2018 Yıllık Finansal Sonuçlar Sunumu
30 193 26
37 12 24 19
-200
-100
0
100
200
Turcas Kuyucak JeotermalBrüt Karı
Shell & Turcas Net KarınınKatkısı
İşletme Bedeli Geliri veİntifa Senetlerinin Yeniden
Değerleme Kazancı
Ertelenmiş Vergi Geliri Holding & Turcas KuyucakFaaliyet Giderleri
RWE & Turcas NetZararının Etkisi
Net Finansman Giderleri &Diğer (Finansman ve Ticari
OperasyonlardanKaynaklanan Kur Farkı
Giderleri: 182 milyon TL)
Turcas Petrol UFRS Konsolide Net Kar / Zarar Etkenleri (2018 Yıllık)
CEO Mesajı
1
2018 Yıllık Finansal Sonuçlar- İlk Bakış
TP Net Zarar
-131 Milyon TL
• 2018 yıllık finansal sonuçlarımız, akaryakıt dağıtım alanındaki iştirakimiz Shell &
Turcas’ın ve jeotermal elektrik üretimi alanındaki bağlı ortaklığımız Turcas
Kuyucak’ın olumlu katkılarıyla desteklenirken, kur farkı giderlerinden olumsuz
etkilenmiştir
• 2018 yılının dördüncü çeyreğinde Türk Lirasının ABD Doları ve Avro karşısındaki değer
kazancı sayesinde oluşan 107 milyon TL seviyesindeki kur farkı gelirlerinin desteğiyle
Turcas 2018 yılının dördüncü çeyreğinde 54 milyon TL net kar elde etmiştir
• Yıllık kümüle kur farkı giderlerinin etkisinden arındırıldığında, Turcas’ın 2018 yılı net
karı 51 milyon TL seviyesindedir
2018 Yıllık Sonuçlar- Özet
2
1.015 akaryakıt
istasyonu
ağıyla günde
>1 milyon ziyaretçi
88
milyon TL Net Kar
3 milyar
kWsaat Elektrik
Üretimi
53
milyon TL FAVÖK
80
milyon
kWsaat Elektrik
Üretimi
11,8
Dolarsent
/kWsaat Elektrik
Satış Fiyatı
27
milyon TL
FAVÖK
Shell & Turcas
RWE & Turcas
Kuyucak
Jeotermal
967
milyon TL Net Satış
879
milyon TL FAVÖK
İş Kolları Bazında Performans
3
MM
TL
Akaryakıt İş Kolu Elektrik Üretim İş Kolu
Shell & Turcas RWE & Turcas TKJ
Net Satışlar FAVÖK Net Kar Net Satışlar FAVÖK Net Kar
Net
Satışlar FAVÖK Net Kar
2018 32.566 879 88 967 53 -62 46 27 -42
2017 23,975 961 321 823 79 -13 - a.d. a.d.
Not: a.d.= anlamlı değil
Shell 19.2%
Opet 17.8%
PO 17.7%
BP 8.8%
Total 4.9%
Aytemiz 4.7%
TP 3.5%
Others 23.3%
88 89
2017 2018
4,170 4,282
2017 2018
757 775
2017 2018
Benzin Satışları (STAŞ) Motorin Satışları (STAŞ)
Madeni Yağ Satışları (STAŞ) Kanopi Altı/Perakande Pazar Payı (2018)
4
Shell & Turcas – 2018 Yıllık Temel Göstergeler
Kaynak: PETDER, Pazar Payı: EPDK
bin m3
%2 artış
%3 artış
bin m3
bin m3
%1 artış
#1
2017 2018 2017 2018
2017 2018
Diğer
23,975
32,566
2017 2018
321
88
2017 2018
961 879
2017 2018
Net Satışlar FAVÖK
Net Kar Shell & Turcas 2018 Özeti
Kaynak: Shell & Turcas UFRS konsolide finansallar. FAVÖK: Faiz, Amortisman (peşin ödenen kira bedellerinin amortismanı dahil) ve
Vergi Öncesi Kar.
