V:CRE WWW.CECORP.CA

2013년 9월

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책임의 한계

이 프리젠테이션에는 기록된 역사적 정보 외에도 예측과 추정에 기반을 둔 미래지향적인 진술이 포함되어 있을 수 있습니다. 미래지향적인 진술은 미래에 일어날 일들과 조건들을 다루는 까닭에 리스크와 불확실성이 내포될 수 있습니다. Critical Elements Corporation은 이러한 예측이 합리적이라고 믿고 있습니다. 하지만 이 예측이 맞을 거라고 보장은 할 수 없으며, 실제 결과는 이 진술에서 예상하고 있는 것과 크게 다를 수 있습니다. 그러므로 이 프리젠테이션에서 제시되었거나 프리젠테이션과 관련된 질의/응답을 통해 표명된 미래지향적인 진술에 대하여 과도하게 신뢰하지 않도록 주의해야 합니다.

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미래지향적 진술

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이사회 장 세바스티앙 라발레, 최고경영자 & CEO | 라발레씨는 1994년부터 광산탐사 분야에서 일해 왔습니다. 2003년에 설립되어 북부 지역에서 광산 탐사를 전문으로 하는 발도르 컨설팅 회사, Consul-Teck Exploration Inc.의 부사장이기도 합니다. 회사의 업무는 대부분 멀리 떨어진 지역에서 프로젝트를 생산하고 실행하는 것입니다. 라발레씨는 Eloro Resources Ltd., Uracan Resources Ltd., Agnico-Eagle Mines Ltd., Noranda Minerals Inc., Champion Minerals Inc., Matamec Explorations Inc. 및 Argex Mining Inc와 같은 다수의 기업에서 지질 전문가로 일했습니다. 라발레씨는 최근 수년간 수많은 탐사 프로그램의 기획 및 운영을 담당해 오면서 탐사 프로젝트 개발 부문의 경력을 탄탄하게 축적했습니다.

장 프랑수아 메이외르, 부사장 | 메이외르씨는 현재 Paradox Public Relations의 사장 겸 공동 소유주입니다. 그는 다수의 프로젝트에서 자금 조달의 핵심 역할을 담당해 왔습니다. 메이외르씨는 몬트리올의 HEC 비즈니스 스쿨에서 마케팅 및 금융 전공 석사 학위를 취득했습니다. 그는 Swiftrade에서 경력을 쌓았으며 금융시장에 관한 해박한 지식을 보유하고 있습니다.

장 레이몽 라발레, 이사 | 라발레씨는 30년 이상 광산 탐사 경력을 보유하고 있으며 Louvem, Soquem, James-Bay Development Corporation,

Sullivan Consolidated, Cache Explorations Inc., Parquet Resources, Dumont Nickel Corporation, Westminer Canada Ltd, Baribec Management Inc., Exploration Ojibway Inc. 및 다수의 광산 탐사 기업에서 계약 담당자,컨설턴트, 매니저로 일해 왔습니다. 또한 Doyon Mine 건설 기간 동안 Mines Expert Inc.의 관리자로 일하기도 했습니다. 그는 현재, 2003년에 설립되어 북부 지역에서 광산 탐사를 전문으로 하는 발도르 컨설팅 회사, Consul-Teck

Exploration Inc.의 사장이기도 합니다.

리샤르 생 장, 이사 | 리샤르 생 장씨는 20년 이상의 광산 경력을 보유하고 있는 야금 전문가입니다. 그는 현재 철 광석채광 기업인 BlackRock Metals Inc.의 총괄이사를 맡고 있습니다. 그는 시부가모에 위치한 Troilus 노천굴 금/동 광산에서 파쇄 부문 관리자로 14년 이상 재직했습니다. 그는 Meston Resources, Graphicor 광산, Cambior 광산 및 Troilus 광산 등 4곳의 신규 파쇄 사업장에서 일해 왔습니다. 그는 Troilus 광산에서 일할 당시 현장폐쇄 계획뿐만 아니라 두 개의 파쇄시설 확장 프로젝트에 참여했습니다. 그는 15년 이상 크리(Cree) 공동체를 포함하여 First Nation과 밀접하게 협력해왔습니다.

