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mai 2022 mai 2022 Rapport mensuel Rapport mensuel Copyright © 2022 Vivienne Investissement 1/3 www.vivienne-investissement.com Vivienne investissement BREHAT I Fonds conforme aux normes européennes L'intelligence artificielle au service de la gestion “ ” mai 2022 -0.36 % Depuis le lancement +32.22 % VL 1322.15 € Performances mensuelles depuis janvier 2017 2022 2021 2020 2019 2018 2017 Jan -5.73 % -5.84 % -2.01 % -1.47 % -2.02 % +3.32 % Fév -5.03 % +2.96 % +5.38 % +0.10 % +4.00 % +1.25 % Mar +4.02 % +4.28 % +17.6 % +0.05 % -0.28 % +1.52 % Avr -3.66 % +1.94 % +0.01 % +2.55 % -0.12 % -3.40 % Mai -0.36 % +0.35 % +1.73 % -4.35 % +0.55 % -1.32 % Juin ____ +3.04 % +1.21 % +1.74 % -2.37 % +0.11 % Juill ____ -1.11 % +1.51 % +1.06 % +1.45 % +3.24 % Août ____ +2.53 % +0.55 % -3.38 % -0.10 % -3.43 % Sept ____ -3.57 % +0.61 % +2.22 % +1.03 % +4.15 % Oct ____ +3.23 % +1.16 % +2.58 % -3.15 % +3.16 % Nov ____ -3.46 % -0.67 % +4.23 % -1.50 % +0.09 % Déc ____ +0.07 % +0.61 % +0.27 % -1.81 % +0.39 % année -10.6 % +3.90 % +29.9 % +5.37 % -4.44 % +9.09 % Historique de gestion 2017 2018 2019 2020 2021 2022 950 1 000 1 050 1 100 1 150 1 200 1 250 1 300 1 350 1 400 1 450 1 500 1 550 BREHAT I EUR Eonia +2%* * Il ne s'agit pas de l’indicateur de référence du fonds. Source : Bloomberg. Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Ce fonds présente un risque de perte en capital. La philosophie L’idée phare est de faire de l’innovation par la recherche le cœur de l’activité de gestion de portefeuille. Pour cela, nous plaçons les données au centre du processus de recherche pour en extraire de l’information, maîtriser le risque et investir. La stratégie d’investissement Bréhat est un OPCVM long/short sur la volatilité. Le fonds cherche à assurer une couverture en cas de tension ou choc sur les actions tout en conservant une stratégie de portage lorsque les marchés sont sereins.

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1/3www.vivienne-investissement.com

Vivienne investissementBREHAT I

Fonds conforme aux normes européennes

L'intelligence artificielleau service de la gestion“ ”

mai 2022 -0.36 % Depuis le lancement +32.22 % VL 1322.15 €

Performances mensuelles depuis janvier 2017

2022

2021

2020

2019

2018

2017

Jan

-5.73 %

-5.84 %

-2.01 %

-1.47 %

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+3.32 %

Fév

-5.03 %

+2.96 %

+5.38 %

+0.10 %

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Mar

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+17.6 %

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Avr

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Mai

-0.36 %

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-4.35 %

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Juin

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+3.04 %

+1.21 %

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Déc

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+0.07 %

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année

-10.6 %

+3.90 %

+29.9 %

+5.37 %

-4.44 %

+9.09 %

Historique de gestion

2017 2018 2019 2020 2021 2022

950

1 000

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1 550BREHAT I EUR

Eonia +2%*

* Il ne s'agit pas de l’indicateur de référence du fonds. Source : Bloomberg.

Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Ce fonds présente unrisque de perte en capital.

La philosophie

L’idée phare est de faire de l’innovation par larecherche le cœur de l’activité de gestion de portefeuille.Pour cela, nous plaçons les données au centre duprocessus de recherche pour en extraire del’information, maîtriser le risque et investir.

La stratégie d’investissement

Bréhat est un OPCVM long/short sur la volatilité. Lefonds cherche à assurer une couverture en cas de tensionou choc sur les actions tout en conservant une stratégiede portage lorsque les marchés sont sereins.

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Historique des expositions

2017 2018 2019 2020 2021 2022

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Lecture : le graphique ci-dessus illustre l’historique de l’exposition à la volatilité actions du fonds Bréhat depuis son lancement. Les points reliés par la ligne orangeindiquent la moyenne mensuelle de cette exposition, tandis que les rectangles gris représentent l’intervalle de variation au cours de chaque mois. Les ligneshorizontales en pointillés(-30 % / +30 %) marquent les bornes usuelles de variation de cette exposition sur la période présentée.L’exposition du fonds à la volatilité et son intervalle de variation ne sont pas garantis et sont susceptibles d'évoluer dans le temps. L’évolution des expositionsreprésentée a trait aux années écoulées et n’est pas un indicateur fiable de l’évolution future des expositions. Le prospectus du fonds prévoit une exposition à lavolatilité actions comprise entre -100 % et +100 %.Ce graphique s’appuie exclusivement sur les données de valorisation quotidienne des jours de VL. Source et conception graphique : Vivienne Investissement.

