AMERICA LATINA Y LA

DECADA PERDIDA

En julio de 1944, 44 países se reunieron en la ciudad estadounidense de Bretton Woods, New Hampshire, para establecer el sistema monetario internacional de posguerra. Aunque aparentemente era una conferencia de las Naciones Unidas, estuvo estrictamente controlada y dirigida porlos Estados Unidos.

Esta reunión histórica que dio origen al Fondo Monetario Internacional (FMI) y al Banco Mundial (BM), en un principio  llamado Banco Internacional para la Reconstrucción y el Desarrollo  (BIRD), marcó el comienzo del dominio de Estados Unidos sobre el decadente poder imperial de Gran Bretaña y posteriormente sobre los países en vías de desarrollo.

ACUERDOS DE BRETÓN WOODS Y EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL

El Fondo Monetario Internacional en sus estatutos declara como objetivos principales la promoción de políticas cambiarias sostenibles a nivel internacional, facilitar el comercio internacional y reducir la pobreza.

Cabe destacar, además de las diferentes políticas reguladoras y conciliadoras a nivel internacional, el establecimiento del patrón oro/dólar. Dicho patrón equiparaba el valor de las divisas a una cierta cantidad de dólares (tal y como se hace en la actualidad) pero siempre a un tipo fijo (es decir, en aquellos años no había variaciones en este aspecto entre los países regulados por el FMI) Esa medida, que es una de las causas primeras de la creación del FMI, se mantendría en vigor hasta la crisis de 1973; cuando fue derogada la cláusula que regía las regulaciones monetarias en ese aspecto.

La súbita interrupción de los préstamos externos a mediados de 1982 significó que los países latinoamericanos tenían que comenzar a pagar los servicios de la deuda externa con los ingresos de la exportación y no con préstamos adicionales. De ese modo, América Latina se vio obligada a interrumpir su crecimiento «basado en la deuda» e implantar un proceso de ajuste drástico para recomponer los crecientes desequilibrios interno y externo. Un ajuste recesivo puso fin al período más largo de crecimiento económico sostenido de la región.

Concretamente, la década pérdida, se explica desde el comienzo del default mexicano en el año 1982, cuando no pudo afrontar definitivamente los pagos de la deuda externa, con los organismos internacionales y otros entes.

La década de 1980

La región afrontó una profunda crisis durante los años ochenta, la que surgió de la gran deuda acumulada durante los años setenta y de los efectos recesivos del peor contexto externo desde los años treinta, tanto en el mercado de bienes como en el financiero. Durante esta década, la región afrontó el impacto combinado del incremento masivo de la subida real en la tasa LIBOR

Ésta fue consecuencia de que, en primer término, los países industrializados decidieron, por distintos problemas económicos, aumentar la tasa de interés, ocasionando que los capitales fluyan hacía mejores posibilidades de rentabilidad a corto plazo.

El enorme esfuerzo requerido para generar las divisas necesarias para pagar la deuda externa se hizo más difícil debido a la drástica caída de los precios recibidos por las exportaciones. Así, por ejemplo, pese al aumento en el volumen de las exportaciones latinoamericanas entre 1980 y 1986 (apoyado por la significativa devaluación de la moneda nacional)

Sin embargo, había una diferencia importante entre la actuación del sector exportador de productos básicos y el de bienes manufacturados. La producción de productos básicos (excluido el petróleo) reaccionó mejor y más rápido a la recesión interna. Por ejemplo, la agricultura, la silvicultura y la pesca aumentaron su participación en el PÍB.

Las presiones de la devaluación resultaron ser notablemente más fuertes sobre los precios internos que el efecto a la baja de la demanda reprimida.

Las presiones inflacionistas (parcialmente debidas al rápido incremento de los déficits en el sector público causados por el servicio de la deuda externa y los crecientes subsidios a los deudores privados) se tradujeron en alzas anuales en los índices de precios al consumidor .

En resumen, muchos países latinoamericanos experimentaron varios años de hiperestaflación en la década de 1980.

Los cuatro momentos:

La Antesala de la Crisis.

Semejanzas de las Décadas.

Inflación apremiante.

Plan Brady.

LA ANTESALA DE LA CRISIS

La crisis empezó, precisamente en el año 1979, cuando la Reserva Federal de los Estados Unidos aplicó una severa medida económica.

Dando origen a que, en el año 1982, México anuncia, que no podrá realizar los pagos de la deuda de los años posteriores.

La recesión en el mundo se empezó a sentir en 1981, generando dos efectos importantes sobre los países en vías de desarrollo.

