UPM-Kymmene Oyj Yhtiökokous 2012...Biofore toiminnassa – lisäarvoa puusta ja biomassasta Tarrat...
Transcript of UPM-Kymmene Oyj Yhtiökokous 2012...Biofore toiminnassa – lisäarvoa puusta ja biomassasta Tarrat...
UPM-Kymmene Oyj Yhtiökokous 2012
Toimitusjohtaja
Jussi Pesonen
30. maaliskuuta 2012
| © UPM
Materiaali- ja energiatehokkuus
Uusiutuvat ja kierrätettävät tuotteet
Innovaatiot ja uudet liiketoiminnat
Resurssien niukkuus
Maailmantalouden painopiste siirtyy
Ilmastonmuutos
Digitalisaatio
Maailma muuttuu Biofore –
kasvua ja kilpailuetua
METSÄ ON TÄYNNÄ UUSIA MAHDOLLISUUKSIA
| © UPM
Sisältö
• Tulos 2011
• Strategia
– UPM:n uudistuminen
– Investointi biodieseliin
– Myllykoski-yrityskauppa
– Kasvumahdollisuudet
• Vastuullisuus kaikessa toiminnassa
• Yhteenveto
3 | © UPM
TULOS 2011
| © UPM
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
-15,0
-12,0
-9,0
-6,0
-3,0
0,0
3,0
6,0
9,0
12,0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Lähde: Cepiprint, Cepifine, OECD
Graafisten papereiden
kysynnän kasvu
Toinen talouden laskusuhdanne Euroopassa
neljän vuoden sisällä
5
Euroalueen ennakoiva
suhdannekuvaaja
Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja (Y/Y %) Paperin kysynnän kasvu (%, liukuva 3 kk)
| © UPM
Korkeammat myyntihinnat kumosivat
merkittävästi korkeampien muuttuvien
kustannusten nousun
6
Nettovelka
EUR 3 592 milj. +306 milj.
Hallituksen osinkoesitys
EUR 0,60 +9 %
Operatiivinen rahavirta
EUR 1 041 milj. +59 milj.
Markkina-arvo
EUR 4 466 milj. 35 %
Liikevaihto
EUR 10 068 milj. +13 %
EBITDA
EUR 1 383 milj. +3 %
Liikevoitto (*
EUR 682 milj. -7 %
Tulos/ osake (*
EUR 0,93 -6 %
*) ilman kertaluonteisia eriä
| © UPM
Liikevoitto
7
6,8
3,5
5,4
8,3
7,2
6,0
8,2
0
2
4
6
8
10
12
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
% liikevaihdosta Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä
Tavoite yli 10 %
| © UPM
-300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600
Energia, Sellu ja Tarrat jatkoivat hyvää
tuloksentekoa, Paperi ja Vaneri ylsivät noin
nollatulokseen
2011
2010
Muu toiminta
Vaneri
Tarrat
Paperi
Metsä ja sahat
Sellu
Energia
milj. euroa
8
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä
| © UPM
Rahavirta pysyi vahvana
9
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
2007 2008 2009 2010 2011
Operatiivinen rahavirta
Rahavirta
investointien
jälkeen
milj. euroa Rahavirta
• Rahavirta investointien
jälkeen oli 910 milj. euroa
vuonna 2011
• Kyky vähentää nopeasti
Myllykoski-kaupan
yhteydessä tullutta
lisävelkaa
• Mahdollisuuksia uusiin
strategisiin aloitteisiin
• Rahavirtaan perustuva
osinko
| © UPM
Kilpailukyky voidaan ylläpitää alhaisilla
investoinneilla
10
0
200
400
600
800
1 000
1 200
06 07 08 09 10 11 12e
milj. euroa
350 340
Operatiiviset investoinnit
Strategiset investoinnit
Poistot
Uruguay-
yrityskauppa
Myllykoski-
yrityskauppa
Investoinnit Arvio
| © UPM
Vahva tase Myllykoski-yrityskaupan jälkeen
11
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
2008 2009 2010 2011
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
2,6 2,5
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
2008 2009 2010 2011
30
40
50
60
70
80
48 46
Korolliset nettovelat, milj. € Korolliset nettovelat / EBITDA (liukuva 12 kk) Korolliset nettovelat, milj. € Velkaantumisaste %
Korolliset nettovelat Korolliset nettovelat
Korolliset nettovelat / EBITDA
Velkaantumisaste
| © UPM
0,20
0,30
