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Unternehmenspräsentation MBB SE München, 20. - 21. Mai 2015
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Unternehmenspräsentation
MBB SE
München, 20. - 21. Mai 2015
Mission
Q1 2015
Unternehmen
Aktie
2
Mission: Mittelständisch und familiengeführt erzielt MBB mit deutscher Technologie- und
Ingenieurskompetenz überlegenes Umsatz- und Wertewachstum
3
Wachstum
Deutsche Technologie- und
Ingenieurskompetenz
Mittelständisch MBB
Familiengeführt
Kauf von neuen
Unternehmen
Kauf von Unternehmen für
unsere Töchter
■ MBB Fertigungstechnik 2012
■ CT Formpolster 2010
■ DTS 2008
■ Hanke 2006
■ OBO-Werke
2014 Huntsman Tooling Bereich
■ Delignit
2013 DHK automotive
2013 HTZ Holztrocknung
■ DTS
2010 ICSmedia
■ MBB Fertigungstechnik
2014 Ausbildungszentrum
2013 MBB Technologies (China)
■ CT Formpolster
2014 Betriebsimmobilie
2014 CNC-Schneidemaschine
■ Hanke Tissue
2015 Neue Topa-Linie
2014 Papiermaschine
■ DTS
2015 Betriebsimmobilie
■ Delignit
2015 Betriebsimmobilie
2013 Hochverdichtungspresse
Investitionen in
unsere Töchter
Organisch Buy & Build M&A New
4
MBB - Wachstumspfade
* Seit IPO inkl. 2,92 € Dividenden und 20,56 € per 31.12.2014 5
Werte-Entwicklung
2005 2014
237
37
13,2
1,7
24
-14
9,5
23,5
Aktienkurs in €*
Konzernergebnis
Umsatz
Net-Cash
Mission
Q1 2015
Unternehmen
Aktie
6
in Mio. €
Erfolgreiches erstes Quartal 2015
+ 8,3 %
55,6
60,2
Q1
2014
Q1
2015
Umsatz
7
6,4
5,5
+ 16,6 %
Q1
2015
Q1
2014
3,13,2
- 3,4 %
Q1
2014
Q1
2015
EBITDA Ergebnis
in Mio. € in Mio. €
Solide Kapitalstruktur
Stand: 31. März 2015
53
(26 %)
86
(42 %)
37
(18 %)
83
(40 %)
Aktiva
87
(42 %)
205
65
(32 %)
Passiva
205
in Mio. €
Anlagevermögen
Cash
Eigenkapital
Finanzschulden
Sonstige Schulden
Umlaufvermögen
8
Substanz gewinnt
Eigenkapital 78,6
82,5
Cash
Net-Cash
58,7
15,7
24,3
52,7
Q4 2014
Q1 2015
in Mio. €
9
Mission
Q1 2015
Unternehmen
Aktie
10
11
2015 Prognose: Umsatz bis 250 Mio. € bei mindestens 1,75 € eps
250e
Umsatz in Mio. €
MBB Fertigungstechnik Sondermaschinenbau (MBB Unternehmen seit 2012)
Delignit Holzwerkstoffe (MBB Unternehmen seit 2003)
DTS IT-Dienstleistungen (MBB Unternehmen seit 2008)
Hanke Tissue Tissue Produkte (MBB Unternehmen seit 2006)
CT Formpolster Weichschäume (MBB Unternehmen seit 2010)
OBO Polyurethanwerkstoffe (MBB Unternehmen seit 2003)
MBB Fertigungstechnik – weltweiter Ausrüstungspartner der Automobilindustrie
96,0103,0106,7102,1
66,567,0
2014 2013 2012 2011 2010
+7 %
2015e 2009 2016e
Umsatz in Mio. €
Ursprung
Gegründet als CLAAS Werkzeugbau in den 60er Jahren
Entwicklung zum führenden Sondermaschinenbauer für die
Automobil- und Luftfahrtindustrie
Verkauf durch CLAAS im Jahr 2012
Unternehmen
Mitarbeiter ca. 320 zzgl. 35 Auszubildenden
Standorte in Beelen (D) und Changzhou (CN)
Kunden zu ca. 80 % Automobilindustrie
Geschäftsbereiche
Montagetechnik
Verbindungstechnik
Werkzeugbau
Märkte
Automobilindustrie
