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Von
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tVontobel Fund II
Ungeprüfter Halbjahresberichtper 30. September 2017
R.C.S. Luxemburg Nr. B131432
Société d'Investissement à Capital Variable
2
Die folgenden Teilfonds stehen Anlegern in der Bundesrepublik Deutschland zur Verfügung: Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor Vontobel Fund II - Sustainable European Equity Concept Vontobel Fund II - Sustainable Water Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR Vontobel Fund II - Vescore Active Beta Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. April 2017 bis zum 30. September 2017 Dieses Dokument stellt kein Angebot für den Kauf oder die Zeichnung von Anteilen dar. Zeichnungen von Anteilen der Teilfonds von Vontobel Fund II, einer luxemburgischen Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV), sollten stets auf der Basis des Verkaufsprospekts, der Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der Satzung und des Jahres- bzw. Halbjahresberichts erfolgen. Wir empfehlen Ihnen außerdem, sich vor jeder Anlage mit Ihrem Kundenbetreuer oder anderen Beratern in Verbindung zu setzen. Eine Anlage in Teilfonds von Vontobel Fund II ist mit Risiken verbunden, die im Verkaufsprospekt erläutert werden. Alle oben genannten Dokumente sowie eine Liste der unterjährigen Veränderungen am Portfolio sowie die Zusammensetzung der Benchmarks sind kostenlos bei Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich, als Vertreter in der Schweiz, bei Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich, als Zahlstelle in der Schweiz, bei Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien, als Zahlstelle in Österreich, bei LBBW Landesbank Baden-Württemberg, Große Bleiche 54-56, D-55098 Mainz, als Zahlstelle in Deutschland, bei den autorisierten Vertriebsstellen, am eingetragenen Sitz des Fonds in 11-13, Boulevard de la Foire, L-1528 Luxemburg oder unter www.vontobel.com/AM erhältlich. Die Anteilsinhaber erklären, dass Vontobel Fonds Services AG, Zürich, Einsicht in Einträge im Register der Anteilsinhaber nehmen kann, um Anteilsinhabern Leistungen anzubieten.
Vontobel Fund II
3
Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV), Handelsregister Luxemburg Nr. B 131432
Organisation 4
Kombinierter Umbrella-Fonds 5
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor 7
Vontobel Fund II - Sustainable European Equity Concept 16
Vontobel Fund II - Sustainable Water 19
Vontobel Fund II - Sustainable Global Equity Concept 22
Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept 23
Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification 26
Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy 28
Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR 30
Vontobel Fund II - Vescore Active Beta 34
Übersicht Anteilsanzahl 36
Übersicht Fondsvermögen 37
Erläuterungen zum Abschluss 38
Allgemeine Informationen 53
Organisation
4
Eingetragener Sitz des Fonds Vontobel Fund II 11-13, Boulevard de la Foire L-1528 Luxemburg Telefon +352 2605 9950, Telefax +352 2460 9913
Verwaltungsrat Vorsitzender des Verwaltungsrates Dominic Gaillard Mitglieder des Verwaltungsrates
Ingo Völker Dorothee Wetzel
Bank Vontobel AG, Zürich Vontobel Asset Management S.A., Niederlassung München Vontobel Asset Management AG, Zürich
Verwaltungsgesellschaft
Vontobel Asset Management S.A. 2-4, rue Jean l’Aveugle L-1148 Luxemburg
Verwahr-, Verwaltungs-, Domizil-, Zahl-, Register- und Transferstelle
RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette Telefon +352 2605-1, Telefax +352 2460 9500
Anlageverwalter Vontobel Asset Management AG Gotthardstrasse 43 CH-8022 Zürich, Schweiz Vontobel Asset Management S.A. , Niederlassung München Leopoldstrasse 8-10 D-80802 München, Deutschland Vontobel Asset Management S.A., Niederlassung München handelt als Anlageverwalter der folgenden Teilfonds: Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor, Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification, Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy und Vontobel Fund II - Vescore Active Beta. Vontobel Asset Management AG ist der Unteranlageverwalter der oben genannten Teilfonds. Vontobel Asset Management AG ist der Anlageverwalter aller übrigen Teilfonds.
Réviseur d’entreprises agréé Bis zum 25. August 2017: Deloitte Audit, Société à Responsabilité Limitée 560, rue de Neudorf L-2220 Luxemburg Ab dem 25. August 2017: Ernst & Young S.A. 35E, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg
Globale Vertriebsstelle Vontobel Asset Management S.A. 2-4, rue Jean l’Aveugle L-1148 Luxemburg
Vertreter für die Schweiz Vontobel Fonds Services AG Gotthardstrasse 43 CH-8022 Zürich Telefon +41 58 283 74 77, Telefax +41 58 283 53 05
Zahlstelle in der Schweiz Bank Vontobel AG Gotthardstrasse 43 CH-8022 Zürich Telefon +41 58 283 71 11, Telefax +41 58 283 76 50
Zahl- und Informationsstelle in Deutschland LBBW Landesbank Baden-Württemberg Große Bleiche 54-56 D-55098 Mainz
Zahlstelle in Österreich Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Graben 21 A-1100 Wien
Finanz- und Zentralstelle in Frankreich BNP Paribas Securities Services S.A. 3, rue d’Antin F-75002 Paris
5
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.EUR
Kombinierter Umbrella-Fonds
Einstandswert
Aktiva Wertpapierportfolio zum Bewertungskurs 412'046'3302.2b
73'691'032Bankguthaben
187'418Forderungen aus Anteilszeichnungen
1'959'435Forderungen aus Zinsen und Dividenden2.4
298'860Forderungen aus Wertpapierverkäufen
22'819'392Forderungen aus Devisentermingeschäften
65'741Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften2.6;8
2'482'721Nicht realisierter Gewinn aus Termingeschäften2.6;9
102'979Sonstige Aktiva
Total Aktiva 513'653'908
KonsolidierteNettovermögensaufstellungper 30. September 2017
402'870'666
Passiva Kontokorrentkredit 7'323'101
Verbindlichkeiten aus Anteilsrücknahmen 7'511
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 612'208
Verbindlichkeiten aus Devisentermingeschäften 22'790'758
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften 111'9352.2b;8
Zinsverbindlichkeiten aus Contracts for Difference 1'893
Nicht realisierter Verlust aus Contracts for Difference 143'0222.6;10
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 55'665
Verbindlichkeiten aus Service Fee 107'4155
„Taxe d'abonnement“ 41'7724
Verbindlichkeiten aus Management Fee und Performance Fee 325'8843
Total Passiva 31'521'164
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 482'132'744
Erlä
uter
unge
n
6
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.EUR
Kombinierter Umbrella-Fonds
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 447'687'998
Nettoerträge aus Anlagen -487'709
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus:
Wertpapieren -8'342'911
Termingeschäften -1'250'656
Devisentermingeschäften -194'057
Contracts for Difference -9'442
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen 7'750'7362.5
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisentermingeschäften -9'821'8102.6;8
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisengeschäften -804'3392
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Termingeschäften 17'111'2302.6;9
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Contracts for Difference 12'3202.3
Nettoerhöhung/Nettoverminderung des Nettovermögens 3'963'362
Anteilszeichnungen 156'649'178
Anteilsrücknahmen -124'104'633
Ausbezahlte Dividende -2'063'16111
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 482'132'744
Konsolidierte Veränderung desNettovermögensvom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erträge Zinsen aus Bankguthaben 1'630
Zinsen aus Obligationen, netto 2'175'9362.4
Zinsen aus Contracts for Difference, netto 2'6482.4
Nettodividenden 1'853'178
Sonstige Erträge 1'254
Total Erträge 4'034'646
Konsolidierte Erfolgsrechnung
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
3 Aufwendungen Management Fee und Performance Fee 1'597'290
3 Performance Fee 1'975'972
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 50'272
4 „Taxe d'abonnement“ 39'049
Bankzinsen 219'362
Zinsen auf Contracts for Difference 10'777
5 Service Fee 327'735
Liquidationskosten 12'000
7 Sonstige Aufwendungen 289'898
Total Aufwendungen 4'522'355
Nettoerträge aus Anlagen -487'709
Erlä
uter
unge
n
7
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor
Wertpapierportfolio zum Bewertungskurs 7'280'890Aktiva2.2b
61'244Bankguthaben
11'959Forderungen aus Zinsen und Dividenden2.4
Total Aktiva 7'354'093
7'369'020Nettovermögensaufstellung
per 30. September 2017
Passiva Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 9'156
Verbindlichkeiten aus Service Fee 6'3565
„Taxe d'abonnement“ 9344
Verbindlichkeiten aus Management Fee und Performance Fee 5'7823
Total Passiva 22'228
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 7'331'865
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 14'902'428
Nettoerträge aus Anlagen 5'760
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus:
Wertpapieren -1'985'726
Contracts for Difference 167'519
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen 2'062'8632.5
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisentermingeschäften -9162.6;8
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisengeschäften 17'9632
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Contracts for Difference -329'7342.3
Nettoerhöhung/Nettoverminderung des Nettovermögens -62'271
Anteilszeichnungen 0
Anteilsrücknahmen -7'508'292
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 7'331'865
Veränderung des Nettovermögens
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erträge Zinsen aus Bankguthaben 75
Zinsen aus Contracts for Difference, netto 2'6482.4
Nettodividenden 49'892
Total Erträge 52'615
3 Aufwendungen Management Fee und Performance Fee 25'675
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 1'295
4 „Taxe d'abonnement“ 683
Bankzinsen 728
Zinsen auf Contracts for Difference 4'985
5 Service Fee 7'967
7 Sonstige Aufwendungen 5'522
Total Aufwendungen 46'855
Nettoerträge aus Anlagen 5'760
Erfolgsrechnung
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erlä
uter
unge
n
EURDie Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Einstandswert
8
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
253 3'924 0,05AGL ENERGY LTDAUD
Übertragbare Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse notiert sind
Aktien
Australien
382 3'856 0,05AMCOR LTDAUD1'724 5'527 0,08AMP LTDAUD288 5'658 0,08ANZ BANKING
GROUPAUD
393 2'178 0,03APA GROUP -STAPLED SECURITY
AUD
577 8'043 0,11ARISTOCRATLEISURE LIMITED
AUD
162 5'637 0,08ASX LIMITEDAUD1'781 5'792 0,08AURIZON HLDGS ---
SHSAUD
283 4'842 0,07BHP Billiton LtdAUD423 2'527 0,03BRAMBLES LTDAUD107 5'344 0,07COMMONWEALTH
BANK OFAUSTRALIA
AUD
57 5'068 0,07CSL LtdAUD1'596 5'445 0,07FORTESCUE
METALS GROUPLTD
AUD
817 3'454 0,05INSURANCEAUSTRALIA GROUPLTD
AUD
75 4'526 0,06MACQUARIEGROUP LTD
AUD
390 8'155 0,11NATIONALAUSTRALIA BANKLTD
AUD
340 4'743 0,06NEWCREST MININGAUD1'093 5'426 0,07ORIGIN ENERGY
LTDAUD
867 5'760 0,08QBE INSURANCEGROUP
AUD
45 1'860 0,03Ramsay Health CareLtd
AUD
154 6'800 0,09RIO TINTO LIMITEDAUD189 2'623 0,04Sonic Healthcare LtdAUD3'640 7'900 0,11SOUTH32 LTDAUD834 7'224 0,10SUNCORP GROUP
LTDAUD
425 2'006 0,03SYDNEY AIRPORT-STAPLED SECURITY
AUD
2'001 4'635 0,06Telstra Corp LtdAUD413 3'257 0,04TRANSURBAN
GROUPAUD
168 4'609 0,06Wesfarmers - SHSAUD222 4'703 0,06WESTPAC BANKING
CORPAUD
247 4'771 0,07WOODSIDEPETROLEUM LTD
AUD
305 5'103 0,07WoolworthsAUD
2,06151'396Total - Australien
462 18'369 0,25AgeasEURBelgien
277 12'004 0,16ETAB COLRUYTEUR181 10'132 0,14TELENET GROUP
HOLDINGEUR
211 14'768 0,20Umicore SAEUR
0,7555'273Total - Belgien
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
388 32'328 0,44Arch Capital GroupLtd
USDBermuda
400 9'785 0,13AXALTA COATINGSYSTEMS LTD
USD
640 31'026 0,42Axis Capital HoldingsLtd
USD
356 20'917 0,29Bunge LtdUSD215 41'535 0,57Everest Re Group LtdUSD1'508 22'833 0,31MARVELL
TECHNOLOGYGROUP
USD
358 16'368 0,22Norwegian CruiseLine Holdings Ltd
USD
326 37'266 0,51RenaissanceReHoldings Ltd
USD
639 35'971 0,49SIGNET JEWELERSLTD
USD
540 18'020 0,25XL GROUP LTDUSD
3,63266'049Total - Bermuda
726 29'385 0,40Michael KorsHoldings Ltd
USDBritische Jungferninseln
0,4029'385Total - Britische Jungferninseln
322 17'507 0,24AXEL SPRINGER SEN NAMEN-AKT.V
EURDeutschland
263 19'825 0,27BMW AG /VORZUG.EUR110 5'183 0,07Brenntag AGEUR1'408 33'103 0,44DEUTSCHE
LUFTHANSA/NAM.EUR
275 22'094 0,30Fraport AG FrankfurtAirport ServicesWorldwide
EUR
272 13'624 0,19FUCHS PETROLUBVZ.A.
EUR
167 6'428 0,09GEA Group AGEUR192 14'321 0,20HUGO BOSS AGEUR509 11'732 0,16K+S AGEUR271 18'092 0,25LANXESS AGEUR140 9'451 0,13OSRAM Licht AGEUR452 24'454 0,32PORSCHE
AUTOMOBILHOLDING/PREF
EUR
261 5'016 0,07RWE AGEUR307 4'191 0,06Schaeffler AGEUR87 5'591 0,08Symrise AGEUR142 7'479 0,10United Internet AGEUR
2,97218'091Total - Deutschland
541 19'703 0,27Elisa OYJEURFinnland
507 15'737 0,21Metso OYJEUR508 19'116 0,26Nokian Renkaat OYJEUR580 22'772 0,31ORION CORP
(NEW)- SHS-B-EUR
1'572 18'785 0,26STORA ENSO AB /-R-
EUR
1,3196'113Total - Finnland
9
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
262 9'415 0,13Alstom SAEURFrankreich
174 18'053 0,25Arkema SAEUR183 18'556 0,25BICEUR555 12'118 0,17Bureau Veritas SAEUR224 11'240 0,15CASINO
GUICHARD-PERRACH
EUR
422 9'706 0,13EDENREDEUR73 6'395 0,09EIFFAGE SAEUR186 14'067 0,19EURAZEO ACT.EUR660 16'540 0,23EUTELSAT
COMMUNICATIONS PARIS
EUR
336 3'427 0,05GROUPEEUROTUNNELREGROUPEMT
EUR
147 11'238 0,15Imerys SAEUR80 6'416 0,09Ingenico Group SAEUR159 5'037 0,07JC DECAUX SAEUR507 14'361 0,20LAGARDERE SCA
/NOM.EUR
110 11'022 0,15REMY COINTREAUSA
EUR
805 11'785 0,16REXEL SAEUR633 22'456 0,30SCOR SEEUR72 11'174 0,15SEB SAEUR441 6'811 0,09SuezEUR111 15'213 0,21WENDELEUR514 12'575 0,17Zodiac AerospaceEUR
3,38247'605Total - Frankreich
253 2'976 0,04JAMES HARDIE INDPLC / CUFS
AUDIrland
695 4'816 0,07BANK OF IRELANDGROUP PLC
EUR
79 6'496 0,09DCC PLCGBP65 5'466 0,07PADDY POWER PLCGBP307 13'202 0,18Alkermes PLCUSD417 13'182 0,18Mallinckrodt PLCUSD142 10'168 0,14Perrigo Co PLCUSD983 3'808 0,05WEATHERFORD
INTERNATIONALLTD
USD
0,8260'114Total - Irland
5'566 15'585 0,21INTESA SANPAOLO/RISP-NON CONV
EURItalien
488 7'735 0,11LEONARDO AZIONEPOST RAGGRUPPA
EUR
1'599 14'519 0,20Mediobanca SpAEUR2'811 17'513 0,24POSTE ITALIANE
SPAEUR
288 8'231 0,11Prysmian SpAEUR19'707 12'534 0,17TELECOM ITALIA
SPA/RISP.N-CVEUR
10'551 20'848 0,28UNIPOLSAI - SAINPV SHS
EUR
1,3296'965Total - Italien
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
200 8'927 0,12ABC-Mart IncJPYJapan
278 4'911 0,07AEON FINANCIALSHS
JPY
177 2'664 0,04AEON MALL COLTD
JPY
221 3'448 0,05AIR WATER INCOSAKA
JPY
423 6'545 0,09ALFRESA HLD CORPTOKYO
JPY
835 7'749 0,11AMADA HOLDINGSCO. LTD.
JPY
391 12'575 0,16AOZORA BANK LTDJPY161 2'028 0,03ASICS CORP.JPY148 6'362 0,09BANK OF KYOTOJPY177 5'400 0,07BENESSE HOLDINGS
INCJPY
208 6'182 0,08CALBEE INCJPY338 4'023 0,05CASIO COMPUTER
CO.LTDJPY
402 4'658 0,06CHUGOKU BANKLTD
JPY
915 8'217 0,11CHUGOKUELECTR.POWER JPY500
JPY
100 2'743 0,04COCA-COLA JP ---REGISTERED SHS
JPY
466 8'177 0,11CREDIT SAISON COLTD
JPY
122 1'374 0,02CYBERDYNE INC.JPY551 5'615 0,08Daicel CorpJPY5 10'122 0,14DAIWA REIT INV ---
SHSJPY
372 7'050 0,10DENA CO LTDTOKYO
JPY
297 6'307 0,09ELECTRIC POWERDEVELOPMENT CO
JPY
1'911 8'961 0,12FUJI ELECTRIC COLTD
JPY
2'240 8'753 0,12FUKUOKAFINANCIAL GROUP
JPY
1'433 7'570 0,10HACHIJUNI BANKLTD
JPY
329 3'654 0,05HAKUHODO DYHLD INC
JPY
200 5'110 0,07HAMAMATSUPHOTONICS
JPY
105 11'125 0,15HIKARI TSUSHININC.
JPY
850 5'819 0,08HIROSHIMA BANKLTD
JPY
842 5'973 0,08HOKURIKUELEC.JPY 500
JPY
184 5'406 0,07IHI CORPJPY253 2'234 0,03Isetan Mitsukoshi
Holdings LtdJPY
361 4'218 0,06J. FRONT RETAILINGCO LTD
JPY
110 3'315 0,05JAPAN AIRPORTTERMINAL CO
JPY
3 8'476 0,12JAPAN PRIMEREALTY INV / REIT
JPY
192 2'627 0,04JGC CorpJPY431 6'925 0,09JSR CORP. TOKYOJPY674 7'263 0,10KAKAKU COM INC
TOKYOJPY
508 9'944 0,14KAMIGUMI CO LTDJPY
10
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
760 4'992 0,07KANEKA CORP.JPY78 1'931 0,03KEIHAN HOLDINGS
CO..LTD.JPY
153 3'581 0,05KEISEI ELECTRICRAILWAY
JPY
519 5'016 0,07Kobe Steel LtdJPY725 5'034 0,07KONICA MINOLTA
HOLD INCJPY
311 7'595 0,10KURITA WATERIND.LTD
JPY
708 3'682 0,05KYUSHU FINANCIALGROUP. INC.
JPY
114 4'823 0,07MABUCHI MOTORSJPY173 2'094 0,03MARUI GROUP CO
LTDJPY
237 5'833 0,08MARUICHI STEELTUBE
JPY
317 11'863 0,15MCDONALD SHOLDINGS CO(JAPAN)
JPY
2'607 8'522 0,12MEBUKI FIN GRPJPY509 7'474 0,10MEDIPAL
HOLDINGS CORPJPY
48 1'886 0,03MIRACA HOLDINGSINC
JPY
519 10'285 0,14MITSUBISHI GASCHEMICAL
JPY
92 1'935 0,03MITSUBISHILOGISTICS CORP
JPY
346 10'114 0,14Mitsubishi MaterialsCorp
JPY
1'402 6'279 0,09MITSUBISHI UFJLEASE & FIN
JPY
274 7'021 0,10MITSUI O.S.K.LINESLTD TOKYO
JPY
280 11'425 0,15MIXI INCJPY281 8'827 0,12NABTESCO CORPJPY346 6'300 0,09NAGOYA
RAILROAD CO LTDJPY
173 5'662 0,08NIPPON ELECTRICGLASS
JPY
6 10'690 0,15NIPPON PROLOGISREIT
JPY
297 5'220 0,07NIPPON YUSEN K KJPY214 3'031 0,04NISSHIN SEIFUN
GROUP INCJPY
251 4'753 0,06NOK CORPJPY540 9'731 0,13NOMURA REAL
ESTATE HDGS INCJPY
177 9'417 0,13OBIC CO LTDTOKYO
JPY
912 4'160 0,06OJI HOLDINGSCORPORATION
JPY
289 5'951 0,08PARK24 CO LTDTOKYO
JPY
74 5'355 0,07RINNAI CORP.JPY267 7'203 0,10Sankyo Co LtdJPY909 11'571 0,15SBI HOLDINGS INCJPY766 9'049 0,12SEGA SAMMY
HOLDING INCJPY
2'769 8'448 0,12SEVEN BANK LTDJPY351 5'845 0,08SHIMADZU CORPJPY53 5'377 0,07SHIMAMURA CORP.JPY263 3'559 0,05SHINSEI BANK LTDJPY597 5'810 0,08SHOWA SHELL
SEKIYU KKJPY
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
85 3'296 0,04Sohgo SecurityServices Co Ltd
JPY
303 10'269 0,14SUMITOMO HEAVYIND LTD
JPY
807 12'504 0,16SUMITOMORUBBER IND.