마크 심슨, 이사 | 마크씨는 Uracan Resources의 최고경영자 겸 CEO입니다. 그는 23년 이상 광산 및 탐사 분야에서 일해왔습니다. 그는 Bema Gold

(2007년 Kinross에게 35억 CDN$에 매각), B2Gold, Echo Bay Mines 등 광산 업종의 여러 후발기업과 중견기업 그리고 선두기업 소속으로 캐나다와 전세계에서 발주된 각종 프로젝트에 참여해왔습니다. 심슨씨는 풀뿌리 탐사로부터 광산 개발 및 생산에 이르기까지 다수의 탐사 및 채광 프로젝트에 참여해왔습니다. 심슨씨는 마니토바대학교에서 지질학 이학사 학위를 취득했으며, 브리티시 콜롬비아 지질학자, 전문 엔지니어 연합회 및 마니토바 지역 지리학자, 전문 엔지니어 연합회 회원입니다.

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ROSE 리튬-탄탈룸 프로젝트

•  프로젝트 위치: 퀘벡, Goldcorp의 Eleonore Gold Deposit 정남향 75 km

•  Nemiscau 공항 진입로 북방 35km

•  프로젝트 현장에 송전선 직접 연결

•  현장에서 100m 지점에 100톤의 도로용량

•  현장에서 30Km 지점에 Hydro-Quebec Camp

•  PDA는 Eastmain Cree 커뮤니티와 계약

인프라스트럭처 프로젝트

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사업타당성조사 계약업체

엔지니어링 회사 부서

AMBUCK 채광

GENIVAR 환경/인프라스트럭처

BUMIGENE / SGS Lakefield

야금공정/ 계통도/ 변화공정

SECOR 플랜트 위치 전략

AMEC 테일링

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사전경제성평가(PEA) 조사의 하이라이트:

PEA  조사의  주요  하이라이트  Rose  프로젝트의  재무  분석은  탄탈라이트  정광에  함유된  Ta2O5의  경우  US$260/kg   ($118/lb),  리튬  카보네이트(Li2CO3)의  경우  US$6,000/t의  가치  예측을  바탕으로  하고  있음.   Rose  프로젝트의  세전  내부수익률(IRR)은  33%로  평가되며,  이는  할인율  8%  기준  4억  8천  8백만  CA$의  순현재가치(NPV)에  해당함.  자금  회수  기간은  4.1년으로  평가.  Rose  프로젝트의  세후  내부수익률(IRR)은  25%로  평가되며,  이는  할인율  8%  기준  2억  7천  9백만  CA$의  순현재가치(NPV)에  해당함.    

할인율 NPV (세전)

NPV (세후)

0% 1,078,611,885 CA$ 665,122,755 CA$

5% 651,789,479 CA$ 387,145,131 CA$

8% 488,360,406 CA$ 279,358,227 CA$

10% 403,744,658 CA$ 223,097,949 CA$

12% 333,626,451 CA$ 176,175,210 CA$

다양한  할인율  적용에  따른  NPV  

세전 IRR: 33% 세후 IRR: 25%

경제 분석은 자본비 2억 6천 8백 6십만 CA$, 운영비 가공 광석 톤 당 67.65 CA$, 가행년수 17년을 기준으로 하였음. 진행중인 자본 투자액은 3천 6백 8십만 CA$로 평가됨. 이 계산에는 예비비 10%가 포함되었고, 캐나다 달러와 미국 달러 간의 패리티를 상정하였음.

