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ENFOQUE SISTEMICO EN DISEÑO DE PROYECTOS DE INVERSIÓN Y METODOLOGÍA CONTABLE EN EVALUACIÓN

OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA V

CAPÍTULO DIEZ

1


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA V Capítulo Diez

Evaluación Sensibilizada del Proyecto de Inversión por inclusión de tributación

_______________________________________________

Contenido 1 Significado de la sensibilización 2 Proyección de Estados Financieros Sensibilizados3. Valor Actual Neto Sensibilizado4. Tasa Interna de Retorno Sensibilizada5. Criterio de evaluación con un escenario de sensibilización, el caso de la Granja Avícola

Competencia

Construir un modelo de incorporación de los impuestos nacionales en el diseño de la evaluación para establecer el efecto sobre la Tasa Interna de Retorno, habilitando al Contador Público u otro profesional en Ciencias Económicas en la emisión de un criterio sobre proyectos que operan en el marco legal

1.- Significado de la sensibilización

Sensibilizar es obtener la tasa interna de retorno considerando cambios en algunos de los parámetros o indicadores que afectan a variables de “Stock” o de “flujo” del diseño del proyecto.

Entre las variables Stock se puede modificar: El proceso de producción de intensivo en mano de

obra a intensivo en capital o viceversa. Modificación de tamaño del proyecto por mayores

inversiones.

2


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA V Cambio en la localización. La estructura de financiamiento de la inversión como

se desarrolló en capítulo anterior, que demostró que en algunos casos es pertinente contraer una obligación bancaria al generar el apalancamiento positivo.

Entre las variables de flujo se puede realizar modificaciones como:

* Incorporar la tributación.

*Cambiar el precio del producto o de los suministros.

La respuesta a la modificación en variables del proyecto no es simple, requiere de un nuevo modelo de experimentación.

A continuación se desarrollará el modelo que incorpora la tributación con el propósito de establecer los efectos sobre la tasa interna de retorno.

2.- Proyección de estados financieros sensibilizados por inclusión de tasas de tributación

2.1. Procedimiento de la proyección de los estados financieros con inclusión de tasas de tributación

Realizar copia y pega del libro de registro de evaluación económica.

Modificar cada asiento con inclusión del impuesto al Valor Agregado y a Transacciones cuando corresponda, diferenciando los componentes del registro que incluyen factura de los que no tienen.

Elaborar el cuadro de sumas y saldos. Proyectar estado de resultados con inclusión de

impuesto a utilidades.

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OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA V Proyectar Balance General sensibilizado con

tributación. Deducir el VAN y la TIR.

2.2. Balance de apertura - Versión Evaluación Económica

Tabla No 115 (En Unidades de Fomento a la Vivienda)

TOTAL ACTIVO 66510.29 TOTAL PASIVO PATRIMONIO 66510.29

ACTIVO CORRIENTE

CAJA

INVENTARIO PRODUCTOS

EN PROCESO

ACTIVO FIJO

TERRENO

INMUEBLE

EQUIPOS

ACTIVO DIFERIDO

19484.49

1882.42

17602.07

37784.94 2688.17

34408.60

688.17

9240.86

PATRIMONIO

CAPITAL 66510.29

2.3 Proyección de Estados Financieros Ejercicio Uno

2.3.1 Libro anual de registros en el Caso del Ejemplo de la Granja Avícola

A. ASIENTO DE APERTURA DE LIBRO

4



Tabla No

Fecha ---- 1 ------ Ref Debe Haber01.01.0

1Caja 1 1.882.42Inventario de Productos en Proceso 1

17.602.07

Terreno 1 2.688.

17

Obras Civiles 1 34.408.60

Equipos 1 688.17 Activo Diferido 1 9.240.86 Capital 1 66.510.29

(1) Tabla No 59, Cuadro de Inversión y Tabla 63 de Balance de Apertura –

Tabla No 117

HOJA DE KARDEX DE INVENTARIO PRODUCTOS EN PROCESO EN UFVENTRADAS SALIDAS

Fecha Pollos C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote01.01.01 784 22.4516 17.602.07 A

TABLA DE PRODUCTOS EN PROCESO

Detalle Costo

Unitario

Importe

Del Fondo

784 pollos Bs41.76

UFV 22.45162

Bs32739.84

UFV17602.07

En promedio los 784 pollos tienen el costo unitario de UFV 22.45162.

Nota No 1

5


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VEl asiento de apertura y la tabla de productos en proceso sin cambio, debido a que partimos del supuesto que la inclusión de la tributación solo se realizará a partir del ingreso a operaciones, por tanto la formación de productos en proceso durante la ejecución del proyecto no incluye impuestos. ( ABRIMOS PARENTESIS PARA CONSIDERAR OTRO TIPO DE DISEÑO DE PROYECTOS - En otro tipo de diseños de proyectos que no tienen productos en proceso porque sus ciclos de producción duran horas y que además presentan en capital de explotación los fondos de inventario inicial de suministros, alquileres anticipados o anticrético, fondo de lanzamiento de producto, fondo de productos terminados que han ingresado a Balance de Apertura en la cuenta de Banco deben correr un registro a 01.01.01 que diseñe contablemente la ejecución de esas operaciones debiendo quedar la cuenta Banco en cero, como se observa en registro adjunto al margen del proyecto de la granja avícola

Al corresponder los gastos a operaciones con una gerencia que desea cumplir con todas las normas tributarias se debe identificar en el capital de explotación las compras que generaran facturas y aplicar el impuesto de 13% al valor agregado recuperado como IVA CRËDITO FISCAL

Inventario Inicial de Suministros

IVA Crédito Fiscal

Alquileres anticipados

Inventario Productos Terminados

Publicidad de Lanzamiento de Producto

IVA Crédito Fiscal

870

130

1000

400

87

13

A Banco 2500

El inventario inicial de suministros corresponde a compras de suministros variables por un valor de 1000 con factura, 130 es el IVA.