JPY
200 7'004 0,10Sundrug Co LtdJPY235 7'064 0,10SUZUKEN COJPY355 11'591 0,15Taiheiyo Cement
CorpJPY
618 4'895 0,07TAKASHIMAYA COLTD
JPY
335 5'584 0,08Teijin LtdJPY308 8'865 0,12THK CO LTDJPY122 3'021 0,04TOHO GAS CO LTDJPY176 1'903 0,03TOKYO
TATEMONO COLTD
JPY
915 4'669 0,06TOKYU FUDOSHLDG CRP/REIT
JPY
152 2'147 0,03TOYO SEIKANKAISHA LTD
JPY
132 4'102 0,06TOYO SUISANKAISHA
JPY
188 3'756 0,05TOYODA GOSEI COLTD
JPY
100 10'107 0,14Tsuruha Holdings IncJPY10 12'384 0,16UNITED URBAN
INVESTMENTJPY
914 9'046 0,12Yamaguchi FinancialGroup Inc
JPY
120 1'832 0,02YAMAZAKI BAKINGCO
JPY
487 13'046 0,17YASKAWA ELECTRICCORP.
JPY
586 8'437 0,12YOKOGAWAELECTRIC CORP
JPY
244 4'254 0,06YOKOHAMARUBBER CO LTD
JPY
8,72639'570Total - Japan
2'721 13'896 0,19PETROFAC LTDGBPJersey
122 10'128 0,14Randgold ResourcesLtd
GBP
0,3324'024Total - Jersey
49 1'869 0,03AGNICO EAGLEMINES LIMITED
CADKanada
56 5'065 0,07AGRIUM INCCAD75 2'886 0,04Alimentation
Couche-Tard IncCAD
146 9'325 0,13BANK OFMONTREAL
CAD
123 6'672 0,09Bank of Nova ScotiaCAD144 1'956 0,03BARRICK GOLD
CORPCAD
213 8'422 0,11BCE IncCAD60 2'091 0,03BROOKFIELD ASSET
MGMT -A-/LTDCAD
158 11'665 0,15CANAD.IMPER.BKOF COMMERCE
CAD
128 3'618 0,05CANADIAN NAT.RESOURCES
CAD
11
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
108 7'552 0,10Canadian NationalRailway Co
CAD
46 6'521 0,09CANADIAN PACIFICRAILWAY CO
CAD
50 5'253 0,07CANADIAN T.CORPA N-VOT.
CAD
142 1'201 0,02CENOVUS ENERGYCAD112 4'901 0,07CGI GROUP
INC./SUB.VOT. ACAD
14 6'446 0,09CONSTELLATIONSOFTWARE INC
CAD
68 6'279 0,09Dollarama IncCAD69 2'432 0,03Enbridge IncCAD612 6'081 0,08ENCANA CORPCAD15 6'588 0,09FAIRFAX FIN.HLDS
/SUB.VOT*OPR*CAD
233 7'057 0,10FORTIS INCCAD68 4'446 0,06FRANCO-NEVADA
CORPCAD
114 1'249 0,02Goldcorp IncCAD384 9'327 0,13GREAT WEST
LIFECO INCCAD
609 6'434 0,09Husky Energy IncCAD110 2'966 0,04IMPERIAL OIL LTDCAD124 8'644 0,12INTACT FINCAD276 4'826 0,07INTER PIPELINE LTDCAD71 3'270 0,04Loblaw Cos LtdCAD212 9'548 0,13MAGNA
INTERNATIONALINC
CAD
578 9'893 0,12MANULIFEFINANCIAL CORP
CAD
241 9'787 0,12NATIONAL BANKOF CANADA
CAD
294 8'006 0,11OPEN TEXT CORPCAD117 3'464 0,05Pembina Pipeline
CorpCAD
302 4'906 0,07Potash Corp ofSaskatchewan Inc
CAD
326 6'992 0,10POWERCORP.CANADA
CAD
372 8'708 0,12POWER FINANCIALCORP
CAD
80 4'314 0,06RESTAURANTBRANDS INTL INC
CAD
67 2'916 0,04ROGERSCOMMUN./B. N-V.*OPR*
CAD
107 6'987 0,10Royal Bank ofCanada
CAD
176 5'141 0,07SAPUTO GRPI./WHEN ISSUED
CAD
288 5'594 0,08ShawCommunications Inc
CAD
259 8'704 0,12SUN LIFE FINANCIALINC
CAD
109 3'224 0,04SUNCOR ENERGYCAD354 6'290 0,09TECK RESOURCES /
-B-CAD
151 4'584 0,06TELUS CorpCAD109 4'221 0,06Thomson Reuters
CorpCAD
239 11'355 0,14Toronto-DominionBank/The
CAD
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
100 4'171 0,06TransCanada CorpCAD
3,87283'847Total - Kanada
25 13'365 0,18Eurofins Scientific SEEURLuxemburg
866 16'030 0,22SES SAEUR
0,4029'395Total - Luxemburg
702 11'864 0,16ALTICE N.V.EURNiederlande
343 10'144 0,14BOSKALISWESTMINSTER
EUR
76 2'872 0,04Gemalto NVEUR359 13'321 0,18Koninklijke Vopak
NVEUR
439 11'691 0,16QIAGEN NVEUR238 10'289 0,14AERCAP HOLDINGS
NVUSD
254 21'206 0,29Core Laboratories NVUSD376 15'289 0,21SENSATA TECUSD
1,3296'676Total - Niederlande
260 12'715 0,17ANDRITZ AGEURÖsterreich
869 24'641 0,34RAIFFEISEN BANKINTL AG
EUR
419 18'078 0,25VOESTALPINE AGEUR
0,7655'434Total - Österreich
445 9'313 0,13ABB LtdCHFSchweiz
139 9'162 0,12Adecco SACHF1 4'830 0,07Chocoladefabriken
Lindt & Spruengli AGCHF
106 8'201 0,11Cie FinanciereRichemont SA
CHF
506 6'781 0,09Credit Suisse GroupAG
CHF
15 8'445 0,12EMS-Chemie HoldingAG
CHF
26 10'412 0,14Geberit AGCHF4 7'368 0,10Givaudan SACHF137 6'779 0,09Holcim LtdCHF103 5'159 0,07JULIUS BAER GRP
*OPR*CHF
77 12'069 0,16Kuehne + NagelInternational AG
CHF
28 6'217 0,08Lonza Group AGCHF103 7'303 0,10Nestle SACHF70 5'073 0,07Novartis AGCHF26 14'934 0,20Partners Group
Holding AGCHF
32 6'915 0,09Roche Holding AGCHF36 6'555 0,09SCHINDLER HLD SA
/NOM.CHF
31 5'797 0,08Schindler Holding AGCHF3 6'092 0,08SGS SACHF1 6'299 0,09Sika AGCHF45 6'463 0,09Sonova Holding AGCHF109 7'351 0,10Swatch Group
AG/TheCHF
12
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
24 8'451 0,12Swatch GroupAG/The
CHF
43 12'823 0,17Swiss Life HoldingAG
CHF
123 9'430 0,13Swiss Re AGCHF27 11'712 0,16Swisscom AGCHF547 7'914 0,11UBS Group AGCHF45 11'621 0,16Zurich Insurance
Group AGCHF
561 25'612 0,36GARMINUSD
3,48255'081Total - Schweiz
1'456 20'408 0,28FLEX LTDUSDSingapur
0,2820'408Total - Singapur
2'061 16'496 0,22Bankinter SAEURSpanien
1'084 5'350 0,07DISTRIBUIDORAINTL
EUR
672 16'010 0,22Enagas SAEUR2'069 19'366 0,27Zardoya Otis SAEUR
0,7857'222Total - Spanien
53 7'679 0,10Acuity Brands IncUSDVereinigte Staaten
185 15'524 0,21ADVANCE AUTOPARTS INC
USD
1'880 20'276 0,28ADVANCED MICRODEVICES INC
USD
1'046 9'750 0,13AES CORP.USD98 15'736 0,21AFFILIATED
MANAGERS GROUPINC
USD
313 19'531 0,27AGCO CORP.USD297 12'240 0,17AKAMAI
TECHNOLOGIES INCUSD
248 28'595 0,39Albemarle CorpUSD270 42'541 0,59Align Technology IncUSD44 20'620 0,28ALLEGHANY CORP
(DEL)USD
570 20'043 0,27ALLIANT ENERGYCORP
USD
1'075 22'060 0,30ALLY FINANCIALINC
USD
34 10'782 0,15AMERCOUSD283 24'692 0,34ANDEAVORUSD3'355 34'594 0,47ANNALY CAPITAL
MANAGEMENT INCUSD
259 26'888 0,37ANSYS IncUSD390 6'565 0,09Antero Resources
CorpUSD
451 22'672 0,31AO Smith CorpUSD551 18'928 0,26ARAMARKUSD181 3'809 0,05ARCONIC INCUSD332 22'582 0,31ARROW
ELECTRONICS INC.USD
338 17'598 0,24Arthur J Gallagher &Co
USD
330 26'664 0,36ASSURANT INCUSD138 9'787 0,13ATMOS ENERGY
CORPUSD
202 21'119 0,29AUTOLIV INCUSD
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
474 19'029 0,26AUTONATION INCUSD184 15'306 0,21AVERY DENNISON
CORPUSD
544 18'084 0,25AVNET INCUSD710 14'096 0,19BED BATH &
BEYOND INC.USD
485 10'863 0,15BLOCK INC. H+RUSD403 17'464 0,24BorgWarner IncUSD266 18'185 0,25BRDRDG FNCL
SOLUTIONS/WH.ISS.
USD
729 33'484 0,46BRWN-FRMANCORP. B /NON-VOT
USD
468 30'126 0,41C.H.ROBINSONWORLDWIDE INC
USD
322 7'286 0,10Cabot Oil & GasCorp
USD
598 19'965 0,27Cadence DesignSystems Inc
USD
767 9'570 0,13CALPINE CORPUSD129 8'272 0,11CARMAX /WHEN
ISSUEDUSD
228 7'306 0,10CBRE GROUP -A-USD266 14'196 0,19CDK GLOBAL INCUSD458 25'569 0,35CDW CORPUSD404 35'633 0,49Celanese CorpUSD252 20'628 0,28CENTENE CORP. DEUSD655 16'184 0,22CENTERPOINT
ENERGY INCUSD
590 17'547 0,24CF IndustriesHoldings Inc
USD
417 15'887 0,22CHENIERE ENERGYUSD603 24'713 0,34Church & Dwight Co
IncUSD
156 15'000 0,20CIMAREX ENERGYCO /WHEN ISSUED
USD
248 16'063 0,22CINCINNATIFINANCIAL CORP
USD
388 16'098 0,22CIT GROUP INCUSD594 23'274 0,32CMS ENERGY CORP.USD476 16'218 0,22COACH INCUSD387 24'964 0,34COMERICA INC.USD135 27'077 0,37Cooper Cos Inc/TheUSD40 9'076 0,12COSTAR GROUP
INCUSD
142 7'173 0,10CROWN HOLDINGSINC
USD
444 29'587 0,40Darden RestaurantsInc
USD
120 4'966 0,07DexCom IncUSD181 14'998 0,20Diamondback Energy
IncUSD
439 10'030 0,14DICK S SPORTINGGOODS INC
USD
331 5'673 0,08DISCOVERY COMINC /-C-
USD
311 5'601 0,08DISCOVERY COMINC/-A-
USD
144 24'185 0,33DOMINO S PIZZAINC
USD
196 15'152 0,21Dover CorpUSD567 19'151 0,26DR HORTON INCUSD104 10'241 0,14DUN AND
BRADSTREET CORPUSD
311 22'592 0,31DXC TECHNOLOGYCOMPANY
USD
13
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
1'062 39'175 0,53E TRADE FINANCIALCORP
USD
301 23'040 0,31EASTMANCHEMICAL CO
USD
684 28'565 0,39EATON VANCECORP/N.VOT.
USD
207 12'742 0,17EDGEWELLPERSONAL CARECO
USD
138 5'247 0,07ENVISIONHEALTHCARE CORP
USD
199 10'982 0,15EQTUSD618 31'292 0,43EXPEDITORS INTL
WASH.USD
261 26'617 0,36F5 NETWORKS INC.USD498 19'992 0,27FID NAT FIN-A- FNF
GROUPUSD
662 10'102 0,14FIRST DATA CORPUSD456 15'008 0,20FLIR SYSTEMSUSD232 8'358 0,11Flowserve CorpUSD330 11'752 0,16Fluor CorpUSD324 24'477 0,33FMC CorpUSD678 20'199 0,28FOOT LOCKER INCUSD205 6'215 0,08FORTINETUSD336 19'108 0,26FR BRND HOM SECUSD519 5'176 0,07FRONTIER
COMMUNICATIONS CORP NPV
USD
1'149 28'701 0,39GAP INC.USD62 6'525 0,09GARTNER INC.
*OPA*USD
121 9'726 0,13GLOBAL PAYMENTSINC
USD
1'014 28'519 0,39GOODYEAR TIRE &RUBBER
USD
911 18'988 0,26HANESBRANDS INCUSD442 18'025 0,25HARLEY DAVIDSON
INC.USD
221 18'258 0,25Hasbro IncUSD386 17'014 0,23Helmerich & Payne
IncUSD
770 23'428 0,32HOLLYFRONTIERCORP
USD
360 11'173 0,15HOLOGIC INCUSD308 28'940 0,39HUNT
J.B..TRANSP.SERV.USD
209 40'031 0,56HUNTINGTONUSD212 21'634 0,30INGREDION INC
SHSUSD
193 23'331 0,32International Flavors& Fragrances Inc
USD
772 13'576 0,19INTERPUBLICGROUP
USD
381 18'779 0,26JACOBSENGINEER.GROUP
USD
161 19'917 0,27Jazz PharmaceuticalsPLC
USD
121 12'640 0,17Jones Lang LaSalleInc
USD
550 12'947 0,18JUNIPERNETWORKS INC.
USD
240 22'063 0,30KANSAS CITYSOUTHERN
USD
650 25'099 0,34KOHL S CORP.USD247 36'161 0,49LEAR CORPUSD
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
388 15'665 0,21LEGGETT + PLATTINC.
USD
307 13'711 0,19LENNAR CORP. -A-USD980 20'931 0,29LEUCADIA
NATIONAL CORP.USD
887 17'684 0,24LIBERTY INT QVCGROUP COM -A-
USD
570 20'202 0,28LIBERTY MEDIACORP
USD
541 19'161 0,26LIBERTY MEDIACORP
USD
354 10'777 0,15LKQ CorpUSD327 17'219 0,23LULULEMON
ATHLETICA INCUSD
329 20'087 0,27MACQUARIEINFRASTRUCTURECORP
USD
750 13'843 0,19MACY SUSD276 27'507 0,38ManpowerGroup IncUSD209 6'897 0,09Masco CorpUSD741 9'703 0,13MATTEL INC.USD692 27'927 0,38MAXIM
INTEGRATEDPRODUCTS
USD
254 22'053 0,30MC-CORMICK&CO/N.VOTING
USD
205 7'477 0,10MEDNAXUSD171 37'452 0,51MERCADOLIBRE
INCUSD
133 14'419 0,20MIDDLEBY CORPUSD966 17'642 0,24Mosaic Co/TheUSD154 15'228 0,21MSCI INC -A-USD762 17'120 0,23MURPHY OIL CORP.USD400 26'246 0,36NASDAQ INCUSD1'999 25'398 0,35NAVIENT CORPUSD527 19'507 0,27NETAPP INCUSD2'449 26'702 0,36NEW YORK
COMM.BANCORPUSD
427 10'717 0,15Newfield ExplorationCo
USD
1'448 16'241 0,22NEWSCORPORATION /-A- WHEN ISS
USD
534 11'559 0,16NISOURCE INCUSD371 14'797 0,20NORDSTROM INCUSD599 7'965 0,11NUANCE
COMMUNICATIONS INC
USD
472 14'385 0,20OGE ENERGY CORPUSD449 21'045 0,29ONEOK INC (NEW)USD310 30'072 0,41PACKAGING CORP
OF AMERICAUSD
82 9'995 0,14Palo Alto NetworksInc
USD
385 8'578 0,12PARSLEY ENERGYSHS -A-
USD
347 11'345 0,15PATTERSONCOMPANIES INC
USD
1'553 23'830 0,33PEOPLE S UNITEDFINANCIAL INC
USD
375 26'823 0,37Pinnacle WestCapital Corp
USD
1'402 25'936 0,35PLAINS GPHOLDINGS LP -A-
USD
14
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
221 19'559 0,27POLARISINDUSTRIES INC
USD
284 21'210 0,29POLO RALPHLAUREN
USD
969 22'401 0,31PULTEGROUP INCUSD120 12'796 0,17PVH CorpUSD258 15'425 0,21QORVO INCUSD251 4'155 0,06Range Resources
CorpUSD
329 23'469 0,32RAYMOND JAMESFIN.INC
USD
259 30'569 0,42REINSURANCE GRPAMERICA INC
USD
321 20'897 0,29ResMed IncUSD2'036 3'376 0,05RITE AID CORP.USD526 22'398 0,31ROBERT HALF INTL
INC.USD
586 8'972 0,12SABRE CORPUSD379 15'545 0,21SCANA
CORPORATIONUSD
415 30'151 0,41SCRIPPS NETWORKSINTERACTIVE I
USD
204 7'372 0,10Sealed Air CorpUSD373 17'167 0,23SEATTLE GENETICS
INCUSD
475 24'534 0,33SEI Investments CoUSD137 14'838 0,20SIGNATURE BANK
NYUSD
182 22'940 0,31Snap-on IncUSD778 4'021 0,05SOUTHWESTERN
ENERGY COUSD
143 8'035 0,11SPLUNK INCUSD94 8'422 0,11SPTRM BRD HLDGSUSD111 6'725 0,09STERICYCLE INCUSD395 26'907 0,37Synopsys IncUSD636 25'446 0,35TARGA RESOURCESUSD1'641 18'503 0,25TEGNA INCUSD64 13'099 0,18Teleflex IncUSD384 29'812 0,41TIFFANY & COUSD428 15'014 0,20TOLL BROTHERSUSD522 35'364 0,48TORCHMARK
CORP.USD
184 10'195 0,14TOTAL SYSTEMSERVICES INC
USD
360 19'273 0,26Tractor Supply CoUSD357 11'853 0,16Trimble Navigation
LtdUSD
317 10'868 0,15TRIPADVISOR INCUSD533 7'606 0,10TWITTER INCUSD234 9'275 0,13UGI CORPUSD368 4'675 0,06UNDER ARMOUR
INCUSD
434 6'050 0,08UNDER ARMOURINC /-A-
USD
181 21'242 0,29UNITED RENTALSINC.
USD
131 12'293 0,17UNIV.HEALTHSERV.INC B
USD
830 35'897 0,49UNUM GROUPUSD232 22'998 0,31UTD THERAPEUTICS
CORP (DE)USD
298 17'764 0,24VANTIV INCUSD277 23'445 0,32VARIAN MEDICAL
SYSTEMS INCUSD
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
175 15'749 0,21VERISIGN INCUSD471 43'501 0,60VMWARE INCUSD584 19'705 0,27VOYA FINANCIALUSD134 8'178 0,11W.R.GRACE AND
COMPANYUSD
141 17'652 0,24WABCO HOLDINGSINC
USD
243 15'570 0,21WABTEC CORPUSD176 26'726 0,36Waters CorpUSD611 25'635 0,35WESTAR ENERGY
INCUSD
507 8'234 0,11WESTERN UNIONCOMPANY
USD
114 10'163 0,14WORKDAY INC -CLASS A
USD
381 21'509 0,29WR BERKLEY CORP.USD259 23'094 0,31Wyndham
Worldwide CorpUSD
159 20'029 0,27Wynn Resorts LtdUSD571 16'079 0,22XEROX CORPUSD157 8'317 0,11Xylem Inc/NYUSD498 14'499 0,20ZAYO GROUP
HOLDINGS INCUSD
292 9'932 0,14ZILLOW GROUPINC
USD
50,773'722'283Total - Vereinigte Staaten
579 11'939 0,16ADMIRAL GROUPPLC
GBPVereinigtes Königreich
383 2'825 0,04Al Noor HospitalsGroup PLC
GBP
2'277 10'143 0,14AUTO TRADER GRGBP901 8'461 0,12BABCOCK
INTERNATIONALGROUP
GBP
1'575 10'984 0,15BarrattDevelopments PLC
GBP
454 19'152 0,27Berkeley GroupHoldings PLC
GBP
589 3'777 0,05CAPITA --- SHSGBP4'326 7'153 0,10COBHAM PLCGBP271 11'665 0,16Croda International
PLCGBP
2'515 10'378 0,14DIRECT LINEGBP3'645 8'000 0,11DIXONS CARPGBP503 6'947 0,09EASYJET PLCGBP3'325 10'502 0,14G4S PLCGBP2'845 11'171 0,15GKN PLCGBP930 15'620 0,21HARGREAVES
LANSDOWN PLCGBP
146 2'007 0,03HikmaPharmaceuticals PLC
GBP
760 10'721 0,15IMI PLCGBP432 3'155 0,04INMARSAT PLCGBP110 6'219 0,08Intertek Group PLCGBP1'191 7'366 0,10INVESTEC PLCGBP4'841 13'070 0,18J.SAINSBURY PLCGBP372 14'438 0,20Johnson Matthey
PLCGBP
2'231 8'948 0,12Marks & SpencerGroup PLC
GBP
1'027 6'072 0,08MEGGITT PLCGBP
15
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
1'443 7'296 0,10MERLINENTERTAINMENTSPLC
GBP
162 9'671 0,13Next PLCGBP774 5'376 0,07Pearson PLCGBP394 11'545 0,16Persimmon PLCGBP146 1'376 0,02PROVIDENT
FINANCIALGBP
2'908 12'679 0,17ROYAL MAIL PLCGBP1'798 12'712 0,17RSA INSURANCE
GROUP PLCGBP
471 11'615 0,16Severn Trent PLCGBP930 16'644 0,23SMITHS GROUP PLCGBP671 8'727 0,12ST JAMES PLACE
PLCGBP
1'270 9'347 0,13TATE + LYLE PLCGBP7'163 15'892 0,22TAYLOR WIMPEY
PLCGBP
446 7'329 0,10TRAVIS PERKINSPLC
GBP
954 9'251 0,13United UtilitiesGroup PLC
GBP
548 12'221 0,17WEIR GROUP PLCGBP2'350 6'731 0,09William Hill PLCGBP6'771 17'990 0,25WM Morrison
Supermarkets PLCGBP
2'104 9'718 0,13WORLDPAY GROUPPLC
GBP
261 5'144 0,07LIBERTY GLOBAL -C-
USD
191 5'479 0,07LIBERTY GLOBALPLC -A-
USD
145 8'335 0,11Pentair PLCUSD
5,81425'791Total - Vereinigtes Königreich
481 2'235 0,03OIL SEARCH LTD.AUDPapua-Neuguinea
93,196'832'957Total - Aktien
0,032'235Total - Papua-Neuguinea
1'360 8'576 0,12DEXUS PROPERTYGROUP
AUD
REITs
Australien
1'015 5'551 0,08GOODMAN GROUPAUD2'299 7'568 0,10GPT GROUP
/STAPLED SECURITYAUD
2'725 7'108 0,10SCENTRE GROUP/REIT
AUD
2'019 5'762 0,08STOCKLAND /UNITSAUD3'944 6'963 0,09VICINITY CENTRESAUD1'576 8'201 0,11WESTFIELD
CORPORATION/REIT
AUD
0,6849'729Total - Australien
213 18'721 0,26FONCIERE DESREGIONS
EURFrankreich
148 20'305 0,27GECINA /ACT.NOM.EUR
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
94 7'094 0,10ICADE SAEUR
0,6346'120Total - Frankreich
1'980 36'312 0,49AGNC INVESTMENTCORP /REIT
USDVereinigte Staaten
118 11'875 0,16ALEXANDRIA REALESTATE EQ.
