Nº 1020 jeudi 1er octobre 2015
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Résumé de la séance Cours
Variation
quotidienne
Variation
YTD
MASI 9 096,82 -0,19% -5,44%
MADEX 7 440,42 -0,07% -5,13%
FTSE CSE MOROCCO 15 7 959,60 -0,61% -9,76%
FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 7 657,22 0,09% -5,01%
Capitalisation boursière (En MMDHS) 457,40 -0,22% -5,58%
Volumes marché action (en MDhs) 24,11
Marché Central 24,11
Marché de Blocs -
Evolution du MASI en intraday
Evolution du MASI depuis le 31/12/2014
Top 5 des volumes Indicateurs clés de la séance
Valeurs Volumes en
MDhs % du volume
quotidien Cours en Dhs Variations
ITISSALAT AL-MAGHRIB 7,29 30,23% 110,50 0,45%
BCP 4,55 18,86% 215,00 -1,15%
COSUMAR 3,26 13,54% 168,00 0,33%
RES DAR SAADA 2,38 9,88% 124,75 -5,99%
DOUJA PROM ADDOHA 2,27 9,41% 25,29 0,76%
Indicateurs Valeurs
Nombre de valeurs traitées 36
Nombre de valeurs non traitées 38
Nombre de valeurs à la hausse 18
Nombre de valeurs à la baisse 13
Nombre de valeurs cotées 74
Palmarès de la séance
Alertes
Valeurs Cours Quantité Variations
DARI COUSPATE 1 017,00 75 5,94%
S.M MONETIQUE 205,00 1 542 5,67%
INVOLYS 132,00 48 4,76%
RISMA 159,90 117 3,83%
SNEP 108,00 205 3,35%
Valeurs Cours Quantité Variations
ALLIANCES 42,90 12 347 -6,86%
RES DAR SAADA 124,75 18 923 -5,99%
AFRIQUIA GAZ 2 068,00 148 -5,96%
EQDOM 1 062,00 1 -5,85%
CIMENTS DU MAROC 1 179,00 21 -5,68%
92,00
94,00
96,00
98,00
100,00
102,00
104,00
106,00
108,00
110,00
112,00
31/12/14 16/1/15 1/2/15 17/2/15 5/3/15 21/3/15 6/4/15 22/4/15 8/5/15 24/5/15 9/6/15 25/6/15 11/7/15 27/7/15 12/8/15 28/8/15 13/9/15 29/9/15
Plus haut de l'année à 10 527,27 pts
Plus bas de l'année à 9 063,19 pts
Profit Warning Alliances
Publication des résultats 2014
Profit Warning SMI & MNG
Révision Semi-annuelle de l'indice MSCI FM
SAMIR : Arrêt momentané des unités de production
Publication des résultats S1-2015
99,4
99,5
99,6
99,7
99,8
99,9
100
100,1
100,2
9:20 10:00 10:31 11:02 11:33 12:04 12:35 13:06 13:37 14:08 14:39 15:10 15:41
Date Valeurs Type D’alerte Qualité du signal Observation
01/10/2015 S2M Volumétrie 859 1 542 titres +281,04 % volume Moy sur 30 jours
01/10/2015 RDS Volumétrie 9 500 18 923 titres +961,93 % volume Moy sur 30 jours
01/10/2015 STROC INDUSTRIE Volumétrie 10 451 1 126 titres +365,35 % volume Moy sur 30 jours
01/10/2015 ALLIANCES Volumétrie 62 12 347 titres +130,28 % volume Moy sur 30 jours
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2
Scoring technique
Valeur Sens Evidence Notation
CSR
68,00%
LES
67,40%
DWAY
66,20%
MNG
66,10%
TQM
65,40%
CMA
64,40%
CMT
63,40%
IAM
59,70%
LBV
59,50%
ATW
59,10%
Commentaire
Niveau d’évidence Haussier Hebdomadaire
Niveau d’évidence Baissier Hebdomadaire
Commentaire
Confortées par l’amélioration de leurs niveaux
d’évidences, les valeurs CGI, CIH, DHO, LAC
et DWAY confirment un potentiel haussier
pour les deux prochaines séances.
Tandis que les valeurs IAM, ADH, SAM, ATW
et LES restent en territoire neutre.
