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Tabla de contenido
I Miembros de los Oacuterganos de Direccioacuten 3
Junta Directiva 3
Comiteacute de Riesgos 4
Comiteacute de Inversiones 5
Comiteacute de Auditoriacutea 6
Comiteacute de Remuneraciones y Nominaciones 7
Comiteacute de Tecnologiacutea de la Informacioacuten 8
Alta Gerencia 10
II Declaracioacuten de los riesgos del portafolio y resumen del apetito 11
III Resumen de la Declaratoria de Apetito de Riesgo 12
IV Extracto de la poliacutetica de inversioacuten y administracioacuten de la liquidez respecto a las inversiones
permitidas iexclError Marcador no definido
V Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten 18
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias 18
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral 20
Fondo Voluntario Colones A 22
Fondo Voluntario Colones B 24
Fondo Voluntario Doacutelares A 26
Fondo Voluntario Doacutelares B 28
VI Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten 30
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias 30
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral 30
Fondo Voluntario Colones A 31
Fondo Voluntario Colones B 31
Fondo Voluntario Doacutelares A 31
Fondo Voluntario Doacutelares B 32
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I Miembros de los Oacuterganos de Direccioacuten
Junta Directiva
Nombre
Puesto
Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
MSc Luis Emilio
Cuenca Botey
Presidente
Maacutester en
Administracioacuten de
Negocios con eacutenfasis
en control y
Finanzas
Estudios y experiencia en materia econoacutemica financiera riesgos bursaacutetil pensiones y actuarial
Lic Olivier Castro
Peacuterez
Vicepresidente
Licenciatura en
Ciencias
Econoacutemicas con
especialidad en
Economiacutea
Estudios y experiencia en operaciones financieras
MSc Marjorie
Jimeacutenez Varela
Secretaria
Maacutester en Economiacutea
Banca y Mercados
de Capital
Estudios y experiencia en materia econoacutemica financiera auditoriacutea pensiones seguros poliacutetica actuarial y planificacioacuten
Lic Neacutestor Solis
Bonilla
Tesorero
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en operaciones financieras
Lic Mariacutea del
Milagro del
Carmen Herrera
Quiroacutes
Vocal
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en materia econoacutemica financiera riesgos contable legal pensiones y actuarial
Lic Mariacutea del Pilar
Muntildeoz Fallas
Fiscal
Licenciatura en
Administracioacuten de
Empresas
Estudios y experiencia en gerencia financiera
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Comiteacute de Riesgos
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
Lic Mariacutea del Milagro del
Carmen Herrera Quiroacutes
Presidente
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera riesgo pensiones y
contable
MSc Minor Morales
Vincenti
Secretario
Maacutester en
Economiacutea con
eacutenfasis en Riesgo
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera y bursaacutetil
MSc Francisco Viacutequez
Castro
Vocal
Maacutester en
Economiacutea con
eacutenfasis Banca y
Mercadeo de
Capitales
Estudios y experiencia en
materia financiera financiera
y bursaacutetil
MSc Karol Montero Ulate
Vocal
Licenciatura en
Finanzas
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera riesgos y
contable
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Comiteacute de Inversiones
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
MSc Marjorie Jimeacutenez
Varela
Presidente
Maacutester en
Economiacutea Banca y
Mercados
capitales
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera pensiones
seguros poliacutetica
planificacioacuten y actuarial
MSc Luis Diego Moya
Cortes
Secretario
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios con
mencioacuten en
Gerencia
Financiera
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera y bursaacutetil
(mercado local e
internacional)
MSc Johnny Monge
Mata
Vocal
Maacutester en Administracioacuten de
Gerencia
Financiera
Estudios y experiencia en
materia financiera financiera
y bursaacutetil
MSc Vinicio Valverde
Jimeacutenez
Vocal
Maacutester en
Administracioacuten de
Negocios con
mencioacuten en
Gerencia
Comercial
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera pensiones
seguros poliacutetica
planificacioacuten y actuarial
Lic Manuel Marenco
Fernaacutendez
Vocal
Licenciado en
Economiacutea
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera y bursaacutetil
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Comiteacute de Auditoriacutea
MSc Mynor Hernaacutendez
Hernaacutendez
Representante
del FJBCR
Maacutester en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera bursaacutetil
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
MSc Mary Ileana
Meacutendez Jimeacutenez cc
Maryleana
Directora (Preside)
Licenciatura en
Computacioacuten
Maacutester en
Administracioacuten de
Tecnologiacuteas de la
Informacioacuten
Ha participado como
miembro de Consejo en
instituciones puacuteblicas
Cuenta con amplia
experiencia en el sector
puacuteblico y privado como
directora de proyectos asiacute
como en la
implementacioacuten y
administracioacuten de
proyectos complejos
alcanzando los objetivos
planteados
Lic Neacutestor Eduardo
Soliacutes Bonilla
Director
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
operaciones
financieras
MSc Manuel Mariacuten
Cubero
Miembro externo e
independiente del
Comiteacute Corporativo
de Auditoriacutea
Maestriacutea en
Administracioacuten de
Negocios con
eacutenfasis en banca y
finanzas
Licenciatura en
Contaduriacutea
Puacuteblica
Profesional en auditoriacutea
contabilidad banca y
finanzas con maacutes de 30
antildeos de experiencia
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Comiteacute de Remuneraciones y Nominaciones
Nombre Puesto Formacioacuten Acadeacutemica Experiencia
MSc Luis Emilio
Cuenca Botey
Director
Maacutester en Administracioacuten
de Negocios Estudios
Con eacutenfasis en control y
Finanzas
Estudios y experiencia en
materia
econoacutemica financiera
riesgos
bursaacutetil pensiones y actuarial
Licda Gina
Carvajal Vega
Directora
Licenciada en Economiacutea y
especialista en Efectividad
del Desarrollo en Eficiencia
Energeacutetica y Renovable
Ha laborado en el Sistema de
Banca para el Desarrollo el
Banco Centroamericano de
Integracioacuten Econoacutemica el
Instituto Nacional de Seguros y
en la banca privada
MSc Douglas
Soto Leitoacuten
Gerente
General
Licenciado en
Administracioacuten de Negocios
y Maacutester en Banca y
Finanzas
Ha realizado una variedad de
cursos y seminarios en temas
de seguros finanzas tiacutetulos
valores liderazgo entre otros
Con gran trayectoria
profesional de 34 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente General en
BCR Valores y como Gerente
General de BCR Seguros
Licda Sandra
Araya
Barquero
Gerente
Corporativo
de Capital
Humano
(preside)
Licenciada en
Administracioacuten de Empresas
con eacutenfasis en Recursos
Humanos
Egresada del Programa de
Alta Gerencia del INCAE Tiene
una trayectoria laboral de 35
antildeos en el Conglomerado
Financiero BCR donde ha
ocupado diferentes puestos
en aacutereas como Recursos
Humanos Secretariacutea de la
Junta Directiva Gerencia de
Servicio al Cliente y la
Gerencia de Administracioacuten
de Clientes y Cobro
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Comiteacute de Tecnologiacutea de la Informacioacuten
MSc Manfred
Saacuteenz Montero
Gerente
Corporativo
Juriacutedico
Maacutester en Gestioacuten de
Riesgos y Administracioacuten de
Empresas Licenciado en
Derecho y Notario Puacuteblico
Ademaacutes ha realizado estudios
en EALDE Business School amp
Universidad Rey Juan Carlos e
INCAE Business School
Nombre Puesto Formacioacuten Acadeacutemica Experiencia
Licda Mary Ileana
Meacutendez Jimeacutenez
cc Maryleana
Directora
(preside)
Licenciatura en
Computacioacuten en
Informaacutetica Maacutester en
Administracioacuten de
Tecnologiacuteas de
Informacioacuten
Ha participado como
miembro de Consejo en
instituciones puacuteblicas
Cuenta con amplia
experiencia en el sector
puacuteblico y privado como
directora de proyectos asiacute
como en la implementacioacuten
y administracioacuten de
proyectos complejos
alcanzando los objetivos
planteados
Lic Olivier Castro
Peacuterez
Directora
Licenciatura en Ciencias
Econoacutemicas
con especialidad en
Economiacutea
Estudios y experiencia en
operaciones
financieras
MSc Douglas Soto
Leitoacuten
Gerente
General
Licenciado en
Administracioacuten de
Negocios y Maacutester en
Banca y Finanzas
Ha realizado una variedad
de cursos y seminarios en
temas de seguros finanzas
tiacutetulos valores liderazgo
entre otros Con gran
trayectoria profesional de
34 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente General en
BCR Valores y como
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Gerente General de BCR
Seguros
MSc Renaacuten Murillo
Pizarro
Subgerente
Banca de
Personas
Licenciado y Maacutester en
Economiacutea con estudios
en Finanzas
Cuenta amplia experiencia
en el sector puacuteblico y
bancario donde ha
ocupados puestos
ejecutivos Tiene una
trayectoria de 14 en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente Corporativo
de Creacutedito
MSc Kattia Ajoy
Arnaez
Gerente
Corporativo de
Banca Digital
Maacutester en Administracioacuten
de Proyectos y
Licenciada en Ingenieriacutea
en Sistemas de
Informacioacuten
Tiene una trayectoria
laboral de 8 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR asiacute como experiencia
en otras empresas
desempentildeaacutendose en
posiciones relacionadas
con el aacuterea de tecnologiacutea y
comercial
Lic Johnny
Chavarriacutea Cerdas
Gerente
Corporativo de
TI (preside)
Licenciado en Ingenieriacutea
Informaacutetica con eacutenfasis
en Administracioacuten de
Empresas
Egresado del Programa de
Alta Gerencia del INCAE
Egresado del Programa de
Auditoriacutea de Sistemas de
Informacioacuten de la UCR
Tiene amplia experiencia en
el sector puacuteblico y privado
con maacutes de 20 antildeos en
puestos gerenciales En el
Banco de Costa Rica tiene
una trayectoria de maacutes de 9
antildeos como gerente en
varias aacutereas de la Gerencia
de Tecnologiacutea
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Alta Gerencia
MSc Juan Carlos
Bolantildeos Azofeifa
Gerente de
Negocios de
Banca
Corporativa
Licenciado en Derecho y
Notario
Master en Administracion
de Proyectos
Cuenta con 30 antildeos de
carrera profesional en el
conglomerado financiero
BCR Banco de Costa Rica y
BCR SAFI
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
Lic Mauricio Rojas Diacuteaz
Gerente General BCR Pensiones
Licenciatura en
Administracioacuten de
Empresas
Realizoacute el Programa de Alta
Direccioacuten Bancaria y
tambieacuten ha participado en
varios seminarios sobre
Pensiones en inversiones
Desde 1991 ha trabajado en
Conglomerado
desempentildeando varios
puestos en el Banco de
Costa Rica
De 1991 ndash 2001 trabajoacute para
diferentes puestos en el
Banco de Costa Rica
Desde 2001 se ha
desempentildeado como
Gerente General de BCR
Pensiones
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II Declaracioacuten de los riesgos del portafolio y resumen del
apetito
Esta clasificacioacuten de Riesgos aplica tanto para BCR Pensiones como para los fondos
administrados seguacuten corresponda
Clasificacioacuten de Riesgo de BCR Pensiones
Tip
os
de
Rie
sgo
de
BC
R
Pe
nsi
on
es r
ele
van
tes
Financieros
Creacutedito Cartera de Inversiones (contraparte)
Mercadeo
Tipo de Cambio
Tasa de Intereacutes
Liquidez
Precio
No
Financieros
Estrateacutegico
Operativo
Tecnologiacutea de Informacioacuten
Reputacional
Legal
Cumplimiento Normativo
Legitimacioacuten de Capitales y Financiamiento al Terrorismos
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III Resumen de la Declaratoria de Apetito de Riesgo
La declaracioacuten de Apetito de Riesgo es la articulacioacuten por escrito del nivel y tipos de riesgo
que una entidad acepta o evita con el fin de alcanzar sus objetivos Incluye medidas
cuantitativas expresadas en relacioacuten con los ingresos el capital medidas de riesgo liquidez
y otras mediciones pertinentes seguacuten proceda Tambieacuten incluye declaraciones cualitativas
para hacer frente a los riesgos de reputacioacuten y de conducta asiacute como de legitimacioacuten de
capitales y financiamiento al terrorismo entre otras
Como resumen de los indicadores cuantitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se consideran indicadores tales como
VaR (Valor en Riesgo) mide la exposicioacuten maacutexima a peacuterdida esperada en la cartera de
inversiones en un horizonte de 21 diacuteas a nivel de confianza dado
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Calidad Crediticia establece la calidad del fondo en cuanto a la exposicioacuten de riesgo
crediticio
Indicador de liquidez determina el porcentaje de liquidez recomendado a mantener seguacuten
las obligaciones del fondo
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Duracioacuten Modificada determina el cambio en el valor del portafolio ante incrementos en las
tasas de intereacutes
IHH por emisor evaluacutea la gestioacuten del riesgo por concentracioacuten en determinados emisores
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Como resumen de los indicadores cualitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se considera la forma en la que se gestionan los diferentes tipos de riesgo tales como
riesgo de creacutedito mercado liquidez y riesgos no financieros Y se declara las acciones que
mantiene BCR Pensiones para identificar medir y monitorear los riesgos a los cuales estaacute
expuesto los fondos administrados
Cada indicador mantiene paraacutemetros particulares para apetito tolerancia y liacutemite de
caacutelculo seguacuten la naturaleza del fondo
Se denomina apetito al nivel y los tipos de riesgos que una entidad regulada estaacute dispuesta
a asumir en relacioacuten con los fondos administrados aprobados por el Oacutergano de Direccioacuten
con antelacioacuten y dentro de su Capacidad de Riesgo para alcanzar sus objetivos estrateacutegicos
y plan de negocio
Se denomina tolerancia a las desviaciones presentadas con respecto al nivel de apetito
Se denomina liacutemite al nivel maacuteximo de riesgo que una entidad regulada es capaz de asumir
en relacioacuten con los fondos administrados considerando su gestioacuten integral de riesgos
medidas de control limitaciones regulatorias base de capital u otras variables de acuerdo
con sus caracteriacutesticas
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IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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27
Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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28
Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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29
Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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30
V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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31
Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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32
Fondo Voluntario Doacutelares B
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33
BCR Pensiones ha hecho una importante inversioacuten en la modernizacioacuten de sus sistemas y
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Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta sobre el estado de los traacutemites
Consulta de saldos
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34
Solicitud de estado de cuenta
Aporte al fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
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Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta de saldos
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de texto
bull Enviacuteo de estados de cuenta mensual por medio de correo electroacutenico
bull Atencioacuten por medio de citas virtuales o presenciales llamando al 2211-1111 opcioacuten 3 y
despueacutes se debe marcar opcioacuten 5
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encueacutentrenos como Banco de Costa Rica
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2
Tabla de contenido
I Miembros de los Oacuterganos de Direccioacuten 3
Junta Directiva 3
Comiteacute de Riesgos 4
Comiteacute de Inversiones 5
Comiteacute de Auditoriacutea 6
Comiteacute de Remuneraciones y Nominaciones 7
Comiteacute de Tecnologiacutea de la Informacioacuten 8
Alta Gerencia 10
II Declaracioacuten de los riesgos del portafolio y resumen del apetito 11
III Resumen de la Declaratoria de Apetito de Riesgo 12
IV Extracto de la poliacutetica de inversioacuten y administracioacuten de la liquidez respecto a las inversiones
permitidas iexclError Marcador no definido
V Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten 18
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias 18
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral 20
Fondo Voluntario Colones A 22
Fondo Voluntario Colones B 24
Fondo Voluntario Doacutelares A 26
Fondo Voluntario Doacutelares B 28
VI Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten 30
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias 30
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral 30
Fondo Voluntario Colones A 31
Fondo Voluntario Colones B 31
Fondo Voluntario Doacutelares A 31
Fondo Voluntario Doacutelares B 32
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3
I Miembros de los Oacuterganos de Direccioacuten
Junta Directiva
Nombre
Puesto
Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
MSc Luis Emilio
Cuenca Botey
Presidente
Maacutester en
Administracioacuten de
Negocios con eacutenfasis
en control y
Finanzas
Estudios y experiencia en materia econoacutemica financiera riesgos bursaacutetil pensiones y actuarial
Lic Olivier Castro
Peacuterez
Vicepresidente
Licenciatura en
Ciencias
Econoacutemicas con
especialidad en
Economiacutea
Estudios y experiencia en operaciones financieras
MSc Marjorie
Jimeacutenez Varela
Secretaria
Maacutester en Economiacutea
Banca y Mercados
de Capital
Estudios y experiencia en materia econoacutemica financiera auditoriacutea pensiones seguros poliacutetica actuarial y planificacioacuten
Lic Neacutestor Solis
Bonilla
Tesorero
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en operaciones financieras
Lic Mariacutea del
Milagro del
Carmen Herrera
Quiroacutes
Vocal
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en materia econoacutemica financiera riesgos contable legal pensiones y actuarial
Lic Mariacutea del Pilar
Muntildeoz Fallas
Fiscal
Licenciatura en
Administracioacuten de
Empresas
Estudios y experiencia en gerencia financiera
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4
Comiteacute de Riesgos
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
Lic Mariacutea del Milagro del
Carmen Herrera Quiroacutes
Presidente
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera riesgo pensiones y
contable
MSc Minor Morales
Vincenti
Secretario
Maacutester en
Economiacutea con
eacutenfasis en Riesgo
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera y bursaacutetil
MSc Francisco Viacutequez
Castro
Vocal
Maacutester en
Economiacutea con
eacutenfasis Banca y
Mercadeo de