Los alquileres anticipados no generan factura, es una garantía sujeta a devolución que dan los inquilinos que acceden a un inmueble en alquiler, tiene un tratamiento contables similar a Cuentas por Cobrar.

El fondo de productos terminados ha sido calculado en ingeniería a costo unitario, en este asiento, todavía no se puede diferenciar en tiempo de diseño el componente de los costos que tiene factura y el que no tiene, se sugiere registrar con idéntico importe a evaluación económica. Ejemplo son 10 pantalones costo unitario UFV 40. Total 400UFV.

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OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VEl Fondo de Lanzamiento de producto son gastos de publicidad que se realizan en el momento de apertura se paga contra la emisión de factura de 100. Se sugiere registrar el IVA por una supuesta factura de la imprenta que realiza la impresión de los volantes..

La apertura de las cuentas de Inventario de Suministros debe ser acompañada por las Hojas de Kardex que reflejen los movimientos de inventario con un modelo parecido al que se presenta para productos en proceso.

HOJA DE KARDEX DE INVENTARIO SUMINISTROS EN UFVENTRADAS SALIDAS

Fecha Cantidad C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote01.01 .01 1 módulo 870 870 A

1 módulo significa suministros para un mes de actividad y el costo unitario es equivalente al costo variable dividido entre12, en ingeniería el valor era de 1000 sin considerar el IVA, ahora observamos que ha bajado el costo unitario del módulo a 870.

Para Inventario de Productos Terminados se debe acompañar la hoja de Kardex con la siguiente sugerencia

Por ejemplo se tendrá en exposición 5 pantalones a un costo unitario de 2 UFV, fuente de datos tabla costo unitario en bolivianos. Suponga que la composición de costo unitario es costo medio variable 1.5 y costo medio fijo 0.5.

HOJA DE KARDEX DE PRODUCTOS TERMINADOS EN UFVENTRADAS SALIDAS

FechaPantalone

s C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote01.01.01 10 40 UFV 400 A

Para el diseño de proyectos que en Estrategia Comercial definen la existencia de un stock de productos en exposición se realiza la simulación del ingreso a almacén de productos terminados. No consideramos el IVA para este registro, elaborado en estudio de ingeniería

Los diseñadores que han considerado en balance de apertura las compras de inventario inicial de suministros y el gasto de publicidad de lanzamiento dejan el asiento como esta sin inclusión de IVA CREDITO FISCAL

CERRAMOS PARENTESIS Y CONTINUAMOS CON PROYECTO DE GRANJA AVÍCOLA)

B. PROCEDIMIENTO DE INCLUSIÓN DE TRIBUTOS EN LOS COSTOS FIJOS PARA REALIZAR EL ASIENTO

Recuperamos la información de las tablas de

ingeniería que respaldan el registro de costo fijo.

Marcamos en estas cuentas los costos que tienen

factura.

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OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA V Realizamos el registro contable de dos asientos uno

costo fijo con factura y el otro costo fijo sin factura.

A fin de calcular el costo fijo unitario con factura y sin

factura obtenemos la distribución porcentual.Tabla de Costo Fijo, del ejemplo No 1, para la Granja Avícola

En bolivianos y en UFV

Detalle Importe UFV

Costo laboral anual SIN FACTURADepreciación SIN FACTURAAmortización de Activo Diferido SIN FACTURAAlquileres – CON FACTURAPublicidad – CON FACTURATotal

49515.061760.00(2

4297.00 (3)

0.00

0.00

55572.06 (4)

26621,00 946.24

2310.22

0.00

0.00

29877.4 6

Nota.- Recordamos que la granja avícola tiene inmueble propio, no paga alquileres y tampoco realiza gasto recordatorio anual en publicidad. Los proyectos de zona urbana deben considerar esos gastos y suponer que van a tener las facturas pertinentes.

Costo laboral de un año en la granja avícola en Bs y en UFV

CATEGORÍAS Bs UFV

COSTOS

LABORALES

MENSUALES SIN

FACTURA

42015.06 22588.73

AGUINALDO – SIN

FACTURA

3000.00 1612.91

PREVISÓN

INDENMINIZACIÓN

– SIN FACTURA

3000.00 1612.91

VACACIONES –

SIN FACTURA

1500.00 806.45

TOTAL 4951,06 26.621.O0

8



Los trabajadores no dan factura por sus servicios

Tabla No COSTO FIJO

Fecha ------ 2 ------Ref Debe Haber

31.12.01

Costo fijo sin factura 1 29877.46 Caja 25.008.09 Depreciación acumulada 1 946.24 Amortización acumulada 1 2.310.22 Previsión Indemnización 2 1.612.91

El 100% de la producción de 4704 pollos de la granja avícola tiene costo fijo sin factura por tanto 0% de IVA a recuperar, el costo medio fijo cada pollo será 6.3514 UFV.

(Abrimos paréntesis – en la mayoría de proyectos de zona urbana en costo además de los componentes costo laboral, depreciación, amortización activo diferido, se tienen otros costos con factura como alquileres y publicidad, como se indica en punto anterior.

Ejemplo TABLA DE COSTO FIJO DE INGENIERÍA CON EXPOSICIÓN DE GASTO CON y SIN FACTURA

CATEGORÍAS TOTAL

EN UFV

COSTOS LABORALES MENSUALES – SIN FACTURA 22000

AGUINALDO – SIN FACTURA 1600

PREVISÓN INDEMNIZACIÓN – SIN FACTURA 1600

VACACIONES – SIN FACTURA

DEPRECIACIÓN – SIN FACTURA

AMORTIZACIÓN ACTIVO DIFERIDO – SIN FACTURA

ALQUILERES – CON FACTURA

PUBLICIDAD – CON FACTURA

800

2000

200

1000

100

TOTAL 29300

Contablemente realizamos dos registros

9



Tabla de COSTO FIJO CON FACTURA

Fecha Detalle Ref Debe Haber

31.12.01 Costo fijo con factura

IVA Crédito Fiscal

Caja

1

1

1

957

143

1100

(1) Tabla de costo fijo con distinción de costos con factura y sin factura, donde alquileres y publicidad se pagan contra factura.

