portafolioinfdoctos.cnbv.gob.mxportafolioinfdoctos.cnbv.gob.mx/Documentacion/Pruebas… · Web...
If you can't read please download the document
Transcript of portafolioinfdoctos.cnbv.gob.mxportafolioinfdoctos.cnbv.gob.mx/Documentacion/Pruebas… · Web...
MANUAL PARA LA ELABORACIN DEL EJERCICIO DE EVALUACIN DE LA SUFICIENCIA DE CAPITAL BAJO ESCENARIOS SUPERVISORES 2016-2018: CASAS DE BOLSA
Marzo 2016
Manual para la elaboracin del ejercicio de evaluacin de la suficiencia de capital bajo escenarios supervisores 2016-2018: Casas de bolsa
Contenido
1Visin General del Ejercicio de Evaluacin de la Suficiencia de Capital Bajo Escenarios Supervisores 2016-2018: Casas de bolsa31.1Propsito31.2Alcance: Lista de CB Participantes y Tipo de Enfoque Asignado31.3Consideraciones del Ejercicio51.3.1Descripcin del Proceso de Elaboracin del Ejercicio 201651.3.2Fechas de Entrega61.3.3Lnea de Contacto81.4Fundamento Legal, Criterio de xito e Implicaciones Derivadas de los Resultados en el Ejercicio92Escenarios Supervisores103Estructura del Formulario e Instrucciones de Llenado113.1Configuracin del Formulario: Horizonte Temporal y Codificacin de Color de Celdas113.2Definiciones123.3Instrucciones Generales123.4Limitaciones para la Proyeccin con Escenarios Adversos123.5Descripcin de las Secciones133.5.1Generalidades133.5.2Supuestos CNBV133.5.3Proyecciones financieras143.5.4Activos Sujetos a Riesgo153.5.5Capital163.5.6Rentabilidad163.5.7Shock de Mercado173.5.8Anlisis de Concentracin183.5.9Anlisis de Sensibilidades183.6Lineamientos para la proyeccin de variables adicionales193.7Documento con Informacin Cualitativa de las Proyecciones203.8Revisin Respecto de la Calidad de la Proyeccin214ANEXO23Cuadro Resumen para el Correcto Llenado del Formulario23
Visin General del Ejercicio de Evaluacin de la Suficiencia de Capital Bajo Escenarios Supervisores 2016-2018: Casas de bolsa
Propsito
El Ejercicio de Evaluacin de la Suficiencia de Capital Bajo Escenarios Supervisores 2016-2018 (Ejercicio) tiene los siguientes propsitos:
Verificar que las casas de bolsa (CB) cuenten con el capital regulatorio suficiente para continuar operando en el corto y mediano plazo ante un escenario adverso;
Que las entidades incorporen en sus decisiones de gestin distintos riesgos potenciales y materialicen dicha incorporacin a travs de procesos que contemplen una infraestructura para la administracin integral de riesgos. En este sentido, se busca crear conciencia del riesgo inherente derivado de las decisiones de negocio, as como que las entidades realicen una evaluacin cuantitativa y cualitativa de dichas decisiones y que conozcan las herramientas de que disponen para el control de los riesgos en que incurren;
Sensibilizar a las CB sobre las posibles estrategias de respuesta ante condiciones macroeconmicas adversas, as como crear un cultura de proyeccin de estados financieros en dichas condiciones, e
Identificar las principales vulnerabilidades a nivel individual y del sector, as como conocer la perspectiva de crecimiento y operacin de las entidades ante escenarios macroeconmicos adversos.
Alcance: Lista de CB Participantes y Tipo de Enfoque Asignado
De acuerdo con la regulacin burstil, el Ejercicio de Evaluacin de la Suficiencia de Capital Bajo Escenarios Supervisores abarca a la totalidad de las CB. Sin embargo, el alcance del Ejercicio contempla un proceso diferenciado por entidad, en funcin del tipo de operaciones realizadas y de los riesgos asumidos por cada una de ellas.
En el siguiente cuadro se ordena a las CB de acuerdo con el grupo de entrega al que han sido asignadas (ver seccin 1.3.2) y se presenta el tipo de anlisis aplicable a cada una de ellas. Asimismo, en las secciones subsecuentes se hace una descripcin detallada de las diferencias entre los distintos anlisis del Ejercicio:
Cuadro de casas de bolsa por Grupo de Entrega
Entidad
Grupo de Entrega*
Anlisis de Concentracin
Anlisis de Sensibilidades
1.- Value
Grupo 1
S
No
2.- Morgan Stanley
Grupo 1
S
No
3.- HSBC
Grupo 1
S
No
4.- J.P. Morgan
Grupo 1
S
No
5.- Deutsche Securities
Grupo 1
S
No
6.- Barclays Capital
Grupo 1
S
No
7.- Merrill Lynch
Grupo 1
S
No
8.- Monex
Grupo 1
S
No
9.- Credit Suisse
Grupo 1
S
No
10.- Evercore Casa de Bolsa
Grupo 1
S
No
11.- BTG Pactual CB
Grupo 1
S
No
12.- Punto Casa de Bolsa
Grupo 1
S
No
13.- CB Ve por Ms
Grupo 1
S
No
14.- Casa de Bolsa Base
Grupo 1
S
No
15.- Goldman Sachs CB
Grupo 1
S
No
16.- CI Casa de Bolsa
Grupo 1
S
No
17.- Masari
Grupo 1
S
No
18.- Dumbarton Securities
Grupo 1
S
No
19.- UBS
Grupo 1
S
No
20.- Kuspit
Grupo 1
S
No
21.- Multiva
Grupo 1
S
No
22.- Ita BBA Casa de Bolsa
Grupo 1
S
No
Entidad
Grupo de Entrega*
Anlisis de Concentracin
Anlisis de Sensibilidades
23.- Accival
Grupo 2
S
S
24.- BBVA Bancomer
Grupo 2
S
S
25.- Casa de Bolsa Banorte-Ixe
Grupo 2
S
S
26.- Inversora Burstil
Grupo 2
S
S
27.- Scotia Casa de Bolsa
Grupo 2
S
S
28.- Interacciones
Grupo 2
S
S
29.- Finamex
Grupo 2
S
S
30.- Actinver
Grupo 2
S
S
31.- Valmex
Grupo 2
S
S
32.- Invex
Grupo 2
S
S
33.- Santander
Grupo 2
S
S
34.- Intercam
Grupo 2
S
S
35.- Vector
Grupo 2
S
S
36.- GBM
Grupo 2
S
S
*/ Grupo 1: Aquellas CB que tienen menos del 5% del total de activos totales y de cuentas de orden del sector de CB. Grupo 2: Aquellas CB que tienen al menos el 5% del total de activos totales o de cuentas de orden del sector de CB. Con cifras observadas a diciembre de 2015 y en los ltimos cuatro aos.