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ROSE – PEA 측정(계속)

세후 평균 순운영소득 $81.4 MM / 년

광산 / 가공 / 변화 노천굴/ 부유선광 / 마그네틱 / 가마, 용탈, 카보네이트

노천굴 광석채광율 평균 광석 가공율 4600 t/d 1.5 MM t/y

리튬 카보네이트의 톤당 캐시 코스트(탄탈룸 크레디트 공제 후 순비용) $ 2650 / t Li2CO3

자원(분쇄기에서 희석된 단계) 24.3 MM t @ 0.89% Li2O, 132 ppm Ta2O5

총함유물질 452,306 t Li2CO3 3.5 MM lbs Ta2O5

연평균 생산량 26 606 t Li2CO3 206,670 lbs Ta2O5

초기 가행년수 17년

평균물가지수 $6000 / t Li2CO3 $118 / lb Ta2O5

초기자본금(CAPEX) $268 MM

유지관리비 $36.8 MM

회수 기간 4.1년

운영비용(평균 LOM) $67.65/t

로얄티 2%

세율(LOM에 대한 영업이윤 기준) 30%

회수율 84.8% Li2CO3 50% Ta2O5 6

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•  야금 작업은 Bumigeme 및 SGS Lakefield가 담당.

•  야금 검사는 초기 8년간 생산된 자원에서 대표적 복합 시료를 기반으로 함(LR-09-02에서 LR-10-123 사이의 광구 가운데 선정)

•  리튬 정광 배치 선광은 농축도 6.43% Li2O에서 최대 회수율 91.9%이고, 평균 회수율은 농축도 6.20% Li2O에서 90.88%임.

•  결정구조를 가진 고용체로서 저철분의 함량이 0.13%인 Fe2O3임.

•  리튬 카보네이트 전기 자동차 배터리 등급 99.9% 달성.

•  비-카보네이션 변화 공정을 통한 Li2O 정광의 회수율은 94%(CRM 프로세스 기준)이고, 초기 입력부터 최종 단계까지 Li2CO3의 총 회수율은 85.5%임

•  비-카보네이션을 통해 Li2CO3 의 순도와 회수율을 최적화하기 위한 검사가 진행중

•  최근에 Ta2O5 는 PEA 50%에서 평균 77.6%의 자성 회수율을 보여 개선된 모습을 보여줌

•  광상에 우라늄과 토륨은 없었음

ROSE 프로젝트 야금 하이라이트

ROSE 리튬-탄탈룸 프로젝트

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고급 리튬 순도 물질

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•  다른 리튬 광상에 유리한 시장의 다양성

•  순도 99.9% 리튬 카보네이트의 배터리 시장

•  Rose 광상은 결정 구조의 고용체로서 평균 리티아 휘석 미립자 0.13% Fe2O3를 함유하는 저철분이 있음

•  그 결과 선광 정광의 Fe2O3 함량은 전체적으로 0.3% 이하임.

•  리튬 수요는 2000년부터 2008년까지 연간 10%씩 증가하고 2017년까지 연간 11% 이상 증가할 것으로 예측됨*

•  배터리 등급 리튬은 2012년부터 2017년까지 수요가 134% 증가할 것으로 예상됨. 배터리 등급 및 세라믹 & 유리 시장이 리튬 수요의 50% 이상 차지.

•  양대 시장은 진입 장벽이 높음(제품 순도)

•  최근 캐나다 광산 폐쇄로 저철 리티아 휘석의 주요 공급원은 호주의 Greenbushes 광상만 남게 되었음(Tianqi가 $848MM에 구매)

•  저순도제품과 비교하면 수요 및 톤당 가격 높음

Rose 리튬-탄탈룸 광상은 순도가 타의 추종을 불허하고 생산비용이 낮아 다양한 리튬 시장에 자원을 공급할 수 있음.

Rose에서 배소한 리튬 리티아 휘석 정광

다른 리튬 광상에서 배소한 리튬 리티아 휘석 정광

2010년 - 25,300 메트릭 톤

31%

23%

15% 6%

6%

9%

2%

세라믹 및 유리

배터리

윤활 그리스

제약 및 폴리머 공기 처리

알루미늄 생산

기타 용도

2010년 리튬 수요

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로즈 -광물자원

톤 Li2O Li2O Li2CO3 Ta2O5 Ga Be Rb

(X 1,000) (%) (당량)

(%)

(%) (당량)

ppm (g/t)

ppm (g/t)

ppm (g/t)

ppm (g/t)

확정 매장량

26,500 1.30% 0.98% 2.42% 163 66 128 2,343

합계 259,700 t 642,238 t 4,3 M kg 1,7 M kg 3,4 M kg 62,1 M kg

(1,412 M lbs) (9,5 M lbs) (3,8 M lbs) (7,4 M lbs) (136, 7 M lbs)

