ZENIN SA, Lugano...Zenin SA Relazione dell’Ufficio di revisione per l’esercizio chiuso al 31...
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ZENIN SA, Lugano
Conto di gruppo per l'esercizio
chiuso al 31 dicembre 2018
e relazione dell’Ufficio di revisione
Deloitte SA
Via Ferruccio Pelli 1
Casella Postale 5520
6901 Lugano
Svizzera
Telefono: +41 (0)58 279 9400
Fax: +41 (0)58 279 9500 www.deloitte.ch
Relazione dell’Ufficio di revisione
All’Assemblea Generale della
Zenin SA, Lugano
Relazione dell'Ufficio di revisione sul conto di gruppo
In qualità di Ufficio di revisione abbiamo svolto la revisione dell’annesso conto di gruppo
della Zenin SA, costituito da bilancio, conto economico, conto dei flussi di tesoreria,
prospetto delle variazioni del capitale proprio e allegato, per l’esercizio chiuso al
31 dicembre 2018.
Responsabilità del Consiglio d’amministrazione
Il Consiglio d’amministrazione è responsabile dell’allestimento del conto di gruppo in
conformità alle disposizioni vigenti per le banche e alle disposizioni legali. Questa responsabilità
comprende la concezione, l’implementazione e il mantenimento di un sistema di controllo
interno relativamente all’allestimento di un conto di gruppo che sia esente da anomalie
significative imputabili a frodi o errori. Il Consiglio d’amministrazione è inoltre responsabile
della scelta e dell’applicazione di appropriate norme contabili, nonché dell’esecuzione di stime
adeguate.
Responsabilità dell’Ufficio di revisione
La nostra responsabilità consiste nell’esprimere un giudizio sul conto di gruppo sulla base della
nostra revisione. Abbiamo svolto la nostra revisione conformemente alla legge svizzera e agli
Standard svizzeri di revisione. Tali standard richiedono di pianificare e svolgere la revisione in
maniera tale da ottenere una ragionevole sicurezza che il conto di gruppo non contenga
anomalie significative.
Una revisione comprende lo svolgimento di procedure di revisione volte a ottenere elementi
probativi per i valori e le informazioni contenuti nel conto di gruppo. La scelta delle procedure
di revisione compete al giudizio professionale del revisore, inclusa la valutazione dei rischi che
il conto di gruppo contenga anomalie significative imputabili a frodi o errori. Nella valutazione
di questi rischi il revisore tiene conto del sistema di controllo interno, nella misura in cui esso è
rilevante per l’allestimento del conto di gruppo, allo scopo di definire le procedure di revisione
appropriate alle circostanze, e non per esprimere un giudizio sull’efficacia del sistema di
controllo interno. La revisione comprende inoltre la valutazione dell’adeguatezza delle norme
contabili adottate, della plausibilità delle stime contabili effettuate, nonché un apprezzamento
della presentazione del conto di gruppo nel suo complesso. Riteniamo che gli elementi
probativi da noi ottenuti costituiscano una base sufficiente e appropriata su cui fondare il
nostro giudizio.
Giudizio di revisione
A nostro giudizio, il conto di gruppo per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2018 presenta un
quadro fedele della situazione patrimoniale, finanziaria e reddituale in conformità alle
disposizioni legali vigenti per le banche ed è conforme alla legge svizzera.
Zenin SA Relazione dell’Ufficio di revisione
per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2018
Relazione in base ad altre disposizioni legali
Confermiamo di adempiere i requisiti legali relativi all’abilitazione professionale secondo la
Legge sui revisori (LSR) e all’indipendenza (art. 728 CO e art. 11 LSR), come pure che non
sussiste alcuna fattispecie incompatibile con la nostra indipendenza.
Conformemente all’art. 728a cpv. 1 cifra 3 CO e allo Standard svizzero di revisione 890,
confermiamo l’esistenza di un sistema di controllo interno per l’allestimento del conto di gruppo
concepito secondo le direttive del Consiglio d’amministrazione.
Raccomandiamo di approvare il presente conto di gruppo.
Deloitte SA
Myriam Meissner Dario Bistoletti Perito revisore Perito revisore Revisore responsabile
Lugano, 22 marzo 2019 MME/DB/dbo/mg
Allegati
- Conto di gruppo (bilancio, conto economico, conto dei flussi di tesoreria, prospetto delle
variazioni del capitale proprio e allegato)
GRUPPO ZENIN
ATTIVI 31.12.2018 31.12.2017 + / -
CHF CHF CHF
Liquidità 1'612 70'495 -68'883
Crediti nei confronti di banche 33'434'678 26'804'005 6'630'673
Crediti nei confronti della clientela 0 1'150'003 -1'150'003
Immobilizzazioni finanziarie 1'883'805 12'694'303 -10'810'498
Ratei e risconti 9'204'518 10'444'041 -1'239'523
Immobilizzazioni materiali 3'575'946 3'740'134 -164'188
Altri attivi 1'526'980 1'215'417 311'563
Totale attivi 49'627'539 56'118'398 -6'490'859
Totale dei crediti postergati 0 0 0
PASSIVI
Impegni risultanti da depositi della clientela 1'055'517 5'028'825 -3'973'308
Ratei e risconti 15'635'054 17'488'338 -1'853'284
Altri passivi 1'087'187 1'204'452 -117'265
Accantonamenti 1'001'050 296'885 704'165
Capitale sociale 1'626'000 1'626'000 0
Riserva da capitale 6'236'000 6'236'000 0
Riserva da utili 19'714'055 20'485'694 -771'639
Riserva da conversione delle valute estere -765'310 -182'009 -583'301
Utile del Gruppo 4'037'986 3'934'213 103'773
di cui quote minoritarie dell'utile del Gruppo 0 0 0
Totale passivi 49'627'539 56'118'398 -6'490'859
Totale degli impegni postergati 0 0 0
31.12.2018 31.12.2017 + / -
CHF CHF CHF
Impegni irrevocabili 814'722 801'399 13'323
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2018 E 2017
CONTO CONSOLIDATO
OPERAZIONI FUORI BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2018 E 2017
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GRUPPO ZENIN
31.12.2018 31.12.2017 + / -
CHF CHF CHF
Risultato da operazioni su interessi
Proventi da interessi e sconti -14'415 -63'367 48'952
Proventi da interessi e dividendi da investimenti finanziari 39'536 33'215 6'321
Oneri per interessi -26'210 -13'117 -13'093
Risultato lordo da operazioni su interessi -1'089 -43'269 42'180
0 0 0
Subtotale: risultato netto da operazioni su interessi -1'089 -43'269 42'180
70'742'128 82'242'947 -11'500'819
Proventi da commissioni sulle altre prestazioni di servizio 167'124 155'425 11'699
Oneri per commissioni -38'182'579 -48'868'897 10'686'318
32'726'673 33'529'475 -802'802
Risultato da attività di negoziazione e dall’opzione fair value 115'800 16'250 99'550
