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230
Charles UniversitCenter for Economic Research and Graduate Education
Academy of Sciences of the Czech RepublicEconomics Institute
Michael KuninKresimir Zigic
Strategic Trade Policy and VerticalProduct Differentiation: intra-industry
trade between developedand developing countries
CERGE-EI
WORKING PAPER SERIES (ISSN 1211-3298)Electronic Version
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8/11/2019 Wp230.pdf
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1
Strategic Trade Policy and Vertical Product Differentiation:intra-industry trade between developed and developing countries *
Michael Knin and Kreimir igi!
Abstract
We analyse the effects of simple strategic trade policy in a duopoly with vertical product differentiation where firms from a developed and less developed countrycompete in both qualities and prices in the domestic market. The distinction betweenthe developed and developing country firm is captured through the difference in themarginal efficiency in production of quality, where the latter has lower marginalefficiency than the former. We concentrate on the case when the domestic market is ina less developed country and when it possesses the characteristics of a naturalduopoly. That is, the size of the market is such that only two firms can survive in it.We analyse under which conditions welfare maximising trade policy in the form of tariffs can lead to so-called quality reversal, that is, to the situation in which an initiallylow quality domestic firm will jump up the quality ladder in anticipation of the optimaltrade policy. We then contrast our findings with related results concerning qualityreversal in the relevant trade literature.
Abstrakt
Analyzujeme d" sledky jednoduch strategick obchodn politiky v duopolu svertiklnm rozliovnm produkt" , kde si firmy z rozvinut a rozvojov zem#
konkuruj v kvalit# a cen# na domcm trhu. Rozdl mezi firmou z rozvinut zem# afirmou z rozvojov zem# je zachycen rozdlem v mezn efektivit# p$ i vrob# kvality, p$ i%em firma z rozvojov zem# m ni mezn efektivitu. Soust$ e&ujeme se na p$ pad, kdy domc trh je v rozvojov zemi a m vlastnosti p$ irozenho duopolu. Toznamen, e velikost trhu je takov, e na n#m mohou p$ et jen dv# firmy.Analyzujeme, za jakch podmnek blahobyt maximalizujc obchodn politika v podob# cel m" e vst k takzvanmu obrcen kvality, tedy k situaci, p$ i n domcfirma, kter p" vodn# dodvala ni kvalitu, v anticipaci optimln obchodn politikyza%ne dodvat vy kvalitu ne zahrani%n firma. Pot porovnvme nae zv#ry sobdobnmi vsledky vztahujcmi se k obrcen kvality v relevantn literatu$ e.
JEL classification: F12; F13; L13
Keywords : Vertical differentiation; Optimal tariff; Quality reversal; Natural duopoly.
* We wish to thank Avner Shaked, Steven Martin, Dirk Engelmann, and Milan Hornia%ek for helpful discussions,comments, and suggestions. Charles University and the Academy of Sciences of the Czech Republic, CERGE-EI, Politickch v#z'" 7, 111 21Prague 1, Czech Republic; [email protected]. Charles University and the Academy of Sciences of the Czech Republic, CERGE-EI, Politickch v#z'" 7, 111 21
Prague 1, Czech Republic, and CEPR, London; [email protected].
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1 I n t r o d u c t i o n
T h e c o n c e p t o f v e r t i c a l p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n w a s u n t i l r e c e n t l y p r a c t i c a l l y a b s e n t i n
t h e c o n s i d e r a t i o n s o f s t r a t e g i c t r a d e t h e o r i s t s , s i n c e t h e p r e v a l e n t b e n c h m a r k i n t h e f i e l d
w a s o l i g o p o l y c o m p e t i t i o n w i t h h o r i z o n t a l l y d i f f e r e n t i a t e d p r o d u c t s . T h u s , f o r i n s t a n c e ,
J . B r a n d e r d i d n o t h a v e a r e a s o n t o d e v o t e m o r e t h a n t w o s e n t e n c e s t o t h e e f f e c t s o f t r a d e
p o l i c y o n p r o d u c t q u a l i t y i n h i s f a m o u s s u r v e y f r o m t h e m i d - n i n e t i e s ( B r a n d e r , 1 9 9 5 ) .
T h e n e g l e c t e d r o l e o f v e r t i c a l p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n s e e m s n o w t o h a v e b e c o m e h i s t o r y
a n d , a c c o r d i n g t o s o m e a u t h o r s ( G h o s h a n d D a s , 2 0 0 1 ) , t h i s n e w f o c u s c o u l d l e a d t o a
r e v i v a l o f t h e w h o l e s u b j e c t o f s t r a t e g i c t r a d e p o l i c y
1
.
T h e i n c l u s i o n o f v e r t i c a l p r o d u c t d i e r e n t i a t i o n i n t h e c o n t e x t o f s t r a t e g i c t r a d e i s
n o t a p u r e l y t h e o r e t i c a l e x e r c i s e , b u t h a s s o l i d e m p i r i c a l u n d e r p i n n i n g s . N a m e l y , r e c e n t
e m p i r i c a l t r a d e l i t e r a t u r e h a s m a n a g e d t o d i s t i n g u i s h b e t w e e n i n t r a - i n d u s t r y t r a d e ( I I T )
t h a t i s b a s e d o n h o r i z o n t a l p r o d u c t d i e r e n t i a t i o n ( \ h o r i z o n t a l I I T " ) f r o m i n t r a - i n d u s t r y
t r a d e b a s e d o n v e r t i c a l p r o d u c t d i e r e n t i a t i o n ( \ v e r t i c a l I I T " ) , p o i n t i n g t o t h e d i e r e n t
f a c t o r s t h a t d e t e r m i n e t h e s e t r a d e f l o w s . A n i n t e r e s t i n g a n d s o m e w h a t s u r p r i s i n g f a c t i s
t h a t i n g e n e r a l v e r t i c a l I I T r e p r e s e n t s a s i g n i c a n t l y l a r g e r s h a r e i n t h e t o t a l I I T ( G r e e n -
a w a y e t a l . , 1 9 9 4 a n d 1 9 9 5 ) . A s S c h o t t ( 2 0 0 4 ) h a s d e m o n s t r a t e d , t h i s k i n d o f t r a d e i s
a l s o c o n s i s t e n t w i t h t h e H e c k s c h e r - O h l i n t y p e o f s p e c i a l i s a t i o n b u t w i t h i n p r o d u c t s ( v a r i -
e t i e s ) , w h e r e t h e p r o d u c e r s f r o m a c a p i t a l a n d s k i l l - i n t e n s i v e c o u n t r y u s e t h e i r a d v a n t a g e
t o p r o d u c e v e r t i c a l l y s u p e r i o r v a r i e t i e s , t h a t i s , v a r i e t i e s t h a t a r e r e l a t i v e l y c a p i t a l o r
s k i l l - i n t e n s i v e a n d p o s s e s s h i g h e r q u a l i t y . T h e n o v e l t y o f h i s a p p r o a c h i s t h a t t h i s s p e -
c i a l i s a t i o n o c c u r s w i t h i n p r o d u c t s r a t h e r t h a n , a s p r e v i o u s l y a s s u m e d , a c r o s s p r o d u c t s .
T h i s a l s o m a y e x p l a i n t h e e m p i r i c a l f a c t t h a t f i r m s a n d w o r k e r s i n d e v e l o p e d c o u n t r i e s
n o t o n l y c o n t i n u e t o p r o d u c e b u t a l s o t o e x p o r t i n i n d u s t r i e s l i k e a p p a r e l a n d t e x t i l e s ,
w h i c h a r e c o m m o n l y a s s o c i a t e d w i t h d e v e l o p i n g c o u n t r i e s .
V e r t i c a l I I T s e e m s t o b e a t y p i c a l p a t t e r n i n t r a d e b e t w e e n d e v e l o p e d c o u n t r i e s ( D C )
a n d l e s s d e v e l o p e d c o u n t r i e s ( L D C ) ( C l a r k a n d S t a n l e y , 1 9 9 9 ) . A s i s c l e a r f r o m t h e a b o v e
d i s c u s s i o n , t r a d e b e t w e e n D C a n d L D C i s c h a r a c t e r i s e d b y t h e d i e r e n t p r o d u c t q u a l i -
t i e s t h a t t h e y o e r i n t h e s a m e m a r k e t ( s e e T a b l e 3 i n G r e e n a w a y e t a l . , 1 9 9 4 ) . T h u s ,
f o r e x a m p l e , U . S . f i r m s e x p o r t h i g h - q u a l i t y ( a n d h i g h - v a l u e ) p r o d u c t s s u c h a s h y d r a u l i c
a c t u a t o r s a n d h i g h - p r e s s u r e v a l v e s t e m s a n d s e a t s t o M e x i c o ( U . S . I n t e r n a t i o n a l T r a d e
C o m m i s s i o n , 1 9 9 6 ) a n d c o m p e t e t h e r e w i t h t h e M e x i c a n f i r m s t h a t o e r t h e c o r r e s p o n d -
i n g p r o d u c t v a r i e t i e s o f l o w e r q u a l i t y . A t t h e s a m e t i m e , M e x i c a n f i r m s e x p o r t s i m p l e
l o w - q u a l i t y s t e e l a n d i r o n v a l v e b o d y h o u s i n g s t o t h e U . S . ( U . S . I n t e r n a t i o n a l T r a d e C o m -
m i s s i o n , 1 9 9 6 ) , c o m p e t i n g w i t h h i g h - q u a l i t y p r o d u c t s o f t h e A m e r i c a n f i r m s i n t h e U . S .
m a r k e t .
1
G h o s h a n d D a s ( 2 0 0 1 ) s e e t h e m a i n r e a s o n f o r t h e c u r r e n t s t a g n a t i o n o f t h e f i e l d o f s t r a t e g i c t r a d e
p o l i c y i n t h e n e g l e c t e d r o l e o f v e r t i c a l p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n i n i n t e r n a t i o n a l t r a d e t h e o r y .
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T h e s a m e p h e n o m e n o n h o l d s ( o r a t l e a s t u s e d t o h o l d ) f o r t r a n s i t i o n c o u n t r i e s a s
w e l l . T h u s , f o r i n s t a n c e , L a n d e s m a n n a n d B u r g s t a l l e r ( 1 9 9 7 ) o b s e r v e q u a l i t y d i e r e n c e s
b e t w e e n W e s t e r n a n d E a s t e r n E u r o p e a n i n t r a - i n d u s t r y t r a d e . E v e n m o r e s t r i k i n g , A t u -
r u p a n e e t a l . ( 1 9 9 9 ) f i n d t h a t v e r t i c a l l y d i e r e n t i a t e d i n t r a - i n d u s t r y t r a d e a c c o u n t s f o r
8 0 t o 9 0 p e r c e n t o f t h e t o t a l i n t r a - i n d u s t r y t r a d e b e t w e e n t h e E U a n d a d v a n c e d C e n -
t r a l E u r o p e a n t r a n s i t i o n e c o n o m i e s . S i m i l a r l y , V a n B e r k u m ( 1 9 9 9 ) a n a l y s e s t h e p a t t e r n
o f i n t r a - i n d u s t r y t r a d e i n a g r i c u l t u r a l p r o d u c t s b e t w e e n t h e E U a n d C e n t r a l E u r o p e a n
c o u n t r i e s , a n d f i n d s t h a t v e r t i c a l p r o d u c t d i e r e n t i a t i o n d o m i n a t e s t h i s t r a d e
2
. F i n a l l y ,
G r e e n a w a y e t a l . ( 1 9 9 5 ) s h o w t h a t i n t h e U n i t e d K i n g d o m o v e r t w o t h i r d s o f a l l i n t r a -
i n d u s t r y t r a d e i s v e r t i c a l l y d i e r e n t i a t e d , w h i c h s e e m s t o b e j u s t a m i r r o r i m a g e o f t h e
a b o v e - d e s c r i b e d p h e n o m e n o n .
O n t h e o n e h a n d , t h e m o t i v a t i o n f o r o u r p a p e r c o m e s f r o m t h e a b o v e - c i t e d e m p i r -
i c a l e v i d e n c e w h i c h d e m o n s t r a t e s t h a t v e r t i c a l p r o d u c t d i e r e n t i a t i o n i s t h e d i e r e n t i a
s p e c i c a o f I I T b e t w e e n D C a n d L D C f i r m s a n d , o n t h e o t h e r h a n d , f r o m t h e l a c k o f
a p p r o p r i a t e m o d e l i n g o f t h e a b o v e p h e n o m e n o n . S i n c e t h e m a j o r i t y o f I I T t a k e s p l a c e i n
i m p e r f e c t l y c o m p e t i t i v e m a r k e t s , a n a d e q u a t e t h e o r e t i c a l a n a l y s i s h a s t o t a k e i n t o a c c o u n t
t h e s t r a t e g i c i n t e r a c t i o n a m o n g t h e c o m p e t i n g f i r m s , t h e m a r k e t s t r u c t u r e t h a t c o m e s o u t
o f t h i s i n t e r a c t i o n , a s w e l l a s t h e t i m i n g a n d i n c e n t i v e s o f t h e g o v e r n m e n t ( s ) t o i n t e r v e n e
i n s u c h a s e t - u p . T h e s t r a t e g i c c h o i c e s i n o u r p a r t i c u l a r c o n t e x t c o n c e r n t h e f i r m s ' s e l e c -
t i o n o f p r o d u c t q u a l i t i e s o n t h e o n e s i d e a n d t h e a p p r o p r i a t e g o v e r n m e n t p o l i c y o n t h e
o t h e r s i d e . M o r e o v e r , t h e v e r y n a t u r e o f I I T i n d i c a t e s t h a t t h e d o m e s t i c ( o r i n t e r n a l )
m a r k e t s i n b o t h D C a n d L D C m a y b e i n t h e f o c u s o f t h e a n a l y s i s .
