UNIVERSIDAD ESTATAL DEL SUR DE MANABÍrepositorio.unesum.edu.ec/bitstream/53000/227/1/... · III....
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UNIVERSIDAD ESTATAL DEL SUR DE MANABÍ UNIDAD ACADÉMICA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS CARRERA ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS AGROPECUARIAS TESINA DE GRADO PREVIA A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO DE: INGENIERO EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS AGROPECUARIAS TEMA: PROYECTO DE INVERSIÓN PARA PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE HARINA DE MAZORCA DE CACAO COMO SUPLEMENTO ENERGÉTICO EN LA ALIMENTACIÓN ANIMAL. TUTOR: Eco. Hernán Delgado Solís AUTOR: Morán Pincay Ángel JIPIJAPA – MANABÍ – ECUADOR -2012-
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UNIVERSIDAD ESTATAL DEL SUR DE MANABÍ
UNIDAD ACADÉMICA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS
CARRERA ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS AGROPECUARIAS
TESINA DE GRADO
PREVIA A LA OBTENCIÓN DEL
TÍTULO DE:
INGENIERO EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
AGROPECUARIAS
TEMA:
PROYECTO DE INVERSIÓN PARA PRODUCCIÓN Y
COMERCIALIZACIÓN DE HARINA DE MAZORCA
DE CACAO COMO SUPLEMENTO ENERGÉTICO
EN LA ALIMENTACIÓN ANIMAL.
TUTOR: Eco. Hernán Delgado Solís
AUTOR:
Morán Pincay Ángel
JIPIJAPA – MANABÍ – ECUADOR -2012-
i
ÍNDICE
CONTENIDO
ÍNDICE........................................................................................................ i AGRADECIMIENTO .................................................................................. iii DEDICATORIA ..........................................................................................iv DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD ................................................ v CERTIFICACIÓN .......................................................................................vi TEMA ......................................................................................................... 1 I. INTRODUCCIÓN ................................................................................ 2 II. JUSTIFICACIÓN .............................................................................. 3 III. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA .............................................. 4 3.1. Formulación del problema............................................................... 4 3.2. Delimitación del problema. ............................................................... 4 IV. OBJETIVOS ..................................................................................... 5 4.1. Objetivo general ............................................................................... 5 4.2. Objetivos específicos ....................................................................... 5 V. MARCO TEÓRICO. ......................................................................... 6 5.1. Generalidades del cacao (Theobroma cacao L.) ............................. 6 5.2. Las harinas. ................................................................................... 12 VI. DISEÑO METODOLÓGICO........................................................... 16 6.1. Hipótesis General........................................................................... 16 6.2. Tipo de estudio............................................................................... 16 6.3. Métodos y técnicas ........................................................................ 16 6.4. Variables e indicadores .................................................................. 17 6.4.1. Variable Independiente ............................................................... 17 6.4.2. Variable Dependiente ................................................................. 17 6.5. Indicadores .................................................................................... 18 6.6. Ubicación geográfica...................................................................... 18 6.7. Población y muestra....................................................................... 18 6.8. Recursos utilizados ........................................................................ 18 VII. PRESENTACIÓN, ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS......................................................................................... 20 7.1. Estudio de mercado ....................................................................... 20 7.1.1. Introducción ................................................................................ 20 7.1.2. Análisis de la encuesta ............................................................... 20 7.1.3. Resultado de la encuesta ........................................................... 22 7.1.4. Análisis de la Oferta.................................................................... 28 7.1.5. Características del producto final (Harina de la Mazorca del Cacao) 28 7.1.6. Posibilidades del proyecto .......................................................... 29 7.2. Estudio técnico del proyecto .......................................................... 30 7.2.1. Localización ................................................................................ 30 7.2.2. Descripción del proceso industrial .............................................. 31 7.2.3. Infraestructura y equipamiento ................................................... 33 7.2.4. Requerimiento de Materiales directos e Indirectos ..................... 34
ii
7.2.5. Ingresos ...................................................................................... 35 7.2.6. Propuesta administrativa ............................................................ 36 7.3. Estudio económico ......................................................................... 38 7.3.1. Inversión Inicial ........................................................................... 39 7.3.2. Financiamiento ........................................................................... 41 7.3.3. Presupuesto de Personal............................................................ 41 7.3.4. Presupuesto Gastos Administrativos y de Ventas ...................... 42 7.4. Evaluación financiera ..................................................................... 43 7.4.1. Estado de Pérdidas y Ganancias................................................ 43 7.4.2. Flujo de Caja............................................................................... 45 7.4.3. Costo promedio ponderado del capital (WACC) ......................... 47 7.4.4. TIR .............................................................................................. 47 7.4.5. VAN ............................................................................................ 48 7.4.6. Relación beneficio costo B/C ...................................................... 48 7.4.7. Periodo de Recuperación de la inversión ................................... 48 7.4.8. Punto de Equilibrio...................................................................... 49 VIII. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES. ............................. 51 8.1. Conclusiones.................................................................................. 51 8.2. Recomendaciones ......................................................................... 52 BIBLIOGRAFÍA ........................................................................................ 53 ANEXOS .................................................................................................. 54
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AGRADECIMIENTO
A Dios por habernos dado la vida, la sabiduría y perseverancia
para superar los obstáculos y aprovechar las oportunidades que la vida
nos brinda.
