Workers’ Compensation

PREMIUM AUDITS

AmCorp Management, Inc. has been highlighted by the following media outletshighlighted by the following media outlets.

Plus many more…

AmCorp Management, Inc. is the Nation’s most successful Expense Analysis Firmmost successful Expense Analysis Firm

A Company with a singular focus.

AmCorp Management, Inc. offers a RISK FREE analysis to help companies locate and recover revenue that has been lost through improper premium and billing practices Ourlost through improper premium and billing practices.  Our auditing team’s sole practice is to identify and secure premium overcharges and return them to our clients. 

We have the highest recovery rate in the industry

AmCorp’s  Examiners and Auditors havep‐ 20+ years experience‐ helped over 20,000 clients‐ recovered almost 2 billion in savings

Are There Problems With W/C Premiums?

National Articles

The workers’ compensation premium calculation process isThe workers  compensation premium calculation process is complicated. Errors and mistakes often occur during the premium calculation and audit process usually unknown to an employer Because of the nature and complexity of theseemployer. Because of the nature and complexity of these calculations it creates an environment where errors and mistakes thrive. ‐ The Insurance Hub,  6/09

NY Times series on Workers’ Compensation overlooks victimized employers‐‐who bear the brunt of Workers' Compensation fraud and abuse. The firm recovers overpayments for employers who are routinely overcharged.

‐ HR.Com, 4/09

Employers lose billions of dollars a year through premium errors!

Workers’ Comp Premium Basics!

What components make up your workers’ comp premiums?

• Payroll• Payroll• Rates• Class Codes• Discounts‐ Safety and Drug Free WorkplaceDiscounts Safety and Drug Free Workplace• Experience Mod Rating• Contractors Credit • Stock Discount

Are you 100% confident that there are no errors in any of your premium components?

ONLY ONE COMPONENT CAN MAKE A HUGE DIFFERENCE!

Did you know that according to the National Council on Compensation Insurance (NCCI) each state has an average of over 500 Class Codes. 

What Are Experience Modification Factors?

Every Company has one and they all start with a 1.00

• The average is a 1.00Cl i Aff t th E M d• Claims Affect the Exp Mod

• Exp Mod data stays on record for 3 years if not corrected• Exp Mods are based on Valuation Dates

A 1.25 Exp Mod means you have a 25% increase in risk.  If you have a .90 Exp Mod you have a 10% decrease in risk.  If you can reduce your Exp Mod you can reduce your premiums.

Example 1

$235,000.00

Example 2 (Avg.)$235,000.00

Example 3

$235,000.00

Example 4

$235,000.00$235,000.00X           1.20$282,000.00

$235,000.00X             1.00$235,000.00

Ex. 3 & 4: Even a variance in good mods can make a dramatic difference. 

$235,000.00X               .85$199,750.00

$235,000.00X               .72$169,000.00

Are you confident that all your Exp Mods are correct?

What Effects Your Experience Modifier?

Experience Modifier FactorsExpected Losses ‐ Actual Losses ‐ Claims History

Lost Time Fraud

According to the Insurance Research Council, 1 in 12 US Ad lt it i t bl f i j d t h tAdults say it is acceptable for someone injured at home to claim their injury is work related in order to collect workers’ compensation benefits.  

17% of those interviewed said it is acceptable to stay out of work longer than medically necessary following an injury or illness.

The average cost for a lost time claim is $10,250.00.The average cost of a litigated claim is $41,584.00.  

Nationally approximately 1 out of every 3 Lost Time Cases are litigated.*  y pp y f y gFrom 1995‐2002, approximately 25 of every 100 Litigated Claims in ended 

in the worker being accepted as Permanently and Totally Disabled.

The AmCorp Difference

WORKERS’ COMPENSATION PREMIUM AUDITS

Insurance Company Based AuditInsurance Company Based Audit• Is designed so all errors default in favor of the Insurance   Company.

• Results in additional costs to the employer• Results in additional costs to the employer.• Auditors are paid by increased premium revenues.• Insurance company auditors are paid by the Insurance Co.

Fee Based 3rd Party Audit• Fee based audits are designed to eliminate premium errors.• Results in lower premium payments for the employer.Results in lower premium payments for the employer.• Auditors are paid by saving clients money.• Fee based auditors are paid through savings.

One works for you, the other for the insurance company!

Are You Confident:

…that your insurance agent put you in the most cost effective policy that was available?

…your experience modifiers for your employees are accurate and the rating data is correct?

…that all bonuses and discounts have been applied fully and properly to your policy?

th t th i dit li d d l l t d…that the insurance company auditor applied and calculated all of your rates and mods correctly?

all policy dividends have been calculated and applied to…all policy dividends have been calculated and applied to your workers' comp policy?

The wrong answer to one of these questions should causeThe wrong answer to one of these questions should cause great concern and your company could be losing tens 

and possibly hundreds of thousands of dollars.

An AmCorp Risk Free Audit

Provides:A Workers Comp Industry Expert Review of W/C Components.

Confidence that your premiums are in line with policy requirements.

Security against your Insurance Carriers auditor report.

The possibility for refunds, credits and savings.

Other opportunities to further w/c premium reductions.

It Takes:A limited amount of time to pursue.

No out of pocket investment.

No Refund Credit or Savings there is no fee!No Refund, Credit or Savings there is no fee!