T o t h e b e s t o f o u r k n o w l e d g e , t h e r e a r e f e w t h e o r e t i c a l p a p e r s t h a t d e a l w i t h s o m e
o f t h e a b o v e i s s u e s . S o m e o f t h e f i r s t t h e o r e t i c a l p a p e r s c o n n e c t i n g v e r t i c a l p r o d u c t
d i f f e r e n t i a t i o n a n d s t r a t e g i c t r a d e a r e t h o s e b y Z h o u e t a l . ( 2 0 0 0 a n d 2 0 0 2 ) , w h e r e t h e
a u t h o r s a n a l y s e e n d o g e n o u s q u a l i t y c h o i c e b y t h e f i r m s . H o w e v e r , t h e s t a g e o f a c t i o n i s n o t
t h e d o m e s t i c m a r k e t b u t r a t h e r t h e s t a n d a r d \ t h i r d c o u n t r y m a r k e t " c a s e . S u b s e q u e n t
c o n t r i b u t i o n s c o n c e n t r a t e o n t h e d o m e s t i c m a r k e t , w h i c h i s a r g u a b l y a m o r e i n s i g h t f u l
a n d m o r e r e l e v a n t c a s e f o r t h e p u r p o s e o f o u r a n a l y s i s . T h u s , t h e a l r e a d y m e n t i o n e d
G h o s h a n d D a s ( 2 0 0 1 ) e m p h a s i s e c o m p e t i t i o n i n t h e d o m e s t i c m a r k e t , i n t h e c o n t e x t
w h e r e a d e v e l o p e d c o u n t r y f i r m c o m p e t e s w i t h a d e v e l o p i n g c o u n t r y f i r m a n d w h e r e t h e
d o m e s t i c m a r k e t c a n b e e i t h e r i n t h e d e v e l o p e d o r i n t h e d e v e l o p i n g c o u n t r y . Q u a l i t y i s s e t
e x o g e n o u s l y , w h e r e b y t h e d e v e l o p e d c o u n t r y f i r m p r o d u c e s t h e c o m m o d i t y o f h i g h q u a l i t y
a n d t h e d e v e l o p i n g c o u n t r y , o f l o w q u a l i t y . T h e a u t h o r s s h o w t h a t t h e d e v e l o p i n g c o u n t r y
f i r m m a y n o t s u r v i v e i n t h e d e v e l o p e d c o u n t r y m a r k e t o n c e t h e o p t i m a l t r a d e p o l i c y i s
a p p l i e d , b u t t h e o p p o s i t e i s n o t t r u e : t h e d e v e l o p e d c o u n t r y f i r m a l w a y s s u s t a i n s i t s e l f
i n t h e d e v e l o p i n g c o u n t r y m a r k e t u n d e r t h e o p t i m a l s e t o f s t r a t e g i c t r a d e p o l i c i e s ( t a r i f f s
o r t a r i f f s c u m o u t p u t s u b s i d e s . ) A s f o r t h e t i m i n g o f t h e g a m e , t h e y a p p l i e d s t a n d a r d
2
S e e a l s o F e r t }o ( 2 0 0 2 ) .
3
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s e q u e n c i n g w h e r e t h e g o v e r n m e n t s c o m m i t i n a d v a n c e t o s e l e c t e d p o l i c y i n s t r u m e n t s .
M o r a g a - G o n z a l e z a n d V i a e n e ( 2 0 0 4 ) u s e a s t r u c t u r e v e r y s i m i l a r t o t h a t o f G h o s h a n d
D a s ( 2 0 0 1 ) , w i t h t h e o n l y d i e r e n c e b e i n g t h a t t h e q u a l i t y c h o i c e i s n o w e n d o g e n o u s ,
w h i c h i n t u r n r e q u i r e s a n i n t e r m e d i a t e s t a g e t o b e a d d e d t o t h e G h o s h a n d D a s ' ( 2 0 0 1 )
t w o - s t a g e g a m e . H o w e v e r , t h e a d d i t i o n o f t h e e n d o g e n o u s q u a l i t y c h o i c e m a y h a v e i m p o r -
t a n t c o n s e q u e n c e s s i n c e t h e e e c t o f t h e d o m e s t i c g o v e r n m e n t ' s t r a d e a n d i n d u s t r i a l p o l i c y
( t a r i s a n d s u b s i d i e s , r e s p e c t i v e l y ) m a y l e a d t o a c h a n g e i n q u a l i t y l e a d e r s h i p . M o r e o v e r ,
M o r a g a - G o n z a l e z a n d V i a e n e ( 2 0 0 4 ) c o n n e t h e i r a n a l y s i s t o t r a n s i t i o n e c o n o m i e s , i d e n -
t i f y i n g t h e c o n d i t i o n s u n d e r w h i c h t h e c h a n g e i n q u a l i t y l e a d e r s h i p f r o m d e v e l o p e d t o
t r a n s i t i o n c o u n t r y f i r m o c c u r s .
T h e l a s t r e l e v a n t p a p e r i s H e r g u e r a e t a l . ( 2 0 0 2 ) , w h e r e t h e a u t h o r s a l s o s e t t h e
s t a g e f o r t h e a c t i o n t o b e i n t h e d o m e s t i c , i n t e r n a l m a r k e t a n d a s s u m e t h a t t h e q u a l i t y
i s c h o s e n e n d o g e n o u s l y . M o r e i m p o r t a n t l y , u n l i k e t h e a b o v e - m e n t i o n e d p a p e r s , H e r g u e r a
e t a l . ( 2 0 0 2 ) a l l o w f o r t h e r e v e r s e s e q u e n c i n g o f t h e s t r a t e g i c m o v e s b e t w e e n t h e f i r m s
a n d t h e g o v e r n m e n t . H o w e v e r , t h e i r a n a l y s i s r e l i e s o n t h e e x a n t e s y m m e t r y b e t w e e n t h e
f i r m s a n d i s n o t c a r r i e d o u t i n t h e c o n t e x t o f D C v e r s u s L D C f i r m s .
W e p u t f o r w a r d a s i m p l e s t r a t e g i c t r a d e d u o p o l y m o d e l w i t h v e r t i c a l p r o d u c t d i f -
f e r e n t i a t i o n w h e r e t h e a c t i o n t a k e s p l a c e i n t h e d o m e s t i c m a r k e t . T h e s t r a t e g i c c h o i c e
c o n s i d e r e d i s t h e f i r m s ' s e l e c t i o n o f p r o d u c t q u a l i t i e s , a n d d u o p o l y a s a m a r k e t s t r u c t u r e
e m e r g e s e n d o g e n o u s l y f r o m t h e n a t u r e o f t h e c o m p e t i t i o n a n d t h e s i z e o f t h e m a r k e t . T h e
t r a d e p o l i c y i n q u e s t i o n i s a n i m p o r t t a r i a n d n a l l y , t h e g o v e r n m e n t s e t s t h e t a r i o n l y
a f t e r t h e f i r m s ' q u a l i t y c h o i c e h a s t a k e n p l a c e . F o l l o w i n g N e a r y ' s ( 1 9 9 1 ) t e r m i n o l o g y , w e ,
l i k e H e r g u e r a e t a l . ( 2 0 0 2 ) l a b e l t h i s s e t - u p a n \ e x p o s t t a r i g a m e " . A r e a s o n f o r t h i s
r e v e r s e s e q u e n c i n g o f m o v e s b e t w e e n t h e f i r m s a n d t h e d o m e s t i c g o v e r n m e n t i s t h a t t h e
g o v e r n m e n t m a y l a c k c r e d i b i l i t y w i t h t h e f i r m s w h o s e b e h a v i o r i t t r i e s t o i n u e n c e , o r
t h e r e m a y b e a t i m e l a g b e t w e e n t h e a n n o u n c e m e n t a n d t h e i m p l e m e n t a t i o n o f s t r a t e g i c
t r a d e p o l i c y ( N e a r y a n d L e a h y , 2 0 0 0 )
3
.
A l l o f t h e l i t e r a t u r e r e v i e w e d a b o v e f o c u s e s o n t h e e x o g e n o u s l y i m p o s e d \ u n c o v e r e d "
m a r k e t , i . e . , o n t h e s i t u a t i o n w h e r e t h e d i s t r i b u t i o n o f t h e c o n s u m e r s w i t h r e s p e c t t o
t h e i r t a s t e f o r q u a l i t y i s s u c h t h a t t h e l o w e s t t a i l i s n o t s e r v e d i n e q u i l i b r i u m . W e ,
o n t h e o t h e r h a n d , c o n s i d e r b o t h \ u n c o v e r e d " a n d \ c o v e r e d " m a r k e t c a s e s a n d a n a l y s e
t h e c o n d i t i o n s u n d e r w h i c h t h e s e s t r u c t u r e s o c c u r i n e q u i l i b r i u m . T h e i s s u e o f w h e t h e r
t h e m a r k e t i s c o v e r e d o r n o t i s e n d o g e n o u s a n d d e p e n d s o n t h e s i z e o f t h e m a r k e t t h a t
s e e m s n a t u r a l t o b e t a k e n a s e x o g e n o u s . T h u s , f o r i n s t a n c e , t h e a u t h o r s f r o m t h e f i e l d
o f b u s i n e s s s t r a t e g y ( P o r t e r , 1 9 9 0 L i n d e r , 1 9 6 1 ) , c o n s i d e r m a r k e t s i z e t o b e t h e s t a r t i n g
p o i n t ( p a r a m e t e r ) a n d i n v e s t i g a t e h o w i t i m p a c t s o t h e r r e l e v a n t v a r i a b l e s l i k e q u a l i t i e s ,
3
I t s e e m s t h a t C a r m i c h a e l ( 1 9 8 7 ) w a s t h e f i r s t w h o r e f e r r e d t o e m p i r i c a l e v i d e n c e s h o w i n g t h a t i n
p r a c t i c e t h e g o v e r n m e n t o f t e n s e t s i t s p o l i c y o n l y a f t e r i t o b s e r v e s f i r m s ' a c t i o n . S e e a l s o G r u e n s p e c h t
( 1 9 8 8 ) a n d N e a r y ( 1 9 9 1 ) .
4
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i n t e r n a t i o n a l c o m p e t i t i v e a d v a n t a g e , a n d t h e l i k e . O u r m a i n f o c u s i s w h e n t h e r e i s a
\ c o v e r e d " m a r k e t i n e q u i l i b r i u m . F o l l o w i n g S h a k e d a n d S u t t o n ( 1 9 8 2 ) , w e l a b e l s u c h a
m a r k e t a \ n a t u r a l d u o p o l y . " M o r e s p e c i f i c a l l y , w e s t u d y t h e i m p a c t o f t h e o p t i m a l t r a d e
p o l i c y o n t h e e x i s t e n c e o f n a t u r a l d u o p o l y i n t h e c a s e w h e n t h e d o m e s t i c r m i s f r o m t h e
L D C .
N a t u r a l d u o p o l y i s a n a p p r o p r i a t e s e t - u p i f , r o u g h l y s p e a k i n g , t h e t a s t e f o r q u a l i t y i s
p r e d o m i n a n t i n t h e m a r k e t i n t h e s e n s e t h a t e v e n t h e c o n s u m e r w i t h t h e l o w e s t v a l u a t i o n
f o r q u a l i t y p r e f e r s t o b u y a q u a l i t y g o o d t h a n t o b u y n o t h i n g . T h u s , n a t u r a l d u o p o l y a s
a m a r k e t s t r u c t u r e w o u l d b e e n d o g e n o u s l y d e t e r m i n e d . T h a t i s , t h e n u m b e r o f f i r m s i s
n o t a r b i t r a r i l y s e t t o t w o b u t i s t h e o u t c o m e o f t h e g i v e n s i z e o f t h e m a r k e t ( d e t e r m i n e d
i n t u r n b y t h e d i s t r i b u t i o n o f t h e c o n s u m e r s ' t a s t e f o r q u a l i t y ) a n d t h e n a t u r e o f t h e
c o m p e t i t i o n t h a t e n a b l e s o n l y t w o f i r m s t o s u r v i v e i n e q u i l i b r i u m . L a s t l y , t h e i s s u e o f
l o n g - r u n e q u i l i b r i u m s e e m s t o b e b e s t a d d r e s s e d i n t h e n a t u r a l d u o p o l y s e t - u p s i n c e a
\ n o n - n a t u r a l d u o p o l y " w h e r e t h e m a r k e t i s n o t f u l l y c o v e r e d m a y n o t b e s u s t a i n a b l e i n
t h e l o n g r u n d u e t o t h e p o s s i b i l i t y o f e n t r y o f o t h e r f i r m s ( t o s e r v e t h i s u n c o v e r e d s e g m e n t
o f t h e m a r k e t ) .