0,40
0,50
0,60
0,70
0,80
0,90
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
2007 2008 2009 2010 2011
Osinkoehdotus vuodelle 2011
0,40
0,45
0,55
12
Operatiiviset investoinnit
Rahavirta vähennettynä
operatiivisilla investoinneilla
0,75 0,60
Hallituksen osinkoehdotus vuodelle 2011
• 0,60 euroa osaketta kohti
Osinkopolitiikan mukaan laskettu vähimmäisosinko vuodelle 2011
• 0,58 euroa osaketta kohti
Toteutunut/ ehdotettu osinko
Osinkopolitiikan mukainen vähimmäisosinko
Kassavirta
milj. euroa euroa per osake
| © UPM
Näkymät vuodelle 2012 (*
• Vuoden 2012 ensimmäisen puoliskon liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan säilyvän vuoden 2011 loppupuoliskon tasolla
• UPM:n liiketoimintojen markkinaolosuhteiden ennustetaan pysyvän vakaina kausivaihtelut huomioiden
• Kustannustason odotetaan laskevan vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2011 viimeiseen neljännekseen verrattuna muuttuvien kustannusten alenemisen ja Myllykoski-kaupan synergiaetujen seurauksena
• Hintatason arvioidaan säilyvän pääosin ennallaan vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2011 viimeiseen neljännekseen verrattuna
13
(* yksityiskohtainen "Näkymät"
Tilinpäätöstiedotteessa 2011
| © UPM
Yhteenveto – tulos 2011
14
• Vuoden 2011 EBITDA ja operatiivinen rahavirta paranivat vuodesta 2010
• Vahva tase Myllykoski-yrityskaupan jälkeen
• Markkinaolosuhteiden ennustetaan pysyvän vakaina vuoden 2012 alkupuolella ja kustannustason odotetaan laskevan vuoden 2011 viimeiseen neljännekseen verrattuna
• Hallitus ehdottaa osingon nostamista 0,60 euroon
| © UPM
STRATEGIA
| © UPM
UPM:n uudistuminen – painopistealueina
kannattavuus ja liiketoimintaportfolion
uudistaminen
• Vähäpäästöisen
energian tuotannon
laajentaminen
• Toisen sukupolven
biopolttoaineiden
kehittäminen
• Kasvu kustannus-
kilpailukykyisessä
sellussa
• Painopiste Euroopan
kannattavuudessa
• Teollisuuden
rakennejärjestelyt
Euroopassa
• Kasvu Kiinassa ja
muilla kehittyvillä
markkinoilla
• Kannattava kasvu
tarramateriaaleissa
• Vaneriliiketoiminnan
uudistaminen
• Tuotteiden
uudistaminen
Energia ja Sellu Paperi Tekniset materiaalit
Lisäarvoa uusiutuvista ja kierrätettävistä raaka-aineista
| © UPM 16
| © UPM
UPM:n uudistuminen
– Energia ja Sellu
Painopistealueet
| © UPM 17
Toimenpiteet
Vähäpäästöisen
energian tuotannon
laajentaminen
Toisen sukupolven
biopolttoaineiden
kehittäminen
Kasvu kustannus-
kilpailukykyisessä
sellussa
Hankittiin 0,8 %:n omistusosuus PVO:sta
Osallistuminen OL4 kilpailutus- ja
suunnitteluvaiheeseen
Investointi toisen sukupolven biodieseliin
Maaomistusta kasvatettiin Uruguayssa
| © UPM
UPM investoi puupohjaiseen biodieseliin
• UPM rakentaa maailman ensimmäisen korkealaatuisia
puupohjaisia liikenteen biopolttoaineita valmistavan
biojalostamon Lappeenrantaan
• Biojalostamon päätuote on korkealaatuinen, toisen
sukupolven biodiesel
• Raaka-aineena käytetään kestävästi tuotettua
raakamäntyöljyä, jota syntyy selluprosessin tähteenä
• Teknologia perustuu UPM:n innovaatioihin ja
pitkäjänteiseen kehitystyöhön
• Kaupallisen mittakaavan teollinen investointi
‒ Kokonaisinvestointi noin 150 milj. euroa
‒ Tuotanto 100 000 tonnia korkealaatuista biodieseliä vuodessa
‒ Tuotanto alkaa 2014
18
| © UPM
• Toisen sukupolven
biodiesel, joka
soveltuu
erinomaisesti
nykyautoihin
• Kasvihuonepäästöt
vähenevät 80 %
• Korkea energiasisältö
• Ei sekoitusrajaa
