XP Investimentos
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Porto Alegre, 16 de setembro de 2004 Porto Alegre, 16 de setembro de 2004
Rodrigo Krause, Gerente de RITarcísio Beuren, Chefe de RI
Rodrigo Krause, Gerente de RITarcísio Beuren, Chefe de RI
Mais de 100 anos de tradição focados na produção de aço e na distribuição de
produtos siderúrgicos;
Capacidade instalada de 14,7 milhões de toneladas de aço bruto por ano;
14º maior produtor de aço segundo o ranking da Metal Bulletin;
Maior produtor de aços longos das Américas;
Metalúrgica Gerdau S.A. é listada na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA);
Gerdau S.A. é listada na BOVESPA, na NYSE (Bolsa de Valores de NY) e no
Latibex (Bolsa de Valores de Madri);
Gerdau Ameristeel Corp. é listada na Bolsa de Valores de Toronto;
10 unidades siderúrgicas no Brasil, 12 no exterior e 2 participações estratégicas
(Sipar and Gallatin);
69 filiais da Comercial Gerdau e 5 centros de serviços de aços planos;
18 unidades de transformação (6 no Brasil e 12 na América do Norte);
34 unidades de corte e dobra de aço (11 no Brasil, 3 na América do Sul e 20 na
América do Norte;
PERFIL DA EMPRESA
02
DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA
Usinas Siderúrgicas (22)
Unidades de Transformação (18)
Centro de Serviços de Corte e Dobra de Aço (34)
Centro de Serviços de Aços Planos (5)
Terminal Privativo Portuário (1)
Filiais da Comercial Gerdau (69)
Unidades de Coleta e Processamento de Sucata (21)
Unidades de Produção de Ferro-Gusa (2)
Áreas de Extração de Minério de Ferro (3)
Participações Societárias (2) 03
PRINCIPAIS PRODUTOS
PLACAS, BLOCOS E TARUGOS
BARRAS E PERFIS VERGALHÕES CORTE E DOBRA
PERFIS ESTRUTURAISPESADOS
FIO-MÁQUINA ARAMES PREGOS
04
ESTRUTURA ACIONÁRIA
Posições em 31.08.200405
Metalúrgica Gerdau S.A.
Empresas Gerdau24%
Invest.Instit.Brasileiros 24%
Invest. Instit.
Estrangeiros 12%
Outros Acionistas
40%
Gerdau S.A.
Met. Gerdau e Outras empresas Gerdau50%
Invest.Instit. Brasileiros 10%
Invest. Instit. Estrangeiros 11%
Outros Acionistas
19%
Gerdau Açominas S.A.
Empresas Gerdau
92%
CEA Clube / Fund. Aços 4%
Outros Acionistas 4%
ADR’s10%
VANTAGENS COMPETITIVAS
Foco na produção de aços longos e na distribuição de produtos siderúrgicos
Atuação regional (proximidade com o cliente)
Tecnologia atualizada
Custo de produção competitivo
Processos de produção diversificados
Fontes múltiplas de matérias-primas
Integração vertical e horizontal
Participação relevante de mercado nos países onde opera
Solidez financeira e acesso ao mercado internacional de capitais
Experiência na reversão de resultados negativos das empresas adquiridas
06
DESTAQUES 2T2004
BRASIL
Setor industrial: exportações fortes e mercado interno recuperando.
Construção civil: reativação da demanda nos últimos meses.
Gerdau – exportações: volume menor mas receita 31,5% maior.
– mercado interno: volume 14,7% maior.
AMÉRICA DO NORTE
Volume 4% menor, preços 24% maiores.
Maior eficiência e aumento da utilização da capacidade instalada.
Custos operacionais menores e recuperação significativa das
margens.
AMÉRICA DO SUL
Preços mais altos, margens bruta e EBITDA maiores.