Luftfahrtindustrie
General Industries
12
13
MBB Fertigungstechnik – Geschäftsfelder
Nockenwellen
Lenksäule
und -sensor
Fahrwerke
Luftfahrt
Agrartechnik
Haushalts-
geräte
Automotive Weitere
Investitionen 2013/2014
Neues CNC Bearbeitungszentrum und Montageroboter
Automatisierte Furniersortierung und zusätzliche Fügestraße
Neue Hochverdichtungspresse
Akquisition der DHK automotive Gruppe
Kauf von rd. 20.000 qm Hallenfläche
Neue Aufträge, Investitionen und Innovationen – Delignit auf Wachstumskurs
Neue Aufträge 2014/2015
Building Equipment Industrieboden Projekte 2014
Automotive LCV Transporterboden OEM SOP 2015
Spezial Railfloor Hochgeschwindigkeitszüge SOP 2015
Innovationen 2013/2014
dunacore®-Leichtbau-Sandwich-Wabe aus nachwachsenden
Rohstoffen
Automotive LCV Boden mit Ladungssicherungssystem
zertifiziert nach neuester Norm EN ISO 27956
carbonwood® – Holz-CFK-Verbundwerkstoff
14
Umsatz in Mio. €
42,6
35,234,130,6
26,722,4
2013 2015e 2012
+14 %
2014 2016e 2011 2009 2010
-30%
0%
30%
60%
90%
120%
150%
180%
210%
240%
270%
300%
330%
M 12 J 12 S 12 N 12 J 13 M 13 M 13 J 13 S 13 N 13 J 14 M 14 M 14 J 14 S 14 N 14 J 15 M 15 M 15
Delignit AG
MDAX
SDAX
DAX
Prime All Shares
Delignit Aktie
Stand: 13. Mai 2015
3y + 195 %
15
Hanke Tissue – Investitionen in margenstarkes Wachstum
16
Ausbringungsmengen 2014 (in t pro Tag)
Logistikzentrum 7.600 qm
Neue 5-Farb-Logo-Druckmaschine
Neue Konvertierungslinie für Tischläufer
Neue Konvertierungslinien für Kosmetiktücher
Neue Konvertierungslinie für Toilettenpapier
Vollautomatische Verpackungslinie für Toilettenpapier
Weitere abgeschlossene Investitionen
0
Papier-
maschine I
Okt.
Papier-
maschine II
Sept. März Apr. Febr. Jan. Aug. Juli Juni Mai
40
20
0
80
60
100
Umsatz in Mio. €
29,9
23,522,722,422,817,9
2013 2011 2009 2010 2014 2012 2015e
+11 %
2016e
DTS – konsequentes Wachstum mit Fokus auf Technologieführerschaft
DC Herford 1983
Berlin 2012
Hannover 2009
Bremen 2009
Datacenter
DC Münster 2010
Sales- /Service-Office
Bochum 2008
DC Hamburg 2014
Regionale Entwicklung 2008 – 2014
17
34,335,732,7
28,2
22,119,8
2009 2016e
+12 %
2015e 2014 2013 2010 2012 2011
Umsatz in Mio. €
Sonstiges
Geschäft
Kfz
Matratzen
30 %
CT Formpolster wächst mit Fokus auf Matratzen – Internet Drop-Shipping als Wachstumsfeld
davon Internetkunden
Matratzen
56 %
Sonstiges
Kfz
18
Umsatz in Mio. €
2014
20,5
2011
17,7
2010
19,8
18,5 18,0
+3 %
2013
18,4
2012 2009 2016e 2015e Umsatzverteilung 2015e
Umsatzverteilung 2009
PU/EP Flüssig-
materialien
PU/EP Pasten
EP Platten PU Platten
OBO-Festholz®
PU Platten
OBO ist organisch und durch Zukauf des Tooling Geschäftsbereiches von Huntsman Advanced
Materials gewachsen
Umsatzverteilung 2009
Umsatzverteilung 2015e
19
12,411,810,5
8,56,5
2013
Akquisition
Huntsman
2011 2015e 2009
+16 %
2014
2012
13,5
2010 2016e
WERK II
Umsatz in Mio. €
MBB will durch Akquisitionen stark wachsen
67
85
41
95
62 56
37
63
Q3
/2
013
Q4
/2
014
Q3
