Vấn đề chuyển giá_TCDN2_K33

TRNG I HC KINH T TP. H CH MINH KHOA TI CHNH DOANH NGHIP B MN TI CHNH QUC T--- -----

ti

GVHD: L Th Hng Minh Nhm thc hin TCDN2 - K33: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Nguyn Hng Anh Trn Long Chu Phm Th Ngc H Trn Hng Hnh Trng Thy Hng Trn Th Thin Hng Bi Th Bch Loan 8. La M Phng 9. Bi Th Bch Phng 10.Nguyn Th Thanh Tho 11.Phm Th Ngc Trang 12.H Bch Trm 13.Ng Th Vn Tuyn 14.Phm Th Kim Xinh

TP. H Ch Minh, 9/2010

Chuyn gi ti cc cng ty a quc gia

GVHD: L Th Hng Minh

MC LCI/ Nhn thc v chuyn gi di gc nh u t v chnh ph....................................2 1. Nh u t (MNCs)......................................................................................................2 2. Chnh ph.....................................................................................................................4 2.1. Quc gia tip nhn vn u t...................................................................................4 2.2. Quc gia xut khu u t.........................................................................................6 II/ Nguyn tc gi th trng (ALP).................................................................................7 III/ Mt s vn v chuyn gi ti chnh......................................................................17 1. D bo li sut cho khon vay gia cc cng ty lin kt............................................17 2. Hng dn nh gi chuyn giao cho cc khon vay gia cc bn lin kt................20 3. Li sut trn khon vay tr chm (Interest on certain deferred payments)..................21 4. nh gi bo lnh (Pricing Guarantees).....................................................................21 IV/ Xu hng chuyn gi ti cc lnh vc v cc nc..................................................22 1. Xu hng chuyn gi thng qua mt nghin.............................................................22 2. Chuyn gi trong ngnh dc.....................................................................................24 3. Case study Chuyn gi mt s cng ty.................................................................28 3.1. Cng ty Alpha.........................................................................................................28 3.2. Cng ty Delta...........................................................................................................36 3.3. Cng ty Bravo.........................................................................................................47 V/ Chuyn gi Vit Nam.............................................................................................62 1. Mt s trng hp chuyn gi....................................................................................62 2. Kho st vic tun th cc quy nh v nh gi chuyn nhng ca cc doanh nghip c vn u t nc ngoi ti Vit Nam..............................................................662. Phng thc trn thu qua chuyn gi - Vit Nam nhn din v x l vn ny.....85

I/ Nhn thc chuyn gi di gc nh u t v chnh ph1. Nh u t (MNCs) Nhm TCDN2_K33 2


GVHD: L Th Hng Minh

Hot ng chuyn gi mang n thun li cho MNC trong thc hin k hoch v mc tiu kinh doanh tuy nhin chuyn gi cng cha ng nhng nguy c khi MNC phi gnh chu nhng hnh pht nng n ca quc gia s ti v cc quc gia c lin quan.

Thun li: Da vo cc li th v tim lc ti chnh, nhng u i m cc

quc gia t cch cho cc MNC khi ku gi thu ht u t nh thu sut, hn ngch, lnh vc u t th cc MNC c th thc hin vic chuyn gi nhm gim thiu vic thc hin ngha v v thu i vi quc gia m mnh t tr s. i vi cc quc gia c chnh sch tin t tht cht th thc hin vic chuyn gi s gip cho MNC d dng chuyn li nhun ra nc ngoi v thc hin nhng k hoch kinh doanh mt cch nhanh chng, khng b l cc c hi kinh doanh. Khi tin vo mt th trng mi, MNC thng qua hot ng chuyn gi v da vo ngun lc ti chnh di do nhanh chng chim lnh th trng, nh bt v thu tm cc cng ty nh l trong nc. Cc chi ph pht sinh trong qu trnh ny s c chia s cho cc cng ty con khc v c cng ty m. V vy ng trn phng din ti chnh th MNC s khng b p lc nhiu v tnh trng thua l. Cc MNC s xy dng mt k hoch v thu trn qui m tng th sao cho c li nht v t da vo s chnh lch v mc li sut gia cc quc gia thc hin vic mua bn ni b, chuyn gi nu cn thit nhm t mc tiu v thu. Thng qua vic bn cc ti sn, thit b li thi vi gi cao th mt mt gip cc cng ty ti chnh quc thay i c cng ngh vi chi ph thp, mt mt li thu hi vn u t nhanh ti cc quc gia tip nhn u t. Thng qua vic mua bn qua li th cc MNC c th trnh c cc ri ro trong hot ng nghin cu v pht trin sn phm v cc hot ng ny thng tn nhiu chi ph v kh nng thnh cng cng khng cao. MNC s gim c mt s cc ri ro v t gi, ri ro v th trng tiu th sn phm, ri ro v tnh n nh ca nh cung cp nguyn vt liu v cht lng nguyn vt liu v mt s ri ro khc. Chuyn gi khng ch gip cng ty v vn thu m cn: 1. iu phi nhu cu lng nhn vin bng cch gim li nhun cng b.Nhm TCDN2_K33 3


GVHD: L Th Hng Minh

2. Gim khon chia li nhun cho cc c ng thiu s gim li nhun cho cc c ng thiu s. 3. Chng li vic kim sot gi ca chnh ph bng cch tng chi ph. 4. Trnh chi ph chng chuyn gi bng cch gim chi ph c bn. 5. Gim tc ng ca hi quan khi nhp khu.

Nhng ng lc cng ty chuyn gi trn v di gi

Nhm TCDN2_K33

4


GVHD: L Th Hng Minh

Nguy c: MNC s phi gnh chu nhng hnh pht rt nghim khc t c

quan thu nu vic chuyn gi b pht hin. MNC c th b pht mt s tin rt ln hoc b rt giy php kinh doanh v chm dt mi hot ng sn xut kinh doanh ti quc gia . nghim trng. MNC c tr s. 2. Chnh ph 2.1. Quc gia tip nhn dng vn u t V lu di, tnh trng chuyn gi c th gy hu qu nghim trng i vi nn sn xut trong nc cng nh v th quc gia trn th trng th gii.

Uy tn ca MNC trn thng trng quc t cng s b nh hng Tm im ch ca cc c quan thu ca cc quc gia khc m

Thng qua hot ng chuyn gi, cc MNC nh gi cao cc yu

t u vo t cc MNC ny rt ngn thi gian thu hi vn, v vy m cc lung vn c xu hng chy ngc ra khi quc gia tip nhn u t. Cc hnh ng chuyn gi nhm thu hi vn nhanh hn so vi k hoch u t ban u s lm cho thay i c cuNhm TCDN2_K33 5


GVHD: L Th Hng Minh

vn ca nn kinh t quc gia tip nhn u t. Hu qu l to ra s phn nh sai lch kt qu hot ng sn xut kinh doanh ca nn kinh t, to ra mt bc tranh kinh t khng trung thc. Trong mt s trng hp, quc gia tip nhn u t c thu sut thu thu nhp doanh nghip thp hn nn tr thnh ngi c hng li t hot ng chuyn gi ca cc MNC. V vy m cc quc gia ny c lm l cc MNC tha h thc hin hnh vi chuyn gi v cc quc gia ny khng sn lng hp tc vi chnh quc ngn chn hnh vi chuyn gi. V lu di, khi m c s chuyn bin ca mi trng kinh doanh quc t th cc quc gia ny tng c xem l thin ng v thu s n lt gnh chu nhng hu qu do vic th lng v th trong cng tc qun l trc y gy ra. Lc ny cc quc gia ny s phi ng u vi kh khn v ti chnh do cc ngun thu khng bn vng phn nh khng chnh xc sc mnh ca nn kinh t v khng hong kinh t s xy ra. Thng qua hot ng chuyn gi nhm xm chim th phn khi mi tham gia vo th trng, cc MNC s tin hnh cc chiu thc qung co v khuyn mi qu mc, v hu qu l lng on th trng. Cc doanh nghip trong nc khng tim lc ti chnh cnh tranh v vy m dn dn s b ph sn hoc buc phi chuyn sang kinh doanh trong cc ngnh khc. Cc MNC s dn tr nn c quyn v thao tng th trng trong nc, kim sot gi c v mt dn tnh t do cnh tranh ca th trng t do. Chnh ph ca quc gia ny s gp kh khn trong qu trnh hoch nh cc chnh sch kinh t v m v khng th thc y ngnh sn xut trong nc pht trin. Thng qua hot ng chuyn gi, cc MNC s thc hin k hoch thn tnh cc doanh nghip trong nc. Vi tim lc ti chnh mnh, cc MNC s tin hnh lin doanh vi cc doanh nghip trong nc vi t l vn gp cao nm quyn qun l. Khi nm c quyn qun l cc MNC s thc hin hnh vi chuyn gi nhm lm cho kt qu kinh doanh thua l ko di. Khi kt qu hot ng kinh doanh b thua l th bt buc phi tng vn gp ln, nu cc i tc trong nc khng tim lc ti chnh s phi bn li phn vn gp ca mnh v nh vy l t cng ty lin doanhNhm TCDN2_K33 6


GVHD: L Th Hng Minh

chuyn thnh cng ty 100% vn nc ngoi. K hoch thn tnh doanh nghip trong nc thnh cng.

Chuyn gi s to ra bt cng trong cnh tranh gia MNC vi

doanh nghip ni a. Chng hn, mt MNC s dng cng c chuyn gi ti u ha li nhun v cng ty m nc ngoi trong khi bo co thua l ti quc gia ang kinh doanh khi ng thu v nhiu trng hp c hon thu, nh vy MNC s c nhiu ngun lc v ti chnh hn u t vo cc hot ng tip th, qung b. Trong khi , doanh nghip ni a phi thc hin ngha v thu nghim tc hn nn t nhiu s thua thit vi cc MNC. Cc hot ng chuyn gi s lm ph sn k hoch pht trin nn kinh t quc dn ca cc quc gia tip nhn u t. Nu khng b ngn chn kp thi th v lu di cc quc gia tip nhn u t s phi ph thuc v mt kinh t v tip theo sau l s chi phi v mt chnh tr. Hot ng chuyn gi s gy ra tnh trng mt cn i trong cn cn thanh ton quc t ca quc gi . 2.2. Quc gia xut khu u t Xem xt ton b qu trnh thc hin hnh vi chuyn gi th chng ta c th nhn ra l cc MNC l ngi c hng li nhiu nht v ti thiu c khon thu phi np. Quc gia no c thu sut thp hn s c hng li, trong v d trn chnh quc l quc gia b thit thi nht v chnh quc cng chnh l quc gia xut khu u t. Chuyn gi lm tht thu thu ca quc gia xut khu u t nu thu sut quc gia ny cao hn thu sut ca quc gia tip nhn u t, lm mt cn i trong k hoch thu ca quc gia ny. Trong mt s trng hp nghim trng hn th cc quc gia ny cn b cc MNC mc ti tin thu thu c t cc cng ty lm n lng thin khc np. Hot ng chuyn gi s lm cho dng vn u t dch chuyn khng theo mun qun l ca chnh ph ca quc gia xut khu u t, v vy mc tiu qun l kinh t v m s gp nhiu kh khn.Tuy hnh vi chuyn gi ca MNC mang li nhng tc ng khng tt c cho nc tip nhn u t v nc xut khu u t nhng c mt s quc gia v li ch ring ca mnh v to iu kin thun li cho cc MNC thc hin hnh vi chuyn gi nhm chuyn li nhun ca MNC ti cc quc gia khc v. Cc quc gia ny xy dng cc mc thu sut tht thp, thm Nhm TCDN2_K33 7


GVHD: L Th Hng Minh

ch bng khng v to thnh cc thin ng v thu cc MNC thc hin vic chuyn gi thng qua vic thnh lp chi nhnh ti nhng quc gia ny v mang nhng ti sn c gi tr nh b quyt cng ngh, bng pht minh sng ch, nghin cu pht minh sn phm mi, chi ph qung co v khai li nhun pht sinh ti y l cao nht. Cc quc gia ny vi cc mc tiu khc nhau nh ku gi u t, to cng n vic lm cho dn c trong nc Cc quc gia vi vic thc hin nhng chnh sch ny thu ht c cc MNC ng tr s chnh ti cc quc gia ny v chuyn ti sn, li nhun, cc lung vn t chnh quc v gy kh khn trong cng tc qun l cc ngun vn, qun l v m v kinh t ti chnh quc.

II/ Nguyn tc gi tr th trngNguyn tc gi th trng (ALP) l nguyn tc xc nh gi chuyn nhng gia cc bn lin kt tun th theo iu kin khch quan ca th trng cnh tranh, nh th cc giao dch ny c thc hin gia cc n v c lp. V nguyn tc chung, hai cng ty c quan h lin kt vi nhau khi mt cng ty c th kim sot hay c nh hng trng yu ln nhng quyt nh kinh doanh, v vic iu hnh hot ng ca cng ty kia hoc c hai cng ty u di quyn kim sot ca mt cng ty khc. Thng thng, hai cng ty c coi l c quan h lin kt vi nhau khi cng ty ny nm gi trc tip hay gin tip ti thiu 20% quyn biu quyt ca cng ty kia. Trong mt s trng hp, doanh nghip gp kh khn trong vic nh gi chuyn nhng do khng thng nht c vi c quan thu v gi chuyn nhng ph hp. V vy, c quan thu v doanh nghip s tha thun vi nhau nhm gii quyt nhng bt ng nu trn. S tha thun tm dch l tha thun xc nh gi trc (Advance Pricing Arrangements). Theo nh ngha ca OECD v Hng dn nh gi chuyn nhng, tha thun xc nh gi trc l mt tha thun gia bn np thu, gm mt hay mt s doanh nghip lin kt, vi mt hay mt s c quan thu nhm xc nh trc mt lot nhng tiu chun nh phng php nh gi, cc gi nh kinh t, cc d bo ca cc giao dch v nh gi chuyn nhng trong mt khong thi gian c nh.

