Apresentação Institucional
Sólido time de gestãoGrupo de profissionais seniores, com larga experiência nos mercados local e internacional e setorespúblico e privado, liderado por Mário Torós, Rodrigo Azevedo e André Lion.
Método e disciplina na gestão de recursosEmprego de metodologia testada de otimização de portfolio, combinando análise, disciplina na tomadade posição e monitoramento intensivo de riscos.
Forte cultura meritocrática“Partnership” com forte cultura meritocrática focada em resultado.
Elevados padrões de governança, processos e infra-estrutura• Estrutura societária e o co-investimento dos sócios buscando alinhamento de incentivos entre gestores,acionistas e investidores;• Administração baseada em comitês e processos;• Robusta infra-estrutura operacional e tecnológica.
Fundada em maio de 2010, a Ibiuna Investimentos é um grupo de gestão de investimentos baseado emSão Paulo, atualmente com R$ 4,0 bilhões em ativos sob gestão em estratégias líquidas distribuídos em 3famílias de fundos: multimercado macro, ações e previdência.
O grupo objetiva gerar retornos superiores e consistentes ao longo do tempo, tendo por base:
Visão Geral
2
Evolução do patrimônio (R$ MM)
3
R$ 0
R$ 400
R$ 800
R$ 1.200
R$ 1.600
R$ 2.000
R$ 2.400
R$ 2.800
R$ 3.200
R$ 3.600
R$ 4.000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
EQUITY
PREVIDÊNCIA
MACRO
4
Organograma
Comitê Executivo(Mário Torós, Rodrigo Azevedo, André Lion, Rodrigo Storti, Caio Santos e Carlos Saldanha)
Multimercados Renda VariávelPesquisa
MacroeconômicaComercial e Produtos Operações, Risco, Compliance e TI
Sócio Diretor
Sócio
MárioTorós
Rodrigo Azevedo
Marcelo Covo
Rodrigo Storti
Tales
Rabelo
CaioSantos
Carlos
Saldanha
AndréLion
André
Silveira
Bernard
Holcman
Fabio
Souza
Leonardo
Alonso
Marcos
Brigante
Silvia
Morota
Danilo
Costa
Mikhail Castro
Nuno
Pimenta
Renato
Lopes
Fabiano Barcik
JoãoToledo
Gabriela
Fernandes
Amanda
Takahashi
José O. Monforte
Sócios: 21Total de colaboradores: 35
José
Neto
Martim
Mesquita
Vitor
Silva
Riscos, Middle e Operacional
Tecnologia
Administrativo
Felipe
TomazJosé
Oliveira
Rodolfo
Barreto
Daniel
Kajiya
Thalita
Gentille
Carlos
BussoMarcelo
Mizrahi
Bruno
Cardoso
José
Barbosa
5
Experiência Global ...
... Foco Local
Santander: M. D. e Head of Emerging Markets Trading, Londres
Comitê Executivo / Head de Tesouraria e Mercados, Santander Brasil
Banco Central do Brasil: Gestão das mesas de câmbio e mercado aberto
Banco Central do Brasil: Gestão das reservas internacionais 2004 - 2009
Credit Suisse: M.D. e Global Co-Head of Latin America Economics Research
Economista-chefe Credit Suisse Brasil, economista sênior Banco Garantia
Banco Central do Brasil: 45 reuniões do COPOM 2004 / 2009
Head of LatAm FX and Fixed Income Trading, Lehman Brothers, Londres
Participação ativa em fóruns multilaterais : BIS / Basiléia, FED (FRBNY)
Chartered Alternative Investment Analyst – CAIA
Head de finanças, Banco Votorantim
Sócio, economista-chefe e portfolio manager, JGP
Portfolio manager de renda fixa - Itaú Unibanco AM
Chartered Financial Analyst - CFA
Gestor de fundos off-shore do Banco Itaú
Sócio-diretor da área de Renda Variável da BRZ Investimentos
Equipe sênior com larga experiência local e internacional
Financial Risk Manager - FRM
6
Estrutura de tomada de decisão baseada em Comitês
Mário Torós / Rodrigo Azevedo
André Lion / Carlos Saldanha
Caio Santos / Rodrigo Storti
CIOs, Portfolio Managers, Research Macro e Micro e
Gestão de Riscos
Comitê Executivo e área Comercial
Mário Torós / André LionCarlos Saldanha / Mikhail Castro
Comitê ExecutivoImplementa objetivos definidos em planejamento estratégico anual, acompanha resultados e define políticas e estratégias do grupo.