/2
014
Ø 63
Q1
/2
014
Q4
/2
013
Q2
/2
014
Q2
/2
013
Q1
/2
015
MBB M&A „Leads“ M&A Trends bei MBB
Größen-
klassen
Add-On
Optionen
Preis-
erwartungen
Zunehmend
Unternehmen mit
50-100 Mio. € Umsatz
Zunehmend passgenaue
Unternehmen zur
strategischen Ergänzung
Gestiegene
Preiserwartungen auf
Seiten der Unternehmens-
verkäufer
Bedeutung
von
Reputation
Vielzahl von Situationen,
in denen nicht der
höchste Kaufpreis
relevant ist; Abneigung
ggü. PE Geschäftsmodell
20
Ø ~ 250-300 Leads p.a mit
~ 100 weitergehende Analysen
Mission
Q1 2015
Unternehmen
Aktie
21
Kontinuierliche Teilhabe für Aktionäre durch Dividende und Aktienrückkäufe
0,10
0,25 0,25
0,33
0,440,50
0,55 0,57
0,25
0,25
2014 2015e 2011 2009 2013 2008 2006 2010
0,50
2007 2012
CAGR + 24%
in € pro Aktie
2x
22
Aktienrückkaufprogramm
IPO
-30%
0%
30%
60%
90%
120%
150%
180%
210%
240%
270%
M 12 A 12 N 12 F 13 M 13 A 13 N 13 F 14 M 14 A 14 N 14 F 15 M 15
MBB SE
MDAX
SDAX
DAX
Prime All Shares
Stand: 13. Mai 2015 23
Aktie und Kursziele der Analysten per Mai 2015
3Y + 203 % Aktueller Kurs: 23 €
28 € BUY
27 € BUY
26 € BUY
Hauck & Aufhäuser
Oddo Seydler
SRH AlsterResearch
WGZ Bank Research
* Die Gründer Gert-Maria Freimuth und Dr. Christof Nesemeier halten je etwa 35 % der ausstehenden MBB SE Aktien.
Factsheet
24
UNTERNEHMEN MBB Töchter
CT Formpolster GmbH
Delignit AG
DTS IT AG
AKTIONÄRSSTRUKTUR KENNZAHLEN (in Mio. €) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Umsatz 63 114 199 81 100 110 205 228 237
EBITDA 10,6 21,2 19,5 7,9 -3,2 9,2 24,6 22,7 22,0
Konzernergebnis 4,3 13,6 8,0 3,5 -6,8 3,3 13,6 13,5 13,2
EPS in € 0,65 2,07 1,22 0,54 -1,04 0,51 2,11 2,09 2,01
DPS in € 0,10 0,25 0,25 0,50 0,33 0,44 0,50 0,55 0,57e
Bilanzsumme 79,4 131,9 139,9 101,9 91,7 85,8 148,7 177,2 196,7
Eigenkapital 35,5 50,5 54,3 55,6 47,4 45,7 57,4 67,8 78,6
Eigenkapitalquote 44,7 % 38,3 % 38,8 % 54,5 % 51,7 % 53,3 % 38,6 % 38,3 % 39.9%
Net Debt (-) / Net Cash (+) 8,9 0,8 -1,0 10,7 14,8 13,7 31,5 23,8 24,3
Mitarbeiter 1.340 1.792 1.827 1.122 665 714 998 1.066 1.146
Kontakt Stammdaten der Aktie
MBB SE ISIN DE000A0ETBQ4
Joachimsthaler Straße 34 WKN A0ETBQ
10719 Berlin Art der Aktie Stammaktie
Reuters Code MBBG.DE
T +49 30 844153-30 Börsenkürzel MBB
F +49 30 844153-33 Zulassungssegment Prime Standard
[email protected] Anzahl der Aktien 6.600.000
www.mbb.com davon eigene Aktien 13.225
Finanzkalender
29. Mai 2015 Quartalsbericht Q1.2015
30. Jun. 2015 Hauptversammlung 2015
31. Aug. 2015 Quartalsbericht Q2.2015
25. Nov. 2015 Deutsches Eigenkapitalforum 2015
30. Nov. 2015 Quartalsbericht Q3.2015
31. Dez. 2015 Ende des Geschäftsjahres
Die MBB SE ist eine mittelständische und
familiengeführte Unternehmensgruppe mit Tech-
nologie- und Ingenieurskompetenz. MBB wächst seit
Gründung im Jahr 1995 nachhaltig sowohl durch die
langfristige Wertsteigerung der Unternehmen als auch
akquisitorisch. Dabei steht der Name MBB für
Messerschmitt-Bölkow-Blohm.