Tabla No x +1 COSTO FIJO SIN FACTURA

Fecha Detalle Ref.

Debe Haber

31.12.01 Costo fijo sin factura

Depreciación Acumulada

Amortización Acumulada

Previsión Indemnización

Caja

1

1

28200

2000

200

1600

24400

(1) Tabla de costo fijo con distinción de costos con factura y sin factura, donde alquileres y publicidad se pagan contra factura.

Conclusiones.- 1. El costo fijo ha disminuido de 29300 de la tabla de ingeniería a 29157 la diferencia de 143 es el IVA crédito Fiscal a recuperar.

2. El costo medio fijo se descompone en costo medio fijo con factura y costo medio fijo sin factura. Ejemplo si el costo fijo corresponde a la producción de 100 unidades, tendremos

Costo medio fijo con factura 9.57

Costo medio fijo sin factura 282,00

------------

Costo medio fijo 291.57

Establecemos la estructura

100% de CMF es 291,57

10


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA V96.72 % es CMF sin factura = 282

3.28 % es CMF con factura = 9,57

CERRAMOS PARENTESIS Y VOLVEMOS A PROYECTO DE GANJA AVÍCOLA)

C. PROCEDIMIENTO PARA REGISTRO DE COSTO VARIABLESe realiza los registros ejecutando los siguientes pasos:

1. Tomar los datos de evaluación económica en UFV.

2. Asumir que se recibe factura por todos los componentes del costo variable.

3. Aplicar impuesto de 13% al valor de costo variable.

TABLA

Costo Variable

Fecha - 3 - Ref

Debe Haber

31.12.01 Costo Variable

IVA Crédito Fiscal

Caja

1

1

1

65938,05

9852,81

75790,86

(1) Registro de costo variable de evaluación económica en UFV

Se observa que la salida de caja se mantiene en tanto que el costo variable disminuye. El nuevo costo medio variable será:

CV 65938,05

CMV= -------------------------- = ---------------------- = 14,0174UFV

Producción año 4704 pollos

Impacto sobre movimiento de inventarios de productos en proceso al haber realizado los registros de costo variable con factura y costo fijo

11


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VAl haber registrado el asiento de costo fijo y el asiento de costo variable se completa la proyección de los costos totales de ejercicio uno de la producción de 4704 pollos que deben ingresar a inventario de productos en proceso con código lote B al costo unitario en UFV de:

Costo unitario de un pollo = CMF + CMV= 6,3514 + 14,0174 = 20.3688

Costo unitario de un pollo = 20.3688 ha rebajado en relación a costo unitario de 22,4516 del inventario inicial de productos en proceso que provienen de tiempo de ejecución en el que los administradores del proyecto no registran el IVA crédito Fiscal

Tabla No

HOJA DE KARDEX DE INVENTARIO DE

PRODUCTOS EN PROCESO (PEPS)ENTRADAS SALIDAS SALDOS

Fecha N° C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe

31.01.01 78422.451

6 17602.07 A 31.01.01 784 22.4516 17602.07

31.12.01 470420.3688 95814.84 B 31.12.01 4704 20.3688 95814.84

Observamos que el costo unitario ha bajado de los productos en proceso de tiempo de operación que incluye IVA Crédito Fiscal

(ABRIMOS PARENTESIS PARA OTROS DISEÑOS sin productos en proceso. En este caso diseñamos movimiento de almacenes para inventarios de suministros.

HOJA DE KARDEX INVENTARIO SUMINISTROS - UFV

ENTRADA SALIDA SALDOS

F Lo Ctd C/U Importe F Lo

Ctd C/u Importe F Lo Ctd

C/U Importe

01.01 A 1 Módulo 87,0 87

31.12 B 12 Módulo

87,0 10840

En ejemplo de capítulo de evaluación económica anterior se ha indicado que el primer módulo de inventario inicial lote A es igual a costo variable de 1200 sobre 12 = 100. Al recuperar el crédito fiscal el costo del módulo baja a 87.

12


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VA parte se considera el costo variable del año equivalente a 12 módulos, el Lote B por tanto se paga por caja 1200. Al recuperar el IVA CRÉDITO FISCAL QUEDA 87%, 1044UFV

En el caso de tener INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS SEGUIMOS EL SIGUIENTE RAZONAMIENTO LÓGICO CONTABLE

Lote A inventario Inicial 10 pantalones a costo unitario de 40 sin diferenciar costo fijo con factura y sin factura.

Estructura sin considerar el IVA

Obtener costo unitario = costo medio variable + costo medio fijo

40 = 30 + 10

Costo Unitario = (Registro de Costo fijo sin factura + Registro de costo fijo sin fractura +

Registro de costo variable con factura) / Producción del año

Laboratorio para diferenciar costos unitarios con y sin factura

1. Determinación de costos medios que incorporan el IVA

Producción año 1200 pantalones

Costo fijo sin factura 10800………………. Costo medio fijo sin factura será 9.

Corresponde a salarios

Costo fijo con factura 1200 …………….. Costo medio fijo con factura será 1.

Corresponde a alquileres y publicidad

Costo Medio Fijo con factura = 1

Producción 1200 pantalones

Costo variable con factura 36000 …….. Costo medio variable con factura 30.