Capitales
Estudios y experiencia en
materia financiera financiera
y bursaacutetil
MSc Karol Montero Ulate
Vocal
Licenciatura en
Finanzas
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera riesgos y
contable
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5
Comiteacute de Inversiones
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
MSc Marjorie Jimeacutenez
Varela
Presidente
Maacutester en
Economiacutea Banca y
Mercados
capitales
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera pensiones
seguros poliacutetica
planificacioacuten y actuarial
MSc Luis Diego Moya
Cortes
Secretario
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios con
mencioacuten en
Gerencia
Financiera
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera y bursaacutetil
(mercado local e
internacional)
MSc Johnny Monge
Mata
Vocal
Maacutester en Administracioacuten de
Gerencia
Financiera
Estudios y experiencia en
materia financiera financiera
y bursaacutetil
MSc Vinicio Valverde
Jimeacutenez
Vocal
Maacutester en
Administracioacuten de
Negocios con
mencioacuten en
Gerencia
Comercial
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera pensiones
seguros poliacutetica
planificacioacuten y actuarial
Lic Manuel Marenco
Fernaacutendez
Vocal
Licenciado en
Economiacutea
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera y bursaacutetil
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6
Comiteacute de Auditoriacutea
MSc Mynor Hernaacutendez
Hernaacutendez
Representante
del FJBCR
Maacutester en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera bursaacutetil
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
MSc Mary Ileana
Meacutendez Jimeacutenez cc
Maryleana
Directora (Preside)
Licenciatura en
Computacioacuten
Maacutester en
Administracioacuten de
Tecnologiacuteas de la
Informacioacuten
Ha participado como
miembro de Consejo en
instituciones puacuteblicas
Cuenta con amplia
experiencia en el sector
puacuteblico y privado como
directora de proyectos asiacute
como en la
implementacioacuten y
administracioacuten de
proyectos complejos
alcanzando los objetivos
planteados
Lic Neacutestor Eduardo
Soliacutes Bonilla
Director
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
operaciones
financieras
MSc Manuel Mariacuten
Cubero
Miembro externo e
independiente del
Comiteacute Corporativo
de Auditoriacutea
Maestriacutea en
Administracioacuten de
Negocios con
eacutenfasis en banca y
finanzas
Licenciatura en
Contaduriacutea
Puacuteblica
Profesional en auditoriacutea
contabilidad banca y
finanzas con maacutes de 30
antildeos de experiencia
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7
Comiteacute de Remuneraciones y Nominaciones
Nombre Puesto Formacioacuten Acadeacutemica Experiencia
MSc Luis Emilio
Cuenca Botey
Director
Maacutester en Administracioacuten
de Negocios Estudios
Con eacutenfasis en control y
Finanzas
Estudios y experiencia en
materia
econoacutemica financiera
riesgos
bursaacutetil pensiones y actuarial
Licda Gina
Carvajal Vega
Directora
Licenciada en Economiacutea y
especialista en Efectividad
del Desarrollo en Eficiencia
Energeacutetica y Renovable
Ha laborado en el Sistema de
Banca para el Desarrollo el
Banco Centroamericano de
Integracioacuten Econoacutemica el
Instituto Nacional de Seguros y
en la banca privada
MSc Douglas
Soto Leitoacuten
Gerente
General
Licenciado en
Administracioacuten de Negocios
y Maacutester en Banca y
Finanzas
Ha realizado una variedad de
cursos y seminarios en temas
de seguros finanzas tiacutetulos
valores liderazgo entre otros
Con gran trayectoria
profesional de 34 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente General en
BCR Valores y como Gerente
General de BCR Seguros
Licda Sandra
Araya
Barquero
Gerente
Corporativo
de Capital
Humano
(preside)
Licenciada en
Administracioacuten de Empresas
con eacutenfasis en Recursos
Humanos
Egresada del Programa de
Alta Gerencia del INCAE Tiene
una trayectoria laboral de 35
antildeos en el Conglomerado
Financiero BCR donde ha
ocupado diferentes puestos
en aacutereas como Recursos
Humanos Secretariacutea de la
Junta Directiva Gerencia de
Servicio al Cliente y la
Gerencia de Administracioacuten
de Clientes y Cobro
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8
Comiteacute de Tecnologiacutea de la Informacioacuten
MSc Manfred
Saacuteenz Montero
Gerente
Corporativo
Juriacutedico
Maacutester en Gestioacuten de
Riesgos y Administracioacuten de
Empresas Licenciado en
Derecho y Notario Puacuteblico
Ademaacutes ha realizado estudios
en EALDE Business School amp
Universidad Rey Juan Carlos e
INCAE Business School
Nombre Puesto Formacioacuten Acadeacutemica Experiencia
Licda Mary Ileana
Meacutendez Jimeacutenez
cc Maryleana
Directora
(preside)
Licenciatura en
Computacioacuten en
Informaacutetica Maacutester en
Administracioacuten de
Tecnologiacuteas de
Informacioacuten
Ha participado como
miembro de Consejo en
instituciones puacuteblicas
Cuenta con amplia
experiencia en el sector
puacuteblico y privado como
directora de proyectos asiacute
como en la implementacioacuten
y administracioacuten de
proyectos complejos
alcanzando los objetivos
planteados
Lic Olivier Castro
Peacuterez
Directora
Licenciatura en Ciencias
Econoacutemicas
con especialidad en
Economiacutea
Estudios y experiencia en
operaciones
financieras
MSc Douglas Soto
Leitoacuten
Gerente
General
Licenciado en
Administracioacuten de
Negocios y Maacutester en
Banca y Finanzas
Ha realizado una variedad
de cursos y seminarios en
temas de seguros finanzas
tiacutetulos valores liderazgo
entre otros Con gran
trayectoria profesional de
34 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente General en
BCR Valores y como
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9
Gerente General de BCR
Seguros
MSc Renaacuten Murillo
Pizarro
Subgerente
Banca de
Personas
Licenciado y Maacutester en
Economiacutea con estudios
en Finanzas
Cuenta amplia experiencia
en el sector puacuteblico y
bancario donde ha
ocupados puestos
ejecutivos Tiene una
trayectoria de 14 en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente Corporativo
de Creacutedito
MSc Kattia Ajoy
Arnaez
Gerente
Corporativo de
Banca Digital
Maacutester en Administracioacuten
de Proyectos y
Licenciada en Ingenieriacutea
en Sistemas de
Informacioacuten
Tiene una trayectoria
laboral de 8 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR asiacute como experiencia
en otras empresas
desempentildeaacutendose en
posiciones relacionadas
con el aacuterea de tecnologiacutea y
comercial
Lic Johnny
Chavarriacutea Cerdas
Gerente
Corporativo de
TI (preside)
Licenciado en Ingenieriacutea
Informaacutetica con eacutenfasis
en Administracioacuten de
Empresas
Egresado del Programa de
Alta Gerencia del INCAE
Egresado del Programa de
Auditoriacutea de Sistemas de
Informacioacuten de la UCR
Tiene amplia experiencia en
el sector puacuteblico y privado
con maacutes de 20 antildeos en
puestos gerenciales En el
Banco de Costa Rica tiene
una trayectoria de maacutes de 9
antildeos como gerente en
varias aacutereas de la Gerencia
de Tecnologiacutea
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10
Alta Gerencia
MSc Juan Carlos
Bolantildeos Azofeifa
Gerente de
Negocios de
Banca
Corporativa
Licenciado en Derecho y
Notario
Master en Administracion
de Proyectos
Cuenta con 30 antildeos de
carrera profesional en el
conglomerado financiero
BCR Banco de Costa Rica y
BCR SAFI
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
Lic Mauricio Rojas Diacuteaz
Gerente General BCR Pensiones
Licenciatura en
Administracioacuten de
Empresas
Realizoacute el Programa de Alta
Direccioacuten Bancaria y
tambieacuten ha participado en
varios seminarios sobre
Pensiones en inversiones
Desde 1991 ha trabajado en
Conglomerado
desempentildeando varios
puestos en el Banco de
Costa Rica
De 1991 ndash 2001 trabajoacute para
diferentes puestos en el
Banco de Costa Rica
Desde 2001 se ha
desempentildeado como
Gerente General de BCR
Pensiones
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11
II Declaracioacuten de los riesgos del portafolio y resumen del
apetito
Esta clasificacioacuten de Riesgos aplica tanto para BCR Pensiones como para los fondos
administrados seguacuten corresponda
Clasificacioacuten de Riesgo de BCR Pensiones
Tip
os
de
Rie
sgo
de
BC
R
Pe
nsi
on
es r
ele
van
tes
Financieros
Creacutedito Cartera de Inversiones (contraparte)
Mercadeo
Tipo de Cambio
Tasa de Intereacutes
Liquidez
Precio
No
Financieros
Estrateacutegico
Operativo
Tecnologiacutea de Informacioacuten
Reputacional
Legal
Cumplimiento Normativo
Legitimacioacuten de Capitales y Financiamiento al Terrorismos
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12
III Resumen de la Declaratoria de Apetito de Riesgo
La declaracioacuten de Apetito de Riesgo es la articulacioacuten por escrito del nivel y tipos de riesgo
que una entidad acepta o evita con el fin de alcanzar sus objetivos Incluye medidas
cuantitativas expresadas en relacioacuten con los ingresos el capital medidas de riesgo liquidez
y otras mediciones pertinentes seguacuten proceda Tambieacuten incluye declaraciones cualitativas
para hacer frente a los riesgos de reputacioacuten y de conducta asiacute como de legitimacioacuten de
capitales y financiamiento al terrorismo entre otras
Como resumen de los indicadores cuantitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se consideran indicadores tales como
VaR (Valor en Riesgo) mide la exposicioacuten maacutexima a peacuterdida esperada en la cartera de
inversiones en un horizonte de 21 diacuteas a nivel de confianza dado
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Calidad Crediticia establece la calidad del fondo en cuanto a la exposicioacuten de riesgo
crediticio
Indicador de liquidez determina el porcentaje de liquidez recomendado a mantener seguacuten
las obligaciones del fondo
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14
Duracioacuten Modificada determina el cambio en el valor del portafolio ante incrementos en las
tasas de intereacutes
IHH por emisor evaluacutea la gestioacuten del riesgo por concentracioacuten en determinados emisores
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15
Como resumen de los indicadores cualitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se considera la forma en la que se gestionan los diferentes tipos de riesgo tales como
riesgo de creacutedito mercado liquidez y riesgos no financieros Y se declara las acciones que
mantiene BCR Pensiones para identificar medir y monitorear los riesgos a los cuales estaacute
expuesto los fondos administrados
Cada indicador mantiene paraacutemetros particulares para apetito tolerancia y liacutemite de
caacutelculo seguacuten la naturaleza del fondo
Se denomina apetito al nivel y los tipos de riesgos que una entidad regulada estaacute dispuesta
a asumir en relacioacuten con los fondos administrados aprobados por el Oacutergano de Direccioacuten
con antelacioacuten y dentro de su Capacidad de Riesgo para alcanzar sus objetivos estrateacutegicos
y plan de negocio
Se denomina tolerancia a las desviaciones presentadas con respecto al nivel de apetito
Se denomina liacutemite al nivel maacuteximo de riesgo que una entidad regulada es capaz de asumir
en relacioacuten con los fondos administrados considerando su gestioacuten integral de riesgos
medidas de control limitaciones regulatorias base de capital u otras variables de acuerdo
con sus caracteriacutesticas
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16
IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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19
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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20
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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21
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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22
Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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23
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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24
Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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25
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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26
Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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27
Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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28
Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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29
Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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30
V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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31
Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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32
Fondo Voluntario Doacutelares B
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33
BCR Pensiones ha hecho una importante inversioacuten en la modernizacioacuten de sus sistemas y
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Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta sobre el estado de los traacutemites
Consulta de saldos
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34
Solicitud de estado de cuenta
Aporte al fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
bull Enviacuteo de notificaciones acerca de temas relevantes de la operadora de pensiones
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bull Contact Center 2211-1111 opcioacuten 3
bull Informacioacuten mensual de sus saldos disponibles en sus fondos por medio de mensajeriacutea
de texto
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encueacutentrenos como Banco de Costa Rica
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35
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3
I Miembros de los Oacuterganos de Direccioacuten
Junta Directiva
Nombre
Puesto
Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
MSc Luis Emilio
Cuenca Botey
Presidente
Maacutester en
Administracioacuten de
Negocios con eacutenfasis
en control y
Finanzas
Estudios y experiencia en materia econoacutemica financiera riesgos bursaacutetil pensiones y actuarial
Lic Olivier Castro
Peacuterez
Vicepresidente
Licenciatura en
Ciencias
Econoacutemicas con
especialidad en
Economiacutea
Estudios y experiencia en operaciones financieras
MSc Marjorie
Jimeacutenez Varela
Secretaria
Maacutester en Economiacutea
Banca y Mercados
de Capital
Estudios y experiencia en materia econoacutemica financiera auditoriacutea pensiones seguros poliacutetica actuarial y planificacioacuten
Lic Neacutestor Solis
Bonilla
Tesorero
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en operaciones financieras
Lic Mariacutea del
Milagro del
Carmen Herrera
Quiroacutes
Vocal
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en materia econoacutemica financiera riesgos contable legal pensiones y actuarial
Lic Mariacutea del Pilar
Muntildeoz Fallas
Fiscal
Licenciatura en
Administracioacuten de
Empresas
Estudios y experiencia en gerencia financiera
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4
Comiteacute de Riesgos
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
Lic Mariacutea del Milagro del
Carmen Herrera Quiroacutes
Presidente
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera riesgo pensiones y
contable
MSc Minor Morales
Vincenti
Secretario
Maacutester en
Economiacutea con
eacutenfasis en Riesgo
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera y bursaacutetil
MSc Francisco Viacutequez
Castro
Vocal
Maacutester en
Economiacutea con
eacutenfasis Banca y
Mercadeo de
Capitales
Estudios y experiencia en
materia financiera financiera
y bursaacutetil
MSc Karol Montero Ulate
Vocal
Licenciatura en
Finanzas
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera riesgos y
contable
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5
Comiteacute de Inversiones
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
MSc Marjorie Jimeacutenez
Varela
Presidente
Maacutester en
Economiacutea Banca y
Mercados
capitales
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera pensiones
seguros poliacutetica
planificacioacuten y actuarial
MSc Luis Diego Moya
Cortes
Secretario
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios con
mencioacuten en
Gerencia
Financiera
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera y bursaacutetil
(mercado local e
internacional)
MSc Johnny Monge
Mata
Vocal
Maacutester en Administracioacuten de
Gerencia
Financiera
Estudios y experiencia en
materia financiera financiera
y bursaacutetil
MSc Vinicio Valverde
Jimeacutenez
Vocal
Maacutester en
Administracioacuten de
Negocios con
mencioacuten en
Gerencia
Comercial
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera pensiones
seguros poliacutetica
planificacioacuten y actuarial
Lic Manuel Marenco
Fernaacutendez
Vocal
Licenciado en
Economiacutea
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera y bursaacutetil
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6
Comiteacute de Auditoriacutea
MSc Mynor Hernaacutendez
Hernaacutendez
Representante
del FJBCR
Maacutester en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera bursaacutetil
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
MSc Mary Ileana
Meacutendez Jimeacutenez cc
Maryleana
Directora (Preside)
Licenciatura en
Computacioacuten
Maacutester en
Administracioacuten de
Tecnologiacuteas de la
Informacioacuten
Ha participado como
miembro de Consejo en
instituciones puacuteblicas
Cuenta con amplia
experiencia en el sector
puacuteblico y privado como
directora de proyectos asiacute
como en la
implementacioacuten y
administracioacuten de
proyectos complejos
alcanzando los objetivos
planteados
Lic Neacutestor Eduardo
Soliacutes Bonilla
Director
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
operaciones
financieras
MSc Manuel Mariacuten
Cubero
Miembro externo e
independiente del
Comiteacute Corporativo
de Auditoriacutea
Maestriacutea en
Administracioacuten de
Negocios con
eacutenfasis en banca y
finanzas
Licenciatura en
Contaduriacutea
Puacuteblica
Profesional en auditoriacutea
contabilidad banca y
finanzas con maacutes de 30
antildeos de experiencia
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7
Comiteacute de Remuneraciones y Nominaciones
Nombre Puesto Formacioacuten Acadeacutemica Experiencia
MSc Luis Emilio
Cuenca Botey
Director
Maacutester en Administracioacuten
de Negocios Estudios
Con eacutenfasis en control y
Finanzas
Estudios y experiencia en
materia
econoacutemica financiera
riesgos
bursaacutetil pensiones y actuarial
Licda Gina
Carvajal Vega
Directora
Licenciada en Economiacutea y
especialista en Efectividad
del Desarrollo en Eficiencia
Energeacutetica y Renovable
Ha laborado en el Sistema de
Banca para el Desarrollo el
Banco Centroamericano de
Integracioacuten Econoacutemica el
Instituto Nacional de Seguros y
en la banca privada
MSc Douglas
Soto Leitoacuten
Gerente
General
Licenciado en
Administracioacuten de Negocios
y Maacutester en Banca y
Finanzas
Ha realizado una variedad de
cursos y seminarios en temas
de seguros finanzas tiacutetulos
