ZORLU ENERJİconsole22.zorluenerjigrubu.com/Upload/Document/21... · Duran varlıklar Finansal...

ZORLU ENERJİ

ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.’NİN

01.01.– 31.03.2012

ARA HESAP DÖNEMİNE AİT

ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL

TABLOLARI VE

ÖZET DİPNOTLARI

ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM ANONİM ŞİRKETİ

01.01.-31.03.2012 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

İÇİNDEKİLER SAYFA

ÖZET KONSOLİDE BİLANÇOLAR………………………………………………………………… 1-2

ÖZET KONSOLİDE GELİR TABLOLARI…………………………………………………………. 3

ÖZET KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOLARI…………………………………………... 4

ÖZET KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI……………………………………… 5

ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI……………………….………………………… 6

ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

DİPNOT 1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ......................................... 7-9

DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR.................................... 10-12

DİPNOT 3 OPERASYONLARIN SEZONA GÖRE DEĞİŞİMİ .......................................................... 13

DİPNOT 4 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ................................................................................. 13

DİPNOT 5 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ....................................................................................... 14

DİPNOT 6 FİNANSAL YATIRIMLAR............................................................................. ..................... 14 - 16

DİPNOT 7 FİNANSAL BORÇLAR .......................................................................................................... 17

DİPNOT 8 MADDİ DURAN VARLIKLAR ............................................................................................ 18

DİPNOT 9 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR .................................................................... 18

DİPNOT 10 DİĞER DÖNEN VARLIKLAR .............................................................................................. 18

DİPNOT 11 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ................................. 19 - 21

DİPNOT 12 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER ................................................................................. 22

DİPNOT 13 DİĞER FAALİYET GELİRLERİ........................................................................................... 22

DİPNOT 14 FİNANSAL GELİRLER .......................................................................................................... 22

DİPNOT 15 FİNANSAL GİDERLER .......................................................................................................... 23

DİPNOT 16 HİSSE BAŞINA KAZANÇ (KAYIP) .................................................................................... 23

DİPNOT 17 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ................................................................................... 23 - 26

DİPNOT 18 YABANCI PARA POZİSYONU ........................................................................................... 27 - 28

DİPNOT 19 EK NAKİT AKIM BİLGİLERİ .............................................................................................. 29

DİPNOT 20 BİLANÇO SONRASI OLAYLAR ......................................................................................... 29

1

ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.

31.03.2012 VE 31.12.2011 TARİHLERİ İTİBARİYLE

ÖZET KONSOLİDE BİLANÇOLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

Dipnot

referansları

Bağımsız

incelemeden

geçmemiş

Bağımsız

denetimden

geçmiş

Varlıklar 31.03.2012 31.12.2011

Dönen varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri 5 203.746 68.469

Finansal yatırımlar 6 -- 113.612

Ticari alacaklar

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 17 39.847 28.847

- Diğer ticari alacaklar 22.536 11.988

Diğer alacaklar

- İlişkili taraflardan diğer alacaklar 17 210.637 222.207

- Diğer alacaklar 330 146

Stoklar 5.994 5.711

Diğer dönen varlıklar 10 94.776 169.408

Toplam dönen varlıklar 577.866 620.388

Duran varlıklar

Finansal yatırımlar 6 27.088 22.836

Diğer alacaklar

- İlişkili taraflardan diğer alacaklar 17 191.070 201.678

Maddi duran varlıklar 8 2.503.472 2.479.442

Maddi olmayan duran varlıklar 9 15.322 15.703

Ertelenen vergi varlıkları 29.647 31.455

Diğer duran varlıklar 36.247 38.211

Toplam duran varlıklar 2.802.846 2.789.325

Toplam varlıklar 3.380.712 3.409.713

İlişikteki dipnotlar bu özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.

2


31.03.2012 VE 31.12.2011 TARİHLERİ İTİBARİYLE

ÖZET KONSOLİDE BİLANÇOLAR


Dipnot

referansları

Bağımsız

incelemeden

geçmemiş

Bağımsız

denetimden

geçmiş

Kaynaklar 31.03.2012 31.12.2011

Kısa vadeli yükümlülükler

Finansal borçlar

- Banka kredileri 7 558.643 601.674

- Finansal kiralama işlemlerinden borçlar 7 2.362 2.524

Türev finansal araçlar 27.225 40.147 Ticari borçlar

- İlişkili taraflara ticari borçlar 17 8.746 10.867

- Diğer ticari borçlar 280.775 294.762

Diğer borçlar 8.615 12.256

Dönem karı vergi yükümlülüğü -- 76

Borç karşılıkları 11 609 606

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 1.155 2.031

Toplam kısa vadeli yükümlülükler 888.130 964.943

Uzun vadeli yükümlülükler

Finansal borçlar

- Banka kredileri 7 1.513.335 1.488.154

- Finansal kiralama işlemlerinden borçlar 7 4.346 5.147

Ticari borçlar

- İlişkili taraflara ticari borçlar 17 167.495 172.384

- Diğer ticari borçlar 15.099 24.631

Diğer borçlar

- İlişkili taraflara diğer borçlar 17 737.753 801.942

- Diğer borçlar 162 --

Kıdem tazminatı karşılığı 1.970 1.855

Ertelenen vergi yükümlülüğü 78.453 82.065

Toplam uzun vadeli yükümlülükler 2.518.613 2.576.178

Ana ortaklığa ait özkaynaklar

Ödenmiş sermaye 281.665 281.665

Sermaye düzeltmesi farkları 102.575 102.575

Yabancı para çevrim farkları 104.322 99.507

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 4.399 4.399

Geçmiş yıllar zararları (622.673) (215.311)

Net dönem karı (zararı) 100.549 (407.362)

Kontrol gücü olmayan paylar 3.132 3.119

Toplam özkaynaklar (26.031) (131.408)

Toplam kaynaklar 3.380.712 3.409.713


3


31.03.2012 VE 31.03.2011 TARİHLERİNDE SONA EREN

ÜÇ AYLIK ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT

ÖZET KONSOLİDE GELİR TABLOLARI


Bağımsız

incelemeden

geçmemiş

Bağımsız

incelemeden

geçmemiş

Dipnot

referansları

01.01.-

31.03.2012

01.01.-

31.03.2011

Satış gelirleri

134.310 92.716

Satışların maliyeti (-)

(129.845) (88.828)

Brüt kar

4.465 3.888

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-)

(2.963) (3.392)

Genel yönetim giderleri (-)

(9.972) (7.415)

Diğer faaliyet gelirleri 13 12.785 488

Diğer faaliyet giderleri (-)

(22) (34)

Faaliyet karı (zararı)

4.293 (6.465)

Finansal gelirler 14 288.042 84.386

Finansal giderler (-) 15 (229.095) (136.883)

Vergi öncesi kar (zarar)

63.240 (58.962)

Vergi geliri (gideri)

Dönem vergi gideri

-- (1.216)

Ertelenmiş vergi geliri (gideri)

2.606 (20.724)


Dönem karının (zararının) dağılımı

Kontrol gücü olmayan paylar

(34.703) (29.097)

Ana ortaklık payları

100.549 (51.805)

Hisse başına kazanç (kayıp) - TL, tam 16 0,00 (0,00)


4




ÖZET KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOLARI


Bağımsız

incelemeden

geçmemiş

Bağımsız

incelemeden

geçmemiş

01.01.-

31.03.2012

01.01.-

31.03.2011

Dönem karı (zararı) 65.846 (80.902)

Yabancı para çevrim farkındaki değişim 39.531 88.759

Diğer kapsamlı gelir 39.531 88.759

Toplam kapsamlı gelir 105.377 7.857

Toplam kapsamlı gelir

Kontrol gücü olmayan paylar 13 2.765

Ana ortaklık payları 105.364 5.092


5

ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM AŞ.



