2APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
POR ESTE INSTRUMENTO fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraçõestêm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso.Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim comoaquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultadosoperacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras"acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposiçõesporque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultadosfuturos e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelasdeclarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossacapacidade de controle ou previsão.
Informações Importantes
Créditos Fotográficos: Magrão Scalco, João Carlos Lazzarotto, Júlio Soares e Banco de Imagens Empresas Randon
3APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Agenda
Vídeo Empresas Randon
Palavra do Presidente Sr. David Abramo Randon, CEO
A Operação em 2016 – Divisão MontadoraAlexandre Gazzi, COO - Divisão Montadora
A Operação em 2016 – Divisão AutopeçasSr. Daniel Randon, CFO e COO Interino - Divisão Autopeças
Resultados do 3T9M/16Sr. Geraldo Santa Catharina, Diretor Financeiro e de RI Hemerson Fernando de Souza, Gerente de Planejamento e RI
4APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Palavra do PresidenteDavid Abramo Randon
Diretor Presidente Randon S.A. – Implementos e Participações
5APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Caminhos e escolhas
2016
A continuidade de um ciclo de baixa pressionando nossos
resultados.
6APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Caminhos e escolhas
2016
De um lado, medidas duras,do outro, os efeitos positivos.
7APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Principais Iniciativas
Mercado
• Crescer market share;• Focar mercados diferentes;
• Ampliar exportações.
8APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Principais Iniciativas
Reduzir despesas
• Adequação do quadro de colaboradores;
• Criação de um Comitê de Crise;• CSC – ampliação dos serviços;• Compras Compartilhadas
9APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Principais Iniciativas
Reduzir despesas
• Encerramento das atividades na planta de Guarulhos;
10APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Principais Iniciativas
Reduzir dívida
• NCG;• Oferta de ações: Randon e Fras-le;
• Venda de Ativos;
11APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Principais Iniciativas
Reduzir dívida
• Redução de Investimentos;• Banco Randon – paralização dos
empréstimos de longo prazo;
12APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
O pavimento de um novo ciclo
Uma nova Empresa
• Estamos confiantes que nos tornamos mais fortes para um
novo ciclo de expansão;
13APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
A operação em 2016
Divisão MontadoraAlexandre Gazzi
COO – Divisão Montadora
Randon S.A. – Implementos e Participações
14APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
S e g m e n t o s d e N e g ó c i o – V e í c u l o s R e b o c a d o s
SEMIRREBOQUES
Linha S Basculante
Lançamentos
2016
• O volume de semirreboques emplacados no Brasil no 3T16 foi o menor do ano –5.842 unidades (-9,8% em comparação ao 2T16);
• Competição comercial continua intensa – mercado sensível a preço;
• Inovações e novos modelos de semirreboques desenvolvidos pela Randon em 2016estão sendo bem recebidos pelos clientes;
• Market Share da Companhia alcançou 27,1% nos 9M2016 ante 25,5% no mesmoperíodo de 2015.
Visão Geral – 3T16
15APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
S e g m e n t o s d e N e g ó c i o – V e í c u l o s e I m p l e m e n t o s
VAGÕES FERROVIÁRIOS VEÍCULOS ESPECIAIS
• Volume de vagões atingiu 111unidades no 3T2016 (-82% emrelação ao 3T2015);
• Carteira definida para o próximotrimestre apresenta maiores volumesque o trimestre atual;
• Negociações em andamento para2017, com boas perspectivas.
• Mercado de veículos especiaispermanece pressionado pelaparalização de obras no país;
• A venda de retroescavadeiras nos3T2016 recuou 43,6% emcomparação com os 3T2015.
