Apoio do BNDES à Infraestrutura
ALIDE-Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo
Paraguai
19 de Maio de 2011
Projetos de Infraestrutura
O que apoiamos
• Energia elétrica;• Telecomunicações;• Saneamento Ambiental;• Logística e transportes;• Gás e petróleo;• Fontes renováveis de energia• Aeroportos.
Como apoiamos
Operações DiretasContratadas diretamente
com o BNDES
EMPRESÁRIO
Instituição Financeira Credenciada
EMPRESÁRIO
Operações IndiretasInstituições financeiras
credenciadas pelo BNDES
Informação eRelacionameto
Desembolsos por tipo de operação (%)
46
54
46
54
58
42
46
54
45
55
47
53
43
57
41
59
47
53
57
43
44
56
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Operação Direta Operação Indireta
Fluxo de tramitação de projetos
Carta Consulta
Enquadra-mento
Apresentação do Projeto
Análise do Projeto
Aprovação Contratação Desembolso
EMPRESA
Acompanhamento
30 dias
60 dias
30 dias
30 dias
60 dias
EMPRESA
180dias
Prazo Médio
PROJETO
Custo das Operações Diretas e Indiretas
• Custo Financeiro:• TJLP,• IPCA + 7,496555% a.a.• Cesta de Moedas ou Dólar + 4,076258% a.a
• Remuneração Básica do BNDES = 0,9% a.a. a 1,8% a.a.
• Taxa de risco de crédito = 0,46% a 3,57% a.a.
• Taxa de Intermediação Financeira = 0,5% a.a.
• Remuneração do Agente Financeiro = negociada com o cliente
RemuneraçãoBásica do BNDES
+ +
Taxa de risco de crédito
CustoFinanceiro Remuneração
do Agente Financeiro
Taxa de Intermediação
Financeira+
Operações Diretas
Operações Indiretas
Desembolso
Evolução dos desembolsos
20,0 23,4 25,7
38,2 35,140,0
47,152,3
64,9
92,2
137,4
168,4
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
R$ bilhões
Desembolsos por setor de atividade
46%
35%
12%
7%
48%
30%
14%
8%
40%
38%
17%
5%
50%
36%
9%
5%
53%
33%
7%
7%
40%
40%
8%
12%
43%
39%
6%
12%
46%
35%
5%
14%
47%
31%
6%
16%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
I ndústria I nfraestrutura Agronegócios Comércio e Serviços
Área de Infraestrutura
Carteira de Projetos Infraestrutura
Excluídos Projetos de Renda variável
Rodovias 32 11.701.890 19.190.072
Transmissão E.E. 46 10.575.791 19.506.494
Geração Eólica 15 7.689.221 10.372.658
Distribuição E.E. 28 6.869.419 14.662.728
Ferrovias 12 6.868.418 17.694.197
Portos, Terminais e Armazéns 33 6.392.422 10.846.586
Geração Nuclear 1 6.146.256 10.488.029
Geração Termelétrica 17 4.873.386 10.631.034
P C H 46 3.815.413 4.717.908
Transp.Dutoviário 1 1.681.341 2.221.646
Navegação 12 1.783.856 2.183.900
Cogeração 7 484.724 769.871
Outros 17 279.443 330.839
290 116.374.410 188.875.576
Projetos em todos os níveis (de Contratados até Perspectiva)
3.748
2003 2004
2.710
2006
4.875
2007 2008
8.638
16.018
+ 80% - 23% - 10%Variação Anual
HidrelétricasTérmicas
Energias AlternativasDistribuidoras
TransmissorasFerroviasRodovias
Portos, Terminais e Armazéns
NavegaçãoTransporte Aéreo
+ 111%
15.280
3.367
7.116
2005 2009 2010
+ 21% + 85% - 5%
Desembolso Anual
R$ milhões
Hidrelétricas
R$ 6.219 milhões
41%
R$ 15.280 milhões
Térmicas
R$ 1.447 milhões
9%Energias Alternativas
R$ 1.575 milhões
10%
Distribuidoras
R$ 1.407 milhões
9%
Tranmissão
R$ 1.319 milhões
9%
Ferrovias
R$ 1.174 milhões
8%
Rodovias
R$ 1.051 milhões (7%)
Portos, Terminais e Armazéns
R$ 859 milhões (6%)
Navegação
R$ 228 milhões (1%)
Desembolso por setor – 2010
Setor 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Hidrelétricas 10 17 13 9 9 19 22 17 16Térmicas 3 1 1 1 0 0 3 5 16Nuclear 0 0 0 0 0 0 0 0 1Energias Alternativas 7 7 9 30 38 48 45 55 113Distribuição 1 4 8 11 15 22 17 24 21Tranmissão 5 8 11 6 13 7 12 17 31Ferrovias 1 5 5 8 5 6 6 5 9Rodovias 15 12 13 11 11 4 16 19 29Portos, Terminais e Armazéns
3 4 4 6 7 4 8 14 21
Navegação 10 9 11 9 9 11 12 6 10Transporte Aéreo 0 0 3 3 2 1 0 0 1
Total 55 67 78 94 109 122 141 162 268
Desembolso Anual por Número de Projetos
Formas de Apoio
Modalidades de Financiamento
Financiamento corporativo – garantias ligadas aos
acionistas
Project Finance - Financiamento de um projeto
específico e não de todos os negócios de uma
empresa, segregando custos, receitas e riscos do
projeto através de uma sociedade de propósito
específico (SPE).
