utq.edu.iqutq.edu.iq/Magazines/docutq2016/33.docx · Web viewأ.م.د. حيدر علي جراد...

2016 ايلول 3 العدد.11مجلة جامعة ذي قــار المجلد.

الوحدة)) قيمة تعزيز في المالي اإلبالغ جودة تأثير1االقتصادية((

. . . . خلف علي الباحث المسعودي جراد علي حيدر د م أالجبوري كاطع

ـ الجنوبية التقنية الجامعة واالقتصاد اإلدارة كلية ـ كربالء جامعة / الناصرية التقني المعهد

قسم المحاسبة قسمالمحاسبة

E.mail: [email protected] E.mail: [email protected]

:الخالصةومن االقتصادية، الوحدة نشاط يعكس أن يجب المالية القوائم أعداد أنالتي العقبات وأهم المالي، االبالغ جودة هي النشاط بذلك المؤثرة العناصرجودة من عال مستوى تحقيق مشكلة هي العراقية االقتصادية الوحدات تواجه

إلى يلجؤون ما غالبا المستثمرين أن االقتصادية، نشاطاتها عن المالي اإلبالغومدى مالية معلومات من تقدمه وما المالي المركز لمعرفة المالية القوائم

إلى البحث سعى الذي الهدف وهو السوقية بالقيمة المالي االبالغ تأثيرجودةفي تأثير المالي اإلبالغ لجودة أن افتراض طريق عن القيمة تعزيزتحقيقه،

االقتصادية الوحدة لسهم باالعتماد ، السوقية المالي االبالغ جودة قياس تم أذاالقتصادية للوحدات المالي االبالغ جودة قياس تتضمن رياضية معادالت على

الكشف أن واستنتج السوقية، السهم قيمة في تأثيره مدى وبيان البحث عينةالقوائم مستعملي من القرار اتخاذ عملية في تأثيرات له المالية المعلومات عنالبحث وأوصى االقتصادية، للوحدة السوقية القيمة في التأثير وبالنتيجة المالية

نتيجة يعكس وبما الدولية المعايير وفق على المالية القوائم إعداد بضرورةوبما المالي االبالغ بجودة واالهتمام االقتصادية، للوحدات االقتصادي النشاط

. المالية القوائم في الواردة المعلومات في والمصداقية المالءمة يعكس : االقتصادية الوحدة قيمة المالي، االبالغ الجودة، المفتاحية الكلمات

بحث مستل عن رسالة ماجستير )تــأثير جــودة اإلبالغ المــالي عن1ــة ــادية( جامع االلتزامات المحتملة في تعزيز قيمة الوحدة االقتص

2016كربالء – كلية االدارة واالقتصاد ـ قسم المحاسبة 114

www.Jutq.utq.edu.iq للمجلة االلكتروني الموقع

http://www.Jutq.utq.edu.iq/


Abstract: The preparation of Financial Statements should reflect the activity of economic entity unity, and affecting so elements activity is the quality of financial reporting, and the most important obstacles facing the Iraqi economic entities is a problem to achieve a high level of quality of financial reporting for economic activities, Investors often resort to the financial statements to determine the financial position and the offer of financial information and the impact of the quality of financial reporting at market value an objective that sought research is to achieve, by assuming that the quality of financial reporting impact of the strengthening of the market value of shares Economic Entity, and concluded that the disclosure of his effects of the financial information in the decision-making process of the users of financial statements and consequently influence the market value of economic unity and it recommended the need for research reflect the result of the economic activity of economic units, and attention to the quality of financial reporting and reflecting the relevance and credibility of the information contained in the financial statements.

االول المبحثسابقة وابحاث البحث منهجية

ستعرض إذ السابقة، واألبحاث البحث منهجية على المبحث هذا يشتملتقديم في المتبع واالسلوب البحث فرضية في اثباته سيجري ما البحث منهجية

لألبحاث التطرق عن فضال البحث، من المبتغاة واالهداف والمشاكل األهميةالنتائج وأهم أجنبية أم عربية أكانت سواء البحث موضوع تناولت التي السابقة

: ـ اآلتي على الفصل ويشتمل لها توصلت التيالبحث .1.1 إلثبات :Methodologyمنهجية المتبع البحث أسلوب بيان سيجري

تتطلب التي واإلشكاليات البحث ألهمية التعرض طريق عن البحث فرضيةإذ والزمانية المكانية وحدوده البحث أهداف عن فضال معالجتها، وكيفية البحث،

االبالغ جودة قياس طريق عن التطبيقي القياس منهج على االعتماد سيتمللوحدة السوقية السهم قيمة في وتأثيرها المستحقات وجودة المالي

. البحث لعينة االقتصاديةالبحث .1.1.1 الوحدات : The problemمشكلة تواجه التي المشاكل أهم من أن

المالي اإلبالغ جودة من عال مستوى تحقيق مشكلة هي العراقية االقتصاديةالمالية لقوائمها تحقق التي العناصر أهم من يعد الذي االقتصادية نشاطاتها عن

ما وهو القرارات أتخاد في منفعتها من تزيد وبالنتيجة الصادق والتمثيل المالئمةثم ومن السوقية قيمتها في ارتفاع يحقق وبما مستعمليها، لدى قيمة يمثلإلى يلجؤن ما غالبا المستثمرين فأن وبالنتيجة ديمومتها، واستمرار عائداتهاعن مالية معلومات من تقدمه وما المالي المركز معرفة لغرض المالية القوائم

االقتصادي نشاطها : طبيعة ـ اآلتية المشاكل سيناقش البحث فأن وعليه ،115




االبالغ ا. في الدولية المعايير العراقية االقتصادية الوحدات تعتمد هل؟ المالي

؟ ب. المالي االبالغ أهمية العراقية االقتصادية الوحدات تعي هل

المالي ج. االبالغ أهمية المالية لألوراق العراق سوق في المستثمر يعي هل؟

؟ د. العراقية االقتصادية الوحدات في كاف مالي ابالغ هناك هل

االقتصادية؟ ه. للوحدة السوقية القيمة في المالي اإلبالغ يؤثر هلالبحث .2.1.1 : Objectiveهدف ـ: تحديد إلى البحث يهدف

الدولية ا. المعايير وفق على المالي لإلبالغ التاريخي تطور مراحل عرض( الدولية المحاسبية المعايير إلى )IASوصوال المالي( اإلبالغ ومعايير

IFRS.)للوحدات ب. العادلة السوقية القيمة في المالي االبالغ تأثير بيان

االقتصادية،.ج. البحث لعينة المالي اإلبالغ جودة قياس

البحث. 3.1.1 الوحدة : Importanceأهمية بنشاط تتعلق معلومة أي أخفاء إنسينعكس مما المالي للمركز الصادق تمثيلها المالية القوائم يفقد االقتصادية

العراقية االقتصادية الوحدة أنظار جذب فأن وبالنتيجة السوقية قيمتها في سلباالقرارات في استراتيجية أهمية من يمثله لما عنها المالي االبالغ أهمية إلى

: ـ. من تأتي البحث أهمية فأن وعليه االستثماريةوالمستقبلي ا. الماضي النشاط يعكس والذي المالي االبالغ جودة أهمية

القوائم صدق في يؤثرسلبا المالي اإلبالغ جودة انخفاض وأن االقتصادية للوحدة. البعيد المدى على االستراتيجي المالي األداء على وبالنتيجة المالية

بالشكل ب. العراقية االقتصادية الوحدات اهتمام عدم أسباب عن التحري. الدولية المعايير وفق على المالية القوائم بأعداد الكافي

البحث .4.1.1 رئيسيتين :Hypothesisفرضية فرضيتين على البحث يستندـ: هي

الوحدة أ. لسهم السوقية القيمة تحسين في تأثير المالي اإلبالغ لجودة أناالقتصادية.