USD
994 15'807 0,22BRIXMOR PROP GR/REIT
USD
411 31'793 0,42CAMDENPROPERTYTR./BENEF.INT.
USD
1'445 15'352 0,21COLONYNORTHSTAR INC -A-
USD
770 18'771 0,26DUKE REALTY CORPUSD248 16'765 0,23EXTRA SPACE
STORAGE INCUSD
130 13'659 0,19FED.REALTYINV.TR./SBI
USD
283 9'312 0,13IRON MOUNTAINREIT INC /REIT
USD
994 16'438 0,22KIMCO REALTYCORP.
USD
687 23'861 0,33LIBERTY PROPERTYTRUST
USD
157 7'300 0,10MACERICHUSD208 18'805 0,26MID-AMERICA
APARTMENTCOMMUN.
USD
415 14'624 0,20NATIONAL RETAILPROPERTIES INC
USD
168 8'816 0,12REGENCY CENTERSCORP.
USD
123 10'542 0,14SL GREEN REALTYCORPORATION
USD
511 16'438 0,22UDR INC /REITUSD1'462 10'252 0,14VEREIT INC /REITUSD
4,04296'722Total - Vereinigte Staaten
1'653 11'293 0,15BRITISH LAND COPLC R.E.I.T
GBPVereinigtes Königreich
2'510 15'297 0,21HAMMERSONGBP3'674 9'611 0,13INTU PROPERTIES
PLCGBP
3'150 19'161 0,27SEGRO PLC /REITGBP
99,307'280'890Total - Übertragbare Wertpapiere, die an eineramtlichen Börse notiert sind
6,11447'933Total - REITs
0,7655'362Total - Vereinigtes Königreich
99,307'280'890Total - Anlagen
16
Vontobel Fund II - Sustainable European Equity Concept
Wertpapierportfolio zum Bewertungskurs 16'495'422Aktiva2.2b
350'910Bankguthaben
14'668Forderungen aus Zinsen und Dividenden2.4
23'081Sonstige Aktiva
Total Aktiva 16'884'081
14'056'250Nettovermögensaufstellung
per 30. September 2017
Passiva Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 5'027
Verbindlichkeiten aus Service Fee 6'9515
„Taxe d'abonnement“ 1'5104
Verbindlichkeiten aus Management Fee und Performance Fee 1'1603
Total Passiva 14'648
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 16'869'433
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 29'064'544
Nettoerträge aus Anlagen 532'683
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus:
Wertpapieren -1'122'922
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen 1'475'8002.5
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisengeschäften -4'8822
Nettoerhöhung/Nettoverminderung des Nettovermögens 880'679
Anteilszeichnungen 14'369'588
Anteilsrücknahmen -26'683'553
Ausbezahlte Dividende -761'82511
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 16'869'433
Veränderung des Nettovermögens
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erträge Nettodividenden 596'199
Sonstige Erträge 462
Total Erträge 596'661
3 Aufwendungen Management Fee und Performance Fee 23'645
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 3'470
4 „Taxe d'abonnement“ 1'487
Bankzinsen 698
5 Service Fee 29'521
7 Sonstige Aufwendungen 5'157
Total Aufwendungen 63'978
Nettoerträge aus Anlagen 532'683
Erfolgsrechnung
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erlä
uter
unge
n
EURDie Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Einstandswert
17
Vontobel Fund II - Sustainable European Equity Concept
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
5'570 399'369 2,37KBC Group NVEUR
Übertragbare Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse notiert sind
Aktien
Belgien
2,37399'369Total - Belgien
6'750 273'021 1,62Novo Nordisk A/SDKKDänemark
1,62273'021Total - Dänemark
1'900 360'905 2,14Allianz SEEURDeutschland
3'140 269'506 1,60Bayerische MotorenWerke AG
EUR
10'400 391'716 2,31Deutsche Post AGEUR18'400 290'444 1,72Deutsche Telekom
AGEUR
3'000 339'450 2,01Duerr AGEUR5'000 341'250 2,02Fresenius SE & Co
KGaAEUR
2'400 276'360 1,64Henkel AG & CoKGaA
EUR
1'250 220'563 1,31Linde AGEUR2'850 264'167 1,57SAP SEEUR4'485 534'611 3,16Siemens AGEUR3'000 232'230 1,38Wirecard AGEUR
20,863'521'202Total - Deutschland
15'000 383'850 2,28AXA SAEURFrankreich
8'050 549'412 3,26BNP Paribas SAEUR3'750 371'850 2,20Cap Gemini SAEUR5'750 289'915 1,72Cie de Saint-GobainEUR2'840 350'740 2,08Cie Generale des
EtablissementsMichelin
EUR
4'300 285'391 1,69Danone SAEUR750 252'788 1,50KeringEUR19'000 263'340 1,56Orange SAEUR7'850 356'743 2,11TOTAL SAEUR8'600 168'130 1,00Veolia
Environnement SAEUR
19,403'272'159Total - Frankreich
13'000 204'880 1,21AssicurazioniGenerali SpA
EURItalien
20'000 280'000 1,66Eni SpAEUR72'500 216'920 1,29Intesa Sanpaolo SpAEUR6'400 182'912 1,08Prysmian SpAEUR
5,24884'712Total - Italien
5'150 221'394 1,31Shire PLCGBPJersey
1,31221'394Total - Jersey
15'000 380'100 2,25ABN AMRO GroupNV
EURNiederlande
29'500 460'200 2,74ING Groep NVEUR
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
3'100 214'706 1,27Koninklijke DSM NVEUR7'300 194'399 1,15QIAGEN NVEUR5'350 280'019 1,66Randstad Holding
NVEUR
12'800 218'112 1,29Refresco Group NVEUR
10,361'747'536Total - Niederlande
10'700 182'489 1,08DNB ASANOKNorwegen
33'000 203'035 1,21Norsk Hydro ASANOK
2,29385'524Total - Norwegen
4'900 241'521 1,43OMV AGEURÖsterreich
1,43241'521Total - Österreich
8'900 291'270 1,73Atlas Copco ABSEKSchweden
11'500 268'387 1,59Swedbank ABSEK
3,32559'657Total - Schweden
3'500 270'785 1,61Cie FinanciereRichemont SA
CHFSchweiz
205 276'883 1,64Forbo Holding AGCHF250 260'950 1,55Georg Fischer AGCHF150 276'292 1,64Givaudan SACHF6'600 467'928 2,77Nestle SACHF4'950 358'734 2,13Novartis AGCHF500 287'176 1,70Partners Group
Holding AGCHF
1'500 324'155 1,92Roche Holding AGCHF
14,962'522'903Total - Schweiz
52'000 307'164 1,82Banco Santander SAEURSpanien
7'500 239'138 1,42Industria de DisenoTextil SA
EUR
3,24546'302Total - Spanien
16'100 289'238 1,71COMPASS GROUPPLC
GBPVereinigtes Königreich
4'700 202'315 1,20Croda InternationalPLC
GBP
16'600 280'418 1,66GlaxoSmithKline PLCGBP5'150 291'179 1,73Intertek Group PLCGBP27'000 244'214 1,45Pennon Group PLCGBP2'600 201'030 1,19Reckitt Benckiser
Group PLCGBP
18
Vontobel Fund II - Sustainable European Equity Concept
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
8'400 411'728 2,44Unilever PLCGBP
97,7816'495'422Total - Übertragbare Wertpapiere, die an eineramtlichen Börse notiert sind
97,7816'495'422Total - Aktien
11,381'920'122Total - Vereinigtes Königreich
97,7816'495'422Total - Anlagen
19
Vontobel Fund II - Sustainable Water
Wertpapierportfolio zum Bewertungskurs 59'535'894Aktiva2.2b
1'273'662Bankguthaben
187'418Forderungen aus Anteilszeichnungen
72'955Forderungen aus Zinsen und Dividenden2.4
48'158Nicht realisierter Gewinn ausDevisentermingeschäften
2.6;8
65'627Sonstige Aktiva
Total Aktiva 61'183'714
51'683'035Nettovermögensaufstellung
per 30. September 2017
Passiva Verbindlichkeiten aus Anteilsrücknahmen 7'511
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 75'806
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 5'729
Verbindlichkeiten aus Service Fee 11'8705
„Taxe d'abonnement“ 3'6224
Verbindlichkeiten aus Management Fee und Performance Fee 48'6463
Total Passiva 153'184
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 61'030'530
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 67'022'029
Nettoerträge aus Anlagen 407'326
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus:
Wertpapieren -2'254'584
Devisentermingeschäften 83'281
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen 3'237'7742.5
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisentermingeschäften -106'3992.6;8
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisengeschäften -80'6102
Nettoerhöhung/Nettoverminderung des Nettovermögens 1'286'788
Anteilszeichnungen 11'739'691
Anteilsrücknahmen -18'215'226
Ausbezahlte Dividende -802'75211
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 61'030'530
Veränderung des Nettovermögens
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erträge Zinsen aus Bankguthaben 1'121
Nettodividenden 816'393
Total Erträge 817'514
3 Aufwendungen Management Fee und Performance Fee 362'185
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 7'613
4 „Taxe d'abonnement“ 3'527
Bankzinsen 5'646
5 Service Fee 21'522
7 Sonstige Aufwendungen 9'695
Total Aufwendungen 410'188
Nettoerträge aus Anlagen 407'326
Erfolgsrechnung
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erlä
uter
unge
n
EURDie Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Einstandswert
20
Vontobel Fund II - Sustainable Water
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
2'500'000 1'702'974 2,79Beijing EnterprisesWater Group Ltd
HKD
Übertragbare Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse notiert sind
Aktien
Bermuda
2,791'702'974Total - Bermuda
50'000 570'969 0,94AquaVentureHoldings Ltd
USDBritische Jungferninseln
0,94570'969Total - Britische Jungferninseln
7'500 353'363 0,58Brenntag AGEURDeutschland
50'000 1'924'499 3,15GEA Group AGEUR10'800 1'243'620 2,04Henkel AG & Co
KGaAEUR
5'500 646'525 1,06Krones AGEUR165 76'057 0,12KSB AGEUR
6,954'244'064Total - Deutschland
45'000 659'700 1,08UPONOR OYJ AEURFinnland
1,08659'700Total - Finnland
132'500 2'046'463 3,36SuezEURFrankreich
90'000 1'759'500 2,88VeoliaEnvironnement SA
EUR
6,243'805'963Total - Frankreich
1'670'000 1'772'393 2,90China EverbrightInternational Ltd
HKDHongkong
550'000 663'537 1,09GuangdongInvestment Ltd
HKD
3,992'435'930Total - Hongkong
52'000 682'240 1,12ACEA SpAEURItalien
600'000 1'596'000 2,61Hera SpAEUR
3,732'278'240Total - Italien
100'000 1'537'112 2,53Kubota CorpJPYJapan
57'500 1'290'219 2,11LIXIL Group CorpJPY35'000 1'246'672 2,04TOTO LtdJPY
6,684'074'003Total - Japan
237'500 830'476 1,36Pure TechnologiesLtd
CADKanada
65'000 1'522'436 2,50Stantec IncCAD
3,862'352'912Total - Kanada
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
3'750 2'004'750 3,28Eurofins Scientific SEEURLuxemburg
3,282'004'750Total - Luxemburg
97'500 1'777'913 2,91Arcadis NVEURNiederlande
2,911'777'913Total - Niederlande
30'000 586'662 0,96Skanska ABSEKSchweden
0,96586'662Total - Schweden
3'500 1'401'656 2,29Geberit AGCHFSchweiz
1'250 1'304'751 2,14Georg Fischer AGCHF600 1'218'467 2,00SGS SACHF
6,433'924'874Total - Schweiz
900'000 0,00 0,00Sound Global LtdHKDSingapur
0,000,00Total - Singapur
50'000 856'454 1,40Advanced DrainageSystems Inc
USDVereinigte Staaten
17'500 1'197'703 1,96American WaterWorks Co Inc
USD
52'000 2'614'075 4,28AO Smith CorpUSD39'000 1'094'916 1,79Aqua America IncUSD31'000 2'249'349 3,69Danaher CorpUSD11'000 1'196'676 1,96Ecolab IncUSD25'000 1'421'714 2,33FR BRND HOM SECUSD38'500 1'460'603 2,39Franklin Electric Co
IncUSD
22'500 1'474'053 2,42Itron IncUSD50'000 1'649'890 2,70Masco CorpUSD45'000 1'771'908 2,90Tetra Tech IncUSD8'000 1'280'325 2,10Thermo Fisher
Scientific IncUSD
7'600 1'016'376 1,67VALMONT IND.INCUSD35'000 2'048'723 3,36Watts Water
Technologies IncUSD
48'000 2'542'920 4,17Xylem Inc/NYUSD
39,1223'875'685Total - Vereinigte Staaten
100'000 1'271'061 2,08Halma PLCGBPVereinigtes Königreich
143'000 1'293'430 2,12Pennon Group PLCGBP32'500 801'478 1,31Severn Trent PLCGBP60'000 581'851 0,95United Utilities
Group PLCGBP
21
Vontobel Fund II - Sustainable Water
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
22'500 1'293'435 2,13Pentair PLCUSD
97,5559'535'894Total - Übertragbare Wertpapiere, die an eineramtlichen Börse notiert sind
97,5559'535'894Total - Aktien
8,595'241'255Total - Vereinigtes Königreich
97,5559'535'894Total - Anlagen
22
Vontobel Fund II - Sustainable Global Equity Concept
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 14'065'773
20'687Nettoerträge aus Anlagen
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus:
Wertpapieren -2'169'314
2.5 2'166'449Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen
2 -67'707Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisengeschäften
-49'885Nettoerhöhung/Nettoverminderung des Nettovermögens
9'152Anteilszeichnungen
-14'025'040Anteilsrücknahmen
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 0
Veränderung des Nettovermögens
vom 1. April 2017 bis 17. Mai 2017
Erträge Zinsen aus Bankguthaben 43
Nettodividenden 55'877
Total Erträge 55'920
3 Aufwendungen Management Fee und Performance Fee 21'025
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 37
Bankzinsen 261
5 Service Fee 1'191
Liquidationskosten 12'000
7 Sonstige Aufwendungen 719
Total Aufwendungen 35'233
Nettoerträge aus Anlagen 20'687
Erfolgsrechnung
vom 1. April 2017 bis 17. Mai 2017
Erlä
uter
unge
n
EURDie Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Einstandswert
23
Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept
Wertpapierportfolio zum Bewertungskurs 13'625'637Aktiva2.2b
1'128'384Bankguthaben
127'495Forderungen aus Zinsen und Dividenden2.4
29'663Forderungen aus Wertpapierverkäufen
Total Aktiva 14'911'179
13'594'206Nettovermögensaufstellung
per 30. September 2017
Passiva Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 130'099
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 3'217
Verbindlichkeiten aus Service Fee 6'8705
„Taxe d'abonnement“ 1'9934
Verbindlichkeiten aus Management Fee und Performance Fee 6'4703
Total Passiva 148'649
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 14'762'530
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 31'413'682
Nettoerträge aus Anlagen 149'860
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus:
Wertpapieren 101'747
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen 11'0072.5
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisengeschäften -732
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Termingeschäften -3'9002.6;9
Nettoerhöhung/Nettoverminderung des Nettovermögens 258'641
Anteilszeichnungen 0
Anteilsrücknahmen -16'478'830
Ausbezahlte Dividende -430'96311
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 14'762'530
Veränderung des Nettovermögens
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erträge Zinsen aus Obligationen, netto 237'0432.4
Total Erträge 237'043
3 Aufwendungen Management Fee und Performance Fee 54'160
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 3'577
4 „Taxe d'abonnement“ 1'982
Bankzinsen 1'611
5 Service Fee 20'129
7 Sonstige Aufwendungen 5'724
Total Aufwendungen 87'183
Nettoerträge aus Anlagen 149'860
Erfolgsrechnung
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erlä
uter
unge
n
EURDie Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Einstandswert
24
Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
200'000 220'476 1,4904.04.24Proximus SADP 14EMTN
EUR 2,375%
Übertragbare Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse notiert sind
Obligationen
Belgien
1,49220'476Total - Belgien
275'000 290'384 1,9729.05.21Corp Andina deFomento 14 EMTN
EUR 1,875%Bolivarische Republik Venezuela
1,97290'384Total - Bolivarische Republik Venezuela
380'000 387'216 2,6212.04.19Bundesobligation 14EUR 0,500%Deutschland
500'000 646'130 4,3804.07.44BundesrepublikDeutschland 12
EUR 2,500%
275'000 307'192 2,0815.02.24BundesrepublikDeutschland 14
EUR 1,750%
190'000 196'046 1,3315.02.25BundesrepublikDeutschland 15
EUR 0,500%
120'000 122'797 0,8315.02.26BundesrepublikDeutschland 16
EUR 0,500%
525'000 513'476 3,4813.09.23Commerzbank AG 16EMTN
EUR 0,500%
14,722'172'857Total - Deutschland
300'000 318'276 2,1617.09.24Agence Francaise deDeveloppement 14EMTN
EUR 1,375%Frankreich
125'000 126'175 0,8525.05.18Caissed'Amortissement dela Dette Sociale 13EMTN
EUR 1,000%
175'000 180'154 1,2222.05.19Carrefour SA 13EMTN
EUR 1,750%
500'000 595'964 4,0429.10.21City of Paris France08 EMTN
EUR 4,750%
200'000 219'602 1,4924.04.24Council Of EuropeDevelopment Bank14 EMTN
EUR 1,750%
200'000 266'168 1,8025.05.45French RepublicGovernment BondOAT 13
EUR 3,250%
125'000 127'829 0,8725.11.19French RepublicGovernment BondOAT 14
EUR 0,500%
200'000 220'958 1,5025.11.24French RepublicGovernment BondOAT 14
EUR 1,750%
250'000 292'865 1,9825.05.30French RepublicGovernment BondOAT 14
EUR 2,500%
200'000 193'228 1,3125.05.36French RepublicGovernment BondOAT 16
EUR 1,250%
100'000 101'825 0,6903.09.18Orange SA 13 EMTNEUR 1,875%200'000 201'690 1,3712.05.25Orange SA 16 EMTNEUR 1,000%250'000 314'775 2,1319.02.25SNCF Mobilites EPIC
10 EMTNEUR 4,125%
200'000 223'922 1,5226.02.24Unibail-Rodamco SE14 EMTN
EUR 2,500%
22,933'383'431Total - Frankreich
200'000 232'966 1,5818.10.20Ireland GovernmentBond 10
EUR 5,000%Irland
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
205'000 213'604 1,4515.03.22Ireland GovernmentBond 15
EUR 0,800%
100'000 102'598 0,6918.02.45Ireland GovernmentBond 15
EUR 2,000%
250'000 264'380 1,7930.09.20Lunar Funding V forSwisscom AG 13
EUR 2,000%
5,51813'548Total - Irland
1'400'000 1'355'550 9,1909.04.25Cassa Depositi ePrestiti SpA 15 EMTN
EUR 1,500%Italien
100'000 101'976 0,6902.02.26Eni SpA 15 EMTNEUR 1,500%150'000 158'685 1,0718.06.21Intesa Sanpaolo SpA
14 EMTNEUR 2,000%
200'000 202'804 1,3714.03.24Italgas SpA 17 EMTNEUR 1,125%
12,321'819'015Total - Italien
220'000 245'080 1,6605.09.22European FinancialStability Facility 12EMTN
EUR 2,250%Luxemburg
50'000 58'200 0,3929.07.44European FinancialStability Facility 14EMTN
EUR 2,350%
200'000 231'260 1,5728.09.22European InvestmentBank 10 EMTN
EUR 3,000%
75'000 110'340 0,7504.04.42European Union 12EMTN
EUR 3,750%
275'000 285'010 1,9326.05.23Holcim FinanceLuxembourg SA 16EMTN
EUR 1,380%
6,30929'890Total - Luxemburg
125'000 128'218 0,8717.11.20BMW Finance NV 15EMTN
EUR 0,875%Niederlande
150'000 157'064 1,0622.04.25EDP Finance BV 15EMTN
EUR 2,000%
235'000 284'001 1,9215.01.23NetherlandsGovernment Bond 06
EUR 3,750%
230'000 229'701 1,5615.07.25NetherlandsGovernment Bond 15
EUR 0,250%
200'000 208'008 1,4124.09.19NIBC Bank NV 16EMTN
EUR 2,250%
6,821'006'992Total - Niederlande
75'000 83'037 0,5629.06.20DNB Bank ASA 10EMTN
EUR 3,875%Norwegen
0,5683'037Total - Norwegen
50'000 49'031 0,3320.02.47Republic of AustriaGovernment Bond 16
EUR 1,500%Österreich
0,3349'031Total - Österreich
615'000 629'330 4,2615.01.19Republic of PolandGovernmentInternational Bond 13EMTN
EUR 1,625%Polen
4,26629'330Total - Polen
25
Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
400'000 411'476 2,7911.06.19Banco SantanderTotta SA 14 EMTN
EUR 1,625%Portugal
2,79411'476Total - Portugal
80'000 88'570 0,6026.03.20Nordea Bank AB 10EMTN
EUR 4,500%Schweden
0,6088'570Total - Schweden
400'000 416'020 2,8228.01.25Adif - Alta Velocidad15 EMTN
EUR 1,875%Spanien
200'000 240'510 1,6308.03.21Instituto de CreditoOficial 11 EMTN
EUR 6,000%
760'000 744'671 5,0426.10.23Instituto de CreditoOficial 16
EUR 0,500%
9,491'401'201Total - Spanien
100'000 116'875 0,7913.07.21Bank of Scotland PLC06 EMTN
EUR 4,500%Vereinigtes Königreich
90,8813'416'113Total - Übertragbare Wertpapiere, die an eineramtlichen Börse notiert sind
90,8813'416'113Total - Obligationen
0,79116'875Total - Vereinigtes Königreich
190'000 209'524 1,4225.03.22Slovenia GovernmentBond 14
EUR 2,250%
An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere undGeldmarktinstrumenteObligationen
Slowenien
1,42209'524Total - An einem anderen geregelten Markt gehandelteWertpapiere und Geldmarktinstrumente
1,42209'524Total - Obligationen
1,42209'524Total - Slowenien
92,3013'625'637Total - Anlagen
26
Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification
Wertpapierportfolio zum Bewertungskurs 169'762'380Aktiva2.2b
52'985'727Bankguthaben
1'031'206Forderungen aus Zinsen und Dividenden2.4
1'726'604Nicht realisierter Gewinn ausTermingeschäften
2.6;9
Total Aktiva 225'505'917
172'314'031Nettovermögensaufstellung
per 30. September 2017
Passiva Kontokorrentkredit 4'325'593
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 41'466
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften 111'9352.2b;8
Zinsverbindlichkeiten aus Contracts for Difference 1'893