ÖZET KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI


Ödenmiş

sermaye

Sermaye

düzeltmesi

farkları

Yabancı para

çevrim farkları

Kardan

ayrılan

kısıtlanmış

yedekler

Geçmiş

yıllar karı

(zararı)

Net dönem

karı (zararı)

Kontrol

gücü

olmayan

paylar

Toplam

özkaynaklar

01.01.2011 itibariyle bakiye 281.665 102.575 (18.288) 2.668 (146.867) (66.725) 2.010 157.038

Kapsamlı gelir :

Net dönem zararı -- -- -- -- -- (51.805) (29.097) (80.902)

Diğer kapsamlı gelir:

Yabancı para çevrim farkları -- -- 56.897 -- -- -- 31.862 88.759

Toplam kapsamlı gelir (gider) -- -- 56.897 -- -- (51.805) 2.765 7.857

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklere transfer -- -- -- 21 (21) -- -- --

Geçmiş yıllar kar/zararlarına transfer -- -- -- -- (66.725) 66.725 -- --

31.03.2011 itibariyle bakiye 281.665 102.575 38.609 2.689 (213.613) (51.805) 4.775 164.895

01.01.2012 itibariyle bakiye 281.665 102.575 99.507 4.399 (215.311) (407.362) 3.119 (131.408)

Kapsamlı gelir :

Net dönem karı (zararı) -- -- -- -- -- 100.549 (34.703) 65.846

Diğer kapsamlı gelir:

Yabancı para çevrim farkları -- -- 4.815 -- -- -- 34.716 39.531

Toplam kapsamlı gelir (gider) -- -- 4.815 -- -- 100.549 13 105.377

Geçmiş yıllar kar/zararlarına transfer -- -- -- -- (407.362) 407.362 -- --

31.03.2012 itibariyle bakiye 281.665 102.575 104.322 4.399 (622.673) 100.549 3.132 (26.031)


6




ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI


Bağımsız

incelemeden

geçmemiş

Bağımsız

incelemeden

geçmemiş

Dipnot

referansları

01.01.-

31.03.2012

01.01.-

31.03.2011

Vergi öncesi kar (zarar) 63.240 (58.962)

Vergi öncesi kar (zarar) ile faaliyetlerden doğan net

nakit akımlarının mutabakatı için yapılan düzeltmeler 19 77.277 50.989

Faaliyetlerle ilgili varlık ve borçlardaki değişim öncesi faaliyet geliri

(gideri) 140.517 (7.973)

Ticari alacaklardaki değişim (21.548) 8.843

Stoklardaki değişim (283) (552)

Diğer alacaklar 21.994 (90.880)

Diğer varlıklar 76.596 10.336

Ticari borçlardaki değişim (30.529) 50.619

Diğer borçlar (80.590) 15.503

Diğer yükümlülükler (876) (1.639)

Ödenen kurumlar vergisi (76) 341

Ödenen kıdem tazminatları (52) (51)

Faaliyetlerden kaynaklanan (kullanılan) net nakit akımları 105.153 (15.453)

Yatırım faaliyetlerindeki nakit akımları

Maddi duran varlık alımları 8 (11.322) (46.297)

Maddi duran varlık satışlarından elde edilen nakit girişi -- 210

Maddi olmayan duran varlık alımları 9 -- (49)

Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit akımları (11.322) (46.136)

Finansal faaliyetlerdeki nakit akımları

Finansal yatırımlardaki değişim 109.360 (12.599)

Alınan banka kredileri 49.097 118.501

Ödenen banka kredileri (145.873) (95.423)

Ödenen faiz (15.434) (18.898)

Alınan faiz 7.448 6.067

Finansal faaliyetlerden kaynaklanan (kullanılan) net nakit akımları 4.598 (2.352)

Yabancı para çevrim farkları, net 2.748 (10.945)

Nakit ve nakit benzerlerindeki değişim 101.177 (74.886)

1 Ocak itibariyle nakit ve nakit benzerleri 68.469 125.238

31 Mart itibariyle nakit ve nakit benzerleri 5 169.646 50.352


7


31.03.2012 TARİHİ İTİBARİYLE


(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 1 – ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Zorlu Enerji Elektrik Üretim Anonim Şirketi (“Zorlu Enerji”), bağlı ortaklıkları ve iştirakleri (“Şirket”), ağırlıklı olarak

elektrik ve buhar üretim ve ticareti ile ilgili faaliyetleri yürütmektedir.

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri 2000 yılından beri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda

(“İMKB”) işlem görmektedir.

31 Mart 2012 tarihi itibariyle, Şirket’in hisselerinin çoğunluğunu elinde bulunduran hissedarlar ve hisse oranları aşağıdaki

gibidir:

Pay %

Zorlu Holding A.Ş. 45,7

Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. 17,5

Halka açık 32,0

Diğer 4,8

100,0

Şirket’in genel müdürlüğü, Nilüfer Organize Sanayi Bölgesi, Pembe Caddesi, No:13 Bursa, Türkiye’dedir.

Zorlu Enerji Grubu’na dahil şirketlerin faaliyet konuları ve faaliyet gösterdikleri ülkeler aşağıda sunulmuştur:

Şirket Faaliyet konusu Ülke

Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş. Elektrik ve buhar üretimi Türkiye

Rosmiks International B.V. Finansal hizmetler Hollanda

Rosmiks LLC Elektrik üretimi Rusya

ICFS International LLC Finansal hizmetler ABD

Rotor Elektrik Üretim A.Ş. Elektrik üretimi Türkiye

Zorlu Hidroelektrik Enerji Üretim A.Ş. Elektrik üretimi Türkiye

Zorlu Jeotermal Elektrik Üretim A.Ş. Elektrik üretimi Türkiye

Zorlu Enerji Pakistan Ltd. Elektrik üretimi Pakistan

Bundoran Financial Corporation Finansal hizmetler BVI Zorlu Rüzgar Enerjisi Elektrik Üretim A.Ş. Elektrik üretimi Türkiye

31.03.2012 tarihi itibariyle Şirket’in bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 375’dir (31.12.2011: 374).

01 Ocak–31 Mart 2012 hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar, 17.05.2012 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında

onaylanmıştır.

8





1.1. ELEKTRİK GRUBU

Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş.

Zorlu Enerji 1993 yılında kurulmuş olup faaliyet konusu elektrik enerjisi ve buhar üretmektir. Şirket’in dört doğal gaz

kombine çevrim ve iki kojenerasyon elektrik santrallerine ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:

Bölge

Elektrik

santrali tipi

Lisans

verilme tarihi

Lisans

süresi

Buhar üretim

kapasitesi

Elektrik

üretimi / Güç

Yıllık üretim

kapasitesi

KW saat

Bursa Doğal gaz 07.09.2004 25 yıl -- 90,0 MW 733.012.841

Ankara Doğal gaz 07.09.2004 25 yıl -- 50,3 MW 423.086.976

Kayseri Doğal gaz 07.09.2004 25 yıl -- 188,5 MW 1.381.066.560

Kırklareli Doğal gaz 07.09.2004 25 yıl 239 t/s 148,2 MW 916.000.000

Yalova Doğal gaz 21.07.2005 15 yıl 30 t/s 15,9 MW 122.290.000

Toplam 269 t/s 492,9 MW 3.575.456.377

Zorlu Enerji’nin Denizli’de, henüz yatırım aşamasına geçmemiş, Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (“EPDK”)’ndan 20

Haziran 2007 tarihinde 49 yıllığına temin edilen, 124 MW’lık Hidroelektrik Santral lisansı bulunmaktadır.

Rosmiks International B.V. (“Rosmiks BV”)

2006 yılında Hollanda’da kurulan Rosmiks BV, Rusya’da yatırım aşamasında bulunan iki adet 340 MW gücünde elektrik

ve 2.500.000 Gcal/yıl ısı üretebilen enerji santral projelerinin finansmanını sağlamak amacıyla kurulmuştur. Rosmiks

LLC’nin %100’üne sahiptir.

Rosmiks LLC

Rosmiks LLC, iki adet 340 MW gücünde elektrik ve 2.500.000 Gcal/yıl ısı üreten, Rusya’da bulunan “Kojuhovo” ve

“Tereshkovo” bölgelerinde enerji santral projelerini gerçekleştirmek amacıyla Rusya’da kurulmuştur.

Zorlu Enerji'nin %75,5 dolaylı ortağı olduğu Rosmiks LLC'ye ait Tereshkovo Doğalgaz Santrali için Promyshlennaya

Energetika şirketi ile 11 Kasım 2011 tarihinde elektrik satış anlaşması imzalanmış ve Santral, 14 Kasım 2011 tarihinde

üretime geçmiştir. Bu sayede, yaklaşık 500 milyon USD yatırım tutarı ile hayata geçen ve yapımı Zorlu Endüstriyel ve

Enerji Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş. (“Zorlu Endüstriyel”) tarafından gerçekleştirilen toplam 340 MW elektrik ve 150

gkal/saat ısı kurulu güçte olması planlanan Tereshkovo Doğalgaz Santrali'nin 170 MW elektrik ve 150 gkal/saat ısı

kapasiteli ilk fazının devreye alma çalışmaları basit çevrim olarak tamamlanmıştır.

14.03.2012 tarihi itibariyle, Zorlu Enerji'nin %75,5 dolaylı ortağı olduğu Rosmiks LLC'ye ait Tereshkovo Doğalgaz

Santrali'nin 170 MW elektrik ve 150 gkal/saat ısı kapasiteli ilk fazında basit çevrim elektrik üretimine ilave olarak, bölgesel

ısıtma, sıcak su ve kombine çevrim elektrik üretim sistemleri de devreye alınmıştır.