Consideraciones del Ejercicio
Descripcin del Proceso de Elaboracin del Ejercicio 2016
El Ejercicio comienza con la entrega de un oficio que la CNBV enva a las CB a ms tardar el ltimo da de marzo de 2016. Adicionalmente, las entidades reciben: i) un formulario en el que debern presentar sus proyecciones, y ii) el Manual para la Elaboracin del Ejercicio de Evaluacin de la Suficiencia de Capital Bajo Escenarios Supervisores (Manual), con el que se busca clarificar las etapas que comprenden el proceso de dicho Ejercicio.
Las entidades, dependiendo del grupo de entrega al que hayan sido asignadas, contarn con un plazo definido en la seccin 1.3.2 del presente Manual, para hacer una primera entrega de sus proyecciones. La CNBV har una revisin estructural de esta primera entrega que estar enfocada en el correcto y completo llenado del formulario y la congruencia bsica de las cifras proyectadas, pero sin hacer un anlisis profundo de las proyecciones.
En caso de tener observaciones o comentarios, la CNBV las har llegar a las entidades mediante correo electrnico al contacto que aparece en la seccin de Generalidades del formulario. Dichas entidades contarn con un plazo definido en la seccin 1.3.2 para efectuar las modificaciones pertinentes. Una vez atendidas estas observaciones, debern hacer el envo definitivo a la CNBV[footnoteRef:1], mismo que debern acompaar con un documento que contendr informacin cualitativa (ver seccin 3.7) respecto de sus proyecciones as como, en su caso, de un plan de accin preventivo de acuerdo con lo estipulado en el artculo 217 de las Disposiciones de Carcter General Aplicables a las Casas de Bolsa, nuevamente en un plazo definido en la seccin 1.3.2 del presente manual. En este momento se dar por entregado el Ejercicio. [1: De acuerdo con el artculo 216 de las Disposiciones de Carcter General Aplicables a las Casas de Bolsa, esta entrega deber estar suscrita por el director general de la institucin debiendo contar con la aprobacin previa del consejo de administracin. Dicho informe podr ser aprobado por el comit de riesgos cuando el consejo de administracin no haya sesionado en tiempo para aprobarlo antes de la fecha de entrega sealada en el requerimiento de la Comisin. En tal supuesto, el propio comit de riesgos deber presentar al consejo de administracin, en la sesin inmediata siguiente de este ltimo, el informe que haya aprobado, y remitir a la Comisin evidencia documental de tal situacin a ms tardar a los cinco das hbiles siguientes a que haya sesionado el consejo de administracin.]
La CNBV har un anlisis de las proyecciones enviadas por cada CB y en caso de tener comentarios o inquietudes respecto de la suficiencia de capital de la entidad o algn otro tema que pudiera representar una preocupacin para el organismo supervisor, convocar una reunin con la CB para exponer dicha preocupacin y poder considerar dentro del anlisis los argumentos y explicaciones que la entidad pudiera ofrecer.
La CNBV informar a las casas de bolsa la finalizacin del Ejercicio de estrs a travs de correo electrnico y, en su caso, podr hacer llegar consideraciones y observaciones que estime importantes para la CB, pero que a juicio de la CNBV no representen un riesgo significativo y puedan ser subsanados sin necesidad de que la entidad se presente ante el organismo supervisor para ofrecer una explicacin o en su caso un plan para remediar alguna situacin.
Fechas de Entrega
El cronograma de actividades describe todas las etapas del Ejercicio por grupo con fechas de entrega en cada una de ellas.
De esta manera el calendario de las diferentes etapas, para cada una de las CB participantes es el siguiente:
A continuacin se describen cada una de las etapas del Ejercicio con sus responsables:
Entrega de Oficio y Formularios (CNBV).- Durante el 30 y 31 de marzo, la CNBV enva el oficio, el formulario y el Manual a las CB para que inicien el Ejercicio, estableciendo periodos de entrega. Simultneamente se abrirn la cuenta de correo electrnico y la pgina de internet mencionadas en la seccin 1.3.3 de este manual.
Llenado de formularios y entrega a la CNBV (CB).- Las CB realizan las proyecciones del Ejercicio de Evaluacin de la Suficiencia de Capital Bajo Escenarios Supervisores 2016-2018 validando internamente el Ejercicio conforme a la metodologa de llenado del formulario y efectan una primera entrega a la CNBV a travs del siguiente correo electrnico: [email protected] en los plazos establecidos (13 de mayo para el grupo 1, 27 de mayo para el grupo 2). En esta etapa, an no es requerida la informacin de carcter cualitativo (documento explicativo de las proyecciones) (ver seccin 3.7).
Validacin de Formularios (CNBV).- La CNBV emplea dos semanas para realizar una revisin a la estructura de los formularios, y aplicar un conjunto de validaciones previamente diseado por dicho organismo supervisor, inspeccionando entre otros aspectos: completitud y coherencia de la informacin, adecuacin metodolgica, consistencia financiera, inalterabilidad del formulario y consistencia con informacin histrica. Si los formularios cumplen con la calidad necesaria se podr pasar directamente a la etapa de Anlisis de las Proyecciones. De no ser el caso, se regresarn los formularios a la entidad financiera para su correccin, indicando a sta las posibles inconsistencias, errores u observaciones que requieren correccin o explicacin adicional que ayude a comprender la racionalidad de las cifras proyectadas.
Correccin de Formularios (CB).- Las casas de bolsa analizan las observaciones enviadas por la CNBV y realizan las correcciones que procedan. Para justificar aquellas observaciones que juzguen improcedentes, debern enviar el soporte cuantitativo y/o cualitativo que demuestre la racionalidad de las cifras proyectadas. Una vez realizados los ajustes, las CB enviarn nuevamente las proyecciones a la CNBV, junto con la informacin cualitativa (ver seccin 3.7) y los soportes de las observaciones. Esto se debe realizar a travs del siguiente correo electrnico: [email protected] y a travs de CD entregado en oficiala de partes, en los tiempos programados en el calendario mostrado en esta seccin (10 de junio para el grupo 1 y 24 de junio para el grupo 2).
Anlisis de las Proyecciones (Interaccin CNBV-CB).- En esta etapa del proceso, la CNBV efecta un anlisis detallado de las cifras proyectadas en los formularios, y en caso de juzgarlo preciso podr solicitar a la entidad mayor informacin o explicacin respecto de dichas cifras. Una vez transcurrida esta fase, el Ejercicio se tendr por entregado. Sin embargo, si al finalizar esta etapa iterativa de solicitud y envo de informacin y justificacin de las cifras, la CNBV determina que la informacin no cumple con la calidad suficiente o bien que las cifras proyectadas no son congruentes entre s, podr considerar el Ejercicio como no satisfactorio o en su caso, como no entregado, sin perjuicio de las sanciones que la CB se haga acreedora de acuerdo con la regulacin burstil.
