Resultados do 4T11
Março de 2012
Financeiro • Ebitda de R$ 2.847,9 milhões, aumento de 18,0% ante 2010
• Lucro Líquido de R$ 1.572,1 milhões, incremento de 16,7% frente ao ano de 201
• Recebimento do pagamento compensatório da venda da AES Eletropaulo Telecom para a TIM, com impacto de
R$ 707,3 milhões no Ebitda e R$ 466,8 milhões no Lucro Líquido
.
Principais destaques 2011
Operacional • Aumento de 4,1% no consumo de energia na área de concessão da Companhia
• Implementação do Plano de Ação em 2011 resultou em uma redução de 13,6% no DEC e de 6,6% no FEC
entre janeiro de 2011 e fevereiro de 2012
• Investimentos de R$ 738,7 milhões, 8,3% superior a 2010
2
Dividendos • A Administração propõe a distribuição de proventos no montante total de R$ 911 milhões, referente a 50% do
lucro distribuivel de 2011 mais juros sob capital próprio, sendo R$ 5,14 / ação ON e R$ 5,65 / ação PN
• O valor referente a dividendos complementares é de R$ 547 milhões, sendo R$ 3,08 / ação ON e
R$ 3,39 / ação PN
3
Principais destaques 2011
Governança
Corporativa
• Manutenção das ações da AES Eletropaulo na carteira do ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial da
BM&FBovespa pelo 7º ano consecutivo
Regulatório • Em dezembro de 2011, a Aneel definiu a metodologia da revisão tarifária para o 3º ciclo
• A Aneel, em 07 de Fevereiro de 2012, aprovou a aplicação da revisão e reajuste tarifários para a Companhia
conjuntamente em 04 de julho de 2012
• Conforme divulgado em fato relevante em 27/02/2012, a melhor estimativa da Companhia quanto ao possível
impacto no Ebitda do 2S11 com a postergação da revisão tarifária da AES Eletropaulo é de R$ 354 milhões,
que, corrigidos pelo IGP-M, totalizam R$ 357 milhões
• Reversão para obrigações especiais das receitas com ultrapassagem de demanda e excedente de reativo
auferidas no 2S11, que somaram R$ 56,5 milhões
4
Plano de ação: R$ 242 milhões em 2011-2012
Concluído em
2011
aumento de 212 turmas de emergência, totalizando 353 turmas capacitadas
para realizar atendimentos em linha viva
contratação e treinamento de 580 eletricistas de manutenção e construção
contratação de mais 30 eletricistas de podas
ampliação de 38% nas posições de call center (150 posições)
duplicação da capacidade de recebimento de SMS para 100 mil / dia
ampliação da capacidade de atendimento do call center em 27 vezes de 2 mil
para 54 mil chamadas/hora
adição de 300 posições de stand by no call center para situações de
emergência
acréscimo de 120 turmas de emergência, totalizando 473 equipes Dezembro/11
a Março/12
5 1 – Consumo próprio não considerado
Crescimento do mercado impulsionado pelo
desempenho dos clientes residenciais, comerciais e livres
Evolução do Consumo (GWh)¹
Residencial Industrial Comercial Poder Público e Outros
Mercado Cativo
Clientes Livres Mercado Total
15.546
6.137
11.081
2.671
35.434
7.911
43.34516.408
5.996
11.614
2.799
36.817
8.284
45.101
2010 2011
+5,5% -2,3% +4,8% +4,8% +3,9% +4,7% +4,1%
11,90
12,4512,74 12,66 12,72
12,3912,22 12,09
11,7911,65
11,25
10,8410,60
10,1310,30
9,91 9,90 9,88
10,40 10,3710,59
10,3010,62
10,42 10,36
9,87
9,1610,09
9,32 9,32 9,32 9,32 9,32 9,32 9,32 9,32 9,32 9,32 9,32 9,32
8,68 8,68 8,68 8,68 8,68 8,68 8,68 8,68 8,68 8,68 8,68 8,68 8,67 8,67
AES Eletropaulo Referência Aneel para AES Eletropaulo6
Redução do DEC a partir de outubro de 2011
como resultado das iniciativas do Plano de Ação
DEC – Duração de Interrupções
Fonte: ANEEL e AES Eletropaulo
-13,6%
6,176,34 6,41
6,29 6,296,16 6,12 6,12
5,965,85
5,61 5,52 5,425,29
5,575,44 5,51 5,51 5,48 5,48
5,595,42
5,54 5,47 5,45 5,37
4,94
7,87
7,39 7,39 7,39 7,39 7,39 7,39 7,39 7,39 7,39 7,39 7,39 7,39
6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,93 6,87 6,87
AES Eletropaulo Referência Aneel para AES Eletropaulo
7
FEC permanece abaixo do limite regulatório
Fonte: ANEEL e AES Eletropaulo
FEC – Frequência de Interrupções
-6,6%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2010 2011 2012(e) 4T10 4T11
654717
794
292203
2822
46
7
6
682
739841
299
209
Recursos Próprios Financiados pelo cliente
8
Histórico dos Investimentos (R$ milhões)
Investimento de R$ 739 milhões em 2011
e previsão de R$ 841 milhões para 2012
Investimentos 2011 (R$ milhões)
-30%
227
172
189
35
39
22
55
Manutenção
Serviço ao Consumidor
Expansão do Sistema
Recuperação de Perdas
TI
Financiado pelo cliente
Outros
9
Receita Bruta (R$ milhões)
Crescimento de 4% da receita em função da expansão
das classes residencial, comercial e livres
-3%
+4%
2010 2011 4T10 4T11
8.988 9.097
2.345 2.258
709 739
306 206
5.017 5.405
1.323 1.373
14.714 15.240
3.975 3.838
Receita Líquida ex-receitas de construção
Receitas de Construção
Deduções à Receita Operacional
2010 2011 4T10 4T11
5.490 5.689
1.454 1.469
1.255 1.272
285 363
6.745 6.961
1.739 1.832
Sup. Energia e Enc. Transmissão
PMS² e Outras Despesas10
1 – Não inclui depreciação e outras receitas e despesas operacionais 2 – Pessoal, Material e Serviços
Custos e Despesas Operacionais ¹ (R$ milhões)
+5,3%
Custo com compra de energia impactado pelo
reajuste no contrato com a AES Tietê, energia de
leilões e reversão de ICMS sobre perdas comerciais
+3,2%
+3,6%
+1,1%
+27,2%
+1,4%
11
PMSO (R$ milhões)
Queda do PMSO recorrente em função do controle de
custos e menores despesas
com plano de pensão
1 – Acordo com PMSP e reversões de processos trabalhistas
2 – Outros: PCLD e Baixas, outras provisões para contingências, condenações e acordos e demais despesas operacionais.
