Yatırımcı Sunumu - sisecam.com.tr Relations/Presentations... · özkaynakyöntemiyle değerlenen...
Transcript of Yatırımcı Sunumu - sisecam.com.tr Relations/Presentations... · özkaynakyöntemiyle değerlenen...
2016 1. Çeyrek Yatırımcı Sunumu
İçindekiler
2
Şişecam
3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları
Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları
21
29
Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları
2016 1. Çeyrek GelişmeleriTemel Finansal Göstergeler
Satış Geliri, KarlılıkFinansal Kaldıraç & Borç Yapısı & Yabancı Para PozisyonuYatırım Harcamaları
Operasyonel MükemmeliyetçilikÜretim Kırılımı
3
2016 1. Çeyrek Gelişmeleri
Düzcam
Lüleburgaz’daki otocam işletmesinin iştirak modeliyle kısmi bölünmesi suretiyleyeni kurulacak olan Şişecam Otomotiv A.Ş. şirketine devri
Bulgaristan operasyonlarının 100% konsolidasyonu
Cam Ambalaj
Cam geri dönüşüm kapasitesinin geliştirilmesine yönelik yatırımlar çerçevesindeşirket kurulması
Anadolu Cam bünyesindeki Soda hisselerinin satışı
4
Temel Finansal Göstergeler
5
Milyon TL 1Ç 2015 1Ç 2016 Yıllık Değişim
Satışlar 1.627 1.874 15%
Brüt Kar 483 595 23%
FVÖK 203 237 17%
FAVÖK 372 432 16%
Net Kar 164 161 -2%
Yatırımlar 168 253 51%
Kar Marjları:
Brüt Kar 30% 32% 211 bps
FVÖK 13% 13% 16 bps
FAVÖK 23% 23% 15 bps
Net Kar 10% 9% -151 bps
Yatırımlar/Satışlar 10% 14% 319 bps
Temel Finansal Göstergeler
Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık
FAVÖK Marjı
Milyon TL
4.9795.320
5.954
6.876 7.415
1.627 1.8741.267 966
1.223 1.3651.764
372 432
2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
Gelirler FAVÖK FAVÖK Marjı
25% 18% 21% 20% 24% 23% 23%6
Temel Finansal Göstergeler
25%
18%
21% 20%
24% 23% 23%
33%
26% 25%27%
29% 30%
32%
16%
8%11% 10%
14%13% 13%
2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
FAVÖK Marjı Brüt Kar Marjı FVÖK Marjı 7
Temel Finansal Göstergeler
Kar Marjlarında İstikrarlı Yükseliş
22,7%
17,8%
14,7%
19,2%
26,0%
21,6%
15,1%
23,6%
Kimyasallar
Cam Ambalaj
Cam Ev Eşyası
Düzcam
FAVÖK Marjları
1Ç 2016 Son 3 Yılın Ortalaması
*Ana faaliyet alanlarına ilişkin FAVÖK marjları arızi gelirlerden arındırılmış FAVÖK rakamları üzerinden hesaplanmıştır
8
Temel Finansal Göstergeler
Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Dengeli Katkısı
33%
23%
18%
20%
5%
Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer *
1Ç 20161Ç 2015
33%
24%
18%
20%
5%
* Şişecam’ın enerji alım satımlarıyla ilgilidir
9
Temel Finansal Göstergeler
Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK’e Katkısı
1Ç 20151Ç 2016
32%
14%16%
32%
6%
Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer *
29%
18%18%
29%
6%
* Şişecam’ın enerji alım satımlarıyla ilgilidir
10
52% 53% 47% 49% 49%
26% 24%24% 23% 23%
22% 23% 28% 28% 28%
2011 2012 2013 2014 2015
Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyolardan Satışlar
6,95,95,35,0
Temel Finansal Göstergeler