Resultados del anlisis (CNBV).- En esta etapa la CNBV generar las conclusiones del Ejercicio de Evaluacin de la Suficiencia de Capital para cada una de las CB y citar a aquellas entidades que juzgue necesario para discutir individualmente sus resultados y las posibles acciones que de ellos se deriven.
Resultados del Sector (CNBV).- La CNBV desarrollar una evaluacin conjunta de las proyecciones del sector de casas de bolsa y presentar las debilidades y fortalezas del mismo ante su Junta de Gobierno.
Lnea de Contacto
La CNBV ofrece a disposicin de las CB una cuenta de correo electrnico a la que debern enviar el Ejercicio de Suficiencia de Capital Bajo Escenarios Supervisores 2016-2018. Asimismo, cualquier pregunta, duda u observacin relacionada con las diferentes etapas del Ejercicio debe ser canalizada a travs de esta cuenta. Algunos ejemplos de situaciones que se atendern a travs del correo electrnico son:
Durante la fase de llenado del formulario, se atendern preguntas especficas sobre algn registro o segmentacin.
Durante el periodo de correccin de formularios, se atendern las dudas relacionadas con las observaciones enviadas a las CB como parte del proceso de validacin de formularios, as como preguntas sobre la informacin adicional que se pudiera solicitar para sustentar sus proyecciones y cumplir con la normatividad de suficiencia de capital.
Durante la etapa de anlisis de las proyecciones se podrn enviar solicitudes especiales de informacin necesarias para una mejor interpretacin de las proyecciones y el plan de negocio de las entidades, o bien para efectuar una retroalimentacin a las CB respecto de ajustes necesarios en niveles de capitalizacin o en las diferentes lneas del negocio, etc.
Se espera que esta cuenta de correo electrnico sea un canal eficiente de comunicacin entre la autoridad y las CB a travs de la cual se hagan envos de formularios, preguntas, dudas u observaciones y permita guardar evidencia de la interrelacin entre los contactos de las entidades y los analistas de la CNBV. La cuenta de correo electrnico es la siguiente:
Adicionalmente, se pondr a disposicin de las CB una pgina de internet con informacin relacionada con el Ejercicio en la siguiente ruta:
http://portafoliodeinformacion.cnbv.gob.mx/cb1/Paginas/pruebas-estres-cb.aspx
En esta pgina se publicarn el presente Manual as como un documento que contenga las preguntas frecuentes del Ejercicio y cualquier otro insumo que la CNBV considere relevante para el desarrollo de este Ejercicio.
Fundamento Legal, Criterio de xito e Implicaciones Derivadas de los Resultados en el Ejercicio
El Ejercicio de Evaluacin de la Suficiencia de Capital Bajo Escenarios Supervisores tiene su fundamento legal en el artculo 173 Bis de la Ley del Mercado de Valores y en los artculos 214 al 218, as como en el Anexo 17 de las Disposiciones de Carcter General Aplicables a las Casas de Bolsa (CUCB).
Se considerar que el Ejercicio ha sido presentado en tiempo y forma por la CB cuando sta cumpla con lo siguiente:
Haya atendido las posibles observaciones efectuadas por la CNBV y entregue en los tiempos y a travs de los medios descritos en la seccin 1.3.2: i) el formulario, ii) el documento con informacin cualitativa respecto de sus proyecciones y iii) en su caso, un plan de accin preventivo[footnoteRef:2]. [2: De acuerdo con lo estipulado en el artculo 217 de las Disposiciones de Carcter General Aplicables a la Casas de Bolsa.]
Cumpla con los criterios mnimos de calidad descritos en la seccin 3.8.
Las implicaciones derivadas de los resultados en el Ejercicio son las siguientes:
La CB deber presentar un plan de accin preventivo, en caso de que como resultado del Ejercicio de Evaluacin de Suficiencia de Capital Bajo Escenarios Supervisores 2016-2018, presente un ndice de capitalizacin que no sea suficiente para ser clasificada en la categora I en trminos el artculo 204 Bis 1 de la CUCB, o para cumplir con el capital mnimo conforme a dicho ordenamiento legal.
La CNBV deber aprobar dicho plan de accin y podr ordenar modificaciones al mismo cuando a su juicio su ejecucin no sea factible, o bien, cuando estime que su contenido no resulta suficiente para restaurar la solvencia de la CB que lo presenta.
El plan de accin preventivo deber cumplir con los requisitos mencionados en el artculo 217 de la CUCB, que entre otros establece una descripcin de las acciones que permitirn a la CB reestablecer el ICAP o en su caso, el capital mnimo, as como el plazo de ejecucin (sin que ste pueda ser mayor a 12 meses a partir de que dicho plan sea aprobado).
Escenarios Supervisores[footnoteRef:3] [3: Nota aclaratoria: Las variables empleadas en el presente Ejercicio no constituyen un pronstico por parte de la CNBV, stas conforman escenarios hipotticos que han sido diseados para evaluar la fortaleza financiera de las instituciones de banca mltiple y su resistencia ante entornos econmicos adversos. Es importante mencionar que las variables del escenario base se ajustan al consenso de las proyecciones y encuestas de expertos de la iniciativa privada y de otras autoridades financieras.]
Escenario Base
El escenario base se sustenta en un marco de estabilidad mundial. Se considera que los precios internacionales del petrleo presentarn una recuperacin paulatina y estable. De manera similar, la normalizacin de la poltica monetaria por parte de la Reserva Federal ser de manera ordenada y gradual, llevando a la tasa de fondos federales a un nivel de 1.5% al cierre de 2018. La economa global estar impulsada por la economa de China que crecer a tasas de alrededor de 6.5%; y el crecimiento de la produccin industrial de Estados Unidos se ubicar en un rango de entre 2% y 3%. Esto permitir que el mercado de valores norteamericano crezca a un ritmo de alrededor de 5% anual durante el periodo de anlisis.
La estabilidad del marco internacional, aunado a la implementacin de las reformas estructurales, se traducir en un crecimiento sostenido del PIB a tasas alrededor de 3% anual y una reduccin del desempleo hasta niveles cercanos al 4%. El alza ordenada en las tasas de inters de la Reserva Federal generar un incremento de la TIIE a 28 das de manera gradual, hasta alcanzar 5.3% en 2018. Tanto las tasas de corto como de largo plazo presentarn est dinmica de crecimiento generando un desplazamiento vertical de la estructura de tasas de inters para el mercado nacional (curva de CETES) e internacional (curva de LIBOR). La paridad cambiaria mantendr la recuperacin del peso respecto al dlar que se ha observado recientemente y se ubicar en 16.9 pesos al cierre de 2018. El desempeo de la economa estadounidense generar que el dlar contine aprecindose con respecto al euro, propiciando la convergencia de estas divisas. Esto se traducir en una apreciacin del peso frente al euro que llevar el tipo de cambio a 17.5. La inflacin presentar un pequeo repunte debido a la recuperacin de la actividad econmica en 2017, el cual se revertir para terminar en niveles de 3.2% en 2018. Finalmente, el IPC estar impulsado por el incremento en los mercados internacionales de valores y por el panorama de crecimiento econmico interno, mostrando un crecimiento promedio superior a 5% al ao. Lo anterior llevar al IPC a niveles cercanos a 50,000 unidades al cierre de 2018.
