Maio, 2010
2
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou
expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas
as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras
como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais
afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer
com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta
apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão
responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas
informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não
tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as
afirmações prospectivas e os resultados reais.
•Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou
em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
Relações com Investidores
Otávio Lazcano – CEO
Antonio Castello Branco – Gerente
Camila F. Mation Anker - Coordenadora
Tel. 55 21 2555-5661
Disclaimer
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1. Visão Geral
4
Companhias de Capital Aberto do Grupo EBX
Valor Mercado*
Valor Mercado*
LLX foi criada em Março de 2007 para prover
serviços logísticos através do desenvolvimento de
dois importantes portos na região Sudeste do
Brasil.
Suas principais forças são:
Localização Estratégica e grande retro-área;
Integração com infraestruturas rodoviária e
ferroviária existentes;
Modelo Operacional de baixo custo com
terminais privativos;
Contratos de longo prazo e a sinergia dentro do
Grupo EBX;
Administração com vasta experiência;
Recursos Financeiros de longo prazo;
Responsabilidade Social e Ambiental.
*Em 01 de April 2010 *Taxa de Câmbio R$ 1,77/USD
Valor de Mercado do
Grupo EBX*
US$ 44.3 B
Valor de Mercado*
US$ 3.3 B
Valor de Mercado
US$ 4.4 B
Valor de Mercado
US$ 31.2 B
Valor de Mercado
US$ 3.5 B
Valor de Mercado
US$ 1.8 B
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BNDESPAR entra na estrutura acionária da LLX
como parte do aumento de capital de R$ 600 M
54%
Acionista
Controlador+ Outros Acionistas
Minoritários
BNDESPAR realizou extensa due diligence, atestando a qualidade dos projetos no portfólio da LLX
18% 3% 25%
% Participação Acionária
Após Aumento de Capital
51%
LLX
Minas-Rio
LLX
Açu
70%
30%
Centennial
LLX
Sudeste
70%
30%
49%
MMX
Minas-Rio
100%Centennial
Superporto do Açu
6
Administração Experiente
Executivos Experiência
Otávio Lazcano
CEO
Leonardo Pimenta Gadelha
CFO
José Salomão
Diretor de Desenvolvimento
Luis Alfredo Osório de Castro
Diretor de Implantação
Eike Fuhrken Batista
Presidente e Fundador– Presidente e Fundador do Grupo EBX, conglomerado empresárial fundado em 1983
– Economista com MBA pela Fundação Dom Cabral
– 11 anos de experiência na CSN (Companhia Siderúrgica Nacional)
– Ex- CFO e Diretor de Relações com Investidores da CSN
– 4 anos na Aracruz
– Engenheiro de Produção Civil pela PUC-RJ e título de Chartered Financial Analyst pelo CFA
Institute desde 2003.
– Ex-CFO da Log-In Logística Intermodal (Spin-off e abertura de capital).
– 5 anos na Vale nas áreas de Govenança Corporativa e Fusões e Aquisições (Operações da
Caemi e INCO).
– Engenheiro Mecânico (UFES) com MBA pela COPPEAD/UFRJ
– 23 anos de experiência no desenho, implementação e operação de terminais portuários
(minério de ferro, carvão, ferro gusa, fertilizantes, carga agrícola, conteiners e carga geral).
– Ex-Executivo do Porto de Tubarão, Porto de Praia Mole, TVV- Terminal de Vila Velha, Pasha
Terminal – Los Angeles, Docenave e Brasil Ferrovias.
– Engenheiro Civil (UGF/RJ)com MBA pela FGV/RJ.Diploma de Project Management (PMI) da
FIA/USP.
– 30 anos de experiência na implementação de projetos de infraestrutura (projetos urbanos e
terminais portuários, geração de energia elétrica e plantas industriais nas empresas Pronil, OAS
and Brascan.
Claudio Dias Lampert
Diretor Jurídico
– Advogado pela UERJ e possui LLM pela University of Miami.
– Mais de 15 anos de experiência como sócio do Veirano Advogados, onde era responsável por
Project Finance, Energia e Infraestrutura, concentrando sua atuação na estruturação e
desenvolvimento de projetos de mineração, energia e infraestrutura no Brasil.
7
Projetos da LLX
Superporto do Açu
Porto Sudeste
Totalmente integrado à malha logística e à 72% do PIB do Brasil
8
LLX: Infraestrutura Portuária Inovadora
Complexo Industrial Portuário da LLX : Uma solução logística de classe mundial
Típico Porto no Brasil
Zona Industrial do Açu : 90 Km²
61 Memorandos de Entendimento
Não existe retro-área para o crescimento
Gargalos logísticos
LLX – Superporto do Açu
100 km2
Industrial Area
LLX: Superporto do Açu
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Portos da LLX: Reforçando a capacidade portuária no Brasil para Capesizes e navios maiores
Manaus
Itaquí
Fortaleza
Suapé
Salvador
Vitória
Rio de Janeiro
Santos
Paranaguá
São Francisco do Sul
Rio Grande
Amazon
River
80% da população brasileira está
concentrada a 200km da costa.