Aumento da utilização da capacidade instalada. 07
AMÉRICA AMÉRICA TOTAL TOTALBRASIL DO NORTE DO SUL 2T04 1T04
Em R$ milhões
Receita Líquida 2.543 2.567 190 5.299 4.173
Lucro Bruto 1.147 642 78 1.866 1.017
EBITDA 1.029 614 74 1.716 883
Lucro Líquido 492 332 50 873 427
Em R$ / ton
Receita Líquida 1.512 1.924 1.594 1.690 1.326
Lucro Bruto 682 481 657 595 323
EBITDA 612 460 617 547 281
Lucro Líquido 292 249 416 279 136
Em %
Margem Bruta 45,1% 25,0% 41,2% 35,2% 24,4%
Margem EBITDA 40,4% 23,9% 38,7% 32,4% 21,2%
Margem Líquida 19,3% 12,9% 26,1% 16,5% 10,2%
RESULTADOS 2T2004
08
0%
10%
20%
30%
40%
50%
1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04
1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T041T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04
EVOLUÇÃO DOS RESULTADOSRECEITA LÍQUIDA
3.3273.030
3.4943.516
4.173
5.299R$ milhões
EBITDA
706 646 671 661
883
1.716R$ milhões
Brasil América do Norte América do Sul 09
0%
10%
20%
30%
40%
50%
1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04
MARGEM BRUTA MARGEM EBITDA
3,6%
23,9%
40,4%
35,8%
32,1%
38,7%
2,9%
25,0%
45,1%43,6%
34,1%
41,2%
INVESTIMENTOS
Programa de Investimentos2005 – 2006
Brasil76%
América do Sul2%
América do Norte22%
1T04 = US$ 77 MILHÕES
2T04 = US$ 101 MILHÕES
TOTAL 1S04US$ 178 MILHÕES
PREVISTO 2004US$ 350 MILHÕES
Capex histórico~ US$ 300 milhões/ano
+Prog. de Investimentos de
US$ 550 milhões=
PREVISTO 2005: US$ 575 milhõesPREVISTO 2006: US$ 575 milhões
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AUMENTO DE CAPACIDADEEM ACIARIA
1,6 milhão de toneladas
AUMENTO DE CAPACIDADEEM LAMINAÇÃO
300 mil toneladas
1S04
PROGRAMA DE INVESTIMENTOS
Maior crescimento da demanda leva a Gerdau a acelerar investimentos. Visa a atender aumento da demanda interna e manter compromissos de exportação.
DESTAQUES:
Ouro Branco: capacidade de produção de aço crescerá de 3 milhões para 7 milhões de toneladas por ano até 2008/09. Etapa intermediária de 1,5 milhão de toneladas para 2006/07.
Aços Finos Piratini: capacidade de produção de laminados aumentará de 350 mil para 500 mil toneladas no próximo ano.
Cosigua: até o final de 2005, a capacidade instalada do laminador de perfis passa de 270 mil para 420 mil toneladas por ano.
Riograndense: melhorias nos processos de aciaria aumentarão capacidade em 60 mil toneladas de aço por ano até 2006.
Cearense: novo forno de reaquecimento e eliminação de gargalos ampliarão capacidade de aço de 100 mil para 150 mil toneladas em 2006.
11
PERSPECTIVAS
AMÉRICA DO NORTE
Preços e volumes: previsão de aumentos de preço por forte demanda e pressão nos custos.
Importações: preços internacionais estão em linha com os domésticos, sem volumes expressivos.
Custos operacionais: melhorias operacionais e maior utilização das capacidades compensarão aumentos no preço da sucata.
BRASIL
Preços: defasados em relação ao mercado internacional e aos custos dos insumos.
Demanda interna: PIB deve crescer acima de 4%. Demanda forte deverá superar a estimativa de 12% de crescimento.
Exportação: preços superiores aos domésticos, mas volumes menores para atender o crescimento da demanda interna.
Preços dos insumos: pressão altista, principalmente sucata e gusa.
AMÉRICA DO SUL
Países continuam a apresentar perspectivas de crescimento do PIB.
Demanda em linha com o primeiro semestre e com margens elevadas.
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