Dans un marché hésitant, le MASI est
parvenu à rebondir la semaine dernière,
améliorant ainsi mécaniquement la notation
de quelques valeurs. Ainsi, la sélection
haussière de notre système de notation
s’étoffe et compte désormais les titres CSR,
LES, DWAY, MNG, TQM, CMA et CMT. Ces
derniers demeurent les bien orientés sur la
semaine.
Moins prononcés, les signaux techniques sur
les titres IAM, LBV et ATW reviennent sur leur
zone d’équilibre dans l’attente d’une
amélioration des signaux.
Sur le registre des valeurs à notation
baissière, nous retrouvons les titres LAC, RIS,
CDM, SID, ATL, HOL, NAKL, BCI, ADI et
COL. Ces valeurs demeurent impactées par
des volumes toujours orientés à la vente et un
Momentum baissier.
Valeur Sens Evidence Notation
LAC
72,20%
RIS
72,00%
CDM
71,70%
SID
71,00%
ATL
70,40%
HOL
70,00%
NAKL
69,40%
BCI
69,00%
ADI
68,40%
COL
68,00%
Nº 1020 jeudi 1er octobre 2015
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Actualités des sociétés non cotées
Actualités Macro-économiques (1/2)
IPP : Baisse de 1,0% de l’indice des prix à la
production des industries manufacturières au
mois d’août 2015
Selon le Haut Commissariat au Plan (HCP), l’indice
des prix à la production des industries manufactu-
rières a affiché au titre du mois d’août 2015 un recul
de 1,0%, en variation mensuelle. Ce résultat intègre
des replis de 10,1% de l’indice de cokéfaction et
raffinage, de 1,5% de l’indice de la métallurgie et de
0,7% du travail du bois et fabrication d’articles en
bois. En revanche, des progressions ont été
enregistrées au niveau des baromètres de l’industrie
chimique (0,7%) et de l’industrie alimentaire et de la
fabrication de textiles (0,2%).
Pour ce qui est des indices des
«industries extractives», de la « production et
distribution d’électricité » et de la « production et
distribution d’eau » ceux-ci ont connu une stagnation.
MAROC : Hausse de 4,3% du PIB au titre du
T2-2015, en rythme annuel
Selon le HCP, le rythme de croissance du PIB s’est
accéléré pour se situer à 4,3% (Vs. 2,6% au T2-2014).
Un résultat attribuable à la forte reprise de +14% de la
valeur ajoutée du secteur primaire, au lieu d’une baisse
de 3,8% un an auparavant.
Pour leur part, les activités non agricoles ont affiché un
rythme d’accroissement assez modéré. Ainsi, la valeur
ajoutée du secteur secondaire s’est légèrement accrue
de 0,9% (Vs. 2,5% au T2-2014) sous l’effet de la baisse
des valeurs ajoutées des activités d’extraction (-3,8%,
contre une hausse de 6,2%), du BTP (-0,3%, au lieu
d’une amélioration de 1,7%). Des progressions ont
toutefois été enregistrées dans l’électricité & eau
(+5,4%, après 6,3% au T2-2014) et les industries de
transformation (+1,5%, soit le même taux enregistré un
an plutôt).
Par ailleurs, la valeur ajoutée du secteur tertiaire s’est
soldée par une augmentation de 2% (Vs. 2,7% au
T2-2014). Cette évolution intègre un repli de 3,4% de la
valeur ajoutée de l’activité hôtels & restaurants
(Vs. +3,3% un an auparavant), une augmentation de
5,3% des postes & télécoms (Vs. 5,7%), une hausse de
2,7% du commerce (Vs. 2,4%), un ralentissement des
services financiers & assurances à 1,2% (Vs. 2%) et
une forte décélération du transport à 0,8% (Vs. 6,4%).
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Actualités des sociétés non cotées
Actualités Macro-économiques (2/2)
Au registre des agrégats de placements liquides,
ceux-ci se sont accélérés de 16,4% à 510,4 MMDhs.
Sur ce plan, les titres émis par les OPCVM
obligations ont bondi de 14,6% à 154,8 MMDhs, les
titres émis par les OPCVM actions & OPCVM diversi-
fiés ont gagné 8,8% à 32,2 MMDhs et les bons du
trésor négociables ont enregistré une hausse de
17,3% à 313,7 MMDhs. En revanche, les billets de
trésorerie ont chuté de 45,1% à 1,6 MMDhs.