Altri risultati ordinari 0 0 0
Costi d'esercizio
Costi per il personale -19'564'113 -20'607'421 1'043'308
Altri costi d’esercizio -7'578'693 -8'003'632 424'939
Subtotale: costi d'esercizio -27'142'806 -28'611'053 1'468'247
-168'973 -392'155 223'182
-1'016'599 -303'668 -712'931
Risultato d’esercizio 4'513'006 4'195'580 317'426
Ricavi straordinari 64'034 140'192 -76'158
Costi straordinari 0 -96'622 96'622
Imposte -539'054 -304'937 -234'117
Utile del Gruppo 4'037'986 3'934'213 103'773
di cui quote minoritarie dell'utile del Gruppo 0 0 0
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2018 E 2017
CONTO CONSOLIDATO
Variazioni di accantonamenti e altre rettifiche di valore nonché
perdite
RICAVI E COSTI RISULTANTI DA OPERAZIONI
BANCARIE ORDINARIE
Variazioni di rettifiche di valore per rischi di perdita e perdite da
operazioni su interessi
Risultato da operazioni in commissione e da prestazioni di
servizio
Proventi da commissioni sulle attività di negoziazione titoli e
d’investimento
Subtotale: risultato da operazioni su commissione e da
prestazioni di servizio
Rettifiche di valore su partecipazioni nonché ammortamenti su
immobilizzazioni materiali e valori immateriali
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GRUPPO ZENIN
(importi in CHF) 2018 2017
Conto dei flussi di tesoreriaAfflusso di
fondi
Deflusso di
fondi
Afflusso di
fondi
Deflusso di
fondi
Flusso di fondi in base al risultato operativo
(finanziamento interno):
• Risultato del periodo 4'037'986 3'934'213
• Variazioni delle riserve per rischi bancari generali
• Rettifiche di valore su partecipazioni,
ammortamenti su immobilizzazioni materiali e valori immateriali 168'973 392'155
• Accantonamenti e altre rettifiche di valore 704'165
• Variazioni delle rettifiche di valore per rischi di perdita nonché perdite
• Ratei e risconti attivi 1'239'523 1'712'710
• Ratei e risconti passivi 1'853'284 193'621
• Altre posizioni 428'828 79'918
• Dividendo dell'esercizio precedente 5'000'000 5'000'000
Saldo 1'131'465 2'500'045
Flusso di fondi risultante da transazioni sul capitale proprio:
• Capitale azionario / di partecipazione / di dotazione / ecc.
• Contabilizzazioni attraverso le riserve 289'153 1'633'907
• Variazione dei propri titoli di partecipazione
Saldo 289'153 1'633'907
Flusso di fondi risultante da cambiamenti nelle partecipazioni,
nelle immobilizzazioni materiali e nei valori immateriali:
• Partecipazioni
• Immobili
• Altre immobilizzazioni materiali 4'785 461'703
• Valori immateriali 807
• Ipoteche su propri immobili
Saldo 4'785 460'896
Flusso di fondi risultante dall’attività bancaria:
• Operazioni a medio e lungo termine (> 1 anno):
o Impegni nei confronti di banche
o Impegni risultanti da depositi della clientela
o Impegni da altri strumenti finanziari con valutazione al fair value
o Obbligazioni di cassa
o Obbligazioni
o Mutui in obbligazioni fondiarie
o Prestiti di centrali di emissione
o Altri impegni
o Crediti nei confronti di banche
o Crediti nei confronti della clientela
o Crediti ipotecari
o Altri strumenti finanziari con valutazione al fair value
o Immobilizzazioni finanziarie 10'810'498 2'933'008
o Altri crediti
• Operazioni a breve termine:
o Impegni nei confronti di banche
o Impegni risultanti da operazioni di finanziamento di titoli
o Impegni risultanti da depositi della clientela 3'973'308 407'708
o Impegni risultanti da attività di negoziazione
o Valori di sostituzione negativi di strumenti finanziari derivati
o Impegni da altri strumenti finanziari con valutazione al fair value
o Crediti nei confronti di banche 6'630'673 2'118'152
o Crediti risultanti da operazioni di finanziamento di titoli
o Crediti nei confronti della clientela 1'150'003 115'276
o Attività di negoziazione
o Valori di sostituzione positivi di strumenti finanziari derivati
o Altri strumenti finanziari con valutazione al fair value
o Immobilizzazioni finanziarie
• Liquidità:
o Fondi liquidi 68'883 10'806
Saldo 1'425'403 1'327'034
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GRUPPO ZENIN
Presentazione del prospetto delle variazioni del capitale proprio
(Valori in CHF)
Capitale
sociale
Riserva da
capitale
Riserva da
utili
Riserve per
rischi bancari
generali
Riserve da
conversione
delle valute
estere
Riserve
facoltative da
utili e utile
riportato /
perdita
riportata
Proprie quote
di capitale
(voce
negativa)
Quote
minoritarie
Risultato del
periodoTOTALE
Capitale proprio
all’inizio del periodo di
riferimento 1'626'000 6'236'000 20'485'694 -182'009 3'934'213 32'099'898
Differenze da conversione
delle valute estere -583'301 -583'301
Dividendi e altre
distribuzioni -5'000'000 -5'000'000
Altre assegnazioni alle /
Altri prelievi dalle altre
riserve -771'639 1'065'787 294'148
Utile / Perdita (risultato
del periodo) 4'037'986 4'037'986
Capitale proprio alla
fine del periodo di
riferimento 1'626'000 6'236'000 19'714'055 0 -765'310 0 0 0 4'037'986 30'848'731
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GRUPPO ZENIN
94.7
Allegato al conto consolidato 2018
1. SPIEGAZIONI RELATIVE ALL'ATTIVITA'
In generale
Zenin SA è una holding di partecipazione, con sede a Lugano, che detiene l’intero pacchetto azionario di tre società: Lemanik SA, Lemanik Asset Management SA e Lemanik Properties S.à r.l.. Queste imprese sono considerate gruppo finanziario ai sensi dell’art. 3c cpv. 1 lett. a LBCR.Lemanik SA opera esclusivamente a Lugano, dispone di una sola sede ed i settori di attività sono la gestione patrimoniale e l´intermediazione mobiliare per clientela privata ed istituzionale.In seguito alla decisione del 14 dicembre 1999 della Commissione Federale delle Banche (ora FINMA), Lemanik SA è autorizzata a svolgere l attività di Commerciante di Valori Mobiliari ai sensi dell´art.10 LBVM.Lemanik Asset Management SA è attiva nella gestione di fondi di investimento di diritto lussemburghese (SICAV) attraverso la sua sede in Lussemburgo, una succursale costituita a Dublino (Irlanda) il 21 gennaio 2015 ed una succursale costituita a Milano (Italia) il 1 gennaio 2017. Lemanik Properties S.à r.l. è una società immobiliare di diritto lussemburghese che detiene la proprietà dell'immobile dove ha la propria sede Lemanik Asset Management SA.A fine anno, l’effettivo del Gruppo era di 102.7 collaboratori, equivalenti a tempo pieno (anno precedente: 107.5).