Comitê de Risco e ComplianceAvalia e gerencia riscos de mercado, contraparte, crédito, liquidez, operacional e reputacional. Aprova corretoras e ferramentas, além de questões de Compliance.
Comitê Comercial e de ProdutosDefine e acompanha a estratégia comercial, mapeamento de clientes, gestão do passivo, definição e aprovação de produtos e materiais de vendas.
Comitê de InvestimentosDiscute e define as estratégias de investimentos dentro dos parâmetros de risco e mandatos dos fundos. Comitê semanal complementado por reuniões matinais de atualização e posicionamento.
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O grupo segue modelo de “partnership” incentivando forte cultura meritocrática focada em
resultado e elevado grau de alinhamento de interesses entre gestores, acionistas e investidores.
• Estrutura de compensação centrada em remuneração variável, baseada em avaliações
periódicas, e atrelada a performance;
• Participações acionárias reavaliadas anualmente com perspectiva de crescimento de acordo
com desempenho individual e agregação de valor à empresa;
• Sócios com parcela substancial do patrimônio investida nos fundos;
• Parcela substancial dos dividendos distribuídos pela empresa é paga em cotas dos fundos
com até 3 anos de carência.
Meritocracia e alinhamento de incentivos
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O grupo Ibiuna opera dentro de elevados padrões de gestão de risco e compliance desde sua
fundação, incluindo:
Gestão consistente de RiscoO COO é sócio sênior, não envolvido na gestão, com poder de ordenar a diminuição ou zeragem de posições caso limites de risco sejam ultrapassados individualmente por gestor, ou por desacordo com o mandato do Fundo, ou ainda, para gerenciar riscos operacionais.
Emprego de sistema de gestão de riscos e controle com elevado grau de automação e integrado a sistema boletador e de monitoramento de operações junto à retaguarda, minimizando uso de planilhas.
Elevado padrão de compliance, ética e gestão de riscos
Compliance e éticaAdesão de todos os sócios e colaboradores a sólidos padrões de conduta profissional:
• Normas de Ética e Conduta;• Prevenção à Lavagem de Dinheiro;• Política de Investimento Pessoal;• Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Fundos de Investimentos.
9
Robusta infra-estrutura operacional e tecnológica, objetivando controle e eficiência da
operação, minimizando riscos e contingências operacionais:
• Sistema integrado de controle de posições, risco e “mark to market” funcionando em tempo
real;
• Telefonia IP com sistema de gravação da mesa de operações, riscos de mercado, comercial e
“backoffice”;
• Gerador próprio com autonomia para 20 horas com capacidade de reabastecimento;
• Políticas de segurança da informação e criptografia de dados;
• Controle de Acesso Biométrico em todas as dependências da empresa;
• Site de Contingência e respectivo Plano de desastres.
Robusta infra-estrutura desde o início das atividades
Gestão Macro
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Equipe
Mário Torós
Rodrigo Azevedo
Sócios Diretores e Gestores
Rodrigo Storti
Sócio e Gestor
Marcelo Covo
Sócio e Gestor
José Oswaldo Monforte
Sócio e Gestor
Rodolfo Barreto
Sócio e Gestor
José Oliveira
Sócio e Gestor
Daniel Kajiya
Sócio e Gestor
Bruno Cardoso
Sócio e Analista de mercado
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André LionSócio Diretor e
Gestor
Renda variável
Pesquisa macroeconômica
Tales RabeloSócio e
Economista
Gabriela Fernandes
Sócia e Economista
Martim Mesquita
Economista
José BarbosaSócio e
Economista
12
Processo de Investimento
Research Macro e Micro(4 economistas e 5 analistas de ações)
Comitê de Investimento(CIOs, Portfolio Managers, Research Macro e Micro e Gestão de Riscos)
Portfolio Managers(3 CIOs e 6 Portfolio Managers)
Fundo
Gestão de Riscos(Sócio responsável pelo departamento de risco e 1 analista)
13
Processo de Investimento
Research Macro e Micro
Comitê de Investimento
Portfolio Managers
Fundo
Gestão de Riscos
O departamento de research apresenta ao Comitê de Investimentos umarobusta análise macro fundamentalista ponderada por fatores técnicos.
Estrutura de multigestor onde cada gestor possui limite de risco individual e pode operar múltiplas estratégias, desde que dentro dos parâmetros e limitesestabelecidos pelo Comitê de Investimentos e mandato do fundo.