Somente 7% dos Portos Brasileiros são
capazes de receber navios capesize*.
LLX : Para uma Logística Brasileira mais competitiva
Fontes : (*) CEL/COPPEAD 2008 – vol 1 e Sites sobre Portos
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Companhia Serviços oferecidos Receitas
LLX Minas Rio Movimentação de
minério de ferro.
Contrato firme com Anglo que
irá garantir TIR para a firma
de 15% aa em dólar não
alavancado.
LLX Açu
Movimentação Multi-
produtos (prod siderúrgicos,
carvão, gráneis líquidos e
sólidos, carga geral);
arrendamento de terrenos e
serviços.
Tarifas negociadas com o objetivo
de garantir uma TIR mínima para a
firma de 15% aa em dólar não
alavancado em contratos de longo
prazo.
LLX Sudeste Movimentação de
minério de ferro.
Contratos de longo prazo
com tarifas fixas competitivas.
Desvinculadas do preço de
commodities.
Modelo de Negócio da LLX
LLX está assinando acordos de longo prazo com empresas líderes setoriais
para garantir um fluxo de caixa e dividendos estáveis para seus acionistas
1111
Port AçuPort AçuPort Açu
Superporto do Açu
12
Superporto do Açu - Destaques
O maior investimento de infraestrutura portuária no Brasil, com equipamentos de
última geração: mais de R$ 4,0 bilhões de investimentos em infra-estrutura
portuária
Construção em andamento, Término: Primeiro Semestre de 2012
Conceito de integração Porto – Indústria em larga escala: 90 Km2
Contrato ancora de longo prazo para movimentar minério de ferro da Anglo
Ferrous Brazil com garantia de 15% de TIR para a firma em US$;
Mais de 60 contratos e memorando de entendimentos assinados com companhia
de setores como:
Siderurgia (Wuhan)
geração de energia (MPX)
Cimento (Votorantim, Camargo Correa)
Petróleo (Shell, Devon, White Martins)
Investimento total no Distrito Industrial do Açu poderá atingir USD 36 bilhões
automotivo,
metal-mecânico
movimentação de granéis
líquidos e sólidos,
carga geral
serviços
Distrito Industrial do Açu
Um novo cluster para indústria pesada
Distrito Industrial 90 Km2 (maior que a ilha de Manhattan)
Conceito do Distrito Industrial em desenvolvimento
Ilha de
ManhattanAÇU
14
Superporto do Açu
Localização e Integração Logística
BR 101 será duplicada
45 km de nova linha ferroviária irá
conectar o Superporto do Açu a linha
ferroviária da FCA
Corredor Logístico
15
Superporto do AçuTratamento de Petróleo e Armazenamento Onshore para Base de Campos
Superporto do Açu
EXPORT
COMPANHIAS DE
PETRÓLEO
Consolidação e
Armazenamento
Onshore :
21 M m3 pa
Para Exportação &
Cabotagem
( Considerando
somente 5 blocos
ativos e excluindo a
Petrobrás )
Estocagem &
Tratamento
Navios
Aliviadores
VLCC Petroleiros
grande porte
FPSO
FPSO
Açu Superport
Unidade de Tratamento de Petróleo
16
Dessalgamento DesaguamentoBlend
FPSOs
Unidade de
Tratamento de
Petróleo
Exportação
Para 800.000 bpd
Investimento de
US$ 1,45 bilhão
Oportunidade de negócio com
TIR alavancada > 70% pa
(+)
VLCCs
Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010
Superporto do Açu
Obra em andamento
Visão Geral do Superporto do Açu
Abril /2010
Superporto do Açu
Obra em andamento
Ponte de Acesso Concluída (2.900m em Março/2010)
Abril /2010
19
Superporto do Açu
Em construção e atraindo importantes parceiros industriais
Construção do Superporto começou em Out/07 e já conta com 61 MoUs
Carvão
Minério de Ferro
Petróleo
Produtos SiderúrgicosEscória / Ferro-gusa / Granito
Petróleo
20
Superporto do Açu
Principais atividades
Capex ( para 100% dos projetos )
LLX Minas-Rio: R$ 1,9 B
LLX Açu (Non Ore): R$ 2,4 B
Até 12.6 mtpa
Até 10.2 mtpa
Minério de Ferro:
Carvão:
Produtos Siderúrgicos:Arrendamento de Áreas:
Aluguel de áreas industriaisAté 60 mtpa Petróleo:
Até 46.4 Mm3 pa
Ferro-gusa:
Até 2.0 mtpa
Escória:
Até 2.0 mtpa
Granito:
Até 1.0 mtpa
Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010
21
Superporto do Açu
Principais Eventos
Superporto do Açu já está em construção
1S06 2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
Detalhamento
do Projeto
Licença de
Instalação
Início da
Construção
Início da
Operação
Licença
Prévia
Autorização
ANTAQ
Detalhamento
do Projeto
Licença de
Instalação
Offshore
Licença
Prévia
Onshore
Início da
Operação
Licença
Prévia
Offshore
Autorização
ANTAQ
Licença de
Instalação
Onshore
Início da
Construção
Desenvolvimento
Construção
Operação
LLX M
inas
-Rio
LLX A
çu
Em Construção
Em Construção
78
357 475
691
220 60
29
153 39
415
584
552
353 254
27 10 -
200
400
600
800
1.000
1.200
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
LLX Açu LLX Minas-Rio
22
Superporto do Açu
Volume e Capex
CAPEX do Superporto do Açu: R$ 4,3 Bilhões
Minas Rio R$ 1.9 B
LLX Açu R$ 2.4 B
Realizado
10
48
106
123 125 130 132 134
-
20
40
60
80
100
120
140
160
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018... ...2032
Volume Ramp Up (mtpa)
510
108
514
1106
804
612
Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010
2323
Port AçuPort AçuPort AçuPort AçuPadrão Super Port Açu
Porto Sudeste
24
Porto Sudeste
Localização e Integração Logística
Destaques:
Terminal Portuário Privativo de Uso Misto
Projetado para uma capacidade de 50
Mtpa (primeira fase)
Conexão ferroviária direta através da
MRS para minério de ferro proveniente de
Minas Gerais
Contrato de Serviço Portuário com MMX
Sudeste já assinado
Poderá também movimentar carga de
terceiros da região de Serra Azul.