valores liderazgo entre otros
Con gran trayectoria
profesional de 34 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente General en
BCR Valores y como Gerente
General de BCR Seguros
Licda Sandra
Araya
Barquero
Gerente
Corporativo
de Capital
Humano
(preside)
Licenciada en
Administracioacuten de Empresas
con eacutenfasis en Recursos
Humanos
Egresada del Programa de
Alta Gerencia del INCAE Tiene
una trayectoria laboral de 35
antildeos en el Conglomerado
Financiero BCR donde ha
ocupado diferentes puestos
en aacutereas como Recursos
Humanos Secretariacutea de la
Junta Directiva Gerencia de
Servicio al Cliente y la
Gerencia de Administracioacuten
de Clientes y Cobro
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8
Comiteacute de Tecnologiacutea de la Informacioacuten
MSc Manfred
Saacuteenz Montero
Gerente
Corporativo
Juriacutedico
Maacutester en Gestioacuten de
Riesgos y Administracioacuten de
Empresas Licenciado en
Derecho y Notario Puacuteblico
Ademaacutes ha realizado estudios
en EALDE Business School amp
Universidad Rey Juan Carlos e
INCAE Business School
Nombre Puesto Formacioacuten Acadeacutemica Experiencia
Licda Mary Ileana
Meacutendez Jimeacutenez
cc Maryleana
Directora
(preside)
Licenciatura en
Computacioacuten en
Informaacutetica Maacutester en
Administracioacuten de
Tecnologiacuteas de
Informacioacuten
Ha participado como
miembro de Consejo en
instituciones puacuteblicas
Cuenta con amplia
experiencia en el sector
puacuteblico y privado como
directora de proyectos asiacute
como en la implementacioacuten
y administracioacuten de
proyectos complejos
alcanzando los objetivos
planteados
Lic Olivier Castro
Peacuterez
Directora
Licenciatura en Ciencias
Econoacutemicas
con especialidad en
Economiacutea
Estudios y experiencia en
operaciones
financieras
MSc Douglas Soto
Leitoacuten
Gerente
General
Licenciado en
Administracioacuten de
Negocios y Maacutester en
Banca y Finanzas
Ha realizado una variedad
de cursos y seminarios en
temas de seguros finanzas
tiacutetulos valores liderazgo
entre otros Con gran
trayectoria profesional de
34 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente General en
BCR Valores y como
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9
Gerente General de BCR
Seguros
MSc Renaacuten Murillo
Pizarro
Subgerente
Banca de
Personas
Licenciado y Maacutester en
Economiacutea con estudios
en Finanzas
Cuenta amplia experiencia
en el sector puacuteblico y
bancario donde ha
ocupados puestos
ejecutivos Tiene una
trayectoria de 14 en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente Corporativo
de Creacutedito
MSc Kattia Ajoy
Arnaez
Gerente
Corporativo de
Banca Digital
Maacutester en Administracioacuten
de Proyectos y
Licenciada en Ingenieriacutea
en Sistemas de
Informacioacuten
Tiene una trayectoria
laboral de 8 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR asiacute como experiencia
en otras empresas
desempentildeaacutendose en
posiciones relacionadas
con el aacuterea de tecnologiacutea y
comercial
Lic Johnny
Chavarriacutea Cerdas
Gerente
Corporativo de
TI (preside)
Licenciado en Ingenieriacutea
Informaacutetica con eacutenfasis
en Administracioacuten de
Empresas
Egresado del Programa de
Alta Gerencia del INCAE
Egresado del Programa de
Auditoriacutea de Sistemas de
Informacioacuten de la UCR
Tiene amplia experiencia en
el sector puacuteblico y privado
con maacutes de 20 antildeos en
puestos gerenciales En el
Banco de Costa Rica tiene
una trayectoria de maacutes de 9
antildeos como gerente en
varias aacutereas de la Gerencia
de Tecnologiacutea
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10
Alta Gerencia
MSc Juan Carlos
Bolantildeos Azofeifa
Gerente de
Negocios de
Banca
Corporativa
Licenciado en Derecho y
Notario
Master en Administracion
de Proyectos
Cuenta con 30 antildeos de
carrera profesional en el
conglomerado financiero
BCR Banco de Costa Rica y
BCR SAFI
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
Lic Mauricio Rojas Diacuteaz
Gerente General BCR Pensiones
Licenciatura en
Administracioacuten de
Empresas
Realizoacute el Programa de Alta
Direccioacuten Bancaria y
tambieacuten ha participado en
varios seminarios sobre
Pensiones en inversiones
Desde 1991 ha trabajado en
Conglomerado
desempentildeando varios
puestos en el Banco de
Costa Rica
De 1991 ndash 2001 trabajoacute para
diferentes puestos en el
Banco de Costa Rica
Desde 2001 se ha
desempentildeado como
Gerente General de BCR
Pensiones
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11
II Declaracioacuten de los riesgos del portafolio y resumen del
apetito
Esta clasificacioacuten de Riesgos aplica tanto para BCR Pensiones como para los fondos
administrados seguacuten corresponda
Clasificacioacuten de Riesgo de BCR Pensiones
Tip
os
de
Rie
sgo
de
BC
R
Pe
nsi
on
es r
ele
van
tes
Financieros
Creacutedito Cartera de Inversiones (contraparte)
Mercadeo
Tipo de Cambio
Tasa de Intereacutes
Liquidez
Precio
No
Financieros
Estrateacutegico
Operativo
Tecnologiacutea de Informacioacuten
Reputacional
Legal
Cumplimiento Normativo
Legitimacioacuten de Capitales y Financiamiento al Terrorismos
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12
III Resumen de la Declaratoria de Apetito de Riesgo
La declaracioacuten de Apetito de Riesgo es la articulacioacuten por escrito del nivel y tipos de riesgo
que una entidad acepta o evita con el fin de alcanzar sus objetivos Incluye medidas
cuantitativas expresadas en relacioacuten con los ingresos el capital medidas de riesgo liquidez
y otras mediciones pertinentes seguacuten proceda Tambieacuten incluye declaraciones cualitativas
para hacer frente a los riesgos de reputacioacuten y de conducta asiacute como de legitimacioacuten de
capitales y financiamiento al terrorismo entre otras
Como resumen de los indicadores cuantitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se consideran indicadores tales como
VaR (Valor en Riesgo) mide la exposicioacuten maacutexima a peacuterdida esperada en la cartera de
inversiones en un horizonte de 21 diacuteas a nivel de confianza dado
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13
Calidad Crediticia establece la calidad del fondo en cuanto a la exposicioacuten de riesgo
crediticio
Indicador de liquidez determina el porcentaje de liquidez recomendado a mantener seguacuten
las obligaciones del fondo
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14
Duracioacuten Modificada determina el cambio en el valor del portafolio ante incrementos en las
tasas de intereacutes
IHH por emisor evaluacutea la gestioacuten del riesgo por concentracioacuten en determinados emisores
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15
Como resumen de los indicadores cualitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se considera la forma en la que se gestionan los diferentes tipos de riesgo tales como
riesgo de creacutedito mercado liquidez y riesgos no financieros Y se declara las acciones que
mantiene BCR Pensiones para identificar medir y monitorear los riesgos a los cuales estaacute
expuesto los fondos administrados
Cada indicador mantiene paraacutemetros particulares para apetito tolerancia y liacutemite de
caacutelculo seguacuten la naturaleza del fondo
Se denomina apetito al nivel y los tipos de riesgos que una entidad regulada estaacute dispuesta
a asumir en relacioacuten con los fondos administrados aprobados por el Oacutergano de Direccioacuten
con antelacioacuten y dentro de su Capacidad de Riesgo para alcanzar sus objetivos estrateacutegicos
y plan de negocio
Se denomina tolerancia a las desviaciones presentadas con respecto al nivel de apetito
Se denomina liacutemite al nivel maacuteximo de riesgo que una entidad regulada es capaz de asumir
en relacioacuten con los fondos administrados considerando su gestioacuten integral de riesgos
medidas de control limitaciones regulatorias base de capital u otras variables de acuerdo
con sus caracteriacutesticas
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16
IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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17
Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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18
IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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19
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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20
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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21
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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22
Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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23
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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24
Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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25
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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26
Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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27
Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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28
Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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29
Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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30
V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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31
Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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32
Fondo Voluntario Doacutelares B
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33
BCR Pensiones ha hecho una importante inversioacuten en la modernizacioacuten de sus sistemas y
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Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta sobre el estado de los traacutemites
Consulta de saldos
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34
Solicitud de estado de cuenta
Aporte al fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
bull Enviacuteo de notificaciones acerca de temas relevantes de la operadora de pensiones
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Consulta de saldos
Solicitud de estado de cuenta
Definicioacuten o actualizacioacuten de beneficiarios
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bull Actualizacioacuten de datos
Aporte a su fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
bull Contact Center 2211-1111 opcioacuten 3
bull Informacioacuten mensual de sus saldos disponibles en sus fondos por medio de mensajeriacutea
de texto
bull Enviacuteo de estados de cuenta mensual por medio de correo electroacutenico
bull Atencioacuten por medio de citas virtuales o presenciales llamando al 2211-1111 opcioacuten 3 y
despueacutes se debe marcar opcioacuten 5
bull Servicio de atencioacuten por medio de WhatsApp al 2211-1135 opcioacuten 5 y en Telegram
encueacutentrenos como Banco de Costa Rica
bull Visite nuestro Sitio Web Informativo y autogestione sus traacutemites
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35
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4
Comiteacute de Riesgos
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
Lic Mariacutea del Milagro del
Carmen Herrera Quiroacutes
Presidente
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera riesgo pensiones y
contable
MSc Minor Morales
Vincenti
Secretario
Maacutester en
Economiacutea con
eacutenfasis en Riesgo
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera y bursaacutetil
MSc Francisco Viacutequez
Castro
Vocal
Maacutester en
Economiacutea con
eacutenfasis Banca y
Mercadeo de
Capitales
Estudios y experiencia en
materia financiera financiera
y bursaacutetil
MSc Karol Montero Ulate
Vocal
Licenciatura en
Finanzas
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera riesgos y
contable
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5
Comiteacute de Inversiones
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
MSc Marjorie Jimeacutenez
Varela
Presidente
Maacutester en
Economiacutea Banca y
Mercados
capitales
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera pensiones
seguros poliacutetica
planificacioacuten y actuarial
MSc Luis Diego Moya
Cortes
Secretario
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios con
mencioacuten en
Gerencia
Financiera
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera y bursaacutetil
(mercado local e
internacional)
MSc Johnny Monge
Mata
Vocal
Maacutester en Administracioacuten de
Gerencia
Financiera
Estudios y experiencia en
materia financiera financiera
y bursaacutetil
MSc Vinicio Valverde
Jimeacutenez
Vocal
Maacutester en
Administracioacuten de
Negocios con
mencioacuten en
Gerencia
Comercial
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera pensiones
seguros poliacutetica
planificacioacuten y actuarial
Lic Manuel Marenco
Fernaacutendez
Vocal
Licenciado en
Economiacutea
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera y bursaacutetil
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6
Comiteacute de Auditoriacutea
MSc Mynor Hernaacutendez
Hernaacutendez
Representante
del FJBCR
Maacutester en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera bursaacutetil
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
MSc Mary Ileana
Meacutendez Jimeacutenez cc
Maryleana
Directora (Preside)
Licenciatura en
Computacioacuten
Maacutester en
Administracioacuten de
Tecnologiacuteas de la
Informacioacuten
Ha participado como
miembro de Consejo en
instituciones puacuteblicas
Cuenta con amplia
experiencia en el sector
puacuteblico y privado como
directora de proyectos asiacute
como en la
implementacioacuten y
administracioacuten de
proyectos complejos
alcanzando los objetivos
planteados
Lic Neacutestor Eduardo
Soliacutes Bonilla
Director
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
operaciones
financieras
MSc Manuel Mariacuten
Cubero
Miembro externo e
independiente del
Comiteacute Corporativo
de Auditoriacutea
Maestriacutea en
Administracioacuten de
Negocios con
eacutenfasis en banca y
finanzas
Licenciatura en
Contaduriacutea
Puacuteblica
Profesional en auditoriacutea
contabilidad banca y
finanzas con maacutes de 30
antildeos de experiencia
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7
Comiteacute de Remuneraciones y Nominaciones
Nombre Puesto Formacioacuten Acadeacutemica Experiencia
MSc Luis Emilio
Cuenca Botey
Director
Maacutester en Administracioacuten
de Negocios Estudios
Con eacutenfasis en control y
Finanzas
Estudios y experiencia en
materia
econoacutemica financiera
riesgos
bursaacutetil pensiones y actuarial
Licda Gina
Carvajal Vega
Directora
Licenciada en Economiacutea y
especialista en Efectividad
del Desarrollo en Eficiencia
Energeacutetica y Renovable
Ha laborado en el Sistema de
Banca para el Desarrollo el
Banco Centroamericano de
Integracioacuten Econoacutemica el
Instituto Nacional de Seguros y
en la banca privada
MSc Douglas
Soto Leitoacuten
Gerente
General
Licenciado en
Administracioacuten de Negocios
y Maacutester en Banca y
Finanzas
Ha realizado una variedad de
cursos y seminarios en temas
de seguros finanzas tiacutetulos
valores liderazgo entre otros
Con gran trayectoria
profesional de 34 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente General en
BCR Valores y como Gerente
General de BCR Seguros
Licda Sandra
Araya
Barquero
Gerente
Corporativo
de Capital
Humano
(preside)
Licenciada en
Administracioacuten de Empresas
con eacutenfasis en Recursos
Humanos
Egresada del Programa de
Alta Gerencia del INCAE Tiene
una trayectoria laboral de 35
antildeos en el Conglomerado
Financiero BCR donde ha
ocupado diferentes puestos
en aacutereas como Recursos
Humanos Secretariacutea de la
Junta Directiva Gerencia de
Servicio al Cliente y la
Gerencia de Administracioacuten
de Clientes y Cobro
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8
Comiteacute de Tecnologiacutea de la Informacioacuten
MSc Manfred
Saacuteenz Montero
Gerente
Corporativo
Juriacutedico
Maacutester en Gestioacuten de
Riesgos y Administracioacuten de
Empresas Licenciado en
Derecho y Notario Puacuteblico
Ademaacutes ha realizado estudios
en EALDE Business School amp
Universidad Rey Juan Carlos e
INCAE Business School
Nombre Puesto Formacioacuten Acadeacutemica Experiencia
Licda Mary Ileana
Meacutendez Jimeacutenez
cc Maryleana
Directora
(preside)
Licenciatura en
Computacioacuten en
Informaacutetica Maacutester en
Administracioacuten de
Tecnologiacuteas de
Informacioacuten
Ha participado como
miembro de Consejo en
instituciones puacuteblicas
Cuenta con amplia
experiencia en el sector
puacuteblico y privado como
directora de proyectos asiacute
como en la implementacioacuten
y administracioacuten de
proyectos complejos
alcanzando los objetivos
planteados
Lic Olivier Castro
Peacuterez
Directora
Licenciatura en Ciencias
Econoacutemicas
con especialidad en
Economiacutea
Estudios y experiencia en
operaciones
financieras
MSc Douglas Soto
Leitoacuten
Gerente
General
Licenciado en
Administracioacuten de
Negocios y Maacutester en
Banca y Finanzas
Ha realizado una variedad
de cursos y seminarios en
temas de seguros finanzas
tiacutetulos valores liderazgo
entre otros Con gran
trayectoria profesional de
34 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente General en
BCR Valores y como
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9
Gerente General de BCR
Seguros
MSc Renaacuten Murillo
Pizarro
Subgerente
Banca de
Personas
Licenciado y Maacutester en
Economiacutea con estudios
en Finanzas
Cuenta amplia experiencia
en el sector puacuteblico y
bancario donde ha
ocupados puestos
ejecutivos Tiene una
trayectoria de 14 en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente Corporativo
de Creacutedito
MSc Kattia Ajoy
Arnaez
Gerente
Corporativo de
Banca Digital
Maacutester en Administracioacuten
de Proyectos y
Licenciada en Ingenieriacutea
en Sistemas de
Informacioacuten
Tiene una trayectoria
laboral de 8 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR asiacute como experiencia
en otras empresas
desempentildeaacutendose en
posiciones relacionadas
con el aacuterea de tecnologiacutea y
comercial
Lic Johnny
Chavarriacutea Cerdas
Gerente
Corporativo de
TI (preside)
Licenciado en Ingenieriacutea
Informaacutetica con eacutenfasis
en Administracioacuten de
Empresas
Egresado del Programa de
Alta Gerencia del INCAE
Egresado del Programa de
Auditoriacutea de Sistemas de
Informacioacuten de la UCR
Tiene amplia experiencia en
el sector puacuteblico y privado
con maacutes de 20 antildeos en
puestos gerenciales En el
Banco de Costa Rica tiene
una trayectoria de maacutes de 9
antildeos como gerente en
varias aacutereas de la Gerencia
de Tecnologiacutea
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10
Alta Gerencia
MSc Juan Carlos
Bolantildeos Azofeifa
Gerente de
Negocios de
Banca
Corporativa
Licenciado en Derecho y
Notario
Master en Administracion
de Proyectos
Cuenta con 30 antildeos de
carrera profesional en el
conglomerado financiero
BCR Banco de Costa Rica y
BCR SAFI
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
Lic Mauricio Rojas Diacuteaz
Gerente General BCR Pensiones