A mis padres por ser el pilar fundamental del cumplimiento de este ideal y
haberme entregado el maravilloso don de la vida, y por enseñarme que
con el esfuerzo y dedicación puedo superar todos los obstáculos que se
presenten en el camino brindándome su apoyo incondicional para la
culminación de una de las etapas más importante de mi vida
ANGEL MORAN PINCAY
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DEDICATORIA
A Dios. Por permitirme llegar a este momento tan especial en mi
vida. Por los triunfos y los momentos difíciles que me han enseñado a
valorarte cada día más.
A mi Madre. Por haberme educado y soportar mis errores. Gracias a tus
consejos, por el amor que siempre me has brindado, por cultivar e
inculcar ese sabio don de la responsabilidad.
A mi Padre. A quien le debo todo en la vida, le agradezco el cariño, la
comprensión, la paciencia y el apoyo que me brindó para culminar mi
carrera profesional.
A mis Hermanos. Porque siempre he contado con ellos para todo, gracias
a la confianza que siempre nos hemos tenido; por el apoyo y amistad
A mis maestros. Gracias por su tiempo, por su apoyo y por los
conocimientos que me transmitieron en el desarrollo de mi formación
profesional,
ANGEL MORAN PINCAY
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DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
La responsabilidad del contenido de esta Tesina de Grado, cuyo tema es:
“PROYECTO DE INVERSIÓN PARA PRODUCCIÓN Y
COMERCIALIZACIÓN DE HARINA DE MAZORCA DE CACAO COMO
SUPLEMENTO ENERGÉTICO EN LA ALIMENTACIÓN ANIMAL.”,
corresponde al Egresado: Moran Pincay Ángel, exclusivamente y los
derechos patrimoniales de la misma a la Universidad Estatal del Sur de
Manabí.
Moran Pincay Ángel
AUTOR
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1
TEMA
“PROYECTO DE INVERSIÓN PARA PRODUCCIÓN Y
COMERCIALIZACIÓN DE HARINA DE MAZORCA DE CACAO COMO
SUPLEMENTO ENERGÉTICO EN LA ALIMENTACIÓN ANIMAL.”
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I. INTRODUCCIÓN
El comercio mundial de productos primarios, entre ellos el cacao en grano,
es de significativa importancia, dado que la producción y el comercio de
estos bienes constituyen la base de la economía nacional de la mayoría de
los países subdesarrollados. Sin embargo es de hacer notar que la
importancia relativa de las exportaciones de productos primarios con
respecto al valor total de exportaciones de los países subdesarrollados ha
venido declinando.
Los productos primarios constituyen la materia prima para obtener bienes
finales a ser consumidos por la población y contribuir así con la satisfacción
de los requerimientos energéticos y nutricionales. No obstante algunos
rubros como el cacao y el café son considerados bienes de lujo, en vista de
que no son indispensables, es decir no son considerados bienes de primera
necesidad en la alimentación.