Nicht realisierter Verlust aus Contracts for Difference 143'0222.6;10
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 24'234
Verbindlichkeiten aus Service Fee 44'4415
„Taxe d'abonnement“ 23'6274
Verbindlichkeiten aus Management Fee und Performance Fee 174'6743
Total Passiva 4'890'885
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 220'615'032
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 221'266'135
Nettoanlageverlust -2'030'048
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus:
Wertpapieren -92'877
Termingeschäften -1'406'305
Devisentermingeschäften -275'674
Contracts for Difference -143'022
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen -1'836'0812.5
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisentermingeschäften -8'449'7112.6;8
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisengeschäften -561'5622
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Termingeschäften 15'857'1342.6;9
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Contracts for Difference 281'9892.3
Nettoerhöhung/Nettoverminderung des Nettovermögens 1'343'843
Anteilszeichnungen 24'710'474
Anteilsrücknahmen -26'705'420
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 220'615'032
Veränderung des Nettovermögens
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erträge Zinsen aus Bankguthaben 390
Zinsen aus Obligationen, netto 1'337'6952.4
Total Erträge 1'338'085
3 Aufwendungen Management Fee und Performance Fee 742'893
3 Performance Fee 1'975'972
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 25'926
4 „Taxe d'abonnement“ 22'707
Bankzinsen 190'905
Zinsen auf Contracts for Difference 4'909
5 Service Fee 170'613
7 Sonstige Aufwendungen 234'208
Total Aufwendungen 3'368'133
Nettoanlageverlust -2'030'048
Erfolgsrechnung
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erlä
uter
unge
n
EURDie Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Einstandswert
27
Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
2'000'000 2'013'420 0,9116.03.18BayerischeLandesbodenkreditanstalt 11
EUR 1,200%
Übertragbare Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse notiert sind
Obligationen
Deutschland
1'500'000 1'527'765 0,6920.03.19BayerischeLandesbodenkreditanstalt 12
EUR 1,000%
5'000'000 5'112'950 2,3226.10.20BayerischeLandesbodenkreditanstalt 16 FRN
EUR 0,000%
10'000'000 10'896'299 4,9304.09.22BundesrepublikDeutschland 12
EUR 1,500%
5'000'000 5'102'850 2,3118.01.19Free and HanseaticCity of Hamburg 13EMTN
EUR 1,125%
3'400'000 3'463'852 1,5719.03.19InvestitionsbankBerlin 14
EUR 1,000%
5'000'000 5'091'000 2,3119.08.22InvestitionsbankBerlin 14 FRN
EUR 0,000%
4'500'000 4'667'175 2,1204.07.18Kreditanstalt fuerWiederaufbau 08
EUR 4,375%
5'570'000 5'571'393 2,5313.10.17Kreditanstalt fuerWiederaufbau 12
EUR 0,875%
5'500'000 5'511'385 2,5011.12.17Landesbank Hessen-ThueringenGirozentrale 13EMTN
EUR 0,750%
7'000'000 7'051'800 3,2027.11.17LandwirtschaftlicheRentenbank 07EMTN
EUR 4,375%
8'000'000 8'068'560 3,6601.04.19LFA FoerderbankBayern 15
EUR 0,250%
10'000'000 10'255'000 4,6509.10.23State of BerlinGermany 17 FRNEMTN
EUR 0,000%
8'000'000 8'057'040 3,6506.06.19State of Bremen 17EUR 0,000%3'600'000 3'701'340 1,6803.08.18State of Hesse 11EUR 2,875%2'000'000 2'016'760 0,9127.04.18State of Hesse 13EUR 1,000%1'500'000 1'511'250 0,6916.03.18State of Lower
Saxony 11EUR 1,200%
7'000'000 7'164'500 3,2513.09.18State of North Rhine-Westphalia Germany12
EUR 2,000%
4'000'000 4'034'400 1,8314.06.18State of North Rhine-Westphalia Germany13 EMTN
EUR 0,750%
2'400'000 2'448'456 1,1115.02.19State of North Rhine-Westphalia Germany14
EUR 1,000%
6'000'000 6'037'620 2,7414.12.18State of North Rhine-Westphalia Germany15 EMTN
EUR 0,050%
1'979'000 2'017'591 0,9102.03.18State of Rhineland-Palatinate 08
EUR 4,250%
50,47111'322'406Total - Deutschland
15'000'000 15'253'950 6,9115.09.18Finland GovernmentBond 13
EUR 1,125%Finnland
6,9115'253'950Total - Finnland
5'000'000 5'070'750 2,3031.07.18European FinancialStability Facility 13EMTN
EUR 1,250%Luxemburg
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
7'000'000 7'157'150 3,2422.01.19European FinancialStability Facility 14EMTN
EUR 1,250%
5,5412'227'900Total - Luxemburg
1'000'000 1'036'500 0,4715.07.18NetherlandsGovernment Bond 08
EUR 4,000%Niederlande
19'995'000 20'098'974 9,1115.01.18NetherlandsGovernment Bond 12
EUR 1,250%
4'000'000 4'099'640 1,8615.01.19NetherlandsGovernment Bond 13
EUR 1,250%
1'000'000 1'003'260 0,4515.04.18NetherlandsGovernment Bond 15
EUR 0,000%
11,8926'238'374Total - Niederlande
3'000'000 3'215'160 1,4615.03.19Republic of AustriaGovernment Bond 08
EUR 4,350%Österreich
1,463'215'160Total - Österreich
1'500'000 1'504'590 0,6824.10.17Procter & GambleCo/The 07
EUR 5,125%Vereinigte Staaten
76,95169'762'380Total - Übertragbare Wertpapiere, die an eineramtlichen Börse notiert sind
76,95169'762'380Total - Obligationen
0,681'504'590Total - Vereinigte Staaten
76,95169'762'380Total - Anlagen
28
Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy
Wertpapierportfolio zum Bewertungskurs 15'185'335Aktiva2.2b
4'646'444Bankguthaben
109'502Forderungen aus Zinsen und Dividenden2.4
22'819'392Forderungen aus Devisentermingeschäften
17'583Nicht realisierter Gewinn ausDevisentermingeschäften
2.6;8
152'454Nicht realisierter Gewinn ausTermingeschäften
2.6;9
Total Aktiva 42'930'710
15'368'459Nettovermögensaufstellung
per 30. September 2017
Passiva Kontokorrentkredit 245'934
Verbindlichkeiten aus Devisentermingeschäften 22'790'758
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 2'363
Verbindlichkeiten aus Service Fee 6'5485
„Taxe d'abonnement“ 4'9424
Verbindlichkeiten aus Management Fee und Performance Fee 20'2793
Total Passiva 23'070'824
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 19'859'886
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 19'505'953
Nettoanlageverlust -49'519
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus:
Wertpapieren 69'271
Termingeschäften -2'619
Devisentermingeschäften -1'664
Contracts for Difference -33'939
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen -230'4192.5
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisentermingeschäften -1'264'7842.6;8
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisengeschäften -78'3542
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Termingeschäften 1'074'6562.6;9
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Contracts for Difference 60'0652.3
Nettoerhöhung/Nettoverminderung des Nettovermögens -457'306
Anteilszeichnungen 1'396'701
Anteilsrücknahmen -585'462
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 19'859'886
Veränderung des Nettovermögens
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erträge Zinsen aus Bankguthaben 1
Zinsen aus Obligationen, netto 123'6742.4
Total Erträge 123'675
3 Aufwendungen Management Fee und Performance Fee 128'128
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 2'728
4 „Taxe d'abonnement“ 4'969
Bankzinsen 14'823
Zinsen auf Contracts for Difference 883
5 Service Fee 10'592
7 Sonstige Aufwendungen 11'071
Total Aufwendungen 173'194
Nettoanlageverlust -49'519
Erfolgsrechnung
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erlä
uter
unge
n
EURDie Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Einstandswert
29
Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
250'000 250'358 1,2616.10.17Deutsche BahnFinance BV 09 EMTN
EUR 3,625%
Übertragbare Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse notiert sind
Obligationen
Deutschland
942'000 961'377 4,8418.01.19Free and HanseaticCity of Hamburg 13EMTN
EUR 1,125%
590'000 591'375 2,9812.12.17LandeskreditbankBaden-WuerttembergFoerderbank 12EMTN
EUR 0,750%
500'000 509'075 2,5620.03.19LandeskreditbankBaden-WuerttembergFoerderbank 12EMTN
EUR 1,000%
350'000 352'590 1,7827.11.17LandwirtschaftlicheRentenbank 07EMTN
EUR 4,375%
1'000'000 1'018'910 5,1317.12.18NRW Bank 12EUR 1,125%2'000'000 2'014'259 10,1406.06.19State of Bremen 17EUR 0,000%1'000'000 1'008'380 5,0827.04.18State of Hesse 13EUR 1,000%
33,776'706'324Total - Deutschland
700'000 711'851 3,5815.09.18Finland GovernmentBond 13
EUR 1,125%Finnland
3,58711'851Total - Finnland
100'000 103'650 0,5215.07.18NetherlandsGovernment Bond 08
EUR 4,000%Niederlande
100'000 108'406 0,5515.07.19NetherlandsGovernment Bond 09
EUR 4,000%
1'200'000 1'206'240 6,0715.01.18NetherlandsGovernment Bond 12
EUR 1,250%
4'200'000 4'304'622 21,6715.01.19NetherlandsGovernment Bond 13
EUR 1,250%
200'000 204'144 1,0318.02.19NetherlandsGovernment Bond 14EMTN
EUR 1,000%
1'300'000 1'304'238 6,5715.04.18NetherlandsGovernment Bond 15
EUR 0,000%
36,417'231'300Total - Niederlande
500'000 535'860 2,7015.03.19Republic of AustriaGovernment Bond 08
EUR 4,350%Österreich
76,4615'185'335Total - Übertragbare Wertpapiere, die an eineramtlichen Börse notiert sind
76,4615'185'335Total - Obligationen
2,70535'860Total - Österreich
76,4615'185'335Total - Anlagen
30
Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR
Wertpapierportfolio zum Bewertungskurs 35'983'603Aktiva2.2b
981'034Bankguthaben
380'657Forderungen aus Zinsen und Dividenden2.4
269'197Forderungen aus Wertpapierverkäufen
14'271Sonstige Aktiva
Total Aktiva 37'628'762
34'309'008Nettovermögensaufstellung
per 30. September 2017
Passiva Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 364'837
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 5'939
Verbindlichkeiten aus Service Fee 10'2695
„Taxe d'abonnement“ 2'5704
Verbindlichkeiten aus Management Fee und Performance Fee 23'2253
Total Passiva 406'840
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 37'221'922
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 50'447'454
Nettoerträge aus Anlagen 532'396
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus:
Wertpapieren -738'887
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen 871'3652.5
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisengeschäften -26'4742
Nettoerhöhung/Nettoverminderung des Nettovermögens 638'400
Anteilszeichnungen 101'520
Anteilsrücknahmen -13'897'831
Ausbezahlte Dividende -67'62111
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 37'221'922
Veränderung des Nettovermögens
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erträge Zinsen aus Obligationen, netto 431'0112.4
Nettodividenden 334'817
Sonstige Erträge 792
Total Erträge 766'620
3 Aufwendungen Management Fee und Performance Fee 171'994
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 5'626
4 „Taxe d'abonnement“ 2'480
Bankzinsen 2'861
5 Service Fee 45'310
7 Sonstige Aufwendungen 5'953
Total Aufwendungen 234'224
Nettoerträge aus Anlagen 532'396
Erfolgsrechnung
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erlä
uter
unge
n
EURDie Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Einstandswert
31
Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
3'700 265'290 0,71KBC Group NVEUR
Übertragbare Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse notiert sind
Aktien
Belgien
0,71265'290Total - Belgien
4'400 177'969 0,48Novo Nordisk A/SDKKDänemark
2'600 197'401 0,53Vestas Wind SystemsA/S
DKK
1,01375'370Total - Dänemark
1'800 341'910 0,92Allianz SEEURDeutschland
3'300 283'239 0,76Bayerische MotorenWerke AG
EUR
6'600 248'589 0,67Deutsche Post AGEUR18'500 292'023 0,78Deutsche Telekom
AGEUR
4'000 273'000 0,73Fresenius SE & CoKGaA
EUR
2'800 322'420 0,87Henkel AG & CoKGaA
EUR
3'600 333'684 0,90SAP SEEUR2'600 309'920 0,83Siemens AGEUR
6,462'404'785Total - Deutschland
13'000 332'670 0,89AXA SAEURFrankreich
4'800 327'600 0,88BNP Paribas SAEUR3'100 307'396 0,83Cap Gemini SAEUR2'800 345'799 0,93Cie Generale des
EtablissementsMichelin
EUR
3'600 238'932 0,64Danone SAEUR2'800 293'300 0,79Essilor International
SAEUR
3'800 279'794 0,75Schneider Electric SEEUR7'400 336'293 0,90TOTAL SAEUR10'200 199'410 0,54Veolia
Environnement SAEUR
7,152'661'194Total - Frankreich
24'000 336'000 0,90Eni SpAEURItalien
0,90336'000Total - Italien
5'800 249'337 0,67Shire PLCGBPJersey
0,67249'337Total - Jersey
21'000 327'600 0,88ING Groep NVEURNiederlande
4'000 277'040 0,74Koninklijke DSM NVEUR3'800 198'892 0,53Randstad Holding
NVEUR
10'900 196'309 0,53RELX NVEUR6'600 330'264 0,89Unilever NVEUR
3,571'330'105Total - Niederlande
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
12'100 204'823 0,55Statoil ASANOKNorwegen
0,55204'823Total - Norwegen
8'000 261'816 0,70Atlas Copco ABSEKSchweden
12'000 280'056 0,76Swedbank ABSEK
1,46541'872Total - Schweden
200 208'760 0,56Georg Fischer AGCHFSchweiz
100 184'195 0,49Givaudan SACHF3'600 260'898 0,70Novartis AGCHF500 287'176 0,77Partners Group
Holding AGCHF
1'400 302'545 0,81Roche Holding AGCHF4'200 322'005 0,88Swiss Re AGCHF780 201'427 0,54Zurich Insurance
Group AGCHF
4,751'767'006Total - Schweiz
60'500 357'374 0,97Banco Santander SAEURSpanien
9'600 306'096 0,82Industria de DisenoTextil SA
EUR
20'000 183'840 0,49Telefonica SAEUR
2,28847'310Total - Spanien
18'000 323'371 0,86COMPASS GROUPPLC
GBPVereinigtes Königreich
6'300 271'189 0,73Croda InternationalPLC
GBP
17'000 287'175 0,77GlaxoSmithKline PLCGBP5'000 282'698 0,76Intertek Group PLCGBP20'000 180'899 0,49Pennon Group PLCGBP3'900 301'544 0,81Reckitt Benckiser
Group PLCGBP
12'700 199'619 0,54WPP PLCGBP
34,4712'829'587Total - Aktien
4,961'846'495Total - Vereinigtes Königreich
400'000 438'840 1,1810.09.19Australia & NewZealand BankingGroup Ltd 09 EMTN
EUR 5,125%
Obligationen
Australien
1,18438'840Total - Australien
600'000 661'428 1,7804.04.24Proximus SADP 14EMTN
EUR 2,375%Belgien
1,78661'428Total - Belgien
32
Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
600'000 633'564 1,7029.05.21Corp Andina deFomento 14 EMTN
EUR 1,875%Bolivarische Republik Venezuela
1,70633'564Total - Bolivarische Republik Venezuela
600'000 632'172 1,7020.01.26Chile GovernmentInternational Bond 16
EUR 1,750%Chile
1,70632'172Total - Chile
300'000 483'267 1,3004.01.31BundesrepublikDeutschland 00
EUR 5,500%Deutschland
300'000 523'350 1,4104.07.40BundesrepublikDeutschland 08
EUR 4,750%
300'000 475'953 1,2804.07.27BundesrepublikDeutschland 97
EUR 6,500%
500'000 561'280 1,5123.10.23GemeinsameDeutscheBundeslaender 13
EUR 2,250%
500'000 623'450 1,6704.01.23Kreditanstalt fuerWiederaufbau 07
EUR 4,625%
7,172'667'300Total - Deutschland
300'000 383'919 1,0315.12.25Caissed'Amortissement dela Dette Sociale 12
EUR 4,000%Frankreich
300'000 317'046 0,8515.07.22Carrefour SA 14EMTN
EUR 1,750%
300'000 399'252 1,0725.05.45French RepublicGovernment BondOAT 13
EUR 3,250%
200'000 210'016 0,5608.09.23Schneider Electric SE15 EMTN
EUR 1,500%
500'000 750'525 2,0310.10.33SNCF Reseau EPIC 03EMTN
EUR 5,000%
500'000 559'805 1,5026.02.24Unibail-Rodamco SE14 EMTN
EUR 2,500%
7,042'620'563Total - Frankreich
600'000 708'414 1,9018.01.22German PostalPensionsSecuritisation 2 PLC06
EUR 4,375%Irland
200'000 271'372 0,7313.03.25Ireland GovernmentBond 09
EUR 5,400%
600'000 720'468 1,9418.03.24Ireland GovernmentBond 14
EUR 3,400%
4,571'700'254Total - Irland
400'000 514'896 1,3816.09.24Assicurazioni GeneraliSpA 09 EMTN
EUR 5,130%Italien
600'000 580'950 1,5609.04.25Cassa Depositi ePrestiti SpA 15 EMTN
EUR 1,500%
400'000 438'912 1,1803.12.19Hera SpA 09EUR 4,500%
4,121'534'758Total - Italien
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
200'000 294'240 0,7904.04.42European Union 12EMTN
EUR 3,750%Luxemburg
0,79294'240Total - Luxemburg
500'000 512'870 1,3817.11.20BMW Finance NV 15EMTN
EUR 0,875%Niederlande
600'000 748'356 2,0014.07.25CooperatieveRabobank UA 10
EUR 4,125%
500'000 582'540 1,5704.11.22Deutsche BahnFinance BV 10 EMTN
EUR 3,375%
300'000 305'700 0,8230.03.21Geberit InternationalBV 15
EUR 0,690%
600'000 711'024 1,9121.02.22ING Bank NV 12EMTN
EUR 4,500%
600'000 733'164 1,9711.09.31NederlandseWaterschapsbank NV13 EMTN
EUR 3,000%
300'000 422'211 1,1315.01.23NetherlandsGovernment Bond 93
EUR 7,500%
10,784'015'865Total - Niederlande
200'000 221'432 0,5929.06.20DNB Bank ASA 10EMTN
EUR 3,875%Norwegen
500'000 594'665 1,6011.03.21Statoil ASA 09 EMTNEUR 5,625%
2,19816'097Total - Norwegen
400'000 504'788 1,3618.05.32OeBB-InfrastrukturAG 12 EMTN
EUR 3,375%Österreich
200'000 309'622 0,8315.07.27Republic of AustriaGovernment Bond 97
EUR 6,250%
500'000 542'970 1,4616.07.19Verbund AG 09EMTN
EUR 4,750%
3,651'357'380Total - Österreich
400'000 444'240 1,1929.06.20Nordea Bank AB 10EMTN
EUR 4,000%Schweden
1,19444'240Total - Schweden
400'000 547'152 1,4730.03.26Slovenia GovernmentBond 11
EUR 5,125%Slowenien
1,47547'152Total - Slowenien
400'000 466'216 1,2520.06.23AbertisInfraestructuras SA 13
EUR 3,750%Spanien
600'000 624'030 1,6828.01.25Adif - Alta Velocidad15 EMTN
EUR 1,875%
300'000 359'721 0,9702.11.21Gas Natural CapitalMarkets SA 09 EMTN
EUR 5,125%
600'000 721'530 1,9308.03.21Instituto de CreditoOficial 11 EMTN
EUR 6,000%
500'000 546'620 1,4724.01.20SantanderInternational Debt SA13 EMTN
EUR 4,000%
400'000 407'648 1,1021.02.18Telefonica EmisionesSAU 12 EMTN
EUR 4,800%
8,403'125'765Total - Spanien
33
Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
500'000 670'365 1,8011.05.27Procter & GambleCo/The 07
EUR 4,875%Vereinigte Staaten
1,80670'365Total - Vereinigte Staaten
500'000 572'525 1,5417.07.23Credit AgricoleSA/London 13 EMTN
EUR 3,125%Vereinigtes Königreich
400'000 421'508 1,1318.01.19Standard CharteredPLC 12 EMTN
EUR 4,125%
96,6735'983'603Total - Übertragbare Wertpapiere, die an eineramtlichen Börse notiert sind
62,2023'154'016Total - Obligationen
2,67994'033Total - Vereinigtes Königreich
96,6735'983'603Total - Anlagen
34
Vontobel Fund II - Vescore Active Beta
Wertpapierportfolio zum Bewertungskurs 94'177'169Aktiva2.2b
12'263'627Bankguthaben
210'993Forderungen aus Zinsen und Dividenden2.4
603'663Nicht realisierter Gewinn ausTermingeschäften
2.6;9
Total Aktiva 107'255'452
94'176'657Nettovermögensaufstellung
per 30. September 2017
Passiva Kontokorrentkredit 2'751'574
Verbindlichkeiten aus Service Fee 14'1105
„Taxe d'abonnement“ 2'5744
Verbindlichkeiten aus Management Fee und Performance Fee 45'6483
Total Passiva 2'813'906
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 104'441'546
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 0
Nettoanlageverlust -56'854
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus:
Wertpapieren -149'619
Termingeschäften 158'268
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen -8'0222.5
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Devisengeschäften -2'6402
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Termingeschäften 183'3402.6;9
Nettoerhöhung/Nettoverminderung des Nettovermögens 124'473
Anteilszeichnungen 104'322'052
Anteilsrücknahmen -4'979
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 104'441'546
Veränderung des Nettovermögens
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erträge Zinsen aus Obligationen, netto 46'5132.4
Total Erträge 46'513
3 Aufwendungen Management Fee und Performance Fee 67'585
4 „Taxe d'abonnement“ 1'214
Bankzinsen 1'829
5 Service Fee 20'890
7 Sonstige Aufwendungen 11'849
Total Aufwendungen 103'367
Nettoanlageverlust -56'854
Erfolgsrechnung
vom 1. April 2017bis 30. September 2017
Erlä
uter
unge
n
EURDie Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Einstandswert
35
Vontobel Fund II - Vescore Active Beta
Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes.
