Www.bawagpskfonds.at INVESTMENTSERVICE ROADSHOW BÖRSE EXPRESS VERMÖGENSVERANLAGUNG 2012 –...

www.bawagpskfonds.at

INVESTMENTSERVICE

ROADSHOW BÖRSE EXPRESS

„VERMÖGENSVERANLAGUNG 2012 – ENTWICKLUNGEN SEIT DEM 16.11. 2011“ Dr. Peter Pavlicek, Geschäftsführer

2 BAWAG P.S.K. INVEST

MARKTAUSBLICK

EURO-Kernländer

längere Niedrigzinsphase, niedrige Inflation, schwaches Wachstum

„Save Haven“-Effekt für Deutschland bleibt bestehen

Peripherie-Staaten

hohes wirtschaftliches und politisches Risiko, sehr volatil

mittelfristiger Ertragspuffer durch hohen Renditeaufschlag

Kreditmärkte (Corporates und High Yield)

weiteres Potenzial (viel Geld sucht Rendite)

Unternehmen sind gesund und Rezession nicht so schlimm


EZB – DIE AMBULANZ EUROPAS


EZB‘S LIQUIDITÄTSVERSORGUNG


ZENTRALBANKAKTIVITÄTEN – RÜCKKAUF-PROGRAMME


ZINSKONVERGENZ IN DER EUROZONE

Quelle: Bloomberg


SPREADS = RISIKOAUFSCHLÄGE 26.11.2011

Staatsanleihen

Bankenanleihen

Unternehmens-anleihen

Lehman

Quelle: Bloomberg


SPREADS = RISIKOAUFSCHLÄGE 2012

Staatsanleihen

Bankenanleihen

Unternehmens-anleihen

Quelle: Bloomberg

Lehman


SPREADS: KEINE ENTSPANNUNG (BEISPIEL 5-JÄHRIGE LAUFZEITEN)

Quelle: Bloomberg

Einigung mit Griechenland

Neuerliche Spreadausweitung


SPREADS EUROPA

Que

lle: B

loom

berg


VERGLEICH DEUTSCHLAND – ÖSTERREICH – PORTUGAL 16.11.2011

Que

lle: B

loom

berg


VERGLEICH DEUTSCHLAND – ÖSTERREICH – PORTUGAL 2012

Que

lle: B

loom

berg


SPREADENTWICKLUNG DEUTSCHLAND / ÖSTERREICH 26.11.2010

Dat

enqu

elle

: B

loom

berg

Deutschland


SPREADENTWICKLUNG DEUTSCHLAND / FRANKREICH

Dat

enqu

elle

: B

loom

berg

Deutschland


ALTERNATIVEN AM ANLEIHENMARKT

Staatsanleihen

Bankenanleihen/Senior

Unternehmensanleihen

Pfandbriefe/Covered Bonds/Mündelsicherheit

Bankenanleihen/Subordinated


BAWAG P.S.K. Mündel Rent undBAWAG P.S.K. Mündel Rent Kurz

Für INVESTOREN, die SICHERHEIT suchen


ÖSTERREICH MIT DEM AA…

184 %

98,5 %

Que

lle: B

loom

berg


BAWAG P.S.K. MÜNDEL RENT

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. *) Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 3% und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt.


BAWAG P.S.K. MÜNDEL RENT: 16.11.2011 – 30.4.2012

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. *) Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 3% und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt.


Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. *) Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 2,50% und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt.

BAWAG P.S.K. MÜNDELRENT KURZ

QUELLE: BAWAG P.S.K. INVEST GmbH


Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. *) Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 2,50% und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt.

BAWAG P.S.K. MÜNDELRENT KURZ: 16.11.2011 – 30.4.2012

QUELLE: BAWAG P.S.K. INVEST GmbH


ALTERNATIVEN AM ANLEIHENMARKT

Staatsanleihen

Bankenanleihen/Senior

Unternehmensanleihen

Pfandbriefe/Covered Bonds/Mündelsicherheit

Bankenanleihen/Subordinated


Für INVESTOREN, die MEHR erwarten


DEFINITIONEN – HY & EMD

Unternehmensanleihen Entwicklungsländer

„Anleihen im „Non Investment-grade“ Bereich mit Rating BB+

oder schlechter

Anleihen „klassischer“ Schwellenländer

Anlageuniversum des

BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond


BARING ASSET MANAGEMENT - FONDSMANAGER

- Mitglied der MassMutual Financial Group - Verwaltete Wertpapieranlagen: € 34.2 bn

- 4 Hauptbüros welche jede wichtige Finanz-Zeitzone abdecken

- 97 Investment professionals: geprüftes, erfahrenes Team

- Lange Historie auf lokaler Basis:London 1955Hong Kong 1976Boston 1978Tokyo 1987


ZUKUNFTSAUSSICHTEN


NIEDRIGE INSOLVENZRATE

Quelle: Baring AM


EXTREM VIELE EMISSIONEN

Quelle: Baring AM


RATING ALS WEGWEISER

Quelle: Baring AM


RÜCKFLÜSE ALS MOTOR FÜR EMISSIONEN

Quelle: Baring AM


AUSBLICK HY & EMD

Robuste Fundamentaldaten Niedrige Ausfallsraten Attraktive Bewertungen Hohe Kupons Keine aussichtsreicheren Alternativen


ECKDATEN


CHARAKTERISITIK - MANAGEMENTANSATZ

Klassischer Top Down Ansatz Währungshedge = FX gesichertes Portfolio Ø 80 - 90 Positionen Max. 35 % in „B“ nach Moody‘s Max. 5 % unter B3 nach Moody‘s Mindestemissionsvolumen: $ 400 Mio bzw. € 350 Mio.


BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND

Cash14,61%

Emerging Markets

Staatsanleihen30,48%

HY Unternehmens-

anleihen54,91%

Peru, Republik 5,80Philippinen, Republik der 5,18Turkei, Republik 5,05Brasilien, Foederative Republik 4,49Mexiko, Vereinigte Staaten 4,45Indonesien, Republik 2,36Polen, Republik 1,77Bulgarien, Republik 1,38

30,48

Quelle: INVEST/Februar 2012

Kreditinstitute / Finanzdienstl. 17,40Energieversorgung 3,63Telekommunikation 3,36Investitionsgüter 3,11Bau/Baustoffe 2,71Dienstleistungen 2,43Nahrungs-und Genussmittel 2,17Montanindustrie 2,12IT-Dienstleister 2,11Stahlindustrie 1,61Immobilien / Grundstuecke 1,59Technologie 1,56Kaufhaeuser 1,51Automobilindustrie / Fahrzeuge 1,27Erdoel,Erdgas 1,18Verkehr / Transport 1,13Textilindustrie 0,90Metallverarbeitung 0,70Gebrauchsgueter 0,63Gesundheitswesen 0,62Unterhaltung, Kultur, Film 0,60Maschinen 0,58Medien 0,55Innovative Dienstleister 0,50Gummi, Reifen 0,36Chemie 0,34Papier 0,24

54,91


BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND

Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Wir weisen darauf hin, dass für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Der veröffentlichte Prospekt und das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformationen) des genannten Fonds stehen in deutscher Sprache unter www.bawagpskfonds.at zur Verfügung. Es handelt sich um eine Marketingmitteilung im Sinne des WAG 2007. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler. *) Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 3% und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt.


BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND: 16.11. 11 – 30.4. 12

Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Wir weisen darauf hin, dass für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Der veröffentlichte Prospekt und das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformationen) des genannten Fonds stehen in deutscher Sprache unter www.bawagpskfonds.at zur Verfügung. Es handelt sich um eine Marketingmitteilung im Sinne des WAG 2007. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler. *) Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 3% und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt.


SEIT 3 JAHREN BESTER FONDS DER ASSETKLASSE

Österreichische Fondspreise 2009 bis 2011


DISCLAIMERRECHTLICHE HINWEISE

GenerellDie in diesem Dokument enthaltenen Ansichten beruhen, soweit nicht anders angegeben, auf Recherchen, Berechnungen und Informationen der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH. Diese Ansichten können sich in Abhängigkeit von wirtschaftlichen und anderen Rahmenbedingungen jederzeit ändern, weshalb für deren Vollständigkeit und Aktualität keine Haftung übernommen werden kann.Die Inhalte dieser Unterlage stellen weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch eine Anlageanalyse dar. Sie dienen insbesondere nicht dazu, eine individuelle Anlage- oder sonstige Beratung zu ersetzen. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch, insbesondere auch zur steuerlichen Situation und der Risikobereitschaft des Anlegers, erfolgen. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.Investmentfonds weisen je nach ihrer produktspezifischen Ausgestaltung ein unterschiedlich hohes Anlagerisiko auf. Bei jenen Produkten, die gemäß dem österreichischen Investmentfondsgesetz in die generell als Alternative Investments bezeichneten Veranlagungen investieren, kann es zu einem Verlust bis hin zum Totalausfall des veranlagten Kapitals kommen.Die vorliegende Unterlage ist eine reine Marketingmitteilung im Sinne des WAG 2007.

Zum ProspektDie veröffentlichten Prospekte und die Kundeninformationsdokumente (Wesentliche Anlegerinformationen) stehen Ihnen in deutscher Sprache kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft BAWAG P.S.K. INVEST GmbH, Georg-Coch-Platz 2, 1010 Wien, der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichischen Postsparkasse AG, Georg-Coch-Platz 2, 1018 Wien (Depotbank) bzw. in deren Filialen sowie unter www.bawagpskfonds.at zur Verfügung.

Zur PerformancePerformance-Ergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Der Wert von Investmentfonds kann steigen oder fallen. Die Performance der Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der Oesterreichischen Kontrollbank (OeKB)-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag (die konkrete Höhe finden Sie unter www.bawagpskfonds.at bzw. entnehmen Sie den gültigen Prospekten) und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung.Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Wir weisen darauf hin, dass für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler.


Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

Www.bawagpskfonds.at INVESTMENTSERVICE ROADSHOW BÖRSE EXPRESS VERMÖGENSVERANLAGUNG 2012 –...

Documents

Transcript of Www.bawagpskfonds.at INVESTMENTSERVICE ROADSHOW BÖRSE EXPRESS VERMÖGENSVERANLAGUNG 2012 –...