De las almendras de cacao, fermentadas y secas (o sin fermentar) se
obtienen subproductos y productos finales a través de procesos industriales.
En Manabí existe un alto porcentaje de producción de cacao, el cual es
aprovechado el 80% que se vende a comerciantes o intermediarios en los
centros de acopio. Una parte (20% aprox.) se desperdicia debido a que los
agricultores no conocen ningún tipo de aprovechamiento del cacao. La
mazorca del cacao es barata debido a que no es bien apreciada ya que el
agricultor desconoce de sus bondades y aplicaciones. (ANECACAO).
Es por eso, que en el Cantón Jipijapa se hace necesaria la implementación
de un micro empresa productora de harina de mazorca del cacao, que
permita aprovechar la materia prima no solo del Cantón con sus parroquias
productoras de cacao, sino también de los cantones cercanos como Olmedo,
Paján, Pichincha, y darle el respectivo valor agregado.
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II. JUSTIFICACIÓN
En Manabí y particularmente en el Cantón Jipijapa no existen micro
empresas que permitan aprovechar la Mazorca del Cacao, para
transformarla en producto elaborado, y de esta manera poderlo comercializar
en mercados nacionales e internacionales. Por otro lado, en nuestra
provincia se cuenta con una producción considerable del cacao (14% de la
producción nacional) de la misma que es comercializada sin aprovechar la
mazorca del cacao.
La instalación de esta fábrica favorecerá la creación de fuentes de trabajo,
que aportaría a la disminución del desempleo en el cantón Jipijapa y sus
alrededores, de esta forma se mejoraría la calidad de vida, se tendrían
ingresos económicos y una seguridad laboral. En nuestro medio no hay
muchas fuentes de trabajo y dicha micro empresa ayudaría también a la
economía del cantón Jipijapa.
La incorporación de maquinaria en la industria, pretende utilizar mano de
obra y recursos creados dentro del Ecuador, además utilizando
profesionales graduados en el medio que fomenten al desarrollo del país. Y
así; ayudar a que nuestros profesionales pongan sus conocimientos
adquiridos en su etapa de estudio.
La planta procesadora de Harina de la Mazorca del Cacao estará ubicada en
una zona no muy poblada km 2 vía Noboa para no causar daños a la
comunidad, y los desechos que generaría el proceso serán utilizados, como
abono para la agricultura, de esa manera mitigar el impacto ambiental.
.
4
III. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
3.1. Formulación del problema
A continuación se formula la interrogante a la que se pretende dar respuesta:
¿De qué manera la producción de harina de mazorca de cacao aporta como
suplemento energético en la alimentación animal?
3.2. Delimitación del problema.
Contenido: Proyecto de inversión para producción y comercialización de
harina de mazorca de cacao como suplemento energético en la alimentación
animal
Clasificación: Económica-Productiva
Espacio: Cantón Jipijapa
Tiempo: Esta investigación se desarrolló durante el periodo Marzo– Agosto
del 2012
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IV. OBJETIVOS
4.1. Objetivo general
Determinar la factibilidad técnica y económica para producir y
comercializar de harina de mazorca de cacao como suplemento
energético en la alimentación animal.
4.2. Objetivos específicos
Realizar un estudio de mercado, para la implantación de una planta
procesadora de harina de la mazorca del cacao.
Efectuar un estudio técnico y administrativo para el proceso de
elaboración de la harina de la mazorca del cacao.
Realizar una evaluación económico-financiera del proyecto propuesto.
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V. MARCO TEÓRICO.
5.1. Generalidades del cacao (Theobroma cacao L.)
5.1.1. Descripción botánica y ecológica.
El cacao (Theobroma cacao L.) es una planta originaria de América tropical,
perteneciente a la familia Sterculiaceae. De acuerdo con la clasificación
botánica, el cacao pertenece al género Theobroma, especie cacao.
