificar problema:
– cartera
– inversiones
– liquidez
– operaciones fuera del balance
¿DONDE SE NEGOCIAN LOS «VALORES»?
RIESGO y RENDIMIENTO
mercados:
• deuda pública
• divisas
• acciones
• deuda privada
• derivados
• alternativos
$2,000.00 , 41%
$1,800.00 , 37%
$500.00 , 10%
$400.00 , 8% $150.00 , 3% $15.00 , 1%
D. Pública Divisas D. privada Derivados Acciones Alternativos
¿CUÁLES SON LOS PRINCIPIOS DEL MERCADO?
RIESGO y RENDIMIENTO
principios:
1. valor del dinero en el tiempo
2. ponderación de activos por nivel de riesgo
3. valoración de inversiones a precios de mercado
valor del dinero en el tiempo
valor del dinero:
periodo valor inicial Intereses valor final
1 $300,000.00 + $30,000.00 $330,000.00
2 $330,000.00 + $33,000.00 $363,000.00
3 $363,000.00 + $36,300.00 $399,300.00
4 $399,300.00 + $39,930.00 $439,230.00
5 $439,230.00 + $43,923.00 $483,153.00
valor del dinero:
• valor presente neto
• tasa interna de retorno
• sensibilidades
• valor económico agregado
ponderación de activos por nivel de riesgo
ponderación de activos:
- Caja 50.00$ - Público 1,610.00$
- Compañía Botas EJC 100.00$
- Banco OECD 400.00$
- Compañía Dulces (Hipoteca) 500.00$
- Compañía Abaco 700.00$ - Acciones 140.00$
1,750.00$ 1,750.00$
Activos Pasivos
Patrimonio
ponderación de activos:
Activos $ Calif icación Ponderación RWA
- Caja 50.00$ A 0% 50.00$
- Compañía Botas EJC 100.00$ B 10% 90.00$
- Banco OECD 400.00$ C 20% 320.00$
- Compañía Dulces (Hipoteca) 500.00$ D 50% 250.00$
- Compañía Abaco 700.00$ E 100% -$
1,750.00$ 710.00$
ponderación de activos:
- Caja 50.00$ - Público 1,610.00$
- Compañía Botas EJC 90.00$
- Banco OECD 320.00$
- Compañía Dulces (Hipoteca) 250.00$
- Compañía Abaco -$ - Acciones (900.00)$
710.00$ 710.00$
Activos Pasivos
Patrimonio
ponderación de activos:
- Caja 1,090.00$ - Público 1,610.00$
- Compañía Botas EJC 90.00$
- Banco OECD 320.00$
- Compañía Dulces (Hipoteca) 250.00$
- Compañía Abaco -$ - Acciones 140.00$
1,750.00$ 1,750.00$
Activos Pasivos
Patrimonio
8%
$1,040
valoración de inversiones a precios de mercado
activo pasivo
patrimonio
efectivo inversiones cartera software otros
cah + cte cdt
acciones
valor de mercado:
efectivo inversiones cartera software otros
cah + cte cdt
acciones
1. negociables
2. hasta el vencimiento
3. disponibles para la venta
valor de mercado:
efectivo bono 10% cartera software otros
cah + cte cdt
acciones
Mercado 8%
Precio del bono
Mercado 12%
Precio del bono
valor de mercado:
1,000,000.00$
10%
8,333.33$
Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$
Intereses (NAMV) 8% 12%
Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$
Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$
Pago mensual 8,333.33$ 8,333.33$
Rentabilidad 8.00% 12.00%
Bono
Mercado
Bono
Principal
Intereses (NAMV)
Pago mensual
valor de mercado:
1,000,000.00$
10%
8,333.33$
Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$
Intereses (NAMV) 8% 12%
Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$
Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$
Pago mensual 8,333.33$ 8,333.33$
Rentabilidad 8.00% 12.00%
Bono
Mercado
¿Cuánto vale mi Bono?
Principal
Intereses (NAMV)
Pago mensual
valor de mercado:
1,000,000.00$
10%
8,333.33$
Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$
Intereses (NAMV) 8% 12%
Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$
Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$
Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%
Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$
Bono
Mercado
¿Cuánto vale mi Bono?
Principal
Intereses (NAMV)
Pago mensual
valor de mercado:
1,000,000.00$
10%
8,333.33$
Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$
Intereses (NAMV) 8% 12%
Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$
Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$
Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%
Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$
Bono
Mercado
¿Cuánto vale mi Bono?
Principal
Intereses (NAMV)
Pago mensual
valor de mercado:
1,000,000.00$
10%
8,333.33$
Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$
Intereses (NAMV) 8% 12%
Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$
Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$
Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%
Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$
Bono
Mercado
¿Cuánto vale mi Bono?
Principal
Intereses (NAMV)
Pago mensual
valor de mercado:
1,000,000.00$
10%
8,333.33$
Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$
Intereses (NAMV) 8% 12%
Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$
Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$
Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%
Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$
Bono
Mercado
¿Cuánto vale mi Bono?
Principal
Intereses (NAMV)
Pago mensual
valor de mercado:
1,000,000.00$
10%
8,333.33$
Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$
Intereses (NAMV) 8% 12%
Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$
Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$
Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%
Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$
Bono
Mercado
¿Cuánto vale mi Bono?
Principal
Intereses (NAMV)
Pago mensual
valor de mercado:
1,000,000.00$
10%
8,333.33$
Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$
Intereses (NAMV) 8% 12%
Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$
Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$
Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%
Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$
Bono
Mercado
¿Cuánto vale mi Bono?
Principal
Intereses (NAMV)
Pago mensual
valor de mercado:
¿Preguntas?
fuentes de imágenes y videos:
Slide 1: http://onthesetofnewyork.com/greatestfilmscenes/thedevilsadvocate.jpg
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