Satış Gelirlerinin Coğrafi Bazda Dağılımı
11
Milyar TL
*
7,4
1,6 Milyar TL 1,9 Milyar TL
*«Uluslararası» yurtdışı faaliyet merkezleri tarafından yapılan yurtiçi ve yurtdışı satışları içermektedir
50%
24%
26%
1Ç 2015
48%
23%
29%
1Ç 2016
Satış Geliri, Karlılık
Satış Gelirlerinin Coğrafi Bazda Dağılımı
12
71% 29%
Türkiye Faaliyetleri Yurtdışı Faaliyetler
2016 1. Çeyrekte
1,9 Milyar TL Satış Geliri
1,3 Milyar TLSatış Geliri
538 Milyon TLSatış Geliri
Yurtiçi Gelirler
İhracat
Avrupa
RusyaUkraynaGürcistan
68%
29%
68%
32%
Satış Geliri, Karlılık
Türkiye’den İhracatlar
13
Kuzey & OrtaAmerika
Güney Amerika
Orta Doğu
Afrika
Asya
Uzak Doğu
Okyanusya
Avrupa
6%
5%
11%
16%
48%12%
1%
2%
En Çok İhracat Yapılan 10 Ülke2016 1. Çeyreğinde + 150 Ülkeye 162 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı
İtalya 14%
Mısır 8%
Fransa 6%
Çin 5%
Suudi Arabistan 4%
Bulgaristan 4%
İspanya 4%
Birleşik Krallık 4%
Almanya 4%
Brezilya 3%
Finansal Kaldıraç
Net Borç/FAVÖK konfor alanı olan 1,25 seviyesinin altında
Güçlü Sermaye Tabanı & Düşük Finansal Kaldıraç
0,470,12
1,000,17
1,330,25
0,78
0,15
Net Borç/FAVÖK
Net Borç/Özsermaye
Net Borç (Milyon TL)
0,83
0,15
596
968
1.631
1.068
1.470
1.2751.377
2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
0,93
0,17
0,76
0,14
14
Finansal Kaldıraç
Güçlü Likidite
Nakit ve Nakit Benzeri Likit Kaynaklar
Milyon TL
1.600 1.160
1.953
2.775
3.144
2.8203.176
1.275
1.377
1Ç 2015 1Ç 2016
Net Borç Nakit ve Nakit BenzeriLikit Kaynaklar
596
968
1.631
1.068
1.470
2.196 2.128
3.5843.843
4.614
2011 2012 2013 2014 2015
Net Borç Brüt Borç
15
4.095
4.554
Borç Yapısı
%71- Uzun Vadeli%29- Kısa Vadeli
Dengeli Faiz Oranı Yapısı
51% 50%
49% 50%
2015 YS 1Ç 2016
Sabit Değişken
Milyon TL 1 yıla kadar 1-2 yıl 2-3 yıl 3-4 yıl 4-5 yıl 5 yıl ve üzeri Toplam Para Birimi Bazında %
Amerikan Doları 178 111 40 34 1.438 40 1.841 40%
Avro 750 525 489 227 87 69 2.147 47%
Ruble 372 65 57 14 14 2 524 11%
Ukrayna Grivnası 18 6 4 4 4 1 38 1%
Türk Lirası 4 0 0 0 0 0 4 0%
Toplam 1.321 686 642 265 1.536 104 4.554
Vade Bazında % 29% 15% 14% 6% 34% 2%
16
Yabancı Para Pozisyonu
Uzun Döviz Pozisyonunun Olumlu Etkisi
Bilanço Kalemlerinde
605532
242
551
1.087
670
1.065
-235-160 -185
323
-874
310
-899
-6 16 30 27 104 19 105
USD EUR Diğer Para Birimleri
2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015
Milyon TL
1Ç 2016
17
Yatırım Harcamaları
Yoğun Yatırım Döneminin Ardından Azalan Yatırım Harcamaları/Satışlar Oranı
YH/Satışlar 17% 19% 28% 17% 15% 10%
4.979 5.320
5.954
6.8767.415
1.6271.874
8301.008
1.665
1.136 1.106
168 253
2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
Gelirler Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Satışlar
14%
Milyon TL
18
Yatırım Harcamaları
Güçlü FAVÖK Seviyeleri ile Desteklenen Büyüme Stratejisi
1,53 0,96 0,73 1,20 1,60 2,22FAVÖK/YH
1.267
966
1.223
1.365
1.764
372432
830
1.008
1.665
1.136 1.106
168253
2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