االقتصادية ب. الوحدة عن مالئمة معلومات توفير الى يؤدي المالي اإلبالغ أن. المستثمر من المتخذ القرار في أيجابا تؤثر

البحث 5.1.1 Structure of studyهيكلية

116www.Jutq.utq.edu.iq للمجلة االلكتروني الموقع


اإلبالغ المالي

القيمة السوقية للوحدة االقتصادية

قياس جودة االبالغ المالي

المنظمات الدوليةالمعايير الدوليةالقيمة السوقيةالقوائم المالية


البحث. 6.1.1 في : Resourcesمصادر المتوفرة المصادر على البحث أعتمدواإلنكليزية العربية باللغتين المعتمدة االلكترونية والمواقع الجامعية المكتبات

للبحث .7.1.1 والزمانية المكانية Time and placeالحدود: ا. المكانية من الحدود لعينة المالية القوائم البحث بيانات ستشمل

مختلفة اقتصادية قطاعات خمس ضمن والعاملة العراقية االقتصادية الوحداتوالمدرجة " " الزراعي والسياحة، الفندقة الصناعي، الخدمات، المصرفي، هي

( وبواقع المالية لألوراق العراق سوق )20في أصل( اقتصادية( 72من وحدة( نسبة يمثل ما وهو السوق في أساس%( 28مدرجة على اختيارها تم إذ ،

االوراق هيئة تقرير وفق السوقية القيمة حيث من هبوطا واألكثر أرتفاعا االعلىلعام العراقية أدراجها 2014المالية واستمرارية عنها المالية البيانات توفر ومدى

. البحث فترة ضمن:ب. الزمانية في الحدود دراستها سيتم التي للبيانات الزمانية الحدود تنحصر

عام بين الواقعة – 2010الفترة االلكتروني 2014 الموقع ضمن والمنشورة ، . المالية لألوراق العراق لسوق

سابق 2.1 previousة أبحاث studies :تعد كونها من السابقة األبحاث أهمية تأتيليصل بحثه بموضوع يتعلق فيما العلمي البحث آفاق الباحث بها يستدل مقاربة

الباحثين من سبقه من على باالطالع بحثه فرضية أثبات وهي النهائية وجهته الىمن البحث موضوع أثراء في االبحاث تلك مساهمة وكيفية أليه، التوصل تم وما : ـ وكاآلتي السابقة االبحاث المبحث هذا سيتناول إذ والعملية النظرية الناحية

سابقة. 1.2.1 عربية Previous Arabian Studiesأبحاث) ا. المزوري الشجيري، )) 2008بحث المنشأة ( قيمة في المالي الابلاغ يطرح(( أثر

المستثمرين لقرارات مصدر تكون التي المحاسبية المعلومات مشكلة البحث




ودوره المنشأة وقيمة المالي اإلبالغ تأثير بين العالقة ربط طريق عن واختبارهاعالقة هناك أن بافتراض للبحث إليه يهدف ما وهو المالية االسواق تنشيط في

فرضية وقبول التحليلي المنهج باستخدام أليه التوصل تم ما وهو بينها، إيجابيةبضرورة والتوصية السوقية القيمة في المالي لإلبالغ تأثير بوجود البحثالمتوقعة الفوائد يزيد بما المالية القوائم في واالفصاح ومالئمة بدقة االهتمام

. المالية لألوراق العراق سوق في المتعاملين قبل من نها) ب. محمد، ))2012بحث التقارير ( في الإفصاح بمتطلبات العامة الشركات التزام بمعايير(( المالية مدى العراقية العامة الشركات التزام مدى استعراض البحث هدف

الجوهرية المعلومات وعرض المحلية والقواعد الدولية المالي اإلفصاحالقوائم تلك من المستفيدين قبل من القرارات باتخاذ العالقة ذات والضروريةالمالية القوائم من يجعل والذي المعلومات تلك إخفاء تأثير ومدى المالية

في بالغ تأثير من له لما مهما مركزيا دورا يلعب اإلفصاح أن واستنتج مضللة،كافية بصورة توفره عدم حالة في والذي المالي القرار لمتخذ الشخصي الحكمالتزام عدم هناك أن تبين و المستفيدين، لدى التأكد عدم حالة زيادة إلى يؤديالمالية الرقابة ديوان وتدقيق لرقابة الخاضعة العامة الشركات معظم منالمحلية والقواعد الدولية المعايير متطلبات وفق على مكتملة افصاحات بتقديم

المحاسبي اإلدراك قلة بسبب والتفسير الفهم حالة في ضعف هناك وانالبحث أوصى و اإلفصاح، متطلبات بتعريف الخاصة التعليم برامج وضعفالكوادر وإشراك الكافي باإلفصاح تلزم التي القوانين صياغة على بالعمل

النظر إعادة على والعمل تدريبية بدورات المالية القوائم إعداد على القائمةعرض بين الفترة تقليص وكذلك الدولية المعايير مع يتالءم بما المحلية بالقواعد

الرقابية . الجهات قبل من وتدقيقها المالية القوائمسابقة أبحاث. 2.2.1 Previous Foreign studiesأجنبية

))Cohen,2003بحث )ا. )Quality of Financial Reporting Choice: Determinants and Economic Consequences - المحددات خيار المالية التقارير جودة

الاقتصادية المرتبطة(( والنتائج االقتصادية والنتائج األسباب في البحث إلى يهدف ، عالقة وجود بافتراض االقتصادية، الوحدات في المالية التقارير إعداد بخيارات

الوحدة عن محددة معلومات على للحصول المستثمرين مطالب بين إيجابيةتقدمها، التي المالية التقارير وجودة إعداد االقتصادية كلفة فأن وبالنتيجة

أن على أدلة هناك أن كما المالية، المعلومات بجودة ترتبط المالية التقاريرالمالية للتقارير العالية الجودة سياسات تعتمد ال التي االقتصادية الوحداتالبحث فرضية إثبات ولغرض تقاريرها، في المقدمة المالية المعلومات تتباين

وعالقتها النقدية التدفقات قيمة لقياس رياضية معادالت عدة استخدمتمن مفاضلة هناك أن استنتجت وبالنتيجة االقتصادية الوحدة بمستحقات

استفادة مدى االعتبار بنظر تأخذ إذ المالية، التقارير اعداد تكاليف بين اإلدارات




وبالنتيجة منها، المتحقق والعائد المال وأسواق المستثمرين ومطالبات اإلدارةفي مختلف تعامل لها والتي العالية القيمة ذات االقتصادية الوحدات فأن

التقارير بجودة كبيرا اهتماما تولي تجدها المستثمرين ومع المالية األسواق. المحللين وتوقعات المستثمرين رغبات لتلبية المالية

الثاني المبحثاالقتصادية الوحدة بقيمة وعالقته المالي اإلبالغ

أخرى بأطراف لتعلقه المحاسبية العملية مخرجات أهم المالي االبالغ يعد " " تعتمد والذين المصالح بأصحاب يسمى ما أو االقتصادية الوحدة أدارة خارج

واالنشطة المالي المركز عن ومعلومات بيانات من عنه يفصح ما على قراراتهمالمعلومات هذه تتمتع أن يجب وبالنتيجة االقتصادية، الوحدة تخص التي األخرى

ومعايير الدولية المحاسبية المعايير عليها تنص التي والموثوقية بالمصداقيةالمالي االبالغ أهداف تناول وسيتم العالقة ذات الجهات تصدرها التي المهنة

: ـ يلي وكما السوقية بالقيمة وعالقتهالمالي. 1.2 اإلبالغ األطر: Objectives of financial reportingأهداف جميع تركز

قرارات التخاذ مفيدة معلومات توفير على المالي اإلبالغ عن المفاهيميةفيما رئيسيا هدفا وتعده المصالح أصحاب من واالقتصادية التجارية األعمال

االعمال سير كيفية عن معلومات تقديم وكذلك المالية التقارير بتقديم يتعلقاإلدارة ) قبل من االقتصادية الوحدة هذا( Haslam& Chow,2012:32داخل ومن ،

المالية البيانات عرض طريقة لتحديد إلزامية معايير إلى الحاجة ظهرت المنطق( الشخصي االجتهاد وتقليل االقتصادية الوحدة ,Elliottلنشاطات

Elliott,2011:102 .)االتية االهداف المالية البيانات لعرض العام اإلطار ويبينالمالية )) القوائم ـ: IASCF,1989:80ألعداد

والنشاط ا. المالي المركز عن معلومات توفير المالية القوائم من الهدف أناالقتصادي.