ICFS International LLC (“ICFS”)

2005 yılında Amerika Birleşik Devletleri’nde kurulan ICFS, Hollanda’da faaliyet gösteren Rosmiks BV’nin %100’üne

sahiptir.

Rotor Elektrik Üretim A.Ş. (“Rotor”)

Rotor, rüzgar enerjisi santralleri kurmak amacıyla kurulmuş ve 2007 yılında Zorlu Enerji Grubu bünyesine dahil edilmiştir.

Rotor EPDK’dan 19 Aralık 2003 tarihinde 30 yıllığına temin edilen Osmaniye ilinde 135 MW gücünde “Rüzgar Enerji

Santrali” lisansını temin etmiştir. 2008 yılının Temmuz ayında inşaat işlerine başlanmış olan Zorlu Enerji iştiraklerinden

Rotor’un Osmaniye’deki rüzgar santrali, 15 Ekim 2010 tarihinden itibaren 135 MW’lık tam kurulu kapasitesiyle faaliyette

bulunmaktadır.

9





Rotor ayrıca Osmaniye ilinin iki ayrı bölgesinde 50 MW ve 60 MW Kurulu güce sahip rüzgar enerjisine dayalı elektrik

üretim tesisleri kurmak ve bu tesislerde 05 Ağustos 2008 tarihinden itibaren 25 yıl süre ile elektrik üretmek için sahibi

olduğu lisanslarını Zorlu Rüzgar Enerjisi Elektrik Üretim A.Ş.’ye 16.11.2009 tarih ve 2009/9 sayılı Yönetim Kurulu Kararı

ile devretmiştir.

12.04.2012 tarihli yönetim kurulu kararı ile, Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş.'nin %84,99 oranında hissedarı olduğu Rotor

Elektrik Üretim A.Ş.'nin sermayesinin 65.400 TL'den 300.000 TL'ye arttırılmasına yönelik sermaye artırımında 234.600

TL'lik sermaye payının tamamı Şirket tarafından taahhüt edilmiş olup bu artırım sonrasında Şirket’in Rotor Elektrik Üretim

A.Ş.'deki sermaye tutarı 290.184 TL'ye, hisse oranı ise %96,73'e yükselmiştir. Bahsi geçen bu sermaye artırımı Zorlu

Holding A.Ş.'nin Rotor Elektrik Üretim A.Ş.'den olan ve Şirket tarafından devralınan 243.707 TL alacak tutarından

karşılanacaktır.

Zorlu Hidroelektrik Enerji Üretim A.Ş. (“Zorlu Hidroelektrik”)

Zorlu Hidroelektrik, Hidroelektrik santralleri ve her türlü yenilenebilir enerji kaynaklarına dayalı elektrik enerjisi üretim

tesisleri kurmak ve bu tesislerde üretilen enerjiyi satmak üzere 2007 yılında kurulmuştur.

Zorlu Jeotermal Elektrik Üretim A.Ş. (“Zorlu Jeotermal”)

Zorlu Jeotermal Haziran 2008 tarihinde kurulmuş olup faaliyet konusu her türlü enerji, buhar ve ısı ihtiyacını karşılamak

üzere proje geliştirmek, fizibilite hazırlayarak her türlü yenilenebilir enerji kaynaklarına dayalı elektrik enerjisi üretim

tesisleri kurmak ve bu tesislerde üretilen enerjiyi satmaktır.

Zorlu Jeotermal, Zorlu Petrogas’ın sahip olduğu Alaşehir Jeotermal ruhsatını 30 Temmuz 2009 tarihinde devralmış olup

çalışmalara devam etmektedir.

Zorlu Enerji'nin %73 oranında hissedarı olduğu Zorlu Jeotermal Enerji Elektrik Üretimi A.Ş., Manisa ili, Alaşehir ilçesinde

30 MW kurulu güçle kurulacak jeotermal enerjiye dayalı üretim tesisinde 19.01.2040 tarihine kadar üretimde bulunmak

üzere EPDK'dan EÜ/3338-2/2023 sayılı elektrik üretimi lisansını almıştır.

Zorlu Enerji Pakistan Ltd. (“Zorlu Enerji Pakistan”)

Zorlu Enerji Pakistan 13.09.2007 tarihinde, rüzgar enerjisine dayalı elektrik enerjisi üretim tesisleri kurmak ve bu tesislerde

üretilen enerjiyi satmak üzere kurulmuştur. Pakistan’ın Jhimpir eyaletinde Gharo – Keti Bandar – Hyderabad rüzgar

koridorunda kurulacak olan tesisin toplam kapasitesi 56,4 MW olacaktır. Projenin 1.fazını oluşturan 5 adet 1,2 MW’lık

rüzgar türbini halihazırda çalışmaya devam etmektedir.

Zorlu Enerji’nin %100 oranında hissesine sahip olduğu Pakistan'da kurulu iştiraki Zorlu Enerji Pakistan Limited,

Pakistan'ın Sindh bölgesinde bulunan Jhimpir'deki 56,4 MW Rüzgar Enerji Santrali (RES) projesinin finansmanında

kullanılmak üzere, International Finance Corporation (IFC), the Asian Development Bank (ADB), Eco Trade and

Development Bank (ECO) ve yerel konsorsiyum lideri Habib Bank Limited (HBL) ile toplam 111.160.000 Amerikan

Doları tutarına kadar kaynak sağlayacak olan uzun vadeli (12 yıla kadar vadeli) bir kredi anlaşmasını 26 Ekim 2011

tarihinde imzalamıştır. 31.03.2012 tarihi itibariyle, söz konusu kredi temin edilmemiştir.

Zorlu Rüzgar Enerjisi Elektrik Üretim A.Ş. (“Zorlu Rüzgar”)

Zorlu Rüzgar, rüzgar enerjisi santralleri tesisleri ve her türlü yenilenebilir enerji kaynaklarına dayalı elektrik enerjisi üretim

tesislerini kurmak ve bu tesislerde üretilen elektrik enerjisinin satışını yapmak üzere 2009 yılında kurulmuştur.

10





DİPNOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1. Sunuma ilişkin temel esaslar

Sermaye Piyasası Kurumu (“SPK”), Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar

Tebliği”, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolardan geçerli olmak üzere

yürürlüğe girmiştir. Bu tebliğe istinaden, işletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle

Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (“UMS/UFRS”)’na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği

tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan

farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanacaktır.

Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal

Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen

muhasebe ve raporlama ilkelerine (“SPK Finansal Raporlama Standartları”) uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1

Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir.

Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu

“Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (UMS 29) uygulanmamıştır.

SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği uyarınca işletmeler, ara dönem finansal tablolarını UMS 34 “Ara Dönem Finansal

Raporlama” standardına uygun olarak tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Şirket bu çerçevede, ara

dönemlerde özet finansal tablo hazırlamayı tercih etmiş, söz konusu özet finansal tablolarını SPK Finansal Raporlama

Standartları’na uygun olarak hazırlamıştır.

2.2 İşletmenin sürekliliği

Şirket konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

2.3. İşlevsel ve raporlama para birimi

Konsolide finansal tablolar ana şirketin işlevsel ve raporlama para birimi olan TL cinsinden sunulmuştur. Konsolide finansal

tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak

hazırlanmıştır. Şirket ve Türkiye’de kayıtlı olan bağlı ortaklıkları muhasebe kayıtlarını ve finansal tablolarını TL cinsinden

Türk Ticaret Kanunu, vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılmış tekdüzen muhasebe planına uygun olarak

hazırlamaktadır.

Yabancı ülkelerde yerleşik bağlı ortaklıkların muhasebe kayıtları ve yasal finansal tabloları faaliyette bulundukları ülkenin

para birimleri cinsinden, o ülkedeki kanun ve yönetmeliklerine uygun olarak hazırlanmış olup SPK Finansal Raporlama

Standartları uyarınca doğru sunum yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzeltilmiştir.

Yabancı ülkelerde yerleşik bağlı ortaklıkların aktif ve pasifleri bilanço tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderleri ortalama döviz

kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynak

içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında takip edilmektedir.

2.4. Netleştirme / Mahsup

Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün

olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde,

bilançoda net değerleri ile gösterilirler.

11





2.5. Konsolidasyon esasları

Özet ara dönem konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolarda belirtilen

esaslarla tutarlı olarak hazırlanan Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları’nın hesaplarını içerir.