Nhm TCDN2_K33

8


GVHD: L Th Hng Minh

Khi xc nh gi chuyn giao theo ALP, phi xem xt 5 nhn t so snh c: c im ti sn v dch v (Characteristics of properties or services) S khc nhau trong c im ca ti sn v dch v c th dn n nhng sai bit trong gi tr th trng. V vy, so snh nhng c im ny s hu ch trong vic quyt nh tnh so snh c gia nhng giao dch kim sot c v nhng giao dch khng kim sot c. Nhng c im cn quan tm l tnh sn c v s lng cung cp, hnh thc giao dch, loi hnh ti sn v nhng c im k thut, li ch khi s dng sn phm.. Phn tch chc nng (Funtional analysis) Phn tch chc nng s th hin chc nng ca cc bn tham gia vo giao dch, ti sn no c trao i v ri ro c th c. N nhn din v so snh nhng hot ng kinh t v trch nhim ca cc cng ty c lp v cc cng ty lin kt. Cc iu khon hp ng (Contractual term) Cc iu khon hp ng xc nh trch nhim, ri ro v nhng li ch r rng v tim n gia cc bn tham gia giao dch. Mi trng kinh t (Economic circumstances) Vic xc nh gi tr th trng c th rt khc nhau gia cc th trng. Ngay c khi cc giao dch l c th so snh c, lin quan n cng loi ti sn hoc dch v, vn c th xy ra nhng tnh hung m nhng iu kin ca th trng c th nh hng n gi c. Nhng nhn t cn xem xt khi quyt nh tnh so snh c gia cc th trng l: V tr a l, quy m th trng, s cnh tranh, tnh sn c, sc mua, cung cu. Chin lc kinh doanh (Business strategy) Nhn t cui cng l chin lc kinh doanh. Chin lc kinh doanh xem xt n quan im ca cng ty nh s i mi, pht trin sn phm, s ngi ri ro, mc a dng ha. V d mt cng ty ang mun m rng th phn c th c xu hng nh gi chuyn giao thp. Nhng phng php xc nh gi chuyn giao: 1. Phng php so snh gi giao dch c lp

Nhm TCDN2_K33

9


GVHD: L Th Hng Minh

Phng php so snh gi giao dch c lp da vo n gi sn phm trong giao dch c lp xc nh n gi sn phm trong giao dch lin kt khi cc giao dch ny c iu kin giao dch tng ng nhau. Phng php so snh gi giao dch c lp c p dng vi iu kin: a) Khng c s khc bit v iu kin giao dch khi so snh gia giao dch c lp v

giao dch lin kt gy nh hng trng yu n gi sn phm; hoc b) Trng hp c cc khc bit nh hng trng yu n gi sn phm nhng cc

khc bit ny c loi tr. Phng php so snh gi giao dch c lp thng c p dng cho cc trng hp: a) b) c) Cc giao dch ring l v tng chng loi hng ha lu thng trn th trng; Cc giao dch ring l v tng loi hnh dch v, bn quyn, kh c vay n; C s kinh doanh thc hin c giao dch c lp v giao dch lin kt v cng mt

chng loi sn phm. 2. Phng php gi bn li Phng php xc nh gi bn li da vo gi bn li (hay gi bn ra) ca sn phm do c s kinh doanh bn cho bn c lp xc nh gi (chi ph) mua vo ca sn phm t bn lin kt. Gi mua vo ca sn phm t bn lin kt c xc nh trn c s gi ca sn phm c bn ra trong cc giao dch c lp tr (-) li nhun gp tr (-) cc chi ph khc c tnh trong gi sn phm mua vo (nu c) (v d: thu nhp khu, ph hi quan, chi ph bo him, vn chuyn quc t). Phng php gi bn li c p dng vi iu kin:

Nhm TCDN2_K33

10

Chuyn gi ti cc cng ty a quc gia a)

GVHD: L Th Hng Minh

Khng c s khc bit v iu kin giao dch khi so snh gia giao dch c lp v

giao dch lin kt gy nh hng trng yu n t sut li nhun gp trn gi bn ra (doanh thu thun); hoc b) Trng hp c cc khc bit nh hng trng yu n t sut li nhun gp trn gi

bn ra (doanh thu thun) nhng cc khc bit ny c loi tr. Phng php gi bn li thng c p dng cho cc trng hp giao dch i vi cc sn phm thuc khu cung cp dch v n gin v thng mi phn phi c thi gian quay vng t khi mua vo n khi bn ra ngn, t chu bin ng v tnh thi v. ng thi, sn phm trc khi c bn ra khng qua khu gia cng, ch bin, lp rp, thay i tnh cht sn phm hoc gn vi nhn hiu thng mi lm gia tng ng k gi tr sn phm. Nhng hot ng, cam kt ca ngi bn c th nh hng rt ln n chi ph bn hng v chi ph hot ng. Trong khi mt s ngi bn ch thc hin nhng dch v rt gii hn, nhng ngi bn khc phi gnh chu hu ht ri ro v trch nhim. Nhng nhn t khc nh hng n li nhun l s thay i ca th trng, t gi hi oi v chi ph. 3. Phng php gi vn cng li Phng php gi vn cng li da vo gi vn (hoc gi thnh) ca sn phm xc nh gi bn ra ca sn phm cho bn lin kt. Gi bn ra ca sn phm cho bn lin kt c xc nh trn c s ly gi vn (hoc gi thnh) ca sn phm cng (+) li nhun gp. Phng php gi vn cng li thng c p dng cho cc trng hp: a) Giao dch thuc khu sn xut, lp rp, ch to, ch bin sn phm bn cho cc

bn lin kt;

Nhm TCDN2_K33

11

Chuyn gi ti cc cng ty a quc gia b)

GVHD: L Th Hng Minh

Giao dch gia cc bn lin kt thc hin hp ng lin danh, hp ng hp tc

kinh doanh sn xut, lp rp, ch to, ch bin sn phm, hoc thc hin cc tha thun v cung cp cc yu t sn xut u vo v bao tiu sn phm u ra; c) Giao dch v cung cp dch v cho cc bn lin kt.

So vi 2 phng php trc, phng php gi vn cng li c mt s kh khn khi xc nh chi ph. Trong mt s trng hp khng th xc nh mi lin h gia chi ph v gi th trng. Th trng thng tr gi cao cho nhng sn phm c kiu dng hay thng hiu ring. Trong nhiu trng hp cng ty c th to ra nhng sn phm rt c gi tr ch vi chi ph rt thp hoc ngc li, mt khc, do p lc t pha i th cnh tranh, cc cng ty c xu hng h thp gi bn. V cng ging nh phng php gi bn li, mt s thay i c th nh hng n chi ph ca bn cung ng. 4. Phng php so snh li nhun Phng php so snh li nhun da vo t sut sinh li ca sn phm trong cc giao dch c lp c chn so snh lm c s xc nh t sut sinh li ca sn phm trong giao dch lin kt khi cc giao dch ny c iu kin giao dch tng ng nhau. Cc t sut sinh li thng c s dng bao gm T sut thu nhp thun trc thu thu nhp doanh nghip trn doanh thu thun t hot ng sn xut, kinh doanh. T sut thu nhp thun trc thu thu nhp doanh nghip trn tng chi ph t hot ng sn xut, kinh doanh T sut thu nhp thun trc thu thu nhp doanh nghip trn ti sn ca hot ng sn xut kinh doanh. T sut ny c s dng trong trng hp c s kinh doanh c ti sn c nh chim t trng ng k trong tng vn u t (v d: cc doanh nghip trong ngnh cng nghip sn xut, ngnh khai thc m).

Nhm TCDN2_K33

12


GVHD: L Th Hng Minh

Gi tr ti sn l gi tr trung bnh ca s d u k cng (+) cui k, bao gm ti sn c nh v lu ng, khng bao gm cc ti sn c s dng cho hot ng u t, gp vn lin doanh lin kt khc (v d: mua cng tri, mua c phn). 5. Phng php tch li nhun Phng php tch li nhun da vo li nhun thu c t mt giao dch lin kt tng hp do nhiu c s kinh doanh (hoc bn) lin kt thc hin xc nh li nhun thch hp cho tng c s kinh doanh (hoc bn) lin kt theo cch cc bn c lp thc hin phn chia li nhun trong cc giao dch c lp tng ng. Giao dch lin kt tng hp do nhiu c s kinh doanh (hoc bn) lin kt tham gia l giao dch mang tnh cht c th, duy nht bao gm nhiu giao dch lin kt c lin quan cht ch vi nhau v cc sn phm c quyn hoc cc giao dch lin kt khp kn gia cc bn lin kt c lin quan. Phng php tch li nhun c 2 cch tnh: Cch tnh th nht: phn b li nhun cho tng bn lin kt trn c s ng gp

vn (chi ph); theo li nhun ca mi c s kinh doanh (hoc bn) tham gia trong giao dch c xc nh trn c s phn b tng li nhun thu c t giao dch lin kt tng hp theo t l vn (chi ph) s dng trong giao dch lin kt ca c s kinh doanh trong tng vn u t to ra sn phm cui cng. Cch tnh th hai: phn chia li nhun theo 2 bc nh sau:

Bc th nht: phn chia li nhun c bn: mi c s kinh doanh (hoc bn) tham gia giao dch lin kt c nhn phn li nhun c bn tng ng vi cc chc nng hot ng ca mnh.

Bc th hai: phn chia li nhun ph tri: mi c s kinh doanh (hoc bn) tham gia giao dch lin kt c nhn tip phn li nhun ph tri tng ng vi t l ng gp lin quan n tng li nhun ph tri (tc l tng li nhun thu c tr (-) tng li nhun c bn phn chia bc th nht) ca giao dch lin kt tng hp. Phn li nhun ph tri ny

Nhm TCDN2_K33

13


GVHD: L Th Hng Minh

phn nh li nhun ca giao dch lin kt tng hp m c s kinh doanh thu c ngoi phn li nhun c bn nh cc yu t c th v duy nht. Phn li nhun ph tri ca mi c s kinh doanh c tnh bng tng li nhun ph tri thu c t giao dch lin kt tng hp nhn vi (x) t l ng gp cc chi ph hoc ti sn di y ca mi c s kinh doanh: a) b) chi ph nghin cu v pht trin sn phm; hoc gi tr (sau khi tr khu hao) ca ti sn v hnh hoc quyn s hu tr tu c

s dng sn xut, kinh doanh sn phm. Cc nhn t tc ng n chuyn gi ni b: Cc quy nh php l: y l nhn t quan trng nht i vi cc cng ty a quc gia khi ra quyt nh v chuyn gi. Cc MNC s iu chnh chin lc ca mnh sao cho ti a ha li ch chung ca ton tp on v ti thiu ha nhng thch thc t c quan thu. Nhng MNC xem y l nhn t quan trng khi nh gi chuyn giao thng c xu hng tun theo nguyn tc gi th trng (ALP) v nh gi chuyn giao da trn th trng. Mi trng kinh t bn ngoi y l nhn t quan trng th 2 tc ng n chuyn gi. Nhng khc bit trong thu sut v hng ro thu quan c th xem nh nhng v d ca mi trng kinh t. Cc MNC s nh gi thp hn chuyn li nhun sang nhng quc gia c thu sut thu TNDN thp cng nh gim thu phi np nu quc gia c thu nhp khu cao. Ngc li, MNC s nh gi cao trong cc giao dch mua chuyn li nhun ra khi 1 quc gia trnh ri ro t gi hoc lm pht cao. Mi trng ni b Mi trng bn trong bao gm nhng chin lc v mc ch trong ni b cng ty. V d nu mc tiu ca MNC l gia tng sc mnh cnh tranh ca cng ty con hoc chim lnh th trng nc ngoi, MNC c th nh gi chuyn giao thp h gi bnNhm TCDN2_K33 14


GVHD: L Th Hng Minh

li. nhng chin lc nh th s lm gim xu hng s dng chuyn giao da trn gi th trng. Vn chnh tr v nhng mi quan tm x hi: Nhng ri ro chnh tr c th bao gm s thay i trong b my nh nc hoc nhng xung t chnh tr khc nh nhng vn v kinh t v nhng lo u v chnh tr, nhng quy nh tr hon hoc nghim cm cc giao dch thanh ton qua bin gii. Nhng mi quan tm x hi bao gm nhn quyn, lao ng tr em, xung t tn gio gim bt nhng ri ro v chnh tr v nhng vn x hi, cc cng ty con c th chuyn li nhun ra khi quc gia bng cch nh gi cao cho nhng giao dch mua t cng ty m. Vo 8/1/2009, the State Administration of Taxation ("SAT") ban hnh Implementation Rules for Special Tax. Lut hng dn v nh ga chuyn giao. Nhng loi giao dch m lut chi phi:

Mua, bn, chuyn nhng v s dng ti sn hu hnh. Chuyn nhng v s dng ti sn v hnh. Cc hot ng ti chnh : N, bo lnh, v tt c khon tr chu li sut v tr chm (loans, guarantees, and all types of interest-bearing advance payments and deferred payments)

Cung ng dch v.

Cc phng thc nh gi chuyn giao ( c cp n trong ALP). Di y l k hiu v p dng phng php cho tng trng hp

The Comparable Uncontrolled Price Method ("CUP"). The Resale Price Method ("RPM"). The Cost Plus Method ("CPLM"). The Transactional Net Margin Method ("TNMM"). The Profit Split Method ("PSM").15

Nhm TCDN2_K33

Chuyn gi ti cc cng ty a quc gia Mua, Phng php chuyn bn,

GVHD: L Th Hng Minh Chuyn giao sn v Ti chnh Cung cp dch v

giao S dng ti hoc s dng

ti sn hu sn hu hnh ti

CUP RPM * CPLM TNMM PSM

hnh hnh c p dng khi c giao dch hp nht ln kh phn bit nh gi ring kt qu mi bn.

* RPM c p dng khi ngi bn li khng c qu trnh tng thm gi tr cho sn phm nh thay i hnh dng, tng thm tnh nng, thng hiu. Thanh tra chuyn gi v iu chnh

Doanh nghip c th phn ln v nhiu giao dch c lin quan. Doanh nghip bo co l, li nhun bin hoc bin ng li nhun ln trong 1 thi k. Doanh nghip m li nhun thp hn doanh nghip khc cng ngnh. Doanh nghip m li nhun n khng tng xng vi chc nng v ri ro ca n. Doanh nghip giao dch vi cc bn thnh lp ni u i thu (tax havens). Doanh nghip cha tun th cc bo co hin hnh. Doanh nghip r rng khng tun theo nguyn tc gi th trng. Lp 1 database theo di tnh hnh cc cng ty trong nhiu nm.

III/ Mt s vn v chuyn gi ti chnh.1. D bo li sut cho khon vay gia cc cng ty lin kt Bi nghin cu ca Oscar MONTERO C., 2009 Tm lc Bi nghin cu v cch nh li sut cho khon vay gia cc cng ty c lin kt da trn ALP.Nhm TCDN2_K33 16


GVHD: L Th Hng Minh

Phn tch chuyn gi khon vay gia cc cng ty lin kt thng dng Comparable Uncontrolled Price Method (CUP method). CUP so snh li sut khon vay gia cc cng ty lin kt vi s liu thng k trn cc giao dch so snh th trng. Interquartile Range (IQR) l chui s liu thng thng cho vic so snh ny. Theo CUP, Plunkett v Mimura cho rngTh trng tri phiu doanh nghip l ngun d liu di do cho vic nhn din li sut v cung cp d liu y cho vic so snh (Plunkett & Mimura, 2005). Plunkett and Powell ngh dng d liu li sut tri phiu doanh nghip theo mc tn nhim. Phn tch nh gi chuyn giao thng qua cng c n doanh nghip Corporate Debt Instruments (CDIs) vi iu kin th trng v ri ro ca khon vay gia cc cng ty lin kt. Nhng iu kin th trng lin quan n tin t, ngnh, thi gian v k hn hp ng, ri ro lin quan n mc tn nhim. c k hoch v li sut tng lai cho khon vay gia cc cng ty lin kt cn quan tm cng c n di hn ca cng ty, tri phiu cng ty, cng c n trung hn, thng phiu ngn hn.