O Project Finance como novo paradigma no financiamento da infraestrutura:
• Controle privado;
• Participação pública;
• Modicidade tarifária;
• Cessão e a vinculação de recebíveis;
• Incentivos à antecipação da entrada em operação antes do prazo previsto no contrato de concessão; e
• Dimensões sócio-ambientais.
Project Finance
O modelo básico do Project Finance tem por base:
• Criação de uma sociedade de propósito específico (SPE); e
• Constituição diferenciada de garantias durante a fase de implantação e operação.
Project Finance
• Receitas futuras vinculadas ou cedidas aos financiadores;
• Fluxo de caixa suficiente para saldar financiamento- ICSD maior ou igual a 1,3;
- ICSD > 1,2 para TIR do projeto maior que 8% aa;
• Capital próprio dos acionistas compatível com o risco do projeto (mínimo 20%)
• Risco
- Classificação de risco do projeto- Qualificação dos acionistas- Exame da qualidade dos recebíveis
- Constituição de contrato EPC • Repartição de riscos: Participação de outros financiadores
e agentes financeiros
BNDES e Project Finance
BNDES e Project Finance
ÍNDICE DE COBERTURA DO SERVIÇO DA DÍVIDA5,1
0
1,2
8
1,3
8
1,4
7
1,5
7
1,6
8
1,7
9
1,9
2
1,8
8
1,9
3
1,6
6
1,7
5
1,8
8
2,0
1
2,1
7
2,3
7
0,70
1,20
1,70
2,20
2,70
3,20
3,70
4,20
4,70
5,20
5,702011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
ÍNDICE DE CAPITALIZAÇÃO
0,3
0
0,2
9
0,2
5
0,2
5
0,2
9
0,2
9
0,3
2
0,3
4
0,3
6
0,3
9
0,4
2
0,4
5
0,4
9
0,5
3
0,5
7
0,6
2
0,6
8 0,7
3 0,8
0 0,8
6 0,9
4
0,00
0,10
0,20
0,30
0,40
0,50
0,60
0,70
0,80
0,90
1,00
2008
2010
2012
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
2028
BNDES e a Debênture de Projeto
• Possibilidade de agregar às fontes do projeto Debêntures com colocação pública;
• A Debênture poderá ser emitida na SPE ou em uma empresa holding, controladora da SPE, sendo que neste último caso, os recursos provenientes da emissão devem ser aportados no projeto (SPE) na forma de capital.
• Caso a empresa holding seja um grupo de capital fechado, o emissor das debêntures deve assumir o compromisso firme de realizar a abertura de seu capitall na Bovespa.
