© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
4ème Journée de l’énergieMarché de l'électricité en Europe et impact sur l'hydroélectricité en Suisse
Dr. Philippe Vassilopoulos
08/10/2014
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
1. Le rôle de la bourse
2. Quel est le contexte actuel pour les marchés de
l’électricité?
3. Quels sont les challenges pour le marché de l’électricité
en Europe?
4. Quels nouveaux produits peuvent améliorer la rentabilité
des producteurs flexibles?
Agenda
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Le rôle de la bourse
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Marché à terme
- Forwards/Options/
Produits structurés
- Compensation
physique/financière
Commercialisation de
l’énergie
Marché de gros
Marché organisé:
Bourse
Balancing
Autres services
système
Services système
Marché de gré à gré
(OTC)
Marché à terme
- Futures/Options
- Produits surtout
financiers
Marché Spot
- Livraison physique
Spot Market
Intraday (Marché
infrajournalier)
- Trading en continu
Day-Ahead (Fixing
pour le landemain)
- Enchère
Quelles sont les manières de commercialiser l’énergie en Europe?
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Le rôle de la Bourse Spot dans la séquence des marchés électriques
Long et moyen terme (Années/mois/semaines)
Couverture anticipée des besoins d’offre,
optimisation de la production
Court terme(un jour avant livraison)
Equilibrage production /consommation
Très court terme(quelques heuresavant- livraison)
Equilibrage production /consommation
Temps réel(minutes)
Sécurité du système
Produits à terme DAY-AHEAD INTRADAY Balancing>
ENCHERE DAY-AHEAD
- Concentration de la liquidité
- Zones: Allemagne/Autriche, France, Suisse
INTRADAY CONTINU
- Flexibilité du trading continu
- Zones: Allemagne, Autriche, France, Suisse
> >
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
2013:Marchés, volumes et zones de livraison
Zones de livraison
265,5 TWH
+ 2%
Intraday: 19,7 TWh (+25%)
19,2 TWH
+ 12%
Intraday: 1,0 TWh (entre juin
2013 er juin 2014)
61,3 TWH
± 0%
Intraday: 2,9 TWh (+ 27%)
346 TWHen 2013 sur tous les
marchés d’EPEX SPOT
40
30
13
Part de la consommation
nationale (2013)
2 % d’augmentation de volume en 2013
Forte croissance sur tous les marchés
Intraday
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Membres suisses de la Bourse EPEX SPOT et membres des marchés suisses
Italien (6,5%)
Romanche (0,5%)
27 Membres suisses de
EPEX SPOT
Membres des marchés suisses:
•75 sur le Marché Day-Ahead (+12
depuis début 2013)
• 55 d‘entres eux sur le Marché
Intraday*
* Introduit en juin 2013Germanophone (63,7%)
Francophone (20,4%)
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Développement du Marché suisse Intraday
- 1 TWh a été échangé entre fin juin 2013 et fin juin 2014 sur le Marché Intraday suisse, ce
qui correspond à une moyenne quotidienne d'environ 2650 MWh.
- 44 de 54 participants commerciaux enregistrés étaient actifs au cours de cette période.
- 55% des volumes ont été échangés en Vente.
- 84% des échanges ont eu lieu au-delà des frontières.
- 85% des échanges ont été fait par les acteurs suisses du marché.
- 4% des volumes ont été comptabilisés sur des Produits 15 minutes.
- Les heures les plus actives de l’échange étaient le matin entre 9 heures et 11 heures.
Volumes nationaux et transfrontaliers Heures d’échanges plus actives
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Quel est le contexte actuel sur les marchés de l’électricité?