El cacaotero es un árbol pequeño (entre cuatro y ocho metros de altura),
pero si recibe sombra de árboles grandes puede alcanzar hasta diez metros
de alto (United Nations Conference on Trade and Development, UNCTAD,
2003). El fruto de este árbol contiene entre treinta y cuarenta semillas de
color marrón-rojizo en el exterior y están cubiertas de una pulpa blanca dulce
y comestible. El embrión está formado por dos grandes cotiledones y las
sustancias que se encuentran en éstos constituyen el producto comercial. En
los tejidos de parénquima de los cotiledones se encuentran los principios
estimulantes –la teobromina y la cafeína- en porcentajes de 1 a 0,5%
respectivamente.
En cuanto a los requerimientos agroecológicos, las condiciones mas
propicias para el cultivo del Theobroma cacao L. se encuentran confinadas a
las áreas de los bosques húmedos tropicales, concentrándose s producción
en una banda estrecha no mayor de 200 al norte y al sur de la línea
ecuatorial. La temperatura debe mantenerse entre 210C y 320C y para tener
una buena producción de cacao se requiere una precipitación anual entre
1.150 y 2.500 mm. Además, los vientos no deben ser fuertes ni constantes
porque pueden romper ramas y dañar la planta. (UNCTAD, 2003)
• Nombre común: mazorca de cacao
• Nombre científico: Theobroma cacao L
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5.1.2. Cultivo.
La planta de cacao inicia su producción aproximadamente a partir del tercero
al quinto año de sembrado (dependiendo de la variedad), alcanzando el
máximo rendimiento entre el octavo y el décimo año. Sin embargo, el
cacaotero es productivo hasta los cuarenta y cinco años de edad, más aún si
se emplea un manejo agronómico adecuado. Generalmente se llevan a cabo
dos cosechas en un año: la cosecha principal y la cosecha intermedia,
siendo esta última menor que la cosecha principal. Sin embargo, el tamaño
relativo varía de acuerdo con el país (UNCTAD, 2003).
Se requiere de cinco a seis meses entre la fertilización y la cosecha; esta
última dura alrededor de cinco meses. La cosecha del cacao consiste en
cortar los frutos maduros de los árboles, abrir las “mazorcas” y extraer las
semillas de los frutos (UNCTAD, 2003). El cacao es un cultivo exigente en
mano de obra, especialmente en las épocas de cosecha y el procesamiento
pos-cosecha (fermentación y secado).
Las condiciones climáticas así como las enfermedades y plagas que atacan
al cultivo de cacao son los principales factores que afectan la producción.
Las enfermedades más frecuentes son: la pudrición parda o cáncer del
tronco y ramas (Botryodiplodía theobromae), antracnosis (Colletotrichum
gloeosporioides), las agallas o bubas (Calonectria rigidiuscula), la pudrición
negra o cáncer del tronco (Phytophthora palmivora), la escoba de bruja
(Crinipellis perniciosa), etc. (Capriles de Reyes, 1997).
Así mismo, entre las principales plagas se encuentran: perforadores del
tronco (Xyleborus ferrugineus), los ácaros (Floracarus theobramae Keiffer),
la gota (Steirastoma depressum Bater), la vaquita (Brachyomus
octotuberculatus) y perforadores de frutos (Carmenta theobramae,
Anadasmus porinodes, Gymnandrosoma aurantium y Synanthedon sp.).
Todas estas enfermedades y plagas se señalan como las causantes de
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pérdidas de las cosechas (que pueden alcanzar hasta un 20% de acuerdo
con las estimaciones de los especialistas), así como de la disminución de la
calidad del grano de cacao. (Ramos, C.;Ramos, A. et al, 2000)
5.1.2.1. Clasificación botánica del cacao.
Desde el punto de vista botánico o genético, la especie Theobroma cacao L.
puede clasificarse como sigue (Centro de Comercio Internacional
(UNCTAD/GATT, 1991):
Cacao criollo: corresponde a una planta de poco vigor y bajo rendimiento,
destacándose la alta calidad de sus semillas. Este tipo de cacao posee un
cotiledón de color entre marfil pardusco y castaño muy claro, con un olor de
cacao dulce unido a un aroma delicado característico. Ejemplos de cacao
“Criollo” son algunos tipos de cacao cultivados en Venezuela, en el Caribe y
Nueva Guinea Papua.