Escenario Adverso
Para el escenario adverso se consider una serie de choques externos que afectarn la dinmica de la economa nacional. Inicialmente, se observar un incremento acelerado de la poltica monetaria de Estados Unidos, lo que llevar a la tasa de fondos federales hasta 3.4% al cierre de 2017. Al mismo tiempo, el precio internacional del petrleo presentar una cada superior al 50%, seguido de una lenta recuperacin durante 2018. De manera subsecuente, la desaceleracin de la economa china impactar el desempeo de la economa mundial, lo que se traducir en una cada de la produccin industrial de Estados Unidos de 15.2%, similar a la observada en 2009. Esto se reflejar en una cada en el mercado de valores de Estados Unidos (S&P 500) de hasta 38% durante 2017.
Estos choques externos se traducirn en una cada anual del producto interno bruto de Mxico de hasta 4.3% al cierre de 2017, lo cual incrementar el desempleo hasta un nivel de 5.4% en el mismo periodo. Acorde con el acelerado ritmo de crecimiento de la tasa de inters de la Reserva Federal, la TIIE a 28 das llegar a 6.9% en 2017, lo cual generar que las tasas de corto plazo reaccionen en mayor proporcin que las de largo plazo, generando un aplanamiento de la estructura de tasas de inters. La paridad peso-dlar presentar una depreciacin que llevar al tipo de cambio a un mximo de 23.7 en 2017. De manera paralela, el dlar continuar aprecindose con respecto al euro hasta llevar la paridad de dichas monedas hasta 1.1 euros por dlar, situacin no observada desde 2002, lo que generar un tipo de cambio cercano a 22 pesos por euro. La inflacin se ver afectada por la depreciacin cambiaria y alcanzar un nivel mximo de 5.6% en el momento ms severo de la crisis y se mantendr en niveles superiores a 4.5% durante 2018. Finalmente, el ndice de precios y cotizaciones presentar una cada de hasta 30% en 2017, situndose por debajo de las 30,000 unidades.
Estructura del Formulario e Instrucciones de Llenado
Configuracin del Formulario: Horizonte Temporal y Codificacin de Color de Celdas
El horizonte temporal del formulario se compone de informacin trimestral a partir de marzo de 2015 hasta diciembre de 2018. Para el caso de los primeros cuatro trimestres (marzo a diciembre 2015) se introducir informacin histrica. Por su parte, para el periodo marzo 2016 se deber reportar informacin real; es decir, observada por la CB y ser a partir de junio 2016 cuando sta comenzar a reportar cifras proyectadas.
El formulario tiene una configuracin para la introduccin de datos, de acuerdo con el siguiente cdigo de colores (mismo que se encuentra en la hoja de Generalidades):
Definiciones
Presentacin Contable
Como se ha mencionado anteriormente, el diseo del formulario para la Evaluacin del Ejercicio de Evaluacin de la Suficiencia de Capital Bajo Escenarios Supervisores 2016-2018 tiene un enfoque ms financiero que contable. Sin embargo, para los temas de presentacin tanto para el Balance General como para el Estado de Resultados se debern considerar los Criterios Relativos de los Estados Financieros Bsicos contenidos en la Serie D-1 y la Serie D-2 del Anexo 5 de la CUCB, a menos que el presente manual, expresamente indique otra cosa.
Asimismo, las cifras debern siempre expresarse en millones de pesos salvo que se indique lo contrario (por ejemplo en porcentaje).
Por otra parte, se solicita que las cifras del Estado de Resultados se ingresen en trminos de flujo; es decir, el valor trimestral nominal no acumulado. Adicionalmente, las cifras para cada uno de los conceptos debern reportarse segn su naturaleza contable; es decir, si es una cuenta de ingresos se deber reportar con signo positivo y si es de gastos con signo negativo.
Instrucciones Generales
El formulario se debe llenar atendiendo el cdigo de colores descrito en la seccin 3.1 de este documento. Asimismo, la informacin proporcionada deber observar los siguientes lineamientos generales:
Seguir las instrucciones de los encabezados de cada cuadro;
Los formularios se deben respetar ntegramente; es decir, no se deben modificar;
No introducir ni eliminar renglones, columnas, celdas u hojas;
No bloquear secciones, hojas o el libro;
Bajo ningn motivo se podrn modificar los datos proporcionados por la CNBV;
Tampoco se debern modificar los formatos de los datos y en general del libro (cambio de formatos de nmero, fecha u otros), y
No se deben presentar celdas vacas, ya que de ser as, se considerarn como cero para los procesos de validacin de informacin. A no ser que se indique lo contrario (se solicita dejar en blanco la hoja de Rentabilidades para el histrico en caso de que la entidad no se encontrara operando).
Limitaciones para la Proyeccin con Escenarios Adversos
A continuacin se establecen una serie de limitaciones que las casas de bolsa debern considerar para sus proyecciones en el escenario adverso:
La razn de comisiones cobradas por operaciones por cuenta de clientes (total) dividido entre las operaciones por cuenta de terceros no podr superar en ningn ao de proyeccin el menor de entre los siguientes valores:
El valor de dicha razn observada en 2015.
La media de los valores de esta razn en los dos aos con menor valor de entre los ltimos cinco aos (en caso de resultar aplicable).
El margen por compraventa anual no podr superar en ningn ao de proyeccin el menor de entre los siguientes valores:
La media simple del margen de compraventa acumulado anual de los aos 2014 y 2015 (computndose como cero en caso de ser negativo).
La media simple del margen de compraventa acumulado anual de los aos 2013, 2014 y 2015.
La media simple del margen de compraventa acumulado anual de los aos 2011, 2012, 2013, 2014 y 2015.
Los gastos de administracin y promocin acumulados anuales no podrn reducirse en ningn ao de proyeccin por debajo de los gastos de administracin y promocin acumulados anuales reportados en 2015.
Cabe mencionar que el clculo de estos lmites se realizar automticamente en el formulario con base en la informacin histrica a reportar por las entidades. Previo al envo del Ejercicio, la CB deber validar que efectivamente se cumplan estos lmites, y para ello las celdas D29, D30 y D31 de la hoja Rentabilidad debern aparecer como OK.
Descripcin de las Secciones
El formulario para el Ejercicio de la Evaluacin de la Suficiencia de Capital cuenta con nueve secciones, cada una de ellas contenida en una hoja del libro incluyendo un apartado que consiste en un ejercicio de sensibilidades que slo debern reportar las entidades clasificadas en el grupo de entrega 2. El escenario adverso se encuentra a la derecha del escenario base en cada hoja del formulario. El contenido y objetivos de cada seccin se describen a continuacin.