Bilanço tarihleri itibariyle konsolidasyona tabi tutulan şirketlerin ve Zorlu Enerji’ye ait doğrudan ve dolaylı oy hakları ile

etkinlik oranları aşağıdaki gibidir:

31.03.2012 31.12.2011

Konsolide edilen şirket Oy hakkı

Etkinlik

oranı Oy hakkı

Etkinlik

oranı

Rosmiks International B.V. 100,0 75,5 100,0 75,5

Rosmiks LLC 100,0 75,5 100,0 75,5

ICFS International LLC 75,5 75,5 75,5 75,5

Rotor Elektrik Üretim A.Ş.. 85,0 85,0 85,0 85,0

Zorlu Hidroelektrik Enerji Üretim A.Ş. 99,99 99,99 99,99 99,99

Zorlu Jeotermal Elektrik Üretim A.Ş. 73,0 73,0 73,0 73,0

Bundoran Financial Corporation 100,0 100,0 100,0 100,0

Zorlu Enerji Pakistan Ltd. 100,0 100,0 100,0 100,0

Zorlu Rüzgar Enerjisi Elektrik Üretim A.Ş. 85,0 85,0 85,0 85,0

2.6. Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in cari dönem özet konsolide finansal

tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem özet konsolide finansal tabloların sunumu ile

uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.

2.7. Önemli muhasebe politikalarının özeti

31 Mart 2012 tarihinde sona eren döneme ilişkin ara dönem özet konsolide finansal tablolar, UFRS’nin ara dönem özet

konsolide finansal tabloların hazırlanmasına yönelik UMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Ayrıca, 31 Mart 2012

tarihi itibariyle ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal

tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması

suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıla ait

konsolide finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.

12





2.8. Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki (UFRS) değişiklikler

Şirket cari dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK’nın Uluslararası Finansal Raporlama

Yorumları Komitesi (UFRYK) tarafından yayınlanan ve 01.01.2012 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş

standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır.

2.8.1 2012 yılında geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar:

UMS 12 (Değişiklik) “ Gelir Vergileri- Ertelenmiş Vergi: Esas alınan varlıkların geri kazanımı

UFRS 7 (Değişiklik) “Finansal Araçlar: Açıklamalar –Geliştirilmiş Bilanço Dışı Bırakma Açıklama

Yükümlülükleri”

2.8.2 31 Mart 2012 tarihi itibariyle yayımlanan ama yürürlüğü girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması

benimsenmemiş yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar:

UMS 1 (Değişiklik) “Finansal Tabloların Sunumu” – Diğer kapsamlı gelir tablosu unsurlarının sunumu

UMS 19 (Değişiklik) “Çalışanlara Sağlanan Faydalar”

UMS 27 (Değişiklik) “Bireysel Finansal Tablolar”

UMS 28 (Değişiklik) “İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar”

UMS 32 (Değişiklik) “Finansal Araçlar: Sunum-Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi”

UFRS 7 (Değişiklik) “Finansal Araçlar: Açıklamalar - Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi.

UFRS 9 “ Finansal Araçlar-Sınıflandırma ve Açıklama”

UFRS 10 “Konsolide Finansal Tablolar”

UFRS 11 “Müşterek Düzenlemeler”

UFRS 12 “Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları”

UFRS 13 “Gerçeğe Uygun Değerin Ölçümü”

Şirket yönetimi, 2.8.2 maddesinde yer alan standart ve yorumların operasyonlarına olan etkilerini değerlendirmektedir.

Şirket yönetimi söz konusu Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket’in finansal tabloları

üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüşündedir.

13





DİPNOT 3 – OPERASYONLARIN SEZONA GÖRE DEĞİŞİMİ

Şirket’in satışlarını önemli derecede etkileyecek sezona göre değişim bulunmamaktadır.

DİPNOT 4 – BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Şirket’in faaliyet göstgerdiği ülkeler bazında iki raporlanabilir faaliyet bölümü vardır. Şirket’in söz konusu faaliyet bölümleri

Türkiye, Rusya ve diğer ülkeler olup, ürünleri farklılık göstermediğinden dolayı endüstriyel raporlama bölümü

bulunmamaktadır.

01.01.-31.03.2012 döneminde Şirket’in satış gelirlerinin % 91’i (01.01.-31.03.2011: %100’ü) Türkiye’de gerçekleşmektedir.

Bölüm varlıkları 31.03.2012 31.12.2011

Türkiye 1.586.634 1.578.923

Rusya 1.721.816 1.755.433

Diğer 72.262 75.357

Toplam bölüm varlıkları 3.380.712 3.409.713

Bölüm maddi varlık alımları

01.01.-

31.03.2012

01.01.-

31.03.2011

Türkiye 3.617 36.065

Rusya (yatırım aşamasında) 5.565 10.280

Diğer 2.140 1

Toplam maddi varlık alımları 11.322 46.346

Şirket, satışlarının %29’unu Türkiye Elektrik İletim A.Ş.’nin (“TEİAŞ”) Dengeleme ve Uzlaştırma Sistemi’ne, %49’unu

Zorlu grup şirketlerine ve geri kalan %22’sini grup dışına yapmaktadır.

14





DİPNOT 5 – NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

31.03.2012 31.12.2011

Kasa 53 38

Bankalar

- Vadesiz mevduat 86.429 63.141

- Vadeli mevduat 117.264 5.290

Nakit ve nakit benzerleri 203.746 68.469

Eksi: Bankalar nezdinde kredi şeklindeki cari hesaplar (34.100) --

Nakit akım tablolarında gösterilen nakit ve nakit benzerleri 169.646 68.469

31.03.2012 tarihi itibariyle USD cinsinden vadeli mevduatların vadeleri Nisan ve Mayıs 2012 olup, faiz oranları %2,5 ve

%4,5 arasında değişmektedir.

DİPNOT 6 – FİNANSAL YATIRIMLAR

Kısa vadeli finansal varlıklar

Vadeli mevduatlar -- 113.612

Uzun vadeli finansal varlıklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar 27.088 22.836

15





Oran Tutar

Ülke 31.03.2012 31.12.2011 31.03.2012 31.12.2011

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Solad Energy Ltd. İsrail %26 %26 764 764

Dorad Energy Ltd.(*) İsrail %25 %25 26.324 22.072

27.088 22.836

Konsolidasyon kapsamı dışında tutulan bağlı ortaklıklar

Ramat Negev Energy Ltd. İsrail %51 %51 3.880 3.880

Ashdod Energy Ltd. İsrail %51 %51 3.387 3.387

Yeni Gürsöğüt Enerji Elektrik Üretim A.Ş. Türkiye %89 %89 45 45

Değer düşüklüğü (-)

Ramat Negev Energy Ltd. İsrail (3.880) (3.880)

Ashdod Energy Ltd. İsrail (3.387) (3.387)

Sermaye taahhütleri (-)

Yeni Gürsöğüt Enerji Elektrik Üretim A.Ş. Türkiye (45) (45)

-- --

27.088 22.836

(*) Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş.’nin (“Zorlu Enerji”) % 25 oranında ortağı olduğu Dorad Energy Ltd (“Dorad”) Zorlu

Enerji Elektrik Üretim A.Ş.’nin (“Zorlu Enerji”) % 25 oranında ortağı olduğu Dorad Energy Ltd (“Dorad”) ortaklarının,

İsrail Public Utility Authority (İsrail Elektrik Piyasası Düzenleme Kurulu) tarafından belirlenen regulasyonları ve mevcut ön

lisansları gereğince, lisans alımına kadar enerji santrallerinin toplam bedelinin %20’si oranında Dorad’a yaklaşık 176 milyon

USD sermaye konulması gerekmekte olup, söz konusu tutar endekslemeye tabi olduğundan dolayı dönemler içerisinde

güncellenmektedir. Sözkonusu sermaye artırımı her çeyrekte ortakların var olan hisse oranları değişmeksizin inşaat süresi

boyunca yapılacak olup, Zorlu Enerji, 25.12.2010, 25.01.2011, 12.04.2011, 19.09.2011 ve 12.03.2012 tarihlerinde %25

oranında sahip olduğu Dorad’a, sırasıyla 6.035.800 NIS, 29.665.400 NIS, 6.549.463 NIS, 6.760.145 NIS ve 8.932.984 NIS

karşılığı toplamda 26.324 bin TL tutarında sermaye ilave etmiştir.

Şirket’in doğrudan ve dolaylı toplam oy hakkı %20’nin üzerinde olmakla birlikte konsolide finansal tablolar açısından

önemlilik teşkil etmeyen veya önemli bir etkiye sahip olmayan iştiraki ve bağlı ortaklıkları finansal yatırımlar hesabında

maliyet bedeli üzerinden varsa değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Satılmaya hazır finansal varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

01.01.-

31.03.2012

01.01.-

31.03.2011

Açılış bakiyesi, 01.01 22.836 764

İktisaplar 4.252 12.563

Değer düşüklüğü karşılığı iptali -- 36

Kapanış bakiyesi, 31.03 27.088 13.363

16





Solad Energy Ltd. (“Solad”)

Zorlu Enerji’nin %26,24 oranında ortak olduğu Solad, İsrail’de Ashdod ve Ashkelon’da faaliyet gösteren soya yağı üretim

tesisleri ile yakın çevresinde faaliyet gösteren sanayi tesislerine enerji sağlamak amacıyla 2006 yılında yaklaşık 100 MW

elektrik ve 70 ton/saat buhar kapasitesine sahip doğal gaz ile çalışacak kojenerasyon santral yatırımı için kurulmuştur. Rapor

tarihi itibariyle Solad gayrifaaldir.

