Apresentao dos Resultados do 1T15
14 de maio de 2015
2Fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm
como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem
acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou
expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da
Companhia.
As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre
resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que
incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou
expresses semelhantes.
As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,
incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que
podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de
maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos
fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.
Disclaimer
3Resultados Consolidados
41.750
2.7586,6%
8,2%
1T14 1T15
26.419
33.819
1T14 1T15
Destaques Consolidados do 1T15
Margem EBITDA (%)
Receita Lquida Consolidada (R$ Milhes) EBITDA Consolidado (R$ Milhes)
28,0%57,6%
Maior Receita e EBITDA em um primeiro trimestre.Crescimento do EBITDA maior que o da Receita.Expanso de 160 bps na margem EBITDA comparado ao 1T14.
5505
4.538
1T14 1T15
70
1.394
0,024
0,482
1T14 1T15
Destaques Consolidados do 1T15
Lucro por ao (R$)
Gerao de Caixa (R$ Milhes) Lucro Lquido (R$ Milhes)
Maior gerao de caixa e lucro lquido em um primeiro trimestre.Gerao de caixa livre anterior as aquisies de R$3,8 bilhes.Estratgia de hedge cambial efetiva na proteo do resultado.
1891,6%799,2%
623.679
27.721
5.500
3,3x
2,3x
1T14 1T15
10.464
8.641
1.714
1T14 1T15
Destaques Consolidados do 1T15
Dvida Lquida (US$ Milhes) Dvida Lquida (R$ Milhes) / Alavancagem
10.356
1,9x
33.221
Alavancagem (x)Dvida Lquida
Aquisies e
dividendos
Aquisies e
dividendos
Reduo de US$1,8 bilho na dvida em relao ao 1T14, quando analisada
antes das aquisies do 1T5.A alavancagem seria de 1,9x, anterior s aquisies.A Receita e o EBITDA da Primo no esto contemplados de forma pr-forma.
7Histrico da Performance da JBS
Nos ltimos 12 meses a Companhia atingiu R$127,9 bilhes de receita lquida, com
um EBITDA de R$12,1 bilhes, equivalente a uma margem EBITDA de 9,5%, e um
lucro lquido de R$3,36 bilhes.
Margem EBITDA (%)EBITDA (R$ bi)Receita Lquida (R$ bi)
4,3%3,8% 3,7%
5,5%5,0%
5,8%6,6%
9,2% 9,5%
0,6 1,2 1,3 3,5 3,1
4,4 6,1
11,1 12,1
14,1
30,3 34,3
54,7 61,8
75,7
92,9
120,5 127,9
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 LTM1T15
Convertendo os resultados das operaes internacionais pelo cmbio de fechamento
no final do 1T15, a Receita LTM fica em R$153,9 bilhes o EBITDA LTM em R$14,5
bilhes.
8Companhia Global de Alimentos
O que fizemos, quem somos e o nosso futuro
9Unidades de Negcios
10
JBS Foods12%
20%
44%
7%
18%
% ROL JBS S.A.
Forte crescimento da receita, orgnico e inorgnico.Sucesso nas integraes e captura de sinergias.Melhora contnua nos indicadores de qualidade, nvel de
servio e execuo.Ganho de market share em diversas categorias de produtos.
EBITDA (R$ Milhes)Receita Lquida (R$ Milhes)
379,8
616,013,7%
15,9%
1T14 1T15
2.780,0
3.874,5
1T14 1T15
39,4% 62,2%
Forte valorizao e reconhecimento da marca Seara.
11
4.520,7
5.190,5
1T14 1T15
-22,5
186,6-0,5%
3,6%
1T14 1T15
Bovinos JBS USA (incluindo Austrlia e Canad)
% ROL JBS S.A.
Forte recuperao do rebanho nos EUA.Diversificao na produo (Austrlia, Canad, gado de corte e
unidades regionais) propicia maior flexibilidade e agilidade
para se adequar s condies de mercado.Aquisio do Grupo Primo, lder na produo de produtos
processados na Austrlia e NZ, amplia a presena da
Companhia em produtos de valor agregado e marcas.
EBITDA (US$ Milhes)Receita Lquida (US$ Milhes)
14,8%
44%
12
82,9
93,29,2%
12,2%
1T14 1T15
896,9
762,3
1T14 1T15
Sunos JBS USA
% ROL JBS S.A.
Aumento do nmero de animais disponveis para abate e
consequente aumento do volume vendido.Crescimento orgnico em produtos prontos para cozinhar
(ready to cook) e de convenincia.
7%
-15,0%12,4%
EBITDA (US$ Milhes)Receita Lquida (US$ Milhes)
13
2.018,12.052,9
1T14 1T15
205,2
363,5
10,2%
17,7%
1T14 1T15
Frango JBS USA (Pilgrims Pride Corporation - PPC)% ROL JBS S.A.