Cacao forastero: se caracteriza por ser de mayor tolerancia a las
enfermedades que el cacao criollo. Representa aproximadamente un 95%
de la producción mundial, proveniente de los países de África Occidental y
Brasil.
Cacao trinitario: es más resistente y productivo que el cacao “Criollo” pero de
inferior calidad. Es el resultado del cruce entre el cacao “forastero” y el
“criollo”. Es producido en Granada, Jamaica, Trinidad y Tobago, Colombia,
Venezuela y América Central.
5.1.3. Clasificación comercial del cacao.
Desde el punto de vista comercial e industrial, en el mercado mundial
generalmente se clasifican los granos de cacao en dos categorías (Centro
de Comercio Internacional UNCTAD/GATT, 1991):
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Cacao ordinario: granos producidos por los cacaos tipo “forastero”; éstos son
utilizados en la fabricación de manteca de cacao y de productos que tengan
una elevada producción de chocolate.
Cacao fino o de aroma: en términos generales, los granos de cacaos
“Criollos” y “Trinitarios” corresponden a lo que en el mercado mundial se
conoce como cacao fino o de aroma. Éste es utilizado usualmente en
mezclas con granos ordinarios o “Forastero” para producir sabores
específicos en los productos terminados. Los granos correspondientes a
esta categoría dan características específicas de aroma o color en
chocolates finos de revestimientos o capas de cobertura. También se usan
(aunque cada vez menos) para producir cacao en polvo que se emplean
como aroma en algunas recetas y en la preparación de algunos alimentos y
bebidas.
La oferta mundial de cacao fino o de aroma es relativamente reducida y
representa aproximadamente el 5% del cacao producido en el mundo.
5.1.4. Calidad.
Durante las últimas décadas en el contexto de la globalización económica
surgen una serie de reformas orientadas a una mayor apertura comercial y
liberación de la economía, lo cual exige mejorar la competitividad. En este
sentido, se puede decir que una de las aristas de la competitividad se vincula
con una mejor calidad del producto.
De acuerdo con la (UNCTAD, 2003), los estándares internacionales para
cacao requieren que el grano de calidad negociable sea fermentado,
completamente seco, libres de olores extraños y de cualquier evidencia de
adulteración, así como razonablemente libre de insectos vivos, de granos
partidos, fragmentos y partes de cáscara, así como uniforme en tamaño.
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La calidad del producto final está estrechamente vinculada con las
características de la materia prima utilizada. El termino calidad comprende
diversos aspectos asociados a criterios objetivos y subjetivos. Algunos
aspectos pueden ser mensurables y comparables, como por ejemplo, el
tamaño del grano, el contenido de manteca de cacao y la dureza de está; en
cambio otros aspectos son de difícil medición como el sabor y el aroma.
Además, la apreciación de la calidad difiere según los actores del circuito del
cacao: productores, intermediarios, fabricantes o consumidores. Desde el
punto de vista del cliente, los dos factores más resaltantes de un buen cacao
están referidos a la calidad uniforme y la regularidad de los suministros,
cumpliendo estrictamente con los términos pactados.
Por otro lado, es importante destacar que el tratamiento pos-cosecha
(fermentación, secado y tostado), especialmente el proceso de fermentación
se desarrolla los llamados precursores del aroma y disminuye la astringencia
y la acidez de los granos de cacao. Por el contrario, si no se lleva un
adecuado tratamiento pos-cosecha, el potencial aromático de los cacaos
finos o de aroma no se manifiesta.
No obstante, Ruf (1995, citado por Cartay, 1999c),
señalaba que independientemente de un criterio objetivo de calidad, la
tendencia en la mayoría de los industriales a ejercer una constante presión
por encontrar los medios más baratos para producir chocolate, esto es, “la
mejor calidad” del cacao ha sido frecuentemente la de tener el precio más
bajo posible. De tal forma que los cacaos de alta calidad producidos en
América Central o del Sur o en las Antillas, de tipos Criollos o trinitarios, ha
sido sustituido por los cacaos Forasteros del África y Brasil. Esta situación se
ha debido principalmente a la insuficiencia de la oferta y la escala
competitividad de los cacaos americanos, atribuida fundamentalmente a la
baja productividad de las plantaciones, así como a la escasa aplicación de
11
prácticas de fertilización, de mantenimiento del cultivo e inadecuado manejo
post-cosecha.