لمعظم ب. المشتركة االحتياجات تلبي بما تعد أن يجب المالية القوائم أنمستعمليها،

من ج. مساءلتها يمكن والتي اإلدارة، عمل نتائج المالية القوائم تظهر. النتائج أساس على المساهمين




( بالشكل المحدد النحو على المالية التقارير من الهدف تمثيل :1-3ويمكن االتي(

المالية. 3.2 القوائم في القيمة The Conceptمفهوم of Value in Financial Statement :ومجال ألهداف وفقا االقتصادية للوحدات التقييم مناهج تختلف

القيمة تعني إنها على القيمة يأخذون فالمحاسبين االستخدام، وطريقة التطبيقيركز أخرى ناحية من العادلة، القيمة يعتبرونها االقتصاديون بينما الدفترية،

" يتلقونها " التي الخدمات تقييم على المصالح أصحاب المالية القوائم مستعمليالسوقية القيمة على التركيز يكون وبالنتيجة تقدمها التي المنفعة أساس على

( الفعلي المالي التحول عن Abuzayed,etالناتجة al.2009:156 .)عدة وهناك : منها المحاسبة في تعتمد للقيمة مفاهيم

التاريخية- القيمة : Historical valueأتضرب التي القيمة تعني إذ الروماني، العصر الى يعود قديم محاسبي مبدأ هي

عن بسهولة للتحديد قابليتها هو اعتمادها في السبب وأن الماضي، في بجذورهابشكل تعكس فهي تحديدها من الهدف وأن اإلنتاج كلفة أو الشراء كلفة طريق

في العادلة القيمة تمثل لكونها األولي، االعتراف لحظة في العناصر قيمة صحيحالذي للتضخم مجاراتها عدم وهو رئيسي بعيب ارتباطها ولكن اللحظة، تلك

بالموثوقية تتمتع ال بيانات تمثل فهي الزمن، عليها عفا قيمة إلى يحولها( القرارات أتخاذ أو تقدم(. Man, et al, 2011:136للمقارنة التاريخية الكلفة أن

تقييمها يمكن ال التي االقتصادية الوحدة أداء في سلبا يؤثر مشوه اقتصادي واقعمن يتبعها وما التقييم أعادة عملية عن تنتج قد التي األرباح نتيجة كاف بشكل

للمالك ) وهمية وتوزيعات عند( Diana, 2009:861ضرائب جهد بذل ينبغي ولذلك ، واقعيتها عدم رغم بالتضخم المرتبطة المحاسبة إلى اللجوء أو تقييم إعادة




في العاملة كالوحدات الفكري المال رأس تعتمد التي االعمال بيئة في خصوصا( التكنولوجي ,Manالنشاط et al, 2011:137( فهي(. صفاتها أهم ,Dianaأما

2009:863:)1 .. تسجيلها تاريخ في العناصر تقيم أذ المعلومات، بين للمقارنة إمكانية توجد الااللتزامات . 2 أو األصول من المتوقعة الفوائد حول توفرها التي المعلومات أن

الظروف وتتجاهل التعاقد أو الشراء تاريخ في القائم االقتصادي الوضع تعكس. عليها بالمحافظة المحيطة

الدفترية القوائم: Book valueالقيمة في وردت التي المالكين حقوق قيمة هي ) والخصوم ) األصول إجمالي بين الفرق هي أو ، واالحتياطيات المال رأس المالية

خصومها أجمالي على االقتصادية الوحدة أصول اجمالي فائض هي أخر وبمعنى( ثالثة أطراف تتأثر(. Fernandez,2004:4مع ال الدفترية القيمة أن يعني وهذا

حقوق وإن عدمه، من نشاطها استمرارية مدى أو مضاعفاتها أو السوق بأسعار( االقتصادية الوحدة أصول تصفية على باالعتماد تنقص أو تزيد قد المالكين

Rotblut,2010:25 .)الدفترية القيمة الى السهم سعر نسبة تستعمل ما وغالباومدراء مستشاري من االقتصادية للوحدة المالي المركز قوة على كمؤشر

( االستثمارية (.Marangu& Jagongo,2014:52الصناديقالعادلة ج. أحد: Fair valueالقيمة لبيع يستلم سوف الذي السعر هي العادلة القيمة

المشاركين بين منظمة معاملة في المسؤولية لنقل المدفوعة القيمة أو األصول( القياس تاريخ في السوق المستثمرين(. FAS157,2010:8في ضغط إن

( الدولية المحاسبية المنظمات من تغيير( FASB, ISABوبمساهمة إلى أدىنموذج إلى وتحولت التاريخية، الكلفة على القائم التقليدي المحاسبي النموذج

بالكفاءة تتمتع أسواق وجود ظل في العادلة القيمة أساس على المحاسبة " " قيمة أن يعني والذي السهم قيمة تعظيم متطلبات تلبية شأنها من والتي

هي للمساهمين قيمة يضيف والذي أنتاجه كلفة من أعلى هي المنتج النشاط( هي العادلة القيمة صفات أهم ومن المستثمر، المال رأس ,Dianaكلفة

2009:863 :)1 .. الطريقة بنفس مماثلة عناصر تقييم طريق عن المقارنة أمكانيةوفق . 2 على االلتزامات أو األصول من المتوقعة الفوائد حول معلومات توفر

. التقييم تاريخ في القائم االقتصادي الوضعالعادلة د. السوقية بانها: Fair Market Valueالقيمة العادلة السوقية القيمة تعرف

المشتري بين التقييم تاريخ في الممتلكات تبادل به يتم الذي المقدر المبلغوالتي العملية، إلتمام ومستعدة مستقلة أطراف بين صفقة إطار في والبائع

إكراه ) وبدون وحكمة دراية عن تصرفا قد فيها الطرفان :(.96IVS1,2003يكوناتخاذ عند المالكين خيار على االقتصادية للوحدة العادلة السوقية القيمة وتعتمد

ستعتمد التي التقييم طريقة تحديد في الطواعية، التصفية أو البيع قرارات




القيمة عن االقتصادية للوحدة السوقية القيمة تختلف فقد المتخذ، الخيار إلكمالظروف ظل في يأتي قد والتصفية البيع قرار اتخاذ الن السوق سعر أو الدفترية

( العالقة ذات األطراف بين البيع عملية وفقها على تتحدد معينةRealdon,2007:26 )تقدير أو الشراء عملية في للمشاركين عدة شروط وهناك ،

وهي ) العادلة السوقية ـ(: Reilly,2011:6القيمة1 . .) صلة ) ذات غير االقتصادية الوحدة عن مستقلة أطراف مع تكون إنبنشاط . 2 المتعلقة والمعامالت باألصول معرفة االطراف جميع لدى تكون إن

. االقتصادية الوحدة3 .. األصول بيع أو شراء على القدرة االطراف هذه لدى تكون إن4 .. الصفقة في لدخول إجبار أو أكراه هناك ليس

( منها العادلة السوقية القيمة وتحديد لقياس عديدة مفاهيم وهناكThenmozhi,2000,1 :)

االستثمار ). 1 على للعائد النقدي النقدي(: CFROIالتدفق التدفق نسبة به يقصدالتدفقات يزيد أن يمكن التضخم أن مالحظة مع المستثمر المال رأس إلى