Wertpapierbestand per 30. September 2017
* Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
5'000'000 5'112'950 4,8926.10.20BayerischeLandesbodenkreditanstalt 16 FRN
EUR 0,000%
Übertragbare Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse notiert sind
Obligationen
Deutschland
2'000'000 2'003'660 1,9217.04.18Berlin Hyp AG 14FRN EMTN
EUR 0,000%
3'000'000 3'303'810 3,1604.07.20BundesrepublikDeutschland 10
EUR 3,000%
6'500'000 6'326'774 6,0515.08.26BundesrepublikDeutschland 16
EUR 0,000%
5'000'000 5'116'550 4,8915.02.26BundesrepublikDeutschland 16
EUR 0,500%
200'000 216'480 0,2102.07.19Commerzbank AG 09EMTN
EUR 4,375%
5'000'000 5'019'100 4,8110.09.18DeutscheGenossenschafts-Hypothekenbank AG15 EMTN
EUR 0,025%
3'000'000 3'003'690 2,8823.01.18FMSWertmanagementAoeR 13 FRN EMTN
EUR 0,000%
1'000'000 1'018'840 0,9806.11.18Free and HanseaticCity of Hamburg 12
EUR 1,250%
2'000'000 2'041'140 1,9518.01.19Free and HanseaticCity of Hamburg 13EMTN
EUR 1,125%
3'000'000 3'016'650 2,8911.10.18Land Baden-Wuerttemberg 13FRN EMTN
EUR 0,000%
2'500'000 2'525'575 2,4206.08.19Land Baden-Wuerttemberg 14FRN
EUR 0,000%
1'000'000 1'006'060 0,9621.03.18LandeskreditbankBaden-WuerttembergFoerderbank 12EMTN
EUR 1,000%
3'500'000 3'536'050 3,3906.09.19LandeskreditbankBaden-WuerttembergFoerderbank 13 FRN
EUR 0,000%
2'000'000 2'020'720 1,9315.06.18LandwirtschaftlicheRentenbank 11EMTN
EUR 1,200%
2'000'000 2'019'920 1,9311.09.19LandwirtschaftlicheRentenbank 12 FRNEMTN
EUR 0,000%
1'015'000 1'057'478 1,0114.12.18NRW Bank 08EUR 3,100%1'000'000 1'001'800 0,9606.02.18State of Berlin
Germany 12 FRNEUR 0,000%
1'250'000 1'258'938 1,2114.03.19State of BerlinGermany 12 FRN
EUR 0,000%
1'000'000 1'002'240 0,9612.04.18State of BerlinGermany 13 FRN
EUR 0,000%
1'500'000 1'551'150 1,4923.06.23State of BerlinGermany 17 FRN
EUR 0,000%
3'500'000 3'589'250 3,4409.10.23State of BerlinGermany 17 FRNEMTN
EUR 0,000%
3'000'000 3'001'500 2,8718.12.17State of Brandenburg13 FRN EMTN
EUR 0,000%
3'000'000 3'061'710 2,9330.04.19State of Brandenburg14 EMTN
EUR 0,875%
3'000'000 2'990'820 2,8630.05.23State of Bremen 16EMTN
EUR 0,125%
3'000'000 3'025'110 2,9031.05.19State of LowerSaxony 12 FRN
EUR 0,000%
2'000'000 2'033'460 1,9510.09.20State of LowerSaxony 12 FRN
EUR 0,000%
Wertpapiere Markt-wert in
EUR
in % desNettover-mögens*
Anzahl Währung Fälligkeit
2'000'000 2'015'800 1,9314.03.19State of North Rhine-Westphalia Germany12 FRN
EUR 0,000%
2'000'000 2'018'140 1,9321.06.19State of North Rhine-Westphalia Germany13 FRN
EUR 0,000%
1'350'000 1'376'325 1,3202.03.18State of Rhineland-Palatinate 08
EUR 4,250%
1'650'000 1'660'874 1,5921.03.18State of Rhineland-Palatinate 12
EUR 1,000%
2'000'000 2'023'880 1,9415.01.20State of Rhineland-Palatinate 15 FRN
EUR 0,000%
4'000'000 4'023'840 3,8515.01.19State of Rhineland-Palatinate 17
EUR 0,000%
3'035'000 3'142'985 3,0103.05.19State of Saarland 12EUR 1,875%1'000'000 1'011'600 0,9715.06.18State of Schleswig-
Holstein Germany 11EUR 1,200%
3'000'000 3'005'790 2,8820.02.18State of Schleswig-Holstein Germany 12FRN
EUR 0,000%
87,2691'140'659Total - Deutschland
3'000'000 3'036'510 2,9115.01.20European InvestmentBank 09 FRN EMTN
EUR 0,000%Luxemburg
90,1794'177'169Total - Übertragbare Wertpapiere, die an eineramtlichen Börse notiert sind
90,1794'177'169Total - Obligationen
2,913'036'510Total - Luxemburg
90,1794'177'169Total - Anlagen
36
Übersicht Anteilsanzahl
Vescore Global Equity MultiFactor
EUR - 1'549,104 14'273,17815'822,282B EURLU0708116933
- 4'074,685 9'583,64113'658,326B (CHF) CHFLU0708117154- 17'232,479 24'510,42541'742,904I EURLU0708118046- 1'200,000 5'390,0006'590,000I (CHF) CHFLU0708118129- 44'856,708 10'061,30954'918,017IX EURLU0708119283- - --IXC EURLU0708118715- - --IXU EURLU1078392245
Sustainable European EquityConcept
EUR 33'000,000 66'000,000 2'010,00035'010,000I EURLU0995510541
21'720,000 40'495,000 8'067,94826'842,948N EURLU114447650154'300,000 101'020,000 118'070,000164'790,000S EURLU0995510624
Sustainable Water EUR 12'646,476 4'990,000 43'443,71635'787,240A EURLU099551097034'792,308 53'725,000 93'449,418112'382,110AH (hedged) CHFLU1330251031
- 22'000,000 -22'000,000C EURLU114447668333'454,000 44'075,000 251'005,187261'626,187I EURLU09955111927'667,000 16'048,000 36'630,00045'011,000N EURLU1144476840
Sustainable Global EquityConcept
EUR 100,000 36'689,300 -36'589,300A EURLU0995511358
- 63'529,417 -63'529,417I EURLU0995511432Sustainable Euro Bond ConceptEUR - - 32'010,00032'010,000A EURLU1137750847
- 66'500,000 74'626,000141'126,000I EURLU0995511788- 20'000,000 1'010,00021'010,000N EURLU1137759392- 67'000,000 31'338,93798'338,937S EURLU0995511945
Vescore Global RiskDiversification
EUR 82'533,000 83'957,138 107'387,120108'811,258A EURLU0466441234
2'255,471 1'410,907 124'683,536123'838,972AH (hedged) CHFLU04664413173'467,095 6'737,470 54'034,93457'305,309B EURLU0466440772
12'449,305 77'305,048 183'742,714248'598,457H (hedged) CHFLU04664408554'076,256 1'636,514 19'451,81617'012,074H (hedged) USDLU0466441077
10'074,440 21'000,000 14'734,44725'660,007I EURLU0466441580- - 152'960,300152'960,300IX EURLU0466442398
64'091,096 7'517,856 217'876,351161'303,111IXH (hedged) CHFLU0466442554- - 50'010,00050'010,000IXH (hedged) USDLU0466442638- - 150'010,000150'010,000IXL EURLU0716975338- - 300'010,000300'010,000IXXL EURLU0888108056- - 499'783,787499'783,787SH (hedged) CHFLU1144477228
Vescore Multi-Strategy EUR - 510,471 12'026,90012'537,371B EURLU043490796916'400,000 6'283,822 223'385,217213'269,039H (hedged) CHFLU0434908009
Sustainable ConservativeAllocation EUR
EUR 900,000 104'142,053 316'224,165419'466,218I EURLU0995512240
- 20'000,000 12'510,00032'510,000N EURLU1144477657Vescore Active Beta EUR 63'164,000 3,000 63'161,000-AI EURLU1617166936
Zu Beginn derBerichtsperiode
Ausgegeben Zurückgenommen Am Ende derBerichtsperiode
ISIN-Code AktienVontobel Fund II -
37
Übersicht Fondsvermögen
Vescore Global Equity MultiFactor
EUR 30'981'424 14'902'428 7'331'865 111,61 133,74 132,17EUR
92,98 109,30 115,42CHF89,56 107,48 106,31EUR
136,45 160,71 169,86CHF89,63 107,72 106,59EUR
125,49 - -EUR79,65 - -EUR
Sustainable European EquityConcept
EUR 12'052'121 29'064'544 16'869'433 113,90 129,30 131,45EUR
99,28 112,72 114,68EUR115,04 130,54 132,80EUR
Sustainable Water EUR 63'692'259 67'022'029 61'030'530 135,53 153,76 154,64EUR104,80 113,28 120,57CHF108,50 123,81 -EUR137,02 156,51 157,66EUR115,23 132,37 133,48EUR
Sustainable Global EquityConcept
EUR 15'557'616 14'065'773 - 122,37 139,19 -EUR
123,51 141,24 -EURSustainable Euro Bond Concept
EUR 32'352'377 31'413'682 14'762'530 103,11 99,96 99,42EUR
112,37 108,96 108,27EUR102,25 99,14 98,43EUR112,86 109,36 108,52EUR
Vescore Global RiskDiversi�cation
EUR 231'721'770 221'266'135 220'615'032 122,05 132,76 138,35EUR
117,85 127,47 132,57CHF135,38 147,66 153,95EUR127,29 138,06 143,64CHF111,65 123,69 129,99USD114,39 125,23 130,59EUR127,21 139,50 145,49EUR133,24 145,30 151,37CHF114,33 127,29 134,11USD104,12 114,33 119,24EUR
95,70 105,18 110,52EUR94,46 103,86 109,97CHF
Vescore Multi-Strategy EUR 12'928'913 19'505'953 19'859'886 91,86 96,75 100,85EUR87,66 91,82 95,48CHF
Sustainable ConservativeAllocation EUR
EUR 44'821'271 50'447'454 37'221'922 109,24 111,95 113,49EUR
104,68 107,27 106,60EURVescore Active Beta EUR - - 104'441'546 - - 1'653,58
B
B(CHF)I
I (CHF)IX
IXCIXU
I
NSA
AH (hedged)
AH (hedged)
H (hedged)H (hedged)
IXH (hedged)IXH (hedged)
SH (hedged)
H (hedged)
CINA
IA
INSA
B
IIX
IXLIXXL
B
I
NAI EUR
31.03.2016 31.03.2017 30.09.2017 31.03.2016 31.03.2017 30.09.2017
Nettoinventarwert Nettovermögenswert pro AktieVontobel Fund II -
Erläuterungen zum Abschluss
38
1 Allgemeine Informationen Vontobel Fund II ("Fonds") ist eine am 7. September 2007 gegründete offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d’Investissement à Capital Variable), die in den Geltungsbereich von Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ("Gesetz von 2010") über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner geänderten Fassung (Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere - "OGAW") fällt. Der eingetragene Sitz des Fonds befindet sich in 11-13, Boulevard de la Foire, L-1528 Luxemburg. Der Fonds wurde am 7. September 2007 als "Umbrella"-Fonds unter dem Namen Wegelin (Lux) Funds SICAV gegründet und am 25. September 2007 im Mémorial C., Recueil des Sociétés et Associations ("Mémorial") veröffentlicht. Mit Wirkung zum 29. Mai 2012 wurde der Name von Wegelin Asset Management Funds SICAV in 1741 Asset Management Funds SICAV geändert. Am 30. März 2017 genehmigte eine außerordentliche Hauptversammlung eine aktualisierte Version der Satzung, einschließlich des neuen Fondsnamens - Vontobel Fund II -, die am 28. April 2017 in Kraft trat. Zu diesem Zeitpunkt wurden auch die Namen der Teilfonds sowie die Bezeichnungen der Anteilsklassen geändert. In diesem Abschluss wurden die neuen Bezeichnungen der Teilfonds und Anteilsklassen verwendet. Der Fonds ist im Handelsregister Luxemburg unter der Nummer B 131432 eingetragen. Der Fonds wurde auf unbestimmte Zeit errichtet und hat Vontobel Asset Management S.A. (mit Wirkung vom 30. Dezember 2016) gemäß dem Gesetz von 2010 zu seiner Verwaltungsgesellschaft unter der letztlichen Verantwortung des Verwaltungsrats des Fonds (der "Verwaltungsrat") ernannt. Interessierte Personen können im Handelsregister Luxemburg Einsicht in die Gründungsunterlagen nehmen; Kopien hiervon sind am eingetragenen Sitz des Fonds erhältlich. Das vom Gesetz von 2010 verlangte Mindestkapital beläuft sich auf EUR 1.250.000 (eine Million zweihundertfünfzigtausend Euro). Der Fonds ist offen, was bedeutet, dass er auf Wunsch der Anteilsinhaber gemäß der Beschreibung in diesem Dokument seine Anteile zu Preisen, die auf dem geltenden Nettoinventarwert beruhen, zurücknehmen kann. Es besteht keine Gewissheit, dass der Verwaltungsrat andere Teilfonds auflegen wird oder dass bestehende Anteilsinhaber Bezugsrechte für den Kauf von Anteilen an solchen neuen Teilfonds erhalten oder dass Anteile neuer Teilfonds zum -Verkauf im selben Staat angeboten werden. Zum 30. September 2017 bestanden im Fonds die folgenden Teilfonds und Anteilsklassen:
Vontobel Fund II – Währung Ausschüttende Anteilsklassen Thesaurierende Anteilsklassen
Vescore Global Equity Multi Factor EUR B, B (CHF), I, I (CHF), IX Sustainable European Equity Concept EUR I, S, N Sustainable Water EUR A, AH (hedged) CHF, N, I Sustainable Euro Bond Concept EUR A, I, S, N Vescore Global Risk Diversification EUR B, H (hedged) CHF, H (hedged) USD,
A, AH (hedged) CHF, I, IX, IXH (hedged) CHF, IXH (hedged) USD, IXL, IXXL, SH (hedged) CHF
Vescore Multi-Strategy EUR B, H (hedged) CHF Sustainable Conservative Allocation EUR EUR N, I Vescore Active Beta EUR AI
Der Verwaltungsrat kann jederzeit beschließen, für die jeweiligen Teilfonds die unten aufgeführten Anteilsklassen auszugeben. Anteilsklassen können in der Referenzwährung des Teilfonds oder in anderen Währungen ausgegeben werden und können thesaurierend oder ausschüttend sein. Ist die alternative Währung gegenüber der Referenzwährung des Teilfonds gegen Währungsschwankungen abgesichert, wird dies durch Hinzufügung des Buchstabens “H” und der Angabe "hedged" (abgesichert) in der Bezeichnung der Anteilsklasse kenntlich gemacht. Der Nettoinventarwert - und damit die Wertentwicklung der betreffenden abgesicherten Anteile - kann sich vom Nettoinventarwert der betreffenden Anteile in der Referenzwährung unterscheiden. Wie unten angegeben, sind bestimmte Anteilsklassen spezifischen Anlegern vorbehalten. Nicht alle Anteilsklassen sind in allen Ländern verfügbar, in denen der Fonds vertrieben werden darf:
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
39
1 Allgemeine Informationen (Fortsetzung)
(a) Anteilsklassen mit Anrecht auf Ausschüttungen, jedoch vorbehaltlich jeglicher anderslautender Bestimmung im Besonderen Teil:
– A-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und schütten jährlich aus;
– AM-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und schütten monatlich aus;
– AQ-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und schütten vierteljährlich aus;
– AS-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und schütten halbjährlich aus;
Der Verwaltungsrat kann in seinem freien Ermessen über die Höhe der Ausschüttungen an die Anleger entscheiden.
Der Verwaltungsrat kann jederzeit beschliessen, ausschüttende Anteilsklassen mit Merkmalen der folgenden thesaurierenden Anteilsklassen auszugeben (z.B. "AQG"-Anteilsklassen). Diese Anteilsklassen schütten Erträge aus, haben aber ansonsten die gleichen Merkmale wie thesaurierende Anteile.
(b) Anteilsklassen ohne Anrecht auf Ausschüttungen (thesaurierende Anteilsklassen), jedoch vorbehaltlich jeglicher anderslautender Bestimmungen im Besonderen Teil:
– B-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und sind thesaurierend (keine Ausschüttung);
– C-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und sind thesaurierend (keine Ausschüttung). Sie sind nur bei bestimmten Vertriebsstellen erhältlich;
– D-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und sind thesaurierend (keine Ausschüttung). Diese Klasse wird durch den Einsatz von derivativen Instrumenten so ausgestaltet, dass die Duration (Zinsänderungsrisiko) des Nettoinventarwerts dieser Klasse verringert wird. Duration ist ein Mass dafür, wie der Preis einer Obligation bzw. der Wert eines (Obligations-) Portfolios auf die Änderung im Zinsumfeld reagiert. Ist die Duration hoch, erleidet eine Obligation bzw. ein (Obligations-) Portfolio einen relativ hohen Preis- bzw. Wertverlust, wenn die Zinsen steigen. Fallen die Zinsen hingegen, steigt der Preis der Obligation bzw. der Wert des Portfolios. Das Zinsänderungsrisiko ist somit bei hoher Duration hoch. Bei niedriger Duration ist das Gegenteil der Fall. Da die Gewinne und Verluste, die aus dem Einsatz solcher derivativer Instrumente zur Durationsreduzierung resultieren, ausschliesslich bei der Berechnung des Nettoinventarwerts dieser Klasse berücksichtigt werden, kann sich die Wertentwicklung der Anteilsklasse D von der Wertentwicklung anderer Anteilsklassen im selben Teil-fonds unterscheiden.
– E-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und sind thesaurierend (keine Ausschüttung). Der Verwaltungsrat kann jederzeit entscheiden, die E-Anteilsklasse nach Erreichung eines bestimmten Betrags an Zeichnungsgeldern für Zeichnungen durch weitere Investoren zu schliessen. Diese Beträge werden für jede einschlägige Anteilsklasse gesondert festgelegt. Der Verwaltungsrat behält sich vor, die Management Fee pro Anteilklasse pro Teilfonds zu bestimmen.
– F-Anteile können nur von institutionellen Anlegern im Sinne von Art. 174 Abs. 2 Buchst. c) des Gesetzes von 2010 gezeichnet werden, die mindestens 20 Millionen in der Währung der jeweiligen Anteilsklasse investieren und halten oder die mit einem Unternehmen der Vontobel-Gruppe eine entsprechende Vereinbarung geschlossen haben. F-Anteile sind thesaurierend (keine Ausschüttung) und werden nur von Teilfonds ausgegeben, die in der Teilfondsbeschreibung des Besonderen Teils die Er-hebung einer Performance Fee vorsehen; auf F-Anteile wird eine höhere Management Fee erhoben als auf andere Anteilsklassen für institutionelle Anleger, wobei für diese Anteile eine Performance Fee weder berechnet noch erhoben wird.