MASSE MONETAIRE: Accroissement de 5,6% de
l’encours de M3 à fin août 2015 à 1 111,6 MMDhs
Selon les statistiques monétaires de BAM, l'agrégat de
monnaie M3 s’est soldé par une hausse de 5,6% à fin
août 2015 pour se chiffrer à 1 111,6 MMDhs. L’évolu-
tion de M3 recouvre une hausse de 6,7% des comptes
d’épargne auprès des banques à 135,3 MMDhs, une
progression de 6,4% de la monnaie fiduciaire à
190,8 MMDhs, un accroissement de 5,2% des dépôts à
vue auprès des banques à 439,1 MMDhs et une
accélération de 9,3% des comptes à terme & bons de
caisse auprès des banques à 166,1 MMDhs. En
revanche, les titres OPCVM monétaires ont enregistré
un repli de 12,2% à 57,2 MMDhs.
Côté contrepartie, les réserves internationales nettes
ont augmenté de 19,7% à 210,2 MMDhsl, les créances
nettes des institutions de dépôts sur l’Administration
Centrale se sont accrues de 9,9% à 152,0 MMDhs et
les crédits bancaires se sont affermis de 2,2% à
763,1 MMDhs.
Par catégorie de crédit, les prêts à la consommation ont
bondi de 5,6% à 46,1 MMDhs, les crédits immobiliers
ont augmenté de 2,9% à 241,1 MMDhs (+6,0% pour le
crédit habitat et -4,4% pour le crédit à la promotion
immobilière) et les crédits à l'équipement ont progressé
de 2,1% à 142,7 MMDhs. A contrario, les comptes
débiteurs et crédits de trésorerie ont reculé de 3,5% à
175,0 MMDhs. Concernant les créances en souffrance,
celles-ci se sont accentuées de 11,4% à 56,3 MMDhs,
se traduisant par un taux de contentieux de près de
7,4%.
Nº 1020 jeudi 1er octobre 2015
5
Actualités des sociétés cotées (1/2)
DARI COUSPATE : Des réalisations financières
honorables
Au titre du premier semestre 2015, DARI
COUSPATE a affiché des résultats financiers en
progression, capitalisant sur son expertise et sur les
retombées positives des investissements réalisés.
Ainsi, le chiffre d’affaires s’est affermi de 18% à
259,6 MDhs. Cette progression est attribuable à :
La croissance des ventes en volume due à une
politique commerciale basée sur des cam-
pagnes de communication et de promotions ;
La répercussion partielle de la hausse subie
sur les matières premières (semoule de blé
dur) depuis septembre 2014 ;
Et, le développement de l’activité à l’export sur
les marchés traditionnels et sur de nouveaux
marchés.
Sur la même lignée, le résultat d’exploitation s’est
affermi de 15% à 26,7 MDhs. Ceci étant dû à (i) la
maîtrise des charges opérationnelles au niveau des
unités de production, (ii) le recul progressif du coût
de l’énergie thermique consécutive à la baisse du
cours du pétrole, et (iii) l’amélioration des ventes de
produits à haute valeur ajoutée en substitution des
ventes de produits en vrac.
Dans ces conditions, la marge opérationnelle
s’établit au même niveau que l’année précédente à
10,3%. Cette stagnation de marge est due au fait de
la répercussion partielle de la hausse des prix des
matières premières sur les prix de vente.
Pour sa part, le résultat net s’est amélioré de 11,9% à
19,9 MDhs, dégageant une marge nette de 7,7%,
contre 8,1% une année auparavant.
L’analyse des grandes masses du bilan fait ressortir :
Un fonds de roulement de 110,3 MDhs, contre
105,6 MDhs au 31/12/2014 ;
Un excédent en fonds de roulement de
10,7 MDhs (Vs. Un BFR de 41,1 MDhs au
31/12/2014), sous l’effet de la baisse de 59,6%
des stocks de marchandises à 1,5 MDhs ;
Et, une trésorerie nette en augmentation de
87,9% à 121 MDhs.
