Apresentação Institucional
2
Agenda
Futuros Projetos
Histórico de Resultado Operacional
Histórico de Resultado Financeiro
Estrutura Societária
Dinâmica do Setor Imobiliário
Modelo de Negócio Diferenciado
Diversificação Geográfica e de Mercado
Anexos
3
R$115,2 BilhõesR$460,62 Bilhões6,88 MMTotal
R$104,4 BilhõesR$417,5 Bilhões5,25 MMMudança de residência
R$10,8 BilhõesR$43,2 Bilhões1,63 MMRedução do Déficit Habitacional
Investimento (por ano)Investimento (2007-2010)Número de UnidadesDemanda Latente(*)
** Fonte: ABECIP e CBIC
Evolução dos financiamentos totais (SBPE + FGTS) R$ MM**
Dinâmica Setorial
* Fonte – FGV
3.066 3.697 3.861
5.478
6.768
6.919
2.218
2003
FGTS
2006
SBPE
3.002
2004
18.410
4.852
2005 20072002
1.769
9.340
16.108
25.329
10.330
5.9154.835
6.863
1S08
+45%
3.199
6.9324.981
14.715
9.734
1S07
10.131
4
65,5% 34,5%
Sociedades de Propósito Específico
81%
Estrutura Societária
• 68 anos de operação• Liderança em diversos mercados• Presença nacional e internacional• Governança Corporativa• Solidez Financeira• Cultura orientada para resultado• Disciplina de capital
100% 14,3%
44,1%17,9%
1,1%
5,8%4,5%
100%
100%39,3%
65,5%
Grupo Camargo Corrêa:
5
Modelo de Negócio Diferenciado
Modelo Específico por Segmento
Disciplina de Capital
Linha de Financiamento
6
Margem Bruta: 35% to 40%TIR (Caso Básico): 30%
Residencial e Lotes Residencial, Comercial e Lotes
Estrutura Própria de vendas Corretores terceirizados
Financiamento a Construção e a Clientes a partir do Lançamento
Financiamento a construção desde o lançamento.
Financiamento de cliente pós-chave
18 a 24 meses 36 meses
Estrutura Própria de Construção Construção terceirizada (PMG)
Principalmente em dinheiro Permuta, principalmente financeira
Baixa Renda Outros Residencial
Margem Bruta: 25% to 30%TIR (Caso Básico): 50%
Margem Bruta: 25% to 30%TIR (Caso Básico): 30%
Prédios - Estado da Arte
Terceirização Especializada
Não disponível
30 meses
Construção Própria / Consórcio
Permuta
Comercial
CONSTRUÇÃOCONSTRUÇÃO
PRODUTOPRODUTO
VENDASVENDAS
COMPRA DE TERRENOS
COMPRA DE TERRENOS
FINANCIAMENTOFINANCIAMENTO
CICLO DE NEGÓCIO
CICLO DE NEGÓCIO
RETORNORETORNO
Caso Básico – vendas de 50% na planta, permuta física e sem alavancagem
Modelo Específico por segmento
7
Aquisição de Terrenos em
Permuta
Financiamento de Construção
Repasse de Recebíveis
Menor compromisso de caixa
Financiamento em preço e condições atrativas
Sem risco de crédito do consumidor
Menor custo de carregamento
Risco diversificado (garantias reais)
Securitização a valor de face
Mitigação dos RiscosRelação com os maiores Bancos Brasileiros
100% recebido após a entrega das chaves
Alavancagem Financeira
8%-9% Exposição máxima de capital por
projeto (sobre VGV
total)
Baixa Exposição:
Lançamentos Previstos
>R$5Bilhões
Disciplina de Capital
Sem necessidade de
capital (material) no curto prazo
IPO (líq.) : R$454MM
8
Linha de Financiamento
� Protocolo de Intenções CEF / CCDI:
� R$2,2 bilhões serão destinados ao financiamento de 22.200 unidades, a serem desenvolvidas pela HM Engenharia, com valores de até R$ 100.000 por unidade.
� R$2,0 bilhões serão destinados ao financiamento de 13.700 unidades residenciais desenvolvidas pela CCDI, com preço máximo de R$ 350.000 cada.