2. PRINCIPI DI ISCRIZIONE A BILANCIO E DI VALUTAZIONE
a) Principi generaliLa contabilità, la valutazione e le registrazioni a bilancio avvengono in ossequio alle prescrizioni del codice svizzero delle obbligazioni, della legge sulle banche e della relativa ordinanza, delle disposizioni statutarie nonché nel rispetto delle prescrizioni sulla presentazione dei conti per banche, commercianti di valori mobiliari, conglomerati e gruppi finanziari della Circ. 2015/01 dell'Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari FINMA.Il Consiglio di Amministrazione di Lemanik SA del 26 settembre 2017 ha deliberato di rinunciare alla licenza di commerciante di valori mobiliari e di sottoporre all'Autorità di Vigilanza l'istanza per ottenere la licenza LiCol in qualità di gestore di investimenti collettivi di capitale. Dato che Lemanik SA ha del tutto cessato l’attività di gestore patrimoniale per la clientela privata nel corso del 2018, i conti della stessa sono allestiti in base al valore di liquidazione (valore di alienazione) per le parti della società interessate. Se necessari, sono inoltre costituiti accantonamenti per le spese connesse con la cessazione dell’attività, ai sensi dell'art. 958a cpv. 2 del CO.Il conto consolidato riflette un quadro fedele della situazione patrimoniale, finanziaria e reddituale del Gruppo, nel rispetto dei principi contabili applicabili alle banche e ai commercianti di valori mobiliari.Tutte le operazioni eseguite fino al 31 dicembre sono state contabilizzate nel rispetto del criterio della registrazione contabile alla data di esecuzione della transazione.
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GRUPPO ZENIN
Perimetro di consolidamentoIl conto annuale consolidato comprende le chiusure di bilancio della capo Gruppo e delle società affiliate detenute direttamente e indirettamente e per le quali il Gruppo ha delle partecipazioni superiori al 50% del capitale con diritto di voto o che controlla altrimenti.
Metodo di consolidamentoLe società affiliate, controllate direttamente o indirettamente dal Gruppo, sono inserite nel conto consolidato in base al metodo del consolidamento integrale. Il consolidamento finanziario avviene secondo il «purchase method». Le società affiliate acquisite sono così consolidate al momento in cui il loro controllo passa al Gruppo. Gli effetti di operazioni interne al Gruppo e gli utili intermedi sono eliminati nell’elaborazione del conto annuale consolidato.Le partecipazioni non consolidate vengono iscritte a bilancio al prezzo di acquisto dedotti eventuali ammortamenti.
Principi di valutazione generaliLe singole posizioni registrate in una voce di bilancio sono valutate individualmente (valutazione individuale).
Liquidità, crediti e impegni nei confronti di bancheLa registrazione a bilancio avviene al valore nominale. All’occorrenza si effettuano rettifiche di valore per i crediti a rischio dedotte dalla corrispondente voce dell'attivo.
Crediti nei confronti della clientela e impegni risultanti da depositi della clientelaQueste poste sono valutate a bilancio al valore nominale. All’occorrenza si effettuano rettifiche di valore per i crediti a rischio dedotte dalla corrispondente voce dell'attivo.
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GRUPPO ZENIN
Portafoglio titoli e metalli destinato alla negoziazioneIl portafoglio titoli destinato alla negoziazione è valutato al prezzo di mercato disponibile alla chiusura del bilancio. Il relativo risultato viene registrato a conto economico.
Immobilizzazioni finanziarieI titoli di credito a tasso fisso ed obbligazioni convertibili che il Gruppo non ha intenzione di conservare fino alla scadenza sono valutati secondo il principio del minor valore tra prezzo di acquisto e valore di mercato (lower cost of market). Il saldo delle variazioni di valore è contabilizzato alle voci “Altri oneri ordinari” o “Altri proventi ordinari”.I titoli di debito detenuti con l'intenzione di essere conservati fino alla scadenza sono valutati al valore d’acquisto tenendo conto delle plusvalenze e minusvalenze computate sulla durata e quindi contabilizzati secondo il principio dell’ “accrual method”.Le posizioni in titoli di partecipazione e metalli preziosi sono valutate in base al principio del valore inferiore.