En termes de perspectives, DARI COUSPATE
compte poursuivre sa politique d’investissement
dédiée à l’extension de ses unités de production. A
ce titre, notons que la société a prévu un budget de
50 MDhs pour la période 2015-2016 pour l’installa-
tion d’une nouvelle ligne de production de
couscous avec de nouvelles technologies.
Pour ce qui est de développement de son activité à
l’international, DARI COUPATE compte conquérir
de nouveaux marchés pour renforcer ses revenus.
Nº 1020 jeudi 1er octobre 2015
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Actualités des sociétés cotées (2/2)
TOTAL MAROC : Des résultats en détérioration
au titre de sa 1ère publication
Après son IPO, TOTAL MAROC publie pour la
1ère fois ses réalisations semestrielles. Ces dernières
affichent une détérioration, aussi bien au niveau du
chiffre d’affaires consolidé que sur le RNPG.
Dans un contexte de repli des ventes de produits
blancs (Diesel, Essence...) de -1,6% sur le marché
marocain, TOTAL MAROC enregistre une légère
croissance de +0,5% sur le même segment.
Cependant, suite à la baisse des prix des produits
pétroliers, le chiffre d’affaires consolidé régresse de
25,5% pour s’établir à 4 274 MDhs et ce malgré, la
hausse du total de ventes tous produits confondus
de 3,5% à 621 KTonnes.
Dans ces conditions, le résultat d’exploitation s’élève
à 188,8 MDhs, en régression de 12,2%. La marge
opérationnelle ressort à 4,4% pour le S1-2015,
contre 3,7% un an auparavant.
Pour sa part le RNPG du Groupe perd 13,9% pour
atteindre 145,9 MDhs.
Concernant les agrégats bilanciels, le fonds de
roulement creuse son déficit à -537,7 MDhs
(Vs. -392,4 MDhs à fin 2014). Pour sa part, le BFR
s’aggrave à 537,7 MDhs, sous l’effet d’une hausse
des stocks de +34,6% à 1 041,6 MDhs. Il en
découle, une trésorerie nette de -1 075,4 MDhs,
contre -804,5 MDhs à fin 2014.
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Annexes (1/3)
Tableau de bord boursier du 01/10/2015 (1/2) Valeurs ST Cours + Haut + Bas Précédent CMP Volumes MAD Poids Div 14 BPA 14 PER 14 P/B 14 D/Y 14 YTD
Total Marché 24 114 547,09 20,0x 2,2x 4,5% -5,44%
5,80% 106,3x 5,2x 2,8% -4,9%
COSUMAR T 168,00 174,50 168,00 167,45 0,33% 168,03 3 264 802,80 0,0231 10,3 15,3 11,0x 1,9x 6,13% 12,2%
LESIEUR CRISTAL T 108,55 108,55 108,55 110,00 -1,32% 108,55 5 427,50 0,01 5,2 7,1 15,4x 2,0x 4,79% 14,5%
CARTIER SAADA N.T 18,30 - - 18,30 0,00% - - 0,0002 0,4 1,6 NC 1,2x 2,19% -0,5%
CENTRALE LAITIERE N.T 1150,00 - - 1150,00 0,00% - - 0,0051 ND 4,4 263,0x 10,0x 0,00% -20,7%
DARI COUSPATE T 1017,00 1017,00 1016,00 960,00 5,94% 1016,93 76 270,00 0,0008 55,0 83,7 12,2x 2,0x 5,41% 19,2%
UNIMER N.T 189,95 - - 189,95 0,00% - - 0,0041 3,0 3,5 53,7x 1,6x 1,58% -3,6%
OULMES N.T 870,00 - - 870,00 0,00% - - 0,0024 50,0 53,0 16,4x 3,1x 5,75% 12,5%