FAVÖK Yatırım Harcamaları
1,71
Milyon TL
19
Operasyonel Mükemmeliyetçilik
Yatırımlar Sonucunda Artan Üretim Hacimleri
Bin Ton
SODA
CAM
3.757 3.683 3.612
4.154 4.235
1.012 1.049
1.898 1.816 1.982 2.116 2.171
534 556
2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
Cam Soda Kimyasalları
60%
40%
Yurtiçi Uluslararası
58%
42%
Yurtiçi Uluslararası
20
Topluluğa Genel Bakış
Yönetici ÖzetiTarihçeTopluluk Ortaklık YapısıKüresel Cam Pazarındaki KonumFaaliyet BölgeleriKurumsal Yönetim ve SürdürülebilirlikRisk Yönetim Politikaları
21
Yönetici Özeti
Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu
Faaliyet alanları : Düzcam , Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar
13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek,Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 140 ülkeyeihracat
Yıllık 4,2 Milyon ton cam ve 2,2 Milyon ton soda külü üretimi
3 Milyar US$ seviyelerinde yıllık satış hacmi
Küresel oyuncularla işbirliği
Kredi Derecelendirme Notları; Moody’s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB+
22
Şişecam Tarihçesi
23
1935-1960Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi
1960-1990Strong Growth
1990-2000Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim
2000 ve Sonrası Küresel Vizyon
2014 ve SonrasıKüresel Pazar’da ilk 3 Oyuncu Arasında
Yer Almak
Bölgesel LiderlikBölgelerde Artan Pazar Payı
Dünya Standartlarında Üretim Hacmine UlaşımYurtdışı Yatırımların Başlatılması
Ürün Portföyünün GenişletilmesiEn Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleriPazar Hedefinin Dünya’ya çevrilmesi- ‘Dünya Bizim Pazarımızdır’ Vizyonu
Paşabahçe’de Cam Ev Eşyası ve Şişe ÜretimiKuruluşla Birlikte Büyüme Evresi
Topluluk Ortaklık Yapısı
24
*Payları BIST-100’de işlem görmektedir
Küresel Cam Pazarındaki Konum
Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum
25Kaynak: Bloomberg & Şirket Web Siteleri
26%
20%
25%
22%
17%
20%21%
32%
16%
20%
12%
16%18%
10%
24% 23%
3% 5% 5% 5%0,4% 0,3%
4%
9%
Asahi Glass OwensIllinois
St Gobain OwensCorning
Ardagh NSG NEG Şişecam
Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Net Kar Marjı
Hesaplamalar şirketlerin 2016 1. Çeyrek verilerine baz alınarak yapılmıştır. St Gobain, NSG ve NEG için ise en güncel veri 2015 yıl sonuna aittir
Ardagh 100%
NEG 100%
Owens Illinois 100%
NSG 99%
Şişecam 74%
Owens Corning 70%
Asahi Glass 55%
St Gobain 13%
Cam Gelirlerinin Toplam Gelirler
İçerisindeki Payı
Faaliyet Bölgeleri
26
Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik
27
Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2015 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre;
geçen yıl elde edilen 9,28’in üzerine çıkarak 9,35 olarak kaydedildi.Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, buuygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür.Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yeralmaya devam etmektedir.