Partecipazioni non consolidateLe partecipazioni minoritarie attraverso le quali il Gruppo può esercitare un influsso notevole sono registrate in base al metodo equity. Si parla solitamente di influsso notevole quando il Gruppo detiene una partecipazione di almeno il 20% del capitale con diritto di voto. Le società in cui il Gruppo ha una partecipazione inferiore al 20% o le cui dimensioni e attività non hanno un influsso notevole sul Gruppo sono valutate fra le partecipazioni al valore d’acquisto, dopo deduzione degli ammortamenti necessari per l’esercizio.
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GRUPPO ZENIN
Immobilizzazioni materialiGli investimenti in nuove immobilizzazioni, che sono fruibili per più di un esercizio contabile e che sono superiori ad un limite minimo di attivazione, sono portati a bilancio ai costi di acquisto. Gli ammortamenti sono applicati linearmente in base alla presunta durata di utilizzo degli oggetti. Ogni anno viene riesaminata la correttezza del valore. Se questa valutazione evidenzia un cambiamento della vita residua o una diminuzione del valore, il valore contabile residuo viene ammortizzato secondo un nuovo piano o si procede ad un ammortamento non pianificato. Gli ammortamenti pianificati ed anche quelli supplementari sono contabilizzati a conto economico.Per Lemanik SA, la durata di utilizzo prevista per le singole categorie di immobilizzi è la seguente:• Mobilio e arredamento: 4 anni• Applicazioni informatiche: 3 anni• Hardware informatico: 3 anni• Altri immobilizzi materiali: 4 anniLemanik Asset Management SA ammortizza tutti i suoi immobilizzi su una durata di 3 anni.Lemanik Properties S.à r.l. ammortizza l'immobile contabilizzato tra i propri attivi su una durata di 50 anni.I guadagni conseguiti dal realizzo degli immobilizzi sono contabilizzati alla voce "Ricavi straordinari", mentre le perdite sono imputate alla voce "Costi straordinari".
Valori immaterialiI valori immateriali sono portati a bilancio al costo di acquisto. Gli ammortamenti sono applicati linearmente in base alla durata presunta di 3 anni e contabilizzati a conto economico.
Impegni di previdenzaLemanik SA dispone di un piano per la previdenza professionale orientato verso il principio del primato delle contribuzioni. I contributi sono versati ad una fondazione collettiva presso una compagnia d’assicurazione giuridicamente autonoma (Swisslife). La fondazione garantisce una copertura permanente del 100% dei propri obblighi previdenziali per mezzo di una riassicurazione che copre sia i rischi per gli investimenti sia quelli tecnico assicurativi. L’onere a carico del datore di lavoro è contabilizzato alla voce “Costi per il personale”. L’età di pensionamento corrisponde a quella stabilita dall'AVS. L’assicurato ha diritto ad una rendita in base al proprio capitale accumulato o al prelievo dell’intero capitale. Tale opportunità è offerta anche in caso di pensionamento anticipato. Il versamento dei contributi alla fondazione di previdenza rappresenta l'unico impegno finanziario delle Società del Gruppo.Al 31 dicembre 2017 e 2018 non vi sono riserve di contributi del datore di lavoro.Non si identificano quindi né vantaggi economici, né obblighi di copertura.I dipendenti di Lemanik Asset Management SA sono soggetti alla forma previdenziale professionale pubblica locale. Gli obblighi della Società si esauriscono con il pagamento dei contributi legali. Tali oneri sono registrati alla voce "Costi per il personale".
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GRUPPO ZENIN
Dec-17
Mar-18
Jun-18
Sep-18
Dec-18
media
2018 2017
USD
EUR
GBP
1.13996 1.15475 1.17153 1.11315
1.26028 1.29952 1.31822 1.27380
Corso giorno
stesura bilancio
Corso medio
fine anno
Corso giorno
stesura bilancio
Corso medio
fine anno
0.99455 0.97889 0.97503 0.98349
AccantonamentiPer tutti i rischi ravvisabili al giorno di chiusura del bilancio vengono costituiti singoli accantonamenti in base al principio della prudenza. Gli accantonamenti di un periodo contabile non più necessari all’esercizio sono sciolti con effetto sul conto economico.
ImposteImposte correntiLe imposte correnti sono le imposte sugli utili annuali e sul capitale.Le imposte correnti relative all’utile del periodo sono calcolate conformemente alle prescrizioni fiscali vigenti e contabilizzate come costi dell’esercizio in cui gli utili sono realizzati.L’accantonamento sulle imposte correnti viene contabilizzato alla voce “Ratei e risconti passivi”.
Operazioni fuori bilancioLa contabilizzazione fuori bilancio avviene al valore nominale. Per i rischi prevedibili si costituiscono singoli accantonamenti al passivo del bilancio in base al principio della prudenza.
Modifiche dei principi contabili e dei criteri di valutazioneNel corso del 2018 non vi sono state modifiche dei principi contabili e dei criteri di valutazione rispetto all’anno precedente.
Valute estereLe transazioni nelle varie valute estere sono contabilizzate al tasso di cambio in vigore alla data delle transazioni. Le perdite e gli utili che risultano dal regolamento delle summenzionate transazioni sono contabilizzate a conto economico. Gli attivi e passivi delle Società del Gruppo sono convertiti al corso del giorno della stesura del bilancio, le spese e i ricavi sono invece convertiti al corso annuale medio. La differenza risultante da questi diversi corsi di cambio è contabilizzata direttamente nel capitale proprio.Per la conversione delle valute in franchi svizzeri sono stati applicati i seguenti corsi:
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GRUPPO ZENIN
b) Gestione dei rischiLa politica del rischio, varata dal Consiglio di Amministrazione di Zenin SA e oggetto di verifiche periodiche, funge da base per la gestione dei rischi del Gruppo Zenin. L’attuazione della politica del rischio a livello individuale e di Gruppo è delegata alla Direzione Generale di Lemanik SA. In ottemperanza alle direttive CSSF, i rischi della società lussemburghese sono monitorati da un team di Risk Management che risponde al Consiglio di Amministrazione della Lemanik Asset Management SA e si concentrano sul rischio di controparte, sul rischio di mercato e altri rischi operativi dei fondi in gestione.Le informazioni riguardanti i fondi propri, conformemente all’allegato 4 della circolare FINMA 2016/1, sono a disposizione sul sito Internet del Gruppo (www.lemanikgroup.com).