• Teknologia perustuu
UPM:n innovaatioihin
• Tehokas raaka-
aineen käyttö
• Integraattihyödyt
• Teollinen
infrastruktuuri
• Raakamäntyöljy, jota
syntyy selluprosessin
tähteenä
• Vakaa saatavuus
osittain omista
lähteistä
• Ei sovellu
ravinnontuotantoon
• Ei muuta välillisesti
maankäyttöä
Houkutteleva kasvuinvestointi, joka
perustuu UPM:n kilpailuetuihin
19
Kilpailukykyinen
raaka-aine
Tehokas
tuotantoprosessi
Korkealaatuinen
tuote
| © UPM
| © UPM
UPM:n biopolttoainevisio
LIIKETOIMINNAN KASVU
Uudet teknologiat ja tulevaisuuden
raaka-aineet
LIIKETOIMINNAN LAAJENTAMI-
NEN vetykäsittelytek-
niikka ja energiapuu-
konseptit
LIIKETOIMINTA ALKUUN
Lappeenrannan biojalostamo
20
| © UPM
Teollisuuden
rakennejärjestelyt
Euroopassa
Myllykoski-yrityskauppa saatiin päätökseen
Pakkauspaperiliiketoiminnan myynti
Painopiste Euroopan
kannattavuudessa
UPM:n uudistuminen
– Paperi
Painopistealueet
| © UPM 21
Toimenpiteet
Kasvu Kiinassa ja
muilla kehittyvillä
markkinoilla
o Päätöksiä ei ole vielä tehty – valmistelut
jatkuvat
Suunnitelma 200 milj. euron kustannussynergioista
Suljettu miljoona tonnia tuotantokapasiteettia
Investointi Schongaun lämmön ja sähkön
yhteistuotantolaitokseen
| © UPM
Myllykoski-yrityskauppa saatiin päätökseen
vuonna 2011
North America
Madison
Myllykoski Paper
UPM
Myllykoski
Rhein Papier
Albbruck Lang
Plattling
• Yrityskaupan arvo 835 milj. €
• Paperikapasiteetti 2,8 milj. t/v
• 0,8 %:n omistusosuus PVO:sta
• UPM on sulkenut yhteensä miljoona
tonnia paperikapasiteettia
– Myllykosken paperitehdas ja Ettringen PK3
joulukuussa 2011
– Albbruckin paperitehdas tammikuussa 2012,
arkituslinjan siirto Plattlingin tehtaalle käynnissä
– Stracelin paperitehtaan myyntiprosessi jatkuu
22
| © UPM
Myllykoski-yrityskaupan kustannussynergiat
etenevät suunnitellusti
Suunniteltujen 200 miljoonan euron
synergioiden arvioitu ajoitus ja lähteet
H2
2011
H1
2012
H2
2012
H1
2013
• Yli 100 milj. euroa odotetaan
toteutuvan vuonna 2012
• Täysimääräisesti 200 milj.
euron synergioiden odotetaan
toteutuvan vuonna 2013
• 200 milj. euron
kustannussynergiat vastaavat
noin 3 % Paperiliiketoiminta-
alueen liikevaihdosta
Kiinteät
kustannukset
Muuttuvat
kustannukset
23
| © UPM
UPM:n uudistuminen
– Tekniset materiaalit
Painopistealueet
| © UPM 24
Toimenpiteet
Kannattava kasvu
tarramateriaaleissa
Vaneriliiketoiminnan
uudistaminen
Tuotteiden
uudistaminen
Gumtac-yrityskauppa Brasiliassa
Uudet jakeluterminaalit Venäjällä ja Latinalaisessa
Amerikassa
Erikoistarratuotantolinja USA:ssa
Toimintojen tehostaminen ja tuottavuuden
parantaminen
Uudet erikoistarramateriaaliratkaisut
Muotoiltava UPM Grada -vaneri
o RFID-liiketoiminnan myynti
| © UPM 25
UPM
BIOFORE KASVUMAHDOLLISUUDET
| © UPM
UPM:llä on ainutlaatuisia kasvumahdollisuuksia
Paperi – Changshu,
Kiina
Sellu – Fray Bentos,
Uruguay
Energia – Olkiluoto,
Biopolttoaineet
Tarrat – Puola, Intia,
Brasilia, Venäjä, Turkki,
Argentina, Meksiko
26
| © UPM
UPM ForMi
UPM ProFi
Biofore toiminnassa –
lisäarvoa puusta ja biomassasta
Tarrat ja komposiitit
Bioenergia – lämpö ja sähkö
Liikenteen biopolttoaineet
Biokemikaalit
Bio- fibrillit
Sellu, paperi, vaneri, puutuotteet
27
UPM BioVerno
UPM Grada
Biofibrillit
Puun ja biomassan hankinta ja logistiikka | © UPM
VASTUULLISUUS KAIKESSA TOIMINNASSA
| © UPM
Vastuullisuus on keskeinen osa UPM:n tapaa
toimia – painopistealueet vuonna 2011
• Vakaa rahavirta
- operatiivinen
rahavirta 1 041 milj.