Responsável pela conciliação entre os fundamentos macroeconômicos e osaspectos técnicos dos mercados, definindo variáveis condicionantes e métricas para tomada de risco / posições.
Grande parte das estratégias do fundo são alocadas nos mercados de juros e inflação locais e derivativos de moedas globais. O fundo pode alocar umaparcela relevante do risco em índices de ações globais e long & short neutro.
A área de risco monitora em tempo real limites e tamanho de posiçõesdefinidos pelo Comitê de Investimentos, assim como os limites de mandato.
Produtos Macro
14
15
Ibiuna Hedge
Status Aberto
Objetivo Superar o CDI no médio / longo prazo
Taxa de Adm / Performance 2% / 20%
Estratégia Macro fundamentalista
Aplicação inicial mínima R$ 50.000,00
Movimentações adicionais R$ 10.000,00
Cota de Aplicação D+0
Características
Cota de Resgate D+30 / D+31
Classificação tributária Longo Prazo
Ibiuna Hedge ST
Aberto
Superar o CDI no médio / longo prazo
2% / 20%
Macro fundamentalista
(versão alavancada da estratégia)
R$ 500.000,00
R$ 50.000,00
D+0
D+30 / D+31
Longo Prazo
O Regulamento e a Lâmina de Informações Essenciais do Fundo encontram-se disponíveis no site do Administrador, em:
www.bradescobemdtvm.com.br .
16
Ibiuna Hedge
Em 30/06/2017
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
out-10 abr-11 out-11 abr-12 out-12 abr-13 out-13 abr-14 out-14 abr-15 out-15 abr-16 out-16 abr-17
Ibiuna Hedge CDI
2017: 6,31% (112% do CDI)12 meses: 12,96% (100% do CDI)Desde o início: 114,89% (114% do CDI)
Sharpe (desde o início): 0,51Volatilidade (12 meses): 7,30
17
Ibiuna Hedge ST
Em 30/06/2017Performance do feeder Ibiuna Hedge STR FIC FIM lançado em 31/07/2012.
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
jul-12 nov-12mar-13 jul-13 nov-13mar-14 jul-14 nov-14mar-15 jul-15 nov-15mar-16 jul-16 nov-16mar-17
Ibiuna Hedge ST CDI
2017: 8,88% (157% do CDI)12 meses: 14,58% (113% do CDI)Desde o início: 93,47% (137% do CDI)
Sharpe (desde o início): 0,24Volatilidade (12 meses): 15,90%
Produtos de Previdência
18
19
Ibiuna Previdência
Status Fechado
Objetivo Superar o CDI no médio / longo prazo
Taxa de Adm / Performance 1,5% / 0,0%
Estratégia Macro fundamentalista
Aplicação inicial mínima Consultar a seguradora
Movimentações adicionais Consultar a seguradora
Cota de Aplicação D+0 (abertura)
Características e limites
Ibiuna Previdência Icatu
Aberto
Superar o CDI no médio / longo prazo
2,0% / 0,0%
Macro fundamentalista
Consultar a seguradora
Consultar a seguradora
D+0 (abertura)
Cota de Resgate D+0 (abertura) D+1 (abertura)
Seguradora Bradesco Vida e Prev. Icatu Seguros
O Regulamento e a Lâmina de Informações Essenciais do Fundo encontram-se disponíveis no site do Administrador, em:
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Ibiuna Previdência (Bradesco Vida e Previdência)
Em 30/06/2017
2017: 5,48% (97% do CDI)12 meses: 11,49% (89% do CDI)Desde o início: 102,48% (109% do CDI)
Sharpe (desde o início): 0,34Volatilidade (12 meses): 6,77%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
fev-11 ago-11 fev-12 ago-12 fev-13 ago-13 fev-14 ago-14 fev-15 ago-15 fev-16 ago-16 fev-17
Ibiuna Previdência CDI
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Ibiuna Previdência Icatu (Icatu Seguros)
2017: 5,24% (93% do CDI)12 meses: 10,97% (85% do CDI)Desde o início: 52,43% (95% do CDI)
Sharpe (desde o início): -Volatilidade (12 meses): 6,77%
Em 30/06/2017
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
set-13 jan-14 mai-14 set-14 jan-15 mai-15 set-15 jan-16 mai-16 set-16 jan-17 mai-17
Ibiuna Previdência ICT CDI
Gestão de Renda Variável
22
André Lion, CFA
Sócio Diretor e Gestor
André Silveira, CFA
Sócio e Analista de
Ações
Bernard Holcman
Sócio e Analista de
Ações
Fabiano Barcik, CFA
Sócio e Analista de
Ações
Fabio Souza
Sócio e Analista de
Ações
Marcelo Mizrahi
Sócio e Analista de
Ações
Renato Lopes
Trader
José Neto
Estagiário
Equipe
23
Retailing;Food & Staples Retailing;Food, Beverage & Tobacco;Household & Personal Products.