Licenciatura en
Administracioacuten de
Empresas
Realizoacute el Programa de Alta
Direccioacuten Bancaria y
tambieacuten ha participado en
varios seminarios sobre
Pensiones en inversiones
Desde 1991 ha trabajado en
Conglomerado
desempentildeando varios
puestos en el Banco de
Costa Rica
De 1991 ndash 2001 trabajoacute para
diferentes puestos en el
Banco de Costa Rica
Desde 2001 se ha
desempentildeado como
Gerente General de BCR
Pensiones
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11
II Declaracioacuten de los riesgos del portafolio y resumen del
apetito
Esta clasificacioacuten de Riesgos aplica tanto para BCR Pensiones como para los fondos
administrados seguacuten corresponda
Clasificacioacuten de Riesgo de BCR Pensiones
Tip
os
de
Rie
sgo
de
BC
R
Pe
nsi
on
es r
ele
van
tes
Financieros
Creacutedito Cartera de Inversiones (contraparte)
Mercadeo
Tipo de Cambio
Tasa de Intereacutes
Liquidez
Precio
No
Financieros
Estrateacutegico
Operativo
Tecnologiacutea de Informacioacuten
Reputacional
Legal
Cumplimiento Normativo
Legitimacioacuten de Capitales y Financiamiento al Terrorismos
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12
III Resumen de la Declaratoria de Apetito de Riesgo
La declaracioacuten de Apetito de Riesgo es la articulacioacuten por escrito del nivel y tipos de riesgo
que una entidad acepta o evita con el fin de alcanzar sus objetivos Incluye medidas
cuantitativas expresadas en relacioacuten con los ingresos el capital medidas de riesgo liquidez
y otras mediciones pertinentes seguacuten proceda Tambieacuten incluye declaraciones cualitativas
para hacer frente a los riesgos de reputacioacuten y de conducta asiacute como de legitimacioacuten de
capitales y financiamiento al terrorismo entre otras
Como resumen de los indicadores cuantitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se consideran indicadores tales como
VaR (Valor en Riesgo) mide la exposicioacuten maacutexima a peacuterdida esperada en la cartera de
inversiones en un horizonte de 21 diacuteas a nivel de confianza dado
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13
Calidad Crediticia establece la calidad del fondo en cuanto a la exposicioacuten de riesgo
crediticio
Indicador de liquidez determina el porcentaje de liquidez recomendado a mantener seguacuten
las obligaciones del fondo
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14
Duracioacuten Modificada determina el cambio en el valor del portafolio ante incrementos en las
tasas de intereacutes
IHH por emisor evaluacutea la gestioacuten del riesgo por concentracioacuten en determinados emisores
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15
Como resumen de los indicadores cualitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se considera la forma en la que se gestionan los diferentes tipos de riesgo tales como
riesgo de creacutedito mercado liquidez y riesgos no financieros Y se declara las acciones que
mantiene BCR Pensiones para identificar medir y monitorear los riesgos a los cuales estaacute
expuesto los fondos administrados
Cada indicador mantiene paraacutemetros particulares para apetito tolerancia y liacutemite de
caacutelculo seguacuten la naturaleza del fondo
Se denomina apetito al nivel y los tipos de riesgos que una entidad regulada estaacute dispuesta
a asumir en relacioacuten con los fondos administrados aprobados por el Oacutergano de Direccioacuten
con antelacioacuten y dentro de su Capacidad de Riesgo para alcanzar sus objetivos estrateacutegicos
y plan de negocio
Se denomina tolerancia a las desviaciones presentadas con respecto al nivel de apetito
Se denomina liacutemite al nivel maacuteximo de riesgo que una entidad regulada es capaz de asumir
en relacioacuten con los fondos administrados considerando su gestioacuten integral de riesgos
medidas de control limitaciones regulatorias base de capital u otras variables de acuerdo
con sus caracteriacutesticas
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16
IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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17
Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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18
IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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19
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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20
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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21
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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22
Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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23
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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24
Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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25
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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26
Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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27
Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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28
Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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29
Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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30
V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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31
Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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32
Fondo Voluntario Doacutelares B
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33
BCR Pensiones ha hecho una importante inversioacuten en la modernizacioacuten de sus sistemas y
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Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta sobre el estado de los traacutemites
Consulta de saldos
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34
Solicitud de estado de cuenta
Aporte al fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
bull Enviacuteo de notificaciones acerca de temas relevantes de la operadora de pensiones
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bull Contact Center 2211-1111 opcioacuten 3
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de texto
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encueacutentrenos como Banco de Costa Rica
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35
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5
Comiteacute de Inversiones
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
MSc Marjorie Jimeacutenez
Varela
Presidente
Maacutester en
Economiacutea Banca y
Mercados
capitales
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera pensiones
seguros poliacutetica
planificacioacuten y actuarial
MSc Luis Diego Moya
Cortes
Secretario
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios con
mencioacuten en
Gerencia
Financiera
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera y bursaacutetil
(mercado local e
internacional)
MSc Johnny Monge
Mata
Vocal
Maacutester en Administracioacuten de
Gerencia
Financiera
Estudios y experiencia en
materia financiera financiera
y bursaacutetil
MSc Vinicio Valverde
Jimeacutenez
Vocal
Maacutester en
Administracioacuten de
Negocios con
mencioacuten en
Gerencia
Comercial
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera pensiones
seguros poliacutetica
planificacioacuten y actuarial
Lic Manuel Marenco
Fernaacutendez
Vocal
Licenciado en
Economiacutea
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera y bursaacutetil
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6
Comiteacute de Auditoriacutea
MSc Mynor Hernaacutendez
Hernaacutendez
Representante
del FJBCR
Maacutester en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera bursaacutetil
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
MSc Mary Ileana
Meacutendez Jimeacutenez cc
Maryleana
Directora (Preside)
Licenciatura en
Computacioacuten
Maacutester en
Administracioacuten de
Tecnologiacuteas de la
Informacioacuten
Ha participado como
miembro de Consejo en
instituciones puacuteblicas
Cuenta con amplia
experiencia en el sector
puacuteblico y privado como
directora de proyectos asiacute
como en la
implementacioacuten y
administracioacuten de
proyectos complejos
alcanzando los objetivos
planteados
Lic Neacutestor Eduardo
Soliacutes Bonilla
Director
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
operaciones
financieras
MSc Manuel Mariacuten
Cubero
Miembro externo e
independiente del
Comiteacute Corporativo
de Auditoriacutea
Maestriacutea en
Administracioacuten de
Negocios con
eacutenfasis en banca y
finanzas
Licenciatura en
Contaduriacutea
Puacuteblica
Profesional en auditoriacutea
contabilidad banca y
finanzas con maacutes de 30
antildeos de experiencia
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7
Comiteacute de Remuneraciones y Nominaciones
Nombre Puesto Formacioacuten Acadeacutemica Experiencia
MSc Luis Emilio
Cuenca Botey
Director
Maacutester en Administracioacuten
de Negocios Estudios
Con eacutenfasis en control y
Finanzas
Estudios y experiencia en
materia
econoacutemica financiera
riesgos
bursaacutetil pensiones y actuarial
Licda Gina
Carvajal Vega
Directora
Licenciada en Economiacutea y
especialista en Efectividad
del Desarrollo en Eficiencia
Energeacutetica y Renovable
Ha laborado en el Sistema de
Banca para el Desarrollo el
Banco Centroamericano de
Integracioacuten Econoacutemica el
Instituto Nacional de Seguros y
en la banca privada
MSc Douglas
Soto Leitoacuten
Gerente
General
Licenciado en
Administracioacuten de Negocios
y Maacutester en Banca y
Finanzas
Ha realizado una variedad de
cursos y seminarios en temas
de seguros finanzas tiacutetulos
valores liderazgo entre otros
Con gran trayectoria
profesional de 34 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente General en
BCR Valores y como Gerente
General de BCR Seguros
Licda Sandra
Araya
Barquero
Gerente
Corporativo
de Capital
Humano
(preside)
Licenciada en
Administracioacuten de Empresas
con eacutenfasis en Recursos
Humanos
Egresada del Programa de
Alta Gerencia del INCAE Tiene
una trayectoria laboral de 35
antildeos en el Conglomerado
Financiero BCR donde ha
ocupado diferentes puestos
en aacutereas como Recursos
Humanos Secretariacutea de la
Junta Directiva Gerencia de
Servicio al Cliente y la
Gerencia de Administracioacuten
de Clientes y Cobro
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8
Comiteacute de Tecnologiacutea de la Informacioacuten
MSc Manfred
Saacuteenz Montero
Gerente
Corporativo
Juriacutedico
Maacutester en Gestioacuten de
Riesgos y Administracioacuten de
Empresas Licenciado en
Derecho y Notario Puacuteblico
Ademaacutes ha realizado estudios
en EALDE Business School amp
Universidad Rey Juan Carlos e
INCAE Business School
Nombre Puesto Formacioacuten Acadeacutemica Experiencia
Licda Mary Ileana
Meacutendez Jimeacutenez
cc Maryleana
Directora
(preside)
Licenciatura en
Computacioacuten en
Informaacutetica Maacutester en
Administracioacuten de
Tecnologiacuteas de
Informacioacuten
Ha participado como
miembro de Consejo en
instituciones puacuteblicas
Cuenta con amplia
experiencia en el sector
puacuteblico y privado como
directora de proyectos asiacute
como en la implementacioacuten
y administracioacuten de
proyectos complejos
alcanzando los objetivos
planteados
Lic Olivier Castro
Peacuterez
Directora
Licenciatura en Ciencias
Econoacutemicas
con especialidad en
Economiacutea
Estudios y experiencia en
operaciones
financieras
MSc Douglas Soto
Leitoacuten
Gerente
General
Licenciado en
Administracioacuten de
Negocios y Maacutester en
Banca y Finanzas
Ha realizado una variedad
de cursos y seminarios en
temas de seguros finanzas
tiacutetulos valores liderazgo
entre otros Con gran
trayectoria profesional de
34 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente General en
BCR Valores y como
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9
Gerente General de BCR
Seguros
MSc Renaacuten Murillo
Pizarro
Subgerente
Banca de
Personas
Licenciado y Maacutester en
Economiacutea con estudios
en Finanzas
Cuenta amplia experiencia
en el sector puacuteblico y
bancario donde ha
ocupados puestos
ejecutivos Tiene una
trayectoria de 14 en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente Corporativo
de Creacutedito
MSc Kattia Ajoy
Arnaez
Gerente
Corporativo de
Banca Digital
Maacutester en Administracioacuten
de Proyectos y
Licenciada en Ingenieriacutea
en Sistemas de
Informacioacuten
Tiene una trayectoria
laboral de 8 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR asiacute como experiencia
en otras empresas
desempentildeaacutendose en
posiciones relacionadas
con el aacuterea de tecnologiacutea y
comercial
Lic Johnny
Chavarriacutea Cerdas
Gerente
Corporativo de
TI (preside)
Licenciado en Ingenieriacutea
Informaacutetica con eacutenfasis
en Administracioacuten de
Empresas
Egresado del Programa de
Alta Gerencia del INCAE
Egresado del Programa de
Auditoriacutea de Sistemas de
Informacioacuten de la UCR
Tiene amplia experiencia en
el sector puacuteblico y privado
con maacutes de 20 antildeos en
puestos gerenciales En el
Banco de Costa Rica tiene
una trayectoria de maacutes de 9
antildeos como gerente en
varias aacutereas de la Gerencia
de Tecnologiacutea
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10
Alta Gerencia
MSc Juan Carlos
Bolantildeos Azofeifa
Gerente de
Negocios de
Banca
Corporativa
Licenciado en Derecho y
Notario
Master en Administracion
de Proyectos
Cuenta con 30 antildeos de
carrera profesional en el
conglomerado financiero
BCR Banco de Costa Rica y
BCR SAFI
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
Lic Mauricio Rojas Diacuteaz
Gerente General BCR Pensiones
Licenciatura en
Administracioacuten de
Empresas
Realizoacute el Programa de Alta
Direccioacuten Bancaria y
tambieacuten ha participado en
varios seminarios sobre
Pensiones en inversiones
Desde 1991 ha trabajado en
Conglomerado
desempentildeando varios
puestos en el Banco de
Costa Rica
De 1991 ndash 2001 trabajoacute para
diferentes puestos en el
Banco de Costa Rica
Desde 2001 se ha
desempentildeado como
Gerente General de BCR
Pensiones
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11
II Declaracioacuten de los riesgos del portafolio y resumen del
apetito
Esta clasificacioacuten de Riesgos aplica tanto para BCR Pensiones como para los fondos
administrados seguacuten corresponda
Clasificacioacuten de Riesgo de BCR Pensiones
Tip
os
de
Rie
sgo
de
BC
R
Pe
nsi
on
es r
ele
van
tes
Financieros
Creacutedito Cartera de Inversiones (contraparte)
Mercadeo
Tipo de Cambio
Tasa de Intereacutes
Liquidez
Precio
No
Financieros
Estrateacutegico
Operativo
Tecnologiacutea de Informacioacuten
Reputacional
Legal
Cumplimiento Normativo
Legitimacioacuten de Capitales y Financiamiento al Terrorismos
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12
III Resumen de la Declaratoria de Apetito de Riesgo
La declaracioacuten de Apetito de Riesgo es la articulacioacuten por escrito del nivel y tipos de riesgo
que una entidad acepta o evita con el fin de alcanzar sus objetivos Incluye medidas
cuantitativas expresadas en relacioacuten con los ingresos el capital medidas de riesgo liquidez
y otras mediciones pertinentes seguacuten proceda Tambieacuten incluye declaraciones cualitativas
para hacer frente a los riesgos de reputacioacuten y de conducta asiacute como de legitimacioacuten de
capitales y financiamiento al terrorismo entre otras
Como resumen de los indicadores cuantitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se consideran indicadores tales como
VaR (Valor en Riesgo) mide la exposicioacuten maacutexima a peacuterdida esperada en la cartera de
inversiones en un horizonte de 21 diacuteas a nivel de confianza dado
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13
Calidad Crediticia establece la calidad del fondo en cuanto a la exposicioacuten de riesgo
crediticio
Indicador de liquidez determina el porcentaje de liquidez recomendado a mantener seguacuten
las obligaciones del fondo
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14
Duracioacuten Modificada determina el cambio en el valor del portafolio ante incrementos en las
tasas de intereacutes
IHH por emisor evaluacutea la gestioacuten del riesgo por concentracioacuten en determinados emisores
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15
Como resumen de los indicadores cualitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se considera la forma en la que se gestionan los diferentes tipos de riesgo tales como
riesgo de creacutedito mercado liquidez y riesgos no financieros Y se declara las acciones que
mantiene BCR Pensiones para identificar medir y monitorear los riesgos a los cuales estaacute
expuesto los fondos administrados
Cada indicador mantiene paraacutemetros particulares para apetito tolerancia y liacutemite de
caacutelculo seguacuten la naturaleza del fondo
Se denomina apetito al nivel y los tipos de riesgos que una entidad regulada estaacute dispuesta
a asumir en relacioacuten con los fondos administrados aprobados por el Oacutergano de Direccioacuten
con antelacioacuten y dentro de su Capacidad de Riesgo para alcanzar sus objetivos estrateacutegicos
y plan de negocio
Se denomina tolerancia a las desviaciones presentadas con respecto al nivel de apetito
Se denomina liacutemite al nivel maacuteximo de riesgo que una entidad regulada es capaz de asumir
en relacioacuten con los fondos administrados considerando su gestioacuten integral de riesgos
medidas de control limitaciones regulatorias base de capital u otras variables de acuerdo
con sus caracteriacutesticas
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16
IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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17
Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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19
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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20
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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21
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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22
Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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23
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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24
Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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25
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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26
Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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27
Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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28
Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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29
Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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30