– G-Anteile sind ausschliesslich institutionellen Anlegern im Sinne von Art. 174 Abs. 2 Buchst. C des Gesetzes von 2010 vorbehalten, die mindestens 50 Millionen in der Währung der jeweiligen Anteilsklasse investieren und halten. Ein Anleger ist auch dann zur Zeichnung dieser Anteilsklasse berechtigt, wenn der Wert seiner Anlage infolge von Marktbewegungen unter die vorgenannte Mindestanlageanforderung fällt. G-Anteile sind thesaurierend (keine Ausschüttung);
– H- (hedged) Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und sind thesaurierend (keine Ausschüttung) und werden in einer anderen Währung als der Referenzwährung des entsprechenden Teilfonds ausgegeben. Die Zeichnungswährung wird stets gegen die Referenzwährung des entsprechenden Teilfonds abgesichert. Das Ausmass der Absicherung kann jedoch von der vollständigen Absicherung abweichen;
– I-, IX-, IXL- und IXXL-Anteile sind ausschliesslich institutionellen Anlegern im Sinne von Art. 174 Abs. 2 Buchst. c) des Gesetzes von 2010 vorbehalten, können Mindestanlageerfordernissen und/oder Haltungsbedingungen unterliegen und es können andere, durch den Verwaltungsrat festgelegte und im Besonderen Teil dargelegte Beschränkungen gelten;
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
40
1 Allgemeine Informationen (Fortsetzung)
– N-Anteile können nur von Vertriebsstellen gezeichnet werden, die im Auftrag ihrer Kunden handeln (die Anleger aller Typen sein können) und mit ihren Kunden eine separate Vereinbarung geschlossen haben. Die Anteile sind thesaurierend (keine Ausschüttung). Rabatte oder Retrozessionen werden nicht gewährt;
– R-Anteile können nur von Anlegern gezeichnet werden, welche gemäss Mitarbeiter-Regularien eines Unternehmens der Vontobel Gruppe berechtigt sind, entsprechende Anteile in ihrem Konto-/Depot bei der Bank Vontobel AG, Zürich, zu Mitarbeiterkonditionen zu halten oder welche eine spezielle Vereinbarung mit einem Unternehmen der Vontobel-Gruppe abgeschlossen haben. Es ist daher möglich, dass diese Anteile von Personen gezeichnet und gehalten werden, die Zugang zu nicht-öffentlichen, materiellen Informationen in Bezug auf den jeweiligen Teilfonds haben. Um Interessenkonflikte zu vermeiden, haben die Vontobel Gruppe bzw. die verbundenen Gesellschafen entsprechende Weisungen erlassen, deren Einhaltung fortlaufend überwacht wird;
– S-Anteile können nur von institutionellen Anlegern im Sinne von Art. 174 Abs. 2 Buchst. c) des Gesetzes von 2010 gezeichnet werden, welche eine entsprechende Vereinbarung mit einem Unternehmen der Vontobel-Gruppe abgeschlossen haben; S-Anteile sind thesaurierend (keine Ausschüttung). S-Anteile werden weder mit Verwaltungsgebühren (Management Fee) noch mit Performance Fees belastet;
– U-Anteile können von allen Anlegern gezeichnet werden und sind thesaurierend (keine Ausschüttung). Bestimmungen zur Emission von Anteilsbruchteilen gelten nicht für U-Anteile. Die Umwandlung von Anteilen der U-Anteilsklasse in Anteile anderer Anteilsklassen des Fonds ist nicht zulässig;
– X-Anteile können nur von institutionellen Anlegern im Sinne von Art. 174 Abs. 2 Buchst. c) des Gesetzes von 2010 gezeichnet werden, welche mindestens einen Betrag von 50 Millionen in der Währung der Anteilsklasse pro Erstzeichnung anlegen und eine entsprechende Vereinbarung mit einem Unternehmen der Vontobel-Gruppe abgeschlossen haben. X-Anteile sind thesau-rierend (keine Ausschüttung).
Der Verwaltungsrat kann jederzeit entscheiden Anteilsklassen auszugeben, die eine Kombination verschiedener Charakteristika von Anteilsklassen aufweisen.
In mehreren der vorgenannten Anteilsklassen bestehen Minimuminvestment und Minimumholdingbeträge für den Erwerb oder das Halten von Anteilen. Es steht im Ermessen des Verwaltungsrats, in einem Einzelfall unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Gleichbehandlung der Anleger die oben festgesetzten Mindestanlage- und/oder Mindestholdingbeträge herabzusetzen.
Sollte ein Anleger, welcher eine Anteilsklasse hält, deren Halten vom Vorliegen bestimmter Voraussetzungen abhängig ist, eine oder mehrere dieser Voraussetzungen nicht oder nicht mehr erfüllen, so ist der Fonds berechtigt, die betreffenden Anteile gemäss den im Verkaufsprospekt für die Rücknahme vorgesehenen Bestimmungen zurückzukaufen. Der Anteilinhaber wird sodann über diese Massnahme in Kenntnis gesetzt. Alternativ kann der Verwaltungsrat dem betroffenen Anleger anbieten, seine Anteile in Anteile einer anderen Klasse umzuwandeln, für die er alle Voraussetzungen erfüllt.
Innerhalb eines Teilfonds können verschiedene Anteilsklassen aufgelegt werden.
Eine Anteilsklasse beinhaltet kein gesondertes Portfolio von Anlagen. Eine Anteilsklasse von Anteilen ist damit auch dem Haftungsrisiko von Verpflichtungen ausgesetzt, die spezifisch für eine andere Anteilsklasse desselben Teilfonds eingegangen wurden, beispielsweise aus Währungsabsicherung bei Auflage währungsbesicherter Anteilsklassen. Die fehlende Absonderung kann zu negativen Auswirkungen auf den Nettoinventarwert der nicht währungsbesicherten Anteilsklassen führen.
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
41
2 Rechnungslegungsgrundsätze
2.1 Allgemeines
Dieser Abschluss wurde in Übereinstimmung mit allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen aufstellt und gemäß den im Großherzogtum Luxemburg geltenden gesetzlichen Berichtsvorschriften für Organismen für gemeinsame Anlagen dargestellt.
2.2 Ermittlung des Nettoinventarwerts von Anteilen 2.2.a Berechnung des Nettoinventarwerts
Der Nettoinventarwert je Anteil für jede Anteilsklasse jedes Teilfonds wird von der Verwaltungsstelle unter Aufsicht des Verwaltungsrates berechnet. Der Nettoinventarwert je Anteil einer bestimmten Klasse errechnet sich, indem man (i) das auf diese Anteilsklasse entfallende gesamte Vermögen des Teilfonds abzüglich der auf diese Anteilsklasse entfallenden Verbindlichkeiten des Teilfonds durch (ii) die gesamte Anzahl von in Umlauf befindlichen Anteilen dieser Klasse des Teilfonds dividiert. Die Anteile jedes Teilfonds und jeder Anteilsklasse sowie etwaige weitere Teilfonds im Fonds werden voraussichtlich eine jeweils andere Wertentwicklung aufweisen, und jeder Teilfonds (bzw. jede Anteilsklasse, sofern zutreffend) trägt seine (ihre) eigenen Gebühren und Kosten (sofern diese speziell auf den Teilfonds (oder die Anteilsklasse) entfallen). Insbesondere die Kosten bei der Umrechnung von Geldern in Verbindung mit dem Kauf, der Rücknahme und dem Umtausch von Anteilen eines Teilfonds, die auf eine Währung lauten, aber auch in einer anderen Währung angeboten werden, werden im Normalfall von der betreffenden Anteilsklasse getragen und spiegeln sich im Nettoinventarwert dieser Anteilsklasse wider. Dementsprechend wird sich der Nettoinventarwert je Anteil jedes Teilfonds bzw. der verschiedenen Anteilsklassen eines einzelnen Teilfonds voraussichtlich unterscheiden. Bei den Teilfonds, bei denen der Verwaltungsrat die Anwendung des SSP-Ansatzes (Swinging Single Pricing) beschlossen hat, bestimmt der Saldo aus der Zeichnung, der Rücknahme und dem Umtausch von Teilen für einen bestimmten Teilfonds und Bewertungstag, ob die Nettoinventarwerte je Anteil für die Anteilsklassen dieses Teilfonds an diesem bestimmten Bewertungstag nach Anwendung des Swing-Faktors ausgewiesen werden oder nicht. Dieser Ansatz verhindert, dass bestehende Anleger eine Verwässerung ihrer Anteile aufgrund von Kosten (Spanne zwischen Angebots- und Nachfragekursen, Markteinflüsse, Transaktionskosten, Provisionen, Abgaben usw.) erleiden, die durch Nettozu- oder -abflüsse ausgelöst werden. Bei der Ermittlung des Nettoinventarwerts je Anteil hat das folgende Auswirkungen: i) Wenn an einem bestimmten Bewertungstag die Zuflüsse in einen Teilfonds höher sind als die Abflüsse, erhöht sich der
Nettoinventarwert je Anteil bei allen Anteilsklassen dieses Teilfonds um einen Swing-Faktor, um die durch die Nettozuflüsse ausgelösten Durchschnittskosten (Spanne zwischen Angebots- und Nachfragekursen, Markteinflüsse, Transaktionskosten, Provisionen, Abgaben usw.) abzudecken. Der Nettoinventarwert je Anteil nach Anwendung des Swing-Faktors wird höher als der Nettoinventarwert je Anteil vor Anwendung des Swing-Faktors sein.
ii) Wenn an einem bestimmten Bewertungstag die Abflüsse aus einem Teilfonds höher sind als die Zuflüsse, vermindert
sich der Nettoinventarwert je Anteil bei allen Anteilsklassen dieses Teilfonds um einen Swing-Faktor, um die durch die Nettoabflüsse ausgelösten Durchschnittskosten (Spanne zwischen Angebots- und Nachfragekursen, Markteinflüsse, Transaktionskosten, Provisionen, Abgaben usw.) abzudecken. Der Nettoinventarwert je Anteil nach Anwendung des Swing-Faktors wird niedriger als der Nettoinventarwert je Anteil vor Anwendung des Swing-Faktors sein.
iii) Wenn an einem bestimmten Bewertungstag die Zuflüsse in einen Teilfonds genauso hoch wie die Abflüsse sind, werden
für den Teilfonds aufgrund des Aufrechnungseffekts keine Kosten ausgelöst. In diesem Fall kommt kein Swing-Faktor beim Nettoinventarwert zum Tragen, und der Nettoinventarwert je Anteil nach und vor Anwendung des Swing-Faktors ist gleich. Das Gleiche gilt für Zeichnungen und Rücknahmen in Form von Sachleistungen oder den Umtausch innerhalb desselben Teilfonds.
Der Swing-Faktor beläuft sich maximal auf 1% des Nettoinventarwerts je Anteil vor Anwendung des Swing-Faktors, und die Effekte des angewendeten Swing-Faktors werden in der Nettovermögensaufstellung unter "Sonstige Vermögenswerte" bzw. "Sonstige Verbindlichkeiten" ausgewiesen. Der Verwaltungsrat legt den Swing-Faktor für jeden Teilfonds einzeln anhand einer Bewertung der Durchschnittskosten (Spanne zwischen Angebots- und Nachfragekursen, Markteinflüsse, Transaktionskosten, Provisionen, Abgaben usw.) fest, die durch die Nettozu- oder -abflüsse ausgelöst werden, und überprüft den Swing-Faktor in regelmäßigen Abständen. Der Verwaltungsrat kann die Schwellen festlegen, die bei Nettozu- oder -abflüssen für die Anwendung des Swing-Faktors relevant sind. Bei Zeichnungen, Rücknahmen oder Umtauschen von Anteilen in Teilfonds, für die der Verwaltungsrat die Anwendung des SSP-Ansatzes (Swinging Single Pricing) beschlossen hat, werden Anlegern keine zusätzlichen Ausgabeauf-/Rücknahmeabschläge belastet. Per 30. September 2017 hatte der Swing-Pricing-Mechanismus folgende Auswirkungen auf die Teilfonds:
Teilfonds Gesamtes Nettovermögen vor Anwendung des Swing-Faktors
Swing-Pricing-Anpassung
Gesamtes Nettovermögen nach Anwendung des Swing-Faktors
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor
7’331’864,56 0,00 7’331’864,56
Vontobel Fund II - Sustainable Water 60’969’560,27 60’969,56 61’030’529,83
Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification
220’615’031,86 0,00 220’615’031,86
Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy 19’859’885,62 0,00 19’859’885,62
Im Abschnitt Übersicht über die Nettoinventarwerte in diesem Bericht werden per 30. September 2017 das gesamte Nettovermögen und der NIW je Anteil jeweils nach Anwendung des Swing-Faktors angegeben. Die Nettovermögensaufstellung sowie die Ertrags- und Aufwandsrechnung und die Veränderungen des Nettovermögens spiegeln das Nettovermögen nach Anwendung des Swing-Faktors wider.
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
42
2 Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) Die Verwaltungsstelle wird in Abstimmung mit den Anlageverwaltern für jeden Teilfonds den Nettoinventarwert je Anteil für jede Anteilsklasse für jeden Bewertungstag auf mindestens zwei (2) Dezimalstellen genau berechnen. Bei einer Anteilsklasse, die in einer anderen Währung als der Basiswährung des betreffenden Teilfonds ausgewiesen ist, entspricht der Nettoinventarwert je Anteil dieser Klasse dem auf die Anteile der Klasse dieses Teilfonds entfallenden Nettovermögen, das in der Basiswährung des Teilfonds berechnet und dann in die andere Währung zu dem jeweiligen an dem betreffenden Bewertungstag geltenden Wechselkurs umgerechnet wird. Der Fonds kann die Ermittlung des Nettoinventarwerts je Anteil eines Teilfonds oder einer Anteilsklasse sowie die Ausgabe, die Rücknahme oder den Umtausch von Anteilen eines Teilfonds oder einer Anteilsklasse vorübergehend aussetzen, wenn eines oder mehrere der folgenden Ereignisse eintreten: a) in Zeiten, in denen ein Markt oder eine Börse, an dem/der ein wesentlicher Teil der Anlagen des betreffenden Teilfonds
aktuell notiert wird (was etwa 20% oder mehr der Anlagen bedeutet), geschlossen (ausgenommen an gewöhnlichen Feiertagen) oder der Handel in erheblicher Weise eingeschränkt oder ausgesetzt ist;
b) während einer außergewöhnlichen Notlage, in deren Folge die Veräußerung oder Bewertung von Vermögenswerten, die
dem Fonds gehören und auf diesen Teilfonds entfallen, unmöglich ist; c) während eines Ausfalls oder einer Beschränkung der Nutzung von Kommunikationsmitteln, die normalerweise zur
Ermittlung des Kurses oder Werts von auf diesen Teilfonds entfallenden Anlagen oder der aktuellen Kurse oder Werte einer Börse eingesetzt werden;
d) in Zeiten, in denen der Fonds nicht in der Lage ist, Gelder zwecks Zahlungen bei der Rücknahme dieser Anteile
zurückzuführen, oder in denen eine Übertragung von Geldern in Zusammenhang mit der Realisierung oder dem Erwerb von Anlagen oder fälligen Zahlungen bei der Rücknahme dieser Anteile nach Ansicht des Verwaltungsrates nicht zu normalen Wechselkursen erfolgen kann;
e) in Zeiten, in denen nach Ansicht des Verwaltungsrates des Fonds außergewöhnliche Umstände vorliegen, die den
weiteren Handel mit Anteilen eines Teilfonds des Fonds unmöglich oder gegenüber den Anteilsinhabern unfair machen würden, oder sonstige Umständen bestehen, bei denen den Anteilsinhabern des Fonds, eines Teilfonds oder einer Anteilsklasse andernfalls Steuerverbindlichkeiten oder sonstige finanzielle Nachteile oder sonstige Schäden entstehen könnten, die den Anteilsinhabern des Fonds, eines Teilfonds oder einer Anteilsklasse sonst nicht entstanden wären;
f) wenn der Fonds, ein Teilfonds oder eine Anteilsklasse liquidiert wird oder möglicherweise liquidiert wird, an oder nach
dem Tag, an dem der Verwaltungsrat diese Entscheidung trifft oder die Anteilsinhaber zu einer Hauptversammlung eingeladen werden, bei der ein Beschluss über die Auflösung des Fonds, eines Teilfonds oder einer Anteilsklasse vorgeschlagen werden soll;
g) im Falle einer Verschmelzung des Fonds oder eines Teilfonds, wenn der Verwaltungsrat dies für notwendig oder als im
besten Interesse der Anteilsinhaber ansieht; oder h) im Falle einer Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts für einen oder mehrere Fonds, in die der Teilfonds
einen erheblichen Teil des Vermögens angelegt hat. Eine Aussetzung der Ermittlung des Nettoinventarwerts für einen Teilfonds oder eine Anteilsklasse wird den Anteilsinhabern angezeigt, die die Zeichnung, die Rücknahme oder den Umtausch von Anteilen des betreffenden Teilfonds oder der betreffenden Anteilsklasse beantragt haben. Diese Zeichnungen, Rücknahmen oder Umtausche werden an dem nächsten Bewertungstag, der auf die Aufhebung einer solchen Aussetzung folgt, ausgeführt. Eine Aussetzung der Ermittlung des Nettoinventarwerts für einen Teilfonds oder eine Anteilsklasse wirkt sich nicht auf die Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil oder die Ausgabe, die Rücknahme oder den Umtausch von anderen Anteilsklassen dieses Teilfonds oder anderer Teilfonds des Fonds aus, sofern diese nicht gleichermaßen betroffen sind. Bei der Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil eines Teilfonds sind die folgenden Bewertungsgrundsätze zu beachten.
2.2.b Bewertung von Anlagen Bei Barmitteln oder Festgeldern, auf Sicht zahlbaren Wechseln und Solawechseln, Forderungen, aktivischen Rechnungsabgrenzungsposten, Bardividenden sowie Zinsen, die festgesetzt wurden oder aufgelaufen sind, aber noch nicht empfangen wurden, entspricht der Wert deren Gesamtbetrag, außer wenn eine Zahlung oder ein Empfang in voller Höhe unwahrscheinlich ist. In diesem Fall wird deren Wert anhand eines für angemessen befundenen Abschlags ermittelt, um deren tatsächlichen Wert widerzuspiegeln. Der Wert von übertragbaren Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten und liquiden Finanzvermögenswerten, die an einer Börse oder einem geregelten Markt oder einem sonstigen regulierten Markt notiert oder gehandelt werden, wird allgemein mit dem letzten vorliegenden bekannten Preis an dem betreffenden Markt vor dem Zeitpunkt der Bewertung angesetzt. Nicht an solchen Märkten gehandelte festverzinsliche Wertpapiere werden allgemein mit den letzten vorliegenden Preisen oder Renditeäquivalenten bewertet, die von einem oder mehreren vom Verwaltungsrat genehmigten Händlern oder Bewertungsinstituten beschafft werden. Wenn solche Preise nicht repräsentativ für ihren Wert sind, werden diese Wertpapiere mit dem Marktwert oder andernfalls dem beizulegenden Zeitwert angesetzt, zu dem sie voraussichtlich wieder verkauft werden können, was vom Verwaltungsrat nach Treu und Glauben oder unter dessen Anweisung ermittelt wird.
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
43
2 Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) Der Liquidationswert von Futures, Termin- oder Optionsgeschäften, die nicht an einer Börse oder an geregelten Märkten oder anderen regulierten Märkten gehandelt werden, entspricht ihrem Nettoliquidationswert, der gemäß den vom Verwaltungsrat festgelegten Richtlinien auf einer konsistenten Basis für jede Art von Geschäften ermittelt wird. Der Wert von Futures-, Termin- oder Optionsgeschäften, die an einer Börse oder an geregelten Märkten oder anderen regulierten Märkten gehandelt werden, beruht auf den letzten vorliegenden Abrechnungs- oder Schlusskursen, die für diese Geschäfte an einer Börse oder an geregelten Märkten oder anderen regulierten Märkten gelten, an denen die betreffenden Futures, Termin- oder Optionsgeschäfte im Namen des Fonds gehandelt werden; sofern Futures, Termin- oder Optionsgeschäfte nicht an dem Tag liquidiert werden konnten, für den Vermögenswerte ermittelt werden, entspricht die Basis für die
Ermittlung des Liquidationswertes dieser Geschäfte dem Wert, den der Verwaltungsrat gegebenenfalls für angemessen und vertretbar hält.
Alle anderen übertragbaren Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und sonstigen liquiden Finanzanlagen einschließlich Eigenkapital- und Schuldpapiere, für die Preise von einem Kursdienstleister zur Verfügung gestellt, aber nicht als repräsentativ für Marktwerte angesehen werden, unter Ausschluss von Geldmarktinstrumenten mit einer Restlaufzeit von neunzig Tagen oder weniger und unter Einschluss von beschränkten Wertpapieren oder Wertpapieren, für die keine Marktnotierung vorliegt, werden mit dem beizulegenden Zeitwert angesetzt, der nach Treu und Glauben gemäß von vom Verwaltungsrat festgelegten Verfahren ermittelt wird. Von einem Teilfonds gehaltene Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von 12 Monaten oder weniger werden nach der Methode der fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, was in etwa dem Marktwert entspricht. Bei dieser Bewertungsmethode werden die Anlagen des betreffenden Teilfonds mit ihren Anschaffungskosten, die durch Abschreibung eines Aufschlags oder Zuschreibung eines Abschlags angepasst werden, und nicht mit dem Marktwert angesetzt.
Zins-Swaps werden auf Basis ihres Marktwertes bewertet, der unter Bezugnahme auf die anwendbare Zinskurve bestimmt wird.