9
Diversificação Geográfica e de Mercado
Banco de Terrenos
Baixa Renda: HM
10
Banco de Terrenos Junho/2008
MGES
SPPR RJ
PE
Sede AdministrativaLançamentos a partir de 2003Banco de terrenos (92,3%)
Escritório regionalEdifício Comercial AAABanco de terrenos (2,0%)
Escritório regional Banco de terrenos (1,6%)
Escritório regionalBanco de terrenos (1,2%)
Escritório a partir de 2008Banco de terrenos (2,3%)
Escritório regional a partir de 2008Banco de Terrenos (0,6%)
VGV Total: R$10,2 bilhões
Região Metropolitana
32%
7%
Litoral
Interior 11%
43% São Paulo
11
Diversificação do Banco de Terrenos
Diversificação por Faixa de Renda (%)
87%
Residencial
11%
Comercial
2%
Lotes
Diversificação por Segmento (%)
VGV Total: R$10,2 bilhões
35%
Comercial (Triple A e Conjuntos)
11%
Lotes
2%
Alto e Altíssimo
14%
Médio e Médio-Alto
39%
Baixa Renda e Econômico
12
� Estratégia� Iniciar operações no segmento de baixa renda
com escala, por meio da aquisição da HM
� Razão da escolha da HM� Vasta e comprovada atuação� Banco de Terrenos Consolidado� Forte parceria com a CEF e outras instituições
financeiras� MAIS DE 100.000 UNIDADES
CONSTRUÍDAS
Atuação em Baixa Renda: HM
AraçatubaSão José do Rio PretoVotuporangaCatanduva
BarretosRibeirão PretoFrancaCatanduva
CampinasSorocabaJundiaíPiracicaba
BauruMariliaBotucatuAssisSão Carlos
São Paulo
Após sua aquisição pela CCDI, a HM já lançou R$197,7 milhões
em VGV (100% dos projetos)
4.600
2.987
1.853
MRV HM ENGENHARIATENDA
Unidades lançadas em 2006*
* Fonte: Prospectos das Empresas
13
Histórico de Resultado Operacional
Lançamentos
Vendas
Lajes Corporativas
14
1.200
453211
2005 2006 2007
393
~ 2.000
2008E*
~ 3.000
2009E
25%
Escritórios AAA15% Médio
35% Baixa Renda e Econômico
25%
Médio-alto, Alto e Luxo
25%
Comercial
25% São Paulo (Capital)
40%
São Paulo (RMSP, Lit. e Int.)
10%
Outros Estados
Evolução dos Lançamentos (R$ Milhões) Guidance 2008 por Faixa de Renda
Guidance 2008 por SegmentosLançamentos por Região
Lançamentos (R$ MM)
33%67%
211
2005
49%10%41%
453
2006
37%
10%
14%
19%
20%
1.211
2007
São Paulo
SP Região Metropolitana
Litoral (SP)
Interior (SP)
Rio de Janeiro
57%
23%21%
484
1S08
* Até Junho/2008
15
383,8
171,2176,8
2007
185,7
491,0
1S0820062005
676,7
Vendas por Segmento 1S08 (%)
Médio
16%
Médio-Alto, Alta e Luxo
21%
Comercial
31% Baixa Renda e Econômico32%
Vendas Contratadas (R$MM)
Vendas por Localização 1S08 (%)
Litoral (SP)
SP (RMSP)
25%
34%
11%
Rio de Janeiro
São Paulo
12%
Interior (SP)43%
Vendas
Ventura Corporate Towers – Fase 1
16
Velocidade de Vendas
A Venda sobre Oferta (VSO) é o índice que mede o vo lume de vendas sobre o volume financeiro de unidades à venda.
A Velocidade de Vendas (VV) é a razão entre o que f oi vendido em um determinado período e o que foi lançado no mesmo período.
Indicador 2T08 2T07 1S08 1S07
A Vendas Contratadas (R$) 252.118 71.015 491.015* 158.307
B Estoque Total Inicial (R$) 831.945* 139.100 864.320* 206.282*
C Lançamentos no Período (R$) 136.137 228.300* 392.540 299.700*
A/(B+C) Velocidade de Vendas (VSO) 26,04% 19,33% 39,07% 31,29%
* Desconsidera Ventura Corporate Towers Fase 1 e/ou Fase 2
Indicador 2T08 2T07 1S08 1S07
A Vendas Contratadas (R$) 252.118 71.015 491.015* 158.307
B Lançamentos no Período (R$) 136.137 228.300* 392.540 299.700*
A/B Velocidade de Vendas (VV) 185,19% 31,11% 125,09% 52,82%
* Desconsidera Ventura Corporate Towers Fase 1 e/ou Fase 2
17
Velocidade de Vendas
A Velocidade de Vendas Média (SoS)é uma aproximação utilizada pelo Mercado para verificar qual o volume médio de vendas por mês, da da uma série histórica, e a
velocidade de giro do estoque, dada esta mesma velo cidade média.