Dorad Energy Ltd. (“Dorad”)

Zorlu Enerji İsrail'in Ashkelon kentinde 800 MW kapasiteli doğal gaz dönüşümlü enerji santrali yatırımı için 2003 yılında

Dorad’a % 25 oranında ortak olmuştur. Dorad 29.11.2010 tarihi itibariyle yatırım aşamasına geçmiştir.

Ramat Negev Energy Ltd. (“Ramat”)

2007 yılında Zorlu Enerji’nin %51 oranında ortak olduğu Ramat Negev, İsrail’de yaklaşık 120MW elektrik ve 70 ton/saat

buhar üretim kapasitesine sahip bir kojenerasyon enerji santrali yatırımı için kurulmuştur. Rapor tarihi itibariyle Ramat

gayrifaaldir. Ramat’ın % 49 oranında diğer ortağı İsrail'de enerji santrali projeleri geliştiren ve yatırım yapan Edeltech Ltd.

şirketidir.

Ashdod Energy Ltd. (“Ashdod”)

Zorlu Enerji İsrail'de faaliyet gösteren sanayi tesislerine elektrik ve buhar sağlanması amacıyla doğal gaz ile çalışacak olan

yaklaşık 55 MW elektrik ve 40 ton/saat buhar üretim kapasitesine sahip bir kojenerasyon enerji santrali kurulması amacıyla

2007 yılında % 51 oranında ortak olmuştur. Rapor tarihi itibariyle Ashdod gayrifaaldir. Ashdod’un % 49 oranında diğer

ortağı İsrail'de enerji santrali projeleri geliştiren ve yatırım yapan Edeltech Ltd. şirketidir.

Yeni Gürsöğüt Enerji Elektrik Üretim A.Ş. (“Gürsöğüt”)

Yeni Gürsöğüt 2008 yılında Ankara’da kurulmuştur. Zorlu Enerji’nin %89 oranında sahibi olduğu Yeni Gürsöğüt’ün faaliyet

konusu elektrik enerjisi üretmek, enerji tesisi kurmak, işletmeye almak, devralmak, kiralamak, kiraya vermek; üretilen

elektrik enerjisi ve/veya kapasiteyi toptan satış lisansı sahibi tüzel kişilere, perakende satış lisansı sahibi tüzel kişilere ve

serbest tüketicilere ikili anlaşmalar yoluyla satmaktır. Rapor tarihi itibariyle Yeni Gürsöğüt gayrifaaldir.

17





DİPNOT 7 – FİNANSAL BORÇLAR

31.03.2012 31.12.2011

Kısa vadeli finansal borçlar

Banka kredileri 121.949 199.321

Finansal kiralama işlemlerinden borçlar 2.362 2.524

124.311 201.845

Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısmı

Banka kredileri 436.694 402.353

Toplam kısa vadeli finansal borçlar 561.005 604.198

Uzun vadeli finansal borçlar

Banka kredileri 1.513.335 1.488.154

Finansal kiralama işlemlerinden borçlar 4.346 5.147

1.517.681 1.493.301

Şirket’in kısa ve uzun vadeli toplam banka kredilerinin ödeme planı aşağıdaki gibidir:

31.03.2012 EUR USD TL

TL

toplamı

Bir yılı geçmeyen 28.711 182.648 166.885 558.643

Bir yılı geçen ve iki yılı geçmeyen 68.258 172.323 6.442 473.478

İki yılı geçen ve üç yılı geçmeyen 33.255 119.611 -- 290.753

Üç yılı geçen ve dört yılı geçmeyen 29.906 96.010 -- 240.986

Dört yılı geçen ve beş yılı geçmeyen 26.893 84.938 -- 214.227

Beş yılı geçen 69.845 72.542 -- 293.891

Toplam banka kredileri 256.868 728.072 173.327 2.071.978

31.12.2011 EUR USD TL

TL

toplamı

Bir yılı geçmeyen 25.279 220.710 122.998 601.674

Bir yılı geçen ve iki yılı geçmeyen 28.351 171.433 6.436 399.540

İki yılı geçen ve üç yılı geçmeyen 32.741 124.338 -- 314.874

Üç yılı geçen ve dört yılı geçmeyen 29.303 94.365 -- 249.857

Dört yılı geçen ve beş yılı geçmeyen 26.224 83.371 -- 221.565

Beş yılı geçen 68.771 71.076 -- 302.318

Toplam banka kredileri 210.669 765.293 129.434 2.089.828

18





Şirket’in bağlı ortaklığı Rotor, Osmaniye ilinde bulunan 135 MW kapasiteli elektrik üretim santrali yatırımı için çeşitli

finansal kuruluşların oluşturduğu konsorsiyum ile 08.05.2009 tarihinde 130 milyon EUR tutarında uzun vadeli kredi

anlaşması imzalamıştır. 31.03.2012 tarihi itibariyle söz konusu anlaşmaya istinaden 130 milyon EUR kredi temin edilmiştir.

Zorlu Enerji ile Standard Bank PLC önderliğinde biraraya gelen banka ve finans kuruluşları arasında 20.05.2008 tarihinde

imzalanan 500 milyon USD tutarındaki kredi sözleşmesinin tamamen ve Şirket’in mevcut diğer borçlarının ise kısmen

refinansmanı için HSBC Bank PLC önderliğinde bir araya gelen banka ve finans kuruluşlarından oluşan sendikasyon ile 435

milyon USD ve 70 milyon EUR; toplamda 530 milyon USD tutarında ilk 2 yıl geri ödemesiz toplam 6 yıl vadeli kredi

sözleşmesi 02.12.2011 tarihinde imzalanmıştır. 31.12.2011 tarihi itibariyle söz konusu anlaşmaya istinaden 435 milyon USD

ve 70 milyon EUR kredi temin edilmiştir.

Şirket çeşitli finansal kuruluşlardan temin etmiş olduğu krediler için çeşitli teminatlar vermiştir (dipnot 11).

DİPNOT 8 – MADDİ DURAN VARLIKLAR

31 Mart 2012 tarihinde sona eren üç aylık ara hesap dönemi içinde satın alınan maddi duran varlıkların tutarı 11.322 TL’dir

(31.03.2011: 46.297 TL).

31 Mart 2012 tarihinde sona eren üç aylık dönem içerisinde satılan maddi duran varlık bulunmamaktadır (31.03.2011: 233

TL).

Finansal kiralama yoluyla elde edilen makine ve teçhizatın birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net kayıtlı değeri 17.600

TL’dir (31.12.2011: 20.373 TL).

31 Mart 2012 tarihinde sona eren üç aylık dönem içerisinde yapılmakta olan yatırımlar hesabında aktifleştirilen finansman

maliyeti 919 TL’dir (31.03.2011: 2.326 TL).

DİPNOT 9 – MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

31 Mart 2012 tarihinde sona eren üç aylık ara hesap dönemi içinde satın alınan maddi olmayan duran varlık

bulunmamaktadır. (31.03.2011: 49).

DİPNOT 10 – DİĞER DÖNEN VARLIKLAR

31.03.2012 31.12.2011

Devreden KDV 42.584 125.681

Peşin ödenen vergi ve fonlar 22.090 9.535

Verilen iş avansları 135 173

Peşin ödenen giderler 20.525 19.978

Gelir tahakkukları 5.987 13.329

Verilen sipariş avansları 3.455 712

94.776 169.408

19





DİPNOT 11 – KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

11.1 Karşılıklar

31.03.2012 31.12.2011

Kısa vadeli borç karşılıkları

TRT payı karşılığı 318 315

Dava ve gider karşılıkları 291 291

609 606

Ayrılan kısa vadeli borç karşılıklarının dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:

TRT payı

karşılığı

Dava ve gider

karşılıkları

Toplam

karşılıklar

Dönem başı, 01.01 315 291 606

İlaveler 3 -- 3

Dönem sonu, 31.03 318 291 609

11.2 Şarta bağlı varlıklar

Satıcı ve müşterilerden alınan

Teminat mektupları 5.052 5.249

Çek ve senetler 1.312 4.635

6.364 9.884

20





11.3 Taahhüt ve Yükümlülükler

31.03.2012

Şirket tarafından verilen teminat, rehin ve ipotekler (“TRİ”)

USD

('000)