Credit Default Swaps und Total Return Swaps werden mit dem beizulegenden Zeitwert nach vom Verwaltungsrat genehmigten Verfahren bewertet. Da diese Swaps nicht an der Börse gehandelt werden, sondern private Verträge darstellen, die der Fonds und eine Swap-Gegenpartei als Kontrahenten eingehen, werden die Daten, die in die Bewertungsmodelle einfließen, üblicherweise mit Hilfe von aktiven Märkten bestimmt. Allerdings besteht die Möglichkeit, dass solche Marktdaten für Credit Default Swaps und Total Return Swaps in der Nähe des Zeitpunkts, zu dem die Bewertung erfolgt, nicht vorliegen. Wenn solche Markteingangsdaten nicht vorliegen, werden notierte Marktdaten für ähnliche Instrumente (z. B. ein anderes Basisinstrument für die gleiche oder eine ähnliche Referenzeinheit) herangezogen, sofern entsprechende Anpassungen für etwaige Unterschiede zwischen den zu bewertenden Credit Default Swaps und Total Return Swaps und dem ähnlichen Finanzinstrument, für das ein Preis vorliegt, vorgenommen werden können. Markteingangsdaten und Preise können von Börsen, einem Makler, einem externen Kursdienstleister oder einer Gegenpartei beschafft werden.
Wenn keine solchen Markteingangsdaten vorliegen, werden Credit Default Swaps und Total Return Swaps mit ihrem beizulegenden Zeitwert gemäß einer vom Verwaltungsrat herangezogenen Bewertungsmethode angesetzt, die eine weithin als gute Marktpraxis akzeptierte Methode darstellt (d. h., die von aktiven Teilnehmern bei der Festsetzung von Preisen am Markt genutzt wird oder nachweislich eine verlässliche Schätzung von Marktpreisen liefert), sofern Anpassungen, die der Verwaltungsrat für angemessen und vertretbar hält, vorgenommen werden. In jedem Fall bewertet der Fonds Credit Default Swaps und Total Return Swaps stets nach dem Fremdvergleichsmaßstab.
Alle anderen Swaps werden mit dem beizulegenden Zeitwert angesetzt, der nach Treu und Glauben gemäß von vom Verwaltungsrat festgelegten Verfahren bestimmt wird.
Bewertung von Contracts for Difference Contracts for Difference sind Vereinbarungen zwischen Teilfonds und Dritten, durch die der Teilfonds von Kursbewegungen bei Aktien, Rohstoffen, Indizes, Zinsprodukten oder Währungen profitieren kann, ohne dass ihm diese direkt gehören müssen. Bei Abschluss solcher Verträgen müssen die Teilfonds bei einem Makler eine einmalige Einschussmarge in bar in Höhe eines bestimmten prozentualen Anteil des Kontraktbetrags hinterlegen. Nachschusszahlungen leistet oder empfängt der Teilfonds je nachdem, wie sich der Basiswert entwickelt. Contracts for Difference werden mit der Differenz zwischen dem Marktpreis des Basiswerts am Bewertungstag und dem Kontraktpreis angesetzt. Die Änderungen an Kontraktwerten werden als nicht realisierte Gewinne oder Verluste erfasst, und die Teilfonds weisen einen realisierten Gewinn oder Verlust aus, wenn der Kontrakt aufgelöst wird.
Anteile oder Aktien von offenen OGA werden mit ihrem letzten ermittelten und vorliegenden Nettoinventarwert angesetzt, oder wenn dieser Wert nicht repräsentativ für den angemessenen Marktwert dieser Vermögenswerte ist, wird der Wert vom Fonds fair und angemessen ermittelt. Anteile oder Aktien von geschlossenen OGA werden mit ihrem letzten vorliegenden Börsenwert angesetzt.
Der Verwaltungsrat kann nach seinem Ermessen eine andere Bewertungsmethode zulassen, wenn diese andere Methode nach seinem Dafürhalten eine Bewertung liefert, die den beizulegenden Zeitwert von Vermögenswerten des Fonds genauer widerspiegelt. Eine solche Bewertung beruht auf dem wahrscheinlichen realisierbaren Wert, der sorgfältig nach Treu und Glauben geschätzt werden muss. Wenn eine solche Änderung an der Bewertungsmethode von Dauer ist und/oder die Bewertung des Nettovermögens eines Teilfonds erheblich beeinflusst, ist der Verwaltungsrat verpflichtet, die Anteilsinhaber hierüber entsprechend zu unterrichten.
Die Anlageverwalter können auf Wunsch des Fonds bei der Bewertung von Anlagen beraten, sie sind dazu aber nicht verpflichtet.
Die Teilfonds können dem "beizulegenden Zeitwert" entsprechende Preise heranziehen, die ein unabhängiges Bewertungsinstitut zur Verfügung stellt. Dann ersetzt diese Bewertung die oben dargelegte Bewertungsmethode, auch wenn diese Bewertungsmethode die Basis für die Bewertung darstellt, an der die Anpassung für den beizulegenden Zeitwert vorgenommen wird. Dem beizulegenden Zeitwert entsprechende Preise können zugrunde gelegt werden, um eine angemessene Berücksichtigung von Ereignissen zu gewährleisten, die die Werte bestimmter Teilfondsbestände beeinflussen und zwischen der Schließung des Marktes, an dem die Bestände gehandelt werden, und dem Zeitpunkt der Ermittlung des Nettoinventarwerts eintreten und sich sonst nicht im Nettoinventarwert widerspiegeln würden.
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
44
2 Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) Ein Effekt bei der Inanspruchnahme eines unabhängigen Bewertungsinstituts für beizulegende Zeitwerte kann darin bestehen, Arbitragemöglichkeiten durch Stale Pricing zu verringern. Damit ist jedoch das Risiko verbunden, dass sich die vom Fonds für die Bewertung seiner Wertpapiere herangezogenen Werte von den Werten unterscheiden, die andere Investmentgesellschaften und Anleger für die Bewertung der gleichen Wertpapiere zugrunde legen. Grundsätzlich werden Wertpapiergeschäfte eines Teilfonds (aber nicht notwendigerweise andere Geschäfte) am Handelstag plus 1 erfasst und im Nettoinventarwert eines Teilfonds berücksichtigt. Wenn allerdings Ereignisse, die den Wert dieser Wertpapiere beeinflussen, zwischen der Ausführung des Geschäfts und der Berechnung des Nettoinventarwerts eintreten, kann die Verwaltungsstelle in Abstimmung mit den Anlageverwaltern festlegen, dass diese Geschäfte im Nettoinventarwert des Teilfonds am Handelstag berücksichtigt werden, wenn diese Ereignisse nach ihrer Auffassung den Nettoinventarwert des Teilfonds erheblich beeinflussen. Alle Abschlüsse sowie Jahres- und Halbjahresberichte eines Teilfonds werden in seiner Basiswährung ausgewiesen. Wenn ein Anteilsinhaber infolge einer Fehlberechnung des Nettoinventarwerts je Anteil bei einer Klasse eines Teilfonds eine Zahlung oder Anzahl von Anteilen erhalten hat, die den richtigen Wert überstieg, erklärt der Anteilsinhaber, dass er nach Ermittlung des richtigen Nettoinventarwerts dieser Anteile im Namen des Fonds diesen Überschuss an den Fonds zurückzahlt bzw. zurückgibt. In Fällen, in den überschüssige Anteile infolge eines solchen Fehlers ausgegeben wurden, ermächtigt der Anteilsinhaber den Fonds, diese Anteile aufzuheben oder zurückzunehmen, um den Fehler zu berichtigen und diese Rückzahlung zu bewirken.
2.3 Umrechnung von Fremdwährungen
Die Bücher und Aufzeichnungen der Teilfonds sind in der Basiswährung des betreffenden Teilfonds ausgewiesen. In anderen Währungen ausgewiesene Beträge werden auf der folgenden Grundlage in die Basiswährung umgerechnet: (i) Anlagenbewertungen und sonstige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die ursprünglich in anderen Währungen ausgewiesen wurden, werden für jeden Bewertungstag anhand der an diesem Bewertungstag geltenden Wechselkurse in die Basiswährung umgerechnet. (ii) An- und Verkäufe von ausländischen Anlagen, Erträge und Aufwendungen werden zu den an den jeweiligen Tagen dieser Transaktionen geltenden Wechselkursen in die Basiswährung umgerechnet. Realisierte Nettogewinne und -verluste aus Wechselkursen stellen Folgendes dar: (i) Fremdwährungsgewinne und -verluste aus dem Verkauf und Halten von Fremdwährungen; (ii) Fremdwährungsgewinne und -verluste zwischen dem Handelstag und dem Abrechnungstag bei Wertpapiertransaktionen; (iii) Fremdwährungsgewinne und -verluste aus der Differenz zwischen erfassten Beträgen für Dividenden und Zinsen und den tatsächlich empfangenen Beträgen. Die resultierenden Gewinne und Verluste aus Spot-Fremdwährungen sind in der Kombinierten Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Veränderungen des Nettovermögens unter "Realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus Währungsumrechnungen" dargestellt. Die Kosten von Wertpapieren, die auf andere Währungen als die Basiswährung jedes Teilfonds lauten, werden zu dem zum Erwerbszeitpunkt geltenden Wechselkurs in die Basiswährung umgerechnet.
2.4 Zinsen- und Dividendenerträge Zinserträge beinhalten Zinsen auf Anlagen in Wertpapieren und Zinsen auf Bankkonten und werden nach täglichem oder wöchentlichem Anfall erfasst. Zinsen auf Anlagen in Wertpapieren verstehen sich nach Abzug von nicht erstattungsfähiger Quellensteuer. Dividenden werden auf ex-Dividenden-Basis nach Abzug von nicht erstattungsfähiger Quellensteuer verbucht.
2.5 Realisierte Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren
Realisierte Gewinne und Verluste enthalten die Gewinne oder Verluste aus der unterjährigen Veräußerung von Wertpapieren und Differenzen aus der Neubewertung von sonstigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die in Fremdwährungen ausgewiesen sind. Realisierte Gewinne oder Verluste werden anhand der gewichteten Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere ermittelt.
2.6 Derivate Devisentermingeschäfte Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus ausstehenden Devisentermingeschäften werden unter Bezugnahme auf den für die ausstehende Laufzeit des Geschäfts geltenden Termindevisenkurs bewertet und sind in der Nettovermögensaufstellung unter "Nicht realisierte Gewinne/(Verluste) aus Devisentermingeschäften" enthalten. Die realisierten Gewinne/(Verluste) aus Devisentermingeschäften werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Veränderungen des Nettovermögens unter "Realisierte Gewinne/(Verluste) aus Devisentermingeschäften" ausgewiesen. Die Veränderungen an der nicht realisierten Wertsteigerung/(Wertverminderung) werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Änderungen des Nettovermögens dargestellt.
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
45
2 Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) Future-Kontrakte Etwaige ausstehende Future-Kontrakte werden zum Bilanzstichtag mit dem letzten vorliegenden Marktpreis der Instrumente bewertet. Die nicht realisierten Gewinne und Verluste aus Future-Kontrakten sind in der Nettovermögensaufstellung unter "Nicht realisierte Gewinne/(Verluste) aus Future-Kontrakten" enthalten. Die realisierten Gewinne/(Verluste) aus Future-Kontrakten sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Veränderungen des Nettovermögens unter "Realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus Future-Kontrakten" ausgewiesen. Die Veränderungen an der nicht realisierten Wertsteigerung/(Wertverminderung) werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Änderungen des Nettovermögens dargestellt. Swap-Kontrakte Equity-Swaps werden mit dem beizulegenden Zeitwert angesetzt, der nach Treu und Glauben gemäß den vom Verwaltungsrat festgelegten Verfahren ermittelt wird. Die nicht realisierten Gewinne und Verluste aus Swap-Kontrakten sind in der Nettovermögensaufstellung unter "Nicht realisierte Gewinne/(Verluste) aus Swap-Kontrakten" enthalten. Die realisierten Gewinne/(Verluste) aus Swap-Kontrakten sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Veränderungen des Nettovermögens unter "Realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus Swap-Kontrakten" enthalten. Die Veränderungen an der nicht realisierten Wertsteigerung/(Wertverminderung) werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Änderungen des Nettovermögens dargestellt. Contracts for Difference Contracts for Difference werden mit der Differenz zwischen dem Marktpreis des Basiswerts am Bewertungstag und dem Kontraktpreis angesetzt. Die Veränderungen an Kontraktwerten werden als nicht realisierte Gewinne oder Verluste erfasst, und die Teilfonds weisen einen realisierten Gewinn oder Verlust aus, wenn der Kontrakt aufgelöst wird. Nicht realisierte Gewinne und Verluste sind in der Nettovermögensaufstellung unter "Nicht realisierte Gewinne/(Verluste) aus Contract for Difference" ausgewiesen. Realisierte Gewinne und Verluste sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Veränderungen des Nettovermögens unter "Realisierte Gewinne/(Verluste) aus Contract for Difference" enthalten. Veränderungen an nicht realisierten Gewinnen und Verlusten werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und in den Veränderungen des Nettovermögens unter "Veränderung an der nicht realisierten Wertsteigerung/Wertverminderung bei Contracts for Difference" ausgewiesen. Zinsen werden als Erträge oder Aufwendungen erfasst und in der Erfolgsrechnung unter "Zinsen auf Contracts for Difference" ausgewiesen.
2.7 Gründungskosten Aufwendungen in Verbindung mit der Auflegung eines neuen Teilfonds können über einen Zeitraum von maximal fünf Jahren gegen das Vermögen des Teilfonds abgeschrieben werden. Der neu aufgelegte Teilfonds trägt keinen verhältnismäßigen Anteil der Kosten und Aufwendungen, die in Zusammenhang mit der Gründung der Fonds und der anfänglichen Ausgabe von Anteilen entstanden sind und zum Zeitpunkt der Auflegung der neuen Teilfonds noch nicht abgeschrieben waren.
2.8 Kombinierte Zahlen Die Kombinierte Nettovermögensaufstellung und die Kombinierte Ertrags- und Aufwandrechnung und Veränderungen des Nettovermögens werden in Euro ausgewiesen und stellen die Summe aller Teilfonds dar. Das Nettovermögen am Ende des Jahres für Anteilsklassen, die auf andere Währungen lauten, wird in den kombinierten Zahlen für alle Anteilsklassen zu dem am Ende des Jahres geltenden Wechselkurs in die Basiswährung des jeweiligen Teilfonds umgerechnet. Diese Darstellung in der Basiswährung dient zu Rechnungslegungs- und Berichtszwecken und kann augenscheinliche Unterschiede in der Wertentwicklung beim Vergleich mit der Performance in der ursprünglichen Währung der Anteilsklassen der Teilfonds hervorrufen.
2.9 Kosten für den Erwerb von Wertpapieren Die Kosten von Wertpapieren, die auf andere Währungen als die Basiswährung des Teilfonds lauten, werden mit dem zum Erwerbszeitpunkt geltenden Wechselkurs in die Basiswährung umgerechnet. Die Kosten für den Erwerb von Wertpapieren werden anhand der gewichteten Durchschnittskosten für sämtliche Erwerbe dieser Wertpapiere ermittelt.
3 Management Fee und Performance Fee a) Management Fee
Der jeweilige Teilfonds zahlt eine als "Management Fee" bezeichnete Vergütung, die alle Kosten für mögliche Dienstleistungen in Verbindung mit Anlageverwaltung und Vertrieb abdeckt und jeweils am Ende eines Monats zahlbar ist. Die Zusammensetzung dieser Management Fee bestimmen die Anlageverwalter sowie gegebenenfalls die betreffenden Unteranlageverwalter und Vertriebsstellen. Die Vertriebsgebühr kann auch direkt aus dem Vermögen des betreffenden Teilfonds bezahlt werden. Diese Management Fee wird anhand des Durchschnitts der täglichen Nettoinventarwerte des betreffenden Teilfonds während des jeweiligen Monats berechnet. Informationen über die geltende Management Fee für jeden Teilfonds finden sich im Besonderen Teil des Verkaufsprospekts für die einzelnen Teilfonds.
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
46
3 Management Fee und Performance Fee (Fortsetzung) Die per 30. September 2017 geltenden Gebührensätze pro Jahr und pro Anteilsklasse lauten wie folgt:
Teilfonds A, AH
(hedged) AI, B, B (CHF)
H (hedged)
I, I (CHF) IX, IXH (hedged)
IXL IXXL N S, SH
(hedged)
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor
- 0,75% - 0,60% 0,50% - - - -
Vontobel Fund II - Sustainable European Equity Concept
- - - 1,00% - - - 0,25% Null
Vontobel Fund II - Sustainable Water 1,65% - - 0,825% - - - 0,50% - Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept
0,90% - - 0,55% - - - 0,10% Null
Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification
0,80% 1,30% 1,30% 1,00% 0,80% 0,70% 0,60% - Null
Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy - 1,30% 1,30% - - - - - - Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR
- - - 0,75% - - - 0,85% -
Vontobel Fund II - Vescore Active Beta - 0,55% - - - - - - - b) Performance Fee
Darüber hinaus kann eine an die Wertentwicklung gebundene Vergütung ("Performance Fee") dem Vermögen des Teilfonds oder den betreffenden Anteilsklassen belastet werden, wenn eine solche Performance Fee im Besonderen Teil des Verkaufsprospekts vorgesehen ist. Die Anlageverwalter erhalten eine vierteljährliche Gebühr für ihre Leistungen, die aus dem Vermögen jedes von ihnen verwalteten Teilfonds zu zahlen ist und im Besonderen Teil des Verkaufsprospekts für diesen Teilfonds dargelegt wird. Die Performance Fee wird unter Heranziehung der im Besonderen Teil des Verkaufsprospekts für jeden Teilfonds bzw. jede Anteilsklasse genannten Prozentsätze berechnet. Zurzeit gibt es drei verschiedene Methoden für die Berechnung der Performance Fee: eine für den relativen Benchmarkansatz, eine für den Absolute-Return-Benchmark-Ansatz und eine für den benchmarkfreien Ansatz. Die Performance Fee kommt nur für die Teilfonds Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification und Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy zur Anwendung.
4 Zeichnungssteuer
Der Fonds unterliegt in Luxemburg keiner Besteuerung seiner Erträge oder Gewinne. Der Fonds ist in Luxemburg nicht der Vermögenssteuer unterworfen. Auf die Ausgabe von Anteilen des Fonds sind keine Stempelsteuer, Kapitalsteuer oder sonstige Steuern zu entrichten. Alle Anteilsklassen mit Ausnahme der "I"-, "IX"-, "IXL"-, "IXXL"- und "S"-Anteile unterliegen allerdings grundsätzlich der Zeichnungssteuer ("Taxe d'Abonnement"), die in Höhe von 0,05% p. a. auf ihren Nettoinventarwert zum Ende des jeweiligen Quartals erhoben, vierteljährlich berechnet und bezahlt wird. Ein verminderter Zeichnungssteuersatz von 0,01% p. a. gilt jedoch für Teilfonds, deren ausschließlicher Gegenstand in der gemeinsamen Anlage in Geldmarktinstrumenten und/oder der Platzierung von Festgeldern bei Kreditinstituten besteht. Ein verminderter Zeichnungssteuersatz von 0,01% p. a. gilt auch für Teilfonds oder Anteilsklassen wie die "I"-, "IX"-, "IXL"-, "IXXL"- und "S"-Anteile, sofern ihre Anteile lediglich von einem oder mehreren institutionellen Anleger(n) gehalten werden. Eine Befreiung von der Zeichnungssteuer gilt zudem für: - den Anteil von Vermögen eines Teilfonds (verhältnismäßig), der in einen luxemburgischen Investmentfonds oder
dessen Teilfonds oder Anteilsklassen angelegt ist, sofern dieser/diese der Zeichnungssteuer unterliegt/unterliegen; - Teilfonds, (i) deren Wertpapiere ausschließlich von (einem) institutionellen Anleger(n) gehalten werden und (ii) deren
alleiniger Gegenstand aus der gemeinsamen Anlage in Geldmarktinstrumenten und der Platzierung von Festgeldern bei Kreditinstituten besteht und (iii) für die die gewichtete Restlaufzeit des Portfolios nicht mehr als 90 Tage beträgt und (iv) die das höchstmögliche Rating von einer anerkannten Rating-Agentur erhalten haben. Anteilsklassen eines Teilfonds, die die obigen Anforderungen (ii) bis (iv) erfüllen und ausschließlich von (einem) institutionellen Anleger(n) gehalten werden, kommen ebenfalls in den Genuss dieser Befreiung;
- Teilfonds, deren Hauptziel aus der Anlage in Mikrofinanzinstituten besteht; und - Teilfonds, (i) deren Wertpapiere an einer Börse gelistet sind oder gehandelt werden und (ii) deren ausschließlicher
Gegenstand in einer Nachbildung der Wertentwicklung eines oder mehrerer Indizes besteht. Wenn mehrere Anteilsklassen in dem betreffenden Teilfonds ausgegeben sind und die Anforderung (ii) erfüllen, kommen nur diejenigen Anteilsklassen in den Genuss dieser Befreiung, die auch Anforderung (i) erfüllen.
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
47
5 Service Fee Darüber hinaus zahlt der betreffende Teilfonds eine "Service Fee" zur Deckung der Kosten für die zentrale Verwaltung, das Management, die Verwahrstellenfunktion und die Unterstützung des Fonds. Diese Service Fee wird auf dem Durchschnitt der täglichen Nettoinventarwerte des jeweiligen Teilfonds während des entsprechenden Monats berechnet und jeweils am Monatsende dem Vermögen des jeweiligen Teilfonds belastet. Aus dieser Service Fee werden die Honorare der Verwaltungsgesellschaft, des Administrators, der Verwahrstelle, der Vertreter und der Zahlstellen in den Vertriebsländern des Fonds bezahlt. Wenn im Besonderen Teil des Prospekts nichts anderes bestimmt ist, beträgt die Service Fee maximal 1,0494% p.a. Soweit im Besonderen Teil des Prospekts nichts anderes bestimmt ist, wird die Service Fee auf den Durchschnitt der täglichen Nettoinventarwerte des jeweiligen Teilfonds während des entsprechenden Monats berechnet und im Lauf des Folgemonats gezahlt.