Indicador 2T08 2T07
A VGV Lançado (últimos 18 meses) 1.363.970 753.083*
B Meses de lançamento (para venda) 7,7 5,8
Vendas unidades (ano anterior) 495.488 189.255
Vendas unidades (semestre corrente) 197.093 41.637
C Vendas por mês (R$) 89.946 39.809
(C*12)/A Velocidade de Vendas Média (SoS) 79,13% 63,43 %
A/C Giro de Estoque 15,16 18,92
* Desconsidera Ventura Corporate Towers Fase 1 e/ou Fase 2
18
158,9
278,8
498,2
2006 2007 1S08
-68%
Preço Médio das Unidades Lançadas (R$ MM)
187,1
350,0
598,0
2006 2007 1S08
-69%
Preço Médio das Unidades Vendidas (R$ MM)
Vendas “Varejo”
19
� Ventura Corporate Towers Fase 1
� Lançamento: junho, 2006� Localização: Centro do Rio de Janeiro� Área Útil Construída: 53.378 m²� Venda: Venda da Opção de Venda para investidores em 21 de dezembro de 2007 por R$ 20,0
milhões. Exercício da opção em 21 de Janeiro de 2007, após due dilligence, pagos R$422,1 milhões
Lajes Corporativas
� Ventura Corporate Towers Fase 2
� Lançamento: Junho/2007� Área Útil: 53.378 m²� VGV: R$480,0 milhões� Parte CCDI: 50%� Construção: Iniciada� Venda: Em negociação
20
Futuros Projetos
Projeto Caieiras
Projeto Paulista
Projeto Viol
21
� 5.207.600 m² de terreno localizado em Caieiras. Regi ão Metropolitana de São Paulo� 19 km do centro de São Paulo� Acesso amplo, fácil e rápido (CPTM linha “A”- e principais rodovias)
� Valor Geral de Venda: De R$ 2,5 bilhões até R$ 3,0 b ilhões� Residencial e comercial� 20.000 unidades� Segmento econômico (unidades entre R$ 70 e R$ 200 mil cada)
� Forma de aquisição� R$ 28 milhões em dinheiro� Saldo em permuta financeira
Projeto Caieiras
22
Projeto Caieiras
23
� Caieiras tem a menor densidade demográfica da região metropolitana de São Paulo; num raio de 30 km:
Projeto Caieiras
Cidades Densidade Populacional
São Bernardo do Campo
Taboão da Serra
Alphaville
Guarulhos
Ferraz de Vasconcelos
São Paulo - Centro
Santo André e São Caetano do Sul
3.130 hab/km²
3.510 hab/km²
2.690 hab/km²
4.000 hab/km²
2.180 hab/km²
14.000 hab/km²
12.000 hab/km²
Caieiras 780 hah/km²
24
Projeto Preliminar
25
� Localização: Avenida Paulista – São Paulo
� Terreno: 12.500 m²
� Potencial de Construção: ~50.000 m²
� Projeto: Shopping + Edifício Comercial AAA
� Parte CCDI: 50%
� VGV: R$450 milhões
Paulista
26
� Localização: Vila Olímpia, São Paulo
� VGV: R$1,0 bilhão (parte CCDI)
� Terreno: ~40.000 m²
� Potencial de Construção: ~132.000 m²
� Projeto ainda sob design e ajustes finais
VIOL
27
VIOL
28
Histórico de Resultado Financeiro
Performance Financeira
Parceiros
29
Lucro Bruto (R$MM)Receita Líquida (R$MM)
Margem Bruta (%)
Performance Financeira
339,8
85,6104,0
41,3
2T07 1S07 1S08
297,1%
2T08
152,1%
129,5
20,430,010,5
2T07 2T08 1S07 1S08
184,6%
533,3%
25,5%
2T07
28,8%
2T08
23,9%
38,1%
1S08
+14,2 p.p.
+3,3 p.p.