Telecom; Utilities; Transportation.
Banks; Diversified Financials; Insurance.
Materials; Energy; Capital Goods; Consumer Services; Information Technology.
Consumer Durables & Apparel; Real Estate; Health Care.
Processo de Investimento
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Filtro de liquidezAções com negociação diária superior a R$5MM
Dinâmica de preço Notícias da empresa Variáveis setoriais Cenário macroeconômico
Implementação das estratégias
1 - Geração de Idéias 2 - Análise fundamental
4 - Monitoramento 3 - Alocação
Preço alvo Tese de Investimento
Análise retorno x risco Interação com portfolio existente Hedge
Atualização de modelos de projeção Reavaliação de posicionamento estratégico e
competitivo Contato com a empresa
Processo de Investimento
25
Filtro de liquidez
Produtos de Renda Variável
26
27
Ibiuna Equities
Ibiuna Equities 30
Ibiuna Long Short STLS
Foco em retorno absoluto com horizonte de investimentos superior a 2 anos
Restrição de liquidez (ações com negociação diária superior a R$5MM)
Aderente à Resolução nº 3922/3792 do CMN
Foco em superar o CDI com expectativa de volatilidade entre 4-6% aa
Diversificação de estratégias
Sem exposição direcional
Restrição de liquidez (ações com negociação diária superior a R$5MM)
Diferenciais
Ibiuna Long Biased
Foco em retorno absoluto com horizonte de investimentos superior a 2 anos
FIM que busca o tratamento tributário de FIA
Exposição direcional flexível
Restrição de liquidez (ações com negociação diária superior a R$5MM)
Bet
a
Neutro
Mercado
28
Status
Objetivo
Taxa de Adm / Performance
Estratégia
Aplicação inicial mínima
Movimentações adicionais
Cota de Aplicação
Características
Cota de Resgate
Classificação tributária
Ibiuna Long Short STLS
Aberto
Superar o CDI no médio / longo prazo
2% / 20%
Fundamentalista bottom-up (beta zero)
R$ 20.000,00
R$ 10.000,00
D+1
D+30 / D+31
Longo Prazo
O Regulamento e a Lâmina de Informações Essenciais do Fundo encontram-se disponíveis no site do Administrador, em:
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29
Ibiuna Long Biased
Status Aberto
Objetivo Retorno absoluto no médio / longo prazo
Taxa de Adm / Performance 2% / 20%
Estratégia Fundamentalista bottom-up com exposição direcional flexível
Aplicação inicial mínima R$ 50.000,00
Movimentações adicionais R$ 10.000,00
Cota de Aplicação D+1
Características
Cota de Resgate D+30 / D+33
Classificação tributária Ações
Ibiuna Equities / Ibiuna Equites 30
Ibiuna Equities FIC FIA -> FechadoIbiuna Equities 30 FIC FIA -> Aberto
Retorno absoluto no médio / longo prazo
2% / 20%
Fundamentalista bottom-up (long only)
Res. 3792 / 3922
R$ 50.000,00
R$ 10.000,00
Ibiuna Equities FIC FIA -> D+1Ibiuna Equities 30 FIC FIA -> D+1
Ibiuna Equities FIC FIA -> D+1 / D+4Ibiuna Equities 30 FIC FIA -> D+30 / D+33
Ações
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30
Composição usual
Correlação com o mercado
Horizonte de investimento
Exposição bruta
Exposição líquida
Limite exposição por empresa
Limite exposição por setor
Limite de liquidez Ações com volume de negociação diário acima de R$5MM
Limites
Ibiuna Long Short ST
Entre 15 e 25 estratégias
Próxima a zero
> 12 meses
Até 300% do PL
Próxima a zero
Até 14% (range usual entre 6% e 10%)
-
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Ibiuna Long Biased
Composição usual Entre 10 e 30 estratégias
Correlação com o mercado Média
Horizonte de investimento > 24 meses
Exposição bruta De 67% a 200% do PL
Exposição líquida De 0% a 100% do PL
Limite exposição por empresa -
Limite exposição por setor -
Limite de liquidez Ações com volume de negociação diário acima de R$5MM