Visão Geral – 3T16
16APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Tempos difíceis exigem mudanças
Produtos 2011 2012 2013 2014 2015 9M2016
Veículos Rebocados 25.678 21.106 25.489 16.619 10.584 7.299
Veículos Especiais 832 1.085 1.316 580 355 146
Vagões 913 862 322 1.356 1.999 1.266
17APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Insistir na história e na reputação
33,0% 35,2% 32,2% 32,6% 30,4% 28,8% 26,9% 26,2% 27,1%
14,3% 11,4%11,4% 12,1%
10,4% 12,2% 12,1% 11,2% 13,9%
3,9% 4,8% 6,7% 8,6%11,2% 10,9% 10,4% 10,3%
12,3%
15,9% 14,9% 14,9% 11,4% 12,2% 12,2%11,4% 12,6%
10,9%
6,4% 7,3% 6,5% 7,4% 9,7% 9,3%9,5% 11,7%
9,6%
26,4% 26,3% 28,3% 28,0% 26,2% 26,6% 29,7% 28,0% 26,3%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Ac. Set./16
54.401 40.493 59.284 59.435 52.537
126 142 145 153 171
70.161
166
56.452
171
18.358
161
29.620
142
TAM
AN
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MER
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PLA
CA
MEN
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BR
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S
Outros
Noma
Librelato
Guerra
Facchini
18APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Insistir na história e na reputação
10M2016 = 27.8%
26,9% 26,2%30,3%
25,3% 25,5% 25,5%29,1% 29,7%
23,8% 23,4%
32,2% 33,5%
2014 2015 Jan/16 Fev/16 Mar/16 Abr/16 Mai/16 Jun/16 Jul/16 Ago/16 Set/16 Out/16*
*Market Share Outubro – Dados até 26/10.
Market Share – Implementos Rodoviários
19APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Promover novas receitas
Lançamentos
2016
Semirreboque Basculante 2016
Redução de tara (3% a 8%); Design moderno; Utilização de aços de alta resistência; Melhor escoamento de carga; Melhorias em diversos componentes.
20APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Promover novas receitas
Produto com configuração padronizada; Preço mais competitivo; Qualidade Randon.
Lançamentos
2016
Semirreboque Graneleiro Linha S
23APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
A operação em 2016
Divisão AutopeçasDaniel Raul Randon
CFO | COO – Divisão Montadora (interino)
Randon S.A. – Implementos e Participações
24APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
S e g m e n t o s d e N e g ó c i o – A u t o p e ç a s
AutopeçasAUTOPEÇAS
• Mercado de caminhões está apresentando maior estabilidade, mas montadorascontinuam realizando ajustes de capacidade produtiva;
• Volumes de autopeças produzidos pela Companhia ficaram próximos à estabilidadeno 3T2016 em relação ao trimestre anterior;
• Mercado de reposição e exportação continuam sendo alternativas importantes dereceitas para a Companhia.
Visão Geral – 3T16
25APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Tempos difíceis exigem mudanças
Autopeças 2012 2013 2014 2015 9M2016
Materiais de fricção (ton.) 73.400 72.908 76.615 69.649 49.659
Freios (un.) 745.347 935.461 720.414 446.065 319.081
Sistemas de Acoplamento (un.) 81.816 117.524 86.525 51.613 38.541
Sistemas de Suspensão e Rodagem (un.) 319.973 351.395 213.799 161.231 90.138
Fundidos (ton.) 21.629 26.900 23.629 15.066 12.608
26APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Caminhos alternativos: crescer
Crise - CRIE
• Foco em novos mercados de exportação – aproveitar momento;• Reposição: temos inúmeras
oportunidades;
27APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Promover novas receitas
M&A
• A oferta pública de ações na Fras-le, com a participação da Randon,
e de novos acionistas, cria condições para processos de M&A,
com disciplina e foco;
31APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Liderança Crescimento
Competitividade Reconhecimento
Funcionários
7.566Market Cap
R$ 1,4 bilhão
IPO
1971
Fundação
1949
o líder no 4º maior mercado de
veículos comerciais do mundo;
o entre os 10 maiores produtores
globais de veículos rebocados;
o líder brasileiro em todos os tipos
de autopeças que fabrica.
o rápido e constante crescimento;
o exposição a todos os setores da
economia nacional;
o atuação internacional, através de
exportação e fábricas localizadas no
exterior.
o um dos principais fornecedores da
cadeia brasileira de veículos
comerciais;
o produtos complementares e
plantas industriais integradas;
o parceiros tradicionais com
exposição global.
o uma das marcas mais respeitadas no
segmento de transporte da América
Latina;
o eleita entre as melhores empresas
para se trabalhar na América Latina;
o investimentos constantes em
tecnologia.
Perfil Randon
3
32APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Entre os dez maiores fabricantesmundiais de semirreboques;
Segundo maior fabricantebrasileiro de vagões ferroviários;
Uma das maiores montadoras deretroescavadeiras do Brasil.Maior fabricante nacional decaminhões fora de estrada até30 toneladas.