Rischi di variazione dei tassi d’interesseIl Gruppo non si espone a rischi di tasso significativi in quanto gli attivi e i passivi hanno scadenza a corto termine.
Altri rischi di mercatoTramite una politica del rischio molto restrittiva, il Gruppo monitora i suoi rischi di mercato; inoltre il portafoglio di negoziazione è molto limitato. Le operazioni in derivati vengono effettuate esclusivamente al fine di far fronte agli ordini della clientela.
Rischi di creditoLa politica dei crediti è concentrata soprattutto in Lemanik SA e si occupa di tutti gli impegni dai quali possono risultare delle perdite se le controparti non sono in grado di adempiere le loro obbligazioni. Le operazioni di credito sono effettuate in prevalenza nell’ambito della gestione dei patrimoni della clientela.
c) Rischi di insolvenza e rettifiche di valoreI crediti compromessi, cioè quelli per cui verosimilmente il debitore non potrà far fronte ai suoi impegni futuri, sono valutati individualmente e l’eventuale svalutazione è coperta da una rettifica di valore specifica. Le operazioni fuori bilancio, le garanzie e gli strumenti finanziari derivati sono ugualmente compresi in questa valutazione.Un credito è considerato compromesso nel caso in cui vi siano delle indicazioni che il credito non possa essere incassato o vi sia un ritardo sulle scadenze di pagamento di oltre novanta giorni. Gli interessi scaduti da più di novanta giorni sono considerati in sofferenza.Le rettifiche di valore corrispondono alla differenza tra il valore contabile del credito e la somma di cui il Gruppo può ottenere il recupero, tenuto conto del rischio di controparte e del ricavo netto dalla realizzazione delle garanzie eventuali. Se si presume che la realizzazione delle stesse si concluderà oltre un anno, l'importo stimato verrà scontato alla data di bilancio.
d) Valutazione delle coperture e valore di anticipoL’attività creditizia del Gruppo è essenzialmente limitata a Lemanik SA ed al credito lombard; ai portafogli dei clienti a garanzia dei crediti stessi viene applicato un valore di anticipo calcolato prudenzialmente.Il Gruppo opera investimenti finanziari unicamente sulla base di precisi limiti ispirati al principio della prudenza, sia relativamente al rating della controparte che alla durata dell’investimento.
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GRUPPO ZENIN
e) Ricorso a strumenti finanziari derivatiIl Gruppo non ricorre a strumenti finanziari derivati.
f) Eventi importanti successiviNon vi sono eventi importanti successivi alla data di chiusura del bilancio.
g) Informazioni sulla Corporate GovernanceLe informazioni riguardanti la corporate governance, conformemente all’allegato 7 della circolare FINMA 2016/1, sono a disposizione sul sito Internet del Gruppo (www.lemanikgroup.com).
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GRUPPO ZENIN
3. INFORMAZIONI SUL BILANCIO
3.1
TIPO DI COPERTURA
Copertura
ipotecaria
Altra
copertura
Senza
coperturaTotale
CHF CHF CHF CHF
Crediti nei confronti della clientela 0 0 0 0
31.12.2018 0 0 0 0
31.12.2017 0 1'150'000 3 1'150'003
31.12.2018 0 0 0 0
31.12.2017 0 1'150'000 3 1'150'003
Fuori bilancio
Promesse irrevocabili 0 780'722 34'000 814'722
Totale fuori bilancio 31.12.2018 0 780'722 34'000 814'722
31.12.2017 0 765'399 36'000 801'399
Crediti compromessi
Importo
lordo dei
debiti
Ricavato
stimato dalla
realizzazione
delle garanzie
Importo
netto dei
debiti
Rettifiche di
valore
singole
31.12.2018 0 0 0 0
31.12.2017 0 0 0 0
Presentazione delle coperture dei crediti e delle operazioni fuori bilancio, nonché dei crediti
compromessi
Prestiti
(al lordo della compensazione con le rettifiche di
valore)
Totale dei prestiti
(al lordo della compensazione con le rettifiche di
valore)
Totale dei prestiti
(al netto della compensazione con le rettifiche di
valore)
- 12 -
GRUPPO ZENIN
3.2 Suddivisione delle immobilizzazioni finanziarie
Valore contabile Fair value
31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
CHF CHF CHF CHF
Titoli di debito 1'883'805 12'694'303 1'923'120 12'794'126
- di cui destinati al mantenimento fino alla scadenza 1'883'805 12'694'303 1'923'120 12'794'126
Totale 1'883'805 12'694'303 1'923'120 12'794'126
- di cui titoli ammessi a operazioni pronti contro termine
conformemente alle prescrizioni sulla liquidità0 0 0 0
Suddivisione delle controparti per rating*
Da AAA
fino a AA-
Da A+ fino
a A-
Da BBB+
fino a BBB-
Da BB+ fino
a B-Inferiore a B-
Senza
rating
Titoli di debito:
Valori contabili 1'883'805
* classi di rating secondo l'agenzia S&P
- 13 -
GRUPPO ZENIN
Ragione sociale e sede Attività commerciale Capitale sociale
(in 1000)
Quota sul
capitale (in %)
Quota sui diritti
di voto (in %)
Possesso diretto Possesso
indiretto
Lemanik SA, LuganoCommerciante in valori
mobiliariCHF 7'000 100 100 SI NO
Lemanik Asset Management SA,
LussemburgoSocietà di gestione fondi EUR 2'000 100 100 SI NO
Lemanik Properties S.à r.l.,
LussemburgoSocietà immobiliare EUR 3'400 100 100 SI NO
Tutte le partecipazioni sono consolidate integralmente tramite il "purchase method".