http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-yoenetim/http://www.sisecam.com.tr/tr/kurumsal/cevre/surdurulebilirlik-raporu/
Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik
Moody’s ve S&P’den Alınan Kredi Notları
MOODY’S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan
S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB+ Negatif
Risk Yönetim Politikaları
28
Finansal Kaldıraç
Likidite
Döviz Pozisyonu
Faiz Oranları
Türev
Makul Finansal Kaldıraç Oranı
Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeliyatırımların finansmanında rahat sermaye desteği
Özsermayenin +/- 25%’i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu
Karşı Taraf Riski
Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama
Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü
Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri
Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları
DüzcamCam Ev EşyasıCam AmbalajKimyasallar
29
Düzcam
69%
31%
ORTAKLIK YAPISI
Halka Açık
Şişecam
11 üretim hattıyla toplam 2,7 Milyon ton düzcam + buzlucam kapasitesi
Kapasite Dağılımı
Trakya Cam yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, laminecam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsülecam üretmektedirTrakya Cam St Gobain’den sonra Avrupa’daki 2. büyük oyuncu olurken,küresel pazarda ise 5. büyük oyuncu konumundadır. Yurtiçinde TrakyaCam’ın pazar payı 2016 1. Çeyrek itibariyle %69’dur9 ülkede faaliyet göstermektedir. Bu ülkeler; Türkiye, Bulgaristan, Mısır,Romanya, Almanya, Macaristan, Slovakya, Hindistan ve Rusya’dır
Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30’una 4 ana oyuncu hakimdirKüresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, OrtaDoğu ve Afrika ile Türkiye’dir. Bu bölgelerde karlılık seviyesi orta-yüksekseviyededirAsya Pasifik küresel pazardaki büyümeden en çok pay alan coğrafyakonumundadır. Pazardaki üretimin %56’sı bu coğrafyadan gelmektedirSon yıllarda, Avrupa ekonomisinde görülen ekonomik zorluklarneticesinde 2015 yılında kapanan 5 hat ile birlikte 2008 yılından buyana 15 düzcam hattı kapanmıştır. 2016 ilk çeyreği itibariyle DoğuAvrupa’da hızlı bir toparlanma görülmektedir
30
Faaliyetleri & Küresel Konumu
Sektör Dinamikleri
Düzcam – Trakya Cam
Üretim Kırılımı*
Gelir Kırılımı*
Bin Ton
Milyon TL
Milyon TL
Brüt Kar Marjı
FVÖK Marjı
FAVÖK Marjı
Konsolide Finansal Sonuçlar*
26% 28% 28% 27%
9% 11% 18% 10%
19% 18% 26%** 18%
* Yıl sonu konsolide verilerden özkaynak yöntemiyle değerlenen Bulgaristan, Hindistan ve Mısır hariç tutulmuştur. Çeyrek sonuçlarından ise 1Ç itibariyle özkaynak yöntemiyle değerlenen Hindistan ve Mısır hariç tutulmuştur**Trakya Cam, 2014 yılında Paşabahçe ve Soda hisselerinin satışı sebebiyle, 129,7 Milyon TL arızi gelir kaydetmiştir. Arızi gelir hariç tutulduğunda, 2014 yıl sonu FAVÖK marjı 19% olmuştur***Uluslararası Satışlar, yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri
28% 30%
10% 13%
18% 33%191
512 827 865197 326 236
849
977
1.192 1.253
264301
301
2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 1Ç 2016 (Bulgaristan Hariç)
Uluslararası Yurtiçi
1.034
1.488
2.019 2.118
461627
265422 566 565
126 186193 269
517391
82145
2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
Satış Gelirleri Brüt Kar FAVÖK
29%
15%
23%
1.113 1.2161.390 1.259
289 321
102 191
120 156
1.1131.216
1.491 1.450
409 477
2012 2013 2014 2015 1Ç 2015(Bulgaristan Dahil)
1Ç 2016
Yurtiçi Uluslararası
***
31
Cam Ev Eşyası
Geniş ürün portföyünün içinde el yapımı, otomatik üretim, ısıyadayanıklı, kristal eşya, kağıt ve karton ambalaj yer almaktadırÜretim tesisleri 3 ülkeye (Türkiye, Rusya ve Bulgaristan) ve 5 fabrikayayayılmıştır. Cam Ev Eşyası Türkiye’de 66% Pazar payına sahiptirTürkiye’de 48 mağazası bulunmaktadır. Türkiye dışındaki ilk mağazası2015 yılının Nisan ayında Milano’da açılmıştır