En algún caso se podría tener un suministro variable sin factura, el diseñador debe proyectar la comprar con la retención pertinente del IVA

Producción 1200 pantalones deducción de costo unitario incorporando las facturas

Costo Unitario= costo medio fijo sin factura + costo medio fijo con factura

+costo variable con factura

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OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA V Costo medio= costo unitario = 9 + 1 + 30 = 40

2. Deducción del coeficiente de proporcionalidad del componente IVA en los costos unitarios

Caso costo medio variable 30 ----- su IVA es 13% 3,9UFV ------ el 87 % es el CMV con Factura: será 26,1. Aplicamos las proporciones a costo variable

Costo Variable = 26,1 * 1200IVA de costo variable = 3,9*1200

Caso costo medio fijo con factura 1.

------ Su IVA 13% es 0.13.-------- el 87% es el CMF con factura : será 0.87.Aplicamos las proporciones a costo fijo

Costo fijo = 0,87 * 1200IVA Costo fijo = 0,13*1200

El asiento contable de un pantalón sería ///// El asiento contable de 1200

Pantalones producidos al año

Detalle Debe Haber Detalle Debe Haber

Costo fijo con factura

Costo fijo sin factura

Costo variable cFra.

IVA Crédito Fiscal

Caja

0.87

9

26.10

4.03

40

Costo fijo Factura

Costo fijo sin Fra.

Costo Var cFactura

IVA Crédito Fiscal

Caja

1044

10800

31320

4836

48000

El inventario inicial ingreso a almacenes al costo unitario preparado en ingeniería 10 pantalones a 40UFV, la producción del año que también ingresa a almacén de productos terminados tendrá que ingresar al costo preparado por la evaluación contable que deducen el IVA crédito Fiscal.

El costo de los 1200 pantalones será 3597 cada pantalón a 35,97. Bajo el costo unitario.

HOJA DE KARDEX INVENTARIO PRODUCTOS TERMINADOS - UFV

ENTRADA SALIDA SALDOS

14



F Lo

Ctd C/U Importe

F Lo Ctd

C/u Importe F Lo Ctd C/U

Importe

01.01 A 10 pantalones 40 400

31.12 B 1200 pantalones 35,97 43164

CERRAMOS PARENTESIS)

D. PROCEDIMIENTO PARA REGISTRO DE VENTAS

1. Tomamos ventas de evaluación económica en UFV multiplicamos por 0.87 para reducir IVA Débito Fiscal.

2. Registramos el IVA Débito Fiscal

Tabla

Fecha - 4 - Ref.

Debe Haber

31.12.01 Caja

IVA D.F.

Ventas

1

1

118386,40

15390,23

102996,17

(1)Registro de Ventas de evaluación económica

En evaluación económica se hizo el siguiente razonamiento

1) Para la venta de 4704 pollos sale de inventario el lote

A de 784 que ingreso al comenzar al año y del lote B

el complemento de 4704 menos 784 igual a 3920

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OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA Vanimales. En evaluación económica todo el

movimiento se realiza a idéntico costo unitario no

existe IVA.

En evaluación sensibilizada tomamos los datos de

costos con factura y sin factura que se realizó en punto

anterior.

E. PROCEDIMIENTO PARA REALIZAR AJUSTE DE

INVENTARIO

Dar de baja el inventario inicial de 784 animales tomando el costo medio fijo y costo medio variable realizado sin IVA, con los datos de evaluación económica.

Ingreso a costo de inventario inicial idéntico a evaluación económica, que establece que en tiempo de ejecución del proyecto no incluye IVA.

TABLA de baja de Inventario inicial de productos en proceso

Fecha ------ 5 ------ Ref Debe Haber

31.12.0

1

Costo variableCosto fijo S/F

1

12631,81

4970,56

16



Inventario Producto En proceso

17602,37

(1) Ingreso a producción del primer lote de inventarios,

consideramos para el cálculo el costo medio

variable de tabla No 42 de Costo variable de

UFV75790,86, dividido en 4704 pollos da un costo

medio variable de UFV16.112 por pollo que

multiplicados por 784 pollos representa

UFV12631.81

(2) El costo fijo en tabla No 44 da UFV29877.46 que

divididos entre 4704 pollos da un costo medio fijo

de 6.34 que multiplicados por los 784 pollos

representa UFV4970.56

– Ingreso a inventario final registro de costos de los últimos 784 pollos que corresponde a la aplicación del IVA

Constituir el inventario final de productos en proceso considerando los nuevos costos con IVA.Costo unitario de un pollo = CMF + CMV= 6,3514 + 14,0174 = 20.3688Costo variable de 784 pollos = 14,0174*784=10989,6416Costo fijo de 784 pollos = 6,3514*784=4979,4976

17


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VCosto Total del inventario=15969,1392

Tabla de ingreso a inventario final

Fecha ----- 6 ----- Ref Debe Haber

31.12.0

1

Inventario

Productos

Proceso

Costo variableCosto fijo

1 15969,14

10989,64

4979,50

Tabla 124

1. HOJA DE KARDEX DE INVENTARIO DE PRODUCTOS EN PROCESO (PEPS) ENTRADA SALIDA SALDO

F N C/U L TOTAL F N C/U L F N C/U L TOTAL

01.0

1

784 22.451

6

A 17602.07 B 31.12 784 20.368

8

B 15969,14

31.1

2

4704 20.368

9 B

95815131 B

(ABRIMOS EL PARENTESIS PARA DISEÑO DE PROYECTOS QUE NO TIENEN PRODUCTOS EN PROCESO –

MOVIMIENTO DE SALIDA DE INVENTARIOS AL REALIZAR LAS VENTAS

En el caso de Inventario de suministros los registros de inventario inicial y final tienen iguales valores al realizar en UFV y durante el primer ejercicio, se debe seguir modelo de valuación económica con las cifras ajustadas

En el caso de productos terminados el inventario inicial no tiene IVA como productos en proceso debe diferenciar los costos medios variable y fijo sin IVA. El Inventario final tiene un cambio al existir el IVA debe calcular costo medio variable con IVA y costos medios fijos con y sin IVA como en el modelo de productos en proceso

SE CIERRA PARENTESIS)

F. PROCEDIMIENTO DE REGISTRO DE IVA – IT ANTES DE IMPUESTO A UTILIDADES

18



REGISTRO DE IVA A PAGAR, CON PAGO EN LAGESTION PARA SIMPLIFICAR

Tabla Fecha ----- 7 ----- Ref. DEBE HABER31.12.01 IVA DEBITO FISCAL

IVA CRÉDITO F. CAJA

15390.23

9852,815537.42

En este diseño solo se tiene dos registros de IVA.