Las exportaciones de las naciones en desarrollo se redujeron drásticamente.

Se genero una disminución significativa en los precios de las exportaciones, perdiendo aún más éstas naciones menos desarrolladas.

Otro factor que afecto fue el aumento del proteccionismo en los países más.

Esto se concluyo con un incumplimiento de los pagos generalizado de los países de América latina, poniendo en riesgo el sistema financiero mundial y a los organismos internacionales.

SEMEJANZAS DE DOS DÉCADAS

En los años anteriores a la crisis de la deuda como al preliminar de la gran depresión, hubo una gran cantidad de entradas de capitales desde los centro financieros internacionales a las economías menos desarrolladas.

Ambos períodos comparten una tremenda disminución de los niveles de importaciones.

Los gobiernos dieron dos respuestas: una de ellas fue las devaluaciones de los tipos de cambio y la otra fue el aumento de los tipos de interés.

DIFERENCIAS

Las balanzas de pagos no eran las mismas, las políticas económicas y las condiciones económicas no eran ni parecidas, y los rasgos de la economía política internacional habían cambiado sensiblemente.

En cuanto a la balanza de pagos, observamos que el nivel de importación fue menor en los comienzos de la crisis en los años ochenta, en comparación con el principio del crack del 29.

En los años veinte, se observó claramente que había sucumbido el orden económico, hasta el momento reinante, basado en el patrón-oro, también había expirado la idea de Adam Smith del libre comercio.

En cambio, en los ochenta coexistían dos instituciones que orientaban al mundo financiero (Fondo Monetario Internacional y Banco Mundial).

LA INFLACIÓN APREMIANTE

En el año 1984, Bolivia registró la inflación más alta de toda Latinoamérica, con una hiperinflación de alrededor de 2.177 puntos, mientras que un año después toco los 8.170.

México tuvo que inflar la moneda que para entonces alcanzó niveles históricos. El peso mexicano se devaluó entonces en un 500%.

El presidente Miguel de la Madrid; introdujo a México en el Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT) en enero de 1986.

Propuso su "Pacto de Solidaridad Económica" en 1987, el cual finalmente pudo controlar la inflación, que alcanzó un promedio del 100% hasta esa fecha.

La economía venezolana, se aprovechó de los precios del petróleo durante la crisis petrolera de la década de 1970 y del superávit que esta le proveía.

Cuando la deuda externa se tornó impagable en 1983 se tuvo que devaluar la moneda en el episodio conocido como el Viernes Negro.

Plan Brady

El Plan Brady, que es como se denominó a lo que no es más que un convenio de garantías para asegurar el pago de la hipoteca de la deuda.

El Plan Brady fue una estrategia adoptada a finales de la década de 1980 (1989) para reestructurar la deuda contraída por los países en desarrollo con bancos comerciales, que se basa en operaciones de reducción de la deuda y el servicio de la deuda efectuadas voluntariamente en condiciones de mercado. Los esquemas de reducción de deuda se sustentaban en el hecho de que existe un exceso de deuda en las economías de los países en desarrollo que merma la posibilidad de inversión, por lo que la reducción en el saldo adeudado (extensión de los plazos junto con periodos de gracia) debería generar un cierto nivel de inversión productiva que se traduciría luego en un incremento de la capacidad de pago.

El punto más importante de estas operaciones consiste en combinar de algún modo las recompras descontadas con la emisión por parte del país de los denominados “Bonos Brady" a cambio de los títulos de crédito en manos de los bancos. Dichas operaciones complementan las medidas que apliquen los países para restablecer la viabilidad de la Balanza de Pagos  en el marco de los programas de Ajuste Estructural  a medio plazo respaldado por el FMI . El esquema consistiría en recompra de deuda bajo las siguientes modalidades:

1) Emisión de bonos a la par. 2) Emisión de bonos bajo la par3) Cash Payment)

DEFINICION:En términos económicos se entiende por liberalización el proceso por el cual se pasa de una economía sujeta al control del Estado a una economía de mercado. Supone siempre un cambio de manos públicas (Estado) a manos privadas (empresa de forma jurídica).El liberalismo económico es un sistema económico, que parte del análisis de mecanismos que llega a la formulación de leyes y a la integración de las mismas en un todo. De la teoría deduce luego la política económica que debe seguir el Estado.