M u c h l i k e Z h o u e t a l . ( 2 0 0 0 ) a n d M o r a g a - G o n z a l e z a n d V i a e n e ( 2 0 0 4 ) , w e a s s u m e
t h a t f i r m s d i f f e r i n q u a l i t y c o s t e f f i c i e n c y . T h i s i s m o t i v a t e d b y d i f f e r e n t a b i l i t i e s o f t h e
f i r m s f r o m t h e d e v e l o p i n g w o r l d ( c o m p a r e d w i t h t h e i r d e v e l o p e d c o u n t r y c o u n t e r p a r t s )
t o e l e v a t e t h e q u a l i t y l e v e l o f t h e i r p r o d u c t s . N a m e l y , t h e g e n e r a t i o n o f h i g h q u a l i t y
v a r i e t i e s i s t i g h t l y c o n n e c t e d w i t h R & D i n v e s t m e n t , l e a r n i n g b y d o i n g a n d t h e l e v e l o f
h u m a n c a p i t a l a n d , t h e r e f o r e , i t s e e m s n a t u r a l t h a t a t t h e m a r g i n a n i n c r e a s e i n q u a l i t y
w o u l d r e q u i r e a h i g h e r e f f o r t a n d h i g h e r c o s t s o n t h e p a r t o f t h e d e v e l o p i n g c o u n t r y f i r m
t h a n o n t h e p a r t o f t h e d e v e l o p e d c o u n t r y f i r m .
A s f o r o u r m a j o r r e s u l t s , w e s h o w t h a t f o r t h e o p t i m a l t r a d e p o l i c y a n d f o r g i v e n
m a r k e t s i z e , n a t u r a l d u o p o l y i s t h e o n l y e q u i l i b r i u m m a r k e t s t r u c t u r e . F u r t h e r m o r e , w e
c l a r i f y a n d q u a n t i f y t h e p h e n o m e n o n o f s o c a l l e d \ q u a l i t y r e v e r s a l "
4
( s e e H e r g u e r a e t a l . ,
2 0 0 2 , a n d M o r a g a - G o n z a l e z a n d V i a e n e , 2 0 0 4 , f o r t h e d i f f e r e n t d e f i n i t i o n s c o n c e p t s ] o f
q u a l i t y r e v e r s a l ) .
F i r s t , w e s h o w t h a t t h e k e y p r o p o s i t i o n o f H e r g u e r a e t a l . ( 2 0 0 2 ) , w h i c h s t a t e s t h a t
u n d e r t h e e x p o s t o p t i m a l t a r i f f t h e f o r e i g n f i r m a l w a y s p r o d u c e s t h e l o w q u a l i t y g o o d ,
h i n g e s o n t h e i r a s s u m p t i o n t h a t b o t h f i r m s h a v e i d e n t i c a l q u a l i t y c o s t s . H o w e v e r , t h e
d i f f e r e n c e i n t h e q u a l i t y c o s t s i s a k e y d i s t i n c t i o n b e t w e e n t h e f i r m s i n d e v e l o p e d a n d l e s s
d e v e l o p e d c o u n t r i e s . T h u s , w e s h o w t h a t t h e i n c i d e n c e o f q u a l i t y r e v e r s a l s d e p e n d s o n
t h e r e l a t i v e c o s t e f f i c i e n c y i n p r o d u c i n g q u a l i t y a n d i f t h e d i f f e r e n c e i n t h e s e e f f i c i e n c i e s
i s \ l a r g e e n o u g h " , w e d o n o t o b s e r v e a s w i t c h i n t h e q u a l i t y l a d d e r . T h i s r e s u l t r e s e m b l e s
4
T h e t e r m \ q u a l i t y r e v e r s a l " r e f e r s t o t h e s i t u a t i o n w h e r e , s a y , i n f r e e t r a d e t h e f o r e i g n f i r m f r o m a
d e v e l o p e d c o u n t r y w a s i n i t i a l l y a h i g h q u a l i t y p r o v i d e r b u t d u e t o t h e i m p l e m e n t e d t r a d e p o l i c y t h e d o -
m e s t i c , d e v e l o p i n g c o u n t r y f i r m s w i t c h e s f r o m t h e l o w t o t h e h i g h q u a l i t y p r o d u c e r i n t h e n e w e q u i l i b r i u m .
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t h e f i n d i n g s o f M o r a g a - G o n z a l e z a n d V i a e n e ( 2 0 0 4 ) , w h o o b t a i n a s i m i l a r r e s u l t i n a
s o m e w h a t d i f f e r e n t s e t - u p a n d u s i n g a d i f f e r e n t n o t i o n o f q u a l i t y r e v e r s a l t h a n H e r g u e r a
e t a l . ( 2 0 0 2 ) . H o w e v e r , u n l i k e M o r a g a - G o n z a l e z a n d V i a e n e ( 2 0 0 4 ) , w e q u a n t i f y t h e
o c c u r r e n c e o f q u a l i t y r e v e r s a l a n d s h o w t h a t d u o p o l y e q u i l i b r i u m i n w h i c h a d o m e s t i c ,
l o w - q u a l i t y f i r m c o n t i n u e s t o p r o d u c e t h e l o w - q u a l i t y g o o d ( n o q u a l i t y r e v e r s a l ) h o l d s f o r
t h e m a j o r i t y o f t h e p a r a m e t e r s p a c e .
T h e r e s t o f t h e p a p e r i s o r g a n i s e d i n t h e f o l l o w i n g w a y : i n S e c t i o n 2 , w e d e s c r i b e o u r
m o d e l , w h i c h i s s o l v e d i n S e c t i o n s 3 t o 5 . S e c t i o n 6 c o n c l u d e s . P r o o f s a n d f i g u r e s c a n b e
f o u n d i n t h e a p p e n d i c e s .
2 T h e m o d e l
T h e r e a r e t w o c o u n t r i e s , o n e d o m e s t i c a n d o n e f o r e i g n . E a c h c o u n t r y h a s o n e f i r m
p r o d u c i n g a v e r t i c a l l y d i f f e r e n t i a t e d g o o d f o r t h e d o m e s t i c m a r k e t . I n a d d i t i o n , t h e
d o m e s t i c g o v e r n m e n t p r o t e c t s t h e d o m e s t i c f i r m b y i m p o s i n g a t a r i f f o n i m p o r t s . M u c h
l i k e G h o s h a n d D a s ( 2 0 0 1 ) , H e r g u e r a e t a l . ( 2 0 0 2 ) , a n d M o r a g a - G o n z a l e z a n d V i a e n e
( 2 0 0 4 ) , w e a l s o c o n c e n t r a t e o n t h e d o m e s t i c m a r k e t .
T h e \ e x p o s t t a r i f f g a m e " h a s t h r e e s t a g e s . I n t h e f i r s t s t a g e , t h e f i r m s c h o o s e t h e i r
q u a l i t i e s . W e d e n o t e b y s
1
> 0 t h e h i g h e r q u a l i t y a n d b y s
2
> 0 t h e l o w e r q u a l i t y i n
t h e m a r k e t . I n t h e s e c o n d s t a g e , t h e d o m e s t i c g o v e r n m e n t d e c i d e s o n t h e t a r i f f s o a s
t o m a x i m i s e d o m e s t i c w e l f a r e t h a t c o n s i s t s o f d o m e s t i c c o n s u m e r s u r p l u s , t h e d o m e s t i c
f i r m ' s p r o f i t , a n d t a r i f f r e v e n u e s . W e d e n o t e t
i
2 R t h e t a r i f f i m p o s e d o n f i r m i . I n t h e
l a s t s t a g e o f t h e g a m e , t h e f i r m s c o m p e t e i n p r i c e s .
T h e c o n s u m e r s i n t h e d o m e s t i c m a r k e t d i f f e r i n t h e i r t a s t e p a r a m e t e r , w h i c h i s
d i s t r i b u t e d w i t h u n i t d e n s i t y o v e r t h e i n t e r v a l
h
i
, w h e r e 0 <
. E a c h c o n s u m e r
m a y e i t h e r b u y e x a c t l y o n e u n i t o f t h e g o o d f r o m o n e o f t h e f i r m s , o r b u y n o t h i n g ( w h i c h
i s e q u i v a l e n t t o t h e a s s u m p t i o n t h a t a t h i r d m o d i f i c a t i o n o f t h e g o o d , w i t h q u a l i t y z e r o ,
i s a v a i l a b l e f o r f r e e ) , a n d t h e u t i l i t y o f a c o n s u m e r w i t h q u a l i t y p a r a m e t e r i s g i v e n b y
U =
8
<
:
s
i
; p
i
i f a u n i t o f t h e g o o d o f q u a l i t y s
i
i s b o u g h t a t p r i c e p
i
0 o t h e r w i s e .
( 1 )
I n t h e l a s t s t a g e , t h e f i r m s p r o d u c e a t z e r o c o s t s . I n t h e f i r s t s t a g e , h o w e v e r , t h e f i r m s
i n c u r f i x e d c o s t s o f q u a l i t y c h o i c e , C ( s
i
) = a
i
s
2
i
= 2 , w h e r e a
i
> 0 . T h e f i r m w i t h t h e l o w e r
a
i
i s m o r e c o s t - e f f i c i e n t , a n d i n t h e s e t t i n g o f a D C f i r m c o m p e t i n g w i t h a L D C f i r m t h e
f o r m e r o n e i s l i k e l y t o h a v e t h e l o w e r a
i
.
F o r t h e s a k e o f e x p o s i t i o n , w e w r i t e = =
a n d S = s
2
= s
1
n o t e t h a t b o t h a n d S
l i e w i t h i n 0 1 ) . T h e g a m e i s s o l v e d b y b a c k w a r d i n d u c t i o n .
6
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3 T h e t h i r d s t a g e : p r i c e e q u i l i b r i u m
A t t h i s s t a g e , q u a l i t i e s s
1
a n d s
2
a r e f i x e d , a n d t h e t a r i f f s t
1
a n d t
2
a r e g i v e n . N o t e
t h a t t h e t a r i f f i m p o s e d o n t h e d o m e s t i c f i r m e q u a l s z e r o , i . e . , t
1
= 0 i f t h e d o m e s t i c f i r m
i s t h e h i g h - q u a l i t y o n e , a n d t
2
= 0 i f t h e d o m e s t i c f i r m i s t h e l o w - q u a l i t y o n e
5
.
G i v e n t h e p r i c e s p
1
a n d p
2
, a c c o r d i n g t o ( 1 ) t h e c o n s u m e r i n d i f f e r e n t b e t w e e n t h e f i r m s
i s c h a r a c t e r i s e d b y t h e t a s t e p a r a m e t e r v a l u e
=
1 2
=
p
1
; p
2
s
1
; s
2
a n d t h e c o n s u m e r i n d i f f e r e n t b e t w e e n f i r m i a n d n o t b u y i n g a t a l l i s c h a r a c t e r i s e d b y
=
i 0
= p
i
= s
i
:
F i r m i ' s d e m a n d f u n c t i o n D
i
i s t h e m e a s u r e o f c o n s u m e r s w h o b u y f r o m f i r m i . T h e
d e m a n d f u n c t i o n s d e p e n d o n w h e r e t h e i n d i f f e r e n t c o n s u m e r s
1 2
,
1 0
, a n d
2 0
a r e l o c a t e d
w i t h r e s p e c t t o e a c h o t h e r a n d t o t h e c o n s u m e r s w i t h t h e h i g h e s t a n d t h e l o w e s t q u a l i t y
s e n s i t i v i t i e s i n t h e m a r k e t ,
a n d . T h e c o m p l e t e d e m a n d f u n c t i o n s a n d t h e m a r k e t
s t r u c t u r e s w h i c h c a n o c c u r a t d i f f e r e n t p r i c e s ( p
1
p
2
) a r e p r e s e n t e d i n A p p e n d i x A .
I t s h o u l d b e n o t e d t h a t a n e c e s s a r y c o n d i t i o n f o r t h e l o w - q u a l i t y f i r m t o s u r v i v e i n
t h e m a r k e t i s t h a t t h e p r i c e - q u a l i t y r a t i o ( h e d o n i c p r i c e ) i s l o w e r f o r t h e l o w - q u a l i t y f i r m ,
p
2
= s
2
< p
1
= s
1
.