BRASSERIES DU MAROC N.T 1850,00 - - 1850,00 0,00% - - 0,0123 46,0 88,3 21,0x 3,8x 2,49% -14,1%
4,63% 15,5x 2,4x 5,36% -1,89%
ATLANTA T 58,00 58,00 57,25 57,28 1,26% 57,63 2 305,00 0,0049 1,5 2,9 20,1x 2,6x 2,59% -9,1%
SAHAM ASSURANCE T 1045,00 1045,00 1045,00 1030,00 1,46% 1045,00 57 475,00 0,01 36,0 78,0 13,4x 1,3x 3,44% 8,3%
WAFA ASSURANCE T 3610,00 3620,00 3610,00 3650,00 -1,10% 3615,89 68 702,00 0,03 239,0 239,7 15,1x 2,6x 6,62% 6,7%
AGMA LAHLOU-TAZI N.T 2427,00 - - 2427,00 0,00% - - 0,0014 225,0 224,9 10,8x 5,1x 9,27% -3,7%
38,83% 17,4x 1,8x 2,92% -0,53%
ATTIJARIWAFA BANK N.T 335,10 - - 335,10 0,00% - - 0,1921 10,0 21,4 15,7x 1,9x 2,98% 0,3%
BMCE BANK T 218,00 218,00 215,00 215,00 1,40% 216,72 288 015,70 0,0906 4,4 10,8 20,1x 2,4x 2,02% 1,1%
BMCI N.T 555,00 - - 555,00 0,00% - - 0,0138 30,0 27,4 20,2x 0,9x 5,41% -18,5%
BCP T 215,00 215,50 214,00 217,50 -1,15% 214,61 4 548 324,90 0,0707 5,3 12,7 17,0x 1,4x 2,44% 3,3%
CDM N.T 460,00 - - 460,00 0,00% - - 0,0069 22,0 22,3 20,7x 1,1x 4,78% -21,4%
CIH N.T 285,00 - - 285,00 0,00% - - 0,0142 16,0 18,1 15,7x 1,6x 5,61% -4,7%
14,98% 20,4x 4,6x 5,62% 14,53%
CIMENTS DU MAROC T 1179,00 1239,00 1175,00 1250,00 -5,68% 1179,95 24 779,00 0,0339 78,0 55,5 21,2x 2,7x 6,62% 36,8%
HOLCIM ( Maroc ) N.T 2150,00 - - 2150,00 0,00% - - 0,0399 121,0 122,1 17,6x 5,4x 5,63% 20,6%
JET CONTRACTORS T 180,20 180,20 180,20 175,00 2,97% 180,20 2 883,20 0,0008 8,0 16,4 11,0x 1,1x 4,44% -27,2%
LAFARGE CIMENTS N.T 1615,00 - - 1615,00 0,00% - - 0,0662 66,0 75,2 21,5x 5,7x 4,09% 4,7%
SONASID T 560,00 560,00 560,00 545,00 2,75% 560,00 2 240,00 0,005 41,0 32,7 17,1x 1,0x 7,32% -37,0%
ALUMINIUM DU MAROC N.T 1176,00 - - 1176,00 0,00% - - 0,0018 90,0 102,0 11,5x 1,4x NC 9,9%
AFRIC INDUSTRIES SA T 327,50 327,50 327,50 325,50 0,61% 327,50 327,50 0,0004 20,0 24,8 13,2x 2,4x 6,11% 18,0%
COLORADO N.T 70,05 - - 70,05 0,00% - - 0,0018 5,5 5,2 13,4x 1,9x 7,85% -7,8%
0,11% 9,5x 0,6x 0,94% -44,56%
MAGHREB OXYGENE N.T 105,10 - - 105,10 0,00% - - 0,0002 4,0 11,2 9,3x 0,4x 3,81% -34,7%
SNEP T 108,00 108,00 100,05 104,50 3,35% 100,09 20 518,20 0,0009 ND NS NS 0,5x 0,00% -47,8%
2,85% 25,7x 2,6x 2,55% 0,2
AUTO HALL T 104,50 104,60 102,50 102,45 2,00% 102,74 462 926,00 0,0139 3,5 4,6 22,9x 2,9x 3,35% 33,6%
FENIE BROSSETTE N.T 120,70 - - 120,70 0,00% - - 0,0006 ND NS NS 0,6x 0,00% -37,5%
LABEL VIE N.T 1302,00 - - 1302,00 0,00% - - 0,0109 31,4 31,8 40,9x 2,5x 2,41% 0,0%
ENNAKL N.T 40,29 - - 40,29 0,00% - - 0,0011 2,54 4,0 10,1x 2,4x 6,30% 4,6%
AUTO NEJMA N.T 1700,00 - - 1700,00 0,00% - - 0,0016 50,0 85,3 19,9x 2,8x 2,94% 14,6%
STOKVIS NORD AFRIQUE T 24,00 24,50 24,00 24,00 0,00% 24,07 2 647,50 0,0003 0,5 1,1 21,8x 0,8x 2,08% -19,5%
REALIS. MECANIQUES N.T 170,00 - - 170,00 0,00% - - 0,0001 ND NS NS 0,4x 0,00% -38,6%