5
Shell & Turcas – 2018 Yıllık Temel Göstergeler
milyon TL
milyon TL
milyon TL
%36 artış
• Sektörün üzerinde büyümeyle sürdürülen liderlik
• Net kar i) ürün alımlarından kaynaklanan kur farkı
giderlerinden, ii) akaryakıt fiyatlarındaki
dalgalanmadan kaynaklanan stok değer düşüklüğü
karşılıkları, iii) TL borçlanma faiz oranlarındaki artış
nedeniyle Türk Lirası kredilerden kaynaklanan faiz
giderlerinden etkilenmiştir
• Net Borç / FAVÖK 0.8x ile çok sağlıklı bir seviyededir
(borcun tamamı Türk Lirası cinsindendir)
%8% azalış
2017
2018 2017 2018
2017 2018
Shell & Turcas’tan Elde Edilen Kesintisiz Nakit Girişleri
6
Temettü & Işletme Bedeli Geliri & İntifa Senetleri
Milyon Türk Lirası
51
18
45
27 31
45 53 50
26
40
57
24 36
23
14
16 13
16 10
5
7
201820172016201520142013201220112010200920082007
Dividends Received from Shell & Turcas Management Fees and Preferred Dividends Received from Shell & TurcasShell & Turcas’tan elde edilen temettüler Shell & Turcas’tan elde edilen Işletme bedeli geliri ve intifa senetleri
79
53
2017 2018
823
967
2017 2018
Net Satışlar FAVÖK
RTG Ortalama Elektrik Satış Fiyatı (TL/MWh)
Kaynak: RWE & Turcas UFRS konsolide finansallar
7
RWE & Turcas – 2018 Yıllık Temel Göstergeler
milyon TL milyon TL
RWE & Turcas 2018 Özeti
%17 artış
• Kapasite Mekanizması sayesinde santralin devreye
alınmasından bu yana elde edilen en yüksek net satış
rakamına ulaşılmıştır (967 milyon TL)
• 2018 yılında toplam 62 milyon TL Kapasite Mekanizması
ödemesi alınmıştır (1Ç18: 10 milyon TL, 2Ç18: 18 milyon
TL, 3Ç18: 14 milyon TL, 4Ç18: 20 milyon TL)
• Brüt kar (2018: 26 milyon TL, 2017: 31 milyon TL)
RTG’nin artan ortalama elektrik satış fiyatına rağmen,
düşük kapasite kullanım oranından olumsuz etkilenmiştir
2017 2018 2017 2018
%33 azalış
180
189 197 186
280
2014 2015 2016 2017 2018
60%
49%
2017 2018
753
581
2017 2018
3.81
3.00
2017 2018
Elektrik Satışları RWE & Turcas’tan elde edilen Nakit Girişleri
(Ortak Borcu Geri Ödemeleri)
Doğalgaz Tüketimi Kapasite Kullanım Oranı
Kaynak: RWE & Turcas UFRS konsolide finansallar. Nakit girişleri RWE & Turcas’ın Turcas’a yaptığı ortak borcu geri
ödemelerinden oluşmaktadır
8
RWE & Turcas – 2018 Yıllık Temel Göstergeler
milyon TL
mcm
milyar kWsaat
%21
azalış
%23
azalış
2017 2018
2017 2018 2017
2018
8
32
7 9
20
6
2013 2014 2015 2016 2017 2018 YTD2018
9 14
10 13
1Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18
26 19
15 20
1Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18
27
38
2018 2019 Expectation
Net Satışlar FAVÖK
Elektrik Satışları
Kaynak: Turcas Kuyucak finansalları
9
Turcas Kuyucak Jeotermal Santrali–2018 Yıllık
Temel Göstergeler
milyon TL
milyon kWsaat
milyon TL
Turcas Kuyucak Jeotermal Santrali 2018 Özetİ
• Teşvik sistemindeki Dolar bazlı alım garantisi
sayesinde, Turcas Kuyucak finansal sonuçları
Turcas konsolide FAVÖK’e olumlu etki etmiştir
• Uzun vadeli proje finansmanı kredisinin geri
ödemeleri TKJ’nin yarattığı serbest nakit
akımları ile gerçekleşmektedir. 2018 yılsonu
itibarıyla 1,5 milyon ABD Doları nakit fazlası
oluşmuştur
2019 Yılsonu Tahmin
Potansiyel Projeler
10
Jeotermal Enerji
Turcas, aşağıda bahsi geçen projelerle jeotermal enerji alanında büyümeyi planlamaktadır:
1. Mevcut TKJ Santrali (TKJ-1): Üretim kapasitesini ve böylelikle FAVÖK’ü maksimize etmek amacıyla mevcut kuyulara ek olarak, üçüncü reenjeksiyon ve üretim kuyusunun (7.kuyu) sondajı başarıyla tamamlanmıştır
2. Mevcut TKJ sahasında potansiyel yeni santral (TKJ-2) : Bu alandaki ana hedefimiz, cazip teşvik sisteminden ve sahamızdaki sürdürülebilir üretim kapasitesinden faydalanarak kurulu gücü artırmak ya da yeni modüler santraller eklemektir. Yeni sondajlarla ilerleyip yeni yatırım kararları almadan önce, 2020 sonrası için jeotermal elektrik santrallerinde geçerli olacak teşvik sisteminin detaylarının Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı tarafından duyurulması beklenecektir
3. Manisa Sahası: Turcas, Türkiye’nin batısında yer alan 4.958,68 hektarlık Manisa Gölmarmara sahasında jeotermal enerji santrali projesi geliştirmektedir. 2018 yılının ikinci çeyreğinde keşif amaçlı sığ sondaj yapılmş olup, 30 yıllık işletme ruhsatı alınmıştır. Yeni sondajlarla ilerleyip yeni yatırım kararları almadan önce, 2020 sonrası için jeotermal elektrik santrallerinde geçerli olacak teşvik sisteminin detaylarının Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı tarafından duyurulması beklenecektir
Petrol Araştırma (Denizli)
2017 yılının ilk çeyreğinde 2.600 metre derinlikte, Denizli Hacıeyüplü’de gerçekleştirilen jeotermal kaynak arama kuyusu sondajı sonuçlarına göre, elektrik üretimi için gerekli termik sıcaklığa ulaşılamamıştır. Ancak, 700-900 metre derinlikte petrol bulguları gözlemlenmiştir. Turcas, bu alanda sismik, gravite manyetik ve diğer çalışmalar sonucunda 2020 yılında sığ sondaj yapımayı planlamaktadır. Petrol Arama Ruhsatı, 02.05.2018 tarihinde yetkili birimlerden temin edilmiştir.