Phng php thc hnh (A Practical Approach) Cng thc ngh (Proposed formula) Plunkett v Mimura cho rng ngi np thu c th dng d liu tri phiu doanh nghip nh gi cho cc khon vay v bo lnh. V d minh ha (Practical example) C 2 CDIs c chn; tri phiu 3 nm pht hnh bi 3M Company v tri phiu 5 nm pht hnh bi Deutsche Telekom Int. Fin. Khon vay gia cc cng ty lin kt c cng iu kin v ri ro th trng vi 3M Company - tri phiu 3 nm. 3M Company l mt cng ty da vo khoa hc to nhiu sn phm cng ngh mi cho th trng. Khon vay gia cc cng ty lin kt c cng iu kin v ri ro th trng vi DeutscheNhm TCDN2_K33 17


GVHD: L Th Hng Minh

Telekom IF - tri phiu 5 nm. Deutsche Telekom IF l mt cng ty con ca Deutsche Telekom AG, cng ty dch v vin thng. Bng sau th hin chi tit iu kin th trng v ri ro ca cc CDI c chn : Hnh 1

Hnh 2

Hnh 3

Nhm TCDN2_K33

18


GVHD: L Th Hng Minh

Hnh 4

Li sut tnh trung bnh cho cc khon vay gia cc cng ty lin kt khong t 3.98% n 4.14%. Vn cn tho lun Hng dn OECD cp: Bt k d bo ng tin cy no s c dng trong APA (OECD, 2001). iu ny c ngha l, phng php cp trn ng tin cy, c th thuyt phc c quan thu chp nhn mc li sut tha thun gia hai cng ty lin kt. 2. Hng dn nh gi chuyn giao cho cc khon vay gia cc bn lin kt (Singapore) p dng nguyn tc th trng (Application of the Arms Length Principle) cho cc khon n gia cc bn lin quan. Li sut theo ALP tnh gia cc bn c lp trong cng mt mi trng. Hin ti, cc t chc cha buc phi lm cc khon n tun th theo ALP. Thay vo , IRASNhm TCDN2_K33 19


GVHD: L Th Hng Minh

(Inland Revenue Authority of Singapore) s hn ch tng chi ph li sut bn cho vay xut. Hng dn xc nh li sut theo ALP (Guidance on the Determination of the Arms Length Interest) Ngi np thu s da vo khung v phng php 3 bc phn tch v xc nh li sut theo ALP. Khi phn tch so snh, tt c cc yu t v mi trng lin quan n n c xem xt. Gm: (i) Bn cht v mc ch ca khon vay; (ii) iu kin th trng ti thi im khon n c cp; (iii) Tng s, k hn v cc iu khon n. (iv) Loi tin t nh danh; (v) Ri ro ngoi hi gia ngi cho vay v i vay; (vi) Chng khon cung cp bi ngi vay; (vii) Khon bo m ca n; (viii) Mc tn nhim ca ngi vay; (ix) Li sut m ngi cho vay hoc vay vi cc bn khng lin quan. CUP l phng thc c u tin xc nh li sut trong ALP. Hng dn thc hnh, IRAS ngh ngi np thu nn da vo li sut thch hp nh SIBOR. 3. Li sut trn khon vay tr chm (Interest on certain deferred payments) Vay tr chm ngha l khon tr bao gm tt c hoc mt phn ca gi bn v qu hn 6 thng t ngy bn. Nh vy cc cng ty c th da vo vic cho cng ty lin kt tr chm chuyn gi. Nh vy cn nh mc li sut ph hp vi th trng nh giao dch c lp m bo chuyn gi theo ALP. 4. nh gi bo lnh (Pricing Guarantees) Bo lnh khon vay (a loan guarantee) lm cho ngi i vay c mc tn nhim cao hn vay vi mc li sut thp hn. Phng php kinh t nh gi vay bo lnh (Economic Approach to Pricing a Loan Guarantee)Nhm TCDN2_K33 20


GVHD: L Th Hng Minh

Bc u tin l xc nh gii hn trn m mt ai phi tr khi dng phng php khc vay so vi vay thng thng. T l n by ti chnh nh n/vn c phn, c th gip c lng mc tn nhim. ng cong li sut v d liu khc gip ta c lng li sut cho vay khng c bo lnh. S khc nhau gia li sut c bo lnh v li sut cng ty vay khng bo lnh thit lp gii hn trn ca ph bo lnh. Mt phng php tnh gii hn thp hn ca ph bo lnh l cng ty m c th thay i mc tn nhim ca cng ty con bng cch thm vn c phn. Ta c th dng m hnh nh gi tn nhim xc nh bao nhiu vn c phn lm tng t tc ng ca bo lnh. Ni chung ngi bo lnh tnh gi phi cover khon thua l k vng cng vi li nhun. Bng vic dng chnh lch gia li sut v phng php chi ph vn c phn, ta s c mt cch c lng mt khong gi th trng. Vi bo lnh khon vay, im bt u ca nh gi l tnh khon l k vng ca vic bo lnh cng vi li nhun. V d, trong 10 nm ti, cng ty m bt buc l thay i cc thit b in t c sn xut bi mt chi nhnh. xc nh gi bo lnh, u tin chng ta s dng lch s sn xut qu kh c lng xc sut thua l. Guarantee fee = (1 + R) * (probability of operational failure) * (net present cost of failure) Tc l: Ph bo lnh=(1+R)*(xc sut tht bi hot ng)*( hin gi ca chi ph thua l) nh gi th trng gia cc khon n cng ty lin quan n c lng ri ro tn dng ca ngi vay.

IV/ Xu hng chuyn gi ti cc lnh vc v cc nc1. Xu hng chuyn gi thng qua mt nghin cu Current Trends and Corporate Cases inTransfer Pricing ca Roger Y. W. Tang, gio s Lorraine Eden, i hc TEXAS A&M 4 thay i ca mi trng c th tc ng ln chnh sch chuyn gi ca cng ty: 1. Tc ton cu ho.

Nhm TCDN2_K33

21

Chuyn gi ti cc cng ty a quc gia 2. 3. 4.

GVHD: L Th Hng Minh

S gia tng nhng quy nh ca chnh ph v nh gi chuyn giao c chiu su S thay i trong nhng hnh thc t chc cng ty u tin lin minh chin lc Thay i trong cng ngh thng tin nh thng mi in t. 90% cng ty s dng chuyn gi. Nhng cng ty khng chuyn gi ni Phng php hay s dng nht nh gi chuyn giao cho chuyn gi

v s phc tp v s nc p dng nhng quy nh ny. v M&As. Kho st: rng h c chuyn gi ni b nhng khng ng k. ni a l gi th trng, vi chuyn gi quc t th s dng phng php chi ph tng thm. Tuy nhin khi phn tch trong tng phng php th: Cc phng php nh gi chuyn giao trong nc c da trn: 1. 2. 3. 1. 2. 3. Chi ph 53% Th trng 26% Thng lng 17% Chi ph 43% Th trng 36% Thng lng 14%

Phng php nh gi chuyn giao quc t:

V th phng php nh gi chuyn giao trong nc c kh nng s dng gi da trn chi ph nhiu hn. Trong c 2 trng hp, xc sut cc cng ty con mt mnh thng lng gi chuyn giao l nh (14 17%) v c v khng thay i nhiu so vi nhng kho st trc . Trong cc yu t mi trng nh hng n gi chuyn giao, ba l do hng u v trung bnh v t l phn trm ca cc cng ty cho thy mt nhn t ny l rt hay v v cng quan trng l:1. 2.

nh gi chuyn giao ca M v nhng thu khc (75%). Tng li nhun cho cng ty (73%).22

Nhm TCDN2_K33

Chuyn gi ti cc cng ty a quc gia3.

GVHD: L Th Hng Minh

nh gi chuyn giao ngoi nc v cc quy nh thu (63%). Ti a ha li nhun sau thu (42%). Thnh qu nh gi phn chia (24%). Gim thiu cc khon thu khc (11%).

Cc mc tiu quan trng nht ca h thng nh gi chuyn giao ca MNE1. 2. 3.

Chnh sch chuyn gi cng c xu hng c nh gi tp trung cao, 59% cc cng ty ni rng cng ty m t ra cc chnh sch sau khi tham vn vi cc n v, so vi 22% ca cc cng ty ni rng n v nh gi chuyn nhng. Cc cng ty cn li ni rng chnh ph quy nh gi c chuyn giao ca h. 2. Chuyn gi trong ngnh dc Nghin cu ca Alexandre Siciliano Borges, 2002 SO SNH TRONG NGNH DC CHO MC CH CHUYN GI Tm lc R&D rt cao v cha nhiu ri ro, kt qu ca R&D cao l ngnh dc c s cnh tranh trn quy m ton cu d dng khu hao chi ph. Do c tnh ring ca ngnh dc phn nh chuyn gi phn ln cc giao dch gia cc cng ty cng mt tp on. Nhng loi thuc mi l duy nht v khng c gi so snh trn th trng. Trong trng hp ny rt kh v hu nh khng th so snh trong v ngoi doanh nghip. Bt k phng php no c p dng th phn tch so snh vn ng mt vai tr quan trng. Trong trng hp ny, s cnh tranh v c im chung ca thuc nh mt trn u gia cc ngnh ring l ca dc. y c th l cng c chnh trong phn tch so snh ca ngnh dc l phn tch chc nng. Khi xc nh so snh l tng t hay l khng th phn tch chc nng cho php nhn din nhng chc nng v ri ro i vi mi cng ty. Nhng chc nng ny s phn nh chnh xc R&D, chc nng trung tm, thng tin y hc. Khi nhng chc nng v ri ro l khc nhau, iu chnh s c lm c th so snh c. Trong phn tch so snh n yu cu ch vo phn c bit nh kin thc chuyn mn. Cn phn tch chc nng th khng cn phi ch vo chuyn mn ca ngnh.

Nhm TCDN2_K33

23


GVHD: L Th Hng Minh

Tp on dc c rt nhiu cng ty con cc nc. iu ny khng ch cho php n s dng ngun lc a phng tt hn m n cn vi ti cc th trng rng hn. Ch c cch ny n mi c thu nhp trang tri cho chi ph R&D cao. Yu t phc tp trong ngnh dc l n thm dng ti sn v hnh. c th ca cng nghip dc phm i. R&D cao. Khi R&D thnh cng dn n bng sng ch, tu theo mc bo h khc nhau tu vo mi nc m cng ty c th c bo v khi i th cnh tranh trong mt khong thi gian. ii. Sau khi bng sng ch ht thi hn, c nhiu cng ty cng sn xut ra loi thuc . Cng ty gc s kinh doanh theo cch khc c thu nhp bin nh hn, trong khi chi ph R&D cao c phn b mt cch ng k. iii. Thnh cng R&D c th gip cng ty dn u th trng trong mt thi gian. iv. R&D cao, l iu kin cho nhng li nhun trong tng lai. Nu cng ty chi R&D qu cao th c tc cho cc c ng thp, R&D qu t th dn n nhng thu nhp trong tng lai cng t. v. Thng th R&D cc cng ty chim khong 15% li nhun ca cng ty. Trch t li nhun gi li cho qu u t pht trin l ln hn nhiu so vi nhng ngnh khc. vi. Cng vi R&D, cng ty chp nhn ri ro cao khi R&D khng thnh cng, c th l thuc khng t kt qu khng mong mun, hay khng c bn ra th trng. Nu R&D thnh cng, thuc c th bn nhng mc gi c th cao hn mc gi m ngi tiu dng cui cng sn sng tr. vii. Nguy c kin tng cao, nguy c bi thng ln. viii. Ri ro cao v chi ph R&D cao c phn nh trong gi thuc cui cng. i khi gi rt cao so vi thnh phn ca thuc, c th c gy ra khi tip th thuc a vo mt s thnh phn lm cho gi thuc cao hn nhiu so vi thnh phn ca n. ix. Chnh quyn a phng lun p t cc hn ch v hot ng ca ngnh dc phm nh gi c li nhun, khng phi cp n nhn hiu, bao b, cc

Nhm TCDN2_K33

24


GVHD: L Th Hng Minh

quy nh ph duyt... khng nh hng n gi cui cng ca sn phm dc phm. x. Chnh ph cng quan tm n gi c cui cng ca thuc, v h cng l khch hng ln ca ngnh cng nghip dc phm, khi h trc tip mua thuc hay l hon tr cui cng cho bnh nhn. V vy, vic gi gi cui cng thp th chnh ph s tit kim c mt phn chi ph, c thm ngn sch chi tiu cho cc lnh vc khc. xi. Mt cng c m chnh quyn a phng s dng kim sot, c th l xc nh gii hn gi cui cng ca ngnh cng nghip dc phm l tp trung vo nh gi chuyn giao. nh gi chuyn giao trong ngnh cng nghip dc phm i. Chuyn gi ni b thng xy ra cc tp on dc phm, chng thng chuyn giao nhng nguyn liu th, bn thnh phm hay thnh phm cho nhng cng ty khc trong tp on, v th tp on c th hot ng hiu qu hn. V th y l mt vn m c quan thu rt ch . ii. C th trong ngnh cng nghip dc phm, chuyn giao nhng sn phm ni b thng km theo mt gi dch v nh l thng tin sn phm hay kt qu nghin cu R&D... Nhng dch v ny khng c mua bn mt cch r rng, nhng n bao gm trong gi thuc cui cng. iii. Vic kim sot gi chuyn giao ni b khng ch l ca c quan thu m cn l cng c c quan hi quan nh gi gi tr hay l chnh ph c nhng bin php kim sot, nhng cui cng l xc nh ng thu nhp chu thu. iv. Ga c tnh thu l gi so snh, c xc nh theo nguyn tc gi th trng. v. Khi hai cng ty giao dch vi nhau s b tc ng ca nhng nhn t th trng. Nhng nhng giao dch ni b tp on khng chu tc ng mt cch trc tip bi nhng lc th trng, v th gi c c th khng theo nguyn tc gi th trng. Nh th th thu nhp chu thu c th b iu chnh, bp mo kt qu l thu phi np t hn.Nhm TCDN2_K33 25


GVHD: L Th Hng Minh

vi. Chuyn gi l mt vn trong hu ht cc lnh vc lin quan n giao dch xuyn quc gi, v i vi cng nghip dc phm l ht sc phc tp v hai nguyn nhn: giao dch ni b tp on rt nhiu v s dng ti sn v hnh l ch yu. c th so snh phi tin hnh so snh : c im sn phm hoc dch v. Phn tch chc nng. iu khon hp ng. Mi trng kinh t. Phn tch chc nng (Functional Analysis) Chc nng cng nh ri ro n phn nh vo thu nhp mi hp ng. Cng phc tp cng nhiu chc nng thu nhp s cao. Chc nng kinh doanh gm sn xut, phn phi, marketing, sales v dch v vi ri ro c trng tng khu. Ri ro kinh doanh gm ri ro th trng, ri ro ngoi hi, ri ro tn dng v ri ro hng tn kho. Pht trin sn phm; Mc a dng ha; Ngi ri ro; nh gi thay i chnh tr; Case study Ciba-Geigy bn thuc dit c cho cng ty m Thy s, Ciba-Geigy Ltd. (Geigy-Basle). Trc 1951, Ciba-Geigy bn cc sn phm ha hc nng nghip v sn phm dc. Nghin cu c Thy S v Hoa K. Trc khi c bng sng ch M v thuc dit c triazine, Ciba-Basle c yu vu l ng k nhn hiu cho chnh quyn M. Vo nm 1959, bng sng ch M v thuc dit c triazine c pht hnh n GeigyBasle. 1961, Geigy-Basle giao cho Ciba-Geigy mt giy php sn xut v bn vi hp cht v dit c M. Tin bn quyn tnh ny tnh 10% . T 1958 n 1969, CibaGeigy tr trn 55 triu $ cho Geigy-Basle da trn doanh thu thun vi hai thuc ditNhm TCDN2_K33 26


GVHD: L Th Hng Minh

c triazine M. Nh vy mc 10% hp l, bn quyn ny c phi thuc s hu hon ton ca cng ty m. IRS cho rng mc hp l l 6% v c s hp tc ca cng ty con trong vic nghin cu pht trin. Vn trn lin quan n ti sn v hnh v bn quyn. Theo Ciba-Geigy, giao dch c tin hnh vi bn th 3, Norddeutsche Affinerie ca c v Orgachemia ca H Lan, c th c so snh vi giao dch gia cc bn lin quan nh gi mc gi cho mi bn. Tm li, vn y l phi nh gi li vi mc % sao cho hp l c tnh n ri ro gia ni b cng ty vi bn khng lin quan. V xt v ri ro th bn c lp c nhiu ri ro hn. Du Pont Trng hp Du Pont p dng phng php bn li (Resale Price method). IRS cho rng cng ty dng phng php ny l trn thu v cch x l trong trng hp ny l dng phn tch chc nng xem xt n ri ro.

