Apresentação dos Resultados 1T13 14 de Maio de 2013
Divulgação de Resultados 1T13| 14 de Maio de 2013
Informações e Projeções
2
Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da
administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os
resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos
podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações,
como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil
e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-
pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em
leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).
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Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
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Agenda
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Destaques 1T13
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Lançamentos, participação TECNISA, de R$ 670 milhões no 1T13, crescimento de 31% em relação ao trimestre anterior;
Lançamento da 1ª fase do Jardim das Perdizes, com VGV de R$ 804 milhões, sendo R$ 572 milhões a parte TECNISA, com venda de 86% das unidades ofertadas no primeiro final de semana;
Vendas Contratadas, participação TECNISA, de R$ 634 milhões, aumento de 174% em relação ao 4T12;
Receita Líquida cresce 59% em relação ao 4T12, totalizando R$ 430 milhões;
Recuperação da Margem Bruta ajustada para 37%, ante 16% no 4T12;
Recuperação da lucratividade, com Lucro Líquido de R$ 42 milhões no 1T13, representando Margem Líquida antes de Minoritários de 16%, e ROE anualizado de 14%;
Eventos Subsequentes
Lançamento, em abril, de mais 2 torres do Jardim das Perdizes , totalizando VGV de R$ 340 milhões, sendo R$ 243 milhões % TECNISA;
Aprovação de abril de mais 2 torres do Jardim das Perdizes, compreendendo 396 unidades;
TECNISA conquistou pela 9ª vez o Prêmio Consumidor Moderno de Excelência em Serviços ao Cliente.
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Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
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Agenda
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Lançamentos – Parcela Tecnisa R$ milhões
Desempenho Operacional
6
Lançamentos Distribuição por Segmento – 1T13
670
-
511
1T12 4T12 1T13
85%
15%
Premium Flex
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Vendas Contratadas – Parcela Tecnisa R$ milhões
Desempenho Operacional
7
Vendas Contratadas e VSO Distribuição por Segmento – 1T13
VSO 12% 10% 25%
253231
634
1T12 4T12 1T13
81%
19%
Premium Flex
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Desempenho Operacional Estoque 1T13
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Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 2 bilhões;
Estoque de unidades concluídas de 7% no 1T13.
Abertura do Estoque a Valor de Mercado
78%
15%
7%
Em construção Obras não iniciadas Concluídas
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Desempenho Operacional Landbank
Fortaleza
Salvador Brasilia
Curitiba
Manaus
São Paulo
Landbank atual de R$ 7,2 bi (Parcela TECNISA)
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Segmentação Geográfica - 1T13
Segmentação por Produto - 1T13
67%
13%
7%5% 8%
SP - Capital SP - RMSPDF CuritibaOutros Estados
85%
15%
Premium Flex
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Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
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Agenda
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Receita Líquida
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Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)
236 271
430
-
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
1T12 4T12 1T13
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
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Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)
12
*Ajustada por despesa financeira em custo de obras
Margem Bruta Ajustada* 32% 16% 37%
Lucro Bruto e Margem Bruta
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
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Resultado Líquido e Margem Líquida Ajustada
(11) (106)
42
( 20)
( 10)
-
10
20
30
40
50
60
1T12 4T12 1T13
Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)
13
Margem Líq. antes de minoritários
-3% -40% 16%
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
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Lucro Bruto a Apropriar
14
Margem Bruta a Apropriar
Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)
Receita Líquida a Apropriar Custo a Apropriar
1.558 1.527
1.941
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
1T12 4T12 1T13
984 1.021
1.205
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1T12 4T12 1T13
574 507
736
-
100
200
300
400
500
600
700
800
1T12 4T12 1T13
37%
33%
38%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
1T12 4T12 1T13
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
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Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
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Agenda
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Posição Financeira (R$ milhões)
Caixa e Aplicações Financeiras
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Recebíveis Performados
Recebíveis Totais* Cronograma de Recebimento
361
155
341
-
100
200
300
400
500
600
1T12 4T12 1T13
211 242 220
45 116
99
-
100
200
300
400
500
1T12 4T12 1T13
Performados a VP Repasses (Líquido)
256
358 319
2.704 3.115
3.712
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
1T12 4T12 1T13
1.296
1.196
416
569
235
- 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400
2013
2014
2015
2016
Após 2016
*Recebíveis totais somam R$ 4,2 bilhões no 1T13 ajustado pelos efeitos do IFRS10
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
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Posição Financeira (R$ milhões)
Patrimônio Líquido + REF
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Endividamento Total
Cronograma de Vencimento da Dívida
1.491 1.313 1.358
574 507
736
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
1T12 4T12 1T13
Patrimônio Líquido REF
2.065 1.820
2.094
1.116 752 919
441 1.007 1.075
-
500
1.000
1.500
2.000
1T12 4T12 1T13
Corporativo Projetos (SFH)
1.557 1.759
1.994
162
265
229
143
59
61
333
521
149
52
20
-
- 100 200 300 400 500 600 700 800 900
2013
2014
2015
2016
2017
Após 2017
Corporativa Projetos (SFH)
495
786
378
195
78
61
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
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Endividamento Líquido / PL* Endividamento Líquido / NAV
Endividamento Corporativo Líquido / PL* (Endividamento Corporativo Líquido - Recebíveis Performados**) / NAV
Posição Financeira
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* Inclui a participação de minoritários **Calculados a Valor Presente e com repasses líquidos
62%
111% 108%
1T12 4T12 1T13
36%52% 52%
1T12 4T12 1T13
31%42% 38%
1T12 4T12 1T13
9% 8% 8%
0%
10%
20%
1T12 4T12 1T13
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
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Posição Financeira (R$ mil)
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
Valor dos Ativos Líquidos (NAV) 1T131T13
Ajustado²4T12
1T13
vs. 4T12
(+) Endividamento líquido (1.652.730) (1.652.730) (1.604.266) 3,0%
(+) Contas a receber líquidos de imposto 3.598.480 3.598.480 3.023.421 19,0%
(+) Custo a incorrer de imóveis vendidos (1.118.388) (1.118.388) (938.165) 19,2%
(+) Estoque líquido de impostos e de custos a incorrer (1) 1.559.418 1.559.418 1.552.053 0,5%
(+) Terrenos em estoque 523.272 824.044 670.171 -21,9%
(+) Investimentos 462.046 462.046 491.172 -5,9%
(+) Participação de minoritários (168.709) (168.709) (125.877) 34,0%
(=) Ativo líquido 3.203.390 3.504.162 3.068.509 4,4%
(/) Quantidade de ações ex-tesouraria ('000) 182.553 182.553 182.553 0,0%
(=) Ativo líquido por ação 17,55 19,20 16,81 4,4%
(1) Unidades em estoque a preço de mercado (tabela de vendas vigente em 31/03/2013 e 31/12/2012)
(2) A juste do valor do terreno do pro jeto Jardim das Perdizes pelo valor da última transação (BVEP).
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