EUR

('000) TL

Toplam

TL

değeri

A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş

532 12.625 30.295 61.114

B. Tam konsolidasyon kapsamında dahil edilen ortaklıklar

lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı

-- -- 7.791 7.791

C.Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3.

kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'lerin

toplam tutarı

-- -- -- --

D. Diğer verilen TRİ'lerin toplam tutarı

10.030 -- -- 17.782

-- -- -- --

i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı

-- -- -- --

ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri

lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı

10.030 -- -- 17.782

iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş

olduğu TRİ’lerin toplam tutarı

-- -- -- --

Toplam

10.562 12.625 38.086 86.687

31.12.2011

Şirket tarafından verilen teminat, rehin ve ipotekler (“TRİ”)

USD

('000)

EUR

('000) TL

Toplam

TL

değeri A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş

532 12.625 31.776 63.634

B. Tam konsolidasyon kapsamında dahil edilen ortaklıklar

lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı

-- -- 1.459 1.459

C.Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3.

kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'lerin

toplam tutarı

-- -- -- --

D. Diğer verilen TRİ'lerin toplam tutarı

10.030 -- -- 18.946

i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı

-- -- -- --

ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri

lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı

10.030 -- -- 18.946

iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş

olduğu TRİ’lerin toplam tutarı

-- -- -- --

Toplam

10.562 12.625 33.235 84.039

Şirket’in vermiş olduğu diğer TRİ’lerin Şirket’in özkaynaklarına oranı 31.03.2012 tarihi itibariyle % (68,3)’dür (31.12.2011:

%(14,42)).

a. Şirket tarafından açılmış ve 31.03.2012 tarihi itibariyle devam eden davalar toplamı 27.750 TL (31.12.2011: 27.786

TL)’dir. Aynı tarih itibariyle Şirket aleyhine açılmış dava toplamı 18.051 TL ‘dir (31.12.2011: 19.171 TL).

b. .Zorlu Enerji ile Standard Bank PLC ve HSBC Bank PLC önderliğinde biraraya gelen banka ve finans kuruluşları arasında

20.05.2008 tarihinde imzalanan 500.000.000 USD tutarındaki kredi sözleşmesinin tamamen ve şirketin mevcut diğer

borçlarının ise kısmen refinansmanı için HSBC Bank PLC önderliğinde bir araya gelen banka ve finans kuruluşlarından

oluşan sendikasyon ile 435.000.000 USD ve 70.415.000 EURO; toplamda 530.000.000 USD tutarında ilk 2 yıl geri ödemesiz

toplam 6 yıl vadeli kredi sözleşmesi 02.12.2011 tarihinde imzalanmıştır. Zorlu Holding A.Ş., bu kredi için (dipnot 7) garantör

sıfatıyla kefil olmuştur.

21





c. 31.03.2012 tarihi itibariyle, Şirket’in kullanmış olduğu dış yatırım kredilerine ilişkin olarak maddi varlıklar üzerinde birinci

dereceden 60.000.000 USD ve ikinci dereceden 1.150.000 USD tutarında ipotek bulunmaktadır. Ayrıca söz konusu krediye

ilişkin olarak Zorlu Holding A.Ş.’nin kefaleti bulunmaktadır.

d. 31.03.2011 tarihi itibariyle, Şirket’in, İsrail’de gerçekleştirmeyi planladığı, toplam 1.075 MW kurulu güce sahip olacak ve

doğal gaz ile çalışacak 4 adet enerji santrali projesi kapsamında kurulmuş olan iştirakleri adına vermiş olduğu toplam

4.940.675 USD ve 446.250 EUR tutarlarında garanti mektubu bulunmakta olup söz konusu garantiler, elektrik üretimi için

alınan ön lisans ve yatırım kapsamındaki diğer masraflara istinaden verilmiştir. Şirket, ayrıca Pakistan rüzgar enerji santrali

yatırımına ilişkin gümrük masrafları ve elektrik satış sözleşmesine istinaden 2.538.000 USD tutarında garanti vermiştir.

e. Rusya Federasyonu'nun Tereshkovo ve Kojuhovo bölgelerinde inşa edilmekte olan iki doğal gaz çevrim santraline ilişkin

bir joint venture şirketi olarak kurulan ve Zorlu Enerji’nin %51 oranında hissedarı olduğu ICFS International LLC’nin %100

oranında hissedarı olduğu Hollanda kanunlarına göre kurulmuş bir şirket olan Rosmiks International B.V. ile kredi veren sıfatı

ile Zorlu Enerji’nin %100 oranında hissedarı olduğu Bundoran Financial Corporation arasında imzalanan kredi anlaşması

altında Rosmiks International B.V’nin temerrüde düşmesine bağlı olarak Bundoran Financial Corporation tarafından yasal

süreç başlatılması nedeniyle ICFS International LLC’nin %24,5 oranında hissedarı olan Invar International Inc. ve yine

%24,5 oranında hissedarı olan Talex International LLC tarafından, 26.04.2010 tarihi itibari ile Zorlu Enerji aleyhine

İsviçre’de Cenevre Ticaret ve Sanayi Odası nezdinde (İsviçre Uluslararası Tahkim Kuralları uyarınca) bir tahkim davası ile

18.06.2010 tarihi itibariyle Bundoran Financial Corporation’ın temerrüt süreci ile ilgili olarak icrai faaliyetlerde bulunmasını

önlemek amacıyla Invar International Inc. ve Talex International LLC tarafından New York Eyaleti Yüksek Mahkemesi

nezdinde yürütmenin durdurulması talepli bir adli dava açılmıştır. Yürütmenin durdurulması talepli adli dava 23.07.2010

tarihi itibari ile "ihtiyati tedbir kararı" ile sonuçlanmış ve karar temyiz edilmiştir. Temyiz mahkemesi yaptığı inceleme

sonucunda, 07.07.2011 tarihli kararı ile temyiz talebini reddetmiştir. 03.08.2011 tarihinde davacılardan Talex International LLC ile uzlaşmaya varılmış olup, Talex International LLC, hem tahkim

hem de adli davadaki tüm iddialarından feragat etmiştir. Ayrıca Talex International LLC’nin, ICFS International LLC’de

bulunan %24,5 hissesinin tamamı 14.845 USD bedel karşılığında Zorlu Enerji tarafından devralınmıştır. Söz konusu hisse

devri sonunda Zorlu Enerji’nin ICFS’teki hisse oranı %51’den %75,5’e çıkmıştır.

Tahkim davası kapsamında Invar International Inc.’in başka yargı çevrelerinde dava açmasını önlemek amacıyla tahkim

heyetinden bu hususta bir ihtiyati tedbir kararı vermesi talep edilmiş olup, bu talebe ilişkin dilekçe 07.10.2011 tarihinde

tahkim heyetine sunulmuştur. Tarafların birbirlerine karşı iddialarını içeren dilekçeler de 13 Şubat 2012’de tahkim heyetine

sunulmuştur.

Yukarıda anılan ihtiyati tedbir talebine ek olarak, Şirket diğer davacı Invar'ın hissedarlarından Mr. Alexander Razinski'nin de

tahkime şahsen taraf edilmesi talebinde bulunmuştur. Hem bu talebin hem de başka yargı çevrelerinde dava açılmasını

önleme talebinin görüşülmesi amacıyla 24 Şubat 2012 tarihinde Viyana'da bir duruşma yapılmıştır. Hakem heyeti ihtiyati

tedbir talebimize ilişkin kararını 2 Nisan 2012 tarihinde vermiş olup Invar’ın şirketimiz yönetim kurulu üyelerinden Sayın

Olgun Zorlu ve Sayın Selen Zorlu Melik aleyhine aynı kişilerin ICFS International LLC'de de yönetim kurulu üyesi olmaları

nedeniyle Birleşik Devletler Virginia Doğu Bölgesi Bölge Mahkemesi nezdinde açmış olduğu adli davayı takip etmekten

imtina etmesine karar vermiştir. Bu karara istinaden ilgili taraflar Birleşik Devletler Virginia Doğu Bölgesi Bölge

Mahkemesi’ne başvurmuşlar ve mahkeme davanın idari olarak işlemden kaldırılmasına karar vermiştir. Hakem heyeti 12

Nisan 2012’de Mr. Alexander Razinski'nin şahsen tahkim davasına taraf edilmesi talebimizi kabul etmiştir.

Talex International LLC ile şirketimiz arasındaki uzlaşma kapsamında Talex International LLC, Invar International Inc. ile

birlikte New York Eyaleti Yüksek Mahkemesi nezdinde açmış olduğu yürütmeyi durdurma talepli adli davayı geri çekmek

için söz konusu mahkemeye başvuruda bulunmuş ve New York Eyaleti Yüksek Mahkemesi’nin 16 Mayıs 2012 kayıt tarihli

kararı ile Talex International LLC’nin söz konusu mahkeme nezdinde ileri sürdüğü iddiaları takip etmemesine

hükmedilmiştir.

e. 31.03.2012 tarihi itibariyle Şirket’in 115.890 TL alım taahhüdü karşılığında 65.473 bin USD vadeli döviz satış taahhüdü

bulunmaktadır.