A s f o r t h e m a r k e t s t r u c t u r e s t h a t c a n o c c u r , t h e m o s t p r o m i n e n t a r e :
{ M o n o p o l y o f t h e h i g h - q u a l i t y f i r m , w h e n a l l c o n s u m e r s b u y f r o m f i r m 1 s o t h a t
D
1
=
; a n d D
2
= 0 .
{ D u o p o l y , w h e n e a c h f i r m h a s a p o s i t i v e m a r k e t s h a r e , i . e . <
1 2
<
. T h e n
D
1
=
;
1 2
a n d D
2
=
1 2
; m a x f
2 0
g . T h r e e s u b c a s e s a r e d i s t i n g u i s h e d a c c o r d i n g
t o t h e p o s i t i o n o f
2 0
w i t h r e s p e c t t o .
1 . I f
2 0
< , i . e . , i f t h e c o n s u m e r w i t h t h e l o w e s t q u a l i t y s e n s i t i v i t y s t r i c t l y p r e f e r s
b u y i n g f r o m t h e l o w - q u a l i t y f i r m t o n o t b u y i n g , t h e n D
2
=
1 2
; a n d t h e
s i t u a t i o n w i l l b e r e f e r r e d t o h e n c e f o r t h a s o v e r - c o v e r e d m a r k e t , f o r e v e n t h e
c o n s u m e r w i t h t h e l o w e s t q u a l i t y s e n s i t i v i t y o b t a i n s a p o s i t i v e u t i l i t y .
2 . I f
2 0
= , i . e . , i f t h e c o n s u m e r w i t h t h e s m a l l e s t q u a l i t y s e n s i t i v i t y i s i n d i f f e r e n t
b e t w e e n b u y i n g f r o m t h e l o w - q u a l i t y f i r m a n d n o t b u y i n g , t h e n D
2
=
1 2
; =
1 2
;
2 0
a n d w e w i l l h e n c e f o r t h c a l l t h i s s i t u a t i o n e x a c t l y c o v e r e d m a r k e t .
5
F o l l o w i n g H e r g u e r a e t a l . ( 2 0 0 2 ) , w e c o n s t r a i n o u r t r a d e p o l i c y t o t h e c h o i c e o f a s i n g l e i n s t r u m e n t ,
a t a r i f f , n o t i n g t h a t t
1
= 0 o r t
2
= 0 i s n o t n e c e s s a r i l y t h e o p t i m a l p o l i c y . N a m e l y , b e s i d e s i m p o s i n g a
t a r i f f o n t h e f o r e i g n f i r m , i t m a y b e w e l f a r e i m p r o v i n g t o s u b s i d i s e o r t a x t h e d o m e s t i c f i r m ( G h o s h a n d
D a s , 2 0 0 1 ) . H o w e v e r , w e a s s u m e t h a t t h i s i s n o t a f e a s i b l e o p t i o n .
7
-
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3 . I f
2 0
> , i . e . , i f t h e c o n s u m e r w i t h t h e s m a l l e s t q u a l i t y s e n s i t i v i t y s t r i c t l y
p r e f e r s n o t b u y i n g t o b u y i n g f r o m t h e l o w - q u a l i t y f i r m , t h e n D
2
=
1 2
;
2 0
a n d
t h e s i t u a t i o n w i l l b e r e f e r r e d t o a s n o n - c o v e r e d m a r k e t , f o r t h e r e a r e c o n s u m e r s
w h o a r e n o t s e r v e d b y e i t h e r f i r m .
F u r t h e r o n , c o v e r e d m a r k e t w i l l r e f e r t o e i t h e r o v e r - c o v e r e d m a r k e t o r e x a c t l y c o v e r e d
m a r k e t .
T h e t h i r d s t a g e p r o f i t o f f i r m i ( i = 1 2 ) e q u a l s
i
= ( p
i
; t
i
) D
i
:
P r i c e s a r e c h o s e n n o n - c o o p e r a t i v e l y , a n d e a c h f i r m m a x i m i s e s i t s p r o f i t t a k i n g t h e r i v a l ' s
p r i c e a s g i v e n .
A c o m p l e t e m a t h e m a t i c a l t r e a t m e n t o f t h i s p r i c e c o m p e t i t i o n g a m e f o r a r b i t r a r y t a r i f f s
a n d q u a l i t i e s i s p r o v i d e d b y K u n i n ( 2 0 0 3 ) . T h e e q u i l i b i r u m m a r k e t s t r u c t u r e s t h a t c a n
o c c u r w h e n o n e o f t h e t a r i f f s , w h i c h i s t h e t a r i f f o n t h e d o m e s t i c f i r m , i s s e t t o z e r o ,
a l o n g w i t h t h e c o r r e s p o n d i n g c o n d i t i o n s o n t h e o t h e r t a r i f f a n d q u a l i t i e s , a r e p r e s e n t e d i n
A p p e n d i x B . I n p a r t i c u l a r , e q u i l i b r i u m p r i c e s , t h i r d s t a g e p r o f i t s a n d c o n d i t i o n s f o r t h e
o u t c o m e t o b e d u o p o l y a r e t h e f o l l o w i n g .
I f t h e d o m e s t i c f i r m p r o d u c e s h i g h q u a l i t y ( t
1
= 0 ) a n d t h e e q u i l i b r i u m m a r k e t s t r u c -
t u r e i s d u o p o l y w i t h a n o v e r - c o v e r e d m a r k e t t h e n t h e e q u i l i b r i u m p r i c e s a n d p r o t s a r e
p
1
=
( 2
; ) ( s
1
; s
2
) + t
2
3
p
2
=
(
; 2 ) ( s
1
; s
2
) + 2 t
2
3
1
=
( 2
; ) ( s
1
; s
2
) + t
2
2
9 ( s
1
; s
2
)
2
=
(
; 2 ) ( s
1
; s
2
) ; t
2
2
9 ( s
1
; s
2
)
:
I f t h e d o m e s t i c f i r m p r o d u c e s h i g h q u a l i t y a n d t h e e q u i l i b r i u m m a r k e t s t r u c t u r e i s
d u o p o l y w i t h a n e x a c t l y c o v e r e d m a r k e t t h e n t h e e q u i l i b r i u m p r i c e s a n d p r o f i t s a r e
6
p
1
=
( s
1
; s
2
) + s
2
= 2 p
2
= s
2
1
=
( s
1
; s
2
) + s
2
2
4 ( s
1
; s
2
)
2
=
( s
2
; t
2
)
(
; 2 ) s
1
+ ( ;
) s
2
2 ( s
1
; s
2
)
:
I f t h e d o m e s t i c f i r m p r o d u c e s h i g h q u a l i t y a n d t h e e q u i l i b r i u m m a r k e t s t r u c t u r e i s
d u o p o l y w i t h a n o n - c o v e r e d m a r k e t t h e n t h e e q u i l i b r i u m p r i c e s a n d p r o f i t s a r e
p
1
=
s
1
2
( s
1
; s
2
) + t
2
4 s
1
; s
2
p
2
=
s
2
( s
1
; s
2
) + 2 s
1
t
2
4 s
1
; s
2
6
I n t h i s p a r t i c u l a r c a s e , t h e e q u i l i b r i u m p r i c e s d o n o t d e p e n d o n t h e t a r i f f t
2
. T h i s h a p p e n s b e c a u s e
a n e x a c t l y c o v e r e d m a r k e t i m p l i e s p
2
= s
2
. T h e n p
1
a s t h e b e s t r e a c t i o n t o p
2
d o e s n o t d e p e n d o n t
2
b e c a u s e e a c h f i r m ' s p r o f i t f u n c t i o n ( a n d , h e n c e , i t s r e a c t i o n f u n c t i o n / c o r r e s p o n d e n c e ) d o e s n o t d e p e n d
o n t h e t a r i f f i m p o s e d o n t h e o t h e r f i r m .
8
-
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1
=
s
2
1
2
( s
1
; s
2
) + t
2
2
( s
1
; s
2
) ( 4 s
1
; s
2
)
2
2
=
s
1
s
2
( s
1
; s
2
) ; t
2
( 2 s
1
; s
2
)
2
s
2
( s
1
; s
2
) ( 4 s
1
; s
2
)
2
:
I f t h e d o m e s t i c f i r m p r o d u c e s l o w q u a l i t y ( t
2
= 0 ) a n d t h e e q u i l i b r i u m m a r k e t s t r u c t u r e
i s d u o p o l y w i t h a n o v e r - c o v e r e d m a r k e t t h e n t h e e q u i l i b r i u m p r i c e s a n d p r o f i t s a r e
p
1
=
( 2
; ) ( s
1
; s
2
) + 2 t
1
3
p
2
=
(
; 2 ) ( s
1
; s
2
) + t
1
3
1
=
( 2
; ) ( s
1
; s
2
) ; t
1
2
9 ( s
1
; s
2
)
2
=
(
; 2 ) ( s
1
; s
2
) + t
1
2
9 ( s
1
; s
2
)
:
I f t h e d o m e s t i c f i r m p r o d u c e s l o w q u a l i t y a n d t h e e q u i l i b r i u m m a r k e t s t r u c t u r e i s
d u o p o l y w i t h a n e x a c t l y c o v e r e d m a r k e t t h e n t h e e q u i l i b r i u m p r i c e s a n d p r o f i t s a r e
p
1
=
( s
1
; s
2
) + s
2
+ t
1
= 2 p
2
= s
2
1
=
( s
1
; s
2
) + s
2
; t
1
2
4 ( s
1
; s
2
)
2
=
s
2
(
; 2 ) s
1
+ ( ;
) s
2
+ t
1
2 ( s
1
; s
2
)
:
F i n a l l y , i f t h e d o m e s t i c f i r m p r o d u c e s l o w q u a l i t y a n d t h e e q u i l i b r i u m m a r k e t s t r u c t u r e
i s d u o p o l y w i t h a n o n - c o v e r e d m a r k e t t h e n t h e e q u i l i b r i u m p r i c e s a n d p r o f i t s a r e
p
1
=
2 s
1
( s
1
; s
2
) + t
1
4 s
1
; s
2
p
2
=
s
2
( s
1
; s
2
) + t
1
4 s
1
; s
2
1
=
2
s
1
( s
1
; s
2
) ; t
1
( 2 s
1
; s
2
)
2
( s
1
; s
2
) ( 4 s
1
; s
2
)
2
2
=
s
1
s
2
( s
1
; s
2
) + t
1
2
( s
1
; s
2
) ( 4 s
1
; s
2
)
2
:
4 T h e s e c o n d s t a g e : t a r i f f c h o i c e
A t t h i s s t a g e , t h e d o m e s t i c g o v e r n m e n t c h o o s e s t h e i m p o r t t a r i f f t a k i n g q u a l i t i e s s
1
a n d s
2
a s g i v e n . T h e g o v e r n m e n t ' s o b j e c t i v e f u n c t i o n i s t h e d o m e s t i c w e l f a r e W
i
, w h i c h
i n c l u d e s t h r e e c o m p o n e n t s , n a m e l y , t h e d o m e s t i c c o n s u m e r s u r p l u s C S , t h e p r o f i t o f t h e
d o m e s t i c f i r m
i
, a n d t h e t a r i f f r e v e n u e t
j
D
j
.
T h e c o n s u m e r s u r p l u s i s d e f i n e d a s C S = C S
1
+ C S
2
, w h e r e C S
i
i s t h e s u r p l u s o f t h e
c o n s u m e r s w h o b u y f r o m f i r m i , C S
i
=
R
Q
i
( s
i
; p
i
) d . I n t h e l a s t i n t e g r a l , Q
i
h
i
d e n o t e s t h e s e t o f q u a l i t y p a r a m e t e r s s u c h t h a t t h e c o n s u m e r s i n Q
i
b u y f r o m f i r m i . I n
p a r t i c u l a r , i f t h e r e i s a d u o p o l y a n d t h e m a r k e t i s e i t h e r o v e r - c o v e r e d o r e x a c t l y c o v e r e d ,
t h e n t h e d o m e s t i c c o n s u m e r s u r p l u s e q u a l s
C S =
Z
1 2
( s
1
; p
1
) d +
1 2
Z
( s
2
; p
2
) d :
I f t h e w e l f a r e i s m a x i m i s e d a t a t a r i f f l e a d i n g t o m o n o p o l y w i t h a c o v e r e d m a r k e t ,
t h e n s u c h a t a r i f f i s o f t e n n o t u n i q u e . T h e r e a s o n i s t h a t t h e r e i s a r a n g e o f t a r i f f s t h a t
9
-
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y i e l d t h e s a m e t o t a l w e l f a r e b u t d i f f e r e n t d i s t r i b u t i o n s o f w e l f a r e .