3.3 Indicazione delle imprese nelle quali la Società detiene direttamente o indirettamente una partecipazione durevole
significativa
- 14 -
GRUPPO ZENIN
3.4 Presentazione delle immobilizzazioni materiali
Valore di
acquisto
Ammorta-
menti finora
accumulati
Valore
contabile
31.12.17
Investi-
menti
2018
Trasferi-
menti
2018
Disinve-
stimenti
2018
Ammor-
tamenti
2018
Apprezza-
menti
2018
Valore
contabile
31.12.18
CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF
Immobili 3'907'503 305'379 3'602'124 0 0 -96'063 -78'523 0 3'427'538
Altri immobilizzazioni materiali 2'529'772 2'420'394 109'378 96'417 0 0 -75'217 0 130'578
Software 1'219'140 1'190'508 28'632 4'431 0 0 -15'233 0 17'830
Oggetti in leasing finanziario 120'941 120'941 0 0 0 0 0 0 0
120'941 120'941 0 0 0 0 0 0 0
Totale immobilizzazioni 7'777'356 4'037'222 3'740'134 100'848 0 -96'063 -168'973 0 3'575'946
Leasing Operativo non iscritto a bilancio CHF
2019 848'447
2020 399'795
2021 141'350
Totale 1'389'592
3.5 Presentazione dei valori immateriali
Valore di
acquisto
Ammorta-
menti finora
accumulati
Valore
contabile
31.12.17
Investi-
menti
2018
Disinve-
stimenti
2018
Ammor-
tamenti
2018
Valore
contabile
31.12.18
CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF
Altri valori immateriali 127'631 127'631 0 0 0 0 0
Totale valori immateriali 127'631 127'631 0 0 0 0 0
- di cui altre immobilizzazioni materiali
- 15 -
GRUPPO ZENIN
3.6 Suddivisione degli altri attivi e degli altri passivi
31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
CHF CHF CHF CHF
Imposte indirette 432'317 354'755 292'007 146'328
Attivi e passivi diversi 1'094'663 860'662 795'180 1'058'124
1'526'980 1'215'417 1'087'187 1'204'452
Attivi costituiti in pegno / cedutiValore
contabile
Impegni
effettivi
CHF CHF
Crediti verso banche (linea di credito non utilizzata) 416'292 0
3.8 Indicazione degli impegni nei confronti di propri istituti di previdenza
Al 31.12.2018 gli impegni del Gruppo verso gli istituti di previdenza professionale ammontano a CHF 666'201 (CHF 474'215 nel 2017).
3.9 Indicazioni sulla situazione economica dei propri istituti di previdenza
a) Riserve per contributi del datore di lavoro (RCDL)
Non vi sono riserve per contributi del datore di lavoro.
b) Presentazione del vantaggio economico / dell’impegno economico e dell’onere previdenziale
Copertura
eccedente /
insufficiente
alla fine
dell’esercizio
in rassegna
Variazione
rispetto
all’esercizio
precedente
della quota-
parte
economica
(vantaggio
economico
e/o impegno
economico)
Contributi
pagati per
il periodo
in
rassegna
2018 2017 2018 2017
Fondi padronali / istituti di previdenza padronali
955'894 922'234 587'110
Piani di previdenza con eccedenza di copertura
Piani di previdenza con copertura insufficiente
Istituti di previdenza senza attivi propri
Onere previdenziale
all’interno dei costi
per il personale
Piani di previdenza senza copertura eccedente /
insufficiente
Altri attivi Altri passivi
Totale
Quota-parte economica
del gruppo finanziario
3.7 Indicazione degli attivi costituiti in pegno o ceduti per garantire impegni propri e degli attivi che si trovano sotto
riserva di proprietà
- 16 -
GRUPPO ZENIN
Situazione
al 31.12.17
Impieghi
conforme
allo scopo
Trasferi-
menti
Differenze
di cambio
Interessi in
mora,
somme
recuperate
Nuove
costituzioni
a carico
del conto
economico
Sciogli-
menti a
favore
del conto
economico
Situazione
al 31.12.18
CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF
Accantonamenti per rischi di perdita 0 0 0 0 0 0 0 0
Accantonamenti per altri rischi d'esercizio 0 0 0 0 0 0 0 0
Accantonamenti per ristrutturazioni 0 0 0 0 0 944'052 0 944'052
Altri accantonamenti 296'885 -296'885 0 0 0 56'998 0 56'998
Totale accantonamenti 296'885 -296'885 0 0 0 1'001'050 0 1'001'050
Riserve per rischi bancari generali 0 0 0 0 0 0
Rettifiche di valore per rischi di
perdita e rischi paese 0 0 0 0 0 0 0 0
3.11 Indicazioni dei crediti e degli impegni nei confronti delle parti correlate
31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
Titolari di partecipazioni qualificate 3'786
Società di gruppo
Società collegate
Operazioni degli organi societari
Ulteriori parti correlate
3.10 Presentazione delle rettifiche di valore e degli accantonamenti, nonché delle riserve per rischi bancari
generali e delle loro variazioni nel corso dell’anno in rassegna
Per i crediti verso i titolari di partecipazioni qualificate vengono applicati i tassi di interesse delle prestazioni valutabili in denaro stabilito
dall’Amministrazione Federale delle contribuzioni.
