Varman tulos 2014 kalvosarja

Varman tilinpäätös 2014

12.2.2015

7,1 %Sijoitusten tuotto

40,0 mrd.Sijoitusten markkina-arvo

12.2.2015 Tilinpäätös 20142

10,3 mrd. €, 34,0 %Vakavaraisuus

4,3 mrd. €Vakuutusmaksutulo

862 000Suomalaisen eläketurva

Vahva vuosi, hyviä tuloksia


Sijoitukset

ja vakavaraisuus

Sijoitusvarallisuus ylitti 40 miljardia


Sijoitustuotto hyvällä tasolla


Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta on noin 5,5 % ja se on laskettu TELA:n

suosituksen mukaisesti.

Varman sijoitustuoton kehitys vuonna 2014


Hedge-sijoitusten osuus kasvoi


Sijoitukset riskin mukaisesti ryhmiteltynä

1-12/2014 1-12/2013 24 kk

Tuotto Tuotto Volati-

MWR MWR liteetti

milj. € % milj. € % % %

11 983 30 10 624 28 5,5 1,2

Lainasaamiset 1 571 4 2 026 5 2,6 3,3

Joukkovelkakirjalainat 9 732 24 9 232 24 6,8 0,8 2,1

Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 3 450 9 3 869 10 6,7 -1,8

Muiden yhteisöiden joukkovelkakirjalainat 6 282 16 5 363 14 6,9 3,0

Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 680 2 -635 -2 0,5 -0,4

16 333 41 14 756 39 9,1 21,8

Noteeratut osakkeet 12 879 32 11 579 31 7,4 23,7 9,3

Pääomasijoitukset 2 451 6 2 175 6 13,5 12,1

Noteeraamattomat osakkeet 1 004 3 1 002 3 19,7 26,7

3 841 10 4 304 11 3,8 3,1

Suorat kiinteistösijoitukset 3 375 8 3 739 10 3,2 2,0

Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 466 1 565 1 8,0 11,6

7 962 20 6 157 16 8,7 4,5

Hedge-rahastosijoitukset 6 717 17 4 850 13 7,8 8,8 2,0

Hyödykesijoitukset 370 1 201 1

Muut sijoitukset 875 2 1 106 3 15,9 -6,3

40 120 100 35 840 95 7,1 9,0 2,9

Johdannaisten vaikutus -81 0 1 878 5

40 039 100 37 718 100Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä

Sijoitukset yhteensä

Muut sijoitukset

Kiinteistösijoitukset

Osakesijoitukset

Korkosijoitukset 1)

Markkina-arvo

12/2013

Markkina-arvo

12/2014

RiskijakaumaRiskijakauma


Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 4,3.

1) Sisältäen kertyneet korot

Varman ja markkinoiden sijoitustuottoja

% Varma

Suomalaiset

osakkeet

Eurooppalaiset

osakkeet

Yhdysvaltalaiset

osakkeet

Euro

valtionlainat

Euro

yrityslainat

2014 7,1 10,6 7,2 13,7 13,1 8,2

2013 9,0 31,6 20,8 32,4 2,2 2,2

Keskimääräinen nimellistuotto

5 vuodelta 6,4 10,4 9,3 15,5 6,0 6,0

10 vuodelta 5,5 8,9 6,2 7,7 5,0 4,5

Vuodesta 1999 *

5,7 7,8 3,9 5,2 5,1 4,8

Keskimääräinen reaalituotto

5 vuodelta 4,3 8,2 7,1 13,1 3,9 3,9

10 vuodelta 3,5 6,9 4,2 5,7 3,1 2,6

Vuodesta 1999 *

3,8 5,9 2,1 3,4 3,3 3,0

* Nykymuotoinen Varma muodostettiin vuonna 1998 ja siten vertailutiedot ovat saatavilla 1999 lähtien.

Suomalaiset osakkeet = OMX Helsinki Cap Index Euro valtionlainat = IBOXX Eurozone EUR (Total Return)

Eurooppalaiset osakkeet = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro yrityslainat = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return)

Yhdysvaltalaiset osakkeet= S&P 500 Total Return Index


Vakavaraisuus vahvistui selvästi

12.2.2015 Tilinpäätös 201410

Vakavaraisuus alan vahvin

12.2.2015 Tilinpäätös 201411

12.2.2015 Tilinpäätös 201412

Vakuuttaminen ja eläkkeet

Vakuutusmaksutulo 4,3 miljardia euroa

• Varmassa vakuutettujen

yhteenlaskettu palkkasumma oli

17,8 (17,8) miljardia euroa.

• Vakuutettuna oli vuoden lopussa

527 000 henkilöä.

• Varma menestyi hyvin

asiakashankinnassa. Vuoden

nettotulos asiakassiirtojen TyEL-

vakuutuksissa oli 55 miljoonaa

euroa.