No usamos la cuenta IVA a pagar para no diferenciarIVA de diciembre que se compensaría en enero y así sucesivamente en otros años aumentando el número

de registros

REGISTRO DE ITTabla

Fecha ---- 8 ----- Ref. DEBE HABER31.12.01 IT

CAJA3551.59

3551.59Calculamos 3% sobre ingreso 118386.40 a caja por ventas facturadas

2.3.2 MAYORES

MAYOR DE CAJA EJERCICIO UNODEBE HABER SALDO DEBE

19



1) 1882.42

4)118386.40120268.82

2)25008.093)75790.86 7) 5537.428) 3551.59

109887.96 10380,86

Como se observa los asientos 1, 2, 3. 4, son idénticos a evaluación económica. La modificación se encuentra en pago de impuestos asientos 7,8.

El resto de cuentas presenta un registro o registros compensados de debe haber que no justifican la elaboración de mayores.

2.3.3 Hoja de comprobación de sumas y saldosTabla

CUENTAS SALDO DEBE

SALDO HABER

Caja 10380,86Inventario Productos en Proceso

15969,14

Terreno 2.688,17Obras Civiles 34.408,60Equipos 688,17Activo diferido 9.240,86Depreciación acumulada 946,24Amortización activo diferido 2.310,22Previsión 1.612,

20



indemnizaciones 91

Capital66.510,2

9

Ventas102.996,

17Costo fijo sin factura 29.868,52Costo variable 67.579,92IT 3.551,59

TOTAL 174375.83 174375.83

Práctica No 68

Presentar registros de Ejercicio Uno con aplicación de tributos IVA - IT - Mayor cuenta caja – Hoja de Comprobación de sumas y saldos.

Tabla No128

2.3.4. Estado de Resultados ejercicio 1

En UFV

Ingresos 102.996,17

Ventas 102.996,17

Egresos 101.000,03

Costo fijo sin factura 29.868,52

Costo Variable 67.579,92

21


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VIT 3.551,59

Utilidad antes de Impuesto 1.996.14

Impuesto a utilidades 499.04

Utilidad del Ejercicio 1497.10

PROCEDIMIENTO DE REGISTRO DE PAGO DE IMPUESTO

--- 9 ------- Ref. DEBE HABER

31.12.01

Impuesto a Utilidades

Caja

499.04

499.04

CAMBIO EN SALDO DE CAJA

Saldo de caja anterior 10380,86

Menos Pago impuesto 499.04

Saldo de caja a Balance 9881.82

Tabla No

2.3.6 Balance General -- Ejercicio Uno

En UFV

ACTIVO 69620.30PASIVO Y PATRIMONIO 69.620.30

Activo corriente 25.850,96 Pasivo 1.612,91Disponibilidades Previsión para 1.612,91

22



Caja 9.881,82 IndemnizacionesInventario Patrimonio 68.007,39Inventario de 15.969,14 Capital 66.510,29

Productos en ProcesoResultados Acumulados 1.497,10

Activo no corriente 43.769,34Activo fijo 36.838,70Terreno 2.688,17Obras Civiles 34.408,60Equipos 688,17Depreciación Acumulada (946,24)Activo diferido 6930,64Activo Diferido 9.240,86Amortización Activo diferido (2.310,22)TOTAL EMPLEOS TOTAL RECURSOS

2.3.7Registros de cierre en libro anual

Tabla No 130

Fecha DetalleRef Debe Haber

31.12.01 ___ 7 ___

Perdida y ganancia101.000,0

3

Costo Fijo 129.868,5

2

23



Costo Variable 1

67.579,92

1.497.10 Resultados AcumuladosITImpuesto a Utilidades 1

12.718,08

3.551,59459,04

(1) Fuente: Tabla No 128

Práctica No 69

Presentar Estados Financieros ejercicio uno y cierre.

Tabla No 131


31.12.01 ___ 8 ___

Ventas 1102.996,1

7

Perdidas y ganancias102.996,1

7

(1) Fuente, Tabla No 128

2.4.- Proyección de Estados Financieros Ejercicio 2, de tiempo de operación

24


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA V2.4.1 Significación de la simplificación de los registros en el ejercicio 2 .

Se simplifica con el método agregado de registro para la proyección, debido a que las transacciones de flujo son idénticas a las de ejercicio 1, en tanto se modifican los registros de stocks.

El proyectista debe realizar cambios en el asiento 1 de stocks tomando datos del balance de ejercicio uno, el resto es copia pega y cambio de fechas.

En evaluación sensibilizada al aplicar los tributos se incluye la compensación del pago de impuesto a utilidades por impuesto a transacciones, por tanto debe verificar en el asiento de Impuesto a Transacciones el componente que no se paga y eliminar del importe registrado.

2.4.2 Registros en libro anual

25


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VA. PROCEDIMIENTO DE REGISTRO DE ASIENTO DE APERTURA DE LIBRO DE EJERCICIO DOS

Tabla No 132


01.01.02 ___ 1 ___

Caja 1 9.881,82

Inventario de Productos en Proceso 1

15.969,14

Terreno 1 2.68

8.17

Obras Civiles 1

34.408.60

Equipos 1 688.17

Activo Diferido 1 9.240.86

Depreciación Acu Amortiz. Act. Dif Previsión Indenm Resultados Acumul. Capital 1

946.24 2.310.22 1.612,91 1.497,1066.510.29

(1)Tabla de Balance General Tabla


Fecha Pollos C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote01.01.02 784 20.3688 15.969,14 B

26


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VB. PROCEDIMIENTO DE INCLUSIÓN DE TRIBUTOS EN LOS COSTOS FIJOS PARA REALIZAR EL ASIENTO

Idéntico a ejercicio uno.