7
I n s u c h c a s e s , i t i s
a s s u m e d t h a t t h e g o v e r n m e n t s e l e c t s t h e m i n i m a l n o n - n e g a t i v e t a r i f f a m o n g t h e s e t o f
o p t i m a l t a r i f f s .
T h e d e r i v a t i o n a n d t h e v a l u e s o f t h e o p t i m a l t a r i f f s a s w e l l a s t h e c o r r e s p o n d i n g f i r m s '
p r o f i t s c a n b e f o u n d i n A p p e n d i x C . T h e e q u i l i b r i u m m a r k e t s t r u c t u r e ( a f t e r w e l f a r e
m a x i m i s a t i o n ) i s d e t e r m i n e d b y = =
a n d S = s
2
= s
1
.
A u s e f u l b e n c h m a r k f o r a n a l y s i n g t h e o u t c o m e s u n d e r o p t i m a l t r a d e p o l i c y i s f r e e
t r a d e , i . e . t
1
= t
2
= 0 . I n t h i s c a s e , t h e m a r k e t s t r u c t u r e s o c c u r r i n g f o r g i v e n S 2 0 1 )
a r e s h o w n i n F i g u r e 2 . U n d e r f r e e t r a d e , t h e o u t c o m e i s m o n o p o l y w h e n t h e m a r k e t
i s r e l a t i v e l y h o m o g e n e o u s ( 1 = 2 ) a n d d u o p o l y o t h e r w i s e , f o r a n y q u a l i t i e s . I f 2
1 = 4 1 = 2 ) , i . e . w h e n t h e m a r k e t i s s u f f i c i e n t l y h e t e r o g e n e o u s t o s u s t a i n j u s t t w o f i r m s ,
t h e n t h e o u t c o m e i s d u o p o l y w i t h a c o v e r e d m a r k e t f o r a n y S , w h i c h i s o f t e n r e f e r r e d t o
a s n a t u r a l d u o p o l y ( S h a k e d a n d S u t t o n , 1 9 8 2 ) .
4 . 1 H i g h - q u a l i t y d o m e s t i c f i r m
I f t h e d o m e s t i c f i r m p r o d u c e s t h e h i g h - q u a l i t y g o o d , t h e n t h e p o s s i b l e e q u i l i b r i u m m a r -
k e t s t r u c t u r e s a r e d u o p o l y w i t h a n o n - c o v e r e d m a r k e t , d u o p o l y w i t h a n e x a c t l y c o v e r e d
m a r k e t , a n d m o n o p o l y o f t h e h i g h - q u a l i t y f i r m w i t h a c o v e r e d m a r k e t ( s e e A p p e n d i x C ) .
T h e s e m a r k e t s t r u c t u r e s a r e s h o w n i n F i g u r e 3 .
T h e o u t c o m e o f t h e s e c o n d s t a g e i s m o n o p o l y i n t w o c a s e s . F i r s t , i f 1 = 2 t h e n t h e r e
i s m o n o p o l y u n d e r f r e e t r a d e s o t h a t n o t r a d e p o l i c y i s n e e d e d t o e n s u r e t h a t t h e h i g h -
q u a l i t y d o m e s t i c f i r m b e c o m e s a m o n o p o l i s t a n d t
2
= 0 . S e c o n d , w h e n ( 1 ; S ) = ( 2 ; S )
< 1 = 2 , t h e n t h e l o w - q u a l i t y f o r e i g n f i r m i s d r i v e n o u t o f t h e m a r k e t b y t h e o p t i m a l
t a r i f f o f t
2
= (
; 2 ) ( s
1
; s
2
) , w h i c h i s t h e m i n i m a l t a r i f f l e a d i n g t o m o n o p o l y .
A c o m p a r i s o n o f F i g u r e s 2 a n d 3 s h o w s t h a t t r a d e p o l i c y w h e n t h e d o m e s t i c f i r m
p r o d u c e s t h e h i g h - q u a l i t y g o o d s h i f t s t h e m a r k e t s t r u c t u r e a w a y f r o m d u o p o l y w i t h a
c o v e r e d m a r k e t . T h e r e a r e t w o e q u l i b r i u m m a r k e t s t r u c t u r e s u n d e r f r e e t r a d e w h i c h
c o r r e s p o n d t o d u o p o l y w i t h a c o v e r e d m a r k e t o n e o f t h e m , d u o p o l y w i t h a n o v e r - c o v e r e d
m a r k e t , i s n o t p o s s i b l e u n d e r t r a d e p o l i c y , a n d t h e s e t o f a n d S f o r t h e o t h e r o n e ,
d u o p o l y w i t h a n e x a c t l y c o v e r e d m a r k e t , i s m u c h s m a l l e r u n d e r t r a d e p o l i c y t h a n u n d e r
f r e e t r a d e . I n a d d i t i o n , t r a d e p o l i c y s h i f t s t h e m a r k e t s t r u c t u r e t o w a r d s m o n o p o l y i n t h e
f o l l o w i n g s e n s e : u n d e r f r e e t r a d e , t h e o u t c o m e i s n e v e r m o n o p o l y w h e n < 1 = 2 , b u t t h e
7
T h i s h a p p e n s w h e n f o r s o m e o p t i m a l t a r i f f t h e m a r k e t s t r u c t u r e i s m o n o p o l y w i t h a n o v e r - c o v e r e d
m a r k e t . T h e m o n o p o l i s t s e t s i t s p r i c e a t t h e h i g h e s t l e v e l S u c h t h a t i t i s n o t p r o f i t a b l e f o r t h e o t h e r f i r m
t o e n t e r d u e t o t h e t a r i f f . T h e n a s m a l l i n c r e a s e i n t h e t a r i f f a l l o w s t h e m o n o p o l i s t t o f u r t h e r i n c r e a s e
i t s p r i c e w h i l e t h e m a r k e t s t a y s o v e r - c o v e r e d , w h i c h l e a d s t o a r e d i s t r i b u t i o n o f w e l f a r e i n f a v o u r o f t h e
m o n o p o l i s t .
T h e o t h e r r e a s o n f o r s u c h a r e d i s t r i b u t i o n t o o c c u r i s t h e s p e c i a l c o n s u m e r u t i l i t y s t r u c t u r e U = s ; p .
W i t h t h i s u t i l i t y , t h e c o n s u m e r s u r p l u s l o s s c a u s e d b y a p r i c e i n c r e a s e ( p r o v i d e d t h a t t h e c o n s u m e r d o e s
n o t s w i t c h t o t h e o t h e r f i r m o r t o b u y i n g n o t h i n g ) i s e x a c t l y o f f s e t b y t h e f i r m ' s g a i n .
1 0
-
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i m p a c t o f o p t i m a l t r a d e p o l i c y i s s u c h t h a t f o r a n y p o s i t i v e t h e o u t c o m e i s m o n o p o l y
i f t h e q u a l i t i e s a r e s u f f i c i e n t l y c l o s e , i . e . i f S i s s u f f i c i e n t l y c l o s e t o u n i t y ( s e e F i g u r e 3 ) .
4 . 2 L o w - q u a l i t y d o m e s t i c f i r m
I f t h e d o m e s t i c f i r m p r o d u c e s t h e l o w - q u a l i t y g o o d , t h e n t h e p o s s i b l e e q u i l i b r i u m m a r -
k e t s t r u c t u r e s a r e d u o p o l y w i t h a n o n - c o v e r e d m a r k e t , d u o p o l y w i t h a n e x a c t l y c o v e r e d
m a r k e t , d u o p o l y w i t h a n o v e r - c o v e r e d m a r k e t , a n d m o n o p o l y o f t h e h i g h - q u a l i t y ( i n t h i s
c a s e , f o r e i g n ) f i r m w i t h a n o v e r - c o v e r e d m a r k e t ( s e e A p p e n d i x C ) .
I n p a r t i c u l a r , i f 2 ( 1 ; S ) = 3 < < 2 = 3 t h e n t h e o p t i m a l t a r i f f i s t
1
= (
; ) ( s
1
; s
2
) a n d
t h e o u t c o m e i s d u o p o l y w i t h a n o v e r - c o v e r e d m a r k e t , a n d i f ( 2 = 3 ) ( 1 ; S ) = ( 2 ; S )
2 ( 1 ; S ) = 3 t h e n t h e o p t i m a l t a r i f f i s t
1
=
( s
1
; s
2
) = 3 + s
2
a n d t h e o u t c o m e i s d u o p o l y
w i t h a n e x a c t l y c o v e r e d m a r k e t . T h e m a r k e t s t r u c t u r e s o c c u r r i n g u n d e r t h e o p t i m a l t a r i f f
w h e n t h e d o m e s t i c f i r m p r o d u c e s t h e l o w q u a l i t y a r e s h o w n i n F i g u r e 4 .
A c o m p a r i s o n o f F i g u r e s 2 a n d 4 s h o w s t h a t t r a d e p o l i c y w h e n t h e d o m e s t i c f i r m
p r o d u c e s t h e l o w - q u a l i t y g o o d s h i f t s t h e m a r k e t s t r u c t u r e t o w a r d s d u o p o l y s i n c e t h e
r a n g e o f s u c h t h a t t h e o u t c o m e i s m o n o p o l y i s 1 = 2 1 ] u n d e r f r e e t r a d e a n d 2 = 3 1 ]
u n d e r t r a d e p o l i c y . T h e r a n g e o f s u c h t h a t t h e o u t c o m e i s d u o p o l y w i t h a c o v e r e d
m a r k e t f o r a n y S e x p a n d s a n d s h i f t s f r o m 1 = 4 1 = 2 ] u n d e r f r e e t r a d e t o 1 = 3 2 = 3 ] u n d e r
t r a d e p o l i c y .
5 T h e f i r s t s t a g e : q u a l i t y c h o i c e
A t t h i s s t a g e , t h e f i r m s s i m u l t a n e o u s l y c h o o s e q u a l i t i e s s
1
a n d s
2
t o m a x i m i s e t h e i r
p r o f i t s n e t o f q u a l i t y c o s t s C
i
( s
i
) = a
i
s
2
i
= 2 . L e t k
i
= a
i
=
2
, a n d l e t K = k
2
= k
1
= a
2
= a
1
.
T h e v a l u e o f K c a n b e i n t e r p r e t e d a s a m e a s u r e o f r e l a t i v e t e c h n o l o g i c a l a d v a n c e o f f i r m 1
w i t h r e s p e c t t o f i r m 2 f o r i f q u a l i t y s c o s t s f i r m 1 C
1
( s ) t h e n t h e s a m e q u a l i t y s c o s t s
f i r m 2 C
2
( s ) = K C
1
( s ) .
I t t u r n s o u t t h a t t h e o u t c o m e o f t h e f i r s t s t a g e a n d o f t h e e n t i r e g a m e i s d e t e r m i n e d
b y , w h i c h r e f l e c t s c o n s u m e r h e t e r o g e n e i t y , a n d K .
T h e f o l l o w i n g a p p r o a c h i s u s e d t o f i n d q u a l i t y e q u i l i b r i a . F i r s t , a p a i r o f q u a l i t i e s
( s
1
s
2
) i s f o u n d s u c h t h a t i t w o u l d b e a n e q u i l i b r i u m i f i t w e r e a p r i o r i f i x e d w h i c h
f i r m p r o d u c e s w h i c h q u a l i t y . T h e n t h i s p a i r o f q u a l i t i e s , c a l l e d a c a n d i d a t e e q u i l i b r i u m ,
i s c h e c k e d f o r b e i n g a n e q u i l i b r i u m , i . e . i t i s c h e c k e d w h e t h e r e i t h e r f i r m i s b e t t e r o f f
d e v i a t i n g i n s u c h a w a y t h a t t h e h i g h - q u a l i t y f i r m b e c o m e s t h e l o w - q u a l i t y o n e a n d v i c e
v e r s a .
M o r e f o r m a l l y , a c a n d i d a t e e q u i l i b r i u m i s a p a i r o f q u a l i t i e s ( s
1
s
2
) s u c h t h a t ( i ) g i v e n
s
2
, t h e v a l u e s
1
m a x i m i s e s f i r m 1 ' s p r o f i t s u b j e c t t o f i r m 1 b e i n g h i g h - q u a l i t y , s
1
> s
2
( i i ) g i v e n s
1
, t h e v a l u e s
2
m a x i m i s e s f i r m 2 ' s p r o f i t s u b j e c t t o f i r m 2 b e i n g l o w - q u a l i t y ,
1 1
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s
1
> s
2
( i i i ) b o t h f i r m s ' p r o f i t s a r e n o n - n e g a t i v e a t ( s
1
s
2
) . T h e l a s t r e q u i r e m e n t i s
a d d e d s i n c e e a c h f i r m c a n s e c u r e a n o n - n e g a t i v e p r o f i t i n t h e e n t i r e g a m e b y e n t e r i n g a s
l o w - q u a l i t y a n d c h o o s i n g t h e q u a l i t y o f s
i
= 0 . T h u s , i n a c a n d i d a t e e q u i l i b r i u m , f i r m 1
i s b o u n d t o p r o d u c e h i g h e r q u a l i t y .