Var%
Agroalimentaire / Production
Assurances
Banques
Batiment et Matériaux de Construction
Chimie
Distributeurs
Nº 1020 jeudi 1er octobre 2015
8
Annexes (2/3)
Tableau de bord boursier du 01/10/2015 (2/2) Valeurs ST Cours + Haut + Bas Précédent CMP Volumes MAD Poids Div 14 BPA 14 PER 14 P/B 14 D/Y 14 YTD
#N/A 7,7x 0,8x 7,45% -37,48%
DOUJA PROM ADDOHA T 25,29 25,70 25,10 25,10 0,76% 25,26 2 269 475,17 0,0304 2,0 3,1 8,1x 0,7x 7,91% -29,0%
ALLIANCES T 42,90 46,00 41,46 46,06 -6,86% 43,37 535 493,91 0,0019 ND NS NS 0,2x 0,00% -84,6%
RES DAR SAADA T 124,75 130,00 124,75 132,70 -5,99% 125,87 2 381 838,30 0,0098 6,4 15,5 8,0x 0,9x 5,13% -34,7%
0,41% 21,5x 3,9x 4,82% 7,02%
PROMOPHARM S.A. T 815,00 815,00 815,00 815,00 0,00% 815,00 33 415,00 0,0008 80,0 78,2 10,4x 2,1x 9,82% 29,4%
SOTHEMA T 1300,00 1300,00 1300,00 1300,00 0,00% 1300,00 136 500,00 0,0033 40,0 51,2 25,4x 4,5x 3,08% -0,8%
0,08% 14,6x 1,1x 1,87% -31,19%
DELATTRE LEVIVIER
MAROC N.T 201,00 - - 201,00
0,00% - - 0,0006 5,0 11,1 18,0x 1,1x 2,49% -22,7%
STROC INDUSTRIE T 67,00 71,98 67,00 71,00 -5,63% 69,25 77 980,44 0,0002 ND 15,0 4,5x 1,4x 0,00% -56,8%
0,51% 14,0x 1,4x 6,66% 5,84%
DISWAY N.T 219,90 - - 219,90 0,00% - - 0,0018 16,0 21,2 10,4x 0,7x 7,28% 7,3%
HPS T 444,90 444,90 444,90 433,20 2,70% 444,90 444,90 0,0014 17,0 45,6 9,8x 1,8x 3,82% 25,3%
IB MAROC.COM N.T 106,70 - - 106,70 0,00% - - 0,0002 ND 2,4 44,5x 0,6x 0,00% -27,4%
M2M Group N.T 225,40 - - 225,40 0,00% - - 0,0003 12,0 22,4 10,1x 1,2x 5,32% 1,3%
MICRODATA N.T 116,00 - - 116,00 0,00% - - 0,0005 12,5 16,5 7,0x 2,3x 10,78% -6,8%
S.M MONETIQUE T 205,00 205,00 184,00 194,00 5,67% 201,82 311 202,05 0,0007 18,0 20,1 10,2x 2,3x 8,78% 45,4%
INVOLYS T 132,00 132,00 128,00 126,00 4,76% 130,58 6 268,00 0,0002 8,0 14,4 9,2x 0,7x 6,06% -15,9%
2,46% 33,4x 2,5x 5,43% -7,5%
MINIERE TOUISSIT T 1080,00 1080,00 1080,00 1100,00 -1,82% 1080,00 5 400,00 0,0069 134,0 102,9 10,5x 2,6x 12,41% 0,5%
MANAGEM T 921,00 921,00 921,00 921,00 0,00% 921,00 13 815,00 0,0119 25,0 19,9 46,4x 2,4x 2,71% -3,6%
SMI N.T 2513,00 - - 2513,00 0,00% - - 0,0058 200,0 149,2 16,8x 2,6x 7,96% -18,9%
REBAB COMPANY N.T 120,00 - - 120,00 0,00% - - 0 2,5 2,7 45,1x 0,4x 2,08% -11,44%
2,20% 17,6x 2,9x 4,18% 4,3%
AFRIQUIA GAZ T 2068,00 2068,00 2068,00 2199,00 -5,96% 2068,00 306 064,00 0,0177 105,0 117,8 17,6x 3,5x 5,08% 15,2%
SAMIR S 127,80 - - 127,80 0,00% - - 0,0043 ND NS NS 0,2x 0,00% -47,0%
TOTAL MAROC T 595,00 595,00 595,00 583,20 2,02% 595,00 1 190,00 0,0098 33,5 NS 16,7x 6,0x 5,63% 18,9%
1,22% 16,2x 2,8x 4,0% 27,1%
TAQA MOROCCO T 548,10 552,00 547,20 552,00 -0,71% 550,62 1 872 662,60 0,0122 22,0 33,9 16,2x 2,8x 4,01% 27,1%
1,09% 15,9x 1,8x 6,0% -0,5%
DIAC SALAF S 26,25 - - 26,25 0,00% - - 0,0001 ND 0,0 NS NC 0,00% 0,0%