V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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31
Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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32
Fondo Voluntario Doacutelares B
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33
BCR Pensiones ha hecho una importante inversioacuten en la modernizacioacuten de sus sistemas y
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34
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de texto
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bull Atencioacuten por medio de citas virtuales o presenciales llamando al 2211-1111 opcioacuten 3 y
despueacutes se debe marcar opcioacuten 5
bull Servicio de atencioacuten por medio de WhatsApp al 2211-1135 opcioacuten 5 y en Telegram
encueacutentrenos como Banco de Costa Rica
bull Visite nuestro Sitio Web Informativo y autogestione sus traacutemites
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35
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6
Comiteacute de Auditoriacutea
MSc Mynor Hernaacutendez
Hernaacutendez
Representante
del FJBCR
Maacutester en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
materia econoacutemica
financiera bursaacutetil
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
MSc Mary Ileana
Meacutendez Jimeacutenez cc
Maryleana
Directora (Preside)
Licenciatura en
Computacioacuten
Maacutester en
Administracioacuten de
Tecnologiacuteas de la
Informacioacuten
Ha participado como
miembro de Consejo en
instituciones puacuteblicas
Cuenta con amplia
experiencia en el sector
puacuteblico y privado como
directora de proyectos asiacute
como en la
implementacioacuten y
administracioacuten de
proyectos complejos
alcanzando los objetivos
planteados
Lic Neacutestor Eduardo
Soliacutes Bonilla
Director
Licenciatura en
Administracioacuten de
Negocios
Estudios y experiencia en
operaciones
financieras
MSc Manuel Mariacuten
Cubero
Miembro externo e
independiente del
Comiteacute Corporativo
de Auditoriacutea
Maestriacutea en
Administracioacuten de
Negocios con
eacutenfasis en banca y
finanzas
Licenciatura en
Contaduriacutea
Puacuteblica
Profesional en auditoriacutea
contabilidad banca y
finanzas con maacutes de 30
antildeos de experiencia
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7
Comiteacute de Remuneraciones y Nominaciones
Nombre Puesto Formacioacuten Acadeacutemica Experiencia
MSc Luis Emilio
Cuenca Botey
Director
Maacutester en Administracioacuten
de Negocios Estudios
Con eacutenfasis en control y
Finanzas
Estudios y experiencia en
materia
econoacutemica financiera
riesgos
bursaacutetil pensiones y actuarial
Licda Gina
Carvajal Vega
Directora
Licenciada en Economiacutea y
especialista en Efectividad
del Desarrollo en Eficiencia
Energeacutetica y Renovable
Ha laborado en el Sistema de
Banca para el Desarrollo el
Banco Centroamericano de
Integracioacuten Econoacutemica el
Instituto Nacional de Seguros y
en la banca privada
MSc Douglas
Soto Leitoacuten
Gerente
General
Licenciado en
Administracioacuten de Negocios
y Maacutester en Banca y
Finanzas
Ha realizado una variedad de
cursos y seminarios en temas
de seguros finanzas tiacutetulos
valores liderazgo entre otros
Con gran trayectoria
profesional de 34 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente General en
BCR Valores y como Gerente
General de BCR Seguros
Licda Sandra
Araya
Barquero
Gerente
Corporativo
de Capital
Humano
(preside)
Licenciada en
Administracioacuten de Empresas
con eacutenfasis en Recursos
Humanos
Egresada del Programa de
Alta Gerencia del INCAE Tiene
una trayectoria laboral de 35
antildeos en el Conglomerado
Financiero BCR donde ha
ocupado diferentes puestos
en aacutereas como Recursos
Humanos Secretariacutea de la
Junta Directiva Gerencia de
Servicio al Cliente y la
Gerencia de Administracioacuten
de Clientes y Cobro
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8
Comiteacute de Tecnologiacutea de la Informacioacuten
MSc Manfred
Saacuteenz Montero
Gerente
Corporativo
Juriacutedico
Maacutester en Gestioacuten de
Riesgos y Administracioacuten de
Empresas Licenciado en
Derecho y Notario Puacuteblico
Ademaacutes ha realizado estudios
en EALDE Business School amp
Universidad Rey Juan Carlos e
INCAE Business School
Nombre Puesto Formacioacuten Acadeacutemica Experiencia
Licda Mary Ileana
Meacutendez Jimeacutenez
cc Maryleana
Directora
(preside)
Licenciatura en
Computacioacuten en
Informaacutetica Maacutester en
Administracioacuten de
Tecnologiacuteas de
Informacioacuten
Ha participado como
miembro de Consejo en
instituciones puacuteblicas
Cuenta con amplia
experiencia en el sector
puacuteblico y privado como
directora de proyectos asiacute
como en la implementacioacuten
y administracioacuten de
proyectos complejos
alcanzando los objetivos
planteados
Lic Olivier Castro
Peacuterez
Directora
Licenciatura en Ciencias
Econoacutemicas
con especialidad en
Economiacutea
Estudios y experiencia en
operaciones
financieras
MSc Douglas Soto
Leitoacuten
Gerente
General
Licenciado en
Administracioacuten de
Negocios y Maacutester en
Banca y Finanzas
Ha realizado una variedad
de cursos y seminarios en
temas de seguros finanzas
tiacutetulos valores liderazgo
entre otros Con gran
trayectoria profesional de
34 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente General en
BCR Valores y como
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9
Gerente General de BCR
Seguros
MSc Renaacuten Murillo
Pizarro
Subgerente
Banca de
Personas
Licenciado y Maacutester en
Economiacutea con estudios
en Finanzas
Cuenta amplia experiencia
en el sector puacuteblico y
bancario donde ha
ocupados puestos
ejecutivos Tiene una
trayectoria de 14 en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente Corporativo
de Creacutedito
MSc Kattia Ajoy
Arnaez
Gerente
Corporativo de
Banca Digital
Maacutester en Administracioacuten
de Proyectos y
Licenciada en Ingenieriacutea
en Sistemas de
Informacioacuten
Tiene una trayectoria
laboral de 8 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR asiacute como experiencia
en otras empresas
desempentildeaacutendose en
posiciones relacionadas
con el aacuterea de tecnologiacutea y
comercial
Lic Johnny
Chavarriacutea Cerdas
Gerente
Corporativo de
TI (preside)
Licenciado en Ingenieriacutea
Informaacutetica con eacutenfasis
en Administracioacuten de
Empresas
Egresado del Programa de
Alta Gerencia del INCAE
Egresado del Programa de
Auditoriacutea de Sistemas de
Informacioacuten de la UCR
Tiene amplia experiencia en
el sector puacuteblico y privado
con maacutes de 20 antildeos en
puestos gerenciales En el
Banco de Costa Rica tiene
una trayectoria de maacutes de 9
antildeos como gerente en
varias aacutereas de la Gerencia
de Tecnologiacutea
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10
Alta Gerencia
MSc Juan Carlos
Bolantildeos Azofeifa
Gerente de
Negocios de
Banca
Corporativa
Licenciado en Derecho y
Notario
Master en Administracion
de Proyectos
Cuenta con 30 antildeos de
carrera profesional en el
conglomerado financiero
BCR Banco de Costa Rica y
BCR SAFI
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
Lic Mauricio Rojas Diacuteaz
Gerente General BCR Pensiones
Licenciatura en
Administracioacuten de
Empresas
Realizoacute el Programa de Alta
Direccioacuten Bancaria y
tambieacuten ha participado en
varios seminarios sobre
Pensiones en inversiones
Desde 1991 ha trabajado en
Conglomerado
desempentildeando varios
puestos en el Banco de
Costa Rica
De 1991 ndash 2001 trabajoacute para
diferentes puestos en el
Banco de Costa Rica
Desde 2001 se ha
desempentildeado como
Gerente General de BCR
Pensiones
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11
II Declaracioacuten de los riesgos del portafolio y resumen del
apetito
Esta clasificacioacuten de Riesgos aplica tanto para BCR Pensiones como para los fondos
administrados seguacuten corresponda
Clasificacioacuten de Riesgo de BCR Pensiones
Tip
os
de
Rie
sgo
de
BC
R
Pe
nsi
on
es r
ele
van
tes
Financieros
Creacutedito Cartera de Inversiones (contraparte)
Mercadeo
Tipo de Cambio
Tasa de Intereacutes
Liquidez
Precio
No
Financieros
Estrateacutegico
Operativo
Tecnologiacutea de Informacioacuten
Reputacional
Legal
Cumplimiento Normativo
Legitimacioacuten de Capitales y Financiamiento al Terrorismos
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12
III Resumen de la Declaratoria de Apetito de Riesgo
La declaracioacuten de Apetito de Riesgo es la articulacioacuten por escrito del nivel y tipos de riesgo
que una entidad acepta o evita con el fin de alcanzar sus objetivos Incluye medidas
cuantitativas expresadas en relacioacuten con los ingresos el capital medidas de riesgo liquidez
y otras mediciones pertinentes seguacuten proceda Tambieacuten incluye declaraciones cualitativas
para hacer frente a los riesgos de reputacioacuten y de conducta asiacute como de legitimacioacuten de
capitales y financiamiento al terrorismo entre otras
Como resumen de los indicadores cuantitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se consideran indicadores tales como
VaR (Valor en Riesgo) mide la exposicioacuten maacutexima a peacuterdida esperada en la cartera de
inversiones en un horizonte de 21 diacuteas a nivel de confianza dado
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13
Calidad Crediticia establece la calidad del fondo en cuanto a la exposicioacuten de riesgo
crediticio
Indicador de liquidez determina el porcentaje de liquidez recomendado a mantener seguacuten
las obligaciones del fondo
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14
Duracioacuten Modificada determina el cambio en el valor del portafolio ante incrementos en las
tasas de intereacutes
IHH por emisor evaluacutea la gestioacuten del riesgo por concentracioacuten en determinados emisores
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15
Como resumen de los indicadores cualitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se considera la forma en la que se gestionan los diferentes tipos de riesgo tales como
riesgo de creacutedito mercado liquidez y riesgos no financieros Y se declara las acciones que
mantiene BCR Pensiones para identificar medir y monitorear los riesgos a los cuales estaacute
expuesto los fondos administrados
Cada indicador mantiene paraacutemetros particulares para apetito tolerancia y liacutemite de
caacutelculo seguacuten la naturaleza del fondo
Se denomina apetito al nivel y los tipos de riesgos que una entidad regulada estaacute dispuesta
a asumir en relacioacuten con los fondos administrados aprobados por el Oacutergano de Direccioacuten
con antelacioacuten y dentro de su Capacidad de Riesgo para alcanzar sus objetivos estrateacutegicos
y plan de negocio
Se denomina tolerancia a las desviaciones presentadas con respecto al nivel de apetito
Se denomina liacutemite al nivel maacuteximo de riesgo que una entidad regulada es capaz de asumir
en relacioacuten con los fondos administrados considerando su gestioacuten integral de riesgos
medidas de control limitaciones regulatorias base de capital u otras variables de acuerdo
con sus caracteriacutesticas
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16
IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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17
Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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18
IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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19
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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20
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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21
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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22
Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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23
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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24
Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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25
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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26
Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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27
Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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28
Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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Fondo Voluntario Colones A
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Fondo Voluntario Colones B
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35
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7
Comiteacute de Remuneraciones y Nominaciones
Nombre Puesto Formacioacuten Acadeacutemica Experiencia
MSc Luis Emilio
Cuenca Botey
Director
Maacutester en Administracioacuten
de Negocios Estudios
Con eacutenfasis en control y
Finanzas
Estudios y experiencia en
materia
econoacutemica financiera
riesgos
bursaacutetil pensiones y actuarial
Licda Gina
Carvajal Vega
Directora
Licenciada en Economiacutea y
especialista en Efectividad
del Desarrollo en Eficiencia
Energeacutetica y Renovable
Ha laborado en el Sistema de
Banca para el Desarrollo el
Banco Centroamericano de
Integracioacuten Econoacutemica el
Instituto Nacional de Seguros y
en la banca privada
MSc Douglas
Soto Leitoacuten
Gerente
General
Licenciado en
Administracioacuten de Negocios
y Maacutester en Banca y
Finanzas
Ha realizado una variedad de
cursos y seminarios en temas
de seguros finanzas tiacutetulos
valores liderazgo entre otros
Con gran trayectoria
profesional de 34 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente General en
BCR Valores y como Gerente
General de BCR Seguros
Licda Sandra
Araya
Barquero
Gerente
Corporativo
de Capital
Humano
(preside)
Licenciada en
Administracioacuten de Empresas
con eacutenfasis en Recursos
Humanos
Egresada del Programa de
Alta Gerencia del INCAE Tiene
una trayectoria laboral de 35
antildeos en el Conglomerado
Financiero BCR donde ha
ocupado diferentes puestos
en aacutereas como Recursos
Humanos Secretariacutea de la
Junta Directiva Gerencia de
Servicio al Cliente y la
Gerencia de Administracioacuten
de Clientes y Cobro
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8
Comiteacute de Tecnologiacutea de la Informacioacuten
MSc Manfred
Saacuteenz Montero
Gerente
Corporativo
Juriacutedico
Maacutester en Gestioacuten de
Riesgos y Administracioacuten de
Empresas Licenciado en
Derecho y Notario Puacuteblico
Ademaacutes ha realizado estudios
en EALDE Business School amp
Universidad Rey Juan Carlos e
INCAE Business School
Nombre Puesto Formacioacuten Acadeacutemica Experiencia
Licda Mary Ileana
Meacutendez Jimeacutenez
cc Maryleana
Directora
(preside)
Licenciatura en
Computacioacuten en
Informaacutetica Maacutester en
Administracioacuten de
Tecnologiacuteas de
Informacioacuten
Ha participado como
miembro de Consejo en
instituciones puacuteblicas
Cuenta con amplia
experiencia en el sector
puacuteblico y privado como
directora de proyectos asiacute
como en la implementacioacuten
y administracioacuten de
proyectos complejos
alcanzando los objetivos
planteados
Lic Olivier Castro
Peacuterez
Directora
Licenciatura en Ciencias
Econoacutemicas
con especialidad en
Economiacutea
Estudios y experiencia en
operaciones
financieras
MSc Douglas Soto
Leitoacuten
Gerente
General
Licenciado en
Administracioacuten de
Negocios y Maacutester en
Banca y Finanzas
Ha realizado una variedad
de cursos y seminarios en
temas de seguros finanzas
tiacutetulos valores liderazgo
entre otros Con gran
trayectoria profesional de
34 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente General en
BCR Valores y como
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9
Gerente General de BCR
Seguros
MSc Renaacuten Murillo
Pizarro
Subgerente
Banca de
Personas
Licenciado y Maacutester en
Economiacutea con estudios
en Finanzas
Cuenta amplia experiencia
en el sector puacuteblico y
bancario donde ha
ocupados puestos
ejecutivos Tiene una
trayectoria de 14 en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente Corporativo
de Creacutedito
MSc Kattia Ajoy
Arnaez
Gerente
Corporativo de
Banca Digital
Maacutester en Administracioacuten
de Proyectos y
Licenciada en Ingenieriacutea
en Sistemas de
Informacioacuten
Tiene una trayectoria
laboral de 8 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR asiacute como experiencia
en otras empresas
desempentildeaacutendose en
posiciones relacionadas
con el aacuterea de tecnologiacutea y
comercial
Lic Johnny
Chavarriacutea Cerdas
Gerente
Corporativo de
TI (preside)
Licenciado en Ingenieriacutea
Informaacutetica con eacutenfasis
en Administracioacuten de
Empresas
Egresado del Programa de
Alta Gerencia del INCAE
Egresado del Programa de
Auditoriacutea de Sistemas de
Informacioacuten de la UCR
Tiene amplia experiencia en
el sector puacuteblico y privado
con maacutes de 20 antildeos en
puestos gerenciales En el
Banco de Costa Rica tiene
una trayectoria de maacutes de 9
antildeos como gerente en
varias aacutereas de la Gerencia
de Tecnologiacutea
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10
Alta Gerencia
MSc Juan Carlos
Bolantildeos Azofeifa
Gerente de
Negocios de
Banca
Corporativa
Licenciado en Derecho y
Notario
Master en Administracion
de Proyectos
Cuenta con 30 antildeos de
carrera profesional en el
conglomerado financiero
BCR Banco de Costa Rica y
BCR SAFI
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
Lic Mauricio Rojas Diacuteaz
Gerente General BCR Pensiones
Licenciatura en
Administracioacuten de
Empresas
Realizoacute el Programa de Alta
Direccioacuten Bancaria y
tambieacuten ha participado en
varios seminarios sobre
Pensiones en inversiones
Desde 1991 ha trabajado en
Conglomerado
desempentildeando varios
puestos en el Banco de
Costa Rica
De 1991 ndash 2001 trabajoacute para
diferentes puestos en el
Banco de Costa Rica
Desde 2001 se ha
desempentildeado como
Gerente General de BCR
Pensiones
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11
II Declaracioacuten de los riesgos del portafolio y resumen del
apetito
Esta clasificacioacuten de Riesgos aplica tanto para BCR Pensiones como para los fondos
administrados seguacuten corresponda
Clasificacioacuten de Riesgo de BCR Pensiones
Tip
os
de
Rie
sgo
de
BC
R
Pe
nsi
on
es r
ele
van
tes
Financieros
Creacutedito Cartera de Inversiones (contraparte)
Mercadeo
Tipo de Cambio
Tasa de Intereacutes
Liquidez
Precio
No
Financieros
Estrateacutegico
Operativo
Tecnologiacutea de Informacioacuten
Reputacional
Legal
Cumplimiento Normativo
Legitimacioacuten de Capitales y Financiamiento al Terrorismos
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12
III Resumen de la Declaratoria de Apetito de Riesgo
La declaracioacuten de Apetito de Riesgo es la articulacioacuten por escrito del nivel y tipos de riesgo
que una entidad acepta o evita con el fin de alcanzar sus objetivos Incluye medidas
cuantitativas expresadas en relacioacuten con los ingresos el capital medidas de riesgo liquidez
y otras mediciones pertinentes seguacuten proceda Tambieacuten incluye declaraciones cualitativas
para hacer frente a los riesgos de reputacioacuten y de conducta asiacute como de legitimacioacuten de
