Viña del Mar, Mayo 6 de 2010

1Servicio de Estudios Económicos 1Viña del Mar, Mayo 6 de 2010

Servicio de Estudios Económicos

Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México

Seminario Internacional FIAP 2010

Carlos A. Herrera Gómez

BBVA Bancomer

2Servicio de Estudios Económicos 2

AgendaAgenda

El ejemplo de ChileEl ejemplo de Chile

Reforma a la Cuota Social y subsidio a las cotizacionesReforma a la Cuota Social y subsidio a las cotizaciones

C. ConclusionesC. Conclusiones

La “Cuota Social” como instrumento solidario del Sistema ReformadoLa “Cuota Social” como instrumento solidario del Sistema Reformado

A. Densidades de cotización y tasas de reemplazoA. Densidades de cotización y tasas de reemplazo

El caso de MéxicoEl caso de México

B. Aportaciones y tasas de reemplazoB. Aportaciones y tasas de reemplazo

11

22

11

22



Fuente: Ministerio del Trabajo y Previsión Social (2007) “Encuesta de Protección Social” Boletín Previsional No. 1, Subsecretaría de Previsión Social, Mayo Fuente: Ministerio del Trabajo y Previsión Social (2007) “Encuesta de Protección Social” Boletín Previsional No. 1, Subsecretaría de Previsión Social, Mayo

Chile en su labor pionera con las Encuestas de Protección Social nos ha mostrado que en los Sistemas de Pensiones las densidades de cotización son una variable clave a considerar:Chile en su labor pionera con las Encuestas de Protección Social nos ha mostrado que en los Sistemas de Pensiones las densidades de cotización son una variable clave a considerar:

Chile: Densidad de cotización en Sistema de Pensiones 1980-2004

Distribución empírica, %

Chile: Densidad de cotización en Sistema de Pensiones 1980-2004

Distribución empírica, %


Sabiendo de la experiencia chilena, en México realizamos un estudio sobre el Sistema de Pensiones para conocer su problemática y proponer medidas de fortalecimiento integral:Sabiendo de la experiencia chilena, en México realizamos un estudio sobre el Sistema de Pensiones para conocer su problemática y proponer medidas de fortalecimiento integral:

Considerando…Considerando…



Encontramos que las densidades de cotización entre los afiliados son muy heterogéneas y aprendimos que no se puede hablar realmente de individuos representativos:Encontramos que las densidades de cotización entre los afiliados son muy heterogéneas y aprendimos que no se puede hablar realmente de individuos representativos:

México: Distribución de afiliados por densidad de cotización, salario y sexo

%

México: Distribución de afiliados por densidad de cotización, salario y sexo

%

Fuente: Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México.Fuente: Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México.

Considerando…Considerando…

Género: • Masculino • Femenino

Salario: • 1 SM,• 2 SM • + 3SM

Densidad de cotización:

A: 96%

B: 76%

C: 44%

D: 15%

Género: • Masculino • Femenino

Salario: • 1 SM,• 2 SM • + 3SM

Densidad de cotización:

A: 96%

B: 76%

C: 44%

D: 15%

24 perfiles de afiliado24 perfiles de afiliado



También notamos que en México la tasa de aportación es relativamente baja a nivel internacional:También notamos que en México la tasa de aportación es relativamente baja a nivel internacional:

*/ No incluye Cuota Social

Fuente: Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México.

*/ No incluye Cuota Social


Tasas de aportación para la pensión por vejez

% del salario de cotización

Tasas de aportación para la pensión por vejez

% del salario de cotización



Bajas tasas de aportación (6.5%) conducen a bajas tasas de reemplazo, especialmente en los casos de bajas densidades de cotización:Bajas tasas de aportación (6.5%) conducen a bajas tasas de reemplazo, especialmente en los casos de bajas densidades de cotización:

Fuente: Elaboración propia en base Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México. Supuestos: incremento salarial real 1%, comisión s/saldo 0.5%, rentabilidad real 4%.Fuente: Elaboración propia en base Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México. Supuestos: incremento salarial real 1%, comisión s/saldo 0.5%, rentabilidad real 4%.

Tasas de reemplazo para la pensión por vejez

Hombre 15 años, % sobre último salario


Hombre 15 años, % sobre último salario


Densidad de cotizaciónDensidad de cotización++ --


Desde luego la solución al problema implica llevar las tasas de aportación hacia los niveles internacionales:Desde luego la solución al problema implica llevar las tasas de aportación hacia los niveles internacionales:

Contribuciones obligatorias al Seguro de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV)

% del Salario base de cotización



*/ Considera a un trabajador de 5 SM

Fuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro Social



Trabajador

Empleador

Estado• Cesantía y vejez

SubtotalSubtotal

• Cuota Social*

Total

Trabajador

Empleador

Estado• Cesantía y vejez

SubtotalSubtotal

• Cuota Social*

Total

1.125%

5.150%

0.225%

6.500%6.500%

1.100%

7.600%

1.125%

5.150%

0.225%

6.500%6.500%

1.100%

7.600%


¿Quién paga la diferencia?¿Quién paga la diferencia?¿Quién paga la diferencia?¿Quién paga la diferencia?