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Le développement des renouvelables intermittents crée de nouveaux besoins d’équilibrage
Source: Statkraft
Capacité installée éolien+solaire en Allemagne
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Développement des volumes et prix – Marché suisse Day-Ahead depuis le début: 12/2006
Marché (€/MWh) 2009 2010 2011 2012 2013
CH (Swissix) 47,92 51,02 56,18 49,52 44,73
DE/AT (Phelix) 38,85 44,49 51,12 42,60 37,78
FR 43,01 47,50 48,89 46,94 43,24
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
Dec-0
6
Feb-0
7
Ap
r-07
Jun
-07
Aug
-07
Oct-
07
Dec-0
7
Feb-0
8
Ap
r-08
Jun
-08
Aug
-08
Oct-
08
Dec-0
8
Feb-0
9
Ap
r-09
Jun
-09
Aug
-09
Oct-
09
Dec-0
9
Feb-1
0
Ap
r-10
Jun
-10
Aug
-10
Oct-
10
Dec-1
0
Feb-1
1
Ap
r-11
Jun
-11
Aug
-11
Oct-
11
Dec-1
1
Feb-1
2
Ap
r-12
Jun
-12
Aug
-12
Oct-
12
Dec-1
2
Feb-1
3
Ap
r-13
Jun
-13
Aug
-13
Oct-
13
Dec-1
3
Feb-1
4
TW
h
Volumes (left) Swissix (right)
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
• Les centrales
thermiques en Europe
font face à de gros
problèmes de rentabilité:
faible demande,
augmentation de la part
des renouvelables,
• Les prix et les spreads
bas (Spark, Peak to Base)
rajoutent de la pression
• Surtout sur les centrales
au gaz mais aussi sur les
autres moyens de
production
Les temps sont difficiles pour les producteurs thermiques… mai aussi hydro-électrique
Source: CERA
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Quels sont les challenges pour le marché de l’électricité en Europe?
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Des marchés de l’énergie vers des marchés de capacité/flexibilité
Les problèmes de long-terme et de court terme du marché de l’énergie
• Long-terme: Disposer de
suffisamment de production
pour satisfaire les critères de
fiabilité du système.
• Court-terme: Disposer de
suffisamment de production
flexible pour faire face aux
variations de l’éolien/solaire
Révélation
de la valeur
des MWs
Marchés de capacité:
une mesure temporaire
pour résoudre l’adé-
quation de la capacité
Intraday/Balancing/
Réserves :
Différentes étapes d’un
même processus
• Des solutions de Market Design sont nécessaires pour réconcilier les visions de long-terme et de court-terme
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Les besoins d’équilibrage exacerbés par les erreurs de prévision
Source: 50 Hertz
• Entre la dernière prévision PV Intraday et Day-Ahead
• Selon 50Hz en Day-Ahead les erreurs de prévision peuvent atteindre 8800MW en Allemagne
• Les prévisions de vent peuvent varier fortement entre Day-Ahead et Intraday
• La volatilité des prix tend à augmenter sur l’Intraday
Ecarts de prévision du solaire Day-Ahead et impacts sur les prix de l’Intraday
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Développer la commercialisation de la flexibilité: rôle de la bourse
1) Ce que nous avons fait
- Introduction des contrats 15-Minutes – 2011 en Allemagne, 2013 en Suisse – qui permettent une gestion plus efficace des périmètres d’équilibre ainsi que des erreurs de prévisions.
2) Ce que nous faisons actuellement
- Réduction du délai entre la fin de la négociation et la livraison (de 75 à 60 minutes): Mise en œuvre en Suisse fin 2014 / début 2015
- Enchères locales pour des contrats 15 Minutes en Allemagne vers 15h00 la veille de la livraison, afin de concentrer la liquidité. Les membres suisses de EPEX SPOT peuvent y participer
3) Ce que nous pourrions faire pour mieux commercialiser les capacités flexibles
- Développer de nouveaux produits avec les GRT et les participants aux marchés
- Une question de signal de prix à court terme et de liquidité
- Signal de prix: la capacité flexible pourrait profiter d’une prime
- Liquidité: la concentration de la liquidité sur certaines périodes pour tous les acteurs du marché, selon les conditions différentes de ce dernier, pourrait être utile
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Le marché Intraday peut révéler la valeur de la flexibilité
• Quelle est la valeur de la flexibilité?
• Les prix des produits 15-min. devraient refléter la volatilité “infra-horaire” de la
production.
• Un signal de prix sur 15-min. révèle les besoins de flexibilité, et donne les incitations
pour en développer d’avantage.
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Quels nouveaux produits peuvent améliorer la rentabilité des producteurs flexibles?
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Développement de nouveaux produits permettant de mieux rémunérer la capacité
1) Options de flexibilité
- EPEX SPOT réfléchit à l’introduction de nouveaux contrats optionnels
- Options physiques de court terme (Intraday)
- Permet de couvrir le risque de volume
- Pour effacements et producteurs flexibles (Pumped storage, réservoirs, CCGT, stockage, etc.…)
- Pour les Virtual Power Plants : erreurs de prévision restent significatives entre Day-Ahead Market et livraison.