Tilinpäätös 201413 12.2.2015

12.2.2015

Vakavaraisuus ja tehokkuus toivat hyvät

asiakashyvitykset

Tilinpäätös 201414

Maksetut eläkkeet yhä nousussa

• Eläkkeitä maksettiin 5,0 (4,8)

miljardia euroa

• Vuoden päättyessä Varmalla oli

334 500 eläkkeensaajaa

• Eläkepäätösten määrä laski 5 %:lla

• Työelämään palasi 72 %

kuntoutujista

Tilinpäätös 201415 12.2.2015

Työkyvyttömyyseläkkeet vähenivät 6,5 %

12.2.2015 Tilinpäätös 201416

Ensipäätökset 2014 2013 Muutos, %

Työkyvyttömyysetuudet 5 107 5 460 -6,5

Kuntoutustuki 2 008 2 266 -11,4

Osa-kuntoutustuki 143 134 6,7

Työkyvyttömyyseläke 2 376 2 470 -3,8

Osa-työkyvyttömyyseläke 580 590 -1,7

Osa-aikaeläke 711 1 054 -32,5

Perhe-eläke 3 503 3 756 -6,7

Vanhuuseläke 11 548 11 477 0,6

Varhennettu vanhuuseläke 180 588 -69,4

Yhteensä 21 049 22 335 -5,8

Vuoden aikana tehtiin yhteensä 40 598 eläkepäätöstä.Vuoden aikana tehtiin yhteensä 40 598 eläkepäätöstä, mikä on 5 % vähemmän kuin edellisvuonna.

Kuntoutuksen suosio kasvaa,

työkyvyttömyyseläkkeet laskussa

12.2.2015 Tilinpäätös 201417

Kuntoutushakemukset lisääntyneet

87 % vuodesta 2007.

Hoitokustannustulos hyvällä tasolla

12.2.2015 Tilinpäätös 201418

12.2.2015 Tilinpäätös 201419

Tulevaisuuden näkymät

Haasteena vaisu kasvu ja historiallisen

matalat korot

• Positiivista

−Eläkeuudistus parantaa työeläkkeiden

rahoituksen kestävyyttä ja

eläkeyhtiöiden mahdollisuuksia

tavoitella hyviä tuottoja.

−Vahva vakavaraisuus antaa suojaa

sijoitusriskeille.

−Yritysten kiinnostus työkykyasioihin

noussut.

• Haasteita

−Yksityisen sektorin kasvu heikkoa.

−Matala tuottavuuskehitys syö

kasvupotentiaalia.

−Korkotaso on dramaattisen alhainen.

12.2.2015 Tilinpäätös 201420

Kriisit ennen ja nyt

Ennen

Korkeat korot

Liian korkea inflaatio

Markkinavoimat tärkeät

Nyt

Alhaiset korot

Liian alhainen inflaatio

Markkinavoimat sivussa

12.2.2015 Tilinpäätös 201421

Valtion 5 vuoden korkoja, %

22

-1

-0.5

0

0.5

1

1.5

USA Iso-Britannia Suomi Saksa Japani Sveitsi


12.2.2015 Tilinpäätös 201423

Liitteet

Tunnuslukuja

12.2.2015 Tilinpäätös 201424

2014 2013

Vakuutusmaksutulo, milj. € 4 344 4 258

Eläkkeensaajille maksetut eläkkeet, milj. € 1)

5 010 4 787

TyEL-vakuutetut 488 200 491 400

YEL-vakuutukset 38 940 39 810

Eläkkeensaajat 334 500 333 700

Sijoitukset, milj. € 40 039 37 718

Sijoitustuotot, milj. € 2 699 3 160

Sitoutuneen pääoman tuotto, % 7,1 9,0

Kokonaistulos, milj. € 1 223 1 558

Hoitokustannustulos, milj. € 33 32

Liikekulut hoitokustannustulosta, % 75 76

Siirto asiakashyvityksiin, milj. € 117 105

% TyEL-palkkasummasta 0,7 0,6

Vastuuvelka, milj.€ 32 070 31 399

Vakavaraisuuspääoma, milj. € 10 252 9 140

Vakavaraisuuspääoma/vastuuvelka 2)

34,0 31,6

Vakavaraisuuspääoma/vakavaraisuusraja 2,2 2,2

Emoyhtiön henkilöstö 561 558

2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan

laskennassa käytetystä vastuuvelasta

1) Ennen saatujen vastuunjakokorvausten vähentämistä

Varman rahavirrat 2014

Vakavaraisuus-

pääoma

10,3 mrd. €

Tulevia eläkkeitä varten rahastoidut varat

(vastuuvelka)

30,0 mrd. €

Vakuutusmaksut

4,3 mrd. €

Sijoitustuotot

2,7 mrd. €

Maksetut eläkkeet

4,7 mrd. € *

Hoitokulut ja

lakisääteiset maksut

0,1 mrd. €

Asiakashyvitykset

0,1 mrd. €

1,6 mrd. € 1,1 mrd. €0,6 mrd. €0,1 mrd. €3,6 mrd. €

0,1 mrd. €1,0 mrd. €

12.2.2015 Tilinpäätös 201425

*saatujen vastuunjakokorvausten jälkeen

Varman tulos 2014 kalvosarja

Presentations & Public Speaking

Transcript of Varman tulos 2014 kalvosarja