EQDOM T 1062,00 1062,00 1062,00 1128,00 -5,85% 1062,00 1 062,00 0,0035 85,0 85,3 12,5x 1,2x 8,00% -24,9%
MAROC LEASING N.T 380,00 - - 380,00 0,00% - - 0,001 15,0 20,2 18,8x 1,3x 3,95% 10,1%
SALAFIN T 667,00 667,00 667,00 672,00 -0,74% 667,00 6 670,00 0,0038 44,0 44,2 15,1x 2,6x 6,60% 20,0%
MAGHREBAIL N.T 698,00 - - 698,00 0,00% - - 0,0014 50,0 70,6 9,9x 1,3x 7,16% 3,4%
AXA CREDIT N.T 351,00 - - 351,00 0,00% - - 0,0003 22,0 33,4 10,5x 1,1x 6,27% 7,0%
TASLIF N.T 40,39 - - 40,39 0,00% - - 0,0008 1,0 1,5 27,4x 2,6x 2,48% -6,1%
18,16% 16,6x 6,1x 6,24% 3,4%
ITISSALAT AL-MAGHRIB T 110,50 111,00 110,00 110,00 0,45% 110,51 7 289 658,00 0,1816 6,9 6,7 16,6x 6,1x 6,24% 3,4%
0,64% 12,0x 1,9x 5,76% 21,1%
LYDEC N.T 425,60 - - 425,60 0,00% - - 0,0064 24,5 35,4 12,0x 1,9x 5,76% 21,1%
0,41% 13,9x 1,3x 5,89% -12,7%
DELTA HOLDING T 24,50 25,00 24,50 24,21 1,20% 24,55 5 473,93 0,004 1,5 1,8 13,9x 1,4x 6,12% -10,9%
ZELLIDJA S.A N.T 150,00 - - 150,00 0,00% - - 0,0001 ND NS NS 0,2x 0,00% -59,0%
0,44% 17,2x 1,4x 3,14% -14,4%
MED PAPER T 16,00 16,00 15,51 16,30 -1,84% 15,60 7 377,49 0,0002 ND NS NS 2,0x 0,00% -42,5%
CTM N.T 410,50 - - 410,50 0,00% - - 0,0012 32,0 31,7 12,9x 1,8x 7,80% 40,1%
TIMAR N.T 410,00 - - 410,00 0,00% - - 0,0003 8,0 6,4 64,1x 1,4x 1,95% 0,7%
NEXANS MAROC T 148,40 148,40 148,40 148,40 0,00% 148,40 7 420,00 0,0006 7,0 14,7 10,1x 0,5x 4,72% -10,3%
RISMA T 159,90 159,90 145,00 154,00 3,83% 149,50 17 492,00 0,0017 2,5 0,8 208,9x 1,3x 1,56% -40,0%
BALIMA N.T 109,55 - - 109,55 0,00% - - 0,0004 NC 10,7 10,3x 1,9x NS 0,0%
Autres Valeurs
Pétrole et Gaz
Sociétés de Financement et Autres Activités
Télécommunications
Services aux Collectivités
Sociétés de Portefeuil les / Holdings
Electricité
Immobilier
Industrie Pharmaceutique
Ingénieries et Biens Equip Industriels
Matériels Logiciels et Services Informatique
Mines
Var%
Nº 1020 jeudi 1er octobre 2015
9
Annexes (2/3)
N° 4
Annexes (3/3)
Glossaire : MMT : tendance sur le moyen terme ; MACD : phase d’accu-mulation(+) ou de distribution (-) ;RSI : pression à l’achat (+) ou pression à la vente (-) ; Stoch : dynamique sur la pres-sion à l’achat (+) dynamique sur la pression à la vente (-) ; MMCT : tendance sur le court terme ; DMI+/- : signale l’existence d’une tendance et d’apprécier sa force et sa puissance, DMI- représente la force des vendeurs , DMI+ re-présente la force des acheteurs ; ADX : agit comme un second filtre au DMI afin d’identifier la qualité de la ten-dance. Evidence : niveau de score d’indicateurs techniques (tendance, de vitesse, de vola-tilité et de volume) et repré-sente un indice des avis positif ou négatif sur la hausse, la baisse ou la stabilité du titre (ne représente nullement une pro-babilité de hausse ou de baisse) Confiance : Quantifie la quali-té de la tendance en cours :