3. Case study - Chuyn gi mt s cng ty3.1. Cng ty ALPHA Ci nhn tng quan v cng ty Alpha l nh sn xut ton cu v nh phn phi hng tiu dng hng u. Cng ty bn sn phm trn 100 quc gia v c uy tn v cht lng, mu m sng to. Doanh s bn hng trn ton th gii ca Alpha cho k nghin cu l 100tr USD mi nm. Trong , trung bnh khong 60t USD n t M, 25t USD n t Chu u. Trong giai on nghin cu, doanh thu hp nht theo h thng k ton GAAP trung bnh hng nm ca Alpha trc thu thu nhp l 8t USD. Alpha bo co doanh thu khng min gim thu ca cc cng ty con nc ngoi l trn 35t USD vo cui ca k nghin cu. Cng ty bo co rng mc ch l ti u t lu di cc khon li nhun nc ngoi hoc chuyn v nc cc khon li nhun ch khi mc chi ph thu ph tri l thp nht. Alpha c nhiu nhn vin trn khp th gii. N c cc xng ch to mt vi quc gia, gm c M, M Latin v chu . Thm vo , cc cng ty da vo i tc th 3. Hu ht cc hot ng R&D ca Alpha u thc hin ti M, vi t hn 5% nhn vin R&D ng ti Trung Quc.Nhm TCDN2_K33 27

Chuyn gi ti cc cng ty a quc gia Cu trc thu ton cu

GVHD: L Th Hng Minh

Alpha v cc chi nhnh trong nc (Alpha U.S) sp xp mt bng khai thu hp nht M. Alpha iu hnh khp th gii, thng qua cc CFCs, DREs v cc chi nhnh nc ngoi. Alpha thay i cu trc php l v hot ng mt cch thng xuyn, vn hnh cc cng ty thng qua cc iu lut khc nhau tn dng li th v thu v li nhun hot ng. Mt s cng ty chim t trng lm trong cu trc thu nhp t nc ngoi ca Alpha:-

Alpha Asia: l 1 CFC, 99% l thuc s hu ca Alpha U.S. CFC ny qun l cc Alpha Netherlands: l 1 CFC, 100% thuc s hu ca Alpha U.S, S hu mt

hot ng sn xut ca Alpha thng qua s dng cc hp ng sn xut - i tc th 3.-

vi Alpha China.-

Alpha China: l 1 DRE Trung Quc, thuc s hu ca Alpha Netherlands, ng

gp phn ln vo thu nhp ca Alpha Netherlands.

Hnh 1: Cu trc ca Alpha ton cu

Theo phng php check-the-box, Alpha China c xem xt cho mc ch thu ca Alpha U.S, nh mt chi nhnh ca Alpha Netherlands. Tuy nhin tho lun di y tp trung vo cc chc nng thc s thc hin bi mi CFC hay DRE. ALPHA ASIA Chu trch nhim sn xut v mua sn phm cc Alpha khc trn ton cu cung cp. Hnh 2: Mi quan h gia Alpha U.S v Alpha Asia:Nhm TCDN2_K33 28

Chuyn gi ti cc cng ty a quc giaQuyn s dng thng tin k thut, s hu tr tu lin quan n sn xut sn phm

GVHD: L Th Hng Minh

Nhn s ca Alpha M tin hnh cc hot ng R&D cho Alpha Chu . Nhng hot ng ny tin hnh ti Hoa K, bao gm pht trin sn phm mi, thit k cng nghip, ng gi, kim tra cht lng, v k thut phn tch gi tr. Alpha M ng cung cp cho Alpha Chu thng tin k thut v ti sn v hnh khc v cc nh sn xut theo hp ng cc thit k, pht trin v sn xut cc sn phm theo cch thc hiu qu nht v chi ph v hiu qu. Thng tin k thut cng bao gm b quyt cng ngh v thit k, trong khi ti sn v hnh khc bao gm cc tiu chun kim sot cht lng, th tc v o to. Trong trao i v vic s dng thng tin k thut v ti sn v hnh, Alpha Chu np l ph cp giy php bng 3% ca chi ph sn xut tiu chun ca sn phm sn xut hoc ca gi mua cho cc sn phm mua. Vic nh gi c pht trin bng cch s dng phng php so snh khng kim sot c giao dch. Alpha tr tin bn quyn bnh qun hng nm 480 t USD cho Alpha Hoa K. Hnh 3: Qu trnh bn sn phm t Alpha Asia sang khch hng chnh M v Alpha U.S

Nhm TCDN2_K33

29


GVHD: L Th Hng Minh

Alpha Asia bn sn phm cho Alpha U.S, bn trc tip cho mt s khch hng chnh M v cc Alpha CFCs khc phn phi ra th trng nc ngoi. Alpha Asia c doanh thu l 21t USD trong k nghin cu. Trong : 65% doanh thu t vic bn sang Alpha U.S 20% doanh thu t vic bn cho cc CFCs v dres nc ngoi.

Doanh thu bn cho di tc lin doanh th cng thm 6% chi ph cho nhng sn phm m Alpha Asia mua, v chi ph cng thm l 9% i vi sn phm t sn xut. 15% doanh thu cn li c to ra trc tip t bn sn phm cho cc khch hng chnh M. Cc sn phm c bn mc chi ph cng thm 30% tin cng vo gi vn. Alpha U.S cung cp bn hng v tip th, h tr khch hng, v dch v hu mi cho Alpha Asia. i vi cc dch v , Alpha Asia tr 2% hoa hng cho Alpha U.S.Cui cng, Alpha Chu thu c 5% li nhun trn doanh s bn hng cho cc i tc lin quan, v khong 28 % li nhun trn doanh s bn hng m n trc tip bn khch hng M. N c li nhun trung bnh hng nm trong giai on nghin cu l 1,5 t USD. N khng phi tr thu nc s ti v cng khng ng thu Hoa K v nhng li nhun cho n khi n tr c tc cho Alpha M. Vo cui thi gian nghin cu, Alpha Chu bo co 6t USD ca cc khon thu nhp tch ly v li nhun.

Hnh 4: Mi quan h gia Alpha Asia v cc i tc, khch hng.

Nhm TCDN2_K33

30


GVHD: L Th Hng Minh

Bc 1 ng. Bc 2a Bc 2b Bc 2c nc ngoi. Bc 3 nc ngoi.

: Alpha Asia mua sn phm X t i tc th 3- nh sn xut theo hp : Alpha Asia bn sn phm cho Alpha U.S vi mc chi ph cng thm l : Alpha Asia bn sn phm X trc tip cho cc khch hng chnh M vi : Alpha Asia bn sn phm X cho cc Alpha CFCs khc ti mc ph cng

6% hay 9% s tin cng vo gi vn. chi ph cng thm l 30% s tin cng vo gi vn. thm l 6% hay 9% s tin cng vo gi vn cc CFCs ny phn phi sn phm ra : qu trnh bn li sn phm X t Alpha U.S cho cc khch hng chnh ti

M v cc khch hng khc, v bn li sn phm t cc Alpha CFCs cho cc khch hng

Nhm TCDN2_K33

31


GVHD: L Th Hng Minh

Mc d sn phm X c di duyn qua 3 bc: ni sn xut-Alpha trung gian-ngi s dng cui cng, tuy nhin v thc cht th n ch i t nh sn xut theo hp ngi tc th 3 n khch hng M v khch hng nc ngoi. Chung quy li: Alpha U.S tha nhn thu nhp cho mc ch thu n t 3 ngun: oTng doanh thu bn hng thu c t vic bn sn phm X cho khch hng M oHoa hng ph nhn c da trn doanh s bn bn hng trc tip t Alpha Asia cho cc khch hng chnh M. oDoanh thu nhn c da trn ph bn quyn t Alpha Asia cho quyn s hu tr tu c lin quan n sn xut sn phm X. C 2 khon chi ph hin hnh c th tr bt m s lm gim thu thu nhp ca Alpha U.S: Chi ph cho vic R&D v chi ph bn sn phm cng marketing.Do , Alpha U.S c iu kin khu tr thu cho mt vi hoc tt c cc chi ph R&D. Alpha Asia thu c li nhun t vic bn sn phm, ng thi li nhun b gim bi ph bn quyn v hoa hng ph phi tr cho Alpha U.S. trong sut k nghin cu th Alpha Asia khng ng thu thu nhp nc ngoi.

ALPHA NETHERLANDS Khng ch s dng cc nh sn xut theo hp ng-i tc th 3 m Alpha Netherlands cn t sn xut sn phm ti mt s cng ty con M Latin v Trung Quc. Alpha China l mt nh sn xut v chu s qun l di quyn ca Alpha Netherlands. Alpha c lch s di chuyn c s kinh doanh v thay i cu trc vn hp php bi v cn thit hng li t thu ph tri v li nhun hot ng t cc phm vi quyn hn v thu khc nhau. Cu trc ca Alpha China v cc DRE khc di quyn kim sotNhm TCDN2_K33 32


GVHD: L Th Hng Minh

ca Alpha Netherlands c pht trin v m rng khng ngng. Alpha duy chuyn mt vi hot ng sn xut t M sang Trung quc. Cng ngh v quyn s hu tr tu Alpha M bn cho Alpha China vi gi 3% trn doanh thu. Tin bn quyn trung bnh hng nm phi tr cho Alpha U.S l 115 triu USD. Hnh 5: Mi quan h gia Alpha China v cc i tc, khch hng.

Bc 1: Alpha China tr tin bn quyn 3% ca doanh thu ca n, song song , Alpha U.S cp quyn s hu tr tu v k thut sn xut cho Alpha China. Bc 2: qu trnh bn sn phm t Alpha China cho Alpha U.S v cc Alpha CFCs khc. Bc 3: qu trnh bn li sn phm t cc Alpha CFCs cho khch hng nc ngoi v t Alpha U.S cho cc khch hng M. Chung quy li: - Alpha U.S: thu nhp cho mc ch thu n t 2 ngun: o Tng doanh thuu bn hng thu c da trn vic bn sn phm cho cc khch hng MNhm TCDN2_K33 33


GVHD: L Th Hng Minh

o Da trn tin bn quyn nhn c t Alpha Asia cho vic cp quyn s hu ti sn tr tu c lin quan n sn xut sn phm X. Alpha U.S chu 2 loi ph c th gim tr thu thu nhp, l: chi ph cho vic R&D v ph bn-marketing sn phm n khch hng M. Do , Alpha U.S c iu kin khu tr thu thu nhp. - Alpha China: c doanh thu t bn sn phm v c chi ph t vic tr ph bn quyn cho Alpha U.S. - Alpha Netherlands: c li nhun trung bnh trc thu l 1t USD v bo co trung bnh ch di 50 triu USD ca thu nhp subpart F hng nm trong l nghin cu. Thu nc ngoi trung bnh ca Alpha Netherlands l 50 triu USD mi nm. Tm tt: Alpha s dng cc cu trc sn xut khc nhau bn ngoi ca Hoa K gi li li nhun trong lut thu thp. Phn ln thu nhp hon li lin quan n hot ng sn xut chu . Alpha chu chu trch nhim sn xut cc sn phm thng qua vic s dng hng trm nh sn xut hp ng ca bn th ba. Alpha chu mang ri ro lin quan n sn xut v mua nguyn liu v thnh phm tn kho. Cu trc ny cho php Alpha tch ly thm thu nhp ng k, bao gm thu nhp t bn hng cho khch hng Hoa K, trong mt thm quyn ni Alpha khng tr thu thu nhp. Alpha M nhn c 3% l ph cp giy php cho vic cung cp cho pht trin sn phm v a s cc k thut v cng ngh sn xut. Ngoi ra Alpha M kim c hai phn trm hoa hng trn doanh s bn hng trc tip cho khch hng M da trn cc sn phm m c pht trin v tip th bi tp on M. Alpha di chuyn mt s hot ng sn xut ca mnh t Hoa K sang Trung Quc c 1 hng li t thu tnh thm v tit kim t cc hot ng. M kim c mt 3% ph bn quyn da trn cc sn phm sn xut bi Alpha Trung Quc v DREs. Phn ln vic pht trin sn phm, marketing, v ti sn v hnh khc th t Hoa K. Hot ng ca Alpha H Lan c mc thu sut trung bnh ch hn ba phn trm. Mc d gn 60 phn trm doanh s bn hng ca Alpha l t khch hng M, trung bnh t hn 30 phn trm doanh thu trc thu thu nhp c bo co nh thu nhp ca M. Vo cui ca giai on nghin cu, Alpha bo co cc khon thu nhp thngNhm TCDN2_K33 34