Statistiques

Performance annualisée

Volatilité annualisée

Ratio de Sharpe

Depuis le lancement

+5.08 %

11.59 %

0.52

Contrôle du risque

Drawdown un an

VaR 99% à 20 jours*

CVaR 95 % à 1 jour

Depuis le lancement

-12.97 %

6.30 %

1.76 %

* Value-at-Risk ex-post calculée à 99% sur la performanceréalisée, à horizon 20 jours glissants

Moments d'ordre supérieur

Skewness (Coeff. d'asymétrie)

Kurtosis partiel supérieur

Kurtosis partiel inférieur

Depuis le lancement

2.11

48.6

6.1

Les

poin

ts c

lés

Date de lancement 11 octobre 2016

Forme juridique OPCVM (UCITS V)

Devise de cotation Euro

Frais d’entrée/sortie Néant

Frais de gestion fixes 1.25 %

Frais de surperformance 20 % au-delà de l’EONIA + 2%

Investissement min. 100 000 euros

Durée de placement conseillée 5 ans

ISIN FR0013192424

Ticker Bloomberg BREHATI FP

Dépositaire CACEIS BANK

Cut-off Tous les jours à 12h

Objectif de gestionPerformance positive avec un objectif devolatilité annualisée de l’ordrede 12%

Profil de risque

Risque plus faible Risque plus élevé

1 2 3 4 5 6 7La catégorie de risque associée à cet OPCVM n’estpas garantie et pourra évoluer dans le temps.

Cont

act Laurent Jaffrès — Président & Gérant

+33 4 28 29 87 [email protected]

@Vivienne_IM

VIVIENNE INVESTISSEMENT6, quai Jules-Courmont

69002 LYONAMF : GP10000029 | 484 288 428 RCS Lyon

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Mentions légales

Ce document est destiné à des investisseurs professionnels uniquement. Il fait référence au fonds BREHAT,géré par VivienneInvestissement, société agréée par l’AMF.Ce document est publié à titre d’information uniquement et ne constitue en aucun casune offre de service, une incitation à acheter, à vendre ou à souscrire à des titres ou à tout autre instrument financier. Il ne s’agitpas d’un conseil en investissement. La référence à un classement ou à une distinction ne préjuge pas des classements ou des prixfuturs. Le présent document et son contenu peuvent être cités avec indication de la source, mais la reproduction ou ladistribution de la publication, partielle ou totale, n’est pas autorisée. En Suisse, le Fonds ne peut être offert ou distribué qu’à desinvestisseurs qualifiés. Le représentant du Fonds en Suisse est Oligo Swiss Fund Services SA, av. Villamont 17, 1005 Lausanne,Suisse, Tél : +41 21 311 17 77, e-mail : [email protected]. Le service de paiement du Fonds en Suisse la Neue Helvetische Bank.Toute documentation relative au Fonds peut être obtenue gratuitement auprès du représentant suisse. Pour les parts du Fondsdistribués en Suisse, le for juridique est à Lausanne (Suisse).

Principaux risques encourus :

• Risque de perte en capital : Les investisseurs peuvent ne pas retrouver la valeur de leur investissement initial. Le fonds n’offrepas de mécanisme de garantie ni de protection du capital initial.• Risque de modèle : Le processus de gestion repose sur l’élaboration d’un modèle de gestion quantitative mathématiquepermettant d’identifier des signaux sur la base de résultats statistiques passés. Il existe un risque que ce modèle ne soit pasefficient, rien ne garantissant que les situations de marché passées se reproduisent à l’avenir.• Risque de volatilité actions : Le risque de volatilité actions correspond au risque de baisse significative de la valeur liquidativedu fonds due à une hausse ou une baisse de la volatilité des marchés actions. Le fonds étant exposé positivement ounégativement à la volatilité des marchés actions, il est sensible aux changements de volatilité de ces marchés.• Risque de crédit : Il représente le risque éventuel de dégradation de la signature de l’émetteur et le risque que l’émetteur nepuisse pas faire face à ses remboursements, ce qui induira une baisse de la valeur liquidative de l’OPCVM.• Risques de volatilité : La valeur liquidative est susceptible de connaître une volatilité élevée sur de courtes périodes du fait dela nature des actifs entrant dans la composition du portefeuille. En effet, en cas de baisse importante des marchés actions, lesproduits de volatilité peuvent connaître de très fortes hausses sur quelques jours. Ces événements peuvent avoir, sur la valeurliquidative du fonds, un fort impact positif (lorsque celui-ci est exposé positivement à la volatilité actions) ou négatif (lorsqu’il estexposé négativement à la volatilité actions).

Veuillez consulter l’ensemble des risques dans le prospectus du fonds disponible sur le site« www.vivienne-investissement.com »

Ce fonds n'est pas accessible aux US Persons, en vertu de la Réglementation FATCA.


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