D i s t r i b u i ç ã o d a R e c e i t a L í q u i d a C o n s o l i d a d a p o r s e g m e n t o d e a t u a ç ã o | 9 M 1 6
5,4% Serviços Financeiros50,2%AutopeçasVeículos e Implementos44,4%
Um dos maiores fabricantesde materiais de fricção doOcidente;
O maior fabricante brasileirode sistemas de freios a ar paraveículos comerciais;
Líder nacional na fabricaçãode materiais de fricção, freiosa ar, suspensões, eixos ecomponentes deacoplamento para veículoscomerciais.
Uma das maioresadministradoras deconsórcios para veículoscomerciais do país;
Banco Múltiplo próprio parafinanciamento de clientes efornecedores.
Perfil Randon
4
41APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Destaques – 3T2016
3T2016 3T2015 Δ% 9M2016 9M2015 Δ%Receita Bruta Total (*) 808.711 1.134.790 -28,7% 2.813.376 3.145.326 -10,6%Mercado Interno 684.058 985.221 -30,6% 2.417.018 2.762.415 -12,5%Mercado Externo 124.653 149.569 -16,7% 396.358 382.911 3,5%Mercado Externo em US$ 37.764 43.740 -13,7% 111.992 121.396 -7,7%
Receita Líquida Consolidada 570.222 852.980 -33,1% 2.001.588 2.284.529 -12,4%Lucro Bruto Consolidado 112.050 173.563 -35,4% 405.433 481.840 -15,9%Margem Bruta (%) 19,7% 20,3% -0,7 p.p. 20,3% 21,1% -0,8 p.p.
Resultado Líquido Consolidado -16.026 -4.461 259,2% -18.715 -3.629 415,6%Margem Líquida (%) -2,8% -0,5% -2,3 p.p. -0,9% -0,2% -0,8 p.p.
EBITDA Consolidado 19.902 42.455 -53,1% 141.683 140.449 0,9%Margem EBITDA (%) 3,5% 5,0% -1,5 p.p. 7,1% 6,1% 0,9 p.p.EBITDA Ajustado 47.926 79.622 -39,8% 222.599 214.005 4,0%Margem EBITDA Ajustado (%) 8,3% 9,1% -0,8 p.p. 11,0% 9,3% 1,7 p.p.
(*) Sem eliminação das vendas entre empresas. Valores em R$ Mil
13
42APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
E f e i t o s n ã o r e c o r r e n t e s
EBITDA9M2016
EBITDA 9M2016 Ajustado
+ R$ 80,9 milhões
Destaques – 9M2016
141,7
222,6
26,937,8 0,4 7,8 9,61,5
7,1%s/ RL
11,0%s/ RL
EBITDA Hedge Accounting Reestruturação ProvisãoReestruturação
Randon SP
Provisões nãooperacionais
RecuperaçãoJudicial Distribuidor
Baixa de AtivoIntangível Randon
SP
EBITDA Ajustado
14
44APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
A m b i e n t e d e N e g ó c i o s
• No acumulado dos 9M2016 foram emplacados 18.358 unidades (-18,5% quandocomparado aos 9M2015;
• Quebra da safra do milho foi um dos fatores que afetou volumes no 3T2016.
• Emplacamento de caminhões atingiu 38.867 unidades nos 9M2016, redução de 30%em comparação ao mesmo período de 2015;
• Tráfego de veículos pesados nas rodovias ainda não apresenta retomada.
• Melhora nos índices de confiança e pequena reação de alguns setores da economia;• Perspectiva de recuperação econômica lenta mas contínua nos próximos meses.
MERCADO DE CAMINHÕES
MERCADO DE IMPLEMENTOS
ECONOMIA
Visão Geral – 3T16
16
48APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
8,6
12,0 12,6
9,3
4,1 4,6
7,5
6,28
9,54 8,83
4,712,45 2,91
4,61
2011 2012 2013 2014 2015 9M15 9M16
Cotação RAPT4/Liquidez Diária - R$ por ação | R$ mil
AutopeçasObs.: O comparativo com os anos anteriores já considera a cotação ajustada ref. efeito bonificação e pagamento de dividendos.