GVHD: L Th Hng Minh

xuyn ti u t vt qu USD 35t. thu nhp nc ngoi Alpha gip n t c mc thu sut trung bnh trn th gii l 19.5% thay v 35% M. 3.2. Cng ty DELTA Tng quan v cng ty Tng cng ty Delta ("Delta") l mt tp on thng mi cng ca M, l cng ty a quc gia c cng ngh sn xut da trn cc sn phm tiu dng - trong c nhiu bng sng ch c bo h. Trong giai on nghin cu, Delta c doanh thu trung bnh ton cu hng nm l 100 t $. Hot ng ti Hoa K chim 45-55 % doanh thu. Trong giai on nghin cu, thu nhp trung bnh ca Delta c hp nht da vo H thng k ton M (U.S. GAAP) (v d, thu nhp bo co vi cc c ng) thu nhp trc thu khong 20 t USD, trong khong $ 2 t (hoc 10 %) c quy cho hot ng ti Hoa K v $ 18 t (hoc 90 %) c quy cho cc hot ng nc ngoi. Tng s thu trung bnh trn ton th gii m H thng k ton M cung cp trong giai on ny l 3 t USD, bao gm c 0,5 t USD chi ph thu ca Hoa K v 2,5 t USD l kt qu ca chi ph thu nc ngoi trong mt thu sut trung bnh trn ton th gii t 10 n 15 %. Thu sut trung bnh trn ton th gii bao gm li ch ca vic khng c d thu ca Hoa K c tch lu trn cc khon thu nhp nc ngoi vt qu 80 t USD m cng ty khng nh ti u t lu di ra nc ngoi. Delta thu rt nhiu ngi trn ton th gii. Cc hot ng iu hnh ca cc nhn vin ca Delta bao gm cc hot ng R&D, cng nh sn xut, tip th, bn hng, v phn phi. Trong thi gian nghin cu, chi ph trung bnh R&D ton cu ca Delta khong 15 t USD. V cn bn tt c cc R&D c thc hin bi cc nhn vin ti Hoa K. Mt s cng ty thnh vin nc ngoi hon li cho Delta mt s cc chi ph R & D pht sinh trong giai on sau khi pht trin sn phm; tuy nhin, Delta chu mt phn ng k cc chi ph pht trin tng th cho tng sn phm. Cu trc thu ton cuNhm TCDN2_K33 35


GVHD: L Th Hng Minh

Delta v cc chi nhnh trong nc ca n (gi chung l "Delta M) sp t bn khai thu hp nht ca n. Delta hot ng trn ton cu thng qua mt lot cc tp on kim sot nc ngoi CFCs (cng ty nc ngoi lin doanh vi Delta v b Delta M kim sot phn ln vn) , DREs (mt dng cng ty con _ ban u c th l cng ty nc ngoi, sau b Delta kim sot v bin thnh cng ty con ca Delta), v cc chi nhnh nc ngoi. Bn cng ty c tm quan trng ch yu cho s pht sinh phn ln thu nhp nc ngoi hon li ca Delta, bao gm :

Delta H Lan CV ("Delta H Lan"), mt cng ty hp danh H Lan, c s hu ton b bi CFC c nm gi trc tip bi Delta ca M . Delta H Lan l cng ty chnh nm gi hot ng sn xut nc ngoi ca Delta.

Delta Delaware LLC ("Delta Delaware"), mt cng ty trch nhim hu hn Delaware, l mt s hp tc v mc ch thu. N l mt cng ty kinh doanh c giy php v ti sn v hnh nht nh ca Delta. Delta Delaware sn xut sn phm bng cch s dng ti sn v hnh Puerto Rico v bn cc sn phm sn xut cho Delta M v cc chi nhnh nc ngoi cui cng bn cho cc bn th ba.

Delta Ireland Ltd ("Delta Ireland"), mt cng ty trch nhim hu hn t nhn Ireland, l mt DRE thuc s hu ca Delta H Lan. N l mt cng ty kinh doanh c giy php v ti sn v hnh nht nh ca Delta. Delta Ireland sn xut cc sn phm bng cch s dng ti sn v hnh Ireland v bn cc sn phm sn xut cho Delta M v cc chi nhnh nc ngoi cui cng bn cho cc bn th ba.

Delta Singapore Pte. Ltd ("Delta Singapore"), mt cng ty trch nhim hu hn t nhn Singapore, l mt DRE hon ton thuc s hu ca Delta H Lan. N l mt cng ty kinh doanh c giy php v ti sn v hnh nht nh ca Delta. Delta Singapore sn xut sn phm bng cch s dng ti sn v hnh Singapore v bn sn phm sn xut cho Delta M v cc chi nhnh nc ngoi cui cng bn cho cc bn th ba.

Nhm TCDN2_K33

36


GVHD: L Th Hng Minh

Delta Ireland v Delta Singapore l DREs, nh l kt qu ca vic check the-box elections. C cu thu ngn gn ny c minh ha trong hnh 15 di y. Hnh 15

V Delta Ireland v Delta Singapore l DREs, cho mc ch thu ca M, Delta H Lan thng c coi l thc hin tt c cc hot ng ca Delta Ireland v Delta Singapore. Tuy nhin, cc cuc tho lun tp trung vo cc chc nng thc t c thc hin bi mi DRE. Quyn s hu v khai thc ti sn v hnh . K t khi hnh thnh, Delta M tha nhn trch nhim chnh cho cc sn phm lin quan n R&D, bao gm c trch nhim mang n v ci tin sn phm mi cho th trng v nguy c R&D c th khng thnh cng. Do , Delta M s hu mt ti sn v hnh ng k gm tt c cc sn phm lin quan n ti sn v hnh (bao gm c bng sng ch, b quyt k thut v nhn hiu). Tuy nhin, Delta M k kt nhiu tha thun cp php vi Delta H Lan , cp cho n quyn khai thc ti sn v hnh khp th gii. Cc tha thun cp php ny bao gm mt tp hp ln cc sn phm, bao gm nhiu sn phm, chng tr thnh nhng thnh cng thng mi ln nht cho Delta. i ly quyn cp giy php i vi mt sn phm c th, Delta H Lan ng chi tr tin bn quyn cho Delta M da trn doanh thu rng ca sn phm cho bn th ba. Trong sut thi gian nghin cu, tin bn quyn phi tr cho Delta M theoNhm TCDN2_K33 37


GVHD: L Th Hng Minh

nhng giy php ny trung bnh l $ 6 t / nm. Tin bn quyn hin ang chu thu bi Delta M ti Hoa K. Ngoi ra, tin bn quyn hin ang c khu tr bi bn chi tr trong thm quyn a phng ca mnh (nh m t di y, c th l H Lan, Ireland, hoc Singapore), V vy, bt k li ch thu no n t nhng khon khu tr c thc hin theo t gi hiu qu ca a phng, m trong mi trng hp l thp hn thu sut ca M. Cc tha thun cp php c minh ha trong hnh 16 di y.

Ni chung, Delta M khng cp giy php cho bt k sn phm no lin quan n ti sn v hnh cho n khi sn phm ny t nht pht trin y tc l n sn sng, hoc gn nh sn sng, bn cho bn th ba. Tuy nhin, mt s R&D thm thng c thc hin trc khi bt u bn hng cho bn th ba, v R&D vn tip tc sau khi bt u bn hng cho bn th ba. Theo cc tha thun cp php, Delta H Lan ng hon tr cho Delta M i vi bt k chi ph R&D tng thm no (v d, Delta H Lan khng phi tr bt k s tin cng vo gi vn (cng kinh ph v li)). Bt k s hon tr no l thu nhp chu thu M nhng li l b p trc tip bi mt khu tr cho chi ph pht sinh bi Delta M trong vic thc hin R &D; do , khng c s tng ln thc s tin thu Delta M phi np. S hon tr hin ang c khu tr bi ngi thanh ton trong thm quyn a phng ca mnh (nh m t bn di, c th l Puerto Rico, Ireland, hoc Singapore), v vy, bt k li ch thu no n t nhng khon khu trNhm TCDN2_K33 38


GVHD: L Th Hng Minh

c thc hin ti mc thu sut thu a phng, trong mi trng hp l thp hn ng k so vi thu sut M. Chi ph R&D tng thm Delta H Lan chu ch i din cho mt t trng nh trong tng th chi ph R & D ca Delta M. Trong mt nm gn y, v d, chi ph R & D ca Delta H Lan bng khong 1% tng s chi ph R & D ca Delta M. Tuy nhin, bng cch cp giy php sn phm lin quan n ti sn v hnh cho Delta H Lan trc khi tt c cc R & D c hon thnh, Delta M xc nh quan im rng mc tin bn quyn ny (R&D cha hon thnh ) nn thp hn sn phm lin quan n ti sn v hnh c cp php khi chi ph R&D hon thnh. Delta c nhiu i th cnh tranh khc nhau. Trong lch s, Delta v mi i th cnh tranh thuc s hu tp on ti Puerto Rico iu kin nhn tr cp theo iu khon 936. Nhng li ch km theo iu khon 936 c m t c th hn trn. Tip theo Quc hi quyt nh loi b li ch ca iu khon 936, Delta ti c cu hot ng ca Puerto Rico. Nh mt phn ca ti c cu , Delta Delaware c thnh lp s hu v vn hnh sn xut ca Puerto Rico, ti sn c kim sot bi Delta, bao gm c nhng cng ty thuc s hu ca n bi iu khon 936. Cc cng ty khc nhau trong v ngoi nc c iu khin bi Delta chuyn giao cc nh my sn xut v trang thit b v ti sn v hnh cho Delta Delaware i ly quyn gp vn (li ch cng ty). Delta H Lan ng gp ti sn v hnh cho Delta Delaware. Trong vic a ra nhng ng gp ny, Delta H Lan nht tr tip tc chu trch nhim cho khon n tin bn quyn Delta M theo giy cp php, nhng khng cho bit thm R&D cn thit trong tng lai theo cc tho thun cp php. Hin nay, Delta H Lan s hu hn 85 % li ch ti Delta Delaware. Cc li ch cn li ca Delta Delaware c kim sot bi Delta M. Tng t nh vy, Delta H Lan ng gp quyn s hu ti sn v hnh khc m n c cp giy php t Delta M cho Delta Ireland v Delta Singapore. Khng ging nh nhng ng gp ca Delta Delaware, v vy, Delta H Lan khng tip tc nht tr chu trch nhim cho khon n tin bn quyn Delta M theo giy cp php. Thay vo , Delta Ireland v Delta Singapore c trch nhim tr tin bn quyn. Tuy nhin,Nhm TCDN2_K33 39


GVHD: L Th Hng Minh

v mc ch thu ca M, Delta H Lan b buc phi tr tin bn quyn khi Delta Ireland v Delta Singapore l DREs. Ngoi ra, trong tng trng hp, thc hin theo cc hip nh cp giy php, chi nhnh sn xut ca Delta H Lan chu trch nhim hon tr bt k chi ph R&D tng thm no cho Delta M. Hot ng Sn xut ca Delta Puerto Rico c hng li t cc ti tr khuyn khch, c min mt phn cc hot ng t thu ca Puerto Rican. Hot ng sn xut ca Delta Ireland v Singapore hng li t mc thu sut u i. Chui gi tr Delta M s hu ng k tt c cc sn phm da trn ti sn v hnh, bao gm tt c cc quyn khai thc ti sn trn ton th gii. Trong mt s trng hp, Delta M cp giy php M v quyn s hu ti sn v hnh nc ngoi cho Delta H Lan. Delta H Lan ng gp quyn cp giy php cho cc chi nhnh sn xut ca mnh (Delta Delaware, Delta Ireland, v Delta Singapore). Cc chi nhnh sn xut ch to cc sn phm v bn chng cho Delta M v cc chi nhnh phn phi nc ngoi. Trong nc Delta M chu trch nhim phn phi v bn thnh phm cho cc bn th ba Hoa K. Delta M p ng nhng trch nhim ny bng cch s dng cc nhn vin ca mnh. Delta M chu nhng ri ro ng k nht gn lin vi cc sn phm, bao gm: (1) ri ro pht hin v pht trin, bao gm c trch nhim mang li v ci tin sn phm mi ra th trng v nguy c R&D c th khng c thnh cng; (2) ri ro tip th; (3 ) ri ro v hiu sut v li thi ca hng tn kho, v (4) ri ro tn dng i vi doanh s bn hng ca khch hng. Mt khu vc, trong Delta M khng chu ri ro l ri ro sn xut trong sut qu trnh sn xut, bao gm c ri ro lin quan n th trng thi gian ti, cht lng sn phm, v tin cy. Cc chi nhnh sn xut ca Delta H Lan chu nguy c ny.

Nhm TCDN2_K33

40


GVHD: L Th Hng Minh

b p cho ri ro pht hin v pht trin m Delta M chu, n nhn c mt khon tin bn quyn theo tha thun cp php c minh ha trong hnh 2 trn. Trong trng hp cc sn phm m bng sng ch bo v ht hn ti thi im cp giy php, t l tin bn quyn thng l 1-5 % ca doanh thu rng t cc bn th ba. Trong trng hp cc sn phm m bng sng ch bo v vn cn hiu lc ti thi im cp giy php, t l tin bn quyn c th dao ng t 10-20% ca doanh thu rng cho cc bn th ba. bi thng cho nhm Hoa K (nhm cc cng ty M) v nhng ri ro khc m n gnh chu, Delta M mua cc sn phm hon thnh t cc chi nhnh ca Delta H Lan vi mt s tin tng ng vi mt t l phn trm ca gi bn d kin cho cc bn th ba. Trong trng hp cc sn phm m bng sng ch bo v ht hn, gi mua ca Delta M thng l 70-85 % ca gi bn cui cng cho cc bn th ba; mt mc gi nh vy cung cp Delta M vi tng li nhun t 15-30 %. Trong trng hp cc sn phm m bng sng ch bo v vn cn hiu lc, gi mua ca Delta M c th c t 40 n 50 % ca gi bn cui cng cho cc bn th ba; mt mc gi nh vy cung cp cho Delta M vi tng li nhun t 50-60 %. Cc tng li nhun khc nhau cho cc sn phm c bng sng ch bo v v cc sn phm khng c bng sng ch bo v phn nh thc t l chi ph tip th thp hn cho sn phm khng c bng sng ch bo v khi khch hng tr nn quen thuc vi nhng sn phm ny do thi gian bo v bng sng ch ht hn. Nc ngoi Cc chi nhnh phn phi nc ngoi c trch nhim phn phi v bn cc sn phm thnh phm cho bn th ba bn ngoi M, k c chu u v chu . Cc chi nhnh phn phi nc ngoi thng l cc CFCs in hnh c t chc bi khu vc v quc gia s dng cc nhn vin ca mnh to ra doanh s bn hng. Cc chi nhnh phn phi nc ngoi chu nhiu ri ro tng t nh nhm Hoa K, bao gm: (1) ri ro tip th; (2) ri ro trong kim k v hiu sut v li thi, v (3) ri ro tn dng i vi doanh s bn hng ca khch hng. Ging nh Delta M, do , cc chi nhnh phn phi ncNhm TCDN2_K33 41