OBO Werke GmbH & Co. KG
Dr. Peter Niggemann (Stellvertretender Vorsitzender)
Dr. Christof Nesemeier
MBB Fertigungstechnik GmbH
AKTIENKURSENTWICKLUNG (3 Jahre)
Hanke Tissue Spolka z o.o.
VerwaltungsratGeschäftsführende Direktoren
Dr. Christof Nesemeier (CEO) Gert-Maria Freimuth (Vorsitzender)
Anton Breitkopf
Dr. Gerrit Karalus
Klaus Seidel
71 %
29 %
Gründer Freefloat
-30 %
0 %
30 %
60 %
90 %
120 %
150 %
180 %
210 %
240 %
270 %
300 %
M 12 J 12 S 12 N 12 J 13 M 13 M 13 J 13 S 13 N 13 J 14 M 14 M 14 J 14 S 14 N 14 J 15 M 15 M 15
MBB SE
MDAX
SDAX
DAX
Prime All Shares
Quartalsbericht Q1.2015 29. Mai 2015
Hauptversammlung 2015 30. Juni 2015
Quartalsbericht Q2.2015 31. August 2015
Quartalsbericht Q3.2015 30. November 2015
Ende des Geschäftsjahres 31. Dezember 2015
FINANZKALENDER
25
Die Informationen dieser Präsentation stellen kein Angebot zum Verkauf und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Kauf oder zur Zeichnung von Aktien der MBB SE dar, sondern dienen
ausschließlich Informationszwecken.
Deutscher Rechtsrahmen
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nachfolgenden Informationen gestattet. Die Einstellung dieser Informationen ins Internet stellt kein Angebot an Personen mit Wohn- bzw. Geschäftssitz in anderen Ländern, insbesondere in den
Vereinigten Staaten von Amerika, Großbritannien und Nordirland, Kanada und Japan dar. Die Aktien der MBB SE werden ausschließlich in der Bundesrepublik Deutschland öffentlich zum Kauf und zur
Zeichnung angeboten.
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Keine Anlageberatung
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Zukunftsaussagen
Soweit in den in dieser Präsentation enthaltenen Informationen Prognosen, Einschätzungen, Meinungen oder Erwartungen geäußert oder Zukunftsaussagen getroffen werden, können diese Aussagen
mit bekannten sowie unbekannten Risiken und Ungewissheiten verbunden sein. Die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen können daher wesentlich von den geäußerten Erwartung und
Annahmen abweichen.
Risikobehaftete Anlage
Aktien von Wachstumsunternehmen können große Chancen aufweisen, aber zwangsläufig auch die hiermit verbundenen Risiken. Aktien von Wachstumsunternehmen stellen somit prinzipiell eine
risikobehaftete Geldanlage dar. Ein Verlust des Investments kann nicht ausgeschlossen werden. Deshalb eignet sich diese Anlageform generell eher zur Diversifizierung im Rahmen einer
Portfoliostrategie.
Vertraulichkeit
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Telefax: 030-844 15 333
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HAFTUNGSAUSSCHLUSS - DISCLAIMER
26
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D-10719 Berlin
Tel: 030-844 15 330
Fax: 030-844 15 333
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27
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