Crediti Impegni
- 17 -
GRUPPO ZENIN
3.12 Presentazione della struttura delle scadenze degli strumenti finanziari
entro 3
mesi
oltre 3 mesi
fino a 12
mesi
oltre 12
mesi fino a
5 anni
oltre 5 anniimmobiliz-
zati
CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF
Attivo / Strumenti finanziari
Liquidità 1'612 0 0 0 0 0 0 1'612
Crediti nei confronti di banche 33'434'678 0 0 0 0 0 0 33'434'678
Immobilizzazioni finanziarie 0 0 0 0 1'883'805 0 0 1'883'805
Totale 31.12.2018 33'436'290 0 0 0 1'883'805 0 0 35'320'095
31.12.2017 26'874'503 10'522'240 0 1'412'552 1'909'511 0 0 40'718'806
Capitale di terzi / Strumenti finanziari
Impegni nei confronti di banche 0 0 0 0 0 0 0 0
Impegni risultanti da depositi della clientela 1'055'517 0 0 0 0 0 0 1'055'517
Totale 31.12.2018 1'055'517 0 0 0 0 0 0 1'055'517
31.12.2017 5'028'825 0 0 0 0 0 0 5'028'825
Totalea vista con preavviso
scadenza
- 18 -
GRUPPO ZENIN
(valori in CHF) 31.12.2018 31.12.2017
Svizzera Estero Svizzera Estero
Attivi
Liquidità 1'612 0 70'495 0
Crediti nei confronti di banche 10'826'959 22'607'719 7'555'645 19'248'360
Crediti nei confronti della clientela 0 0 1'150'000 3
Immobilizzazioni finanziarie 939'677 944'128 965'887 11'728'416
Ratei e risconti 60'227 9'144'291 75'724 10'368'317
Immobilizzazioni materiali 90'960 3'484'986 104'639 3'635'495
Altri attivi 618'001 908'979 277'593 937'824
Totale attivi 12'537'436 37'090'103 10'199'983 45'918'415
Passivi
Impegni risultanti da depositi della clientela 0 1'055'517 1'178'195 3'850'630
Ratei e risconti 2'227'763 13'407'291 3'098'812 14'389'526
Altri passivi 263'871 823'316 156'277 1'048'175
Accantonamenti 250'000 751'050 296'885 0
Capitale sociale 1'626'000 0 1'626'000 0
Riserva da capitale 6'236'000 0 6'236'000 0
Riserva da utili 10'242'540 9'471'515 10'777'041 9'708'653
Riserva da conversione delle valute estere 0 -765'310 0 -182'009
Utile del Gruppo -616'074 4'654'060 -1'215'826 5'150'039
Totale passivi 20'230'100 29'397'439 22'153'384 33'965'014
3.13 Presentazione degli attivi e dei passivi, suddivisi in attivi e passivi nazionali ed esteri
secondo il principio della localizzazione
- 19 -
GRUPPO ZENIN
3.14 Rischi di credito geografici
(valori in CHF) Svizzera Europa America del
nord
America del sud Asia Altri Totale
Crediti
Crediti nei confronti di banche 10'826'958 22'607'720 33'434'678
Immobilizzazioni finanziarie 939'677 944'128 1'883'805
Totale 31.12.2018 11'766'635 23'551'848 0 0 0 0 35'318'483
31.12.2017 9'671'532 30'778'898 197'881 0 0 0 40'648'311
Fuori Bilancio
Impegni irrevocabili 34'000 780'722 814'722
Totale 31.12.2018 34'000 0 0 0 0 780'722 814'722
31.12.2017 36'000 0 0 0 0 765'399 801'399
- 20 -
GRUPPO ZENIN
(valori in CHF) 31.12.2018 31.12.2017
Rating paese specifico della Società Standard & Poor'sImpegno estero
nettoQuota in %
Impegno estero
nettoQuota in %
1 - Prima Classe AAA / AA- 36'749'165 99% 44'641'103 97%
2 - Buono A+ / A - 0 0% 0 0%
3 - Medio BBB+ / BBB- 340'938 1% 1'277'312 3%
4 - Speculativo BB+ / B- 0 0% 0 0%
5 - Rischio CCC+ e più bassi 0 0% 0 0%
Totale 37'090'103 100% 45'918'415 100%
3.15 Suddivisione del totale degli attivi per solvibilità dei gruppi di paesi (localizzazione del rischio)
Il Gruppo analizza per i vari Paesi i rating dell'agenzia Standard & Poor's. In base a tali rating ed alle proprie stime della situazione, il Gruppo
definisce un sistema di rating interno composto da cinque classi di rischio paese.
- 21 -
GRUPPO ZENIN
(valori in CHF) CHF EUR USD HKD Altre Totale
Attivi
Liquidità 1'612 1'612
Crediti nei confronti di banche 9'113'313 18'947'646 5'086'707 180'575 106'437 33'434'678
Immobilizzazioni finanziarie 1'883'805 1'883'805
Ratei e risconti 118'236 8'428'850 651'338 6'094 9'204'518
Immobilizzazioni materiali 90'960 3'484'986 3'575'946
Altri attivi 618'001 907'828 1'151 1'526'980
Totale attivi portati a bilancio 11'825'927 31'769'310 5'738'045 186'669 107'588 49'627'539
Diritti di consegna relativi a operazioni su divise a
pronti, a termine, a opzione 0 0 0 0 0 0
TOTALE ATTIVI 11'825'927 31'769'310 5'738'045 186'669 107'588 49'627'539
Passivi
Impegni risultanti da depositi della clientela 221 1'055'296 1'055'517
Ratei e risconti 2'736'715 12'192'277 706'062 15'635'054
Altri passivi 263'871 823'316 1'087'187
Accantonamenti 250'000 751'050 1'001'050
Capitale sociale 1'626'000 1'626'000
Riserva da capitale 6'236'000 6'236'000
Riserva da utili 10'242'540 9'471'515 19'714'055
Riserva da conversione delle valute estere 0 -765'310 -765'310
Utile del Gruppo -616'074 4'654'060 4'037'986
Totale passivi 20'739'052 27'127'129 1'761'358 0 0 49'627'539
Impegni di consegna relativi a operazioni su divise a
pronti, a termine, a opzione 0 0 0 0 0 0
TOTALE PASSIVI 20'739'052 27'127'129 1'761'358 0 0 49'627'539
POSIZIONE NETTA PER VALUTA -8'913'125 4'642'181 3'976'687 186'669 107'588 0
3.16 Presentazione degli attivi e dei passivi suddivisi in funzione delle valute più significative
Valute
- 22 -
GRUPPO ZENIN
4 INFORMAZIONI SULLE OPERAZIONI FUORI BILANCIO
4.1 Suddivisione delle operazioni fiduciarie
(valori in CHF) 31.12.2018 31.12.2017
Investimenti fiduciari presso società terze 0 2'798'820
Totale operazioni fiduciarie 0 2'798'820
- 23 -
GRUPPO ZENIN
4.2 Suddivisione dei patrimoni gestiti e presentazione della loro evoluzione
a) Suddivisione dei patrimoni gestiti
31.12.2018 31.12.2017
2'331'382 2'355'224
Patrimoni con mandato di gestione patrimoniale 175'096 100'378
Altri patrimoni gestiti 3'207 31'757
Totale patrimoni gestiti (incl. doppi conteggi) 2'509'685 2'487'359
Di cui doppi conteggi 0 962
b) Presentazione dell’evoluzione dei patrimoni gestiti
(valori in '000 di CHF) 31.12.2018 31.12.2017
Totale patrimoni gestiti (incl. doppi conteggi) all’inizio 2'487'359 3'068'521
+/- Afflusso netto di nuovi fondi o deflusso finanziario netto 195'207 -904'498
-172'881 323'336
+/- Altri effetti
Totale patrimoni gestiti (incl. doppi conteggi) 2'509'685 2'487'359
Tipologia di patrimoni in gestione
(valori in '000 di CHF)
Patrimoni collocati in strumenti d’investimento collettivo in
gestione proprietaria
+/- Evoluzione dei valori di borsa, interessi, dividendi ed
evoluzione dei cambi
I valori patrimoniali si compongono di averi in conto corrente, investimenti fiduciari, depositi a
termine, metalli preziosi e titoli che il Gruppo detiene e amministra per conto dei clienti e che a
loro volta generano ricavi da operazioni su commissione. I conteggi doppi rappresentano i valori
patrimoniali delle quote dei fondi, le quali vengono pubblicate come patrimonio del fondo e sono
al contempo considerate nel patrimonio della clientela. Il metodo dell’apporto/deflusso netto di
nuovi capitali si basa esclusivamente sui flussi di mezzi in denaro e titoli. La performance, le
commissioni e gli interessi non vengono pertanto considerati dei flussi di mezzi.