يؤدي مما تغيير، دون المستثمر المال رأس بقاء مع الوقت، مرور مع النقدية( القديمة األصول على العائد ارتفاع (.Damodaran,2007:17إلى

المضافة ). 2 االسهم وقيمة(: SVAقيمة االقتصادية الوحدة قيمة بين الفرق وهياآلتية ) بالمعادلة استخراجها ويمكن (:Norouzi& Samadi,2013:1166التزاماتها،

( المضافة االسهم + SVAقيمة ( = االرباح( توزيعات التشغيلي النقدي التدفق. – ) الديون+ االجل قصير االستثمارات للمساهمين

3 .( المضافة السوقية الوحدات(: MVAالقيمة لمعظم الرئيسي الهدف إنيساعد ولكنه عليهم، بالفائدة يعود الذي المساهمين ثروة تعظيم هو االقتصادية

على بالفائدة يعود ما وهو بكفاءة، االقتصادية الموارد تخصيص ضمان على أيضاالمال رأس ومقدار للسهم السوقية القيمة بين الفرق يمثله والذي االقتصاد

من المضافة السوقية القيمة استخراج ويمكن المساهمين، قبل من المدفوعاآلتية ) (:Ehrhardt&Brigham,2011:67المعادلة

( المضافة السوقية - MVAالقيمة = المال( رأس لألسهم السوقية القيمةالمدفوع

. - ) ( × ) العادية = ) األسهم قيمة السهم سعر المصدرة األسهم أوإدارة نظر وجهة من العادلة السوقية القيمة تقدير عملية تقسيم ويمكن

الشكل ) يوضحها مراحل ثالثة الى االقتصادية : 2-3الوحدة ـ( وهي




( الشكل يوضح من( 2-3إذ تبدأ العادلة السوقية القيمة تقدير عملية أن أعالهاالدارة تقديرات فأن وبالنتيجة التقييم محل للعناصر نشطة أسواق وجود عدم

بشكل تعبر وال صحيحة غير سوق تكون توجد بينما اعتمادها، يمكن وال موثوقتوجهات عن يعبر تقدير الى الوصول طريقها عن يمكن مماثلة لعناصر نشطة

سوق وجود حالة في أما مباشرة، غير وبصور العناصر تقييم عملية في االدارةواتخاذ مباشرة بصورة تقديرها يمكن فهنا التقييم محل العناصر تتداول نشطة

المتعلقة سواء الدقيق، والتحليل الثابتة الحقائق أساس على القرارات . االستثمارية القرارات وتتخذ الصغيرة المشاريع أو الكبرى المالية بالمؤسسات

المحللين يميل قد بينما السوق، مؤشرات وبيانات المتاحة المعلومات على بناءيأخذون وغالبا المحتمل االستثمار إمكانيه لحساب للغاية عقالني نهج اتخاذ إلىالتأليف وحقوق االختراع براءات مثل الملموسة غير األصول تأثير االعتبار بنظر

( ذلك شابه وما التجارية والعالمات القيمة(. Cole,2012:47والنشر تعظيم إنفالمستثمرون اقتصادية، وحدة ألي النهائي الهدف دائما كان للمساهمين

السهم سعر والسيما االقتصادية للوحدة المالي األداء تقييم في جدا حريصون . السوق في

المقدمة للمعلومات المصالح أصحاب استعمال كيفية تحليل في الدافع إنالفائدة من قدر أكبر تحقيق لهم تتيح التي االليات وفق على المالية التقارير في

واالجتماعية السوقية التوجهات وبمختلف القرارات اتخاذ في تساعدهم التيالنشاط ) قياس طرق في تغييرات إلى يؤدي إن ،( ICAEW,2006:69يمكن




آليات وتصميم النتائج تحديد في المساعدة هو المالية المعلومات فدورالفعل ردود ضوء في العكسية التغذية تقديم ثم ومن السوق، نشاط قياس

إلى تؤدي العناصر هذه في والتغيرات النتائج، وتغيير السوق ونشاط واآللياتعن الناشئة االحتياجات تلبي معلومات لتوفير المحاسبي النظام على الضغط

. الضغط هذاالثالث المبحث

المالي االبالغ جودةاالعتمادية متطلبات تلبي التي للمواصفات الشيء مطابقة الجودة تعنيولتحقيقها للزبائن، المقدمة الخدمة أو السلعة اقتناء من الفائدة يحقق وبما

( المتطلبات هذه مع التوافق عن البحث أن( Chandrupatla,2009:2يجب وبما ، الوحدة نشاطات عن وافية معلومات تقديم لغرض تعد المالية القوائم

ألنها عالية جودة ذات فيها الواردة المعلومات تكون أن فيجب االقتصادية،والدائنين، والمستثمرين، كالمالكين المصالح أصحاب قرارات في إيجابا ستؤثر

معايير مجلس عليه أكد ما وهو المالية السوق كفاءة تعزز القرارات تلك وأنالدولية ) كيفية( Beast, et al,2009:3المحاسبة هو الرئيسية المشاكل أهم ومن ،

جودة قياس أمكانية وبيان المبحث هذا سيتناوله ما وهو الجودة هذه قياسعلى بناءا القرارات اتخاذ في والموثوقية بالمصداقية وتمتعها المالية القوائم

. فيها الواردة المعلوماتالمالي. 1.3 االبالغ جودة Theأهمية Quality of Financial Reporting

Importance :تأتي المالية القوائم مستعملي لدى المالي االبالغ جودة أهمية أنالقرارات التخاذ عليها الحصول يودون التي المعلومات طبيعة تعكس كونها من

وهي ) العالقة، ذات االطراف على بالنفع تعود (:Benston,2003:7التيالمبالغ ا. وموثوقية ودقة المالية القوائم في الواردة المعلومات جودة أن

المتخذة القرارات أهمية تعكس االقتصادية الوحدة والتزامات اصول عن والقيم. لها المالي المركز تقييم في خاصة بصورة المستثمرين قبل من

المحاسبية ب. المعايير وفق على أعدادها مدى تعكس المالية القوائم جودة أنغير كاألصول التقديرية الطبيعة ذات القيم بعض وجود من بالرغم الدولية

مستعملي لدى بالثقة توحي بالنتيجة لكنها المحتملة، االلتزامات أو الملموسة. المعلومات تلك

النشاط ج. تصور والتي المالية التقارير في الواردة المعلومات جودة أنالمتوقعة أو المعلنة كاألرباح االقتصادية الوحدة داخل واالداري االقتصادي

. المالية االسواق في وأدائه السهم قيمة دعم في تساهمجودة د. ذات معلومات على بالحصول يطمحون والمستثمرين المحللين أن

أن الممكن من التي االتجاهات وتقييم تحليل أساسها على يبنوا لكي عالية. منها المتوقعة الفوائد لتحقيق المتخذة قراراتهم تسلكها




مستعمليها ه. تمكن المالية القوائم في الواردة المالية المعلومات جودة أنالتشغيلي النشاط يعكس والذي الحقيقي الدخل صافي على الحصول من

. المتخذة القرارات فوائد يعزز وبما االقتصادية للوحدةالمالي .2.2 االبالغ جودة :The Quality of Financial Reporting Dimensionsأبعاد

المالية المعلومات أهمية من قوتها تستمد عديدة أبعاد المالي االبالغ لجودة أنفي تؤثر أن يمكن والتي االقتصادية للوحدات المالية القوائم في الواردةتلك أعتماد بسبب كبيرة بصورة المصالح أصحاب من المتخذة القرارات

التقارير في مالي وغير مالية معلومات من عنه االفصاح يتم ما على القرارات( من تأتي المالية القوائم جودة أبعاد أهم أن القول ويمكن المالية

Mueller,1998:108 :)المال ا. رأس كلفة في أيجابا يؤثر المعلومات في التباين درجة انخفاض