Tabla de COSTO FIJOFecha ------ 2 ------ Ref Debe Haber

31.12.02Costo fijo sin factura 1 29877.46 Caja 25.008.09 Depreciación acumulada 1 946.24 Amortización acumulada 1 2.310.22 Previsión Indemnización 2 1.612.91

El 100% de la producción de 4704 pollos de la granja avícola tiene costo fijo sin factura por tanto 0% de IVA a recuperar, el costo medio fijo cada pollo será 6.3514 UFV. C. PROCEDIMIENTO PARA REGISTRO DE COSTO VARIABLE

1. Idéntico a ejercicio uno.

TABLA

Fecha - 3 - Ref

Debe Haber


IVA Crédito Fiscal

Caja

1

1

1

65938,05

9852,81

75790,86

(2) Registro de costo variable de evaluación económica en UFV

Se observa que la salida de caja se mantiene en tanto que el costo variable disminuye. El nuevo costo medio variable será:

CV 65938,05

27


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VCMV= -------------------------- = ---------------------- = 14,0174UFV

Producción año 4704 pollos


Tabla


PRODUCTOS EN PROCESO (PEPS)ENTRADAS SALIDAS SALDOS


31.01.02 78420.368

8 15969,14 A

31.12.02 470420.3688 95814.84 B

Observamos que el costo unitario se mantiene al no haber cambios en relación a ejercicio uno.


Idéntico a ejercicio uno

Tabla

Fecha - 4 - Ref.

Debe Haber

31.12.02 Caja

IVA D.F.

Ventas

1

1

118386,40

15390,23

102996,17

28


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VE. PROCEDIMIENTO PARA REALIZAR AJUSTE DE

INVENTARIO

Dar de baja el inventario inicial de 784 animales tomando el costo medio fijo y costo medio variable realizado con IVA, con los datos de ejercicio uno.

TABLA


31.12.0

2


Inventario Producto Proceso

1

10989,64

4979,50

15969,14

Constituir el inventario final de productos en proceso considerando los nuevos costos con IVA.Costo unitario de un pollo = CMF + CMV= 6,3514 + 14,0174 = 20.3688Costo variable de 784 pollos = 14,0174*784=10989,6416Costo fijo de 784 pollos = 6,3514*784=4979,4976Costo Total del inventario=15969,1392

Tabla

29




31.12.0

2

Inventario

Productos

Proceso


1

15969,14

10989,64

4979,50


F N C/U L TOTAL F N C/

U

L F N C/U L TOTAL

01.0

2

784 20.3688 B 15969,14 B 31.12 784 20.3688 B 15969,14

31.1

2

4704 20.3689 C 95815131 C

F. PROCEDIMIENTO DE REGISTRO DE IVA – IT ANTES DE IMPUESTO A UTILIDADESIdéntico a ejercicio unoREGISTRO DE IVA A PAGAR, CON PAGO EN LAGESTION PARA SIMPLIFICAR

Fecha ----- 7 ----- Ref. DEBE HABER31.12.02 IVA DEBITO FISCAL


15390.23

9852,815537.42

30


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VREGISTRO DE ITTabla

Fecha ---- 8 ----- Ref. DEBE HABER31.12.02 IT

CAJA3092.55

3092.55Calculamos 3% sobre ingreso 118386.40 a caja por ventas facturadas igual a 3551.59.Aplicamos norma que dispone compensación 3551,59 Menos impuesto a utilidades pagados de ejercicio Anterior de 459,04, resta 3092.55

2.4.3. MAYORES

MAYOR DE CAJA EJERCICIO DOSDEBE HABER SALDO DEBE

1)9881,82

4)118386.40128268.22

2)25008.093)75790.86 7) 5537.428) 3092,55

109428.92 18839,30

El resto de cuentas presenta un registro o registros compensados de debe haber que no justifican la elaboración de mayores.

2.4.4.Hoja de comprobación de sumas y saldos de

Ejercicio dos

CUENTAS SALDO DEBE

SALDO HABER

Caja 18839.30Inventario Productos en Proceso

15969,14

Terreno 2.688,17Obras Civiles 34.408,60

31



Equipos 688,17Activo diferido 9.240,86Depreciación acumulada 1.892,48Amortización activo diferido 4.620,44Previsión indemnizaciones 3.225,82Capital 66.510,29Ventas 102.996,17Costo fijo sin factura 29.877,46Costo variable 65.938,05ITResultados Acumulados

3.092,551.497,10

TOTAL 180 742.30 180.742,30

Práctica No 70

Presentar registros de Ejercicio Dos con aplicación de tributos IVA ,IT - Mayor cuenta caja – Hoja de Comprobación de sumas y saldos.