5.1.5. Principales países productores de cacao en grano en el mundo.
De acuerdo con los datos aportados por la FAO, en los años considerados
se evidencia que el mayor productor mundial de cacao es Côte d´Ivore. Las
primeras plantaciones de cacao en ese país se establecieron en el año
1880, pero no fueron sino hasta 1898 que el gobierno con la ayuda
agronómica francesa, inicio una intensa intervención promoviendo el
desarrollo del cultivo. En este sentido, en 1954 se estableció una caja de
Estabilización de Precios del Cacao, reformada en 1966, hasta el
establecimiento de precios de sostenimiento para las producciones agrícolas
(Cartay y Ghérsi, 1996).
La producción mundial de cacao está altamente concentrada en unos pocos
países. En el año 2008 cinco países (de los cuales tres son africanos)
concentraron el 80% del total de dicha variable. A principios de la década de
1970 la producción se concentraba en Ghana, Nigeria, Côte d´Ivore y Brasil.
En la década de 1980 surgieron como grandes productores algunos países
del sudeste asiático, principalmente Malasia. Otro nuevo producto de
importancia es Indonesia, que presenta los mejores rendimientos de cacao
en el mundo con 1.667 Kg./ha, tres veces mayor con respecto al rendimiento
promedio obtenido por Côte d´Ivore en 1990 (Cartay y Ghérsi, 1996). Sin
embargo, en el caso de Malasia se ha observado en los últimos años, una
declinación en la producción de cacao pasando de 220.000 toneladas en
1992 a 48.000 toneladas en el año 2008. Esto tiene que ver con los altos
costos de producción con respecto a otros rubros como la planta aceitera,
entre otros factores (ICCO, 2000; FAOSTAT, 2008).
En 1989 la enfermedad “escoba de bruja” del cacao devastó la producción
de Brasil, pasando de 383.000 toneladas en 1987/88 a 133.000 toneladas
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para 1998/99. En consecuencia, Brasil que fue el segundo productor mundial
de cacao en 1982 pasó a ocupar la quinta posición en el año 2001.
Además se puede decir que en el año 2008 no se observan grandes
cambios en cuanto a los principales productores de cacao en el mundo, por
cuanto el continente africano sigue siendo el mayor productor con 59% de la
oferta mundial, liderado por Côte d´Ivore con 1.000.000 toneladas que
representan el 34% de la producción mundial.
Producción mundial de cacao fino o de aroma.
La ambigüedad de criterios utilizados para la distinción de los tipos de cacao
trajo algunos inconvenientes en la redacción del Primer Convenio
Internacional del Cacao en 1972, por lo que en dicho Convenio se eximía al
cacao fino o de aroma del pago de gravámenes. Debido a la carencia de
criterios objetivos de clasificación, se optó por declarar sobre la base de
negociación entre los países miembros que un cierto porcentaje arbitrario de
cacao producido y exportado por algunos países con plantaciones
tradicionales de cacaos Criollos o Trinitarios, correspondía a cacao fino o de
aroma (Centro de Comercio Internacional UNCTAD/GATT, 1991; ICCO,
1994). Sin embargo, esto no siempre es aceptado por los fabricantes de
chocolate ni tampoco por algunos especialistas, quienes tienen su propio
criterio al respecto. En el año cacaotero de 1996/97 la producción mundial
de cacao fue de 2.718.700 toneladas, mientras que la producción mundial de
cacao fino o de aroma para ese año alcanzó la cifra de 127.500 toneladas,
representando un 4,7% del total.
5.2. Las harinas.
Harina, sustancia pulverulenta que se obtiene tras moler de forma muy fina
granos de trigo. La harina contiene entre 65 y un 70% de almidón, pero su
valor nutritivo fundamental está en su contenido, de un 9 a un 14% de
13
proteínas, las principales son la gliadina y la glutenina, que constituyen
aproximadamente un 80% del contenido en gluten. La celulosa, los lípidos y
el azúcar representan menos de un 4%.