القوائم في الواردة المعلومات وشفافية فجودة المالية األوراق أسعار وتقلبفي مهما دورا تلعب كما الصحيح، القرار اتخاذ في المستثمرين تساعد المالية

. مباشر غير بشكل ولو المالية األسواق حيوية على الحفاظالمعايير ب. حاكمية تعزيز في تؤثر عنها المفصح المالية المعلومات جودة أن

عن واإلفصاح المستثمر كحماية الصلة ذات والقوانين الدولية المحاسبية. المالية المعلومات

ذات ج. مالية قوائم إلعداد سعيهم في والمستثمرين المنظمين أراء تطابقأساس على المتخذة القرارات كفاءة على المباشر تأثيرها بسبب عالية، جودة

. المعلومات تلكمن د. عالية جودة ذات مالية معلومات تقديم إلى الحكومية الجهات سعي

ومعايير النافذة القوانين بين الفجوة ردم على والتركيز االقتصادية الوحداتالنظام في االختالفات من بالرغم السياسات هذه دعم في المالية المحاسبة

القانوني.االقتصادية ه. لألنشطة المالية البيانات عن العلني بالكشف المطالبات زيادة

إلى أدى والمالكين االدارة بين الوكالة مشاكل على والقضاء المالكين قبل من. المالية القوائم في الواردة المعلومات جودة على التركيز

في و. الواردة المواضع بعض في االقتصادية للوحدات الطوعي اإلفصاح أننشاطاتها عن المالي االبالغ جودة درجة تفاوت إلى يؤدي المحاسبية المعايير

رغبات عن بعيدا مصالحها تحقق التي المعلومات تقديم في االدارة تراه لما تبعاتطبيق في صرامة هناك تكون أن يجب وبالنتيجة المعلومات، تلك مستعملي

. المالي باإلبالغ يتعلق فيما القوانينالمتطلبات ز. العتماد أدى المالية القوائم لجودة دقيق تعريف وجود عدم أن

لجودة كمقياس المحاسبية المالية للمعايير المفاهيمي االطار في الواردةالمعلومات.




المالي .1.3 االبالغ جودة Theخصائص Quality of Financial Reporting Characteristics :للجميع متوفرة المقدمة المعلومات تكون أن تعني الجودة أن

يمكن ال الخصائص من عدد على تعتمد جودتها وأن القرارات التخاذ ومفيدةالقرارات اتخاذ في منها الفائدة انعدام يعني وجودها عدم وأن عنها االستغناء

, والمسعودي ) الججاوي، على (: 28:2014وتشتملقرارات: ا. في التأثير على المحاسبية المعلومات مقدرة هي المالءمة

أيجابا أو سلبا مستعمليها: ب. للوحدة صورة تعكس وقيم أرقام هي المالية التقارير أن الصادق التمثيل

وأن وعدالة بصدق تمثلها أن يجب الصورة تلك حقيقة تعكس ولكي االقتصاديةفقط، المالئمة الجوانب تبرز ال

: ج. البدائل بين للمقارنة قابلة المعلومات تكون أن يجب للمقارنة القابلية. بينها االفضل الختيار المصالح أصحاب أمام المعروضة

: د. تؤدي أن يجب المالية التقارير في المقدمة المعلومات أن للتحقق القابلية. عليها بناءا المتخذة الخيار تحقق إلى

تحقق: ه. القرارات التخاذ المناسب الوقت في المعلومات تقديم أن الوقتية. أساسها على المتخذة القرارات جودة زيادة وبالنتيجة منها المنفعة

: و. قابلة تجعلها المالية التقارير في المعلومات عرض سالسة أن للفهم القابلية. المعلومات تلك مستعملي مستوى عن النظر بغض للفهم

المالي .4.2 اإلبالغ جودة أن: Measure the Quality of Financial Reportingقياستتعلق الجودة عالية معلومات تقديم هو المالية التقارير إلعداد الرئيسي الهدف

االقتصادي القرار لصنع مفيدة تكون األول المقام في االقتصادية بالوحدات إيجابيا يؤثر سوف ألنه مهم أمر عالية جودة ذات المعلومات توفير فأن وكذلك

تخصيص وقرارات واالئتمان، االستثمار، حيث من المصالح أصحاب قرارات فيعام ) بشكل السوق كفاءة تعزيز في يساهم والذي (.Beest,et al,2009:3الموارد

المعلومات نقل في الدقة يعني المالية التقارير لجودة المفاهيمي التعريف أنالمتوقعة النقدية بالتدفقات يتعلق ما سيما وال االقتصادية، الوحدة عمليات حول

معايير مع يتفق ما وهو المصالح، أصحاب من القرارات اتخاذ لتسهيل وذلك لها،إطالع هو المالية التقارير أهداف أحد أن على تنص التي المالية المحاسبة

( الرشيدة االستثمارية القرارات اتخاذ في والمحتملين الحاليين المستثمرينVerdi,2006:14 .)اآلتي تتضمن أن يمكن المالية التقارير أهداف فأن وبالنتيجة

والمسعودي،) (: 24:2014الججاويالصلة ا. ذات والتمويلية االستثمارية القرارات عن معلومات توفير

. االقتصادية بالوحدة.ب. االقتصادية للوحدة النقدية التدفقات عن معلومات توفير.ج. االقتصادية الوحدة التزامات عن مفيدة معلومات توفير




( يرى االهداف هذه تكون( Beest,et al,2009:6-7ولتحقيق أن ينبغي بأنهتقدير طرق استعمال عند ذلك ويحدث عالية، جودة ذات المالية التقارير

التقارير تحويها التي المعلومات جودة تقيس التي القيمة ونماذج االستحقاقاتفي الفعل وردود المحاسبية االرقام بين الصالت على التركيز طريق عن المالية

تمثل بينما االقتصادية، للوحدة السوقية القيمة يمثل والذي االسهم، سوقالتغيرات تلك وأن المحاسبية، االجراءات اساس على قيمتها المحاسبية االرقام

ضمن ومن السوقية القيمة في التغيرات مع تتوافق المحاسبية المعلومات في( يلي ما هي المالية التقارير في تؤثر التي المحتملة العوامل

Bauwhede,2001:1 :).ا. المصلحة أصحاب مختلف مع بالعالقات تتأثر والتي اإلدارة قرارات.ب. المالية التقارير إعداد عملية تنظيم(.ج. التدقيق ) جودة أي الخارجية اإلدارة جودة(.د. اإلدارة ) مجلس داخل القرارات أتخاذ أليات جودة أي الداخلية اإلدارة جودة

سيتم االقتصادية للوحدة المالية القوائم في المالي االبالغ جودة ولقياسالتشغيلية النقدية التدفقات لقياس االولى رئيسية معادالت ثالث على االعتماد

مستحقات جودة لقياس والثالثة الثانية المعادلة في استخدامها سيتم التيو االقتصادية للوحدة المالي االبالغ :وجودة هي المعادالت هذه

)ا. النقدية (cohen,2001:9معادلة التدفقات لقياس المعادلة هذه تستعملالمستقبلية في التشغيلية كالتغير الحالية السنة متغيرات مع عالقتها على بناءا

أن يمكن وما الدائنين أو بالمدينين المتعلقة سواء االقتصادية الوحدة مستحقاتاالرباح على ذلك وتأثير تحليلية نسب من التشغيلية النقدية التدفقات تعكسهاالبالغ جودة قياس في استعماله سيتم ما وهو مستقبال بها التنبؤ يمكن التي

المستقبلي التشغيلي النقدي التدفق قياس وسيتم البحث لعينة المالي : ) ـ ) يلي وكما المعياري االنحراف الصغرى المربعات طريقة باستخدام

CFOit+1 = α 0 + β1CFOi,t+β2 ΔARi,t +β3 ΔINVi,t + β4 ΔAPi,t + β5DEPRi,t +β6OTHERi,t + ε i,t+1