A c a n d i d a t e e q u i l i b r i u m ( s
1
s
2
) i s a n e q u i l i b r i u m o f t h e w h o l e g a m e w h e n ( i ) a n d ( i i )
h o l d w h e n t h e c o n s t r a i n t s
1
> s
2
i s n o t i m p o s e d . T h i s m e a n s t h a t f i r m 1 c a n n o t s t r i c t l y
i n c r e a s e i t s p r o f i t b y s w i t c h i n g t o b e t h e l o w - q u a l i t y f i r m , a n d f i r m 2 c a n n o t s t r i c t l y
i n c r e a s e i t s p r o f i t b y s w i t c h i n g t o b e t h e h i g h - q u a l i t y f i r m . I n m o r e f o r m a l l a n g u a g e ,
t h e r e d o e s n o t e x i s t s
0
2
> s
1
s u c h t h a t
H
2
( s
1
s
0
2
) >
L
2
( s
1
s
2
) , a n d n o r d o e s t h e r e e x i s t
s
0
1
< s
2
s u c h t h a t
L
1
( s
0
1
s
2
) >
H
1
( s
1
s
2
) , w h e r e
H
i
a n d
L
i
a r e f i r m i ' s p r o f i t f u n c t i o n s
w h e n i t p r o d u c e s h i g h a n d l o w q u a l i t y , r e s p e c t i v e l y .
5 . 1 Q u a l i t y r e v e r s a l s
I t i s a w e l l - e s t a b l i s h e d f a c t t h a t i f t h e r e i s n o t r a d e p o l i c y a n d t h e f i r m s a r e i d e n t i c a l ,
t h e n t h e g a m e h a s m o r e t h a n o n e e q u i l i b r i u m . I n d e e d , i f ( s
1
s
2
) i s a n e q u i l i b r i u m o f t h e
w h o l e g a m e w i t h t
1
= t
2
= 0 a n d K = 1 t h e n s o i s ( s
2
s
1
) . I f t h e t e c h n o l o g i e s p o s s e s s e d
b y t h e f i r m s d i f f e r a n d / o r t r a d e p o l i c y i s u s e d , t h e n o f t e n t h e r e a r e s t i l l t w o c a n d i d a t e
e q u i l i b r i a , o n e w i t h t h e d o m e s t i c f i r m b e i n g h i g h - q u a l i t y a n d o n e w i t h t h e d o m e s t i c f i r m
b e i n g l o w - q u a l i t y .
H o w e v e r , u n l i k e t h e c a s e o f f r e e t r a d e w i t h i d e n t i c a l f i r m s , o n e o f t h e c a n d i d a t e e q u i -
l i b r i a o f t e n t u r n s o u t n o t t o b e a n e q u i l i b r i u m o f t h e e n t i r e g a m e . A s i m p l e c a s e , w h i c h
d o e s n o t h a v e t o i n v o l v e t r a d e p o l i c y , i s t h a t i f t h e t e c h n o l o g i c a l m a r g i n b e t w e e n t h e f i r m s
i s s u c i e n t l y w i d e t h e n t h e c a n d i d a t e e q u i l i b r i u m w i t h t h e l e s s a d v a n c e d f i r m p r o d u c i n g
t h e h i g h - q u a l i t y g o o d i s n o t s u s t a i n a b l e . A m o r e i n t e r e s t i n g c a s e a r i s e s w h e n u n d e r f r e e
t r a d e t h e r e i s a n e q u i l i b r i u m o f t h e w h o l e g a m e w h e r e i n t h e d o m e s t i c f i r m i s h i g h - q u a l i t y
o r l o w - q u a l i t y , b u t u n d e r t h e o p t i m a l t r a d e p o l i c y t h e c a n d i d a t e e q u i l i b r i u m w i t h t h e
s a m e p o s i t i o n o f t h e d o m e s t i c f i r m i s n o t a n e q u i l i b r i u m o f t h e w h o l e g a m e .
H e r g u e r a e t a l . ( 2 0 0 2 ) r e f e r t o t h i s l a s t s i t u a t i o n a s a ( p o l i c y - i n d u c e d ) q u a l i t y r e v e r s a l .
T h e y n d t h a t i f = 0 a n d K = 1 ( w h e n t h e r e a r e t w o e q u i l i b r i a u n d e r f r e e t r a d e )
t h e n t h e c a n d i d a t e e q u i l i b r i u m u n d e r t h e o p t i m a l t r a d e p o l i c y w h e r e t h e d o m e s t i c f i r m
p r o d u c e s t h e l o w - q u a l i t y g o o d i s n o t a n e q u i l i b r i u m o f t h e w h o l e g a m e f o r t h e d o m e s t i c
f i r m ' s o p t i m a l r e s p o n s e t o t h e f o r e i g n f i r m ' s q u a l i t y i n t h e c a n d i d a t e e q u i l i b r i u m i s t o
c h o o s e a n e v e n h i g h e r q u a l i t y .
A s l i g h t l y d i f f e r e n t ( a n d , r o u g h l y s p e a k i n g , c o m p l e m e n t a r y ) d e f i n i t i o n o f a q u a l i t y
r e v e r s a l i s e m p l o y e d b y M o r a g a - G o n z a l e z a n d V i a e n e ( 2 0 0 4 ) . I n t h e i r m o d e l = 0 b u t
t h e f i r m s a r e a l l o w e d t o d i f f e r i n t h e i r q u a l i t y c o s t e f f i c i e n c y , i . e . K c a n d i f f e r f r o m 1 .
T h e y s h o w t h a t e v e n i f t h e r e a r e t w o e q u i l i b r i a u n d e r f r e e t r a d e , t h e n t h e o n e w i t h t h e l e s s
e f f i c i e n t f i r m p r o d u c i n g h i g h q u a l i t y i s r i s k d o m i n a t e d . H o w e v e r , t r a d e p o l i c y c a n r e v e r s e
t h i s r e s u l t , i . e . t h e e q u i l i b r i u m w i t h t h e l e s s e f f i c i e n t d o m e s t i c f i r m p r o d u c i n g h i g h q u a l i t y
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-
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b e c o m e s r i s k d o m i n a n t . T h u s , t h e y d e f i n e a q u a l i t y r e v e r s a l a s t h e s i t u a t i o n w h e n , d u e t o
t r a d e p o l i c y , t h e l e s s e f f i c i e n t f i r m p r o d u c e s h i g h q u a l i t y i n t h e r i s k d o m i n a n t e q u i l i b r i u m .
5 . 2 N a t u r a l d u o p o l y
A s i t u a t i o n o f p a r t i c u l a r i n t e r e s t i s n a t u r a l d u o p o l y w i t h a d o m e s t i c l o w - q u a l i t y f i r m .
W e a s s u m e t h a t t h e m o d e l p a r a m e t e r s a r e s u c h t h a t t h e m a r k e t i n q u e s t i o n i s a n a t u r a l
d u o p o l y i n t h e s e n s e o f S h a k e d a n d S u t t o n ( 1 9 8 2 ) , i . e . , t h e c o n s u m e r w i t h t h e l o w e s t
q u a l i t y s e n s i t i v i t y p r e f e r s b u y i n g f r o m o n e o f t h e f i r m s t o n o t b u y i n g a t a l l , a n d b o t h
f i r m s a r e i n t h e m a r k e t i n e q u i l i b r i u m . I n o t h e r w o r d s , t h e d i s t r i b u t i o n o f t a s t e s ( o r
i n c o m e s ) a c r o s s c o n s u m e r s h a s t o b e h e t e r o g e n e o u s e n o u g h i n o r d e r t o h a v e m o r e t h a n
o n e t o p - q u a l i t y f i r m s e r v i n g t h e w h o l e m a r k e t b u t , o n t h e o t h e r h a n d , t a s t e s s h o u l d n o t
b e o v e r l y d i s p e r s e d t o e n a b l e m o r e t h a n t w o f i r m s t o s u r v i v e i n t h e m a r k e t ( G a b s z e w i c z ,
1 9 8 5 ) .
A s i s s h o w n i n t h e p r e v i o u s s e c t i o n a n d i n A p p e n d i x C , i f t h e d o m e s t i c f i r m i s l o w -
q u a l i t y , t h e n a f t e r t h e a p p l i c a t i o n o f t h e o p t i m a l t a r i f f t h e e q u i l i b r i u m s t r u c t u r e i s d u o p o l y
w i t h c o v e r e d m a r k e t w h e n ( 2 = 3 ) ( 1 ; S ) = ( 2 ; S ) < 2 = 3 . W e r e s t r i c t o u r a t t e n t i o n t o
t h e c a s e 2 1 = 3 2 = 3 ) , f o r t h e n t h e o u t c o m e o f t h e e n t i r e g a m e i s d u o p o l y w i t h c o v e r e d
m a r k e t r e g a r d l e s s o f q u a l i t y c h o i c e s s
1
> s
2
. I n p a r t i c u l a r , t h e m a r k e t i s e x a c t l y c o v e r e d
w h e n S 1 ; 3 = 2 a n d o v e r - c o v e r e d o t h e r w i s e .
T h e f i r s t - s t a g e p r o f i t o f t h e h i g h - q u a l i t y f i r m ( d i v i d e d b y a p o s i t i v e c o n s t a n t
2
) e q u a l s
1
= ( s
1
; s
2
) = 9 ; k
1
s
2
1
= 2
i n b o t h \ e x a c t l y c o v e r e d " a n d \ o v e r - c o v e r e d " c a s e s . T h e f i r s t - s t a g e p r o f i t o f t h e l o w -
q u a l i t y f i r m ( a l s o d i v i d e d b y
2
) e q u a l s
2
= ( 2 ; 3 ) s
2
= 3 ; k
2
s
2
2
= 2
w h e n t h e m a r k e t i s e x a c t l y c o v e r e d a n d
+
2
= ( 2 ; 3 )
2
( s
1
; s
2
) = 9 ; k
2
s
2
2
= 2
w h e n t h e m a r k e t i s o v e r - c o v e r e d . I t i s i m m e d i a t e l y s e e n t h a t f i r m 2 ' s p r o f i t u n d e r a n o v e r -
c o v e r e d m a r k e t s t r i c t l y d e c r e a s e s i n i t s o w n q u a l i t y , @
+
2
= @ s
2
< 0 , s o t h a t t h e m a r k e t
c a n n o t b e o v e r - c o v e r e d i n e q u i l i b r i u m . T h i s y i e l d s t w o o p t i o n s f o r f i r m 2 ' s p r o f i t m a x i m i -
s a t i o n , g i v e n s
1
. N a m e l y , i t c a n b e m a x i m i s e d a t a q u a l i t y c o r r e s p o n d i n g t o t h e i n t e r i o r
o f t h e a r e a w h e n t h e o u t c o m e i s a n e x a c t l y c o v e r e d m a r k e t , w h i c h i m p l i e s S < 1 ; 3 = 2
( s e e F i g u r e 3 ) , o r a t a q u a l i t y c o r r e s p o n d i n g t o t h e b o u n d a r y o f t h i s a r e a , w h i c h m e a n s
S = 1 ; 3 = 2 . T h e f o r m e r s i t u a t i o n i s f u r t h e r r e f e r r e d t o a n i n t e r i o r e q u i l i b r i u m a n d t h e
l a t t e r o n e i s r e f e r r e d t o a s a b o u n d a r y e q u i l i b r i u m ( t h o u g h , s t r i c t l y s p e a k i n g , t h e y a r e
b o t h c a n d i d a t e e q u i l i b r i a ) .
1 3
-
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P r o p o s i t i o n 1 L e t 2 1 = 3 2 = 3 ] . T h e n f o r a n y k
1
a n d k
2
t h e r e e x i s t s a u n i q u e c a n d i d a t e
e q u i l i b r i u m ( s
1
s
2
) s u c h t h a t t h e d o m e s t i c f i r m p r o d u c e s l o w q u a l i t y . I n a d d i t i o n , t h e p a i r
( s
1
s
2
) c o r r e s p o n d s t o a n i n t e r i o r e q u i l i b r i u m w h e n K > 6 a n d t o a b o u n d a r y e q u i l i b r i u m
w h e n K 6 .