En UFV

Ingresos 102.996,17

Ventas 102.996,17

Egresos 98908.06



IT 3.092,55

32


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VUtilidad antes de Impuesto 4.088.11

Impuesto a utilidades 1.022.03

Utilidad del Ejercicio 3066.08



31.12.02 Impuesto a Utilidades

Caja

1022,03

1022,03


Saldo de caja anterior 18839,30

Menos Pago impuesto 1022,03

Saldo de caja a Balance 17817,27

2.4.6 Balance General -- Ejercicio Dos

En UFV

ACTIVO 74.299,29PASIVO Y PATRIMONIO 74.299,29

Activo corriente 33.786,41 Pasivo 3.225,82Disponibilidades Previsión para 3.225,82Caja 17.817,27 IndemnizacionesInventario Patrimonio 71.073,47Inventario de 15.969,14 Capital 66.510,29


Activo no corriente 40.512.88Activo fijo 35.892,46Terreno 2.688,17Obras Civiles 34.408,60

33



Equipos 688,17Depreciación Acumulada (1.892,48)Activo diferido 4.620.42Activo Diferido 9.240,86Amortización Activo diferido (4.620,44)TOTAL EMPLEOS TOTAL RECURSOS

2.4.7. Registros de cierre en libro anual

Fecha ------9 ------ Ref Debe Haber31.12.02


7

Costo Fijo 129.877,4665.938,05

Costo Variable 1 Resultados AcumuladosITImpuesto a Utilidades 1

12.718,08

3.066,081.022,03

Práctica No 71

Presentar Estados Financieros ejercicio dos y cierre.


31.12.02 ___ 8 ___

Ventas 1 102.996,17 Perdidas y ganancias 102.996,17

2.5.- Proyección de Estados Financieros Ejercicio 3, de tiempo de operación

2.5.1 Significación de la simplificación de los registros en el ejercicio 3 .

34


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VEl proyectista debe realizar cambios en el asiento 1 de stocks tomando datos del balance de ejercicio dos, el resto es copia pega y cambia fechas.

En evaluación sensibilizada al aplicar los tributos se incluye la compensación del pago de impuesto a utilidades por impuesto a transacciones.

2.5.2. Registros en libro anualA. PROCEDIMIENTO DE REGISTRO DE ASIENTO DE APERTURA DE LIBRO DE EJERCICIO TRES

Fecha Detalle Ref Debe Haber01.01.03 ___ 1 ___

Caja 117.817,2

7

Inventario de Productos en Proceso 1

15.969,14

Terreno 1 2.688.

17

Obras Civiles 1

34.408.60

Equipos 1 688.17

Activo Diferido 1 9.240.86

Depreciación Acu Amortiz. Act. Dif Previsión Indenm Resultados Acumul. Capital 1

1.892,48 4.620,44 3.225,82 4.563,1866.510.29

(1)Tabla de Balance General Ejercicio dos Tabla No 150


Fecha Pollos C/U Importe Lote Fecha N° C/U Importe Lote

35


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA V01.01.03 784 20.3688 15.969,14 C

B. PROCEDIMIENTO DE INCLUSIÓN DE TRIBUTOS EN LOS COSTOS FIJOS PARA REALIZAR EL ASIENTO

Idéntico a ejercicio dos.

Tabla de COSTO FIJOFecha ------ 2 ------ Ref Debe Haber

31.12.03Costo fijo sin factura 1 29877.46 Caja 25.008.09 Depreciación acumulada 1 946.24 Amortización acumulada 1 2.310.22 Previsión Indemnización 2 1.612.91

El 100% de la producción de 4704 pollos de la granja avícola tiene costo fijo sin factura por tanto 0% de IVA a recuperar, el costo medio fijo cada pollo será 6.3514 UFV. C. PROCEDIMIENTO PARA REGISTRO DE COSTO VARIABLE

1. Idéntico a ejercicio dos

TABLA 152

Fecha - 3 - Ref

Debe Haber


IVA Crédito Fiscal

Caja

1

1

1

65938,05

9852,81

75790,86


Tabla No 153


PRODUCTOS EN PROCESO (PEPS)

36


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VENTRADAS SALIDAS SALDOS


31.01.03 78420.368

8 15969,14 B

31.12.03 470420.3688 95814.84 C

Observamos que el costo unitario se mantiene al no haber cambios en relación a ejercicio dos.


Idéntico a ejercicio dos

Fecha - 4 - Ref.

Debe Haber

31.12.03 Caja

IVA D.F.

Ventas

1

1

118386,40

15390,23

102996,17

E. PROCEDIMIENTO PARA REALIZAR AJUSTE DE

INVENTARIO

Dar de baja el inventario inicial de 784 animales tomando el costo medio fijo y costo medio variable realizado con IVA, con los datos de ejercicio dos.


31.12.0

3


10989,64

37



Inventario Producto Proceso

1 4979,50

15969,14

Tabla No 156


31.12.0

3

Inventario

Productos

Proceso


1

15969,14

10989,64

4979,50


F N C/U L TOTAL F N C/

U

L F N C/U L TOTAL

01.0

3

784 20.3688 C 15969,14 D 31.12 784 20.3688 B 15969,14

31.1

2

4704 20.3689 D 95815131

F. PROCEDIMIENTO DE REGISTRO DE IVA – IT

ANTES DE IMPUESTO A UTILIDADES38


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VREGISTRO DE IVA A PAGAR, CON PAGO EN LAGESTION PARA SIMPLIFICAR – Idéntico a ejercicio dos

Fecha ----- 7 ----- Ref. DEBE HABER31.12.03 IVA DEBITO FISCAL


15390.23

9852,815537.42

REGISTRO DE ITFecha ---- 8 ----- Ref. DEBE HABER31.12.03 IT

CAJA2.529,56

2.529,56Calculamos 3% sobre ingreso 118386.40 a caja por ventas facturadas igual a 3551.59.Aplicamos norma que dispone compensación 3551,59 Menos impuesto a utilidades pagados de ejercicio Anterior de 1022,03 resta 2529,56

3.5.3 MAYORES

Tabla 160 MAYOR DE CAJA EJERCICIO TRESDEBE HABER SALDO DEBE

1)17.817,27

4)118386.40136203.67

2)25008.093)75790.86 7) 5537.428) 2529,56

108865,93 27337.74

39


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VEl resto de cuentas presenta un registro o registros compensados de debe haber que no justifican la elaboración de mayores.