أن : إذCFOi.t: االعتيادية غير االلتزامات منها مطروحا التشغيلية النقدية التدفقات

ا للسنة التشغيلية .لحاليةوالخصوماتΔARi,t. الحالية : للسنة المدينة الحسابات في التغير

ΔINVi,t : . الحالية للسنة المخزون في التغيرΔAPi,t. الحالية : للسنة المستحقة وااللتزامات الدائنة الحسابات في التغير

DEPRi,t. األندثارات :




OTHERi,t : كاآلتي محسوبة االخرى -CFO+ΔAR+ΔINV- ΔAP)المستحقاتDEPR)EARN( -أن إذ ،EARN )والعمليات االعتيادية غير البنود قبل الدخل هي

المتوقفة.. األصول أجمالي الى نسبت المتغيرات جميع أن علما

( معادلة. : cohen,2001:9ب الوحدات( تقديم أن المالي االبالغ جودة لقياسبين التباين تقليل في يساهم عالية جودة ذات مالية لمعلومات االقتصادية

أعداد كلفة تقليل وكذلك والمستثمرين االدارة نظر وجهة من المعلوماتمشاكل تقليل وبالنتيجة باإلدارة المالكين ثقة وزيادة المالية الوكالة، القوائم

االقتصادية للوحدة المالي االبالغ جودة قياس أمكانية على المعادلة وتنصالشامل االقتصادية الوحدة نشاط من مستمدة متعددة متغيرات على باالعتمادالسوقية الحصة ذلك وتأثير المبيعات نمو وقيمة المالكين بأسهم يتمثل والذي

االرباح توليد على وقدرتها بذمتها مستحقة خصوم من ذلك على يترتب وما لها : يلي وكما التشغيلية دورتها طريق عن السنوية

QUALITY i,t = A0+ B1*OWNER i,t + B2*GROWTH i,t +B3* CAPITAL i,t + B4*HERF i,t + B5*LEVERAGE i,t + B6*MARGIN i,t + B7*OC i,t + B8*N _ SEG i,t + B9*SIZE i,t + ε i,t+1

: يأتي ما تعني أذOWNER i,t = متوسط ناقص الحالية للسنة االقتصادية للوحدة العادية األسهم

. به تعمل الذي للنشاط القطاعية االسهمGROWTH i,t. الماضية = السنة عن الحالية السنة مبيعات في النموCAPITAL i,t. األصول = أجمالي إلى الثابتة األصول نسبة

HERF i,t. القطاعي = النشاط من االقتصادية للوحدة السوقية الحصة نسبةLEVERAGE i,t = أجمالي الى االجل وقصيرة االجل طويلة الخصوم نسبة

األصول.MARGIN i,t( = المباعة البضاعة قيمة بطرح ويحسب الربح هامش نسبة

COGS. المبيعات( منOC i,t : = اآلتية المعادلة خالل من وتحسب االقتصادية للوحدة التشغيلية الدورة

N _ SEG i

,t. القطاعي= النشاط ضمن المدرجة االقتصادية الوحدات عددSIZE i,t. المالية = السنة نهاية االغالق سعر في المصدرة االسهم

=εi,t+1 . صفر هي الخطأ معامل نسبة ان يفترض128


)رصيد2)رصيد المدينون + رصيد المدينون السابق( ÷ 2المخزون+ رصيد المخزون السابق( ÷

360 كلفة البضاعة المباعة ÷ 360المبيعات ÷



الرابع المبحثالمالي االبالغ جودة قياس

المدرجة االقتصادية الوحدات ضمن من اختيرت التي البحث عينة أنوالبالغة ) المالية لألوراق العراق سوق بنسبة( )20في اقتصادية من%( 28وحدة

ونشاطها( 72مجموع ) البحث عينة لمواصفات التطرق سيتم إذ اقتصادية وحدةالخاصة البيانات تهيئة طريق عن المالي االبالغ جودة قياس ثم ومن االقتصادي،

: يلي وكما التشغيلي النقدي بالتدفقالبحث. 1.4 Theعينة research sample :الوحدات من البحث عينة تتكون

االعلى تمثل والتي المالية لألوراق العراق سوق في المدرجة االقتصادية ( المصرفي، هي قطاعات لخمس السوقية بالقيمة أنخفاضا واألكثر أرتفاعا

) جودة وتحليل قياس سيتم والتي الزراعي الفندقة، الصناعي، الخدمات،لغاية بياناتها مع أدناه في والمدرجة المالية : 2014قوائمها وهي

الوحداتتاالقتصادية

التأسيس

المال االدراج رأس

ي

صرفطاعالم

الق

دجلة مصرفوالفرات

24/8/200511/5/2010100,000,000,000

الشرق مصرفاالوسط

7/7/19938/7/2004250,000,000,000

االئتمان مصرفالعراقي

25/7/19988/7/2004250,000,000,000

ت

طاعالخدماق

المعمورةلالستثمارات

19/1/199315/6/200416,511,000,000

للنقل العراق بغدادالعام

27/7/19878/7/2004500,000,000

العام للنقل 26/3/199420/1/20042,200,000,000البادية

طاعالق

يصناع

ال

الصناعية 18/3/196215/6/200412,375,000,000الهالللمواد بغداد

التغليف27/5/196225/7/20041,080,000,000

لألعمال 1/10/19858/7/20041,500,000,000 العراقية130




الهندسية

طاعق

الفندقة

السدير 19/2/199022/11/200فندق6

1,239,000,000

للسياحة 8/5/19788/7/20045,437,543,500الوطنيةالمنصور 30/6/198925/9/20062,923,200,000فندق

ي

طاعالزراعالق

إلنتاج العراقية**اللحوم

13/6/19878/3/20054,125,000,000

للمنتجات العراقيةالزراعية

15/8/19844/9/2004360,000,000

االوسط الشرقلألسماك

9/8/19943/8/2004300,000,000

المرتفعة** الحيواني لإلنتاج الحديثة فيه سوى توجد ال الزراعي القطاع أن. السوقية بالقيمة أنخفاضا االقل اختيار تم وبالنتيجة

المالي. 2.4 االبالغ جودة Measure the quality of financial reportingقياسالنقدي بالتدفق الخاصة البيانات تهيئة بعد المالي االبالغ جودة قياس سيتم

بذلك خاصة معادلة طريق عن استخراجه سيتم والذي المستقبلي التشغيليبرنامج ) : SPSSوباستعمال يلي( وكما

: البيانات: تهيئة لغرض المستقبلي التشغيلي النقدي التدفق قياس أوالالتدفق استخراج تم البحث لعينة المالي االبالغ جودة قياس في واستعمالها

لتقدير العامل المال رأس متغيرات على االعتماد طريق عن المستقبلي النقديأليها والمشار الصغرى المربعات طريقة بتطبيق المستقبلي النقدي التدفق