euroa vuonna 2011
• Hyvä
hallinnointitapa
• Vastuullinen toiminta
uudelleen-
järjestelyissä
- Työstä työhön -
ohjelmat
• Työturvallisuus
- aloite työturvallisuuden
ryhtiliikkeestä
Taloudellinen Sosiaalinen Ympäristö
Toimintaohjetta koskeva koulutus koko UPM:n henkilöstölle
| © UPM 29
• Materiaalitehokkuus
- vesi, raaka-aineet, energia
• Tehtaiden ympäristö-
suorituskyvyn jatkuva
parantaminen
| © UPM
Vastuullinen toiminta uudelleenjärjestelyissä
• Työstä työhön -ohjelmaa sovellettu kaikkien pysyvien
sulkemisten yhteydessä vuodesta 2006 alkaen
• Aktiivinen yhteistyö kuntien, ministeriöiden ja
työvoimaviranomaisten kanssa
Yrityspuistot Sulkemisvuosi Vuokralaisia
nyt
Työpaikkoja nyt/ henkilöstö
sulkemishetkellä
Voikkaa 2006 25 250 / 515 Renforsin ranta, Kajaani 2008 31 450 / 535
Myllykosken tehdas Työllisyys
UPM:llä
Muut työnantajat
+ yrittäjyys
Koulutus
127 36+8 39
30
Myllykosken tehtaan 497 työntekijästä 42 %:lla on jatkosuunnitelma
i
| © UPM
Työturvallisuuden ryhtiliike
• UPM:n kolmivuotisen hankkeen tavoitteena on parantaa turvallisuutta
työpaikoilla koko konsernissa
• Selkeät tavoitteet:
– Maailmanluokan turvallisuustulokset vuonna 2015
– Ei kuolemaan johtaneita työpaikkatapaturmia
31 | © UPM
0
5
10
15
20
25
2007 2008 2009 2010 2011 2012YTD
Poissaoloon johtaneiden työpaikkatapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti
Tavoite
2015
| © UPM
Materiaalitehokkuus on keskeinen osa
UPM:n toimintaa – enemmän vähemmällä
32
0
400
800
1200
1600
2000
02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
UPM:n sähkönkulutus tuotettua paperitonnia kohti
kWh/ t
0
50
100
150
200
250
02 03 04 05 06 07 08 09 10 110
4
8
12
16
20
0
10
20
30
40
50
02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
UPM:n kaatopaikkajätteen kokonaismäärä
1000 t m3/t sellu
UPM:n prosessijäteveden määrä
sellutonnia kohti
paperitonnia kohti
Vedenkäytön tehokkuus Raaka-ainetehokkuus Energiatehokkuus
m3/t paperi
| © UPM
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
Johdonmukaista kasvua uusiutuvan
energian tuotannossa
• Viimeisen vuosikymmenen
aikana:
– 84 % kasvu biomassapohjaisen
energian tuotannossa
– 15 % kasvu vesivoimassa
• 79 % UPM:n energiantuotannosta
on hiilidioksidineutraalia
• Energiatehokkuuden
parantaminen
– 2011 säästöt 19 milj. euroa
– 2009-2010 säästöt 55 milj. euroa
33
MW
Ydinvoima
Vesivoima
Biomassa
Vähäpäästöinen energian
tuotantokapasiteetti
YHTEENVETO
| © UPM
UPM:llä on potentiaalia kasvavaan
omistaja-arvon luontiin
35
Vahva vapaa kassavirta
Kilpailukykyiset, arvokkaat ja
kassavirtaa tuottavat tuotantolaitokset
Kassavirtapohjainen osinko
Parempi kannattavuus konsolidaation, kustannus-
synergioiden ja uudelleenjärjestelyjen kautta
Case Myllykoski
Kasvu Biopolttoaineet
Tarrat, Paperi kasvumarkkinoilla
Vähäpäästöinen Energia, kilpailukykyinen Sellu
Uudet Biofore tuotteet
Strateginen
mahdollistaja
Lyhyt ja keskipitkä
aikaväli
Keskipitkä ja pitkä
aikaväli
| © UPM