Generalidades
El objetivo es identificar a la CB que presenta el Ejercicio y los contactos con los que los analistas de la CNBV se podrn comunicar para aclaraciones o reenvos de informacin.
Supuestos CNBV
Esta seccin contiene los supuestos proporcionados por la CNBV que deben emplearse en la elaboracin de las proyecciones financieras de la CB. Se incluyen las siguientes variables macroeconmicas, tanto para el escenario base como adverso:
TIIE 28 das (%)
Cetes 28 das (%)
Cetes 91 das (%)
Cetes 182 das (%)
Cetes 364 das (%)
Cetes 1092 das (%)
Cetes 1800 das (%)
Cetes 3600 das (%)
LIBOR 1 mes (%)
LIBOR 3 meses (%)
LIBOR 6 meses (%)
LIBOR 12 meses (%)
Tasa de Fondos Federales en Estados Unidos (%)
Inflacin anual (%)
Inflacin trimestral (%)
Tipo de cambio MXN peso - USD (unidades)
Tipo de cambio MXN peso - EUR (unidades)
Tasa de desempleo (%)
Cambio anual PIB real (%)
ndice de precios y cotizaciones (IPC) (unidades)
ndice S&P 500 (unidades)
CBOE Volatility Index (VIX) (unidades)
ndice de Volatilidad Mxico (VIMEX) (unidades)
Proyecciones financieras
En esta seccin se busca que las entidades proyecten su plan de negocio, bajo el contexto de los escenarios supervisores planteados y lo plasmen en los estados financieros (balance general y estado de resultados) as como el detalle de las cuentas de orden. Con ellos se calcularn de manera automtica una serie de razones financieras, totales y subtotales que servirn a los analistas de la CNBV para conocer las fortalezas y reas de oportunidad de las casas de bolsa.
Esta seccin se divide en 4 apartados:
1. Balance General;
2. Estado de Resultados;
3. Cuentas de Orden, y
4. Razones Financieras.
Para los primeros tres apartados (Balance General, Estado de Resultados y Cuentas de Orden) se tienen: i) un rea de totales o subtotales formulados que se completan automticamente una vez registradas las proyecciones (no deber ser rellenada por la CB), y ii) un rea en donde se registran los datos de las proyecciones de ambos escenarios (esta seccin deber ser rellenada por la CB con sus proyecciones). Finalmente, el cuarto y ltimo apartado de Razones Financieras no debe modificarse puesto que son clculos predeterminados (este rea no deber ser rellenada por la CB).
En esta seccin es importante observar lo siguiente:
Se deben presentar cifras en millones de pesos;
Se debe rellenar el balance general utilizando el valor al final del trimestre y empleando posiciones compensadas, es decir, similar a como se registran en el reporte Reclasificaciones en el Balance General (R10-A 1011);
Se debe rellenar el estado de resultados utilizando datos trimestrales no acumulados, en positivo o negativo segn sea ingreso o gasto respectivamente;
El margen por compraventa debe reportarse neto, es decir, compensando la utilidad con la prdida por compraventa;
El trmino partes relacionadas usado para diferenciar comisiones cobradas y cuentas de orden hace referencia a las sociedades subsidiarias de la CB, incluyendo, entre otras, a las sociedades operadoras de fondos de inversin y sociedades de inversin de fondos para el retiro;
Los gastos relacionados con precios de transferencia pagados por la CB a su matriz u otra parte relacionada debern incluirse en el rubro del estado de resultados Otros ingresos / gastos de la operacin;
Todo gasto relacionado con compensacin de empleados de la CB, sean mediante pagos directos o indirectos, debern reflejarse en el rubro del estado de resultados Gastos de administracin y promocin Personal, y
Los valores de los rubros limitados en el escenario adverso explicados en la seccin 3.4 debern cumplir con las restricciones descritas en dicha seccin.
En el Balance General, las inversiones en valores y derivados debern proyectarse de manera dinmica; es decir, ajustando la ltima cifra observada (marzo 2016) para el resto de los trimestres proyectados.
Activos Sujetos a Riesgo
El objetivo es contar con los datos agregados de los activos sujetos a riesgo de crdito, mercado y operacional, para medir la exposicin y cobertura de este tipo de riesgos. Es importante mencionar que en esta seccin se deber proyectar la cifra al final del trimestre, excepto para la informacin histrica con periodicidad anual (aos 2013 y 2014) en donde se deber reportar la media observada en el ao. Estas medias debern ser un promedio simple de los valores mensuales de los activos sujetos a riesgo (ASR) de cada tipo.
Asimismo, en la ltima tabla (Ingreso Neto para Clculo de Riesgo Operacional) se piden valores histricos de Ingreso neto no acumulado para seis trimestres histricos (septiembre 2013 a diciembre 2014). La definicin de Ingreso neto se encuentra en la CUCB Artculo 161 Bis 1.
Es conveniente hacer notar que la CNBV revisar las proyecciones de los distintos tipos de ASR. En caso de que observe valores atpicos, la CNBV podr requerir a las casas de bolsa informacin adicional con mayor granularidad sobre las hiptesis utilizadas en su proyeccin.
Capital
El objetivo es contar con la estructura bsica del capital neto, el plan de aportaciones de capital y reparto de dividendos y su impacto en las razones de capitalizacin. Se agregan automticamente datos de los activos sujetos a riesgo (crdito, mercado y operacional) con la intencin de medir su impacto en las razones financieras. (El apartado 3. ndice de capitalizacin no deber ser rellenada por la CB).
En esta seccin es importante observar lo siguiente:
En el apartado de Aportaciones de capital y pago de dividendos debern reportarse las Emisiones / Aportaciones de Capital como las emisiones del periodo sin acumular valores en positivo (+).
En el apartado de Aportaciones de capital y pago de dividendos deber reportarse el pago de dividendos como el valor trimestral no acumulado en negativo (-).
Rentabilidad
El objetivo de esta seccin es contar con la evolucin de los precios de las fuentes de ingreso y gasto de la CB. En el segundo apartado, se muestra un validador que verifica el cumplimiento de las limitaciones mencionadas en la seccin 3.4 y que debern tomarse en consideracin para la proyeccin de las cifras en el escenario adverso.
En esta seccin es importante atender lo siguiente:
Registrar la fecha de inicio de operaciones de la CB de modo que se activen las celdas en las cuales se solicita informacin histrica;
Toda informacin histrica se deber reportar utilizando los mismos criterios contables empleados en las proyecciones. (Por ejemplo, atendiendo la instruccin de gasto de personal mencionado en la seccin 3.5.3);
Las siguientes razones deben calcularse dividiendo el ingreso/gasto[footnoteRef:4] que corresponda al periodo solicitado entre el valor medio del saldo en balance del periodo: [4: El valor del ingreso o gasto deber reportarse acumulado del ao para razones anuales (informacin histrica) y el ingreso o gasto correspondiente al trimestre anualizado (multiplicado por 4) para razones trimestrales (proyecciones).]