الجدول ) في ظاهرة هي كما البيانات كانت إذ : 1 – 4سابقا ـ( وكاآلتي

(1-4جدول )البحث لعينة المستقبلي التشغيلي النقدي التدفق نسبة

الوحدةت20102011201220132014االقتصادية

اشور 1 مصرف0.0207-0.09650.04670.09630.0388لالستثمار

دجلة 2 0.07091.2302-0.04390.0595 مصرف




0.1031والفرات

الشرق 3 مصرف-0.04450.1410االوسط

0.0511-0.0934-0.1102

االئتمان 4 مصرف0.4942-0.0925-0.23870.30130.0685العراقي

العاب 5 مدينة-0.10690.7238الكرخ

0.1566-0.205710.6865

المعمورة6لالستثمارات

-0.2034

-0.1515-0.0078

-0.00714.3137

للنقل 7 بغداد0.4942-0.10830.36020.35580.2599العام

للنقل 8 الباديةالعام

-0.0068

0.01310.08430.181810.3200

الجاهزة 9 -االلبسة1.2409

-0.0638-0.0849

-0.5267-0.1448

10

الصناعية -الهالل0.1010

-0.9879-0.3213

0.028010.1452

11

لمواد بغدادالتغليف

-0.0577

-0.08250.0795-0.03353.9767

12

العراقيةالهندسية

-0.0404

-0.12730.0382-0.02650.0450

13

بابل -فندق0.0864

0.0475-0.1045

-0.1132-2.3812

14

السدير -0.2682-0.0630فندق0.6027

-0.0777-0.2388

15

الوطنية2.5473-0.18830.25730.15390.0403السياحية

16

المنصور -0.0248-0.1680فندق0.0254

0.3243-0.3546

17

لإلنتاج الحديثة-0.47740.1338الحيواني

0.1982-0.0109-0.3071

18

االوسط الشرق-0.2669-0.4953لألسماك

0.1179-0.0232-0.2715

19

العراقية0.12390.19180.20280.830912.0521الزراعية

20

لإلنتاج العراقية0.01310.4083-0.00570.08090.0272اللحوم




: تهيئة: يجب المالي االبالغ جودة قياس لغرض المالي االبالغ جودة قياس ثانياص في لها التطرق تم والتي المعادلة، الستخدام الالزمة كانت 63البيانات إذ ،

الجدول ) في ظاهرة هي كما : 2-4النتائج ـ( وكاآلتي(2-4جدول )

البحث لعينة المالي االبالغ جودة نسبة

الوحدةت20102011201220132014االقتصادية

1اشور مصرف

0.021-0.0970.0470.0960.039لالستثمار

2دجلة مصرف

0.1030.0711.230-0.0440.060والفرات

3الشرق مصرف11.168-11.128-11.111-10.913-11.006-االوسط

4االئتمان مصرف0.494-0.093-0.2390.3010.069العراقي

5العاب مدينة0.20610.686-0.157-0.1070.724الكرخ

6 المعمورة

0.0074.314-/0.008-0.152-0.203-لالستثمارات

7للنقل بغداد0.494-0.1080.3600.3560.260العام

8للنقل البادية

0.0070.0130.0840.18210.320-العام

الجاهزة 9 0.145-0.527-0.085-0.064-0.293-االلبسة10

الصناعية 0.3210.02810.145-0.988-0.101-الهالل

11

لمواد بغداد0.0343.977-0.0820.080-0.058-التغليف

12

العراقية0.0260.045-0.1270.038-0.040-الهندسية

13

بابل 2.381-0.113-0.105-0.0860.047-فندق

14

السدير 0.239-0.078-0.603-0.268-0.063فندق




15

الوطنية2.547-0.1880.2570.1540.040السياحية

16

المنصور 0.355-0.0250.324-0.025-0.168فندق

17

لإلنتاج الحديثة0.307-0.011-0.198-0.4770.134الحيواني

18

االوسط الشرق0.271-0.023-0.118-0.267-0.495لألسماك

19

العراقية0.1240.1920.2030.83112.052الزراعية

20

لإلنتاج العراقية0.0130.408-0.0060.0810.027اللحوم

الحسابي 0.083-0.013-0.0165-0.05350.03الوسطقيمة 0.4950.7240.3560.83112.052أعلىقيمة 11.168-11.128-11.111-10.913-11.006-أدنى

معرفة: : لغرض االقتصادية الوحدة سهم قيمة في المالي اإلبالغ جودة تأثير ثالثاالبحث لعينة المتوسطات حساب تم السهم، قيمة في المالي اإلبالغ جودة تأثير

( قيمة حساب أجل من المعياري )Tواإلنحراف مع( الجدولية( Tومقارنتهاقيمة ) قياس وكذلك اإلحصائية، للعينة المعنوية التأثير جودة( Rلمعرفة لمعرفة

الجدول ) في كما النتائج وكانت اإلنحدار (:31-4نموذج

(3-4جدول )الوحدة قيمة في المالي اإلبالغ جودة تأثير داللة

االقتصاديةاالقتصادية ت R2T.calT.tabSignالوحدة

1آشور مصرف

لالستثمار.600

معنوية4.0822.132

2دجلة مصرف

والفرات.763

معنوية8.5752.132

3الشرق مصرفاألوسط

.275

معنوية5.8962.132

4االئتمان مصرفالعراقي

.307

معنوية6.6272.132




الكرخ 5 العاب 96.مدينة4

معنوية2.8802.132

6 المعمورة

لالستثماراتالعقارية

.811

معنوية5.3972.132

7للنقل العراق بغداد

العام.208

معنوية4.6052.132

العام 8 للنقل 89.البادية9

معنوية5.3932.132

9االلبسة إنتاج

الجاهزة.894

معنوية4.3792.132

10

الصناعية 38.الهالل0

معنوية6.4142.132

11

مواد لصناعة بغدادالتغليف

.587

معنوية7.7712.132

12

لألعمال العراقيةالهندسية

.662

معنوية6.9722.132

13

بابل 92.فندق8

-5.1492.132 غير

معنوية14

السدير 59.فندق4

معنوية8.6762.132

15

الوطنية لألستثمارات

السياحية.960

معنوية9.2342.132

16

المنصور 69.فندق1

معنوية12.9252.132

17

لإلنتاج الحديثةالحيواني

.882

معنوية4.6112.132

18

األوسط الشرقلألسماك إلنتاج

.272

معنوية5.3622.132

19

للمنتجات العراقيةالزراعية

.400

معنوية5.7852.132

20

لإلنتاج العراقيةاللحوم

.195

معنوية12.1742.132




استخراج ) كانت( )Tتم إذ حرية( )2.015الجدولية، مع(. )0.05وبدرجة بالمقارنةT )السهم قيمة على المالي اإلبالغ لجودة معنويا تأثيرا هناك أن وجد المحسوبة

لجودة تأثير بوجود البحث فرضية صحة أثبات وبالنتيجة البحث، لعينة السوقية( الجدول بداللة االقتصادية الوحدة قيمة في المالي (.3-4اإلبالغ

الخامس المبحثوالتوصيات االستنتاجات

قياس تضمن والذي الرابع الفصل في والتطبيقي النظري الجانب اكمال بعدسوق في والمدرجة البحث عينة االقتصادية للوحدات المالي االبالغ جودة

: االتي يستنتج المالية، لألوراق العراقاالستنتاجات. 1.5

العراق .1 سوق في المدرجة االقتصادية الوحدات من المعدة المالية القوائم تباينقوائمها كامل عن تفصح لم اقتصادية وحدات هناك أن أذ المالية، لألوراق ) النشاط) نتائج تعكس بصورة أعدادها يتم لم أو مثال النقدي التدفق كشف

المالي.البحث ..2 عينة االقتصادية للوحدات المالي االبالغ جودة درجة اختالففي .3 والمصداقية الموثوقية تعكس التي بالصورة يتم لم المالي االبالغ أن

. البحث عينة االقتصادية الوحدات من لعدد المالية القوائمبعض .4 في وتضاربها المالية القوائم في الواردة بالمعلومات االهتمام عدم

تضر أن قبل االقتصادية الوحدة تضر عكسية قرارات أتخاذ إلى يؤدي االحيانمتخذيها.

تأتي .5 المالية القوائم في الواردة المعلومات وعدالة والمصداقية الموثوقية أنعلى لطرف التحيز دون النتائج تقديم في صحيحة أسس أتباع ضرورة من

. أخر حسابمن .6 القرار اتخاذ عملية في تأثيرات له المالية المعلومات عن الكشف أن

للوحدة السوقية القيمة في التأثير وبالنتيجة المالية القوائم مستعملياالقتصادية.