Al 31.12.2018, il Gruppo, tramite Lemanik Asset Management SA, offre servizi di
amministrazione e risk management per fondi di investimento UCITs e AIFs con asset totali pari
a CHF 29.7 miliardi (2017: CHF 33.3 miliardi).
- 24 -
GRUPPO ZENIN
5. INFORMAZIONI RELATIVE AL CONTO ECONOMICO
(valori in CHF) 2018 2017
Risultato da attività di negoziazione da:
Titoli di partecipazione (incl. fondi) 17'549 -47'005
Divise 98'251 63'255
Totale del risultato da attività di negoziazione 115'800 16'250
5.2 Suddivisione dei costi per il personale
5.3 Suddivisione dei costi per il personale
(valori in CHF) 2018 2017
Retribuzioni 17'261'926 18'107'195
Di cui oneri in relazione a remunerazioni basate su azioni
e forme alternative di remunerazione variabile 4'696'470 5'905'361
Prestazioni sociali 1'539'860 1'903'441
756'259 587'111
Altre spese per il personale 6'068 9'674
Totale dei costi per il personale 19'564'113 20'607'421
5.4 Suddivisione degli altri costi d’esercizio
(valori in CHF) 2018 2017
Spese per i locali 364'976 605'218
Spese per le tecnologie di informazione e comunicazione 2'584'369 2'494'709
944'131 1'110'687
Onorari della società di audit 245'172 236'913
Di cui per audit contabili e di vigilanza 182'744 199'486
Di cui per altri servizi 62'428 37'427
Ulteriori costi d’esercizio 3'440'045 3'556'105
Di cui indennizzo per un’eventuale garanzia statale 0 0
Totale degli altri costi d'esercizio 7'578'693 8'003'632
5.1 Suddivisione del risultato da attività di negoziazione e dall’opzione fair
value
Suddivisione per rischi sottostanti e sulla base dell’applicazione dell’opzione fair value
Adeguamenti di valore relativi ai vantaggi e agli impegni
economici degli istituti di previdenza
Spese per veicoli, macchine, mobilia e altre installazioni, nonché
leasing operativo
Indicazione di un provento significativo da operazioni di rifinanziamento
alla voce Proventi da interessi e sconti, nonché di interessi negativi
significativi
Il Gruppo ha sostenuto interessi negativi su posizioni attive per CHF 58'907 (2017: CHF 87'652).
- 25 -
GRUPPO ZENIN
Svizzera Estero Svizzera Estero
Risultato da operazioni su interessi
Proventi da interessi e sconti -54'931 40'516 -67'840 4'473
Proventi da interessi e dividendi da investimenti finanziari 39'536 0 33'215 0
Oneri per interessi -26'210 0 -13'116 0
Risultato lordo da operazioni su interessi -41'605 40'516 -47'741 4'473
0 0 0 0
Subtotale: risultato netto da operazioni su interessi -41'605 40'516 -47'741 4'473
11'804'277 58'937'851 12'451'334 69'791'613
Proventi da commissioni sulle altre prestazioni di servizio 197'124 -30'000 330'489 -175'064
Oneri per commissioni -657'383 -37'525'196 -581'000 -48'287'898
11'344'018 21'382'655 12'200'823 21'328'651
Risultato da attività di negoziazione e dall’opzione fair value -56'755 172'555 301'456 -285'206
Altri risultati ordinari 0 0 0 0
Costi d'esercizio
Costi per il personale -9'625'305 -9'938'808 -10'279'759 -10'327'661
Altri costi d’esercizio -1'856'991 -5'721'702 -2'749'688 -5'253'944
Subtotale: costi d'esercizio -11'482'296 -15'660'510 -13'029'447 -15'581'605
-58'239 -110'734 -269'428 -122'728
-255'807 -760'792 -303'668 0
Risultato d’esercizio -550'684 5'063'690 -1'148'005 5'343'585
5.5 Presentazione del risultato operativo, suddiviso in risultato nazionale ed estero secondo il principio della
localizzazione dell’attività
31.12.2018 31.12.2017
Variazioni di accantonamenti e altre rettifiche di valore nonché
perdite
Variazioni di rettifiche di valore per rischi di perdita e perdite da
operazioni su interessi
Risultato da operazioni in commissione e da prestazioni di
servizio
Proventi da commissioni sulle attività di negoziazione titoli e
d’investimento
Subtotale: risultato da operazioni su commissione e da
prestazioni di servizio
Rettifiche di valore su partecipazioni nonché ammortamenti su
immobilizzazioni materiali e valori immateriali
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GRUPPO ZENIN
(valori in CHF) 31.12.2018 31.12.2017
Oneri per imposte correnti 539'054 304'937
Totale imposte 539'054 304'937
11.9% 7.3%
(*) Aliquota media ponderata sul risultato operativo
Aliquota fiscale media (*)
5.6 Presentazione delle imposte correnti e delle imposte differite e indicazione
dell’aliquota d’imposta
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