capitales y financiamiento al terrorismo entre otras
Como resumen de los indicadores cuantitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se consideran indicadores tales como
VaR (Valor en Riesgo) mide la exposicioacuten maacutexima a peacuterdida esperada en la cartera de
inversiones en un horizonte de 21 diacuteas a nivel de confianza dado
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13
Calidad Crediticia establece la calidad del fondo en cuanto a la exposicioacuten de riesgo
crediticio
Indicador de liquidez determina el porcentaje de liquidez recomendado a mantener seguacuten
las obligaciones del fondo
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14
Duracioacuten Modificada determina el cambio en el valor del portafolio ante incrementos en las
tasas de intereacutes
IHH por emisor evaluacutea la gestioacuten del riesgo por concentracioacuten en determinados emisores
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15
Como resumen de los indicadores cualitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se considera la forma en la que se gestionan los diferentes tipos de riesgo tales como
riesgo de creacutedito mercado liquidez y riesgos no financieros Y se declara las acciones que
mantiene BCR Pensiones para identificar medir y monitorear los riesgos a los cuales estaacute
expuesto los fondos administrados
Cada indicador mantiene paraacutemetros particulares para apetito tolerancia y liacutemite de
caacutelculo seguacuten la naturaleza del fondo
Se denomina apetito al nivel y los tipos de riesgos que una entidad regulada estaacute dispuesta
a asumir en relacioacuten con los fondos administrados aprobados por el Oacutergano de Direccioacuten
con antelacioacuten y dentro de su Capacidad de Riesgo para alcanzar sus objetivos estrateacutegicos
y plan de negocio
Se denomina tolerancia a las desviaciones presentadas con respecto al nivel de apetito
Se denomina liacutemite al nivel maacuteximo de riesgo que una entidad regulada es capaz de asumir
en relacioacuten con los fondos administrados considerando su gestioacuten integral de riesgos
medidas de control limitaciones regulatorias base de capital u otras variables de acuerdo
con sus caracteriacutesticas
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16
IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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17
Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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18
IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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20
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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21
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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22
Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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23
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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25
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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27
Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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28
Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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29
Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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30
V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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31
Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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32
Fondo Voluntario Doacutelares B
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33
BCR Pensiones ha hecho una importante inversioacuten en la modernizacioacuten de sus sistemas y
plataformas tecnoloacutegicas para poner a su disposicioacuten una variedad de medios electroacutenicos
para que usted no haga filas no tenga que desplazarse a ninguacuten lugar y disfrute de su tiempo
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bull App de BCR Pensiones
Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta sobre el estado de los traacutemites
Consulta de saldos
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34
Solicitud de estado de cuenta
Aporte al fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
bull Enviacuteo de notificaciones acerca de temas relevantes de la operadora de pensiones
bull Sitio web wwwbancobcrcom
Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta de saldos
Solicitud de estado de cuenta
Definicioacuten o actualizacioacuten de beneficiarios
Detalle de los movimientos por fondo
bull Actualizacioacuten de datos
Aporte a su fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
bull Contact Center 2211-1111 opcioacuten 3
bull Informacioacuten mensual de sus saldos disponibles en sus fondos por medio de mensajeriacutea
de texto
bull Enviacuteo de estados de cuenta mensual por medio de correo electroacutenico
bull Atencioacuten por medio de citas virtuales o presenciales llamando al 2211-1111 opcioacuten 3 y
despueacutes se debe marcar opcioacuten 5
bull Servicio de atencioacuten por medio de WhatsApp al 2211-1135 opcioacuten 5 y en Telegram
encueacutentrenos como Banco de Costa Rica
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Comiteacute de Tecnologiacutea de la Informacioacuten
MSc Manfred
Saacuteenz Montero
Gerente
Corporativo
Juriacutedico
Maacutester en Gestioacuten de
Riesgos y Administracioacuten de
Empresas Licenciado en
Derecho y Notario Puacuteblico
Ademaacutes ha realizado estudios
en EALDE Business School amp
Universidad Rey Juan Carlos e
INCAE Business School
Nombre Puesto Formacioacuten Acadeacutemica Experiencia
Licda Mary Ileana
Meacutendez Jimeacutenez
cc Maryleana
Directora
(preside)
Licenciatura en
Computacioacuten en
Informaacutetica Maacutester en
Administracioacuten de
Tecnologiacuteas de
Informacioacuten
Ha participado como
miembro de Consejo en
instituciones puacuteblicas
Cuenta con amplia
experiencia en el sector
puacuteblico y privado como
directora de proyectos asiacute
como en la implementacioacuten
y administracioacuten de
proyectos complejos
alcanzando los objetivos
planteados
Lic Olivier Castro
Peacuterez
Directora
Licenciatura en Ciencias
Econoacutemicas
con especialidad en
Economiacutea
Estudios y experiencia en
operaciones
financieras
MSc Douglas Soto
Leitoacuten
Gerente
General
Licenciado en
Administracioacuten de
Negocios y Maacutester en
Banca y Finanzas
Ha realizado una variedad
de cursos y seminarios en
temas de seguros finanzas
tiacutetulos valores liderazgo
entre otros Con gran
trayectoria profesional de
34 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente General en
BCR Valores y como
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9
Gerente General de BCR
Seguros
MSc Renaacuten Murillo
Pizarro
Subgerente
Banca de
Personas
Licenciado y Maacutester en
Economiacutea con estudios
en Finanzas
Cuenta amplia experiencia
en el sector puacuteblico y
bancario donde ha
ocupados puestos
ejecutivos Tiene una
trayectoria de 14 en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente Corporativo
de Creacutedito
MSc Kattia Ajoy
Arnaez
Gerente
Corporativo de
Banca Digital
Maacutester en Administracioacuten
de Proyectos y
Licenciada en Ingenieriacutea
en Sistemas de
Informacioacuten
Tiene una trayectoria
laboral de 8 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR asiacute como experiencia
en otras empresas
desempentildeaacutendose en
posiciones relacionadas
con el aacuterea de tecnologiacutea y
comercial
Lic Johnny
Chavarriacutea Cerdas
Gerente
Corporativo de
TI (preside)
Licenciado en Ingenieriacutea
Informaacutetica con eacutenfasis
en Administracioacuten de
Empresas
Egresado del Programa de
Alta Gerencia del INCAE
Egresado del Programa de
Auditoriacutea de Sistemas de
Informacioacuten de la UCR
Tiene amplia experiencia en
el sector puacuteblico y privado
con maacutes de 20 antildeos en
puestos gerenciales En el
Banco de Costa Rica tiene
una trayectoria de maacutes de 9
antildeos como gerente en
varias aacutereas de la Gerencia
de Tecnologiacutea
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Alta Gerencia
MSc Juan Carlos
Bolantildeos Azofeifa
Gerente de
Negocios de
Banca
Corporativa
Licenciado en Derecho y
Notario
Master en Administracion
de Proyectos
Cuenta con 30 antildeos de
carrera profesional en el
conglomerado financiero
BCR Banco de Costa Rica y
BCR SAFI
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
Lic Mauricio Rojas Diacuteaz
Gerente General BCR Pensiones
Licenciatura en
Administracioacuten de
Empresas
Realizoacute el Programa de Alta
Direccioacuten Bancaria y
tambieacuten ha participado en
varios seminarios sobre
Pensiones en inversiones
Desde 1991 ha trabajado en
Conglomerado
desempentildeando varios
puestos en el Banco de
Costa Rica
De 1991 ndash 2001 trabajoacute para
diferentes puestos en el
Banco de Costa Rica
Desde 2001 se ha
desempentildeado como
Gerente General de BCR
Pensiones
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11
II Declaracioacuten de los riesgos del portafolio y resumen del
apetito
Esta clasificacioacuten de Riesgos aplica tanto para BCR Pensiones como para los fondos
administrados seguacuten corresponda
Clasificacioacuten de Riesgo de BCR Pensiones
Tip
os
de
Rie
sgo
de
BC
R
Pe
nsi
on
es r
ele
van
tes
Financieros
Creacutedito Cartera de Inversiones (contraparte)
Mercadeo
Tipo de Cambio
Tasa de Intereacutes
Liquidez
Precio
No
Financieros
Estrateacutegico
Operativo
Tecnologiacutea de Informacioacuten
Reputacional
Legal
Cumplimiento Normativo
Legitimacioacuten de Capitales y Financiamiento al Terrorismos
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12
III Resumen de la Declaratoria de Apetito de Riesgo
La declaracioacuten de Apetito de Riesgo es la articulacioacuten por escrito del nivel y tipos de riesgo
que una entidad acepta o evita con el fin de alcanzar sus objetivos Incluye medidas
cuantitativas expresadas en relacioacuten con los ingresos el capital medidas de riesgo liquidez
y otras mediciones pertinentes seguacuten proceda Tambieacuten incluye declaraciones cualitativas
para hacer frente a los riesgos de reputacioacuten y de conducta asiacute como de legitimacioacuten de
capitales y financiamiento al terrorismo entre otras
Como resumen de los indicadores cuantitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se consideran indicadores tales como
VaR (Valor en Riesgo) mide la exposicioacuten maacutexima a peacuterdida esperada en la cartera de
inversiones en un horizonte de 21 diacuteas a nivel de confianza dado
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13
Calidad Crediticia establece la calidad del fondo en cuanto a la exposicioacuten de riesgo
crediticio
Indicador de liquidez determina el porcentaje de liquidez recomendado a mantener seguacuten
las obligaciones del fondo
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14
Duracioacuten Modificada determina el cambio en el valor del portafolio ante incrementos en las
tasas de intereacutes
IHH por emisor evaluacutea la gestioacuten del riesgo por concentracioacuten en determinados emisores
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15
Como resumen de los indicadores cualitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se considera la forma en la que se gestionan los diferentes tipos de riesgo tales como
riesgo de creacutedito mercado liquidez y riesgos no financieros Y se declara las acciones que
mantiene BCR Pensiones para identificar medir y monitorear los riesgos a los cuales estaacute
expuesto los fondos administrados
Cada indicador mantiene paraacutemetros particulares para apetito tolerancia y liacutemite de
caacutelculo seguacuten la naturaleza del fondo
Se denomina apetito al nivel y los tipos de riesgos que una entidad regulada estaacute dispuesta
a asumir en relacioacuten con los fondos administrados aprobados por el Oacutergano de Direccioacuten
con antelacioacuten y dentro de su Capacidad de Riesgo para alcanzar sus objetivos estrateacutegicos
y plan de negocio
Se denomina tolerancia a las desviaciones presentadas con respecto al nivel de apetito
Se denomina liacutemite al nivel maacuteximo de riesgo que una entidad regulada es capaz de asumir
en relacioacuten con los fondos administrados considerando su gestioacuten integral de riesgos
medidas de control limitaciones regulatorias base de capital u otras variables de acuerdo
con sus caracteriacutesticas
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16
IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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28
Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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29
Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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30
V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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32
Fondo Voluntario Doacutelares B
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33
BCR Pensiones ha hecho una importante inversioacuten en la modernizacioacuten de sus sistemas y
plataformas tecnoloacutegicas para poner a su disposicioacuten una variedad de medios electroacutenicos
para que usted no haga filas no tenga que desplazarse a ninguacuten lugar y disfrute de su tiempo
haciendo lo que maacutes le gusta
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bull App de BCR Pensiones
Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta sobre el estado de los traacutemites
Consulta de saldos
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34
Solicitud de estado de cuenta
Aporte al fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
bull Enviacuteo de notificaciones acerca de temas relevantes de la operadora de pensiones
bull Sitio web wwwbancobcrcom
Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta de saldos
Solicitud de estado de cuenta
Definicioacuten o actualizacioacuten de beneficiarios
Detalle de los movimientos por fondo
bull Actualizacioacuten de datos
Aporte a su fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
bull Contact Center 2211-1111 opcioacuten 3
bull Informacioacuten mensual de sus saldos disponibles en sus fondos por medio de mensajeriacutea
de texto
bull Enviacuteo de estados de cuenta mensual por medio de correo electroacutenico
bull Atencioacuten por medio de citas virtuales o presenciales llamando al 2211-1111 opcioacuten 3 y
despueacutes se debe marcar opcioacuten 5
bull Servicio de atencioacuten por medio de WhatsApp al 2211-1135 opcioacuten 5 y en Telegram
encueacutentrenos como Banco de Costa Rica
bull Visite nuestro Sitio Web Informativo y autogestione sus traacutemites
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35
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9
Gerente General de BCR
Seguros
MSc Renaacuten Murillo
Pizarro
Subgerente
Banca de
Personas
Licenciado y Maacutester en
Economiacutea con estudios
en Finanzas
Cuenta amplia experiencia
en el sector puacuteblico y
bancario donde ha
ocupados puestos
ejecutivos Tiene una
trayectoria de 14 en el
Conglomerado Financiero
BCR donde se desempentildeoacute
como Gerente Corporativo
de Creacutedito
MSc Kattia Ajoy
Arnaez
Gerente
Corporativo de
Banca Digital
Maacutester en Administracioacuten
de Proyectos y
Licenciada en Ingenieriacutea
en Sistemas de
Informacioacuten
Tiene una trayectoria
laboral de 8 antildeos en el
Conglomerado Financiero
BCR asiacute como experiencia
en otras empresas
desempentildeaacutendose en
posiciones relacionadas
con el aacuterea de tecnologiacutea y
comercial
Lic Johnny
Chavarriacutea Cerdas
Gerente
Corporativo de
TI (preside)
Licenciado en Ingenieriacutea
Informaacutetica con eacutenfasis
en Administracioacuten de
Empresas
Egresado del Programa de
Alta Gerencia del INCAE
Egresado del Programa de
Auditoriacutea de Sistemas de
Informacioacuten de la UCR
Tiene amplia experiencia en
el sector puacuteblico y privado
con maacutes de 20 antildeos en
puestos gerenciales En el
Banco de Costa Rica tiene
una trayectoria de maacutes de 9
antildeos como gerente en
varias aacutereas de la Gerencia
de Tecnologiacutea
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10
Alta Gerencia
MSc Juan Carlos
Bolantildeos Azofeifa
Gerente de
Negocios de
Banca
Corporativa
Licenciado en Derecho y
Notario
Master en Administracion
de Proyectos
Cuenta con 30 antildeos de
carrera profesional en el
conglomerado financiero
BCR Banco de Costa Rica y
BCR SAFI
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
Lic Mauricio Rojas Diacuteaz
Gerente General BCR Pensiones
Licenciatura en
Administracioacuten de
Empresas
Realizoacute el Programa de Alta
Direccioacuten Bancaria y
tambieacuten ha participado en
varios seminarios sobre
Pensiones en inversiones
Desde 1991 ha trabajado en
Conglomerado
desempentildeando varios
puestos en el Banco de
Costa Rica
De 1991 ndash 2001 trabajoacute para
diferentes puestos en el
Banco de Costa Rica
Desde 2001 se ha
desempentildeado como
Gerente General de BCR
Pensiones
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II Declaracioacuten de los riesgos del portafolio y resumen del
apetito
Esta clasificacioacuten de Riesgos aplica tanto para BCR Pensiones como para los fondos
administrados seguacuten corresponda
Clasificacioacuten de Riesgo de BCR Pensiones
Tip
os
de
Rie
sgo
de
BC
R
Pe
nsi
on
es r
ele
van
tes
Financieros
Creacutedito Cartera de Inversiones (contraparte)
Mercadeo
Tipo de Cambio
Tasa de Intereacutes
Liquidez
Precio
No
Financieros
Estrateacutegico
Operativo
Tecnologiacutea de Informacioacuten
Reputacional
Legal
Cumplimiento Normativo
Legitimacioacuten de Capitales y Financiamiento al Terrorismos
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III Resumen de la Declaratoria de Apetito de Riesgo
La declaracioacuten de Apetito de Riesgo es la articulacioacuten por escrito del nivel y tipos de riesgo
que una entidad acepta o evita con el fin de alcanzar sus objetivos Incluye medidas
cuantitativas expresadas en relacioacuten con los ingresos el capital medidas de riesgo liquidez
y otras mediciones pertinentes seguacuten proceda Tambieacuten incluye declaraciones cualitativas
para hacer frente a los riesgos de reputacioacuten y de conducta asiacute como de legitimacioacuten de
capitales y financiamiento al terrorismo entre otras
Como resumen de los indicadores cuantitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se consideran indicadores tales como
VaR (Valor en Riesgo) mide la exposicioacuten maacutexima a peacuterdida esperada en la cartera de
inversiones en un horizonte de 21 diacuteas a nivel de confianza dado
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13
Calidad Crediticia establece la calidad del fondo en cuanto a la exposicioacuten de riesgo
crediticio
Indicador de liquidez determina el porcentaje de liquidez recomendado a mantener seguacuten
las obligaciones del fondo
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14
Duracioacuten Modificada determina el cambio en el valor del portafolio ante incrementos en las
tasas de intereacutes
IHH por emisor evaluacutea la gestioacuten del riesgo por concentracioacuten en determinados emisores