التوصيات:.2.5وبما. 1 الدولية المعايير في عليها المنصوص المالية القوائم أعداد ضرورة

. االقتصادية للوحدات االقتصادي النشاط نتيجة يعكسفي .1 والمصداقية الموثوقية يعكس وبما المالي االبالغ بجودة االهتمام

. المالية القوائم في الواردة المعلوماتالمستثمرين .2 من المتخذة القرارات تحسين في تساهم المالي االبالغ جودة أن

. االقتصادية للوحدة السوقية القيمة يعزز وبماتعزيز .3 في يساهم وبما الدولية المعايير متطلبات مع تتسق محلية معايير أصدار

. واالفصاح والقياس االعتراف ألسس المحاسبية الكوادر فهم136




قبل .4 من والمعدة المالية القوائم في الواردة بالمعلومات االهتمام ضرورة. المعلومات تلك مستعملي من الصحيح القرار التخاذ االقتصادية الوحدة

عن .5 وتعبر ومصداقية موثوقية ذات معلومات تقدم أن االقتصادية الوحدة على. منها المستفيدة االطراف عن النظر بغض النشاط نتائج عدالة

أتخاذ .6 آلجل االقتصادية بالوحدة المتعلقة المعلومات جميع عن الكامل االفصاح. دقيقة ومعلومات صحيحة أسس على المبني القرار

7.. المعلومات في تضارب إلى يؤدي ال وبما المالي االبالغ أسس توحيد ضرورة




Sourcesالمصادر -( علي، حيدر والمسعودي علي محمد طالل المالية الججاوي ط( المتوسطة المحاسبة ناشرون، ــ موزعون الكتب دار العراق، 2، كربالء، ،2014.-( حيدر خليل ابراهيم ) (2009السعدي، عن الناجمة المحاسبي القياس مشكلات ،

) الأصول استبدال على واثرها االقتصادية التضخم للعلوم بغداد كلية مجلة ، ص العراق، والعشرون، الحادي العدد .132-105الجامعة

-( حسن، عباس المزوري، حويش، محمد جودة ـ،( )2008الشجيري، أثرالمنشأة قيمة في المالي غير( الإبلاغ ماجستير رسالة عن مستل بحث ،

. دهوك جامعة منشورة،-( الحسين، عبد موفق )2012محمد، بمتطلبات ـ،( العامة الشركات التزام مدى

المالية التقارير في المجلد( الإفصاح والمحاسبية، المالية الدراسات مجلة ، العدد ف 18السابع، للدراسات 1، العالي المعهد بغداد، جامعة ،

. العراق والمالية، المحاسبية-. المالية لألوراق العراق سوق موقع في المنشورة المالية القوائم

- Abuzayed, Bana, Philip Molyneux, and Nedal Al-Fayoumi, )2009(, )Market value, book value and earnings(, Managerial Finance, Vol. 35 No. 2, UK, pp.156-179.

- Bauwhede, Heidi Vander., )2001(, )What Factors Influence Financial Statement Quality?(, Prepared for The Euro conference on Financial Reporting and Regulatory Practices in Europe, Palermo, Italy, May 20-23, 2001, pp.1-6.

- Beest, Ferdy van, Geert Braam, Suzanne Boelens, )2009(, )Quality of Financial Reporting: measuring qualitative characteristics( Nijmegen Center for Economics, Institute for Management Research Radboud University Nijmegen, W.P.09-108, Netherlands, pp.1-41.

- Benston, George J., )2003(, )The Quality of Corporate Financial Statements and Their Auditors before and after Enron(, Policy Analysis, No.497, November 6, USA, pp.1-29.

- Chandrupatla, Tirupathi R., )2009(, )Quality and Reliability in Engineering(, Cambridge University Press, ISBN: 9780521515221, UK, pp.1-10.

- Cohen, Daniel A., )2003(, )Quality of Financial Reporting Choice: Determinants and Economic Consequences(, Department of




Accounting and Information Management Kellogg School of Management, Northwestern University, UK, pp. 1-55.

- Cole, Simon, )2012(, )The Impact of Reputation on Market Value(, WORLD ECONOMICS, Vol.13, No.3, UK, pp. 47-65.

- Damodaran, Aswath, )2007(, )Return on Capital )ROC(, Return on Invested Capital )ROIC( and Return on Equity(, Stern School of Business, SSRN-id1133166, papers.ssrn.com, USA, pp.1-69.

- Diana, CozmaIghian, )2009(, )Historic cost versus fair value(, Annals of Faculty of Economics, vol.3, issue1, Romania, pp.860-865.

- Ehrhardt, Michael, and, Brigham, Eugenef, )Financial Management: Theory and Practice, 13 edition(, southern- western gengage learning, USA, 2011.

- Elliott, Barry, Elliott, Jamie, )Financial Accounting and Reporting 14 ed(, Pearson Education Limited, UK, 2011, pp.1-897.

- FAS.157, )Fair Value Measurements(, Financial Accounting Standards Board, USA, 2010, p.1-90.

- Fernandez, Pablo, )2004(, )Company Valuation methods. The most common errors in valuations(, University of Navarra, Spain, pp.1-30.

- Haslam, J., Chow, D., )2012(, )Financial reporting(, University of London International Programmers, AC3091, UK, pp.1-66.

- IASCF, )Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements(, International Accounting Standards Board Framework, United Kingdom, 1989, pp.73-93.

- ICAEW, )Measurement in Financial Reporting(, The Institute of Chartered Accountants in England and Wales, United Kingdom, 2006, p.1-77.

- IVS.1, )Market Value Basis of Valuation(, International Valuation Standards Committee, edition.6, United Kingdom, 2003, p.94-106.

- KABALSKI, Przemysław, )2009(, )Comments on the Objective of Financial Reporting in the Proposed New Conceptual Framework(, Eurasian Journal of Business and Economics, Vol.2 )4(, Kyrgyzstan, pp. 95-111.

- Man, Mariana, Ravas, Bogdan, Gadau, Liana, )2011(, )Historic cost versus fair value( Polish Journal of Management Studies, vol. 4, Poland, pp.135-150.




- Marangu, Kenneth, Jagongo, Ambrose, )2014(, )Price to Book Value Ratio and Financial Statement Variables(, Global Journal of Commerce & Management Perspective,Vol.3, Hungary, pp.50-56.

- Mueller, Gerhard G., 1998, )The role of financial reporting: discussion(, International Capital Markets,ISBN1-55775-7740, USA, pp.108-112.

- Norouzi, Mohammad, Samadi, Mahmoud, )2013(, )The study of relationship between shareholder values added )sva( and different criteria of the risk adjusted return(, International Research Journal of Applied and Basic Sciences, Vol.5, Iran, pp.1164-1168.

- Realdon, Marco, )2007(, )Book Values and Market Values of Equity and Debt(, Quantitative and Qualitative Analysis in Social Sciences, Vol. 1, USA, pp. 26-42.

- Reilly, Robert. F, )2011(, )Is Fair Value Equal to Fair Market Value(, NAPTR-TEC Annual Conference Charleston, South Carolina, USA, pp.1-30.

- Rotblut, Charles , )2010(, )The Importance of Book Value(, American Association of Individual Investors is an independent, issued July 2010,USA,pp.25-28.

- Thenmozhi, M., )2000(, )MARKET VALUE ADDED AND SHARE PRICE BEHAVIOUR AN EMPIRICAL STUDY OF BSE SENSEX COMPANIES(, Delhi Business Review Vol.1, India, pp.1-11.

- Verdi, Rodrigo S., )2006(, )Financial Reporting Quality and Investment Efficiency(, University of Pennsylvania, http://papers.ssrn.com, USA, pp.1-44.



utq.edu.iqutq.edu.iq/Magazines/docutq2016/33.docx · Web viewأ.م.د. حيدر علي جراد...

Documents

Transcript of utq.edu.iqutq.edu.iq/Magazines/docutq2016/33.docx · Web viewأ.م.د. حيدر علي جراد...