6 Wechselkurse Bei der Umrechnung von auf Fremdwährungen lautenden Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in Euro per 30. September 2017 wurden die folgenden Wechselkurse herangezogen: 1 EUR 1,506659 AUD 1 EUR 1,478519 CAD 1 EUR 1,143897 CHF 1 EUR 7,441726 DKK 1 EUR 0,881154 GBP 1 EUR 9,233845 HKD 1 EUR 133,074284 JPY 1 EUR 9,410697 NOK 1 EUR 1,635358 NZD 1 EUR 9,649509 SEK 1 EUR 1,605369 SGD 1 EUR 1,182200 USD 1 EUR 15,962733 ZAR
7 Sonstige Kosten
Teilfonds Bezeichnung Betrag in der Währung des
Teilfonds
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor Allgemeine Steuerberatung 3’490 Sonstige Kosten 1’700 Rechtskosten 332 Gesamt EUR 5’522
Vontobel Fund II - Sustainable European Equity Concept Gründungskosten 591 Allgemeine Steuerberatung 2’693 Sonstige Kosten 1’028 Clearing-Brokerage-Gebühren 46 Rechtskosten 799 Gesamt EUR 5’157 Vontobel Fund II - Sustainable Water Gründungskosten 585 Allgemeine Steuerberatung 3’490 Sonstige Kosten 3’789 Rechtskosten 1’831 Gesamt EUR 9’695 Vontobel Fund II - Sustainable Global Equity Concept Allgemeine Steuerberatung 437 (zum 17. Mai 2017 liquidiert) Clearing-Brokerage-Gebühren 33 Rechtskosten 249 Gesamt EUR 719 Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept Allgemeine Steuerberatung 3’091 Sonstige Kosten 1’529 Clearing-Brokerage-Gebühren 242 Rechtskosten 862 Gesamt EUR 5’724
Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification Allgemeine Steuerberatung 6’283 Sonstige Kosten 135’604 Clearing-Brokerage-Gebühren 86’212 Rechtskosten 6’109 Gesamt EUR 234’208 Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy Allgemeine Steuerberatung 2’294 Sonstige Kosten 1’389 Clearing-Brokerage-Gebühren 7’176 Rechtskosten 212 Gesamt EUR 11’071 Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR Allgemeine Steuerberatung 2’294 Sonstige Kosten 2’307 Rechtskosten 1’352 Gesamt EUR 5’953 Vontobel Fund II – Vescore Active Beta Clearing-Brokerage-Gebühren 11’849 Gesamt EUR 11’849
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
48
8 Devisentermingeschäfte
Die Gegenpartei der unten aufgeführten Devisentermingeschäfte ist: RBC Investor Services Bank S.A. Zum Schutz des Fondsvermögens gegen Wechselkursschwankungen kann der Fonds Geschäfte abschliessen, in deren Rahmen Devisenterminkontrakte und Kaufoptionen auf Währungen verkauft und Verkaufsoptionen auf Währungen erworben werden. Zur Einrichtung einer Absicherung bedarf es einer unmittelbaren Verbindung zwischen dem Geschäft und den abzusichernden Vermögenswerten. Das bedeutet, dass Geschäfte, die in einer bestimmten Währung abgeschlossen wurden, weder den Gesamtwert der auf diese Währung lautenden Vermögenswerte noch den Zeitraum, während dessen die Vermögenswerte gehalten werden, wesentlich überschreiten dürfen. Die folgenden Devisentermingeschäfte standen per 30. September 2017 aus:
Teilfonds Fälligkeit Ankauf Verkauf
Nicht realisierte Gewinne/Verluste in
der Währung des Teilfonds
Vontobel Fund II - Sustainable Water Währungsbesicherte Anteilsklassen 31/10/2017 CHF 2’692’205 EUR 2’355’587 EUR -1’117 31/10/2017 CHF 23’254 JPY 2’707’660 EUR -7 31/10/2017 CHF 4’853’015 USD 4’990’944 EUR 29’908 31/10/2017 CHF 453’438 CAD 576’574 EUR 7’191 31/10/2017 CHF 739’107 GBP 567’199 EUR 3’132 31/10/2017 CHF 74’619 EUR 65’261 EUR -2 31/10/2017 CHF 753’218 JPY 87’121’615 EUR 4’142 31/10/2017 CHF 787’644 HKD 6’320’570 EUR 4’912 48’158
Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification Währungsbesicherte Anteilsklassen 31/10/2017 CHF 16’558’060 EUR 14’487’468 EUR -6’601 31/10/2017 CHF 26’220’075 EUR 22’941’244 EUR -10’453 31/10/2017 CHF 32’856’989 EUR 28’748’209 EUR -13’099 31/10/2017 CHF 54’587’681 EUR 47’761’468 EUR -21’762 31/10/2017 USD 2’512’510 EUR 2’137’919 EUR -16’356 31/10/2017 USD 6’707’649 EUR 5’707’603 EUR -43’665 -111’935
Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy Währungsbesicherte Anteilsklassen 19/10/2017 AUD 3’030’000 EUR 2’019’956 EUR -11’569 19/10/2017 EUR 2’013’174 CHF 2’320’000 EUR -15’475 19/10/2017 EUR 2’016’165 SEK 19’220’000 EUR 24’271 19/10/2017 EUR 2’019’960 JPY 269’700’000 EUR -6’549 19/10/2017 NZD 3’320’000 EUR 2’020’203 EUR 6’874 19/10/2017 USD 2’410’000 EUR 2’007’847 EUR 28’498 31/10/2017 CHF 21’238’320 EUR 18’582’459 EUR -8’467 17’583
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
49
9 Futures Die Gegenparteien der unten aufgeführten Future-Kontrakte sind: Morgan Stanley und RBC Investor Services Bank S.A. Die folgenden Future-Kontrakte standen per 30. September 2017 aus:
Teilfonds Kontrakt Währung
Anzahl Kontrakte
Engagement in der Währung des Teilfonds
Nicht realisierte Gewinne/Verluste
in der Währung des Teilfonds
Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification
10 YEARS CANADIAN BONDS 18/12/2017
CAD 171 23’136’300 EUR
-206’660
10Y TREASURY NOTES USA 19/12/2017
USD 392 49’122’500 EUR -430’381
30D FED FUND RATE 31/01/2018
USD 108 44’409’552 EUR -32’358
CAC 40 20/10/2017 EUR 414 22’051’710 EUR 525’605 DAX-INDEX 15/12/2017 EUR 77 24’636’150 EUR 505’313 EURO BOBL 07/12/2017 EUR 251 32’926’180 EUR -143’130 EURO BUND 07/12/2017 EUR 271 43’633’710 EUR -449’960 HONG KONG HANG SENG
INDICES 30/10/2017 HKD 178 244’883’500 EUR 61’518
JAPANESE GOV. BDS FUTURE 10Y 13/12/2017
JPY 69 10’374’150’000 EUR -499’721
NASDAQ 100 E-MINI INDEX 15/12/2017
USD 295 35’296’750 EUR -106’218
S&P / ASX 200 INDEX 21/12/2017
AUD 307 43’501’900 EUR -224’138
S&P 500 EMINI INDEX 15/12/2017
USD 381 47’929’800 EUR 353’925
TOPIX INDEX (TOKYO) 07/12/2017
JPY 322 5’393’500’000 EUR 2’443’898
UKX FTSE 100 INDEX 15/12/2017
GBP 261 19’129’995 EUR -71’089
EUR 1'726‘604
Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy
10 YEAR TREAS.BOND AUSTRAL.6% 15/12/2017
AUD -7 -889’293 EUR 1’494
10 YEARS CANADIAN BONDS 18/12/2017
CAD -27 -3’653’100 EUR 3’564
10Y BTP ITALIAN BOND 07/12/2017
EUR 39 5’263’440 EUR -19’560
10Y TREASURY NOTES USA 19/12/2017
USD 15 1’879’688 EUR -16’495
CAC 40 20/10/2017 EUR 8 426’120 EUR 10’160 DAX-INDEX 15/12/2017 EUR 2 639’900 EUR 13’200 DJ CBOT MINI SIZED DJ IND
AV 15/12/2017 USD 12 1’340’760 EUR 29’204
EURO BUND 07/12/2017 EUR 23 3’703’230 EUR -26’770 EURO OAT FUTURES
07/12/2017 EUR 36 5’585’040 EUR -27’880
FTSE MIB INDEX 15/12/2017 EUR 5 565’800 EUR 11’550 HONG KONG HANG SENG
INDICES 30/10/2017 HKD 6 8’254’500 EUR 4’029
IBEX-35 INDICES BOLSA ESPANOL. 20/10/201
EUR 4 413’240 EUR 1’685
JAPANESE GOV. BDS FUTURE 10Y 13/12/2017
JPY 2 300’700’000 EUR -14’879
LONG GILT STERLING FUTURES 27/12/2017
GBP -8 -991’040 EUR 499
NASDAQ 100 E-MINI INDEX 15/12/2017
USD 10 1’196’500 EUR -3’730
S&P / ASX 200 INDEX 21/12/2017
AUD 11 1’558’700 EUR -7’848
S&P 500 EMINI INDEX 15/12/2017
USD 9 1’132’200 EUR 8’317
S&P INDICES S&P/TSX 60 INDEX 14/12/2017
CAD 11 2’021’140 EUR 61’867
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
50
9 Futures (Fortsetzung)
Teilfonds Kontrakt Währung
Anzahl Kontrakte
Engagement
Nicht realisierte Gewinne/Verluste
in der Währung des Teilfonds
Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy (Fortsetzung)
SIMSCI MSCI SINGAPORE FREE 30/10/2017
SGD 52 1’870’700 EUR 5’021
SWED OPTI OMX STOCKHOLM 30 IDX 20/10/201
SEK 49 8’020’075 EUR 31’217
TOPIX INDEX (TOKYO) 07/12/2017
JPY 12 201’000’000 EUR 91’077
UKX FTSE 100 INDEX 15/12/2017
GBP 12 879’540 EUR -3’268
152’454
Vontobel Fund II - Vescore Active Beta
10Y TREASURY NOTES USA 19/12/2017
USD 87 10’902’188 EUR -87’985
DJ CBOT MINI SIZED DJ IND AV 15/12/2017
USD 36 4’022’280 EUR 49’941
EURO BOBL 07/12/2017 EUR -20 -2’623’600 EUR 10’600 EURO BUND 07/12/2017 EUR 248 39’930’480 EUR -354’640 EURO SCHATZ 07/12/2017 EUR -30 -3’363’900 EUR 2’400 EURO STOXX 50 PR
15/12/2017 EUR 145 5’185’200 EUR 114’540
HONG KONG HANG SENG INDICES 30/10/2017
HKD 35 48’151’250 EUR 21’605
NASDAQ 100 E-MINI INDEX 15/12/2017
USD 68 8’136’200 EUR -9’433
S&P / ASX 200 INDEX 21/12/2017
AUD 53 7’510’100 EUR -42’213
S&P 500 EMINI INDEX 15/12/2017
USD 32 4’025’600 EUR 40’820
S&P INDICES S&P/TSX 60 INDEX 14/12/2017
CAD 55 10’105’700 EUR 306’969
SIMSCI MSCI SINGAPORE FREE 30/10/2017
SGD 230 8’274’250 EUR 17’192
SMI INDEX/OHNE DIVIDENDENKORR. 15/12/201
CHF 65 5’935’150 EUR 61’369
SWED OPTI OMX STOCKHOLM 30 IDX 20/10/201
SEK 302 49’429’850 EUR 186’999
TOPIX INDEX (TOKYO) 07/12/2017
JPY 41 686’750’000 EUR 311’180
UKX FTSE 100 INDEX 15/12/2017
GBP 62 4’544’290 EUR -25’682
603’663
10 Contracts for Difference (CFDs)
Die Gegenpartei des nachfolgend aufgeführten CFD ist RBC Investor Services Bank S.A.
Die folgenden Contracts for Difference standen per 30. September 2017 aus:
Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification - Long-Positionen
CFD Gegenpartei Währung Nominalwert Nicht realisierte
Gewinne/Verluste in Währung des Teilfonds
BBG CMDTY E RBC Investor Services Bank S.A. USD 19’707’182 -143’022 Gesamt EUR -143’022
Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification - Short/Long-Positionen Gesamt EUR -143’022
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
51
11 Dividendenausschüttung
Der Verwaltungsrat beschloss am 17. Juni 2017 die Ausschüttung der folgenden Dividenden. Diese wurden auf der Generalversammlung am 10. August 2017 genehmigt.
Vontobel Fund II - Anteils-klasse
Stichtag ex-Datum Zahlungs-
datumWährung
Betrag je Anteil
Sustainable European Equity Concept I 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 3,21 Sustainable European Equity Concept S 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 3,80 Sustainable European Equity Concept N 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 3,13 Sustainable Water A 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 1,83 Sustainable Water I 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 2,17 Sustainable Water AH 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 CHF 1,44 Sustainable Water N 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 2,06 Sustainable Euro Bond Concept A 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 0,97 Sustainable Euro Bond Concept I 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 1,37 Sustainable Euro Bond Concept S 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 1,83 Sustainable Euro Bond Concept N 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 1,56 Sustainable Conservative Allocation EUR N 20.07.2017 21.07.2017 26.07.2017 EUR 2,08
12 Ereignisse während des Berichtszeitraums
Mit Wirkung zum 28. April 2017 wurde der eingetragene Name des Fonds von 1741 Asset Management Funds SICAV in Vontobel Fund II geändert.
In diesem Zusammenhang wurden die Namen der Teilfonds und die Bezeichnungen der Anteilsklassen laut Darstellung in der folgenden Tabelle geändert.
1741 Asset Management Funds SICAV Vontobel Fund II
Teilfonds Anteilsklasse Teilfonds Anteilsklasse
1741 (Lux) Global Risk Diversification
A CHF FX hedged
Vescore Global Risk Diversification
AH (hedged) CHF A EUR A Base B Other CCY CHF FX hedged H (hedged) CHF Other CCY USD FX hedged H (hedged) USD IZ CHF FX hedged SH (hedged) CHF I EUR I IX EUR IX IX CHF FX hedged IXH (hedged) CHF IX USD FX hedged IXH (hedged) USD IXL EUR IXL IXXL EUR IXXL
1741 (Lux) Equity Dynamic Indexing World
Base
Vescore Global Equity Multi Factor
B Other CCY CHF B CHF I CHF I CHF I EUR I IX EUR IX
1741 (Lux) Multi-Strategy Base
Vescore Multi-Strategy B
Other CCY CHF FX hedged H (hedged) CHF
Notenstein Sustainable Bond EUR
Base Sustainable Euro Bond Concept
A IZ EUR S I EUR I
Notenstein Sustainable Conservative Allocation EUR
C EUR Sustainable Conservative Allocation EUR
N I EUR I
Notenstein Sustainable Equity Europe
IZ EUR Sustainable European Equity Concept
S I EUR I
Notenstein Sustainable Equity World
Base Sustainable Global Equity Concept
A I EUR I
Notenstein Sustainable Water
Base
Sustainable Water
A C EUR C Other CCY CHF FX hedged AH (hedged) CHF PZ EUR N I EUR I
Zum 17. Mai 2017 wurde der Teilfonds Vontobel Fund II - Sustainable Global Equity Concept liquidiert. Am 18. August 2017 wurde der Teilfonds Vontobel Fund II - Vescore Active Beta aufgelegt und der GLOCAP HAIG - Active Beta (Teilfonds des Investmentfonds GLOCAP HAIG) wurde mit ihm verschmolzen.
Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung)
52
13 Bewertung von illiquiden Instrumenten
Die Sound Global Ltd. Aktie (das „Wertpapier“), welche im Portfolio des Teilfonds Sustainable Water („Teilfonds“) enthalten ist, wurde ab dem 13. April 2016 vom Handel ausgesetzt, nachdem die Securities & Futures Commission of Hong Kong (SFC) die Aussetzung des Handels mit diesem Wertpapier gemäß Rule 8 (1) der Securities and Futures (Stock Market Listing) Rules verfügt hatte. Nach Rule 8 (1) kann die SFC den Handel in Wertpapieren aussetzen, wenn sich (unter anderem) herausstellt, dass in irgendwelchen Dokumenten/Bekanntmachungen in wesentlichen Punkten falsche, unvollständige und irreführende Informationen enthalten waren. Der ehemalige Verwaltungsrat beschloss schon im Jahresabschluss des Fonds per 31. März 2016 einen Abschlag von 100% auf den letzten Bewertungspreis des Wertpapiers anzuwenden. In Anbetracht der fortlaufenden Aussetzung des Handels und der damit verbundenen Illiquidität des Wertpapiers ist der aktuelle Verwaltungsrat der Auffassung, dass HKD 0 den beizulegenden Zeitwert des Wertpapiers per 30. September 2017 darstellen.
14 Gesamtkostenquote (TER)
Gemäß den Richtlinien der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) vom 16. Mai 2008 (Version vom 20. April 2015) muss der Fonds eine TER für den vergangenen 12-Monats-Zeitraum ausweisen. Diese Kennzahl drückt die Gesamtheit derjenigen Gebühren und Kosten, die laufend dem Teilfondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Nettofondsvermögens aus und ist grundsätzlich nach folgender Formel zu berechnen:
TER = Gesamte Betriebskosten in RW*
X 100 Durchschnittliches Fondsnettovermögen in RW*
* RW = Anteile in Rechnungslegungswährung des Teilfonds Die TER des Teilfonds unter Ausschluss der Performance Fee für die Klassen ist wie folgt definiert:
Teilfonds A AH
(hedged) AI, B, B (CHF)
H (hedged) CHF
H (hedged) USD
I, I (CHF) IX
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor
- - 1,07% - - 0,88% 0,78%
Vontobel Fund II - Sustainable European Equity Concept
- - - - - 1,28% -
Vontobel Fund II - Sustainable Water 1,91% 1,97% - - - 1,05% - Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept
1,21% - - - - 0,82% -
Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification
1,91% 1,97% 1,61% 1,67% 1,67% 1,27% 1,07%
Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification1
2,99% 2,97% 2,81% 2,65% 2,82% 1,92% 2,52%
Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy - - 1,63% 1,69% - - - Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy1 - - 1,63% 1,69% - - - Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR
- - - - - 1,06% -
Vontobel Fund II - Vescore Active Beta - - 0,85% - - - -
Teilfonds IXH
(hedged) CHF
IXH (hedged) USD
IXL IXXL N S, SH
(hedged)
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor
- - - - - -
Vontobel Fund II - Sustainable European Equity Concept
- - - - 0,57% 0,28%
Vontobel Fund II - Sustainable Water - - - - 0,62% - Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept
- - - - 0,37% 0,23%
Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification
1,13% 1,13% 0,97% 0,87% - 0,33%
Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification1
2,60% 2,46% 2,46% 1,63% - 0,33%
Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy - - - - - - Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy1 - - - - - - Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR
- - - - 1,20% -
Vontobel Fund II - Vescore Active Beta - - - - - -
1 TER einschließlich der Performance Fee.
Allgemeine Informationen
53
Wertentwicklung Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf den Wertverlauf in der Gegenwart oder Zukunft zu. In Performance-Daten werden etwaige Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge oder mögliche Depotverwaltungsgebühren oder Quellensteuern, die den Wert des Vermögens mindern, nicht berücksichtigt. Die Rendite des Fonds kann aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Anleger sollten beachten, dass die frühere Wertentwicklung nicht unbedingt ein Anhaltspunkt für die zukünftige Performance der verschiedenen Teilfonds darstellt. Die Performance-Zahlen wurden nach den Richtlinien der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) vom 16. Mai 2008 (Version vom 1. Juli 2013) berechnet.
Teilfondsname/Indexname Anteils-klasse
Währung
Auflegungs-datum
31.03.2015 –31.03.2016
31.03.2016 –31.03.2017
31.03.2016 – 30.09.2017 Seit Auflegung
Vontobel Fund II - Vescore Global Equity Multi Factor MSCI World Net Total Return Index (NDDUWI)
B EUR 11.02.2014 -12,85% -8,98%
19,84% 22,28%
-1,17% -1,33%
5,21% 3,51%
Vontobel Fund II - Sustainable European Equity Concept MSCI Europe Net Total Return Index (M7EU)
I EUR 13.12.2013 -12,54% -13,67%
14,34% 16,95%
4,22% 3,39%
9,18% 9,55%
Vontobel Fund II - Sustainable Water MSCI World Net Total Return EUR Index (MSDEWIN)
A EUR 13.12.2013 -2,57% -8,98%
13,44% 22,28%
1,79% -1,33%
6,87% 3,51%
Vontobel Fund II - Sustainable Euro Bond Concept Citigroup Euro Broad Investment Grad Bond Index
I EUR 13.12.2013 -0,11% 0,75%
-1,74% -0,73%
0,63% 1,02%
-0,60% 0,02%
Vontobel Fund II - Vescore Global Risk Diversification 3 Monats LIBOR Satz (EE0003M)
B EUR 30.11.2009 -8,21% -0,05%
9,06% -0,31%
4,26% -0,19%
8,63% -0,27%
Vontobel Fund II - Vescore Multi-Strategy 3 Monats LIBOR Satz (EE0003M)
B EUR 30.09.2009 -6,74% -0,05%
5,35% -0,31%
4,24% -0,19%
6,38% -0,27%
Vontobel Fund II - Sustainable Conservative Allocation EUR Customized benchmark
N EUR 11.12.2014 -3,37%
-3,56%
3,73%
4,39%
1,33%
1,75%
2,55%
2,84% Vontobel Fund II - Vescore Active Beta Customized benchmark
AI EUR 17.08.2017 - -
- -
1,59%* 0,00%
4,87% 0,00%
* Wertentwicklung seit Auflegung der Anteilsklasse.