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15
Como resumen de los indicadores cualitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se considera la forma en la que se gestionan los diferentes tipos de riesgo tales como
riesgo de creacutedito mercado liquidez y riesgos no financieros Y se declara las acciones que
mantiene BCR Pensiones para identificar medir y monitorear los riesgos a los cuales estaacute
expuesto los fondos administrados
Cada indicador mantiene paraacutemetros particulares para apetito tolerancia y liacutemite de
caacutelculo seguacuten la naturaleza del fondo
Se denomina apetito al nivel y los tipos de riesgos que una entidad regulada estaacute dispuesta
a asumir en relacioacuten con los fondos administrados aprobados por el Oacutergano de Direccioacuten
con antelacioacuten y dentro de su Capacidad de Riesgo para alcanzar sus objetivos estrateacutegicos
y plan de negocio
Se denomina tolerancia a las desviaciones presentadas con respecto al nivel de apetito
Se denomina liacutemite al nivel maacuteximo de riesgo que una entidad regulada es capaz de asumir
en relacioacuten con los fondos administrados considerando su gestioacuten integral de riesgos
medidas de control limitaciones regulatorias base de capital u otras variables de acuerdo
con sus caracteriacutesticas
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IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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21
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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22
Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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23
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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24
Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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25
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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26
Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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27
Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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28
Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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29
Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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30
V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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31
Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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32
Fondo Voluntario Doacutelares B
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33
BCR Pensiones ha hecho una importante inversioacuten en la modernizacioacuten de sus sistemas y
plataformas tecnoloacutegicas para poner a su disposicioacuten una variedad de medios electroacutenicos
para que usted no haga filas no tenga que desplazarse a ninguacuten lugar y disfrute de su tiempo
haciendo lo que maacutes le gusta
Descubra todos nuestros servicios
bull App de BCR Pensiones
Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta sobre el estado de los traacutemites
Consulta de saldos
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34
Solicitud de estado de cuenta
Aporte al fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
bull Enviacuteo de notificaciones acerca de temas relevantes de la operadora de pensiones
bull Sitio web wwwbancobcrcom
Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta de saldos
Solicitud de estado de cuenta
Definicioacuten o actualizacioacuten de beneficiarios
Detalle de los movimientos por fondo
bull Actualizacioacuten de datos
Aporte a su fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
bull Contact Center 2211-1111 opcioacuten 3
bull Informacioacuten mensual de sus saldos disponibles en sus fondos por medio de mensajeriacutea
de texto
bull Enviacuteo de estados de cuenta mensual por medio de correo electroacutenico
bull Atencioacuten por medio de citas virtuales o presenciales llamando al 2211-1111 opcioacuten 3 y
despueacutes se debe marcar opcioacuten 5
bull Servicio de atencioacuten por medio de WhatsApp al 2211-1135 opcioacuten 5 y en Telegram
encueacutentrenos como Banco de Costa Rica
bull Visite nuestro Sitio Web Informativo y autogestione sus traacutemites
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35
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10
Alta Gerencia
MSc Juan Carlos
Bolantildeos Azofeifa
Gerente de
Negocios de
Banca
Corporativa
Licenciado en Derecho y
Notario
Master en Administracion
de Proyectos
Cuenta con 30 antildeos de
carrera profesional en el
conglomerado financiero
BCR Banco de Costa Rica y
BCR SAFI
Nombre Puesto Formacioacuten
Acadeacutemica
Experiencia
Lic Mauricio Rojas Diacuteaz
Gerente General BCR Pensiones
Licenciatura en
Administracioacuten de
Empresas
Realizoacute el Programa de Alta
Direccioacuten Bancaria y
tambieacuten ha participado en
varios seminarios sobre
Pensiones en inversiones
Desde 1991 ha trabajado en
Conglomerado
desempentildeando varios
puestos en el Banco de
Costa Rica
De 1991 ndash 2001 trabajoacute para
diferentes puestos en el
Banco de Costa Rica
Desde 2001 se ha
desempentildeado como
Gerente General de BCR
Pensiones
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11
II Declaracioacuten de los riesgos del portafolio y resumen del
apetito
Esta clasificacioacuten de Riesgos aplica tanto para BCR Pensiones como para los fondos
administrados seguacuten corresponda
Clasificacioacuten de Riesgo de BCR Pensiones
Tip
os
de
Rie
sgo
de
BC
R
Pe
nsi
on
es r
ele
van
tes
Financieros
Creacutedito Cartera de Inversiones (contraparte)
Mercadeo
Tipo de Cambio
Tasa de Intereacutes
Liquidez
Precio
No
Financieros
Estrateacutegico
Operativo
Tecnologiacutea de Informacioacuten
Reputacional
Legal
Cumplimiento Normativo
Legitimacioacuten de Capitales y Financiamiento al Terrorismos
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12
III Resumen de la Declaratoria de Apetito de Riesgo
La declaracioacuten de Apetito de Riesgo es la articulacioacuten por escrito del nivel y tipos de riesgo
que una entidad acepta o evita con el fin de alcanzar sus objetivos Incluye medidas
cuantitativas expresadas en relacioacuten con los ingresos el capital medidas de riesgo liquidez
y otras mediciones pertinentes seguacuten proceda Tambieacuten incluye declaraciones cualitativas
para hacer frente a los riesgos de reputacioacuten y de conducta asiacute como de legitimacioacuten de
capitales y financiamiento al terrorismo entre otras
Como resumen de los indicadores cuantitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se consideran indicadores tales como
VaR (Valor en Riesgo) mide la exposicioacuten maacutexima a peacuterdida esperada en la cartera de
inversiones en un horizonte de 21 diacuteas a nivel de confianza dado
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13
Calidad Crediticia establece la calidad del fondo en cuanto a la exposicioacuten de riesgo
crediticio
Indicador de liquidez determina el porcentaje de liquidez recomendado a mantener seguacuten
las obligaciones del fondo
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14
Duracioacuten Modificada determina el cambio en el valor del portafolio ante incrementos en las
tasas de intereacutes
IHH por emisor evaluacutea la gestioacuten del riesgo por concentracioacuten en determinados emisores
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15
Como resumen de los indicadores cualitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se considera la forma en la que se gestionan los diferentes tipos de riesgo tales como
riesgo de creacutedito mercado liquidez y riesgos no financieros Y se declara las acciones que
mantiene BCR Pensiones para identificar medir y monitorear los riesgos a los cuales estaacute
expuesto los fondos administrados
Cada indicador mantiene paraacutemetros particulares para apetito tolerancia y liacutemite de
caacutelculo seguacuten la naturaleza del fondo
Se denomina apetito al nivel y los tipos de riesgos que una entidad regulada estaacute dispuesta
a asumir en relacioacuten con los fondos administrados aprobados por el Oacutergano de Direccioacuten
con antelacioacuten y dentro de su Capacidad de Riesgo para alcanzar sus objetivos estrateacutegicos
y plan de negocio
Se denomina tolerancia a las desviaciones presentadas con respecto al nivel de apetito
Se denomina liacutemite al nivel maacuteximo de riesgo que una entidad regulada es capaz de asumir
en relacioacuten con los fondos administrados considerando su gestioacuten integral de riesgos
medidas de control limitaciones regulatorias base de capital u otras variables de acuerdo
con sus caracteriacutesticas
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16
IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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17
Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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18
IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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19
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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20
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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21
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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22
Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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23
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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24
Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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25
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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26
Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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27
Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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28
Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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29
Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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Fondo Voluntario Doacutelares B
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II Declaracioacuten de los riesgos del portafolio y resumen del
apetito
Esta clasificacioacuten de Riesgos aplica tanto para BCR Pensiones como para los fondos
administrados seguacuten corresponda
Clasificacioacuten de Riesgo de BCR Pensiones
Tip
os
de
Rie
sgo
de
BC
R
Pe
nsi
on
es r
ele
van
tes
Financieros
Creacutedito Cartera de Inversiones (contraparte)
Mercadeo
Tipo de Cambio
Tasa de Intereacutes
Liquidez
Precio
No
Financieros
Estrateacutegico
Operativo
Tecnologiacutea de Informacioacuten
Reputacional
Legal
Cumplimiento Normativo
Legitimacioacuten de Capitales y Financiamiento al Terrorismos
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III Resumen de la Declaratoria de Apetito de Riesgo
La declaracioacuten de Apetito de Riesgo es la articulacioacuten por escrito del nivel y tipos de riesgo
que una entidad acepta o evita con el fin de alcanzar sus objetivos Incluye medidas
cuantitativas expresadas en relacioacuten con los ingresos el capital medidas de riesgo liquidez
y otras mediciones pertinentes seguacuten proceda Tambieacuten incluye declaraciones cualitativas
para hacer frente a los riesgos de reputacioacuten y de conducta asiacute como de legitimacioacuten de
capitales y financiamiento al terrorismo entre otras
Como resumen de los indicadores cuantitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se consideran indicadores tales como
VaR (Valor en Riesgo) mide la exposicioacuten maacutexima a peacuterdida esperada en la cartera de
inversiones en un horizonte de 21 diacuteas a nivel de confianza dado
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Calidad Crediticia establece la calidad del fondo en cuanto a la exposicioacuten de riesgo
crediticio
Indicador de liquidez determina el porcentaje de liquidez recomendado a mantener seguacuten
las obligaciones del fondo
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Duracioacuten Modificada determina el cambio en el valor del portafolio ante incrementos en las
tasas de intereacutes
IHH por emisor evaluacutea la gestioacuten del riesgo por concentracioacuten en determinados emisores
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Como resumen de los indicadores cualitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se considera la forma en la que se gestionan los diferentes tipos de riesgo tales como
riesgo de creacutedito mercado liquidez y riesgos no financieros Y se declara las acciones que
mantiene BCR Pensiones para identificar medir y monitorear los riesgos a los cuales estaacute
expuesto los fondos administrados
Cada indicador mantiene paraacutemetros particulares para apetito tolerancia y liacutemite de
caacutelculo seguacuten la naturaleza del fondo
Se denomina apetito al nivel y los tipos de riesgos que una entidad regulada estaacute dispuesta
a asumir en relacioacuten con los fondos administrados aprobados por el Oacutergano de Direccioacuten
con antelacioacuten y dentro de su Capacidad de Riesgo para alcanzar sus objetivos estrateacutegicos
y plan de negocio
Se denomina tolerancia a las desviaciones presentadas con respecto al nivel de apetito
Se denomina liacutemite al nivel maacuteximo de riesgo que una entidad regulada es capaz de asumir
en relacioacuten con los fondos administrados considerando su gestioacuten integral de riesgos
medidas de control limitaciones regulatorias base de capital u otras variables de acuerdo
con sus caracteriacutesticas
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IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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28
Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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32
Fondo Voluntario Doacutelares B
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33
BCR Pensiones ha hecho una importante inversioacuten en la modernizacioacuten de sus sistemas y
plataformas tecnoloacutegicas para poner a su disposicioacuten una variedad de medios electroacutenicos
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Solicitud de estado de cuenta
Aporte al fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
bull Enviacuteo de notificaciones acerca de temas relevantes de la operadora de pensiones
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Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta de saldos
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Detalle de los movimientos por fondo
bull Actualizacioacuten de datos
Aporte a su fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
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de texto
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III Resumen de la Declaratoria de Apetito de Riesgo
La declaracioacuten de Apetito de Riesgo es la articulacioacuten por escrito del nivel y tipos de riesgo
que una entidad acepta o evita con el fin de alcanzar sus objetivos Incluye medidas
cuantitativas expresadas en relacioacuten con los ingresos el capital medidas de riesgo liquidez
y otras mediciones pertinentes seguacuten proceda Tambieacuten incluye declaraciones cualitativas
para hacer frente a los riesgos de reputacioacuten y de conducta asiacute como de legitimacioacuten de
capitales y financiamiento al terrorismo entre otras
Como resumen de los indicadores cuantitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se consideran indicadores tales como
VaR (Valor en Riesgo) mide la exposicioacuten maacutexima a peacuterdida esperada en la cartera de
inversiones en un horizonte de 21 diacuteas a nivel de confianza dado
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Calidad Crediticia establece la calidad del fondo en cuanto a la exposicioacuten de riesgo
crediticio
Indicador de liquidez determina el porcentaje de liquidez recomendado a mantener seguacuten
las obligaciones del fondo
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Duracioacuten Modificada determina el cambio en el valor del portafolio ante incrementos en las
tasas de intereacutes
IHH por emisor evaluacutea la gestioacuten del riesgo por concentracioacuten en determinados emisores
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Como resumen de los indicadores cualitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se considera la forma en la que se gestionan los diferentes tipos de riesgo tales como
riesgo de creacutedito mercado liquidez y riesgos no financieros Y se declara las acciones que
mantiene BCR Pensiones para identificar medir y monitorear los riesgos a los cuales estaacute
expuesto los fondos administrados
Cada indicador mantiene paraacutemetros particulares para apetito tolerancia y liacutemite de
caacutelculo seguacuten la naturaleza del fondo
Se denomina apetito al nivel y los tipos de riesgos que una entidad regulada estaacute dispuesta
a asumir en relacioacuten con los fondos administrados aprobados por el Oacutergano de Direccioacuten
con antelacioacuten y dentro de su Capacidad de Riesgo para alcanzar sus objetivos estrateacutegicos
y plan de negocio
Se denomina tolerancia a las desviaciones presentadas con respecto al nivel de apetito
Se denomina liacutemite al nivel maacuteximo de riesgo que una entidad regulada es capaz de asumir
en relacioacuten con los fondos administrados considerando su gestioacuten integral de riesgos
medidas de control limitaciones regulatorias base de capital u otras variables de acuerdo
con sus caracteriacutesticas
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IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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25
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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26
Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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27
Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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28
Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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32
Fondo Voluntario Doacutelares B
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33
BCR Pensiones ha hecho una importante inversioacuten en la modernizacioacuten de sus sistemas y
plataformas tecnoloacutegicas para poner a su disposicioacuten una variedad de medios electroacutenicos
para que usted no haga filas no tenga que desplazarse a ninguacuten lugar y disfrute de su tiempo
haciendo lo que maacutes le gusta
Descubra todos nuestros servicios
bull App de BCR Pensiones
Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta sobre el estado de los traacutemites
Consulta de saldos
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34
Solicitud de estado de cuenta
Aporte al fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
bull Enviacuteo de notificaciones acerca de temas relevantes de la operadora de pensiones