GVHD: L Th Hng Minh

ngoi c b p cho nhng ri ro ny bng cch mua thnh phm t cc chi nhnh sn xut ca Delta H Lan vi mt khon tin bng mt t l phn trm ca gi bn d kin cho cc bn th ba. Trong trng hp cc sn phm m bng sng ch bo v ht hn, phn phi gi mua hng ca chi nhnh nc ngoi thng l 70-85 % ca gi bn cui cng cho cc bn th ba; nh mt mc gi cung cp cho cc chi nhnh phn phi nc ngoi vi tng li nhun t 15-30 % . Trong trng hp cc sn phm m bng sng ch bo v vn cn hiu lc, gi mua ca chi nhnh phn phi nc ngoi c th t 40 n 50 % gi bn cui cng cho cc bn th ba; nh mt mc gi cung cp cc chi nhnh phn phi nc ngoi vi tng li nhun l 50-60 %. Cc tng li nhun khc nhau cho cc sn phm c bng sng ch bo v v cc sn phm khng c bng sng ch bo v phn nh thc t l chi ph tip th thp hn cho sn phm khng c bng sng ch bo v v khch hng rt c th quen thuc vi nhng sn phm do thi gian bo v bng sng ch ht hn. Chui gi tr ca Delta c minh ha trong hnh 17 di y. Hnh 17

Trong bc 1 ca Hnh 17, Delta M cp giy php sn phm lin quan n ti sn v hnh cho Delta Singapore. Delta Singapore sn xut sn phm X v tr tin bn quyn cho Delta M. Bc 2 minh ha vic bn sn phm X t Delta Singapore choNhm TCDN2_K33 42


GVHD: L Th Hng Minh

Delta M v mt chi nhnh phn phi nc ngoi CFC. Bc 3 minh ha bn li sn phm X bi Delta M v chi nhnh phn phi nc ngoi CFC n khch hng M v khch hng nc ngoi, tng ng. Mt minh ho lin quan n mt sn phm c sn xut bi Delta Delaware hoc Delta Ireland s l tng t, ngoi tr Delta Delaware hoc Delta Ireland, nh trng hp c th, s c thay th cho Delta Singapore trong hnh 17. Cc giao dch minh ha trong hnh 3 kt qu ti Delta Hoa K cng nhn thu nhp cho mc ch thu ca M t hai ngun, tin bn quyn nhn c theo tha thun cp php v tng li nhun kim c t vic bn sn phm X cho cc bn th ba. Tuy nhin, Delta M gnh chu hai loi quan trng, c khu tr chi ph hin nay s lm hn ch thu nhp rng m Delta M phi np cho c quan thu ca M. Cc khon chi ny dnh cho R & D, c th lin quan n cc sn phm khc vi sn phm X m cha sn sng bn cho cc bn th ba, v chi ph bn hng v tip th pht sinh bn sn phm X cho bn th ba. Chi nhnh phn phi nc ngoi CFC ca Delta M tng t cng nhn thu nhp ca thm quyn a phng t tng li nhun n kim c t vic bn sn phm X cho bn th ba, cng ng b p bng cc khon chi ph bn hng v tip th n phi gnh chu trong thc hin doanh s bn hng ca bn th ba. Delta Singapore cng nhn thu nhp cho cc mc ch thu Singapore t vic bn sn phm X cho Delta M v cc chi nhnh phn phi nc ngoi CFC. l thu nhp b p bng tin bn quyn m Delta Singapore phi thanh ton cho Delta ca M cng nh cc chi ph sn xut sn phm khc ca X. Tuy nhin, chi ph sn xut khc ni chung l kh thp, m kt qu l Delta Singapore thu c li nhun ng k.

Tm tt

Nhm TCDN2_K33

43


GVHD: L Th Hng Minh

Delta M u t nhiu thi gian v tin bc trong vic thc hin R&D khm ph v pht trin sn phm mi. Khi mt sn phm mi c pht trin y nh vy m n sn sng, hoc gn nh sn sng, bn cho bn th ba, Delta M thng cp giy php khai thc n cho Delta H Lan i ly mt s tin bn quyn da trn doanh thu rng ca sn phm n th bn ba. Sau cp php, Delta H Lan mang gnh nng ti chnh cho mt s mc ti thiu ca R&D tip tc thc hin bi Delta ca M, v gnh nng ny c trch dn bin minh cho mt t l tin bn quyn thp hn nu R&D cho sn phm c hon tt y trc khi cp giy php. Delta ca M cp php nhiu v nhng g chng minh c thng mi ha thnh cng nht sn phm theo cch ny. Bi v ch i cp giy php sn phm lin quan n ti sn v hnh cho n khi qu trnh R&D l gn hon thnh v sn phm sn sng, hoc gn nh sn sng, bn cho bn th ba, Delta M m bo rng hu nh tt c cc chi ph R&D pht sinh ti Hoa K v khu tr n vo li nhun chu thu ca M. Kt qu l, Delta M gim thiu nguy c rng n s phi chu chi ph ng k trong kt ni vi mt hu hiu i vi sn phm phi thng mi trong mt thm quyn nc ngoi vi thu sut hiu qu thp. Mt khc, nu sn phm c thng mi ha thnh cng, mt phn ng k thu nhp (tin bn quyn rng) s c thu trong mt thm quyn nc ngoi vi thu sut hiu qu thp. Sau khi cp giy php, Delta H Lan, hoc mt trong cc chi nhnh sn xut ca n, sn xut cc sn phm v bn n cho Delta M v cc chi nhnh phn phi nc ngoi. Delta H Lan, ch chu ri ro sn xut, gi li mt phn ng k cc khon li thu c t sn phm. Li nhun gi li ca Delta H Lan c ti u t vnh vin H Lan.. Thu sut bnh qun ca H Lan trn cc khon thu nhp H Lan c khong 5 % qua thi k nghin c (193) Thu nhp m Delta khng nh ti u t thng xuyn ra nc ngoi phn chiu ca k vng Delta rng h s khng bao gi phi chu thu hin nay vt qu $ 80 t ng M. Khong 45-55 % doanh thu ca Delta l t hot ng ca M, nhng trung bnh ch 10 % doanh thu trc khi tr thu thu nhp c bo co nh cc khon thu nhp ca M. 3.3. Cng ty BRAVONhm TCDN2_K33 44

Chuyn gi ti cc cng ty a quc gia Tng quan v cng ty

GVHD: L Th Hng Minh

Cng ty Bravo ("Bravo") l mt cng ty a quc gia ca M, tp trung vo vic bn cc sn phm v dch v cng ngh cng nghip. Trong thi gian nghin cu, Bravo c doanh thu trung bnh ton cu l $ 100 t, bao gm doanh thu bn hng rng l $ 85 t v dch v l $ 15t. Trong doanh thu bn hng, 50 % c bn ti Hoa K v Canada, 20-25% cho khch hng chu u, 15% cho khch hng chu Thi Bnh Dng, v s cn li bn cho khch hng ti cc th trng ang pht trin. Cng trong thi gian ny, thu nhp hp nht trung bnh theo h thng k ton M (v d, thu nhp c bo co cho cc c ng) trc thu l 30 t USD, trong $ 10 t t hot ng kinh doanh Hoa K v $ 20 t t hot ng kinh doanh nc ngoi. Tng chi ph thu thu nhp trung bnh ton cu trong thi gian ny l $ 6 t, bao gm 5 t $ cho M v 1 t $ cho quc gia khc, kt qu l t l thu trung bnh trn ton th gii l 20%. ng k tt c hot ng sn xut ca Bravo c thc hin bi bn th ba, khng phi do nhn cng ca Bravo.Nhn vin ca Bravo ch yu tham gia vo cc hot ng R&D nh k thut thit k, v cc hot ng khc bao gm qun l chui cung ng, tip th, bn hng, v phn phi. Trong thi gian nghin cu, chi ph R&D trn ton cu ca Bravo khong 15 t USD. R&D c ti tr bi c Bravo ca Hoa K v hot ng kinh doanh nc ngoi, hu nh tt c hot ng R&D c thc hin bi nhn cng M bn trong M. C cu thu ton cu Bravo v cc chi nhnh trong nc ca n (gi chung l "Bravo M") a ra bn khai thu hp nht. Bravo hot ng trn ton cu thng qua CFCs (controlled foreign corporations-"CFCs), DREs (foreign disregarded entities) v cc chi nhnh nc ngoi. Giao dch gia ba loi hnh ny to ra phn ln cc thu nhp nc ngoi c hon thu ca Bravo M. Cc thc th ny bao gm:-

Bravo Holdings (Bermuda) Ltd ("Bravo Bermuda") l mt CFC thuc s hu

hon ton v c nm gi trc tip bi Bravo Hoa K. Cng ty Bravo SARL ("Bravo Thy S") l mt DRE Thy S thuc s hu ca Bravo Bermuda. N l ch s hu kinh t v l ngi cp php s hu cc ti sn v hnh ca Bravo.-

Cng ty Bravo BV ("Bravo H Lan") l mt DRE H Lan thuc s hu ca

Bravo Bermuda. N l mt cng ty kinh doanh c cp php s dng ti sn v hnhNhm TCDN2_K33 45


GVHD: L Th Hng Minh

c nm gi bi Bravo Thy S v c trch nhim sn xut (thng qua vic thu ngoi), tip th, bn v phn phi sn phm Bravo chnh.-

Bravo Thy S v Bravo H Lan l nhng DRE l kt qu ca vic check-the-box

elections. C cu thu vit tt c minh ha trong Hnh 1.Hnh 1

Bi v Bravo Thy S v Bravo H Lan l DREs, ni chung bi v nhng mc ch thu Hoa K, Bravo Bermuda c coi nh l thc hin tt c cc hot ng ca Bravo Thy S v Bravo H Lan. Tuy nhin, bi nghin cu ny tp trung vo cc chc nng thc s c thc hin bi mi DRE. Quyn s hu v khai thc ti sn v hnh Trong nm 1990, Bravo quyt nh rng Bravo M s gi trch nhim chnh cho vic sn xut v bn dng sn phm chnh hin c v mi c pht trin trn ton th gii v Bravo Thy S s c trch nhim chnh cho vic sn xut v bn cc dng sn phm khc hin c v mi c pht trin trn ton th gii. thc hin k hoch ny, mt hp ng chia s chi ph gia Bravo M v Bravo Thy S c thc thi. nht qun vi quyt nh chin lc sp xp theo cc dng sn phm, ban u hp ng chia s chi ph c cu trc da trn k vng rng Bravo M s duy tr quyn s hu ti sn v hnh ton cu i vi dng sn phm nht nh tn ti t trc, v Bravo

Nhm TCDN2_K33

46


GVHD: L Th Hng Minh

Thy S s ginh c quyn s hu ti sn v hnh sn xut v bn cc dng sn phm nht nh khc tn ti.1 cho php Bravo Thy S s dng ti sn v hnh tn ti thng qua hp ng chia s chi ph, Bravo Thy S thc hin thanh ton buy-in cho Bravo M di dng t chi tin bn quyn trong thi gian quy nh theo mt tha thun bn quyn. Tha thun bn quyn thit lp t l gi bn quyn (s dng phng php phn chia li nhun thng d) vi t l gi bn quyn tng bc c iu chnh xung cn 0% theo i sng hu dng ca ti sn v hnh tn ti trc .(tc l, qua thi gian, ti sn v tn ti t trc tr nn li thi v khng pht trin hn na). Bi v Bravo cnh tranh trong ngnh cng nghip cng ngh, Bravo to c v th trong sut i sng hu dng ca cc ti sn v hnh tn ti t trc t ba n bn nm. Trong thi gian ny, Bravo Thy S tr vi t la trong tng s tin bn quyn theo tha thun bn quyn. Khon tin ny b nh thu M.Trong khi tin bn quyn c khu tr Thy S, bt k li ch thu khu tr nh vy c thc hin theo thu sut ca Thy S, m ni chung l thp hn nhiu hn so vi M2. Khon u t ban u ny di dng thanh ton buy-in c hon vn hon ton cho Bravo Thy S trong vng ba nm. Thanh ton buy-in ca Bravo Thy S c minh ha trong hnh 2 di y. Hnh 2

1

Theo tha thun bn quyn, quyn li i vi ti sn v hnh bao gm quyn sn xut, sn xut, lm, lm, s dng, bn, thu, bn quyn v quyn khai thc thng mi khc i vi sn phm theo hp ng chia s chi ph.2

Hin nay tin bn quyn cng c khu tr Bravo Thy S v mc ch thu nhp v li nhun M hn l to ra khon thu cho ti sn v hnh; v vy, phn ti sn v hnh trn th gii tn ti t trc phn phi cho M khng dn n kt qu mang li thu nhp cho vic u t ca CFC i vi ti sn M.

Nhm TCDN2_K33

47


GVHD: L Th Hng Minh

Cc iu khon thanh ton buy-in v hp ng chia s chi ph ban u da trn k vng sn phm ca Bravo Thy S c bo m bng hp ng chia s chi ph s chim gn 1/3 tng doanh s bn hng ton cu ca Bravo, v nhng sn phm ca Bravo M c bo m theo hp ng chia s chi ph s chim hn 2/3 doanh s bn hng ca Bravo trn ton cu. Do , t l ca chi ph R &D mi bn c chia theo t l tng t. Tuy nhin, qua thi gian, v doanh s bn hng ton cu thay i, phn trm doanh s ca Bravo Thy S trn doanh s ton cu ca Bravo tng ln mt cch ng k, trong khi doanh s ca Bravo M li gim i mt lng tng ng. phn nh thay i ny, cc khon thanh ton theo hp ng chia s chi ph c iu chnh hng nm cp nht t l phn trm ca tng s kinh ph R& D do Bravo M v Bravo Thy S chu trch nhim theo quy nh trong ngun vn v chia s chi ph. Mc d t l phn trm R & D c ti tr bi Bravo Thy S theo hp ng chia s chi ph tng ln phn nh s gia tng tng doanh s do cc dng sn phm ca Bravo Thy S, ng k l tt c cc hot ng R & D tip tc c thc hin ti M bi nhn cng ca Bravo M. Bravo Thy S hon li chi ph R & D ca n cho Bravo M. Trong thi k nghin cu,hp ng chia s chi ph trung bnh hng nm ca Bravo Thy S cho Bravo M vt qu 9 t$. Nhng khon thanh ton chia s chi ph hng nm ny l thu nhp chu thu M. Kt qu l, n b p cho li ch t bt k khon khu tr chi ph R&D ca M. Tuy nhin, Bravo M c th hi iu kin cho mt tn dng R&D ngay c khi chi tiu vn c hon li bi Bravo Thy S theo hp ng chia s chi ph. Trong khi , n cng c khu tr ti Thy S, bt k li ch ca cc khonNhm TCDN2_K33 48


GVHD: L Th Hng Minh

khu tr thu nh vy c thc hin theo thu sut ca Thy S, m ni chung l thp hn nhiu so vi Hoa K. Hnh 3 di y miu t khon thanh ton c thc hin bi Bravo Thy S cho Bravo M thc hin hp ng R & D theo hp ng chia s chi ph. Hnh 3