Comisiones cobradas por operaciones por cuenta de clientes (total) / Operaciones por cuenta de terceros.
Tasa de inters implcita (ingresos por intereses).
Tasa de inters implcita (gastos por intereses).
Las siguientes razones deben calcularse en positivo, es decir, dividiendo el valor del gasto correspondiente (en positivo) entre el ingreso que corresponda:
Comisiones pagadas / Comisiones cobradas.
Gastos de administracin y promocin / Ingreso de la operacin.
La CNBV comprobar la consistencia entre los valores histricos reportados en el formulario y los reportes contables pasados entregados a la CNBV. Se permitirn desviaciones en casos excepcionales, siempre y cuando la CB lo justifique en su informe cualitativo, explicando la falta de recurrencia de la desviacin y la cuantificacin de la misma.
Como se mencion en el ltimo prrafo de la seccin 3.4, en la columna de Estado de esta seccin se comprueba de manera automtica si la informacin reportada para el escenario adverso cumple con las limitaciones descritas para el Ejercicio.
Shock de Mercado
Para la seccin del shock de mercado, la CB deber valuar su exposicin neta considerando el portafolio de negociacin y disponible para la venta al 31 de diciembre de 2015 tomando en cuenta los precios de mercado prevalecientes a dicha fecha. Asimismo, deber revaluar su exposicin neta, considerando los movimientos en los nueve factores de negocio drivers[footnoteRef:5] de manera simultnea y estimar la prdida o ganancia que de la nueva valuacin derive, atendiendo lo siguiente: [5: Estos factores de negocio drivers, as como sus impactos, se encuentran en la hoja Shock de Mercado del formulario.]
En caso de que la combinacin de los drivers propuestos en el formulario resulte en una ganancia para la CB, sta deber reportar la utilidad en la seccin de Shock de Mercado (Celda E22), pero para la seccin de Proyecciones Fin. considerar un shock igual a cero y no impactar el rubro de Resultado por valuacin a valor razonable del estado de resultados.
En caso de que la combinacin de los drivers propuestos en el formulario resulte en una prdida para la CB, sta deber reportarla en la seccin de Shock de Mercado (Celda E22), y reflejarlo de manera ntegra en el rubro de Resultado por valuacin a valor razonable del estado de resultados para el periodo correspondiente al segundo trimestre de 2016. Es importante mencionar que esta instruccin ser aplicable exclusivamente en el escenario adverso.
El portafolio de negociacin y disponible para la venta al que se le debe aplicar el shock de mercado incluir todos aquellos instrumentos que se reportan en los siguientes Folios de la CIF de Banxico.
Deuda: Folio 96 Tenencia y Posicin de Riesgo, derivadas de Operaciones con Ttulos de Deuda.
Deuda: Folio 103 Operaciones Vigentes a una fecha con Ttulos de Deuda.
Deuda: Folio 1381 Tablas de Datos relativas al Mercado de Dinero y Capitales.
Capitales: Folio 1084 Posicin Propia de Acciones PAC al cierre de mes (Negociacin y Disponibles para la Venta).
Futuros y Forwards: Folio 3029 Operaciones de Futuros y Forwards OFF.
Swaps: Folio 3035 Extractor de Produccin del Formulario de SWAPS.
Opciones: Folio 3042 Extractor de Produccin del Formulario OPTO.
Riesgo Cambiario: Folio 1686 Posicin de Riesgo Cambiario (ACMLE).
La forma en la que se deber calcular el impacto del shock de mercado es la siguiente:
Se debern considerar las posiciones descritas anteriormente del portafolio de la CB al cierre de diciembre de 2015, para obtener el valor a mercado a dicha fecha (MtM_base).
Se debern aplicar los shocks de cada factor de riesgo de manera simultnea a los instrumentos del portafolio de la CB y revaluar su posicin para obtener el valor a mercado estresado para cada uno de los escenarios definidos (MtM_(Esc_i )).
Finalmente, se calcular el impacto como la diferencia entre el valor a mercado de cada escenario estresado y el valor a mercado del escenario base. Impacto_i=MtM_base-MtM_(Esc_i )
Anlisis de Concentracin
Esta seccin es de carcter informativo y tiene como objeto cuantificar la concentracin de las casas de bolsa en trminos de sus principales clientes, contrapartes de riesgo de crdito y proveedores de financiamiento. En este sentido, la informacin requerida a las entidades en la siguiente:
Exposicin de las operaciones por cuenta de terceros de sus diez principales clientes (medidos en trminos de ingresos para la casa de bolsa);
Exposicin a las diez principales contrapartes de riesgo de crdito;
Exposicin a los diez principales proveedores de financiamiento (incluyendo lneas de crdito y ventas en reporto), y
Prdidas histricas a raz de los cinco principales eventos de riesgo operacional (legal, tecnolgico u operativo) ocurrido en los ltimos cinco aos. Se deber reportar el quebranto en negativo.
Anlisis de Sensibilidades
En esta seccin se efectan ejercicios de sensibilidad respecto de tres rubros: i) resultado neto; ii) activos sujetos a riesgo total, e iii) ndice de capitalizacin. Estas sensibilidades debern aplicarse sobre la proyeccin del escenario adverso. En este sentido, los escenarios aplicables a las entidades para este ejercicio son los siguientes:
i) Prdida de los dos principales clientes, excluyendo las partes relacionadas, suponiendo que dejan de operar con la CB a partir de marzo 2016;
ii) Quebranto de la principal contraparte de crdito en el segundo trimestre de 2016 (ajustado por severidad de la prdida) excluyendo al gobierno federal, otras entidades soberanas y cmaras de compensacin;
iii) Reduccin de la capacidad para fondear las inversiones reportadas por la CB a partir de marzo 2016. Se deber considerar que el fondeo que la CB obtiene por reportar sus ttulos se reduce a partir del segundo trimestre de 2016 en los siguientes porcentajes: Grupo RC-1 (0%), Grupo RC-2 (15%) y RC-3 (50%). Los grupos mencionados se encuentran definidos en el Artculo 159 de la CUCB. Adicionalmente, la CB deber describir en el informe cualitativo las estrategias y precios considerados como respuesta a este escenario (v.g. uso de fondeo alternativo, venta de valores a descuento);
iv) Prdida por eventos de carcter legal, sta deber reconocerse en el segundo trimestre de 2016 (v.g. litigio);
v) Prdida por eventos de carcter tecnolgico, sta deber reconocerse en el segundo trimestre de 2016 (v.g. ataque ciberntico), y
vi) Prdida por eventos de carcter operativo, sta deber reconocerse en el segundo trimestre de 2016 (v.g. procesar incorrectamente una operacin).
Es importante mencionar que los incisos del iv) al vi) suponen un ejercicio de reflexin de la CB y que deber estar sustentado en el documento con informacin cualitativa.