bull Sitio web wwwbancobcrcom
Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta de saldos
Solicitud de estado de cuenta
Definicioacuten o actualizacioacuten de beneficiarios
Detalle de los movimientos por fondo
bull Actualizacioacuten de datos
Aporte a su fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
bull Contact Center 2211-1111 opcioacuten 3
bull Informacioacuten mensual de sus saldos disponibles en sus fondos por medio de mensajeriacutea
de texto
bull Enviacuteo de estados de cuenta mensual por medio de correo electroacutenico
bull Atencioacuten por medio de citas virtuales o presenciales llamando al 2211-1111 opcioacuten 3 y
despueacutes se debe marcar opcioacuten 5
bull Servicio de atencioacuten por medio de WhatsApp al 2211-1135 opcioacuten 5 y en Telegram
encueacutentrenos como Banco de Costa Rica
bull Visite nuestro Sitio Web Informativo y autogestione sus traacutemites
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13
Calidad Crediticia establece la calidad del fondo en cuanto a la exposicioacuten de riesgo
crediticio
Indicador de liquidez determina el porcentaje de liquidez recomendado a mantener seguacuten
las obligaciones del fondo
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14
Duracioacuten Modificada determina el cambio en el valor del portafolio ante incrementos en las
tasas de intereacutes
IHH por emisor evaluacutea la gestioacuten del riesgo por concentracioacuten en determinados emisores
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15
Como resumen de los indicadores cualitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se considera la forma en la que se gestionan los diferentes tipos de riesgo tales como
riesgo de creacutedito mercado liquidez y riesgos no financieros Y se declara las acciones que
mantiene BCR Pensiones para identificar medir y monitorear los riesgos a los cuales estaacute
expuesto los fondos administrados
Cada indicador mantiene paraacutemetros particulares para apetito tolerancia y liacutemite de
caacutelculo seguacuten la naturaleza del fondo
Se denomina apetito al nivel y los tipos de riesgos que una entidad regulada estaacute dispuesta
a asumir en relacioacuten con los fondos administrados aprobados por el Oacutergano de Direccioacuten
con antelacioacuten y dentro de su Capacidad de Riesgo para alcanzar sus objetivos estrateacutegicos
y plan de negocio
Se denomina tolerancia a las desviaciones presentadas con respecto al nivel de apetito
Se denomina liacutemite al nivel maacuteximo de riesgo que una entidad regulada es capaz de asumir
en relacioacuten con los fondos administrados considerando su gestioacuten integral de riesgos
medidas de control limitaciones regulatorias base de capital u otras variables de acuerdo
con sus caracteriacutesticas
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16
IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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17
Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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18
IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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22
Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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24
Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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25
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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26
Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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Fondo Voluntario Doacutelares B
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BCR Pensiones ha hecho una importante inversioacuten en la modernizacioacuten de sus sistemas y
plataformas tecnoloacutegicas para poner a su disposicioacuten una variedad de medios electroacutenicos
para que usted no haga filas no tenga que desplazarse a ninguacuten lugar y disfrute de su tiempo
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Duracioacuten Modificada determina el cambio en el valor del portafolio ante incrementos en las
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15
Como resumen de los indicadores cualitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se considera la forma en la que se gestionan los diferentes tipos de riesgo tales como
riesgo de creacutedito mercado liquidez y riesgos no financieros Y se declara las acciones que
mantiene BCR Pensiones para identificar medir y monitorear los riesgos a los cuales estaacute
expuesto los fondos administrados
Cada indicador mantiene paraacutemetros particulares para apetito tolerancia y liacutemite de
caacutelculo seguacuten la naturaleza del fondo
Se denomina apetito al nivel y los tipos de riesgos que una entidad regulada estaacute dispuesta
a asumir en relacioacuten con los fondos administrados aprobados por el Oacutergano de Direccioacuten
con antelacioacuten y dentro de su Capacidad de Riesgo para alcanzar sus objetivos estrateacutegicos
y plan de negocio
Se denomina tolerancia a las desviaciones presentadas con respecto al nivel de apetito
Se denomina liacutemite al nivel maacuteximo de riesgo que una entidad regulada es capaz de asumir
en relacioacuten con los fondos administrados considerando su gestioacuten integral de riesgos
medidas de control limitaciones regulatorias base de capital u otras variables de acuerdo
con sus caracteriacutesticas
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IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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21
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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22
Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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23
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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24
Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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28
Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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Fondo Voluntario Doacutelares B
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BCR Pensiones ha hecho una importante inversioacuten en la modernizacioacuten de sus sistemas y
plataformas tecnoloacutegicas para poner a su disposicioacuten una variedad de medios electroacutenicos
para que usted no haga filas no tenga que desplazarse a ninguacuten lugar y disfrute de su tiempo
haciendo lo que maacutes le gusta
Descubra todos nuestros servicios
bull App de BCR Pensiones
Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta sobre el estado de los traacutemites
Consulta de saldos
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34
Solicitud de estado de cuenta
Aporte al fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
bull Enviacuteo de notificaciones acerca de temas relevantes de la operadora de pensiones
bull Sitio web wwwbancobcrcom
Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta de saldos
Solicitud de estado de cuenta
Definicioacuten o actualizacioacuten de beneficiarios
Detalle de los movimientos por fondo
bull Actualizacioacuten de datos
Aporte a su fondo voluntario
Solicitud de pre-afiliacioacuten a BCR Pensiones
bull Contact Center 2211-1111 opcioacuten 3
bull Informacioacuten mensual de sus saldos disponibles en sus fondos por medio de mensajeriacutea
de texto
bull Enviacuteo de estados de cuenta mensual por medio de correo electroacutenico
bull Atencioacuten por medio de citas virtuales o presenciales llamando al 2211-1111 opcioacuten 3 y
despueacutes se debe marcar opcioacuten 5
bull Servicio de atencioacuten por medio de WhatsApp al 2211-1135 opcioacuten 5 y en Telegram
encueacutentrenos como Banco de Costa Rica
bull Visite nuestro Sitio Web Informativo y autogestione sus traacutemites
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15
Como resumen de los indicadores cualitativos incluidos en la Declaratoria de Apetito de
Riesgo se considera la forma en la que se gestionan los diferentes tipos de riesgo tales como
riesgo de creacutedito mercado liquidez y riesgos no financieros Y se declara las acciones que
mantiene BCR Pensiones para identificar medir y monitorear los riesgos a los cuales estaacute
expuesto los fondos administrados
Cada indicador mantiene paraacutemetros particulares para apetito tolerancia y liacutemite de
caacutelculo seguacuten la naturaleza del fondo
Se denomina apetito al nivel y los tipos de riesgos que una entidad regulada estaacute dispuesta
a asumir en relacioacuten con los fondos administrados aprobados por el Oacutergano de Direccioacuten
con antelacioacuten y dentro de su Capacidad de Riesgo para alcanzar sus objetivos estrateacutegicos
y plan de negocio
Se denomina tolerancia a las desviaciones presentadas con respecto al nivel de apetito
Se denomina liacutemite al nivel maacuteximo de riesgo que una entidad regulada es capaz de asumir
en relacioacuten con los fondos administrados considerando su gestioacuten integral de riesgos
medidas de control limitaciones regulatorias base de capital u otras variables de acuerdo
con sus caracteriacutesticas
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16
IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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17
Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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27
Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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Fondo Voluntario Doacutelares B
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BCR Pensiones ha hecho una importante inversioacuten en la modernizacioacuten de sus sistemas y
plataformas tecnoloacutegicas para poner a su disposicioacuten una variedad de medios electroacutenicos
para que usted no haga filas no tenga que desplazarse a ninguacuten lugar y disfrute de su tiempo
haciendo lo que maacutes le gusta
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bull App de BCR Pensiones
Retiro del FCL por despido renuncia y quinquenio
Consulta sobre el estado de los traacutemites
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Solicitud de estado de cuenta
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IV Extracto de la Poliacutetica de Inversioacuten y administracioacuten
de la liquidez respecto a las inversiones permitidas
Clase de Activo
Tipo de instrumento
Calificacioacuten de
creacutedito miacutenima
Tiacutetulos de deuda
Deuda estandarizada B-B3B-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II
BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda estandarizada Extranjera
BBB-Baa3BBB-
Nivel I BBB-Baa3BBB-
Nivel II BBB-Baa3BBB-
Nivel III B-B3B-
Deuda individualizada A-A3A-
Notas estructuradas A-A3A-
Reportos NA
Tiacutetulos representativos de propiedad
Acciones comunes o preferentes
NA
Fondos de inversioacuten
Abiertos locales A-2P-2F2
Fondos inmobiliarios locales BBB-Baa3BBB-
Fondos de inversioacuten abiertos extranjeros (fondos mutuos amp ETFs)
NA
Nivel I NA
Nivel II (inmuebles bienes raiacuteces Desarrollo proyecto)
NA
Nivel III (Capital Privado) NA
Efectivo Efectivo
NA
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Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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19
Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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22
Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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24
Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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28
Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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Fondo Voluntario Doacutelares B
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BCR Pensiones ha hecho una importante inversioacuten en la modernizacioacuten de sus sistemas y
plataformas tecnoloacutegicas para poner a su disposicioacuten una variedad de medios electroacutenicos
para que usted no haga filas no tenga que desplazarse a ninguacuten lugar y disfrute de su tiempo
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Solicitud de estado de cuenta
Aporte al fondo voluntario
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bull Informacioacuten mensual de sus saldos disponibles en sus fondos por medio de mensajeriacutea
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bull Atencioacuten por medio de citas virtuales o presenciales llamando al 2211-1111 opcioacuten 3 y
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bull Servicio de atencioacuten por medio de WhatsApp al 2211-1135 opcioacuten 5 y en Telegram
encueacutentrenos como Banco de Costa Rica
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Los niveles aumentan de acuerdo a la mayor sofisticacioacuten y riesgo de los instrumentos de acuerdo al artiacuteculo
17 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
En caso de peacuterdida de requisitos de los valores que componen las carteras de inversioacuten de
los fondos administrados se procederaacute con los planes de accioacuten vistos y aprobados por el
comiteacute de inversiones con la finalidad de normalizar el apetito de riesgo y los indicadores
de gestioacuten
Incumplimiento en
Accioacuten
Liacutemites de inversioacuten internos
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Liacutemites de inversioacuten normativos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 72 y 73 del Reglamento de Gestioacuten de Activos asiacute como el artiacuteculo 64 de la
Ley de Proteccioacuten al Trabajador
Liacutemites en paraacutemetros de riesgos de la declaratoria de
apetito de riesgo
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
Requisitos de inversioacuten establecidos
Se procederaacute seguacuten lo establece el artiacuteculo 74 del Reglamento de Gestioacuten de Activos
Prohibiciones
1) Informe en siguiente sesioacuten de Comiteacutes de Riesgo Inversioacuten y Junta Directiva
2) Presentar plan de remediacioacuten
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IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
Gobierno y BCCR 6064 65
Privado 2069 100
Resto del Sector Puacuteblico 624 15
Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
6) Mas de 15 antildeos 1968 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 7070 100
Doacutelares Estadounidenses 2479 30
Efectivo 086 100
Unidad de Desarrollo 365 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 6576 67
Privado 2656 100
Resto del Sector Puacuteblico 561 15
Efectivo 207 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
4) De 5 a 10 antildeos 2768 100
5) De 10 a 15 antildeos 856 100
6) Mas de 15 antildeos 215 100
Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 7663 100
Doacutelares Estadounidenses 1944 30
Efectivo 207 100
Unidad de Desarrollo 187 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4972 65
Privado 3618 100
Resto del Sector Puacuteblico 1333 15
Efectivo 077 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
3) De 1 a 5 antildeos 5796 100
4) De 5 a 10 antildeos 1457 100
5) De 10 a 15 antildeos 698 100
6) Mas de 15 antildeos 190 100
Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Colones Costarricenses 8379 100
Doacutelares Estadounidenses 1048 30
Efectivo 077 100
Unidad de desarrollo 497 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por plazo
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Fondo Voluntario Colones B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 5247 65
Privado 3308 100
Resto del Sector Puacuteblico 1178 15
Efectivo 267 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 807 100
2) De 05 a 1 antildeo 699 100
3) De 1 a 5 antildeos 4892 100
4) De 5 a 10 antildeos 2025 100
5) De 10 a 15 antildeos 1011 100
6) Mas de 15 antildeos 307 100
7) Efectivo 260 100 Composicioacuten Seguacuten Moneda
Inversioacuten
Liacutemite
Colones Costarricenses 8327 100
Doacutelares Estadounidenses 1284 30
Efectivo 267 100
Unidad de desarrollo 121 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
Composicioacuten por emisor
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Fondo Voluntario Doacutelares A
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4354 65
Privado 4188 100
Resto del Sector Puacuteblico 1190 15
Efectivo 268 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 2045 100
2) De 05 a 1 antildeo 2220 100
3) De 1 a 5 antildeos 3749 100
4) De 5 a 10 antildeos 1718 100
5) De 10 a 15 antildeos 000 100
6) Mas de 15 antildeos 000 100
7) Efectivo 268 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9732 100
Efectivo 268 100
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Composicioacuten por emisor Composicioacuten por plazo
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Fondo Voluntario Doacutelares B
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 000 25
Gobierno y BCCR 4979 65
Privado 3809 100
Resto del Sector Puacuteblico 964 15
Efectivo 248 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 1619 100
2) De 05 a 1 antildeo 2231 100
3) De 1 a 5 antildeos 3429 100
4) De 5 a 10 antildeos 2103 100
5) De 10 a 15 antildeos 238 100
6) Mas de 15 antildeos 132 100
7) Efectivo 248 100 Composicioacuten Seguacuten
Moneda
Inversioacuten Liacutemite
Doacutelares Estadounidenses 9752 100
Efectivo 248 100
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Composicioacuten por plazo Composicioacuten por emisor
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V Comparativo de Rentabilidad y Cobro de Comisioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Fondo de Capitalizacioacuten Laboral
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Fondo Voluntario Colones A
Fondo Voluntario Doacutelares A
Fondo Voluntario Colones B
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Fondo Voluntario Doacutelares B
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IV Composicioacuten de la Cartera y Liacutemites de Inversioacuten
Reacutegimen Obligatorio de Pensiones Complementarias
Composicioacuten Seguacuten Sector
Inversioacuten Liacutemite
Emisores Extranjeros 1157 25
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Privado 2069 100
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Efectivo 086 100
Composicioacuten Seguacuten Plazo
Inversioacuten Liacutemite
1) De 0 a 05 antildeos 844 100
2) De 05 a 1 antildeo 426 100
3) De 1 a 5 antildeos 2721 100
4) De 5 a 10 antildeos 2947 100
5) De 10 a 15 antildeos 1094 100
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Composicioacuten Seguacuten Plazo
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1) De 0 a 05 antildeos 714 100
2) De 05 a 1 antildeo 579 100
3) De 1 a 5 antildeos 4868 100
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Composicioacuten Seguacuten Moneda
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Fondo Voluntario Colones A
Composicioacuten Seguacuten Sector
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1) De 0 a 05 antildeos 991 100
2) De 05 a 1 antildeo 869 100
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Composicioacuten por moneda Composicioacuten por plazo
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