Limites
Ibiuna Equities / Ibiuna Equites 30
Entre 10 e 20 ações
Média
> 24 meses
De 90% a 100% do PL
De 90% a 100% do PL
15%
25%
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Ibiuna Equities
Em 30/06/2017
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 jul-14 jan-15 jul-15 jan-16 jul-16 jan-17
Ibiuna Equities IBX
2017: 7,49% (IBX + 2,07%)12 meses: 17,01% (IBX - 6,62%)Desde o início: 79,04% (IBX + 46,43%)
Beta (desde o início): 0,70Volatilidade (12 meses): 20,61%
33
Ibiuna Long Biased
Em 30/06/2017
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
mai-13 nov-13 mai-14 nov-14 mai-15 nov-15 mai-16 nov-16 mai-17
Ibiuna Long Biased IMA-B IBOV
2017: 8,89% (IMA-B + 3,43%)12 meses: 19,68% (IMA-B + 6,26%)Desde o início: 65,00% (IMA-B + 15,53%)
Beta (desde o início): 0,45Volatilidade (12 meses): 17,25%
34
Ibiuna Long Short ST
Em 30/06/2017Início da estratégia ST: 26/04/2012 - O primeiro feeder (Ibiuna Long Short STR FIC FIM) foi incorporado ao fundo Ibiuna Long Short STLS em 25/07/2014.
2017: 8,13% (144% do CDI)12 meses: 16,80% (130% do CDI)Desde o início: 90,02% (126% do CDI)
Beta (desde o início): 0,01Volatilidade (12 meses): 6,18%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
abr-12 out-12 abr-13 out-13 abr-14 out-14 abr-15 out-15 abr-16 out-16 abr-17
Ibiuna Long Short ST CDI
Resumés
35
36
Resumés
Rodrigo Telles da Rocha Azevedo, sócio diretor, CIO e gestor de carteiras.
2007/2010 - JGP Gestão de Recursos Ltda – Sócio, responsável por research macro global e gestor de carteiras de renda fixa emoedas;
2004/2007 – Banco Central do Brasil – Diretor de Política Monetária, responsável pela implementação da política monetária doBanco Central do Brasil entre outubro de 2004 e abril de 2007. Membro votante do Comitê de Política Monetária (COPOM).Responsável pelas mesas de câmbio e mercado aberto, pela gestão das reservas internacionais e pelo Sistema Brasileiro dePagamentos;
1998/2004 – Banco Credit Suisse First Boston – Managing Director, Global Co-Head de Research Econômico para América Latinae membro do Comitê Executivo; 1994/1998 – Banco de Investimentos Garantia – Economista Sênior. Nessas posições o time deresearch macro foi frequentemente relacionado entre os melhores times de research macroeconômico / renda fixa para Brasil eAmérica Latina por “rankings” reconhecidos como: Institutional Investor, Emerging Markets Investor e Latin Finance;
Diretor da ANBIMA de 2009 a 2011; Conselheiro do Comitê de auto-regulação da BM&FBovespa de 2007 a 2008; Ph.D. e M.Sc. em Economia pela University of Illinois at Urbana-Champaign (US); Graduado em Economia pela Universidade de São Paulo (FEA -USP).
Mário Torós, sócio diretor, CIO e gestor de carteiras.
2007/2009 – Banco Central do Brasil – Diretor de Política Monetária, responsável pela implementação da política monetária doBanco Central do Brasil entre maio de 2007 e dezembro de 2009. Membro votante do Comitê de Política Monetária (COPOM).Responsável pelas mesas de câmbio e mercado aberto, pela gestão das reservas internacionais e pelo Sistema Brasileiro dePagamentos;
1999/2006 – Banco Santander (São Paulo) – Diretor Executivo responsável pela Tesouraria e membro do Comitê Executivo doSantander Brasil. Responsável pela operação de atacado, desenvolvimento de produtos, vendas e mesa proprietária;
1997/1998 – Banco Santander (Londres) - Head da Divisão de Trading de Mercados Emergentes operando CEEMEA; Mestre pela COPPEAD / UFRJ; Graduado em Ciências Econômicas pela Universidade Federal do Rio de Janeiro.
37
Resumés
Marcelo Covo, sócio e gestor de carteiras.