Ngoi mc tng trng thc cht, phn ln s tng trng lch s ca Bravo n t vic mua li cng ty khc. Trong nhiu trng hp, ti sn ch yu ca cng ty c mua li bi Bravo l ti sn v hnh thuc s hu bi Hoa K. m rng Bravo cn thc hin cc quyt nh chin lc gn kt mt dng sn phm mi c mua li (v ti sn v hnh c lin kt ca n) vi Bravo Thy S, cc tha thun cp php hin hnh v hp ng chia s chi ph gia Bravo M v Bravo Thy S c sa i khi cn thit, v Bravo Thy S thc hin thanh ton buy-in i vi nhng ti sn v hnh tn ti t trc v chi ph pht trin trong tng lai ca chi ph c chia s. Vic thanh ton buy-in ca Bravo Thy S i vi nhng ti sn v hnh tn ti t trc c mua li hoc pht trin bi Bravo M v vic tip tc ti tr theo t l R&D ca n c thc hin bi nhn vin Bravo M ni chung c cho php bi Bravo Thy S i vi tt c li nhun trong tng lai (thu nhp vt qu chi ph thanh ton chia s hng nm) c quy cho cc dng sn phm m n chi tiu cho phn ng gp ca mnh. Ngc li, Bravo Thy S cng chu ri ro v chi ph ca bt k thit hi trong tng lai. Chui gi tr ni a

Nhm TCDN2_K33

49


GVHD: L Th Hng Minh

Trong mi lin h vi ti sn v hnh thuc s hu Hoa K, Bravo M chu trch nhim sn xut v phn phi ca tt c sn phm lin quan. Bravo M gnh chu tt c nhng ri ro trc tip lin quan n vic sn xut v bn cc sn phm ny bao gm: (1) sn phm v ri ro cht lng, trong c trch nhim tung ra sn phm mi v ci thin sn phm mua bn v ri ro R&D c th khng thnh cng; (2) ri ro sn xut trong sut qu trnh sn xut, vi s lu tm n thi gian giao dch, cht lng sn phm v tin cy; (3) ri ro tip th, bao gm c ri ro i vi tin cy ca cc i tc c th; (4) ri ro hng tn kho v hiu sut v li thi, v (5) ri ro tn dng i vi vic bn hng cho khch hng. Bravo M thc hin tt c hot ng sn xut sn phm thng qua hp ng vi cc nh sn xut bn th ba Hoa K c b tr vi mt khon thanh ton bng chi ph cng vi 5%. Bravo M bn sn phm ca mnh cho khch hng khng lin quan thng qua nhiu knh khc nhau. Chu M v Chu , Bravo M thng bn sn phm ca mnh trc tip cho khch hng bn th ba. Trong mt s lng b hn ch ca th trng, Bravo M bn thng qua CFCs do n s hu phc v nh l nh phn phi ri ro hu hn cho bn th ba khng lin quan. Do , Bravo M c tha hng bt k kt qu thu nhp cho vic ni rng vt gi bn (cho d vo vic bn hng trc tip cho bn khch hng th ba hoc nhng nh phn phi ri ro hu hn c lin quan) ca cc sn phm ny vt qua khon chi ph c th quy cho ph sn xut theo hp ng c tr cho nh sn xut ca bn th ba. l thu nhp chu thu ti Hoa K. i vi doanh s bn hng trn ton chu u, Bravo M bn sn phm ca mnh cho khch hng ca bn th ba thng qua Bravo H Lan. Mc d Bravo H Lan cng l mt nh phn phi ri ro hu hn, n phn phi cc sn phm ny vi s h tr ca cc chi nhnh DRE nc ngoi khc hon ton thuc s hu ca Bravo Bermuda. Cc chi nhnh DRE ging nh l i l hoa hng thc hin tip th v dch v h tr bn hng khc cc nc, ni m khch hng ca Bravo H Lan c tr. Ni chung, mi chi nhnh phn phi c b tr theo cch thc m bo rng h nhn c li nhun hai phn trm trn doanh s bn hng khng ph thuc vo li nhun hay thua l cui cng quy cho sn phm. Do , Bravo H Lan c hng bt k thu nhp do hot ng phn ph ri ro hu hn n thc hin i vi cc sn phm ny m rng doanh thu bn hng vt mc n nhn c vtNhm TCDN2_K33 50


GVHD: L Th Hng Minh

qu (1) s tin n tr mua sn phm bn li, v (2) s tin Bravo H Lan tr cho cc chi nhnh DRE khc lm i l hoa hng. Nh vy thu nhp chu thu H Lan l 25,5% - thu sut thu thu nhp doanh nghip ca H Lan. minh ha li nhun 2% c xc nh nh th no, gi s vo u ca mt nm ti chnh m Bravo M d kin cc nh phn phi ri ro hu hn CFC ca n bn sn phm cho khch hng mc 100$. Gi s thm rng Bravo Hoa K hy vng cc nh phn phi s gnh chu 30$ trong chi ph ca h cho mi sn phm: $ 4 li nhun bn hng v tr cp, $ 2 b sung gi vn hng bn, v 24 $ cho chi ph kinh doanh bao gm bn hng, chi ph qun l v chi ph ni chung. cung cp cho cc nh phn phi ri ro hu hn $ 2 hoc 2% li nhun trn doanh s bn, Bravo M tin hnh chuyn gi da trn gi bn sn phm l $ 68 (tng doanh s l 100 tr $ 30 chi ph tr $ 2 li nhun cho nh phn phi). Nu sau ny xc nh chi ph thc t pht sinh ca cc nh phn phi c ln hn hay nh hn nhng g c d kin vo u nm, do chin lc chuyn gi c iu chnh ln hoc xung m bo mt li nhun $ 2 hoc 2% li nhun cho nh phn phi. V d, nu chi ph thc t cho cc nh phn phi l 32 $ ch khng phi $ 30, gi chuyn giao ni b khi bn hng gia Bravo M v cc nh phn phi s c iu chnh thnh $ 66 (tng doanh s bn hng l 100 tr $ 32 chi ph tr $ 2 li nhun cho nh phn phi) to ra mt mc tng ng tng hoc gim trong li nhun chu thu ca Bravo M. Chui gi tr ni a ca Bravo M c minh ha trong hnh 4 di y. Hnh 4

Nhm TCDN2_K33

51


GVHD: L Th Hng Minh

Trong bc 1 ca Hnh 4, Bravo M k kt hp ng vi nh sn xut ca bn th ba sn xut sn phm X. Bc 2 minh ha doanh s sn phm X t Bravo M bn trc tip cho khch hng M, cho Bravo H Lan, hoc cho nh phn phi ri ro hu hn CFCs ca Bravo (ph thuc vo a phng ca cc khch hng cui cng). Bc 3 minh ha vic bn li sn phm X ca Bravo H Lan v nh phn phi ri ro hu hn CFCs cho khch hng nc ngoi. Bc 4 cho thy vic thanh ton hoa hng cho i l hoa hng DRE theo doanh s bn hng ca h cho Bravo H Lan. Mc d vic chuyn giao sn phm X theo cc bc 1-3, thc cht sn phm X chuyn giao trc tip t nh sn xut theo hp ng ca bn th ba sang M v khch hng nc ngoi. Trong thi k nghin cu, Bravo Hoa K bo co tng thu nhp ni a hp nht l 60 t v gi vn hng bn l 35 t (bao gm 15 t mua hng t Bravo H Lan nh c tho lun thm di y). i vi cng mt thi k, thu nhp trung bnh chu thu hp nht khong 15 t v n thu Hoa K hp nht trung bnh 4 t . Gi tr t nc ngoi Ngc li vi gi tr ni a ca Bravo M, trong quyn s hu v khai thc ti sn v hnh c thc hin bi cng mt ngi np thu M, gi tr ca cc cng ty con nc ngoi lin quan n nhiu khu vc php l c tho lun thm di y. Quy trnh sn xut

Nhm TCDN2_K33

52


GVHD: L Th Hng Minh

Trong mi lin h vi ti sn v hnh thuc s hu ca Bravo Thy S, Bravo H Lan chu trch nhim sn xut v phn phi ca tt c cc sn phm lin quan. i li vic s dng ti sn v hnh, Bravo H Lan s tr cho Bravo Thy S thng qua tin bn quyn, mt t l phn trm trong doanh s bn hng ca Bravo H Lan. T l phn trm tin bn quyn ny c tnh theo phng php phn chia li nhun thng d v c xem xt li hng nm, mt phn ca vic phn tch bn cht chuyn gi c thc hin bi mt bn th ba. Trong thi gian nghin cu, tin bn quyn trung bnh hng nm khong 30 t . Di gc thu ca Thy S, 30 t thu nhp t tin bn quyn ca Bravo Thy S s gim 10 t do hp ng chia s chi ph vi Bravo M. Trong giai on nghin cu, Bravo Thy S tr thu trung bnh hng nm 200 triu . Bravo H Lan theo hp ng chu mi ri ro thc s lin quan n sn xut v bn cc sn phm ny bao gm: (1) ri ro v cht lng v sn phm, bao gm c trch nhim ca tung ra sn phm mi v ci tin sn phm v ri ro R & D c th khng thnh cng; (2) ri ro sn xut trong sut qu trnh sn xut, vi s lu tm n thi gian giao dch, cht lng sn phm v tin cy; (3) ri ro tip th, bao gm c ri ro i vi tin cy ca cc i tc c th; (4) ri ro hng tn kho v hiu sut v li thi, v (5) ri ro tn dng i vi vic bn hng cho khch hng. Ging nh Bravo M, Bravo H Lan sn xut tt c cc sn phm ca mnh thng qua vic s dng nh sn xut nc ngoi theo hp ng bn th ba di tho thun trong Bravo H Lan xc nh n qun l v hot ng nh l cng ty chnh. Ni chung, Bravo H Lan t hng vi mt nh sn xut theo hp ng bn th ba cho cc dch v sn xut. S dng vt liu m Bravo H Lan s hu, cng ty ginh c v th, vi s h tr t nh sn xut theo hp ng bn th ba, ni sn xut cc sn phm, thc hin vic lp rp cui cng, th nghim v vn chuyn cc sn phm trc tip cho nh phn phi, khch hng cui cng, cc nh cung cp dch v hoc cc bn lin quan. Cc nh sn xut theo hp ng c b tr vi mt khon thanh ton bng chi ph lao ng v vt liu cng vi 5%. Nh c tho lun trong " cc dch v h tr," di y, Bravo M cung cp cc dch v h tr ng k cho Bravo H Lan bao gm c vic cung cp cc dch v nh mt phn ca qu trnh sn xut ca Bravo H Lan.Nhm TCDN2_K33 53

Chuyn gi ti cc cng ty a quc gia Phn phi

GVHD: L Th Hng Minh

Bravo H Lan bn sn phm ca mnh cho khch hng khng lin quan thng qua nhiu knh khc nhau theo cch tng t nh Bravo M. i vi doanh s bn hng Chu u, ni chung Bravo H Lan bn cho khch hng bn th ba vi s h tr ca cc chi nhnh chu u DRE trong thm quyn xc nh, cng thuc s hu ca Bravo Bermuda. Trong khi mt s trong cc chi nhnh DRE hot ng nh mt nh phn phi ri ro gii hn th nhng chi nhnh khc hot ng nh cc i l hoa hng thc hin vic tip th v bn cc dch v h tr khc ti nhng quc gia c khch hng ca Bravo H Lan. Trong nhng th trng gii hn, Bravo H Lan bn sn phm ca mnh thng qua ton b s hu CFCs ca Bravo M m n hot ng nh mt nh phn phi ri ro gii hn cho cc bn th ba khng lin quan. i vi doanh s bn hng Chu M, Bravo H Lan bn sn phm ca mnh thng qua Bravo M, m n cng hot ng nh l mt nh phn phi ri ro gii hn. Do , Bravo H Lan c hng nhng khon thu nhp dn n mc vt qu gi bn ca cc sn phm ny trn nhng chi ph pht sinh c th c quy cho (1) khon thanh ton tin bn quyn c thc hin cho Bravo Thy S, (2) ph sn xut hp ng tr cho nh sn xut theo hp ng bn th ba, v (3) tin hoa hng tr cho cc chi nhnh DRE. Khon thu nhp nh vy ty thuc vo thu thu nhp doanh nghip ca H Lan mc 25,5% c gii hn theo quyt nh ca thu Bravo H Lan m phn vi thu ca chnh quyn H Lan. Bt k di hnh thc sp xp quy phm php lut no, tng loi hnh phn phi cng ty con c bi thng m bo cc hot ng phn phi c b tr vi t l 2% li nhun/ doanh thu. Trong thi gian nghin cu, Bravo H Lan c tng trung bnh cc khon thu l $60 t, trong bao gm $ 15 t lin quan n vic bn hng cho Bravo M bn li vo th trng Chu M. Bravo c lch s duy tr cc hot ng phn phi ca n m khng to ra phn ph F nc ngoi da trn thu nhp bn hng. i vi doanh s bn hng lin quan n cc chi nhnh thuc s hu ca DRE Bravo Bermuda, cc doanh thu ny u c b qua v khng to ra thu nhp phn ph F. Ngc li, Bravo H Lan duy tr i tc bn hng lin quan thng qua Bravo M v cc nh phn phi CFCs ri ro gii hn c iu kin cho cc trng hp ngoi l i vi nc ngoi da trn thu nhp bn hng caNhm TCDN2_K33 54


GVHD: L Th Hng Minh

cng ty, bi v cc hot ng ca nh sn xut theo hp ng bn th ba phi c quy cho Bravo H Lan. Cc dch v h tr. Bravo H Lan s dng nhn cng t hn 1% lc lng lao ng trn ton th gii ca Bravo. Mc d thng tin khng c sn nh bn cht ca tt c cc dch v c thc hin bi nhn cng ca Bravo H Lan nhng hu ht cc nhn vin c tham gia vo cc hot ng nh quy trnh ca cc n t hng v pht hnh n t hng cho cc nh sn xut theo hp ng bn th ba. Bravo H Lan ph thuc vo nhn vin ca Bravo M thc hin cc dch v khc thay mt n bao gm: (1) h tr tip th v dch v tip th khc; (2) cc dch v h tr bn hng ni chung (3) nh my sn xut, thu mua, kim sot cht lng v tng t nh cc dch v lin quan n sn xut hng ha (4) o to, h tr v cc dch v chuyn nghip (5) kho bc, thu ,cc dch v hnh chnh v cc dch v chung khc c th c hai bn tho thun. i vi cc dch v, Bravo H Lan n b cho Bravo M mt mc chi ph cng vi 5%. Trong thi gian nghin cu, khon bi thng trung bnh c Bravo H Lan tr cho Bravo Hoa K trong vic thc hin cc dch v h tr l 6 t USD. Khon thanh ton ny b nh thu M cho Bravo M n mc n vt qu khon khu tr c lin quan trong bn khai thu ca M. Trong khi cc thanh ton ny cng c khu tr ti H Lan, bt k li ch ca cc khon khu tr thu nh vy s c thc hin theo thu sut ca H Lan, n t hn 3/4 ca M. Thanh ton c Bravo H Lan tr cho Bravo M cho vic thc hin cc dch v h tr c minh ha trong hnh 5 di y. Hnh 5