2.5.4.Hoja de comprobación de sumas y saldos de

Ejercicio tres

CUENTAS SALDO DEBE

SALDO HABER

Caja 27337,74Inventario Productos en Proceso

15969,14

Terreno 2.688,17Obras Civiles 34.408,60Equipos 688,17Activo diferido 9.240,86Depreciación acumulada 2838,72Amortización activo diferido 6930,66Previsión indemnizaciones 4838,73Capital 66.510,29Ventas 102.996,17Costo fijo sin factura 29.877,46Costo variable 65.938,05ITResultados Acumulados

2.529,564.563,18

TOTAL 188677,75 188.677,75

Práctica No 72

40


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VPresentar registros de Ejercicio Tres con aplicación de tributos IVA ,IT - Mayor cuenta caja – Hoja de Comprobación de sumas y saldos.


En UFV

Ingresos 102.996,17

Ventas 102.996,17

Egresos 98344.97



IT 2.529,46

Utilidad antes de Impuesto 4.651.20

Impuesto a utilidades 1.162.80

Utilidad del Ejercicio 3488,40



31.12.03 Impuesto a Utilidades

Caja

1162,80

1162,80


Saldo de caja anterior 27337.74

Menos Pago impuesto 1162,80

41


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VSaldo de caja a Balance 26174,94

2.5.6 Balance General -- Ejercicio Tres

En UFV

ACTIVO 79.400.60PASIVO Y PATRIMONIO 79.400,60

Activo corriente 42.144,08 Pasivo 4.838,73Disponibilidades Previsión para 4.838.73Caja 26.174,94 IndemnizacionesInventario Patrimonio 74.561,87Inventario de 15.969,14 Capital 66.510,29


Activo no corriente 37.256,52Activo fijo 34.946.32Terreno 2.688,17Obras Civiles 34.408,60Equipos 688,17Depreciación Acumulada (2.838,72)Activo diferido 2.310,20Activo Diferido 9.240,86Amortización Activo diferido (6.930,66)TOTAL EMPLEOS TOTAL RECURSOS

42



2.5.3. Registros de cierre en libro anual

Tabla No 164

Fecha ------9 ------Ref Debe Haber

31.12.03


7

Costo Fijo 1

29.877,46

65.938,05

Costo Variable 1

Resultados AcumuladosITImpuesto a Utilidades 1

12.718,08

2.529,461.162,80

(1) Fuente: Tabla No 163

Práctica No 73

Presentar Estados Financieros ejercicio tres y cierre.

Tabla No 165


43



31.12.03 ___ 8 ___

Ventas 1102.996,1

7

Perdidas y ganancias102.996,1

7

(2) Fuente, Tabla No 163

3. Valor Actual Neto Sensibilizado (VANS)

3.1 Tabla de Resumen de Saldos de Caja Sensibilizados

Siguiendo el método abreviado solo es necesario recuperar los saldos de caja de balances generales

Tabla No 165

Detalle Ejercicio

Uno (1)

Ejercicio

Dos (2)

Ejercicio

Tres (3)

Saldos de Caja

Sensibilizados

9.881,82

17.817,27 26174,94

(1) Tabla No 133, (2) Tabla No 149 (3) Tabla No 166

3.2. Determinación del Valor Actual Neto Sensibilizado con tasa interna de retorno económica

44


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA VAplicamos la Tasa Interna de Retorno deducida en el estudio de Evaluación Económica, para verificar la incidencia de la sensibilización, sobre el Valor Actual Neto.

Capital a Invertir, K= 66.510,29UFV

Tasa Interna de Retorno Económica de 25,652

VANS a 25,652% = ∑ SCA−K

= SC1 + SC2 + SC3 – K (1+r)1 (1+r)2 (1+r)3

9881,82 17817,27 26174,94 = -------------------- + ------------------+ --------------------- - 66510,29 = - 34166,80 ( 1 +0.25652) ( 1 +0.25652)² ( 1 +0.25652) ³

El Valor Actual Neto sensibilizado es negativo, por tanto por aproximación se buscará VAN que tienda cero

3.3 Gráfico del Valor actual Neto Sensibilizado (VANS)

Luego de varias aproximaciones se verifica que ninguna tasa positiva da un valor actual neto igual o que tienda cero.

A la tasa de cero por ciento da el siguiente resultado 9881,82 17817,27 26174,94 VAN = ----------------- + ------------------+ --------------------- - 66510,29 = - ( 1 +0) ( 1 +0.)² (1 +0) ³

VAN0%= 9881,82 + 17817,27+26174,94 – 66510,29= -12636,26

El VAN es negativo, por tanto en el tiempo en lugar de incrementar por un rendimiento adecuado disminuye el capital, una prueba aproximada es la sumatoria de los saldos líquidos de caja igual 53874.03 menor a capital invertido de 66510,29.

Gráfico No 5945

25

35

Miles

12



4. Tasa interna de retorno sensibilizada (TIRS)

No existe una tasa interna de retorno positiva.

5. Criterio de evaluación con un escenario de sensibilización por inclusión de tributos- El caso de la Granja Avícola

El criterio de evaluación indica que luego de haber incorporado las tasas de tributación vigentes se demuestra que el proyecto es inviable al tener un VAN negativo para la tasa de cero por ciento (0%), en otras palabras la suma de saldos de caja disponibles de 53874,03 no permiten recuperar el capital invertido de 66510,29 UFV, año tras año se pierde capital.

En conclusión la sugerencia de los diseñadores del proyecto a los emprendedores es la de abandonar la idea de invertir en la granja avícola de zona rural puesto que se prevé al margen de otros riesgos que ni siquiera se tendrá

46

VANS


OCTAVA VERSIÓN 2017 ÁNGEL PEDRO GUEVARA Vla tasa de costo de oportunidad de capital de depósitos a plazo fijo que tienen las tasas más bajas en mercado de capitales de mediano plazo.

Práctica No 74

Valor actual neto y tasa interna de retorno sensibilizada. Emitir el criterio técnico.

47

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