2009/2010 – Itaú-Unibanco Asset Management – Gestor de renda fixa responsável por estratégias de inflação, opção de juros eopção de dólar;
2008/2009 – Itaú-Unibanco Asset Management (fundos exclusivos) – Gestor de renda fixa responsável por estratégias de juros; 2007/2008 – Opus Asset Management – Gestor de juros e câmbio; 2005/2007 – Opus Asset Management – Economista; Mestrado em Economia e Finanças EPGE/FGV; Graduado em Ciências Econômicas pelo IBMEC-RJ.
Rodrigo Storti, sócio e gestor de carteiras.
2009/2010 – Banco Santander (São Paulo) – Head da mesa proprietária de FX – Head de Market Making Global de Real; 2008/2009 – Standard Chartered (São Paulo, Cingapura e NY) – Responsável por Market Making Global de Renda Fixa e Moedas
para o Brasil; 2007/2008 – Lehman Brothers (Londres) – Head Global de Market Making para América Latina. Posicionamento em Moedas de
países emergentes e G10; 1999/2007 – Banco Santander (São Paulo) – Responsável pelos livros proprietários de Dívida Externa, Derivativos de Crédito,
Cupom Cambial, e Renda Fixa Internacional; Graduado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica (USP-SP).
José Oswaldo Monforte, sócio e gestor de carteiras.
2012/2013 – Brevan Howard (São Paulo e Londres) – Gestor de renda fixa responsável por moedas e renda fixa de Brasil, México, Chile e Colombia;
2009/2012 – Banco BTG Pactual (São Paulo) – Responsável pelos livros proprietários de Renda Fixa de México, Chile e Colombia; 2008/2009 – Banco UBS Pactual (Cidade do México) – Responsável por Market Making de Renda Fixa para o México; 2004/2008 – Banco Pactual (São Paulo) – Trader de juros e câmbio para Emergentes – Sales de Futuros para clientes
estrangeiros. MBA em Pricing e Risco pela BM&F/USP; Graduado em Ciências Econômicas pelo IBMEC-SP.
38
Resumés
José Luis Oliveira, sócio e gestor de carteiras.
2013/2015 – BlueCrest Capital Management – Portfolio Manager focado em Brasil (juros e câmbio); 2010/2013 – Deutsche Bank – Diretor da mesa proprietária de Renda Fixa responsável pelos livros de Renda Fixa Local (Pré, IPCA e
IGPM); 2009/2010 – Itaú Unibanco – Senior Trader na Mesa de Renda Fixa Local. Participação na gestão das posições proprietárias no
mercado de juros local; 2007/2009 – Unibanco – Head da Mesa de Renda Fixa Local responsável pelos livros de Pré, IPCA, IGPM e TJLP; 2005/2007 – Itaú BBA – Senior Trader na Mesa de Renda Fixa Local. Participação na gestão das posições proprietárias em Pré,
IPCA e IGPM; 2001/2005 – Unibanco – Head da Mesa de Renda Fixa Local responsável pelos livros de Pré, IPCA, IGPM e TJLP. MBA em Derivativos pela BM&F/USP. Graduado em Administração de Empresas pela EAESP/FGV. Graduado em Economia pela Universidade de São Paulo (FEA -USP).
Rodolfo Barreto, sócio e gestor de carteiras.
2010/2016 – BTG Pactual (São Paulo) – Gestor Macro responsável pela equipe e portfólio de América Latina ex-Brasil para o fundo GEMM e fundos locais. Anteriormente, gestor global macro no asset;
2006/2010 – 3G Capital (New York) – Gestor Macro / Economista Chefe co-responsável pela gestão e estratégia global macro e participação na definição da alocação de renda variável;
2005/2006 – Citigroup (Londres) – Estrategista responsável pela análise do cenário macro para mercados emergentes; 2001/2005 – JGP (Rio de Janeiro) – Economista focado em EUA, Japão e Europa; Mestrado em Métodos Matemáticos para Finanças pelo IMPA-RJ. Graduado em Economia pela Stanford University, com honras e Prêmio Sobieski.
Daniel Kajiya, sócio e gestor de carteiras.
2010/2016 – Bluecrest Capital Management (Londres/Nova York) – Portfolio manager global com foco no mercado de FX; 2003/2010 - Morgan Stanley (São Paulo) – Responsável por Market Making Global de Real e trader proprietário de moedas de
Latam e G10; Graduado em Administração de Empresas pela Universidade de São Paulo (FEA-USP).
39
Resumés
Tales Rabelo, sócio e economista.