Manisa
Gölmarmara
Jeotermal
Sahası
Denizli
Hacıeyüplü
Petrol Arama
Sahası TKJ 1&2
18
14 13
11
8 8
11
14
26
31 31
20172016201520142013201220112010200920082007
Sürdürülen Temettü Dağıtımı
11
Turcas tarafından pay sahiplerine ödenen temettüler
milyon TL
Son 5 yıllık temettü getirisi: %2.5
Turcas Finansal Tablolar
12
UFRS Konsolide Finansal Tablolar & Finansman Oranları
Not: Kaldıraç = Finansal Yükümlülükler / Toplam Aktifler, Net Kaldıraç = Net Borç/ Toplam Aktifler
Bilanço, milyon TL 2017 2018Yılbaşından
bu yana
Nakit & Nakit Benzerleri 126 86 -32%
İlişkili Taraflardan KV Alacaklar (çoğu RTG'den) 19 19 0%
İlişkili Taraflardan UV Alacaklar (çoğu RTG'den) 61 70 15%
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar (STAS & RTG) 793 806 2%
Duran Varlıklar (TKJ Yatırım Harcamaları) 251 264 5%
Finansal Varlıklar (İntifa Senetlerinin Gerçeğe Uygun Değeri) 78 74 -5%
Toplam Varlıklar 1,348 1,352 0%
KV Finansal Yükümlülükler (RTG&TKJ PF kredileri) 91 135 49%
UV Finansal Yükümlülükler (RTG&TKJ PF kredileri) 510 615 21%
Özkaynaklar 689 561 -19%
Toplam Yükümlülükler & Özkaynaklar 1,348 1,352 0%
Net Borç475 664 40%
Gelir Tablosu, milyon TL 2017 2018Yıllık
Değişim
Gelirler (Elektrik Satışları) 0 46 n.a
Brüt Kar 0 30 n.a
Diğer Faaliyet Gelirleri (Net) 30 -10 n.a
Faaliyet Giderleri 26 24 -7%
Faaliyet Karı 3 -4 n.a
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 76 33 -56%
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların
Karındaki Paylar94 8 -92%
Shell & Turcas 98 26 -73%
RWE & Turcas -4 -19 n.a.
Finansman ve Vergi Öncesi Kar 173 37 -79%
Net Finansman Giderleri -86 -180 109%
Kur Farkı Giderleri -79 -172 118%
Vergi Öncesi Kar 87 -143 n.a.
Vergi -22 12 n.a.
Net Kar/Zarar 65 -131 n.a.
37%40%
44% 45%
55%
19%24%
31%35%
49%
2014 2015 2016 2017 2018
Kaldıraç & Net Kaldıraç Oranı
Kaldıraç Oranı Net Kaldıraç Oranı
680 633 641
689
561
1,0981,072
1,155
1,348 1,352
62%59% 55%
51%
41%
0%
30%
60%
90%
0
300
600
900
1,200
1,500
2014 2015 2016 2017 2018
Özkaynaklar & Özkaynak Finansmanı
Özkaynaklar Varlıklar Özkaynaklar/ Varlıklar
Turcas Banka Kredileri Gelişimi (UFRS – Tahakkuk Esasına Göre)
13
601 750
109 29 45
242
-200
300
800
1,300
1,800
2017 Yılsonu KrediBakiyesi
Anapara Geri Ödemeleri Faiz Ödemeleri Jeotermal Projesi içinKredi Kullanımı
Faiz Tahakkukları ve KurFarkı Giderleri
2018 Yılsonu KrediBakiyesi
MM TL
ABD Doları Cinsinden Turcas Banka Kredileri Gelişimi (Nakit Esasına Göre)
14
MM ABD Doları
Not: 2018 yılında 6 milyon ABD Doları tutarında faiz ödemesi gerçekleştirilmiştir
163
150 22
9
0
50
100
150
200
250
2017 Yılsonu Kredi Anapara Bakiyesi Anapara Geri Ödemeleri Jeotermal Projesi için Kredi Kullanımı 2018 Yılsonu Kredi Anapara Bakiyesi
Teşekkürler!
Erkan İLHANTEKİN
CFO
E-posta: [email protected]
Tel: +90 212 259 00 00 / Dahili: 1270
Pınar SAATCIOĞLU
Yatırımcı İlişkileri Md.Yrd.
E-posta: [email protected]
Tel: +90 212 259 00 00 / Dahili: 1287
Bize Ulaşın
Top Related