추정 매장량

10,700 1.14% 0.86% 2.13% 145 61 121 1,418

합계 92,020 t 227,565 t 1,5 M kg 653,484 kg 1,3 M kg 15,2 M kg

(500,6 M lbs) (3.4M lbs) (1,4 M lbs) (2,9 M lbs) (33,4 M lbs)

자원량은 현재 자원 및 시장의 조건 평가를 기반으로 노천굴 모델용 41$/t , 지하 모델용(Li 및 Ta 회수를 고려) 66$/t 가행 최저 품위를 사용하여 작성되었음.

새로운 추정광량은 톤수로는 131%, Ta2O5 로는 129%, 그리고 Li2O로는 69% 증가하였음. 새로운 예상광량은 톤수로는 393%, Ta2O5 로는 418%, 그리고 Li2O로는 234 % 증가하였음.

•  $6,000 / Li2CO3 톤당(출처: Canada Lithium Corp. 웹사이트)

•  $317 / kg of Ta 또는 $260 / kg Ta2O5 (출처: Commerce Resources Corp. Website)

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발견비용 = 표시된 물질의 톤당 $0.15 (바위 자료로부터 1차 자원 평가까지)

ROSE 리튬-탄탈룸 프로젝트

건설 결정 건설 생산 시작 현재 날짜

주요 활동 예산 $

(소요)

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

1단계 탐사 2,000,000 ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡

1차 자원 정의 75,000 ¡¡

2단계 탐사 1,000,000 ¡¡ ¡¡ ¡¡ 2차 자원 정의 30,000 ¡¡ 야금 검사 150,000 ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡

사전 경제성 평가(PEA) 조사 500,000 ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡

환경 영향 조사 100,000 ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡

잠재적 파트너들과의 협상 150,000 ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡

사업타당성조사 3,500,000 ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ 허용, Cree와의 관계 250,000 ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ 채광팀 건축 1,000,000 ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡

프로젝트 파이낸싱(광산) ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡

건설 ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡ ¡¡

생산

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생산 순서

1,500,000 tpy

0.98% Li2O 및 163 ppm Ta2O5 1,273,000 tpy 0.12% Li2O 및 31 ppm Ta2O5

25% Ta2O5로 206,670 파운드 농축

5.87% Li2O로 226,000 tpy 농축

213,600 tpy 0.39% Li2O

26,606 tpy 99.9% Li2CO3 , 40% Li2O

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인프라스트럭처 지도

리튬 1

추정광량: 11,750,000톤, 1.30% Li2O 예상광량: 10,470,000톤, 1.20% Li2O

Nemaska 탐사

추정광량: 25,078,000톤, 1.54% Li2O 예상광량: 4,401,000톤, 1.51% Li2O

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CRITICAL ELEMENTS CORPORATION Rose 광상

추정광량: 26,500,000톤, 1.30% Li2O Eq. 또는 0.98% Li2O 및 163 ppm Ta2O5

CRITICAL ELEMENTS CORPORATION

Rose 광상

예상광량: 10,700,000톤, 1.14% Li2O Eq. 또는 0.86% Li2O 및 145 ppm

Ta2O5

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ROSE 자료

CRITICAL ELEMENTS CORPORATION Rose 광상

추정광량: 26,500,000톤, 1.30% Li2O Eq. 또는 0.98% Li2O 및

163 ppm Ta2O5

예상광량: 10,700,000톤, 1.14% Li2O Eq. 또는 0.86% Li2O 및

145 ppm Ta2O5

HYDRO

ROSE SUD

PIVERT

HELICO 0.44% Li2O 및

196 ppm Ta2O5 / 116 m 채널샘플

CRITICAL ELEMENTS CORPORATION JR 자료

추정광량: 1,154,700톤, 0.82% Li2O 및 122 ppm Ta2O5

Camp

Girard

Rose West

Pivert Middle

PIVERT EST 0.44% LI2O, 및 181 ppm Ta205 / 4 m 채널샘플

PIVERT SUD 0.87% LI2O 및 169 ppm Ta205 / 28 m 채널샘플

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