22





DİPNOT 12 – NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

Niteliklerine göre giderler satışların maliyeti, pazarlama, satış ve dağıtım giderleri ve genel yönetim giderleri toplamıdır.

01.01.-

31.03.2012

01.01.-

31.03.2011

İlk madde, malzeme ve ticari mal giderleri 92.596 56.418

İşçi ve personel gideri 4.382 3.091

Enerji gideri 4.099 1.297

Amortisman ve tükenme payları 25.258 22.659

Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler 3.263 2.633

Bakım onarım giderleri 5.414 4.005

Enerji nakil hatları dağıtım giderleri -- 598

Türkiye Elektrik İletim A.Ş. sıfır bakiye düzeltme giderleri 130 199

Diğer 7.638 8.735

142.780 99.635

DİPNOT 13 – DİĞER FAALİYET GELİRLERİ

Konusu kalmayan karşılıklar 140 352

Yatırım indiriminden doğan vergi geliri (*) 11.041 --

Sigorta geliri 947 92

Diğer 657 44

12.785 488

(*) Anayasa Mahkemesi’nin yatırım indirimine ilişkin vergi düzenlemesini iptal etmesi nedeniyle, vergi idaresinden

alacak tutarını ifade etmektedir.

DİPNOT 14 – FİNANSAL GELİRLER

Kambiyo karları 257.679 77.708

Faiz gelirleri 7.448 6.067

Türev finansal araçlar gelirleri 21.523 --

Ertelenmiş finansman gelirleri 1.392 611

288.042 84.386

23





DİPNOT 15 – FİNANSAL GİDERLER

01.01.-

31.03.2012

01.01.-

31.03.2011

Kambiyo zararları 157.970 96.127

Ertelenmiş faiz gideri 1.812 38

Faiz giderleri 59.297 33.990

Türev finansal araçlar giderleri 8.602 1.178

Banka komisyon ve diğer finansman giderleri 1.414 5.550

229.095 136.883

DİPNOT 16 – HİSSE BAŞINA KAZANÇ (KAYIP)

Hisse başına kazanç (kayıp):


Kontrol gücü olmayan paylarına ait net dönem zararı 34.703 29.097

Ana ortaklığa ait net dönem karı (zararı) 100.549 (51.805)

Çıkarılmış hisselerinin ağırlıklı ortalama adedi 28.166.535.000 28.166.535.000

Hisse başına kar (zarar) – TL, tam 0,00 (0,00)

DİPNOT 17 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

a) İlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar

31.03.2012 31.12.2011

Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. 4.429 4.521

Zorluteks Tekstil Ticaret ve Sanayi A.Ş. 2.102 2.312

Zorlu Elektrik Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. 32.757 20.716

Diğer ilişkili kuruluşlar 707 1.423

39.995 28.972

Ertelenmiş finansman gideri (-) (148) (125)

39.847 28.847

Zorlu Enerji’nin kontrol gücüne sahip ortağı Zorlu Holding A.Ş.’nin bağlı ortaklıklarından, Korteks Mensucat Sanayi ve

Ticaret A.Ş., Zorluteks Tekstil Ticaret ve Sanayi A.Ş. ve Zorlu Elektrik Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş’ den

olan ticari alacaklar bakiyesi, Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş.’nin elektrik satışından oluşmaktadır.

24





b) İlişkili taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar

31.03.2012 31.12.2011

Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş. 207.718 220.709

Diğer ilişkili kuruluşlar 2.919 1.498

210.637 222.207

Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş.’den olan diğer kısa vadeli alacak tutarı, Rusya’da devam etmekte

olan yatırımın inşaatıyla ilgili olarak verilen avanslardan oluşmaktadır.

c) İlişkili taraflardan uzun vadeli diğer alacaklar

Edeltech Ltd. 17.133 16.738

Edelcom Ltd. 64.864 68.306

Dorad Energy Ltd. 107.889 115.452

Solad Energy Ltd. 1.184 1.182

191.070 201.678

Dorad Energy Ltd.’den olan alacaklar, Dorad projesi kapsamında taahhüt edilen sermaye avansı ödemelerinden oluşmaktadır.

Edeltech Ltd., Edelcom Ltd. ve Solad Energy Ltd.’den olan alacaklar, İsrail’de kurulması planlanan enerji santrali projeleri

kapsamında gönderilen avanslardan oluşmaktadır.

d) İlişkili taraflara kısa vadeli ticari borçlar

Zorlu Holding A.Ş. 3.600 2.511

Diğer ilişkili kuruluşlar 5.181 8.421

8.781 10.932

Ertelenmiş finansman geliri (-) (35) (65)

8.746 10.867

Zorlu Enerji’nin ana ortağı olan Zorlu Holding A.Ş.’ye olan kısa vadeli ticari borç, genel giderlere istinaden Şirket’e

yansıtılan tutarlardan oluşmaktadır.

e) İlişkili taraflara uzun vadeli ticari borçlar

Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş. 167.495 172.384

Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş.’ye olan uzun vadeli ticari borç tutarı, Rusya’da yapılmakta olan

yatırım kapsamında gerçekleştirilen EPC işlerine ilişkin borçlanmalardan oluşmaktadır.

25





f) İlişkili taraflara uzun vadeli diğer borçlar

31.03.2012 31.12.2011

Zorlu Holding A.Ş. 716.503 775.681

Zorlu O/M Enerji Tesisleri İşletme ve Bakım Hizmetleri A.Ş. 5.178 10.131

Zorluteks Tekstil Ticaret ve Sanayi A.Ş. 11.881 6.402

Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. 3.890 9.385

Diğer ilişkili kuruluşlar 301 343

737.753 801.942

31.03.2012 tarihi itibariyle, Şirket’in Zorlu Holding A.Ş.’ye olan borcunun (716.503 TL) yıllık faiz oranı % 8’dir (31.12.2011:

% 8).

Zorlu O&M Enerji Tesisleri İşletme ve Bakım Hizmetleri A.Ş.’ye olan uzun vadeli diğer borç tutarı, tesis bakımı ile ilgilidir.

g) İlişkili taraflarla yapılan işlemler

Faaliyet Diğer Finansman Finansman

Satış giderleri gelirler giderleri gelirleri

01.01.-31.03.2012

Zorlu Holding A.Ş. -- 1.003 -- 65.437 56.780

Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. 10.478 -- -- 441 --

Zorluteks Tekstil Ticaret ve Sanayi A.Ş. 5.050 42 10 208 --

Trakya Bölgesi Doğalgaz Dağıtım A.Ş. -- -- 13 -- --

Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat

Ticaret A.Ş. -- -- 3 28.608 28.517

Zorlu Elektrik Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan

Ticaret A.Ş. 47.186 1 3 -- --

Edeltech -- -- -- 4.260 3.363

Edelcom -- -- -- 11.657 8.215

Dorad Energy Ltd -- -- -- 5.857 5.021

Ashdod -- -- -- 1.250 836

Ramat -- -- -- 1.384 1.040

Diğer ilişkili kuruluşlar 2 296 222 4.430 3.662

62.716 1.342 251 123.532 107.434

26





Faaliyet Diğer Finansman Finansman

Satış giderleri gelirler giderleri gelirleri

01.01.-31.03.2011

Zorlu Holding A.Ş. 162 1.270 -- 10.415 203

Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. 11.568 -- -- -- --

Zorluteks Tekstil Ticaret ve Sanayi A.Ş. 4.837 2 9 -- --

Trakya Bölgesi Doğalgaz Dağıtım A.Ş. -- -- 11 -- --

Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat

Ticaret A.Ş. -- -- 9 709 7.478

Zorlu Elektrik Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan

Ticaret A.Ş. 24.155 1 3 228 140

Edeltech -- -- -- -- 73

Edelcom -- -- -- -- 478

Dorad -- -- -- 910 --

Diğer ilişkili kuruluşlar 116 472 32 2.254 715

40.838 1.745 64 13.606 8.536

Zorlu Holding A.Ş., Zorluteks Tekstil Ticaret ve Sanayi A.Ş., Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve Zorlu Elektrik

Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş.’den olan satış gelirleri, elektrik satışından elde edilen geliri ifade etmektedir.

Zorlu Holding A.Ş., Zorluteks Tekstil Ticaret ve Sanayi A.Ş., Zorlu Elektrik Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş.ve

diğer ilişkili kuruluşlara ait faaliyet giderleri, genel yönetim giderlerine istinaden Şirket’e yansıtılan tutarlardan oluşmaktadır.