MMX
Sudeste
MMX Sudeste
283 km
25
Terminal privativo dedicado à minério de ferro, que estará operando no 2S11
Porto SudesteVisão Geral
Licença Prévia e de Instalação para
50Mtpa
780,000 m² de retro-area com capacidade
de estocagem de 2,5 Mt de Minério de
Ferro
LLX
26
Porto SudesteVisão Geral: Site Onshore
Última localização disponível para um terminal de Granéis na Região de Sepetiba
Prédios
Administrativos
Pêra
Ferroviária
Pátio de Minério El. 32 Pátio de Minério El. 06
Viradores de
Vagões
27
Porto Sudeste
Visão Geral
Pedreira Sepetiba em operação e sendo transformada em pátio de estocagem
28
Porto Sudeste
Principais Eventos
Porto Sudeste irá iniciar as operações em 2011
1S06 2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11
Início do
Desenvolvimento
do Projeto
Estudos
Ambientais
Aquisição da
Pedreira
Sepetiba
EIA
RIMA
Entrega do
EIA RIMA
Licença
Prévia
Licença de
Instalação
Início da
Operação
Aprovação
Marinha
Autorização
ANTAQ
Início da
Construção
Desenvolvimento
Construção
Operação
Port
o S
udes
te
Em Construção
86 40 63
741 712
1150
100
200
300
400
500
600
700
800
2007 2008 2009 2010 2011 2012
29
Porto Sudeste
Volume e Capex
14,5
40,0
50,0 50,0 50,0 50,0 50,0 50
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018... ...2032
Volume Ramp up (mtpa)CAPEX (R$ Milhões)
Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010
Realizado
Ebitda por Negócio
30Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010
Ebitda em regime (100% dos projetos):
R$ 3,5 bilhões
Curva Cumulativa do Ebitda
31
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
CAPEX :
R$ 6.1 bilhões
TIR (alavancado) :
37% pa
Margem Ebitda em regime:
78%
Resumo Financeiro
(100% dos projetos)
Ramp up Ebitda (R$ M)
Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010
1.881
6.053
4540
2.415
1.757 1513543
970 499600
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
LLX Minas Rio
LLX Açu LLX Sudeste
Total CAPEX
Dívida Capital Próprio
Necessário
Capital Próprio
Parceiros
LLX Capital Próprio
Necessário
LLX Capital Próprio
Existente
32
Usos & Fontes
Projetos da LLX 100% (R$ M)
Aumento de Capital
30% assinado
Capital Próprio Existente
Premissa Dívida/ Capital Próprio: 75%/25% (exceção Minas Rio: 73%/27%)
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Destaques Financeiros Consolidados
Financiamento BNDES
LLX Minas Rio: R$ 1,321 Bilhão, 12 anos (30 meses de carência) com TJLP + 2,5%aa
LLX Sudeste: R$ 408 Milhões, 10 anos (2 anos de carência) a 4,5% aa, para aquisição de
equipamentos nacionais
Destaques Financeiros em 31 de Março de 2010
Disponibilidades (*) Dívida
2007 2008 2009 1T10 2007 - 1T10 Realizado 31/03/2010 1T10
LLX Minas Rio (51%) R$ 40,0 R$ 182,0 R$ 241,6 R$ 48,9 R$ 512,5
LLX Açu (100%) R$ 29,4 R$ 153,0 R$ 39,1 R$ 10,3 R$ 231,7
LLX Sudeste(100%) R$ 86,1 R$ 39,7 R$ 63,3 R$ 9,5 R$ 198,6
LLX Brasil(100%) R$ 3,6 R$ 49,1 R$ 0,0 R$ 52,7
TOTAL R$ 159,1 R$ 423,8 R$ 344,0 R$ 68,7 R$ 926,9 R$ 412,8 R$ 231,1
(*) Posição Consolidada (inclui LLX S/A).
R$ 412,8 R$ 231,1
R$ MilhõesCAPEX