Hay muchos libros que tratan sobre el origen alimenticio de la harina, sobre
su desarrollo biológico a través de los milenios, de la molienda, de la
extracción de la harina y su empleo en la industria o la cocina. Pero
consideramos que hay muy poco al alcance del ama de casa o del
aficionado a la cocina, que puede sintéticamente dilucidar ciertos
inconvenientes inexplicables en el resultado exitoso o desastroso de ciertas
preparaciones.
Las grandes civilizaciones han basado su existencia en la agricultura. Los
mediterráneos cultivaron principalmente el trigo y otros cereales como el
centeno, el mijo, etc. (FAO)
5.2.1. Calidad de la harina.
Las características generales del trigo, como el peso por unidad de volumen,
el tamaño del grano, su grosor y la ausencia de manchas e impurezas,
afectan a la calidad de harina obtenida, que puede detectarse
inspeccionándola. No obstante, el mejor modo de medir el valor comercial de
la harina es el estudio de propiedades mas especificas, como el contenido
de humedad, la acidez, el contenido en proteínas, la capacidad de absorción
de agua, el grado de granulación, el color, el contenido en grasas y la
capacidad expansiva del gluten. (FAO)
5.2.2. Harina refinada.
Se entiende por harina al polvo fino que se obtiene del cereal molido y de
otros alimentos ricos en almidón.
14
Se puede obtener harina de distintos cereales. Aunque la más habitual es
harina de trigo, elemento imprescindible para la elaboración del pan, también
se hace harina de centeno, de cebada, de avena, de maíz o de arroz.
Existen harinas de leguminosas (garbanzos, judías) e incluso en Australia se
elaboran harinas a partir de semillas de varias especies de acacias (Harina
de acacia).
Por lo común se aplica el término harina para referirse a la de trigo y se
refiere indistintamente a la refinada como a la integral, por la importancia que
esta tiene como base del pan que a su vez es un pilar de la alimentación en
la cultura occidental. El uso de la harina de trigo en el pan es en parte
gracias al gluten, que surge al mezclarla con agua. El gluten es una proteína
compleja que le otorga al pan su elasticidad y consistencia. (FAO)
Harina de trigo.
Harina de trigo es el nombre genérico de los productos que se obtienen al
moler el grano de trigo libre de sus envolturas celulósicas. De la molienda
gradual de dicho cereal se obtiene diferentes clases de harinas, tipificadas
comercialmente en Argentina como: cuatros ceros (0000), tres ceros (000),
dos ceros (00), cero (0), medio cero (medio 0), harina de primera y harina de
segunda. Aparte de la harina panadera (000), pastera (0000) e integral,
grupo molinero produce harinas especiales para aquellos clientes cuyos
procesos y/o productos deban satisfacer requerimientos específicos. Un
ejemplo de dicha clase de harinas, es nuestra harina fortificada elaborada
mediante la adición de vitaminas y minerales para satisfacer a los mercados
con dichas especificaciones. (FAO)
15
Otras harinas.
Harina de arroz. De gran importancia en la cocina del sudeste asiático,
incluso se hace papel comestible con ella. Normalmente se consume la
refinada aunque también se vende la de tipo integral.
Harina de garbanzo. Muy empleada en los rebozados y frituras de la cocina
india.
Harina de almorta. Se usa en las migas de harina y emplea la almorta, las
gachas y para los rebozados a la andaluza en frituras de pescado. (FAO)
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VI. DISEÑO METODOLÓGICO
6.1. Hipótesis General
Es factible la producción y comercializa de harina de mazorca de
cacao como suplemento energético en la alimentación animal.
6.2. Tipo de estudio
El tipo de estudio que se utilizó en este trabajo fue el no experimental. El
paradigma de la presente investigación se la relacionó con la concepción
Filosófica hermenéutica, donde se aplicó la investigación de campo,
descriptiva, histórica y bibliográfica.
Investigación descriptiva. Es la que estudia, analiza, o describe la realidad
presente actual, en cuanto a hechos, personas, situaciones, etc.
La investigación bibliográfica es aquella etapa de la investigación
científica donde se explora qué se ha escrito en la comunidad científica
sobre un determinado tema o problema.