- Pour les fournisseurs avec des engagements vis-à-vis de leurs consommateurs
- Prime de l’option doit rémunérer la capacité flexible du producteur
2) Mécanismes de capacité
- Introduction d’un marché de capacité en France en 2015.
- Le Ministre a demandé à RTE une nouvelle concertation sur l’opportunité d’une ouverture explicite du mécanisme aux capacités situées à l’étranger.
- Opportunité de mieux valoriser les capacités excédentaires installées en Suisse
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
- Besoin d’outils pour permettre aux acheteurs/vendeurs de flexibilité de gérer le risque
de volume/prix dans le cadre d’un développement fort des iRES
- Outil pour “transformer le risque volume en risque prix” qui peut être couvert auprès
de la bourse
- Si l’exercice de l’option est proche du temps réel, plus de flexibilité requise
- Plus le produit est long terme, plus il est difficile de pricer/structurer...
De nouveaux outils pour gérer les risques prix/volume
•Gestion de l’exposition à des prix volatiles vers le temps réel
•L’acheteur se couvre contre la volatilité des prix (i.e. option dans la monnaie est exercée)
•‘Assurance’ contre le risque de volume, indisponibilités fortuites, etc.…
Acheteurs d’options
•Gestion de l’exposition à des prix volatiles vers le temps réel
•Vendeur se base sur une volatilité faible (i.e. option n’est pas exercée et le vendeur prend la prime)
•Revenu (premium) qui réduit le risque d’offre de flexibilité (i.e. pas d’engagement de la ressource en amont)
Vendeurs d’options
- Quand est-ce que les producteurs iRES seront exposés à leurs déséquilibres?
- Comment donner d’avantage d’incitations à échanger sur l’Intraday avant le balancing?
- Quelles sont les interactions avec l’Intraday et le balancing? Quel est le rôle des TSO?
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Un “patchwork” de mécanismes de capacité qui coexistent en Europe
Réforme / introduction d’un
mécanisme de capacité
Pas de réforme envisagée
Italie
Implémentation d’un
marché de capacité:
Option de capacité
centralisée
Espagne et Portugal
Paiement de
capacité
UK
Implémentation d’un
marché de capacité:
Obligation centralisée
France
Implémentation d’un
marché de capacité:
Obligation
décentralisée
Germany
Réserves
stratégiques
Discussion sur
l’implémentation d’un
marché de capacité
Possible réforme en
discussionBelgique
Implémentation d’une
réserve strat.+
appels d’offres pour
des nouvelles
capacités Pologne
Réserves
stratégiques
Nordiques
Réserves stratégiques
Grèce
Paiement de
capacité
Discussion sur
l‘implémentation d’un
marché de capacité
Irlande
Paiement de
capacité
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Marché de capacité décentralisé en France
Achètent des certificats de capacité pour couvrir le Peak Load de leur clients
• Capacités certifiées
• offre de certificats au marché
Producteurs
• Certifie les capacités, émission de certificats, gère le registre
• Monitor la disponibilité des capacités
• Définit l‘obligation …
RTE
• Pénalités,
• Monitoring du marché
• Approbation des règles
Régulateurs
Marché de
Capacité
Effacements • Peuvent certifier les effacements comme capacité,
• Ou réduire leur obligation
Fournisseurs
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Participation des capacités suisses au mécanisme de capacité en France
- Introduction d’une bourse des certificats de capacité en France (Q4 2015).
- Le ministère a demandé à RTE une nouvelle consultation des participants sur la possibilité d’ouvrir le mécanisme aux capacités étrangères.
- Opportunité pour valoriser les capacités excédentaires en suisse qui sont disponibles pour offrir leur capacité/disponibilité sur le marché français.
- Rémunération de la capacité: complément aux revenus de l’énergie et services système, pourrait justifier le maintien de certaines capacités.
- Design de cette participation n’est pas simple. La certification de capacité cross-border est un sujet complexe… (i.e. certifications XB, market coupling/XB, réservations de capacité?, etc.…)
Est-ce que le marché de capacité en France peut rémunérer les capacités en Suisse?
© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential© EPEX SPOT – All rights reserved – Strictly confidential
Top Related