Distribuição de Dividendos e JSCP - R$ milhões | R$ por ação
58,4%
63,8%
91,3
15,8
68,6 59,0
-
0,37
0,07
0,28 0,19
-
2011 2012 2013 2014 2015
Bonificação 25%
Mercado de Capitais
20
49APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Exportações - US$ Milhões
Autopeças
Exportações - destinos por bloco econômico 9M2016| US$ Milhões
58,4%-35,4%
294264
242
192158
44 38
121 112
2011 2012 2013 2014 2015 3T15 3T16 9M15 9M16
-13,7%
-7,7%
CAGR
-14,4%
40%
31%
2%
13%
1%
9%3% 1%
41%
31%
2%7%
2%
12%
4%1%
MERCOSUL + CHILE NAFTA EUROPA ÁFRICA ÁSIA AMER. SUL ECENTRAL
ORIENTE MÉDIO OCEANIA
9M2015 9M2016
Resultados Financeiros
21
50APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Composição da Dívida Bruta 9M2016 - R$ Milhares | %
Autopeças
Necessidade de Capital de Giro Consolidada 9M2016 - R$ Milhões
Moeda Nacional
69,0%
Moeda Estrangeira
31,0%
- R$ 417,7 milhões
Resultados Financeiros
22
51APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Dívida Bruta 9M2016 - R$ milhares | %
Autopeças
Endividamento | Dívida Líquida/EBITDA - R$ milhões
58,4%-35,4%
383,5
760,4
1.193,21.057,8
1.357,31.446,9
636,6
1.124,0
392,1
0,69 2,70 2,12 2,168,38 5,93 3,90 4,70 2,60
2011 2012 2013 2014 2015 9M15 9M16 9M15 9M16
Dívida Líquida (Sem Banco)
Resultados Financeiros
23
52APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
1.104,71.426,2 1.565,0
1.777,8 1.692,0
-1.721,3
-2.365,1 -2.262,2
-2.829,9
-2.084,0
2,15 x 1,68 x 1,45 x 4,24 x 1,54 x
-616,6-938,9
-697,2-1.052,0
-392,1
Dez/2012 Dez/2013 Dez/2014 Dez/2015 Ajustado Set/2016 Ajustado
Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon)(R$ Milhão)
Disponibilidades Empréstimos e Financiamentos Dívida Líquida (Sem Banco Randon)
Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) - R$ Milhões – 9M2016
O gráfico acima apresenta a dívida da Companhia sem os indicadores de caixa e dívida do Banco Randon.O EBITDA comparativo para cálculo de endividamento utilizado está ajustado aos efeitos não recorrentes do período.A Dívida Líquida Consolidada ao final dos 9M2016 soma R$ 636,6 milhões, múltiplo de 3,90x EBITDA dos últimos 12 Meses (2,39x se considerado o EBITDAajustado aos efeitos não recorrentes do período).A Dívida Líquida sem o Banco Randon ao final dos 9M2016 soma R$ 392,1 milhões, múltiplo de 2,60x EBITDA dos últimos 12 Meses (1,54x se consideradoo EBITDA ajustado aos efeitos não recorrentes do período).
Resultados Financeiros
*Dívida Líquida/EBITDA
24
53APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Resultados FinanceirosCronograma de Amortização da Dívida 9M2016 - R$ Milhões
Autopeças
Covenants
58,4%-35,4%
COVENANTS INDICADOR SALDO EM 30/09/2016
Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) >= 1,5x R$ 27,1 Milhões
Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) >= 3,0x R$ 142,1 Milhões
Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) >= 3,5x R$ 361,3 Milhões
TOTAL R$ 530,4 Milhões
25
54APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Empregos | 9M2016
9.2659M20157.566
funcionários
educação, alimentação, previdência privada, saúde, transporte, cidadania
77 milhõesR$
benefícios
7,1 milhõesR$ meio ambiente
-18,3%
Empregos | 9M2016
Investimentos Sociais | 2015
Sustentabilidade
26
55APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
6 14 18 57IDADE 60
R e s p o n s a b i l i d a d e S o c i a l – P r o g r a m a s I m p l a n t a d o s
Sustentabilidade
27
56APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
Fonte: * Relatório BACEN / FOCUS (28/10/2016)** 1º Levantamento-Safra 2016/2017 - Conab
• Volumes de mercado indicam cenário ainda desafiador para o segmento de caminhões esemirreboques;
• Foco contínuo na gestão do capital de giro e no controle do endividamento.
ECONOMIA
• Previsão de crescimento do PIB: -3,3% em 2016 e +1,21% em 2017*.
• Safra agrícola: primeiro levantamento do CONAB para safra 2016-2017 estimacrescimento de 15,3% em relação a safra anterior (214,8 milhões de toneladas)**.
• Cenário político permanece em evidência;
• Mercado estima progressiva melhora do PIB a partir do 4T2016;
• Tendência de queda dos juros (SELIC) e menor pressão inflacionária.
RESULTADOS 4T2016
Perspectivas
28
76APIMEC 2016
RESULTADOS 3T2016/9M2016
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