Nhm TCDN2_K33

55


GVHD: L Th Hng Minh

Nh ni trn, chc nng ca Bravo Bermuda l hot ng nh mt cng ty nm gi Bravo Thy S, Bravo H Lan v nhiu Bravo DREs m n l cc nh phn phi ri ro gii hn v l cc i l hoa hng. V mi cng ty con thng b qua s tch bit t Bravo Bermuda t gc thu ca Hoa K, tt c cc hot ng iu hnh v dng thu ca h chy n Bravo Bermuda. Trong thi gian nghin cu, Bravo Bermuda bo co tng trung bnh cc khon thu l $ 65 t, trung bnh nm hin hnh E&P l $ 20 t v khon thu tin mt trung bnh nm hin hnh l $ 700 triu, l khon i din chung cho cc hot ng ca Bravo Thy S, Bravo H Lan v cc i l hoa hng DRE khc. N c khong $ 70 t khon thu nhp v li nhun khng b nh thu c tch ly trc y. Chui gi tr nc ngoi ca Bravo c minh ha trong hnh 6 di y. Hnh 6

Nhm TCDN2_K33

56


GVHD: L Th Hng Minh

Trong bc 1 ca Hnh 6, Bravo H Lan tham gia vo nh sn xut theo hp ng bn th ba h tr sn xut sn phm X. Bc 2 minh ha vic bn sn phm X t Bravo H Lan trc tip cho khch hng nc ngoi cng nh Bravo M v cc nh phn phi ri ro gii hn CFCs. Bc 3 minh ha vic Bravo M v cc nh phn phi ri ro gii hn CFCs bn li sn phm X cho khch hng nc ngoi. Bc 4 cho thy cc khon thanh ton hoa hng cho i l hoa hng DRE da trn doanh s bn hng ca cc i l hoa hng DRE. Mc d ni dung chuyn giao cho sn phm X theo bc 1-3 nhng sn phm X c chuyn trc tip t cc nh sn xut theo hp ng bn th ba sang M v khch hng nc ngoi. Tm li Vi s tr gip ng k t Bravo Hoa K thng qua vic thc hin cc dch v h tr, Bravo H Lan s dng cc nh sn xut theo hp ng bn th ba v cc nh phn phi c ri ro gii hn - mang t ri ro v c chc nng trong kh nng ca cc nh cung cp dch v - cho kt qu l s lng ln thu nhp bn hng v sn xut nc ngoi tch ly cho Bravo H Lan. iu ny bao gm cc khon thu nhp bn hng cho khch hng Bravo M m cng ty ny nhn li c 2% trn doanh s bn hng ch t mt nh phn phi ri ro gii hn. Mc d thu nhp chu thu ca Bravo H Lan ti HNhm TCDN2_K33 57


GVHD: L Th Hng Minh

Lan chu mt mc thu sut thu 25,5 % nhng c s thu H Lan ca Bravo H Lan b gim ng k bi khon tin bn quyn hng nm m Bravo H Lan tr cho Bravo Thy S i li vic s dng ti sn v hnh kt hp vi chi ph sn phm ca Bravo Thy S. Kt qu ca Bravo Thy S to ra nhng thanh ton chia s chi ph chu thu cho Bravo M i vi R & D c thc hin bi nhn cng Bravo M, quyn s hu cc ti sn v hnh ca Bravo Thy S cho php n gi li cc khon li nhun ln ra nc ngoi, ni h ti u t vnh vin. T l thu trung bnh Thy S trn cc khon thu nhp Thy S t hn 5% trong giai on nghin cu c th do bi s thun li ca lut thu Thy S. Nhng khon thu nhp m Bravo xc nh ti u t ra ra nc ngoi - phn nh k vng ca cng ty rng h s khng bao gi chu thua bi h thng thu Mkhong 60 t USD. Mc d gn 3% lc lng lao ng ton cu ca Bravo l nc ngoi, cu trc ny cho php Bravo kim c v gi hn mt na khon thu nhp chu thu ra nc ngoi, ni m n s ty thuc vo mc thu rt thp. Gn mt na khon thu nhp chu thu c to ra Hoa K, ni n phi chu mt mc thu lin bang l 35%. Kt qu l, Bravo c mt mc thu sut trung bnh ton cu cho giai on nghin cu l 20% so vi t l thu lin bang M l 35%. Ch thch: 1-CFC: mt CFC c nh ngha nh l mt cng ty nc ngoi m cc c ng M nm trn 50%quyn biu quyt hoc trn 50% tng gi tr c phiu ca cng ty. 2-Subpart F: l quy tc chng tr hon, c ngha l vn tnh thu trn mt s ngun thu nhp t nc ngoi mc d li nhun khng c chuyn v cho cng ty m ti M. 3-GAAP (General Accepted Accounting Principles): GAAP c coi nh mt khun mu k ton tiu chun nhm nh hng cho hot ng k ton ti chnh, c p dng nhiu ti cc quc gia nh M, Canada, Anh. GAAP bao gm cc tiu chun, cc quy c v quy tc k ton s dng trong ghi chp v tm tt cc giao dch hoc chun b cc bo co ti chnh. Cc nguyn tc ny u xut pht t thc tin. Trong bt c bo co ti chnh no, ngi chun b bo co, k ton vin hay k ton trng cng u cn ch rNhm TCDN2_K33 58


GVHD: L Th Hng Minh

cho ngi c bit liu cc thng tin trong cc bn bo co ny c tun theo tiu chun GAAP hay khng. Ni dung ca tiu chun GAAP bao gm 7 nguyn tc sau:

Nguyn tc hp thc Nguyn tc hot ng lin tc Nguyn tc trung thc Nguyn tc nht qun. Nguyn tc khng b tr Nguyn tc thn trng Nguyn tc nh k

4- T l thu trung bnh (Average tax rate ) h s ca chi ph thu trn th gii ca cng ty chia cho thu nhp ca n trn ton cu c tnh ton cho mc ch bo co ti chnh. Thng thng n c th hin di dng thu sut thu hiu lc ca cng ty. Thu sut thu hiu lc ca cng ty c th c tm thy phn ghi ch ca bo co ti chnh hng nm v hng qu c thng k bi y ban chng khon M (SEC). 5- Thanh ton buy-in (Buy-in payment): l s tin m ngi tham gia chia s chi ph tr c c quyn li nht nh i vi ti sn v hnh trong hp ng chia s chi ph. i khi nhng quyn ny c mua li i ly khon tin tr trc mt ln. Trong trng hp khc, ngi tham gia chia s chi ph mua quyn li di dng to ra / bn giy php, v vy thanh ton buy-in c cu trc nh l mt khon thanh ton tin bn quyn nh k. Nhng quy nh 2008 gii thiu thut ng mi nh ngha li "thanh ton buy - in" l "cc khon thanh ton PCT," (ngha l, cc khon thanh ton cho cc giao dch ng gp nn tng) .Ti liu ny thng s dng thut ng quen thuc thanh ton buy in. 6- Chia s chi ph / Hp ng chia s chi ph (Cost Sharing / cost-sharing arrangement )- Tha thun chia s chi ph v ri ro R & D pht sinh trong khi trao i cho mt li ch xc nh trong bt k ti sn no c pht trin. Bi v mi bn tham gia c li ch s hu kinh t i vi quyn li v hnh nht nh, khng c tin bn quyn c chi tr bi cc bn khi cc quyn li v hnh c khai thc. Thng thng, ban u nhng ngi tham gia s hu ti sn v hnh hin a ra mt s quynNhm TCDN2_K33 59


GVHD: L Th Hng Minh

li i vi ti sn v hnh c sn nhng ngi tham gia khc trao i theo thanh ton buy-in.

V/ Chuyn gi Vit Nam1.Mt s trng hp chuyn gi Ngy nay vi s xut hin v tham gia ngy cng nhiu thng hiu a quc gia vo th trng VN to nn s cnh tranh khc lit gia cc thng hiu nhm chim lnh c th trng. Thc t trong cuc chin gia cc thng hiu kem nh rng D Lan & Colgate, P/S , bt git Viso c Unilever mua li , bia Larue/BGI st nhp bia Fosters Beer, Tribeco, Chng Dng ng u vi Coca cola, Pepsi, Kidos mua li kem Walls, nuc tng lc Number 1 t kch thnh cng Redbull, Sting, tn cng chin lc caf ho tan G7 v Nescaf, Xmen vi Romano, Diana v Kotex,Vinamilk vi Dutch Lady, giy Si gn vi giy lu Pulppy c thnh c bi mang nim cm hng sinh ng, kinh nghim y thch thc qu trnh tip th v xy dng thng hiu Vit khin th trng VN hp dn v th v hn bao gi ht. Tuy nhin phi nhn nhn rng sc nh hng ca cc tp on ln ny ang dn mt khong th phn rt ln ca chng ta. Thng thng,Cc MNC khi i vo u t kinh doanh ti Vit Nam th h thng s thch lin doanh vi mt cng ty ni a hn l vo u t thng l cng ty 100% vn nc ngoi. Nguyn nhn l cc MNC ny mun s dng h thng phn phi v th phn c sn ca cc cng ty ni a. Sau mt thi gian lin doanh th cc MNC ny s dng cc th thut khc nhau, trong c th thut chuyn gi y cng ty ni a ra v chuyn cng ty lin doanh thnh cng ty 100% vn nc ngoi. Di y chng ta s theo di v d xy ra ti cng ty P&G Vit Nam * Trng hp P&G Vit Nam P&G Vit Nam l mt cng ty lin doanh gia Cng ty Proter & Gamble Far Earst vi Cng ty Phng ng, c thnh lp vo ngy 23 thng 11 nm 1994. Tng s vn u t ban u ca lin doanh ny l 14,3 triu USD v n nm 1996 tng ln l 367 triu USD. Trong Vit Nam gp 30% v pha i tc chim 70% (tng ng 28 triu USD).Nhm TCDN2_K33 60


GVHD: L Th Hng Minh

Sau hai nm hot ng (nm 1995 v 1996) lin doanh ny l n mt con s khng l l 311 t ng. S tin l ny tng ng vi gi tr vn gp ca c lin doanh. Trong con s thua l 311 t ny th nm 1995 l 123,7 t ng v nm 1996 l 187,5 t ng. gii thch cho s tin thua l ny th chng ta s phn tch cc nguyn nhn v chi ph sau: Do thi im nm 1995 v 1996 y l giai on mi vo Vit Nam nn P&G mun xy dng thng hiu ti Vit Nam v mun cc sn phm ca mnh u c ngi tiu dng bit n v s dng. Vi mc ch chim lnh th trng, trong hai nm 1995 v 1996, P&G chi cho qung co mt s tin rt ln ln n 65,8 t ng. y l mt con s qu ln i vi qung co ti Vit Nam vo thi im . Trong thi im ny hu nh cc knh truyn hnh. i pht thanh v bo ch u c s xut hin qung co ca cc sn phm ca cng ty P&G nh Safeguard, Lux, Pantene, Header & Shouder, Rejoice Vo thi im ny, mi ngi u nghe cc khu hiu qung co nh Rejoice to mi tc mt v khng c gu, Pantene gip tc bn khe hn, Header & Shoulder khm ph b quyt tr gu, bt git Tide thch thc mi vt bn Tng cc chi ph qung co ny chim n 35% doanh thu thun ca cng ty v vt xa mc cho php ca lut thu l khng qu 5% trn tng chi ph v n cng gp 7 ln so vi chi ph trong lun chng kinh t ban u Ngoi cc khon qung co ny th cc khon chi ph khc cng vt xa so vi lun chng kinh t ban u. Qu lng nm u tin xy dng trong lun chng kinh t l 1 triu USD nhng thc t chi n 3,4 triu USD, tc l gp 3,4 ln. Nguyn nhn ch yu l do P&G s dng n 16 chuyn gia l ngi nc ngoi trong khi trong lun chng kinh t ch a ra t 5 n 6 ngi. Ngoi hai chi ph trn th cc chi ph khc cng pht sinh ln hn nhiu so vi lun chng kinh t ban u nh chi ph cho chuyn gia xy dng c bn ban u l 7 t ng, chi ph t vn php l ht 7,6 t v chi ph thanh l ht 20 t Ngoi ra mt nguyn nhn khc dn n vic thua l nng n trong nm u tin l do doanh s thc t nm ch t 54% k hoch v phi gnh chu chi ph tng cao, dn n kt qu l nm u tin hot ng thua l 123,7 t ng.Nhm TCDN2_K33 61


GVHD: L Th Hng Minh

Tnh hnh ny li tip tc lp li vo nm th hai v kt qu l nm th hai li tip tc thua l thm 187,5 t ng vi con s thua l ly k hai nm n 311,2 t ng; chim tng s vn ca lin doanh, v n thng 7 nm 1997 th tng gim c ca P&G u t qu giy php l 6 triu USD, cng ty phi vay tin mt tr tin lng cho nhn vin. ng trc tnh th thua l nng n v tip tc kinh doanh th bn pha i tc nc ngoi ngh tng vn thm 60 triu USD. Nh vy pha Vit Nam cn phi tng theo t l vn gp 30% (18 triu USD). V bn pha Vit Nam khng c tim lc ti chnh nn cui cng phi bn li ton b s c phn ca mnh cho i tc nc ngoi. Nh vy cng ty P&G Vit Nam t hnh thc l cng ty lin doanh tr thnh cng ty 100% vn nc ngoi. Quyt nh chu l lin tip trong 2 nm lin liu c xng ng? Hin nay P&G c c nhng v tr nh th ti Vit Nam? Sau 10 nm, P&G u t khong 82 triu USD viba nh my KCN ng An- Bnh Dng cho ra i cc sn phm nh : Du gi Pantene, Rejoice, Heat & Shoulders, bt git Tide, nc x Downy, x bng Camay, Safeguard..., c th trng tin tng, tip nhn. Cty lin tc c tc tng trng 30%/nm. Doanh s trong 10 nm qua ca Cty t khong 5.000 t ng, np ngn sch 450 t ng, thu ht 500 lao ng trc tip v 2.000 lao ng gin tip... iu ny cng chng t bc i khn ngoan ca cc nh lnh o P&G trong k hoch chim lnh th trng Vit Nam, ngy nay i n u bn cng c th d dng nhn ra hng ha ca h ang trn ngp th trng vi mu m a dng, cht lng tt v gi c cnh tranh, c th khng nh cng ty a quc gia v cn lc Vit Nam ha sn phm ang l mi lo ngi i vi cc doanh nghip trong nc. trong khi i th m P&G phi chy ua li l Unilever, mt cng a quc gia ch khng phi doang nghip ni a.. Theo bo co ca Unilever Vit Nam, nhng nm qua doanh nghip ny lun t tc tng trng bnh qun 2 con s mi nm v t tng doanh thu gn bng 1% GDP ca Vit nam nm 2009, vi hn 100 doanh nghip v tinh, cung cp nguyn vt liu v phn phi sn phm Hin nay Unilever c 1.500 nhn vin v gin tip to vic lm cho 7.000 lao ng. S hu cc nhn hiu ni ting v chim th phn ln trnNhm TCDN2_K33 62


GVHD: L Th Hng Minh

th

Vấn đề chuyển giá_TCDN2_K33

Documents

Transcript of Vấn đề chuyển giá_TCDN2_K33