Asimismo, para el llenado de los seis puntos de esta seccin slo se solicitan los valores anuales al cierre de los tres aos que abarcan las proyecciones (diciembre 2016, diciembre 2017 y diciembre 2018).
Lineamientos para la proyeccin de variables adicionales
Si bien la CNBV proporciona la proyeccin de algunas variables macroeconmicas (ver seccin Supuestos CNBV del formulario) con la intencin de plantear un contexto general de los escenarios sobre los cuales debern efectuarse las proyecciones del Ejercicio, es importante reconocer que las variables proporcionadas no son de ninguna manera exhaustivas, pues las particularidades del sector as como los distintos modelos de negocio de cada entidad suponen considerar variables adicionales, mismas que debern ser proyectadas segn las necesidades de cada CB, pero atendiendo al menos alguno de los criterios generales que se describen a continuacin:
1.Escenario similar: Cuando la entidad cuente con datos histricos de buena calidad y exista evidencia de que el escenario supervisor es similar o comparable con algn escenario histrico se podr emplear esta informacin para pronosticar de manera razonable el comportamiento de las variables adicionales que la CB requiera para la proyeccin del Ejercicio.
La CB deber exponer en el documento con informacin cualitativa las razones por las cuales considera que el escenario histrico es similar o comparable al escenario supervisor, as como los supuestos utilizados para la proyeccin de las variables empleadas.
2.Relacin estadstica de variables: Si existe informacin suficiente y de buena calidad para establecer una relacin estadstica robusta para la proyeccin de variables en el escenario supervisor, sta podr utilizarse para proyectar las variables adicionales que la CB requiera.
La CB deber exponer en el documento con informacin cualitativa la evidencia que sustente la relacin estadstica entre variables, incluyendo el racional sobre el que dicha relacin se mantendra en condiciones de mercado adversas, como las planteadas en el Ejercicio.
3.Razones tericas: Cuando no existe informacin suficiente o los datos no son de buena calidad (por ejemplo, para un bono corporativo de nueva emisin), de tal manera que la propia variable no se puede observar en el periodo de referencia y su relacin con otras variables no se pueda determinar estadsticamente, la CB podr emplear razones tericas y de carcter cualitativo para pronosticar un comportamiento esperado de las variables que requiera para la proyeccin del Ejercicio.
La CB deber exponer en el documento con informacin cualitativa todos los supuestos adicionales empleados para sustentar sus proyecciones, as como una explicacin con la que los respalden.
Documento con Informacin Cualitativa de las Proyecciones
Las casas de bolsa debern acompaar la entrega final del formulario de proyecciones con un documento en formato de texto libre (en Word o PDF)[footnoteRef:6], mismo que complementar las proyecciones y facilitar la interpretacin de las mismas. [6: La longitud del documento queda a discrecin de la CB, pero se estima que una cuartilla por seccin sera suficiente para una explicacin de las proyecciones.]
Este documento deber guardar proporcionalidad entre las distintas secciones y la relevancia de su contenido para las proyecciones de la entidad. Asimismo, deber ofrecer una explicacin sucinta que ayude a comprender la manera en la que se desarroll el Ejercicio, as como los supuestos ms importantes considerados para la elaboracin del mismo y contendr como mnimo las siguientes seis secciones:
i) Integridad de los datos.- Se solicita una breve explicacin de la consistencia en torno de la informacin ya reportada a la CNBV (para los cuatro trimestres de 2015 y el primer trimestre de 2016 con cifras observadas) y la empleada en las proyecciones, as como los supuestos utilizados en caso de existir divergencias o faltantes de informacin. A este respecto, se deber revelar la fuente de informacin empleada para completar los formularios y el tipo de pruebas utilizadas para garantizar la calidad de la informacin.
ii) Participacin de distintas reas.- Se deber especificar qu reas participaron en la definicin de supuestos y desarrollo del modelo y la racionalidad de su participacin, as como el o los responsables del proceso de revisin y aprobacin de las proyecciones y la(s) reas a las que pertenece(n).
iii) Plan de negocio y estrategia de la CB.- En esta seccin se espera una breve descripcin del racional de negocio de la CB (lneas de negocio ms relevantes) con la finalidad de facilitar la interpretacin de las proyecciones a la luz de los planes de crecimiento de la CB (v.g. en qu reas de negocio se espera un mayor crecimiento, cmo se lleg a esta estrategia). De igual manera, se solicita una breve descripcin de los lmites de exposicin y niveles de tolerancia a los distintos tipos de riesgo y de los controles internos, de acuerdo a los objetivos, lineamientos y polticas para la administracin integral de riesgos, aprobados por el consejo de administracin. Por otra parte, se espera una explicacin respecto de las acciones tomadas por la CB como reaccin ante el escenario adverso planteado en el Ejercicio y cmo se concluy que dichas acciones de mitigacin son las ms adecuadas. Cules son las diferencias en el plan de negocio y acciones de mitigacin entre el escenario adverso y base?
iv) Metodologa empleada para elaborar las proyecciones.- Se pide una descripcin de la metodologa y los supuestos considerados para proyectar la composicin del portafolio de negociacin y disponible para la venta, del financiamiento, del margen financiero, de los activos sujetos a riesgo de crdito, mercado y operacionales, y de las comisiones y gastos. En qu conceptos y bajo qu racionalidad se emplea juicio experto de la CB o se hace un supuesto de simplificacin para efectuar las proyecciones?
v) Otros riesgos.- Revelar si existen riesgos potenciales o debilidades que la CB conozca y que no estuvieran o al menos no explcitamente identificados en las proyecciones y que pudieran influir en el resultado del anlisis de las proyecciones. De igual manera si a la fecha del informe, la CB conoce que se realizarn en el futuro cambios relevantes en sus parmetros, portafolios, posiciones y/o metodologas, as como una calendarizacin de los mismos.
vi) Integracin en los procesos internos de la CB.- Exponer la manera en la que la alta direccin de la CB integrar o integra los resultados obtenidos de las proyecciones en las distintas reas de la CB (riesgos, planeacin estratgica, etc.). Exhibir si existe un proceso interno de evaluacin de suficiencia de capital. Revelar si se tiene contemplado, en su caso la integracin del ejercicio de estrs en algn proceso interno de la CB (por ejemplo: i) para complementar el informe que el rea de auditora interna presenta anualmente en el mes de febrero al consejo de administracin y al comit de riesgos de acuerdo con el artculo 132 de la CUCB, o bien ii) para la evaluacin tcnica de los aspectos de la administracin integral de riesgos establecido en el artculo 133 de la CUCB y en el Anexo 1 de dicho ordenamiento legal), la manera en la que se hara y si la CNBV puede facilitar de alguna manera este proceso.