Küresel Cam Ev Eşyası pazarının 43%’ünü 3 büyük global üreticioluştururken, Paşabahçe’de 12% Pazar payı ile bu üreticiler arasında yeralmaktadır
84%
16%EBRD
Şişecam
Paşabahçe Ortaklık Yapısı
23%
77%
Grup Konsolide Gelirlerine Katkısı
Diğer Faaliyetler
Cam Ev Eşyası
1Ç 2016
Faaliyetleri & Küresel Konumu
Sektör Dinamikleri
32
Cam Ev Eşyası
Gelir KırılımıMilyon TL
Brüt Kar Marjı
FVÖK Marjı
FAVÖK Marjı
33% 30% 31% 34%
5% 14% 5% 6%
13% 14% 13% 17%
Milyon TL
*Uluslararası Satışlar, yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri
Konsolide Finansal Sonuçlar
1.3481.446
1.6161.728
410 439
441 434 505 581140 155
171 206 209 29367 66
2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
Satış Gelirleri Brüt Kar FAVÖK
34% 35%
6%9%
15%16%
732 790 872 881 224 247
616656
744847
186 192
1.3481.446
1.6161.728
410439
2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
Yurtiçi Uluslararası
33
*
Cam AmbalajKapasite Dağılımı
4 farklı ülkede, 10 üretim hattı ile, toplamda 2,3 Milyon ton cam ambalaj üretim kapasitesi
Faaliyetleri & Küresel Konumu
Sektör Dinamikleri
Şişecam’ın cam ambalaj faaliyetindeki lider şirketi Anadolu Cam’ın ürünportföyü kavanoz, meşrubat, maden suyu, alkollü içecekler için şişe veecza ürünlerinden oluşmaktadırAnadolu Cam, Türkiye, Rusya, Gürcistan ve Ukrayna olmak üzere 4 farklıülkede 10 üretim hattına sahiptir. Ukrayna’daki üretim hattı geçici olarakkapalıdırŞişecam cam ambalaj küresel piyasada 2,5% Pazar payına sahiptirAvrupa ve dünyadaki 4. büyük cam ambalaj üreticisi konumundadır
Cam ambalaj sektörü küresel ambalaj pazarının 9%-10%’ununuoluşturmaktadırYılda 60 Milyon ton cam ambalaj tüketilmektedirSektördeki 5 büyük oyuncu pazarın 40%‘ına hakimdirAsya-Pasifik ve Avrupa küresel cam ambalaj pazarının 70%’ine sahiptirDoğu Avrupa, Avrupa Birliği’ne erişim kolaylığı sebebiyle yüksek büyümepotansiyeline sahiptirCam ambalaj sektöründe geniş ürün portföyüne sahip ve müşteri odağıyüksek küçük pazarlara girme bariyeri yüksektir
Şişecam
Şişecam
HalkaAçık
79%
21%
Ortaklık Yapısı
Şişecam
HalkaAçık
34
Cam Ambalaj – Anadolu Cam
Gelir KırılımıBrüt Kar
Marjı 22% 16% 17% 21% 20% 20%
FVÖK Marjı 9% 11%* 11%* 32%* 81%*
FAVÖK Marjı
21% 22%* 25%* 25%* 49%* 98%**Arızi Gelirler; 2013’te Topkapı arsası satışından 100 Milyon TL, 2014’te Paşabahçe ve Soda hisse satışlarından 119,5 Milyon TL,2015’te Soda hisse satışından 72,9 Milyon TL’dir. 2015 ve 2016 yıllarında yapılan Soda hisse satışları 1. Çeyreklerde gerçekleştirilmiş, 1Ç 2015’te 72,9 Milyon TL ve 1Ç 2016’da 264 Milyon TL arızi gelir elde edilmiştir. Arızi gelirlerden arındırılmış FVÖK ve FAVÖK marjları sırasıyla; 2013 için 2% ve 16%, 2014 için 3% and 17%, 2015 için 7% ve 21%, 1Ç 2015 için 7% ve 24% ve 1Ç 2016 için 5% ve 21%’dir
Üretim KırılımıMilyon TL Bin Ton
** Uluslararası Satışlar = yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri
Konsolide Finansal Sonuçlar*
856 814 814 865221 217
1.001889 930 899
222 193
1.8571.703 1.744 1.764
443 410
2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
Yurtiçi Uluslararası
731 835 853 933 191 216
728 688 702 619
96 129
1.459 1.523 1.555 1.552
288 345
2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
Yurtiçi Uluslararası **
9%*
1.4591.523 1.555 1.552
288345
323242 269
328
58 69
312 341 388 393 141 337
2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK Milyon TL
35
KimyasallarKapasite Dağılımı
3 farklı ülkede 2,2 milyon ton Soda ürünleri üretim kapasitesi ile İtalya ve Türkiye’deki Krom kimyasalları üretim kapasiteleri