2013/2014 – Credit Suisse – Trabalhou na área de estruturação de operações de crédito; 2006/2013 – Credit Suisse – Economista focado em análise Brasil; Graduado em Ciências Econômicas pela Universidade de São Paulo (FEA -USP).
Bruno Cardoso, sócio e analista de mercado.
2009/2011 – Kinea Investimentos – Economista focado em análise Brasil; Graduado em Ciências Econômicas pelo IBMEC-SP.
Gabriela Fernandes, sócia e economista.
2014/2016 – CSHG Gauss – Economista responsável por Brasil (balanço de pagamentos e políticafiscal), Europa, Ásia e CEEMEA.
2012/2014 – Itaú BBA – Economista focada em análise Brasil; Mestrado Acadêmico em Economia EPGE/FGV. Graduada em Ciências Econômicas pela EBEF/FGV.
José Diogo Barbosa, sócio e economista.
2016/2017 – University of Michigan – Instrutor de econometria (doutorado e graduação); 2007/2008 – Nobel Asset Management – Economista focado em análise Brasil; Postdoc Fellow – University of Michigan; Visiting Researcher – University of California, Berkeley; Doutorado em Economia EPGE/FGV; Graduado em Ciências Econômicas pelo IBMEC-RJ.
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André Silva Telles Lion, CFA, é sócio diretor, CIO e gestor de carteiras.
2007/2010 – BRZ Investimentos – Sócio-diretor da área de Renda Variável. Membro da Diretoria Executiva. Responsável pelaestruturação da área de Renda Variável Fundamentalista (gestão e pesquisa);
2004/2007 – Banco Itaú S.A. – Gestor Sênior – Responsável pela gestão do fundo Itaú Equity Hedge (fundo Long/Short MarketNeutral);
2001/2004 – Banco Itaú S.A. – Gestor Sênior – 2o da Área de fundos Multimercado. Responsável pelo book de Equities; 2001/2003 – Banco Itaú S.A. – Gestor Sênior – Gestor dos fundos off-shore (Renda Fixa Brasil, Renda Variável Brasil, Money
Market US) do Banco Itaú. Chartered Financial Analyst (CFA). MBA pela The Wharton School, University of Pennsylvania, graduado com honras. Graduado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo.
Resumés
André Silveira, CFA, sócio e analista de renda variável.
2011/2014 – BRZ Investimentos – Gestor, Analista Sênior e Sócio. Gestão do fundo BRZ Long Short Advanced (Março-11 aMaio-14) e BRZ Valor (Março-11 a Março-12), e responsável pela cobertura dos setores de Consumo, Alimentos eTelecomunicações.
2007/2011 – BRZ Investimentos – Analista Sênior e Sócio. Responsável pela cobertura dos setores de Consumo, Alimentos,Telecomunicações e Papel & Celulose.
2006/2007 – Banco Itaú S.A. – Analista Sênior. Responsável pela cobertura dos setores de Consumo, Alimentos,Telecomunicações, Saúde e Educação.
2004/2006 – BankBoston Asset Management – Analista. Responsável pela cobertura dos setores de Consumo, Alimentos eTelecomunicações.
Chartered Financial Analyst (CFA). Graduado em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas (FGV-EAESP).
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Resumés
Bernard Holcman, sócio e analista de renda variável.
2008/2011 – Crédit Agricole – Analista de Renda Variável;
2007/2008 – Victoire Finance Capital – Analista de Renda Variável;
2005/2007 – Morgan Stanley Capital International – Consultor;
Graduado em Administração de Empresas pelo IBMEC-SP.
Fabiano Beltrão Barcik, CFA, sócio e analista de renda variável.
2008/2011 – M. Safra & Co – Analista sênior buy-side e co-gestor dos investimentos em renda variável, responsável pelossetores financeiro, de consumo e telecom;
2005/2008 – Banco UBS Pactual – Analista sell-side de renda variável, responsável pelos setores financeiros e de seguros;
2004/2005 – Banco Pactual – Analista de renda fixa da área internacional;
Chartered Financial Analyst (CFA).
Graduado em Ciências Econômicas pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro.
Fabio Souza, sócio e analista de renda variável.
2010/2011 – Morgan Stanley – Análise Renda Fixa LATAM; 2007/2008 – Unibanco – Mesa de operações focado em opções de juros e dólar; Graduado em Engenharia da Computação pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo. Msc em Engenharia da Computação pelo Politecnico di Milano.