En tanto llega una posible solución ¿podemos hacer algo? En tanto llega una posible solución ¿podemos hacer algo?


La Cuota Social es un importante instrumento solidario en el Sistema de

Pensiones Reformado de México

La Cuota Social es un importante instrumento solidario en el Sistema de

Pensiones Reformado de México

Se estableció en 1997 como una aportación fija mensual del Gobierno Federal a cada cuenta individual por cada día cotizado

Su monto es equivalente a 5.5% del Salario Mínimo General Vigente del Distrito Federal del 1º de Julio de 1997, el cual se actualiza trimestralmente conforme al Índice Nacional de Precios al Consumidor

Se estableció en 1997 como una aportación fija mensual del Gobierno Federal a cada cuenta individual por cada día cotizado

Su monto es equivalente a 5.5% del Salario Mínimo General Vigente del Distrito Federal del 1º de Julio de 1997, el cual se actualiza trimestralmente conforme al Índice Nacional de Precios al Consumidor

14.8%

67.8%

3.0%

14.5%

Trabajador EmpleadorEstado (cesantía y vejez) Estado (Cuota Social*)


% del total aportado


% del total aportado


Fuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro SocialFuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro Social

Por su diseño la Cuota Social beneficia más a las personas de menores recursosPor su diseño la Cuota Social beneficia más a las personas de menores recursos


Contribuciones obligatorias al Seguro de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV) por nivel de ingreso




Cuota SocialCuota Social

EstadoEstado

TrabajadorTrabajador

EmpleadorEmpleador

Número de salariosNúmero de salarios

Incrementar la Cuota Social incrementa el beneficio socialIncrementar la Cuota Social incrementa el beneficio social


¿Cómo financiar el incremento en la Cuota Social sin agravar el Costo Fiscal de la Reforma?¿Cómo financiar el incremento en la Cuota Social sin agravar el Costo Fiscal de la Reforma?


*/ Incluye aportaciones estatales y pensión garantizada


*/ Incluye aportaciones estatales y pensión garantizada


Sistema de Pensiones IMSS

Gasto, % del PIB

Sistema de Pensiones IMSS

Gasto, % del PIB

54.8% del PIB (Valor presente)





EstadoEstado


EmpleadorEmpleador






Fuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro SocialFuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro Social

Nuestra propuesta fue redistribuir los recursos públicos en la Cuota Social hacia aquellas personas para las cuales tiene una mayor impacto en su pensión:Nuestra propuesta fue redistribuir los recursos públicos en la Cuota Social hacia aquellas personas para las cuales tiene una mayor impacto en su pensión:


Incremento en Incremento en Cuota SocialCuota Social


1.0 a 3.0

3.01 o más

1.0 a 3.0

3.01 o más

SBCSBC

100%

Se elimina

100%

Se eliminaCuota SocialCuota Social


EstadoEstado


EmpleadorEmpleador


*/ Transferencia a trabajadores de menores ingresos por aprox. 130 millones de dólares el primer año. La redistribución financia el 60% del costo.

Fuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro Social, Diario Oficial de la Federación 26 de Mayo de 2009

*/ Transferencia a trabajadores de menores ingresos por aprox. 130 millones de dólares el primer año. La redistribución financia el 60% del costo.

Fuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro Social, Diario Oficial de la Federación 26 de Mayo de 2009

La iniciativa de Ley del Ejecutivo Federal aprobada por el Congreso en 2009 fue más amplia, pero aún con un costo fiscal acotado*

La iniciativa de Ley del Ejecutivo Federal aprobada por el Congreso en 2009 fue más amplia, pero aún con un costo fiscal acotado*








1

1.01 a 4.0

4.01 a 7.0

7.01 a 10.0

10.01 a 15.0

15.01 o más

1

1.01 a 4.0

4.01 a 7.0

7.01 a 10.0

10.01 a 15.0

15.01 o más

SBCSBC

20%

15%

10%

5%

0%

Se elimina

20%

15%

10%

5%

0%

Se elimina

Cuota SocialCuota Social


El incremento y subsidio a las cotizaciones por concepto de Cuota Social ofrece hoy mejores perspectivas de bienestar para los afiliados de menores ingresosEl incremento y subsidio a las cotizaciones por concepto de Cuota Social ofrece hoy mejores perspectivas de bienestar para los afiliados de menores ingresos


Se logra una asignación más progresiva de los recursos públicos con la Cuota Social, en beneficio de los trabajadores de menores ingresos

El 90% de los trabajadores que cotizan al Sistema de Pensiones ven incrementada la aportación a su cuenta individual

Al mejorar las tasas de aportación, mejoran las tasas de reemplazo

Se logra una asignación más progresiva de los recursos públicos con la Cuota Social, en beneficio de los trabajadores de menores ingresos