Faaliyetleri & Küresel Konumu
Soda Kimyasalları: en çok cam endüstrisinde kullanılmakta olup, sırasıylatemizlik ürünleri ve diğer kimyasal madde üretimlerinde dekullanılmaktadırKüresel talepte büyüme. Tahmini büyüme oranı yıllık %3-4 seviyelerinde.Çin’de arz fazlası, Avrupa’da arz-talep dengesi. Gelişmekte olan ülkelerininşaat faaliyetlerindeki artışa bağlı olarak soda külü talebinde artışKrom Kimyasalları: daha çok deri, metal kaplama ve ahşap korumaendüstrilerinde kullanılmaktadır. Krom kimyasallarına olan talebinküresel bazda yıllık %1 artması beklenmektedir
74%
26%
Ortaklık Yapısı
Şişecam & Grup Şirketleri
Halka Açık
Kimyasallar Grubu, soda külü, soda kimyasalları ve krom kimyasallarıüretmektedirTürkiye, Bosna-Hersek, Bulgaristan ve İtalya olmak üzere toplam 4 ülkedeFaaliyet göstermektedir. Bulgaristan’da Solvay Sodi ile üretim ortaklığıvardırAvrupa’da 4. büyük soda kimyasalı üreticisi, dünyada ise ilk 10 üreticiarasında yer almaktadırDünyada krom kimyasalları üretimi konusunda lider konumdadır.75’den fazla ülkeye ihracat yapılmaktadır
Sektör Dinamikleri
36
Kimyasallar – Soda SanayiiSoda Üretim Kırılımı
Soda Sanayii Konsolide Gelir Kırılımı
Brüt Kar Marjı
21% 21% 25% 27% 23% 28%
FVÖK Marjı
13% 17% 26%* 23%* 20% 22%
FAVÖKMarjı
19% 23% 32%* 28%* 25% 28%
* Arızi Gelirler; 2014’te iştirak ve Paşabahçe hisse satışlarından toplam 92,7 Milyon TL, 2015’te Denizli Cam hisse satışından 0,4 Milyon TL. Arızi gelirlerden arındırılmış FVÖK ve FAVÖK marjları sırasıyla; 2014 için 21% ve 26% ve 2015 için 23% ve 28%’dir
Bin Ton
Konsolide Finansal Sonuçlar*
Milyon TL
****Uluslararası Satışlar = yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiyeihracat gelirleri
1.098 1.268 1.321 1.327 325 334
718714
795 843
210 223
1.8161.982
2.116 2.171
534 556
2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
Yurtiçi Uluslararası
1.182
1.404
1.607
1.772
402476155
238
423 408
80 106
224326
516 500
102 131
2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
Net Satışlar FVÖK FAVÖK
505 618 696 681 167 181
678
786911
1.091
235 295
1.182
1.4041.607
1.772
402 476
2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
Yurtiçi Uluslararası
Milyon TL
37
Yasal UyarıBu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardansağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garantietmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuyave ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. , budokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylıherhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve CamFabrikaları A.Ş. ’nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için birtavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarınınsonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır;çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz
Döviz Kurları
38
2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016
Amerikan Doları/Türk Lirası
Dönem Sonu 1,89 1,78 2,13 2,32 2,91 2,61 2,83
Dönem Ortalaması 1,67 1,79 1,90 2,19 2,72 2,46 2,94
Avro/Türk Lirası
Dönem Sonu 2,44 2,35 2,94 2,82 3,18 2,83 3,21
Dönem Ortalaması 2,32 2,30 2,53 2,90 3,02 2,77 3,24
İletişim BilgileriGörkem Elverici, Mali İşler Başkanı[email protected] Tel: (+90) 212 350 3885Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü[email protected] Tel :(+90) 212 350 3262
Yatırımcı İlişkileri
Hande Özbörçek Kayaer
[email protected], Tel: (+90) 212 350 3374
Sezgi Eser Ayhan
[email protected], Tel: (+90) 212 350 3791
T. Şişe ve Cam Fabrikalarıİş Kuleleri, Kule - 334330 4.Levent / Istanbul TurkeyTel : (+90) 212 350 50 50 Fax: (+90) 212 350 40 40