LIBERALISMO ECONÓMICO

ORIGENES:El liberalismo es una corriente de pensamiento (filosófico y económico) y de acción política que propugna limitar al máximo el poder coactivo del Estado sobre los seres humanos y la sociedad civil. Así, forman parte del ideario liberal la defensa de la economía de mercado (también denominada "sistema capitalista" o de "libre empresa"); la libertad de comercio (librecambismo) y, en general, la libre circulación de personas, capitales y bienes; el mantenimiento de un sistema monetario rígido que impida su manipulación inflacionaria por parte de los gobernantes

El liberalismo económico es una corriente de pensamiento. De los clásicos y es replanteada por Milton Friedman y otros docentes de la Escuela de Economía de la Universidad de Chicago (EE.UU.)

Básicamente, los postulados del neoliberalismo acentúan y polarizan la función del mercado, saliendo del simple marco nacional, para insertar los países en el marco del comercio globalizado.

Algunos principios esenciales son:

(1) la defensa a ultranza de la propiedad privada, incluyendo bienes comunes de la sociedad, bienes estratégicos, etc.

CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES DEL LIBERALISMO ECONOMICO

(2) la libertad como valor absoluto, y en particular la libertad de mercado para comprar, vender o competir sin trabas burocráticas ni fronteras, desechando cualquier intervención en los precios, permitiendo obtener los máximos beneficios e invertirlos donde plazca

(3) el predominio del mercado, descartando cualquier intervención del gobierno en la economía, eliminando cualquier tipo de subsidio y desmontando el estado del bienestar y los sistemas de protección social;

(4) el gobierno debe velar por la mantención del orden y el respeto de la legalidad vigente, protegiendo a los ciudadanos, grandes y pequeños, ricos o pobres, contra cualquier abuso.

(5) la defensa del individualismo y de la satisfacción personal, por la cual no importan los intereses colectivos, sino los individuos, que son el principio y el fin de todas las leyes.

Consenso de Washington El nombre "Consenso de Washington" fue utilizado por el

economista inglés John Williamson en la década de los ochenta, y se refiere a los temas de ajuste estructural que formaron parte de los programas del Banco Mundial y del Banco Interamericano de Desarrollo, entre otras instituciones, en la época del re-enfoque económico durante la crisis de la deuda desatada en agosto de 1982.Algunos se refieren a la "Agenda de Washington", otros a la "Convergencia de Washington" y unos pocos la llaman la "Agenda Neoliberal".

Años más tarde, Williamson convocó a una cincuentena de economistas de varios países, entre ellos varios latinoamericanos, a una conferencia que tuvo lugar el 6 y 7 de noviembre de 1989, en la capital federal, destinada a analizar los avances alcanzados y las experiencias obtenidas de la aplicación de las políticas de ajuste y de reforma estructural impulsadas por el consenso de Washington. Las conclusiones que de esta conferencia surgieron dieron para un libro, el que fue editado por el propio Williamson y publicado por el Institute of International Economics de Washington. Max Larrain

Disciplina presupuestariaLa disciplina presupuestaria es un elemento

esencial en los programas negociados por el Fondo Monetario Internacional (FMI) con los miembros que desean obtener sus préstamos.

Los presupuestos públicos no pueden tener déficit fiscal.

Cambios en las prioridades del gasto públicoEl objetivo de la reforma política respecto al gasto

público, fue tratar de desviar el gasto improductivo de los subsidios hacia áreas como la sanidad, la educación o las infraestructuras.

Reforma fiscalAmpliar las bases de los impuestos

Los tipos de interés: debían seguir dos principios, tenían que ser

determinados por el mercado demodo a evitar una asignación inadecuada de los recursos. Y debían ser tasas de interés real positivas, para incentivar el ahorro, y evitar fuga de capitales.

en época de recesión los tipos de interés determinados por el mercado tienden a ser excesivamente altos.

tipo de cambio: el tipo de cambio real debe ser lo suficientemente competitivo como para promover el crecimiento de las exportaciones a la tasa máxima que el potencial del lado de la oferta del país lo permita, al mismo tiempo que se mantenga un eventual déficit de cuenta corriente a un nivel sustentable. El límite al tipo de cambio competitivo estaría dado por las presiones inflacionarias que se puedan generar

Liberalización comercial. La liberalización de las importaciones constituye un elemento esencial en una política económica orientada hacia el sector externo (orientación hacia afuera). El otro elemento es el tipo de cambio. El acceso a bienes intermedios importados a precios competitivos se considera un aspecto importante en la promoción de las exportaciones. Max Larraín

Política de apertura respecto a la inversión extranjera directa. Inversión podía aportar capital, tecnología y experiencia mediante la producción de bienes necesarios en el mercado nacional o contribuyendo a nuevas exportaciones.