Marcelo Mizrahi, sócio e analista de renda variável.
2015/2017 – Itaú Asset Management – Analista Sênior de Equities (Long/Short); 2010/2015 – Itaú Asset Management – Analista Sênior de Equities (Value Strategies, Long/Short e Multimercado); 2007/2010 – Itaú Asset Management – Analista de Equities (Todas estratégias); 2004/2007 – Safra Asset Management – Analista de Equities e Portfólio Manager dos fundos Institucionais e Infra Estrutura. Graduado em Administração de Empresas pela Fundação Armando Álvares Penteado (FAAP-SP).
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Resumés
Carlos A. Saldanha, sócio sênior e COO, responsável por operações, risco, compliance e tecnologia.
2009/2010 – Banco Votorantim - Responsável de Finanças do Banco Votorantim (incluindo BV Financeira) . Responsável por MIS,Budget & Planning, Accounting & Regulatório, Impostos, RI e ALM;
2008/2009 – Fram Capital – Sócio Fundador, COO e CFO; 1999/2008 – Banco Santander - Diretor Executivo - CFO do Banco de Atacado e Deputy CFO do Banco Santander. Responsável
pela área de Controladoria do Banco de Atacado, Responsável pela Gestão de Ativos e Passivos (ALM), Relações comInvestidores e Planejamento Estratégico;
MBA em finanças pelo IBMEC-SP; Graduado em Ciencias Econômicas pela Universidade Mackenzie-SP.
Caio M. A. Santos, CAIA, sócio sênior e responsável pelo Relacionamento com Investidores e Produtos.
2009/2010 – BlackRock (São Paulo) – Responsável pelo desenvolvimento dos ETFs iShares junto a Private Banks, Single / MultiFamily Offices e Asset Managers;
2006/2008 – Citibank (São Paulo) – Head da área de “Fund of Funds” no Citi Private Bank; 2003/2006 – BankBoston (São Paulo e Miami) - Estrategista de Investimentos responsável pela alocação estratégica e tática
(local e internacional) de clientes da área de Wealth Management do BankBoston ; 2001/2003 – BankBoston (São Paulo) – Head da área de “Fund of Funds” do BankBoston Private Bank, 1997/2001 – Lloyds Bank (São Paulo) – Head da área de “Fund of Funds” do Lloyds Private Bank; Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA); MBA em finanças pelo IBMEC-SP; Graduado em Ciências Econômicas pela Fundação Armando Álvares Penteado (FAAP-SP).
João Paulo de Toledo, sócio na área de Relacionamento com Investidores e Produtos.
2008/2010 – BlackRock (São Paulo) – Analista da mesa de Gestão e Trading Support dos ETFs iShares; Graduado em Administração de Empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP) .
Mikhail Said de Castro, FRM, sócio na área de Risco.
2012 – AC2 Investimentos - Estagiário; Financial Risk Manager (FRM). Graduado em Engenharia Civil - Aeronáutica pelo ITA.
Gestor:Ibiuna Gestão de Recursos LtdaAv. São Gabriel, 477 - 15º andar São Paulo - Brasil - CEP 01435-001 Tel.: +55 11 3321 [email protected]
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Esta apresentação foi preparada em conjunto pela Ibiuna Gestão de Recursos Ltda, Ibirapuera Performance Ltda e Sirius Consultoria de Investimentos Ltda, empresasdo grupo Ibiuna. O grupo Ibiuna não comercializa e nem distribui cotas de fundos ou qualquer outro ativo financeiro. A rentabilidade passada não representagarantia de rentabilidade futura. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento dos fundos de investimento ao aplicar seusrecursos. As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente informativo. Fundos de investimento não contam com a garantia do administrador,do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Estes fundos utilizam estratégias com derivativos comoparte integrante de suas políticas de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seuscotistas. Estes fundos estão autorizados a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Os fundos multimercados com renda variável podem estar expostos asignificativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. O Regulamento e a Lâmina de Informações Essenciais do Fundo encontram-se disponíveis no site do Administrador, em: www.bradescobemdtvm.com.br .
Gestor:Ibirapuera Performance Investimentos LtdaAv. São Gabriel, 477 - 16º andar São Paulo - Brasil - CEP 01435-001 Tel.: +55 11 3321 [email protected]
Disponibilizado por:Sirius Consultoria de Investimentos LtdaAv. São Gabriel, 477 - 7º andar São Paulo - Brasil - CEP 01435-001 Tel.: +55 11 3321 [email protected]
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