T h e p r o o f o f P r o p o s i t i o n 1 c a n b e f o u n d i n A p p e n d i x D . I f K > 6 , t h e n t h e c a n d i d a t e
e q u i l i b r i u m i n P r o p o s i t i o n 1 i s
s
1
= 1 = ( 9 k
1
) s
2
= ( 2 ; 3 ) = ( 3 k
2
)
w i t h t h e f i r m s ' f i r s t s t a g e p r o f i t s e q u a l t o
1
= ( K ; 6 ( 2 ; 3 ) ) = ( 1 6 2 k
2
)
2
=
2
( 2 ; 3 )
2
= ( 1 8 k
2
) :
T h e c o r r e s p o n d i n g v a l u e s f o r K 6 a r e
s
1
= 1 = ( 9 k
1
) s
2
= ( 2 ; 3 ) = ( 1 8 k
1
)
1
= ( 3 ; 1 ) = ( 1 6 2 k
1
)
2
= ( 1 2 ; K ) ( 2 ; 3 )
2
= ( 6 4 8 k
1
) :
T h e i n t u i t i o n b e y o n d t h e t h r e s h o l d K = 6 i s t h a t i f K i s l o w , t h e n q u a l i t y i s
( r e l a t i v e l y ) c h e a p f o r f i r m 2 s o t h a t i t s p r o f i t i n c r e a s e s i n i t s o w n q u a l i t y u n t i l t h e m a r k e t
s t r u c t u r e c h a n g e s t o d u o p o l y w i t h o v e r - c o v e r e d m a r k e t , w h i c h r e s u l t s i n a b o u n d a r y
e q u i l i b r i u m . I f K i s h i g h , t h e n q u a l i t y i s e x p e n s i v e f o r f i r m 2 s o t h a t i t s p r o f i t s t a r t s t o
d e c l i n e b e f o r e t h e m a r k e t s t r u c t u r e c h a n g e s , s o t h a t t h e r e i s a n i n t e r i o r e q u i l i b r i u m .
5 . 3 Q u a l i t y r e v e r s a l s i n n a t u r a l d u o p o l y
I n t h e s e t - u p o f n a t u r a l d u o p o l y w i t h t h e d o m e s t i c f i r m p r o d u c i n g l o w q u a l i t y , a q u a l i t y
r e v e r s a l a s d e f i n e d b y H e r g u e r a e t a l . ( 2 0 0 2 ) o c c u r s w h e n t h e c a n d i d a t e e q u i l i b r i u m
d e r i v e d i n P r o p o s i t i o n 1 i s n o t a n e q u i l i b r i u m o f t h e e n t i r e g a m e . A q u a l i t y r e v e r s a l a s
d e f i n e d b y M o r a g a - G o n z a l e z a n d V i a e n e ( 2 0 0 4 ) h a p p e n s w h e n t h e f i r m w i t h t h e h i g h e r
a
i
p r o d u c e s h i g h q u a l i t y i n e q u i l i b r i u m .
I f t h e d o m e s t i c f i r m i n r e s p o n s e t o s
1
= 1 = ( 9 k
1
) c h o o s e s h i g h e r q u a l i t y , i t b e c o m e s
t h e h i g h - q u a l i t y f i r m , a n d t h e o u t c o m e m a y b e e i t h e r m o n o p o l y o f t h e d o m e s t i c f i r m
( f o r s m a l l e r d i f f e r e n c e s i n q u a l i t i e s ) o r d u o p o l y , w h i c h i n i t s t u r n c a n h a v e e i t h e r e x a c t l y
c o v e r e d o r o v e r - c o v e r e d m a r k e t .
P r o p o s i t i o n 2 I f t h e d e g r e e o f c o n s u m e r h e t e r o g e n e i t y a n d t h e r e l a t i v e c o s t e f f i c i e n c y
o f t h e h i g h - q u a l i t y f i r m K a r e s u c h t h a t 1 = 3 2 = 3 a n d K R ( ) , w h e r e 1
R ( ) < 2 f o r a l l a p p l i c a b l e , t h e n i n t h e c a n d i d a t e e q u i l i b r i u m i n P r o p o s i t i o n 1 t h e r e
i s n o q u a l i t y r e v e r s a l b y t h e d o m e s t i c f i r m . I n o t h e r w o r d s , t h e c a n d i d a t e e q u i l i b r i u m i n
P r o p o s i t i o n 1 i s a n e q u i l i b r i u m o f t h e e n t i r e g a m e .
1 4
-
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T h e p r o o f o f P r o p o s i t i o n 2 a n d t h e e x p l i c i t f o r m o f R ( ) c a n b e f o u n d i n A p p e n d i x E .
T h e g r a p h o f R ( ) i s d e p i c t e d i n F i g u r e 5 . F o r < 1 = 2 , R ( ) i s s t r i c t l y d e c r e a s i n g , a n d
f o r 1 = 2 , R ( ) < 1 : 1 .
N o t e t h a t i f t h e f i r m s p o s s e s s t h e s a m e l e v e l o f t e c h n o l o g y , K = 1 , t h e n d u e t o t h e
t r a d e p o l i c y t h e r e i s a l w a y s a q u a l i t y r e v e r s a l . H o w e v e r , i f t h e c o n s u m e r s a r e n e i t h e r t o o
h o m o g e n e o u s n o r t o o h e t e r o g e n e o u s ( 1 = 3 2 = 3 ) , t h e n t h e m i n i m a l r e l a t i v e q u a l i t y
c o s t e f f i c i e n c y o f t h e f o r e i g n f i r m g u a r a n t e e i n g n o q u a l i t y r e v e r s a l , K = R ( ) , i s n o t
s i g n i f i c a n t l y g r e a t e r t h a n u n i t y . E v e n f o r l o w e r v a l u e s o f ( c l o s e t o 1 = 3 ) t h e r e i s n o
q u a l i t y r e v e r s a l w h e n t h e f o r e i g n f i r m i s a t l e a s t t w i c e a s e f f i c i e n t a s t h e d o m e s t i c f i r m
( t h e e x a c t b o u n d i s K R ( 1 = 3 ) = 2 8 = 1 5 . ) F o r h i g h e r v a l u e s o f ( a b o v e 1 = 2 ) e v e n a t e n
p e r c e n t d i f f e r e n c e i n q u a l i t y c o s t e f f i c i e n c y s u f f i c e s f o r n o q u a l i t y r e v e r s a l
8
.
A g a i n , p u t i n t h e c o n t e x t w h e r e t h e a c t i o n t a k e s p l a c e i n t h e d e v e l o p i n g c o u n t r y
m a r k e t , t h e d u o p o l y w h e r e t h e f o r e i g n f i r m ( c o m i n g f r o m t h e d e v e l o p e d c o u n t r y ) o f f e r s t h e
h i g h - q u a l i t y g o o d a n d t h e d o m e s t i c , d e v e l o p i n g c o u n t r y f i r m o f f e r s t h e l o w - q u a l i t y g o o d
i s s u s t a i n a b l e p r o v i d e d t h a t t h e r e l a t i v e q u a l i t y c o s t e f f i c i e n c y i n f a v o u r o f t h e d e v e l o p e d
c o u n t r y f i r m e x c e e d s a c e r t a i n t h r e s h o l d l e v e l a n d t h a t t h e c o n s u m e r h e t e r o g e n e i t y i s
s u f f i c i e n t l y \ n a r r o w " . T h i s r e l a t i v e l y n a r r o w r a n g e b e t w e e n t h e u p p e r a n d l o w e r b o u n d
o f c o n s u m e r t a s t e s s e e m s t o p i c t u r e v e r y w e l l s o m e o f t h e d e v e l o p i n g c o u n t r y m a r k e t s
w h e r e o n l y a f r a c t i o n o f t h e p e o p l e ( \ e l i t e " ) m a y f o r m t h e n a r r o w m a r k e t f o r , s a y , v e r y
e x p e n s i v e q u a l i t y g o o d s l i k e c a r s .
6 C o n c l u s i o n
T h e f o c u s o f o u r a n a l y s i s i s t h e i n t e r a c t i o n o f s t r a t e g i c t r a d e p o l i c y i n t h e f o r m o f
a t a r i f f a n d c o m p e t i t i o n i n q u a l i t i e s a n d p r i c e s i n t h e c o n t e x t o f d e v e l o p e d v e r s u s l e s s
d e v e l o p e d c o u n t r y f i r m s . F o l l o w i n g t h e r e c e n t d e b a t e a b o u t t h e s e q u e n c i n g o f t h e m o v e s
b e t w e e n t h e d o m e s t i c g o v e r n m e n t a n d d o m e s t i c f i r m , w e o p t f o r t h e s e t u p i n w h i c h t h e
g o v e r n m e n t a c t s o n l y a f t e r t h e s t r a t e g i c c h o i c e o f t h e f i r m s h a s b e e n c o m p l e t e d . T h e
c o n s p i c u o u s e f f e c t o f t r a d e p o l i c y i n t h i s s e t - u p i s t h a t i t m a y a f f e c t t h e m a r k e t s t r u c t u r e
a s w e l l a s i n d u c e a f i r m ' s l e a p - f r o g g i n g f r o m l o w t o h i g h q u a l i t y p r o d u c t i o n a n d v i c e v e r s a .
T h e l a t t e r p h e n o m e n o n i s k n o w n u n d e r t h e n a m e \ q u a l i t y r e v e r s a l " .
8
A n o t h e r k i n d o f a q u a l i t y r e v e r s a l t h a t m a y h a p p e n i s t h e r e v e r s a l b y t h e f o r e i g n f i r m t o a l o w e r
q u a l i t y t h a n t h a t o f t h e d o m e s t i c f i r m .
I t i s p o s s i b l e t o s h o w t h a t t h e r e i s a q u a l i t y r e v e r s a l b y t h e f o r e i g n f i r m i n t h e f o l l o w i n g c a s e s . F o r
b o u n d a r y e q u i l i b r i a , a r e v e r s a l t a k e s p l a c e w h e n <
r
, w h e r e
r
0 : 3 3 4 3 3 5 . F o r i n t e r i o r e q u i l i b r i a ,
a r e v e r s a l t a k e s p l a c e w h e n K < 6 ( 2 ; 3 ) = ( 2 ; 3
r
) .
N o t e t h a t t h i s k i n d o f a q u a l i t y r e v e r s a l o c c u r s f o r a v e r y s m a l l r a n g e o f p a r a m e t e r s o n l y . P e r h a p s ,
t h i s f a c t i s t h e r e a s o n w h y s u c h q u a l i t y r e v e r s a l s w e r e o v e r l o o k e d i n t h e r e l e v a n t l i t e r a t u r e . T h e i n t u i t i o n
i s t h a t i f i s s m a l l ( 1 = 3 ) a n d s o i s K , t h e n t h e m a r k e t i s l a r g e s o t h a t t h e p r o d u c t s a r e l e s s
d i f f e r e n t i a t e d , w h i c h a l o n g w i t h t r a d e p o l i c y l e a d s t o l o w e r p r o f i t s f o r t h e f o r e i g n f i r m .
1 5
-
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W e c o n c e n t r a t e o n t h e c a s e w h e n t h e d o m e s t i c m a r k e t i s i n t h e l e s s d e v e l o p e d c o u n t r y
a n d p o s s e s s e s t h e c h a r a c t e r i s t i c s o f \ n a t u r a l d u o p o l y " i n t h e S h a k e d a n d S u t t o n ( 1 9 8 2 )
s e n s e . T h a t i s , t h e s i z e o f t h e m a r k e t i s s u c h t h a t g i v e n t h e o p t i m a l t a r i f f o n l y t w o f i r m s
c a n s u r v i v e i n i t . W e s h o w t h a t c o m p a r e d t o f r e e t r a d e , t h e o p t i m a l t r a d e p o l i c y i n t h i s
s e t - u p e n a b l e s d u o p o l y t o b e a v i a b l e a n d d o m i n a n t m a r k e t s t r u c t u r e f o r t h e l a r g e r s i z e
o f t h e m a r k e t , w h e r e t h e s i z e o f t h e m a r k e t i s m e a s u r e d i n r e l a t i v e t e r m s a s t h e r a t i o o f
t h e l o w e s t t o h i g h e s t c o n s u m e r ' s p r e f e r e n c e f o r t h e q u a l i t y .
A s f o r t h e q u a l i t y r e v e r s a l , w e d e m o n s t r a t e t h a t t r a d e p o l i c y h a s s o m e w h a t l i m i t e d
a b i l i t y t o i n d u c e i t . N a m e l y , t h e l a g i n q u a l i t y c o s t e f f i c i e n c y o f t h e l e s s d e v e l o p e d c o u n t r y
f i r m v i s - a - v i s t h e d e v e l o p e d c o u n t r y f i r m s h o u l d b e r e l a t i v e l y s m a l l ( l e s s t h a n d o u b l e ) f o r
q u a l i t y r e v e r s a l t o b e t h e b e s t r e s p o n s e f o r t h e i n i t i a l l y l o w - q u a l i t y , d o m e s t i c f i r m . W e
a l s o d i s c u s s a n d c o m p a r e o u r f i n d i n g s w i t h o t h e r r e l e v a n t r e s u l t s f r o m t r a d e l i t e r a t u r e
t h a t t a c k l e t h e i s s u e o f q u a l i t y r e v e r s a l .