1S07
30
Reconciliação de Margem
A CCDI contabiliza o custo do terreno adquirido em permuta como COGS. Para o mesmo projeto, a margem bruta reconhecida va ria em 600 bps.
CCDI – Projeto Típico Concorrentes
Custos de Construção e outros $50
Receita Líquida $100
Custos do terreno $15
Lucro Bruto $35
Margem Bruta 35%
Custos de Construção e outros $50
Receita Líquida $85
Lucro Bruto $35
Margem Bruta 41%
31
Lucro Líquido (R$MM) EBITDA Ajustado (R$MM)
Margem Líquida (%) Margem EBITDA ajustado (%)
Performance Financeira
*Ajustado às despesas do IPO
76,3
-10,1
8,22,7
2T07 2T08 1S07 1S08
197,9%
6,7%
2T07
7,8%
2T08
-11,8%
1S07
22,5%
1S08
+1,1 p.p.
+34,3 p.p.
72,7
-0,8
5,4
-2,9
2T07* 2T08 1S07* 1S08
-7,0%
2T07*
5,2%
2T08
-0,9%
1S07*
21,4%
1S08
+12,2 p.p.
+22,3 p.p.
32
Performance Financeira
726,6
570,1
274,7
1T08 2T08
164,5%
27,5%
2T07
Receita de Venda de Imóveis a Apropriar (R$ milhões)
206,9164,2
70,1
1T08 2T08
195,1%
26,0%
2T07
Resultado de Venda de Imóveis a Apropriar (R$ milhões)
25,5%
2T07
28,8%
1T08 2T08
+3,0 p.p.
28,5%
-0,3 p.p.
Margem sobre Venda de Imóveis a Apropriar (%)
33
Performance Financeira
Endividamento (R$ Milhões) 2T08 1T08 2T07
(+) Empréstimos e Financiamentos - Curto Prazo (91,8) (71,0) (12,4)
(+) Empréstimos e Financiamentos - Longo Prazo (2,6) (0,7) (28,5)
(=) Dívida Bruta (94,3) (71,7) (40,9)
(+) Disponíveis e Títulos e Valores Mobiliários 202,4 264,5 355,9
(=) Caixa Líquido 108,1 192,8 315,0
Alavancagem (%) 30/06/2008 31/12/2008 (E)Dívida Bruta (94,3) (141,0)Patrimônio Líquido 695,1 695,1% Alavancagem 13,6% 20,3%
34
Performance Acionária:
27,6%
Locais
47,5%
Internacionais
24,9%
Pessoas Físicas
Evolução do Preço da Ação x Volume Base Acionária
-
10,0
20,0
30,0
28/09/07 29/11/07 31/01/08 01/04/08 30/05/08 28/07/086,0
9,0
12,0
Preço da A
ção (R$)V
olum
e (R
$ M
ilhõe
s)
35
Balanço Patrimonial
ATIVO 30/06/2008 30/06/2007 PASSIVO 30/06/2008 30/06/2007
Circulante CirculanteCaixa, Bancos e títulos 202.374 355.896 Financiamento para Construção 91.755 70.989 Imóveis a Comercializar 699.807 332.403 Fornecedores e Contas a Pagar 166.766 208.330 Outros Créditos 111.300 95.481 Outros 41.077 33.812 Total do Ativo Circulante 1.013.480 1.012.364 Total do Passivo Circulante 299.598 313.131
Não Circulante Não CirculanteRealizável a Longo Prazo Financiamento para Construção 2.557 692 Imóveis a Comercializar 522.147 589.622 Fornecedores e Contas a Pagar 855.212 861.838 Outros Créditos 244.759 206.267 Outros 20.282 24.916 Investimentos 33.353 34.078 Total do Passivo não Circulante 878.051 887.446 Imobilizado 78.105 77.111 Intangível 1.784 1.369 Participação de Minoritários 20.891 26.056 Total do Ativo não Circulante 880.148 908.447
Patrimônio Líquido 695.088 694.178
TOTAL DO ATIVO 1.893.628 1.920.811 TOTAL DO PASSIVO 1.893.628 1.920.811
36
Demonstração de ResultadosDEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADO 2T08 2T07
RECEITA BRUTA DE VENDAS E/OU SERVIÇOS 107.922 42.889
DEDUÇÃO DA RECEITA BRUTA (3.932) (1.637)
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E/OU SERVIÇOS 103.990 41.25 2
CUSTO DE BENS E/OU SERVIÇOS PRESTADOS (74.027) (30.714)
LUCRO BRUTO 29.963 10.538
(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS (26.785) (14.564)Com Vendas (4.529) (2.418)Gerais e Administrativas (22.256) (12.146)
Despesas Gerais e Administrativas (19.322) (11.141)Outras Despesas Operacionais - IPO - (957)Outras receitas operacionais - -Outras Despesas Operacionais (2.934) (48)