- Entre 0-25% : Confirmation de l’importance de la ten-dance baissière en cours et/ou naissante ;
- Entre 26%-50% : Confir-mation de l’existence de la tendance baissière ;
- Entre 51%-75% : Confir-mation de l’existence de la tendance haussière ;
- Entre 76%-100% : Confir-mation de l’importance de la tendance haussière en cours et/ou naissante.
Détails du scoring technique
Stoch MACD RSI CCI MM Volumes Mom DMI ADX
EVI-
DENCES
ADH + - - + - - + - - 42%
ADI + - - + - - + - - 39%
ATL + - - + - - + + - 48%
ATW - + - + + - Neutre + + 49%
ATH - + - + + - + + - 52%
BCP - + - + + - + + + 52%
BCE + - - + - - - + - 47%
BCI + - - + + - Neutre + - 35%
CDM + - - + - - + - - 51%
CGI + - - + - - + - - 54%
CIH - + - + + - Neutre + - 39%
CMA - - - + + - - + - 48%
SAH + - - + - + Neutre - + 42%
COL - - - - + - + + - 60%
CMT - - - + + - + + - 57%
CSR + - - + - - + - + 57%
DHO + - - - - - + + - 51%
DWAY - - - + + - + + - 39%
NAKL - - - + + - Neutre - - 62%
HOL - + - + + - - + - 61%
IAM - - - + - - + + + 64%
LAC - - - + + - - + - 47%
LES - + - + + - - - - 55%
MNG - - - + - - + + - 50%
MASI - - - + + - + + - 43%
SMI + - - + + - Neutre - - 57%
SAM - + - + + - + + + 45%
SNP - - - + - - - + - 41%
SID - + - + + - - + - 41%
WAA - - - + + - Neutre + + 66%
10
N° 4
Upline Securities
Président du Directoire
Karim BERRADA [email protected]
Tél : +212 (0)5 22 99 71 70 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
Directeur d’Intermédiation
Equity Sales
Responsable Agence des particuliers
Mohamed HASKOURI [email protected]
Tél : +212 (0) 5 22 99 73 56 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
Conseiller en investissement des
particuliers
Imane CHEKROUN [email protected]
Tél : +212 (0) 5 22 99 73 66 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
ICF AL WASSIT (Bourse en ligne)
Conseiller clientèle Rahma BOUNCISSE Sara IBNOU KADY [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 36 93 82 Tél : +212 (0) 5 22 36 93 80 Fax : 0212 (0) 5 22 39 11 09 Fax : +212 (0) 5 22 39 10 90
Division Analyses et Recherches
Directeur de Division
Ali HACHAMI
[email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 92 63 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Analystes
Nasreddine LAZRAK Adnane CHERKAOUI [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15
Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Fatima BENMLIH Ahmed ROCHD [email protected] [email protected]
Tél : +212 (0) 5 22 46 90 71 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 03 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Nordine HAMIDI Fatima-Zahra MABCHOURE [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 95 10 Tél : +212 (0) 5 22 46 92 11 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
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