A s f o r f u t u r e r e s e a r c h , t h e m o d e l d e v e l o p e d a n d t h e r e s u l t s d e r i v e d a b o v e e n a b l e u s
t o e x t e n d o u r a n a l y s i s t o s o m e o t h e r i m p o r t a n t i s s u e s l i k e , f o r i n s t a n c e , t h e e q u i l i b r i u m
o f t h e w h o l e g a m e w h e n t h e h i g h - q u a l i t y f i r m i s t h e d o m e s t i c o n e . H a v i n g t h i s i n h a n d ,
w e c a n t h e n s t u d y t h e s o c i a l w e l f a r e i m p l i c a t i o n s o f t r a d e l i b e r a l i s a t i o n i n b o t h D C a n d
L D C . T h u s , f o r i n s t a n c e , o n e o f t h e p o l i c y c o n c l u s i o n s t h a t o u r a n a l y s i s s e e m s t o p r o v i d e
i s t h a t t r a d e l i b e r a l i s a t i o n i n t h e l e s s d e v e l o p e d c o u n t r y m i g h t l e a d t o m a j o r s o c i a l w e l f a r e
c o s t s a n d u n d e s i r e d e f f e c t s s u c h a s t h e e s t a b l i s h m e n t o f f o r e i g n f i r m s ' m o n o p o l i e s . I n t h e
l e s s d r a s t i c c a s e , t r a d e l i b e r a l i s a t i o n m a y c a u s e t h e p o l i c y i n d u c e d d o m e s t i c h i g h - q u a l i t y
p r o d u c e r s t o r e - s w i t c h t o l o w q u a l i t y p r o d u c t i o n o n c e t h e t a r i f f b a r r i e r s w o u l d b e r e m o v e d .
H o w e v e r , t h e e x a c t o u t c o m e o f t r a d e l i b e r a l i s a t i o n i s a n e m p i r i c a l i s s u e t h a t w o u l d d e p e n d
u p o n t h e s p e c i f i c r e l a t i v e i n e f f i c i e n c y i n q u a l i t y c o s t s o f a s p e c i f i c l e s s d e v e l o p e d c o u n t r y
f i r m c o m p a r e d t o i t s d e v e l o p e d c o u n t r y c o u n t e r p a r t a n d u p o n t h e s p e c i f i c c h a n g e i n t h e
k e y p a r a m e t e r s t h a t w o u l d d e t e r m i n e t h e s i z e o f t h e m a r k e t a f t e r t h e l i b e r a l i s a t i o n .
R e f e r e n c e s
A t u r u p a n e , C . , S . D j a n k o v , a n d B . H o e k m a n ( 1 9 9 9 ) , \ H o r i z o n t a l a n d V e r t i c a l I n t r a -
I n d u s t r y T r a d e b e t w e e n E a s t e r n E u r o p e a n d t h e E u r o p e a n U n i o n , " W e l t w i r t s c h a f t -
l i c h e s A r c h i v 1 3 5 , 6 3 - 8 1 .
B r a n d e r , J . ( 1 9 9 5 ) , \ S t r a t e g i c T r a d e P o l i c y , " i n G r o s s m a n , G . M . a n d K . R o g o f f ( e d s . ) ,
T h e H a n d b o o k o f I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c s , v o l . 3 , A m s t e r d a m : N o r t h - H o l l a n d .
C a r m i c h a e l , C . M . ( 1 9 8 7 ) , \ T h e C o n t r o l o f E x p o r t C r e d i t S u b s i d i e s a n d i t s W e l f a r e C o n -
s e q u e n c e s , " J o u r n a l o f I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c s 2 3 , 1 - 9 .
C l a r k , P . D . , a n d D . L . S t a n l e y ( 1 9 9 9 ) , \ D e t e r m i n a n t s o f I n t r a - I n d u s t r y T r a d e b e t w e e n
D e v e l o p i n g C o u n t r i e s a n d t h e U n i t e d S t a t e s , " J o u r n a l o f D e v e l o p m e n t E c o n o m i c s 2 4 ,
7 9 - 9 5 .
1 6
-
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F e r t } o , I . ( 2 0 0 2 ) , \ I n t r a - I n d u s t r y T r a d e i n A g r i - F o o d P r o d u c t s b e t w e e n H u n g a r y a n d t h e
E U , " G l o b a l D e v e l o p m e n t N e t w o r k P r o j e c t , m i m e o .
G a b s z e w i c z , J . J . ( 1 9 8 5 ) , C o m m e n t i n A r r o w , K . J . a n d H o n k a p o h j a , S . ( e d s . ) F r o n t i e r s
o f E c o n o m i c s , O x f o r d : B a s i l B l a c k w e l l .
G h o s h , S . , a n d S . P . D a s ( 2 0 0 1 ) , \ S t r a t e g i c T r a d e P o l i c y a n d S u s t a i n a b i l i t y , " m i m e o ,
I n d i a n S t a t i s t i c a l I n s t i t u t e , 1 - 2 2 .
G r e e n a w a y , D . , R . C . H i n e , a n d C . R . M i l n e r ( 1 9 9 4 ) , \ C o u n t r y - S p e c i f i c F a c t o r s a n d t h e
P a t t e r n o f H o r i z o n t a l a n d V e r t i c a l I n t r a - I n d u s t r y T r a d e i n t h e U K , " W e l t w i r t s c h a f t -
l i c h e s A r c h i v 1 3 1 , 7 0 - 1 0 0 .
G r e e n a w a y , D . , R . C . H i n e , a n d C . R . M i l n e r ( 1 9 9 5 ) , \ H o r i z o n t a l a n d V e r t i c a l I n t r a -
I n d u s t r y T r a d e : A C r o s s - I n d u s t r y A n a l y s i s f o r t h e U n i t e d K i n g d o m , " E c o n o m i c J o u r -
n a l 1 0 5 , 1 5 0 5 - 1 5 1 8 .
G r u e n s p e c h t , H . K . ( 1 9 8 8 ) , \ E x p o r t S u b s i d e s f o r D i f f e r e n t i a t e d P r o d u c t s , " J o u r n a l o f
I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c s 2 4 , 3 3 1 - 3 4 4 .
H e r g u e r a , I . , P . K u j a l , a n d E . P e t r a k i s ( 2 0 0 2 ) , \ T a r i f f s , Q u a l i t y R e v e r s a l a n d E x i t i n
V e r t i c a l l y D i f f e r e n t i a t e d I n d u s t r i e s , " J o u r n a l o f I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c s 5 8 , 4 7 6 - 4 9 2 .
K u n i n , M . ( 2 0 0 3 ) , \ A C o m p l e t e M a t h e m a t i c a l D e r i v a t i o n o f P r i c e E q u i l i b r i a u n d e r V e r -
t i c a l D i e r e n t i a t i o n i n a S i m p l e M o d e l w i t h T w o F i r m s a n d T a r i s , " C E R G E - E I
D i s c u s s i o n P a p e r S e r i e s 2 0 0 3 - 1 0 8 .
L a n d e s m a n n , M . a n d J . B u r g s t a l l e r ( 1 9 9 7 ) , \ V e r t i c a l P r o d u c t D i e r e n t i a t i o n i n E U M a r -
k e t s : T h e R e l a t i v e P o s i t i o n o f E a s t E u r o p e a n P r o d u c e r s , " W I I W R e s e a r c h R e p o r t s
2 3 4 a .
L i n d e r , S . ( 1 9 6 1 ) , A n E s s a y o n T r a d e a n d T r a n s f o r m a t i o n , N e w Y o r k : J o h n W i l e y .
M o r a g a - G o n z a l e z , J . L . a n d J . M . V i a e n e ( 2 0 0 4 ) , \ T r a d e P o l i c y a n d Q u a l i t y L e a d e r s h i p
i n T r a n s i t i o n E c o n o m i e s , " E u r o p e a n E c o n o m i c R e v i e w , f o r t h c o m i n g .
N e a r y , J . P . ( 1 9 9 1 ) , \ E x p o r t S u b s i d i e s a n d P r i c e C o m p e t i t i o n " i n H e l p m a n , E . a n d A .
R a z i n ( e d s . ) , I n t e r n a t i o n a l T r a d e a n d T r a d e P o l i c y , C a m b r i d g e , M a s s . : M I T P r e s s .
N e a r y , J . P . a n d D . L e a h y ( 2 0 0 0 ) , \ S t r a t e g i c T r a d e a n d I n d u s t r i a l P o l i c y t o w a r d s D y n a m i c
O l i g o p o l i e s , " E c o n o m i c J o u r n a l 1 1 0 , 4 8 4 - 5 0 8 .
P o r t e r , M . E . ( 1 9 9 0 ) , T h e C o m p e t i t i v e A d v a n t a g e o f N a t i o n s , L o n d o n : M a c M i l l a n .
S c h o t t , P . ( 2 0 0 4 ) , \ A c r o s s - P r o d u c t v e r s u s W i t h i n - P r o d u c t S p e c i a l i z a t i o n i n I n t e r n a t i o n a l
T r a d e , " Q u a r t e r l y J o u r n a l o f E c o n o m i c s , f o r t h c o m i n g .
S h a k e d , A . a n d J . S u t t o n ( 1 9 8 2 ) , \ N a t u r a l O l i g o p o l i e s , " E c o n o m e t r i c a 5 1 , 1 4 6 9 - 1 4 8 3 .
U . S . I n t e r n a t i o n a l T r a d e C o m m i s s i o n ( 1 9 9 6 ) , \ P r o d u c t i o n S h a r i n g : U s e o f U . S . C o m p o -
n e n t s a n d M a t e r i a l s i n F o r e i g n A s s e m b l y O p e r a t i o n s , 1 9 9 1 - 1 9 9 4 , " U S I T C P u b l i c a t i o n
2 9 6 6 .
V a n B e r k u m , S . ( 1 9 9 9 ) , \ P a t t e r n s o f I n t r a - I n d u s t r y T r a d e a n d F o r e i g n D i r e c t I n v e s t m e n t
i n A g r o - F o o d P r o d u c t s : I m p l i c a t i o n s f o r E a s t - W e s t I n t e g r a t i o n , " M O C T - M O S T 9 ,
2 5 5 - 2 7 1 .
1 7
-
8/11/2019 Wp230.pdf
19/39
Z h o u , D . , B . J . S p e n c e r , a n d I . V e r t i n s k y ( 2 0 0 0 ) , \ S t r a t e g i c T r a d e P o l i c y w i t h E n d o g e n o u s
C h o i c e o f Q u a l i t y a n d A s y m m e t r i c C o s t s , " N B E R W o r k i n g P a p e r S e r i e s 7 5 3 6 .
Z h o u , D . , B . J . S p e n c e r , a n d I . V e r t i n s k y ( 2 0 0 2 ) , \ S t r a t e g i c T r a d e P o l i c y w i t h E n d o g e n o u s
C h o i c e o f Q u a l i t y a n d A s y m m e t r i c C o s t s , " J o u r n a l o f I n t e r n a t i o n a l E c o n o m i c s 5 6 ,
2 0 5 - 2 3 2 .
A P P E N D I X
A M a r k e t s t r u c t u r e s a n d d e m a n d f u n c t i o n s
I n t h e m o d e l s e t u p i n S e c t i o n 2 , t h e d e m a n d f a c i n g f i r m i , D
i
e q u a l s t h e m e a s u r e
o f c o n s u m e r s t h a t p r e f e r f i r m i t o b o t h t h e o t h e r f i r m a n d t o n o t b u y i n g a t a l l . T h e
c o n s u m e r i n d i f f e r e n t b e t w e e n t h e t w o f i r m s i s c h a r a c t e r i s e d b y
=
1 2
= ( p
1
; p
2
) = ( s
1
; s
2
) :
I f >
1 2
, t h e n t h e c o n s u m e r p r e f e r s t h e p r o d u c t o f f i r m 1 t o t h a t o f f i r m 2 i f <
1 2
, t h e n
t h e c o n s u m e r p r e f e r s t h e p r o d u c t o f f i r m 2 t o t h a t o f f i r m 1 . T h e c o n s u m e r i n d i f f e r e n t
b e t w e e n f i r m i ' s g o o d a n d t h e z e r o g o o d i s c h a r a c t e r i s e d b y
i 0
= p
i
= s
i
. A c o n s u m e r w i l l
p r e f e r b u y i n g f r o m f i r m i t o n o t b u y i n g a t a l l w h e n >
i 0
.
T h e d e m a n d f u n c t i o n s d e p e n d o n t h e m u t u a l o r d e r i n g o f t h e v a l u e s
1 2
,
1 0
,
2 0
a s
w e l l a s a n d
. A s f a r a s t h e f i r s t t h r e e v a l u e s a r e c o n c e r n e d ( i . e . , t h e p o s i t i o n s o f t h e
i n d i f f e r e n t c o n s u m e r s ) , t h e f o l l o w i n g c a n b e s h o w n t o h o l d .
p
2
= p
1
< s
2
= s
1
( )
2 0
<
1 0