Foco na excelncia operacional.Eficiente estratgia no portflio de produtos e na gesto dos
canais de vendas.Crescimento de vendas em produtos de valor agregado.
1,7%
77,2%
18%
EBITDA (US$ Milhes)Receita Lquida (US$ Milhes)
14
596,1
376,4
10,4%
5,6%
1T14 1T15
5.725,3
6.782,3
1T14 1T15
JBS Mercosul
% ROL JBS S.A.
Queda na rentabilidade advinda da menor disponibilidade de
gado para abate devido reteno de matrizes e pela
diminuio nas exportaes brasileiras no 1T15.
Investimento contnuo na marca Friboi para diferenciao e
valorizao dos seus produtos no mercado brasileiro.
EBITDA (R$ Milhes)Receita Lquida (R$ Milhes)
20%
18,5%-36,8%
Foco na expanso das vendas de produtos de maior valor
agregado.
15
Exportaes
16
frica e Oriente Mdio14,7%
Mxico 12,4%
Am. do Sul 12,1%
Grande China 11,5%
Japo 9,5%
EUA 7,1%
U.E. 7,1%
Rssia 6,4%
Coreia do Sul 5,4%
Canad 2,5%
Outros 11,3%
1T14
US$3.145,5
milhes
Distribuio das Exportaes JBS Consolidada em 1T15 e 1T14
Nota 1.Considera China e Hong Kong
Am. do Sul14,2%
frica e Oriente Mdio13,4%
Grande China11,9%
Mxico11,9%EUA
11,0%
Japo9,9%
U.E.6,7%
Coreia do Sul6,2%
Rssia3,7%
Canad2,3%
Outros8,7%
1T15
US$ 3.547,3
milhes
Crescimento de 13% nas exportaes
do 1T15 comparado ao 1T14
17
Capex, Gerao de Caixae Perfil da Dvida
18
Gerao de Caixa
Dispndio de
Capital
(CAPEX)
Capex e Gerao de Caixa
No 1T15, o valor total dos dispndios de capital da JBS foi de R$4.610,3 milhes, sendo R$3.905,2
milhes referente s aquisies do Grupo Primo Smallgoods na Austrlia e da Big Frango no
Brasil, ambas concludas no 1T15;
Adies de ativo imobilizado e intangvel somaram R$705,2 milhes. Aproximadamente 42%
refere-se a gastos em aquisio, ampliao e modernizao das unidades fabris e 58% em
investimentos em manuteno.
A Companhia gerou R$4.538,0 milhes em caixa proveniente das atividades operacionais.
A linha de encargos financeiros circulantes e no circulantes, que totalizou R$4.451,6 milhes no
trimestre, refere-se eliminao do efeito da variao cambial no perodo e dos juros acruados e
no pagos, visto que ambos no tem efeito caixa.
A gerao de caixa livre, aps CAPEX e antes das aquisies, foi de R$3.832,8 milhes.
19
10.464
8.641
1.714
1T14 1T15
23.679
27.721
5.500
3,3x2,3x
1T14 1T15
Alavancagem
anterior s
aquisies e
dividendos
Perfil da Dvida
Abertura por Moeda e Custo Abertura por Empresa
Dvida Lquida (R$ milhes) e
Alavancagem
Abertura por Fonte
Dvida Lquida (US$ Milhes)
US$88%
R$12%
5,23% a.a.
11,45% a.a
Mercado de Capitais55,1%
Bancos Comerciais
44,8%
BNDES0,1%
JBS S.A.50%
JBS Foods14%
JBS USA Holdings
36%
A JBS encerrou o 1T15 com uma
alavancagem de 2,3x, comparado a
3,3x no 1T14.
A alavancagem ficaria em 1,9x quando
analisado antes das aquisies e dos
dividendos extraordinrios.
88% da dvida consolidada da
Companhia denominada em dlares
americanos com um custo mdio de
5,23% a.a.
Dvida lquida em
US$ anterior s
aquisies e
dividendos1,9x
10.35633.221
20
29%
28%
30%
34%
29%
71%
72%
70%
66%
71%
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
Curto Prazo Longo Prazo
-573
4.069
2.067
5.311
680
9.027
3.672
8.969
Curto Prazo* 2016 2017 2018 2019 2020 2021 aps 2021
A Companhia encerrou o trimestre com R$14.120,8 milhes em
caixa, equivalente a 104% da dvida de curto prazo,
aproximadamente.
A JBS USA possui US$1,5 bilho em linhas de crdito
rotativas e garantidas que somadas s disponibilidades de
caixa equivalem a 140% da dvida de curto prazo.
A porcentagem da dvida de Curto Prazo (CP) em relao
dvida total ficou em 29% no 1T15.
* Lquido de Caixa
Perfil e Vencimento da Dvida
Perfil da Dvida
Vencimento (R$ milhes)
Misso
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos
a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo
os melhores produtos e servios aos clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade aos acionistas e a
oportunidade de um futuro melhora todos os colaboradores.
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