Política de privatizaciones Reducción de la presión en el presupuesto del gobierno, la industria privada está gestionada más eficientemente que las empresas estatales.1985, tras la proclamación del Plan Baker, es decir, cuando recibió el impulso oficial norteamericano con el apoyo del FMI y el BM para fomentar la privatización en el mundo y particularmente en América Latina. Ramón Casilda Béjar

Política desreguladora se consideró como un modo de fomentar la competencia, y particularmente en América Latina. Los principales mecanismos de regulación, fueron controlar los establecimientos de las nuevas compañías y de las inversiones, restringir la entrada de inversiones extranjeras y los flujos de transferencia de beneficios, controlar los precios, implantar barreras a la importación, asignar créditos de modo discriminatorio, instaurar elevados niveles de impuestos sobre la renta de las empresas, etcétera. Es interesante anotar que la actividad productiva estaba regulada de diferentes modos, mediante la legislación vigente, por medio de decretos del gobierno, o la vía de toma de decisiones sobre casos puntuales.

Derechos de propiedad privada.

ConsecuenciasDisciplina fiscal redujo el déficit presupuestario se redujo del

5% al 2% y Deuda externa publica del 50% al 20%.Resultó un incremento del flujo de capitales hacia el

continente, 14 mil millones de dólares en 1990, frente a 86 mil millones de dólares durante 1997.

Expansión de los volúmenes de las exportaciones en casi todos los países latinoamericanos.

No existió reducción de la pobreza, ni redistribución del ingreso, ni mejora en condiciones sociales .

Década de los noventas el aumento del PIB en la región fue del 1%.

El desempleo aumentó, y la pobreza siguió siendo amplia y generalizada.

450 millones de personas, y más de un tercio de su población viviendo en la pobreza (con ingresos inferiores a los 2 dólares diarios) y casi 80 millones de personas padeciendo pobreza extrema, con ingresos inferiores a 1 dólar diario.

CEPAL 2003

Los sistemas financieros influyen en el crecimiento económico a través de su impacto sobre las decisiones de ahorro e inversión McKinnon (1973) y Shaw, para quienes la represión financiera generaba bajas tasas de ahorro e inversión frenando el crecimiento económico. En el caso de los países latinoamericanos, eso implicaba que para acelerar su crecimiento, la liberalización de los mercados financieros nacionales y externos era un requisito para aumentar el ahorro y la inversión.

PROBLEMAS DEL SISTEMA EN AMÉRICA LATINA

América Latina atraviesa la peor crisis de su historia, una crisis marcada por el estancamiento económico y por las altas tasas de inflación.En algunos momentos, en Bolivia(1985), en Perú (1988-90), en Nicaragua (1988-89), en Argentina (1989-90) y en Brasil (1990) la tasa de inflación superó el 50 por 100 mensual, apareciendo la hiperinflación.

Estancamiento de crecimiento económico

Los desempeños de los países no son uniformes. Muy pocos están creciendo, un numero poco mayor logro una relativa estabilidad de precios.

Pero como media prevalecen la paralización o incluso el retroceso en la renta por habitante y las tasas de inflación muy elevadas.

Muchos de esos países viven en los últimos años un proceso de espiral inflacionista.

América Latina y el Consenso de Washington Ramón Casilda Béjar, boletín ice económico http://biblioteca.hegoa.ehu.es/system/ebooks/14120/original/America_Latina_y_el_consenso_de_Washington.pdf

NEOLIBERALISMO, “CONSENSO DE WASHINGTON” Y REFORMAS ESTRUCTURALES EN AMÉRICA LATINA. Mario Alberto Gaviria Ríos ,enciclopedia multimedia virtual interactiva http://www.eumed.net/ce/2005/mgr-neol.htm

EL CONSENSO DE WASHINGTON:¿Gobernador de Gobiernos? 1999 Max Larraín http://propolco.tripod.com/4sem/washington.htm

Bibliografía

http://www.econlink.com.ar/subdesarrollo/decada-perdidaLiberalización financiera en América Latina: efectos sobre los mercados financieros locales.http://www.ikerkuntza.ehu.es/p273-content/eu/contenidos/informacion/00032_profesores/eu_00032_pr/adjuntos/2.pdfLa Crisis de América Latina ¿Consenso de Washington o Crisis Fiscal?,Luiz Carlos Bresser

El Acuerdo Bretón Woods y sus consecuencia contemporáneaspor la profesora Maria Laura Sánchez; http://www.laondadigital.com/laonda/laonda/201-300/242/recuadro32.htm