(PREJUÍZO) LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RES. FINANC. 3 .180 (4.026)
RESULTADO FINANCEIRO 4.982 9.928Receitas Financeiras 9.363 11.827Despesas Financeiras (4.381) (1.899)
RECEITA E (DESPESA) NÃO OPERACIONAL LÍQUIDA 53 3
RESULTADO ANTES TRIBUTAÇÃO / PARTICIPAÇÕES 8.213 5.90 5
IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (106) (3.156)
PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS 50 -
LUCRO / PREJUÍZO DO PERÍODO 8.157 2.749
196,7%
37
Fluxo de Caixa
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA (R$ Mil) 30/06/2008 30/06/2007
LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 76.315 (10.103)
Despesas e receitas que não afetam as disponibilidades 4.081 (87)
Variações nos ativos e passivos operacionais (75.435) (175.459)
CAIXA (UTILIZADO NAS) GERADO PELAS ATIVIDADES OPERA CIONAIS 4.962 (185.649)
CAIXA (UTILIZADO NAS) GERADO PELAS ATIVIDADES DE IN VESTIMENTOS (47.182) (2.886)
CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS 35.4 78 525.153
Aumento em caixa e equivalentes (6.742) 336.618Caixa e equivalentes no início do exercício 209.116 19.278
CAIXA E EQUIVALENTES NO FIM DO PERÍODO 202.374 355.896
38
Apresentador Informação de Contato
Este relatório contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da
Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Camargo Corrêa
Desenvolvimento Imobiliário em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capital para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras
dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira,
entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário e estão, portanto, sujeitas a
mudanças sem aviso prévio..
Fernando BergaminFernando BergaminGerente de Relações com [email protected]@camargocorrea.com.br
Rua Funchal, 160 – 9º andarVila Olímpia – São Paulo – SP – BrasilCEP: 04551-903Tel: (55 11) 3841-5880Fax: (55 11) 3841-5761
www.ccdi.com.br/ri
Contato
Paulo MazzaliPaulo MazzaliDiretor Financeiro e de Relações com [email protected]
39
Anexos
Fluxos dos Projetos Residenciais
Segmentos de Atuação
40
12 18 24 306
-18%
Fluxo de Caixa Projeto Baixa Renda
0 6 12 18 24 30
Velocidade de Vendas
Curva de Custos
0%
100%
Reconhecimento de Receita - Baixa Renda
Fluxos – Projetos Residenciais
0 10 20 30 40
Velocidade de Vendas
Curva de Custos
100%
0%20 30 40
-9%10
Fluxo de Caixa – OutrosReconhecimento de Receita - Outros
41
Projetos HM Engenharia
42
Segmento Econômico
Primeira projeto de parceria entre CCDI e HM.
Em 45 dias, 70% vendido
876 unidades lançadas em Janeiro e Março.
Julho/2008: 90% vendido
43
Prêmio Top Imobiliário - Innova
� Localização: Osasco, Grande São Paulo � Lançamento: Dezembro/2007 (1ª e 2ª fases),
Fev/08 (3ª fase) e Mar/08 (4ª fase)� VGV total: R$230,0 milhões � Participação CCDI: 50% � Terreno: 40.500 m²� Área útil: 33.820 m²� Unidades: 1.690� Apartamentos : 50 m², 55 m² e 65 m²
Top Imobiliário: Prêmio Performance em Vendas, na e dição 2008.O projeto foi inteiramente vendido em 50 dias (868 unidades).
44
Segmentos Alto e Altíssimo
EMPREENDIMENTOS ENTREGUES
45
Segmentos Alto e Altíssimo
46
Segmentos Alto e Altíssimo
40% vendido em 30 dias após o lançamento
70% vendido no lançamento; 85% vendido atualmente
47
Comercial – Pequenos Escritórios
Projeto na Avenida Faria Lima, 70% vendido em um trimestre
95% vendido em 1 mês
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