2010 Não recorrentes¹
2010 sem não
recorrentes
Pessoal e encargos
FCesp Materiais e Serviço de Terceiros
Outros² 2011 sem não
recorrentes
Acordo PMSP
Plano de ação 2011 -
2012
Reversões tributárias e trabalhistas
2011
1.255 1.2551.416 1.416 1.403 1.403 1.341 1.341 1.277 1.277 1.272 1.272
160 43 (56) 4 (66)
(64) 68 (73)
12
Ebitda (R$ milhões)
Bom desempenho do mercado cativo, controle de
custos e venda da AES Eletropaulo Telecom
impactaram positivamente o Ebitda
1 – Considera venda da AES EP Telecom, acordo com PMSP e reversão Fcesp.
2 – Considera parcela compensatória pela venda da AES EP Telecom, reversão de ICMS de perdas comerciais, acordo com PMSP , reversões tributárias e trabalhistas e
Plano de Ação 2011-2012.
2010 Itens não recorrentes¹
2010sem não
recorrentes
Receita Líquida
Parcela A PMSO e outras
receitas e
despesas
2011sem não
recorrentes
Itens não recorrentes²
2011
2.413
1.987 1.987 1.987 1.838 1.838
1.983 1.983
2.848
(426)
138 (288)
145
865
13
Resultado financeiro influenciado por menor
nível de não recorrentes
103
-21
31
-22
Resultado Financeiro (R$ milhões)
2010 2011 4T10 4T11
103
-30
31
-31
14
Lucro Líquido (R$ milhões)
+121%
Pay-out de 50% do lucro distribuível + JSCP
e constituição de reserva especial
+17%
Datas previstas: Ex-dividendos: 17/04/12; Pagamento: 15/05/12
Lucro do Exercício - 31 DEZEMBRO 2011 em IFRS 1.572,1
Realização de ajuste de avaliação patrimonial 95,9
Dividendos e JSCP prescritos 8,1
Constituição de Reserva Legal (5%) -
Base para distribuição de dividendos 1.676,1
Dividendos Intermediários já distribuidos 291,0
Juros sobre Capital Próprio já destinados -
31/12/2011 73,0
Dividendos complementares propostos 547,1
Reserva especial 765,0
Dividendos 2011 (R$ Milhões)
2010 2011 4Q10 4Q11
762 680
165 135
236 241
65 27
350652
81
525
1,348
1,572
311
687
Net Income - ex one-offs and regulatory assets and liabilities
Regulatory assets and liabilities
One-offs
2010 2011
1.664 1.390
2010 2011
2.694 2.416
15
-10%
Geração de caixa impactada principalmente
pelo aumento de despesas da Parcela A
Geração de Caixa Operacional (R$ milhões) Saldo Final de Caixa (R$ milhões)
-16%
16
Custo Médio e Prazo Médio (Principal) Dívida Líquida
1 - EBITDA ajustado pelas despesas referentes ao passivo com a Fundação Cesp nos últimos 12 meses
Redução da dívida líquida reflete amortização de
debêntures e redução do saldo da dívida com a FCesp
13,2% 12,1% Taxa efetiva
7,2 6,7
Tempo médio- Anos
2010 2011
110,0 110,2
% do CDI²
0,9x0,8x
Divida Líquida/ Ebitda Ajustado¹
2010 2011
2,4 2,3
Divida Líquida (R$ bilhões)
1,6x
1,3x
Divida Bruta/ Ebitda Ajustado¹
Declarações contidas neste documento, relativas à
perspectiva dos negócios, às projeções de resultados
operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das
Empresas, constituem-se em meras previsões e foram
baseadas nas expectativas da administração em relação ao
futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente
dependentes de mudanças no mercado, do desempenho
econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado
internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
Resultados do 4T11
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