El 90% de los trabajadores que cotizan al Sistema de Pensiones ven incrementada la aportación a su cuenta individual

Al mejorar las tasas de aportación, mejoran las tasas de reemplazo


Hombre 15 años con ingreso de 2SM, % sobre último salario


Hombre 15 años con ingreso de 2SM, % sobre último salario

Densidad de cotizaciónDensidad de cotización++ --Fuente: Elaboración propia en base Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México. Supuestos: incremento salarial real 1%, comisión s/saldo 0.5%, rentabilidad real 4%.Fuente: Elaboración propia en base Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México. Supuestos: incremento salarial real 1%, comisión s/saldo 0.5%, rentabilidad real 4%.


No obstante, esta reforma representa un primer paso en la solución a problemas dentro y fuera del Sistema de Pensiones, los cuales requieren de una visión integral de solución tanto en México como en América Latina:

No obstante, esta reforma representa un primer paso en la solución a problemas dentro y fuera del Sistema de Pensiones, los cuales requieren de una visión integral de solución tanto en México como en América Latina:


% de trabajadores informales en América Latina (Sin cobertura de los Sistemas de Seguridad Social)

Formalidad en las relaciones laborales

Ampliación de la cobertura

Educación financiera

Incentivos al ahorro voluntario

Otras pensiones: invalidez y sobrevivencia

Concluir las tareas de consolidación fiscal

Ampliar bases de recaudación fiscal para apoyar en general a los Sistemas de Seguridad Social

Formalidad en las relaciones laborales

Ampliación de la cobertura

Educación financiera

Incentivos al ahorro voluntario

Otras pensiones: invalidez y sobrevivencia

Concluir las tareas de consolidación fiscal

Ampliar bases de recaudación fiscal para apoyar en general a los Sistemas de Seguridad Social

Principales retosPrincipales retos

Fuente: Gasparini y Tornarolli (2009) “Informalidad laboral en América Latina y el Caribe: patrones y tendencias a partir de los microdatos de encuestas de hogares”, Desarrollo y Sociedad, Primer Semestre.

Fuente: Gasparini y Tornarolli (2009) “Informalidad laboral en América Latina y el Caribe: patrones y tendencias a partir de los microdatos de encuestas de hogares”, Desarrollo y Sociedad, Primer Semestre.


ConclusionesConclusiones


El Sistema de Pensiones de México enfrenta retos dentro y fuera del ámbito de la Industria de Pensiones:

Informalidad y bajas densidades de cotización

Bajas tasas de aportación obligatorias

En un sistema con contribuciones definidas las aportaciones son clave para la pensión. En este sentido, en el sistema reformado de México la Cuota Social ha sido un importante instrumento de solidaridad del Estado hacia los cuentahabientes

Con las últimas reformas a la Ley del Seguro Social, focalizando el destino de los recursos públicos hacia las personas de menores ingresos, la Cuota Social ha fortalecido su objetivo y permite avanzar hoy hacia mejores condiciones de bienestar para los afiliados

No obstante, el subsidio a las cotizaciones de personas de bajos ingresos es solo parte de una solución que debe ser más amplia e integral. Para que un Sistema de Pensiones pueda cumplir con su objetivo de brindar protección en la vejez debe contar con las condiciones propias:

cobertura universal,

formalidad en las relaciones laborales,

aportaciones adecuadas y regulares,

régimen de inversión acorde con el horizonte de los afiliados, etc.

El Sistema de Pensiones de México enfrenta retos dentro y fuera del ámbito de la Industria de Pensiones:

Informalidad y bajas densidades de cotización

Bajas tasas de aportación obligatorias

En un sistema con contribuciones definidas las aportaciones son clave para la pensión. En este sentido, en el sistema reformado de México la Cuota Social ha sido un importante instrumento de solidaridad del Estado hacia los cuentahabientes

Con las últimas reformas a la Ley del Seguro Social, focalizando el destino de los recursos públicos hacia las personas de menores ingresos, la Cuota Social ha fortalecido su objetivo y permite avanzar hoy hacia mejores condiciones de bienestar para los afiliados

No obstante, el subsidio a las cotizaciones de personas de bajos ingresos es solo parte de una solución que debe ser más amplia e integral. Para que un Sistema de Pensiones pueda cumplir con su objetivo de brindar protección en la vejez debe contar con las condiciones propias:

cobertura universal,

formalidad en las relaciones laborales,

aportaciones adecuadas y regulares,

régimen de inversión acorde con el horizonte de los afiliados, etc.


Chile Perú México Colombia

Invitamos a conocer otros estudios con propuestas del Grupo BBVA:Invitamos a conocer otros estudios con propuestas del Grupo BBVA:


GRACIAS!GRACIAS!

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Servicio de Estudios Económicos


Seminario Internacional FIAP 2010

Carlos A. Herrera Gómez

BBVA Bancomer

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