Zorlu Holding A.Ş.’ye ait finansman gelir ve giderleri, kısa vadeli ticari borç ve uzun vadeli diğer borçlara ilişkin vade ve kur

farkından oluşmaktadır.

Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş.’den finansman gelir ve giderleri, verilen avanslardan kaynaklanan

vade ve kur farkı ile Rusya’da yapılmakta olan yatırım kapsamında gerçekleştirilen inşaat işlerine ilişkin borçlanmaların kur

farkından meydana gelmektedir.

Dorad Energy Ltd., Edeltech Ltd., Edelcom Ltd. ve Solad Energy Ltd.’den finansman gelir ve giderleri, verilen avanslardan

kaynaklanan vade ve kur farkı ile İsrail’de yapılmakta olan yatırım kapsamında gerçekleştirilen inşaat işlerine ilişkin

borçlanmaların kur farkından meydana gelmektedir.

Zorlu Elektrik Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. ve diğer ilişkili kuruluşlardan finansman gelir ve giderleri, diğer

alacak ve borçlardan kaynaklanan vade ve kur farkından oluşmaktadır.

Tamamı dövizli gerçekleştirilen grup içi borçlanmalarda % 8 oranında faiz uygulanmakta olup, ilişkili şirketler arasında

yapılan işlemlerden doğan alacak ve borçlar teminata bağlanmamıştır.

h) Yönetim Kurulu başkan ve üyeleriyle, genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcılarına sağlanan

faydalar: 31.03.2012 tarihi itibariyle toplam ödenen maaş ve ücretler 597 TL’dir (31.03.2011: 489TL).

27





DİPNOT 18 – YABANCI PARA POZİSYONU

Bilanço tarihleri itibariyle Şirket’in yabancı para varlıklar ve borçların döviz tutarı ve TL karşılıkları aşağıdaki gibidir:

31.03.2012 USD EUR RUR GBP RUPI NIS

TL

karşılığı

1. Ticari alacaklar 110 5 92.023 -- 59.672 -- 6.972

2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka

Hesapları dahil) 95.149 4.584 92.625 -- 8.411 -- 185.336

2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar -- -- -- -- -- -- --

3. Diğer 120.963 562 349.260 -- 484.816 -- 246.522

4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 216.222 5.151 533.908 -- 552.899 -- 438.830

5. Ticari Alacaklar -- -- -- -- -- -- --

6a. Parasal Finansal Varlıklar -- -- -- -- -- -- --

6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 8.908 134 -- 12 -- -- 16.144

7. Diğer 89.970 -- -- -- -- 49.589 183.305

8. Duran Varlıklar (5+6+7) 98.878 134 -- 12 -- 49.589 199.449

9. Toplam Varlıklar (4+8) 315.100 5.285 533.908 12 552.899 49.589 638.279

10. Ticari Borçlar 14.285 2.312 39.670 42 86.284 -- 35.018

11. Finansal Yükümlülükler 183.980 28.711 -- -- -- -- 394.120

12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler -- -- -- -- -- -- --

12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler -- -- -- -- -- -- --

13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) 198.265 31.023 39.670 42 86.284 -- 429.138

14. Ticari Borçlar 62.512 1 1.172.174 -- -- -- 182.112

15. Finansal Yükümlülükler 547.875 228.157 -- -- -- -- 1.511.239

16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 245.677 103.508 -- -- -- -- 680.502


17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) 856.064 331.666 1.172.174 -- -- -- 2.373.853

18. Toplam Yükümlülükler (13+17) 1.054.329 362.689 1.211.844 42 86.284 -- 2.802.991 19. Bilanço dışı döviz cinsinden Türev araçların

Net Varlık/

(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) (65.473) -- -- -- -- -- (116.077)

19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı -- -- -- -- -- -- --

19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı 65.473 -- -- -- -- -- 116.077

20. Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük)

Pozisyonu (9-18+19) (804.705) (357.403) (677.936) (30) 466.615 49.589 (2.280.799)

21. Parasal Kalemler Net yabancı Para Varlık

(Yükümlülük) Pozisyonu (959.073) (358.099) (1.027.196) (42) (18.201) -- (2.610.692)

(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)

22. Döviz Hedge'i için Kullanılan Finansal

Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri -- -- -- -- -- -- --

23. İhracat 172 -- -- -- -- -- 305

24. İthalat 98 -- -- -- -- -- 174

28





31.12.2011 USD EUR RUR GBP RUPI NIS

TL

karşılığı

1. Ticari alacaklar 10.353 40 83.831 -- 52.615 -- 25.745

2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka

Hesapları dahil) 86.907 108 17.065 1 99.970 -- 167.547

2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar -- -- -- -- -- -- --

3. Diğer 123.721 1.350 1.662.908 -- 359.552 -- 343.406

4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 220.981 1.498 1.763.804 1 512.137 -- 536.698

5. Ticari Alacaklar -- -- -- -- -- -- --

6a. Parasal Finansal Varlıklar -- -- -- -- -- -- --

6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 6.586 -- -- -- -- -- 12.439

7. Diğer 90.262 69 -- -- -- 42.835 191.950

8. Duran Varlıklar (5+6+7) 96.848 69 -- -- -- 42.835 204.389

9. Toplam Varlıklar (4+8) 317.829 1.567 1.763.804 1 512.137 42.835 741.087

10. Ticari Borçlar 13.614 76 40.807 85 41.356 -- 29.446

11. Finansal Yükümlülükler 222.046 25.279 -- -- -- -- 481.200

12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 25 -- -- -- -- -- 47


13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) 235.685 25.355 40.807 85 41.356 -- 510.693

14. Ticari Borçlar 58.928 -- 1.138.650 -- -- -- 178.982

15. Finansal Yükümlülükler 547.308 185.390 -- -- -- -- 1.486.866

16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 264.510 101.064 -- -- -- -- 746.613


17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) 870.746 286.454 1.138.650 -- -- -- 2.412.461

18. Toplam Yükümlülükler (13+17) 1.106.431 311.809 1.179.457 85 41.356 -- 2.923.154

19. Bilanço dışı döviz cinsinden Türev araçların

Net Varlık/

(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) (135.412) -- -- -- -- -- (255.780)

19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı -- -- -- -- -- -- --

19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı 135.412 -- -- -- -- -- 255.780

20. Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük)

Pozisyonu (9-18+19) (924.014) (310.242) 584.347 (84) 470.781 42.835 (2.437.847)

21. Parasal Kalemler Net yabancı Para Varlık

(Yükümlülük) Pozisyonu (1.009.171) (311.661) (1.078.561) (84) 111.229 -- (2.729.862)

(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)

22. Döviz Hedge'i için Kullanılan Finansal

Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri

23. İhracat 107 -- -- -- -- -- 202

24. İthalat 18.033 -- -- -- -- -- 34.063

29





DİPNOT 19 – EK NAKİT AKIM BİLGİLERİ

01.01.-

31.03.2012

01.01.-

31.03.2011

Amortisman gideri 24.878 22.112

İtfa payları 380 547

Kıdem tazminatı karşılığı 167 498

Borç karşılıkları (dipnot 11) 3 (91)

Faiz geliri (dipnot 14) (7.448) (6.067)

Faiz gideri (dipnot 15) 59.297 33.990

77.277 50.989

Dönem amortisman gideri ve itfa paylarının gelir tablosu hesaplarına dağılımları aşağıdaki gibidir:

Satışların maliyeti 24.990 22.458

Faaliyet giderleri 268 201

25.258 22.659

DİPNOT 20 – BİLANÇO SONRASI OLAYLAR

Şirket, 31.01.2012 tarih ve 2012/3 sayılı Yönetim Kurulu Kararı’na istinaden çıkarılmış sermayesini nakit karşılığı ve

hissedarların ortaklık payları nispetinde 218.335 TL artırılarak 281.665 TL'den 500.000 TL'ye çıkarılması suretiyle %77,5

oranında artırılmasına karar vermiştir. Rapor tarihi itibariyle sermaye artırımı için Sermaye Piyasası Kurulu’na müracaat

edilmiş olup gerekli izin ve onaylar 05.04.2012 tarihinde alınmıştır. Söz konusu paylar, Sermaye Piyasası Kanunu 'nun 4'üncü

maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kurulu 'nca 04.05.2012 tarih ve 33/333 sayı ile kayda alınmıştır.

ZORLU ENERJİconsole22.zorluenerjigrubu.com/Upload/Document/21... · Duran varlıklar Finansal...

Documents

Transcript of ZORLU ENERJİconsole22.zorluenerjigrubu.com/Upload/Document/21... · Duran varlıklar Finansal...