Apoio do BNDES ao Setor Elétrico
Energia Elétrica: Operações Aprovadas, 2003 a 2011 (Fevereiro)
Valores em R$ mil
SegmentoCapacidade Instalada
Nº de Projetos
Financiamento BNDES
Investimento Previsto
1. Geração 28.569 MW 225 52.923.989 90.532.322
Hidrelétricas 19.163 MW 50 29.904.657 51.981.272
Termelétricas 3.483 MW 10 5.025.379 10.569.669
PCH 1.919 MW 99 5.960.013 8.976.796
Nuclear 1.405 MW 1 6.146.256 10.488.029
Biomassa 1.637 MW 37 2.597.610 3.451.564
Eólicas 962 MW 28 3.290.074 5.064.992
2. Transmissão 21.302 km 64 9.008.131 21.372.111
3. Distribuição 52 9.792.038 17.819.262
4. Racionalização 9 36.000 486.424
TOTAL 350 71.760.158130.210.11
9
Apoio do BNDES ao Setor de Logística
Logística: Operações Aprovadas, 2003 a 2011 (Fevereiro)
Valores em R$ mil
Segmentos CapacidadeNúmero
de Projetos
Financ. BNDES Investimento
Total
Construção Naval* 3 Embarcações 1 33.875 62.524
Ferrovias 2.077 Km e 4.995 vagões 20 7.720.519 20.310.617
Navegação 175 Embarcações 26 2.265.213 2.898.912
Portos 59.650.000 Toneladas por Ano 25 3.465.576 4.756.568
Rodovias 5.006 Km 32 7.450.653 17.645.048
Transporte Aéreo - 5 300.004 1.489.616
Outros - 2 105.799 106.049
TOTAL 111 21.341.639 47.269.334
* Não inclui embarcações off-shore
Infraestrutura na America Latina
Inserção internacional de empresas brasileiras
Exportação de bens e serviços- Pré-embarque (financiamento à produção);- Pós-embarque (financiamento à comercialização - crédito
ao fornecedor ou ao comprador).
Apoio Externo
US$ billion
Converted to US dollar on the disbursement dates
8.3
6.6
4.2
6.45.9
3.9
4.03.9
2.6
3.1
2.1
11.3
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Desembolso de exportações
Financiamentos na América do Sul
BO: Hacia El Norte
AR: Las Palmas, abastecimento de água
BO: Carretera Villa Tunari
VE: Metrô de Caracas e Los Teques
VE: Estaleiro Astialba
PE: Bayovar, captação e abastecimento de água
AR: Gasoduto Cammesa III
AR: UHE Chihuido
VE: Siderúrgica Nacional
Imagem: Google Maps
PE: UHE La Chaglla
AR: UHE Los Blancos
AR: Gasoduto Córdoba
Financiamentos na América Central
RD: UHE Las Placetas
RD: UHE Pinalito
RD: Aqueduto Noroeste
RD: UHE Palomino
RD: Corredor Viário Duarte
RD: Aqueduto Samaná
Cuba: Porto Mariel
GT: Sistema de transporte urbano
Imagem: Google Maps
Perspectiva de Investimentos em Infraestrutura
Setores Valores (R$ bilhão)
2006-2009
2011-
2014
Energia Elétrica 91 118
Ferrovias 20 65
Rodovias 30 30
Portos 5 17
Aeroportos - 6,4
Eventos Esportivos - 60Infra 146 240
Perspectiva de Investimentos em InfraestruturaPerspectiva de Investimentos em Infraestrutura
Fonte: GT do Investimento
Trem de alta velocidade
• Implantação do TAV Rio de Janeiro/RJ – São Paulo/SP – Campinas/SP
• 511 km – Participação da União: R$ 3,5 bilhões
• Transporte rápido, confortável e seguro
• Desenvolvimento industrial do setor de alta velocidade sobre trilhos
• Estudos para implantação de rede de trens de alta velocidade
• Rede nacional de trens de alta velocidade sobre trilhos, incorporando regiões de elevada densidade demográfica
• Trechos:
• Campinas/SP – Belo Horizonte/MG: 530 km
• São Paulo/SP – Curitiba/PR: 410 km
• Campinas/SP – Triângulo Mineiro: 540 km
Centrais de Atendimento
Rio de Janeiro (55 21) 2172-8888
São Paulo (55 11) 3512-5100
Brasília (55 61) 3204-5600
Recife (55 81) 2127-5800
Montevideo (59 82) 622-8875
Londres (44 20) 3008-6741
Cartão BNDES 0800 702 6337
Operações indiretas (55 21) 2172-8800
Exportações (55 21) 2172-8566
Ouvidoria 0800 702 6307www.bndes.gov.br/faleconosco
www.bndes.gov.br/ouvidoria
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