Revisin Respecto de la Calidad de la Proyeccin
La calidad de las proyecciones se revisar en dos etapas, y ser como se explica a continuacin:
Primera Etapa: Validacin
El objetivo de esta etapa es verificar que la informacin enviada por las CB cumpla con niveles mnimos de calidad antes de pasar a una etapa de anlisis. Se realizarn revisiones de la informacin y las observaciones se clasificarn en colores segn su relevancia (amarillo para las observaciones que requieren de una explicacin y rojo para lo que son errores y deban modificarse).
La estructura de validacin en esta etapa abarca los elementos siguientes:
Completa: Se revisar que todas las celdas del formulario donde se requiri informacin hayan sido llenadas. Si existen celdas vacas se considerar como cero y este tipo de observaciones se pueden clasificar como sujetas de validacin (bandera amarilla). (A no ser que en el formulario se indique que se debe dejar en blanco). Sin embargo, si la CB no reporta informacin que la CNBV conoce que efectivamente existe (por ejemplo operaciones de custodia) la informacin se considerar como errnea (bandera roja).
Correcta: La informacin debe ser reportada correctamente. Por ejemplo, los saldos deben ser reportados en millones de pesos, los datos solicitados en porcentaje debern estar efectivamente en trminos porcentuales, en el estado de resultados se proyectarn flujos trimestrales e informacin positiva cuando se trate de ingresos y negativa cuando se trate de egresos, etc.
Adecuacin metodolgica: La informacin deber ser reportada de acuerdo a principios bsicos contables. Por ejemplo, la igualdad contable (activo = pasivo ms capital). Si esta igualdad no se cumple, ser una bandera roja.
Consistencia financiera: La informacin debe ser lgica desde la perspectiva financiera. Por ejemplo, una disminucin en el resultado neto debera tener un efecto en el clculo del ICAP de la CB.
Formulario inalterado: se revisar que la estructura del formulario, clculos, frmulas e informacin proporcionada por la CNBV no haya sido modificada.
Informacin histrica: se revisar que la informacin ya observada y reportada a la CNBV sea consistente con la enviada en las proyecciones del Ejercicio.
Segunda Etapa: Anlisis de las Proyecciones
En esta etapa se efectuar un anlisis ms detallado de las proyecciones elaboradas por las casas de bolsa para garantizar que se haya considerado el planteamiento de los escenarios macroeconmicos ofrecidos por la CNBV. Para ello, se compararn las cifras de las casas de bolsa contra las que la propia CNBV proyecte bajo un modelo interno que utilizar para corroborar la racionalidad y consistencia de las cifras recibidas por cada una de las entidades.
Asimismo, se realizarn comparaciones de cada una de las CB contra las cifras proyectadas para todo el sistema, as como para las de otras casas de bolsa con caractersticas similares a las suyas, con objeto de contrastar resultados.
De igual manera, el anlisis considerar las explicaciones contenidas en el documento con informacin cualitativa de las proyecciones mencionado en la seccin 3.7.
ANEXO
Cuadro Resumen para el Correcto Llenado del Formulario
18
Responsable de la ActividadCasas de BolsaCNBVInteraccin
Resultados
anlisis
Anlisis de las
proyecciones
Ajustes
Formularios
Valid.
Resultados anlisis
Anlisis de las
proyecciones
Ajustes
Formularios
Valid.
Agosto
Grupo 1Llenado de Formularios
AbrilMayoJunioJulioMarzo
Resultados
Sector CB
Grupo 2Llenado de Formularios
Inicio delEjercicio
Actividad
Entidades a las
que aplica
Fecha Lmite de EntregaResponsable
Grupo 1
Grupo 2
Grupo 113 de mayo
Grupo 227 de mayo
Grupo 127 de mayo
Grupo 210 de junio
Grupo 110 de junio
Grupo 224 de junio
Grupo 11 de julio
Grupo 215 de julio
Grupo 1
Grupo 2
Resultados del Sector
Casas de Bolsa
Sistema19 de agostoCNBV
Calendario de Actividades del Ejercicio de Suficiencia de Capital 2016
Entrega de oficio y
Formularios
30 y 31 de marzoCNBV
Llenado de formularios
y entrega a la CNBV
Casa de Bolsa
Resultados del Anlisis5 de agostoCNBV
Validacin de
Formularios
CNBV
Correccin de
formularios
Casa de Bolsa
Anlisis de las
proyecciones
Interaccin
CB - CNBV
Leyenda de colores
Dato a rellenar por la Institucin
Dato a rellenar por la Institucin (de entre opciones predefinidas)
Dato que no es necesario rellenar
Dato proporcionado por la CNBV (no se debe modificar)
Clculo (no se debe modificar)
SECCINSUBSECCIN APLICA PARALLENADO CORRECTO
Nombre de la institucin, Nombre, PuestoTexto
Fecha dd/mm/aaaa
Telfono Numrico
Correo electrnicoTexto debe contener "@"
1. Balance GeneralTodos los rubros Numrico 0
Comisiones cobradas, ingresos por interesesNumrico 0
Gastos por intereses, Gastos de administracin y
promocin, Impuestos causados
Numrico 0
RestoNumrico
Capital social y aportaciones, Reservas de capital, Otro
capital ganado
Numrico 0
DeduccionesNumrico 0
RestoNumrico
Aportaciones de CapitalNumrico 0
Pago de DividendosNumrico 0
1. Activos Sujetos a Riesgo TodosNumrico 0
2. Ingreso neto para clculo de riesgo operacionalTodosNumrico
Mes y ao de inicio de operacionesTodos los bancosDate (MM/AAAA)
Todos
Valores histricos a partir
de la operacin de la CB
Percentage >= 0
Comisiones cobradas por operaciones por cuenta de
clientes (total) / Operaciones por cuenta de terceros
Percentage >= 0
Margen por compraventaNumrico 0
Gastos de administracin y promocinNumrico 0
1. Shock de mercadoExposicin nocional neta (Diciembre 2015)Numrico 0
2. Impacto de los shocksGanancia o Prdida (shock 1 y shock 2)Numrico
Nombres clientes, contrapartes, proveedores,
descripcin de eventoTexto
Ao eventoSeleccionar en la celda desplegable
SaldoNumrico 0
Prdida por eventoNumrico 0
Resultado netoNumrico
Activos Sujetos a Riesgo (total)Numrico 0
ndice de capitalizacin (%)Porcentaje 0
Datos Generales
Generalidades
Proyecciones Financieras
Todos los bancos
2. Estado de Resultados
Todos los bancos
Shock de Mercado
Activos Sujetos a Riesgo
Rentabilidad
Capital
2. Aportaciones de Capital y Pago de Dividendos
Todos los bancos
1. Capital Neto
Todos los bancos
1. Informacin sobre rentabilidad
2. Limitaciones para la proyeccin con escenario adverso
Valores histricos a partir
de la operacin de la CB
Sensibilidades
Anlisis de sensibilidad
Todos los bancos
Todos los bancos
Bancos del Grupo de
Entrega 2
Concentraciones
Anlisis de concentracin