Investigación de campo. Es la que se realiza en lugares determinados
específicamente para ello, si no que corresponde al medio en donde se
encuentra los sujetos o el objeto de investigación, donde ocurre los hechos o
fenómenos investigados.
6.3. Métodos y técnicas
6.3.1. Métodos
Para la realización de la presente investigación se requirió aplicar los
métodos científico, histórico y descriptivo. El método científico permitió
realizar una recopilación bibliográfica de artículos y temas (internet, libros y
revistas) relacionados con la temática a investigar lo cual sirvió para
fundamentar el marco teórico y conocer de manera específica el diseño a
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aplicar el fabricación de la picadora; Se estableció la utilización del método
histórico para analizar e incorporar en la investigación la información acerca
de la historia y la del problema que ha tenido en los últimos años y el
método descriptivo fue empleado por consistir este en descripciones
detalladas de situaciones, eventos, personas, interpretaciones y
comportamientos, lo que permitió establecer la descripción actual del sector
productivo.
Método estadístico: Utilizado en la recolección, análisis y presentación de
resultado de los datos de las fuentes primarias, se utilizó para ello el
paquete estadístico de Microsoft Excel.
6.3.2. Técnicas e Instrumentos
6.3.2.1. Técnicas
Esta actividad está estrechamente ligada a los métodos empíricos de la
actividad investigativa.
La encuesta.- Mediante la encuesta se pudo obtener datos de varias
personas cuyas opiniones impersonales fueron de interés para la
investigación, fueron encuestados personas dedicadas a la producción
animal del cantón Jipijapa.
6.4. Variables e indicadores
6.4.1. Variable Independiente
Producción y comercialización de harina de mazorca de cacao
6.4.2. Variable Dependiente
Suplemento energético en la alimentación animal.
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6.5. Indicadores
Número de productores
Ingresos económicos
Volumen de producción
6.6. Ubicación geográfica
El cantón Jipijapa está ubicado al sur de la provincia de Manabí, entre los 01
grados 10 minutos y 01 grados 47 minutos de latitud sur y entre los 80
grados 25 minutos y 80 grados 52 minutos de longitud oeste.
6.7. Población y muestra
6.7.1. Población
Se consideró como población o universo a 20 personas dedicadas a la
producción de aves y ganado porcino en el cantón Jipijapa
6.7.2. Tamaño de la Muestra
Por considerarse una población reducida, no se realizó cálculo de tamaño de
muestra, y se utilizó el 100% de la población en estudio.
6.8. Recursos utilizados
Para la realización de la presente investigación contamos con los recursos,
tanto humanos y materiales que fueron factores importantes en desarrollo
de la investigación.
19
6.7.1 Humanos
Productores pecuarios
Investigador
Tutor de tesina
6.7.2 Materiales
Cámara fotográfica
Libretas de apuntes,
Papel de impresión,
6.7.3 Financieros
El costo global utilizado en la investigación fue de $ 620 valor que fue
cubierto por el autor de la Tesina.
20
VII. PRESENTACIÓN, ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE
RESULTADOS
7.1. Estudio de mercado
7.1.1. Introducción
El mercado es la función empresarial que identifica las necesidades y los
deseos de los clientes de una empresa, determinando así cuáles son sus
necesidades y demandas, encaminado a un mejor servicio.
El mercado es mucho más que una función empresarial aislada: es una
filosofía que guía a toda la organización, siendo el departamento que trabaja
en equipo para realización de las metas, la verdadera mercadotecnia no
entraña tanto el acto de vender lo que hace, sino más bien el saber qué
hacer.
El mercado requiere por lo tanto una evaluación que permita saber en qué
medios habrá que moverse, pero sobre todo si las posibilidades de venta
son reales y si los bienes y servicios podrán colocarse en las cantidades
pensadas, de modo tal que se cumplan los propósitos del empresario.
Al realizar el estudio de mercado para la creación de una empresa
productora de harina de mazorca de cacao, se pueden analizar, aplicar
conceptos y prácticas básicas del mercadeo.
.
7.1.2. Análisis de la encuesta
La esencia del mercado consiste en que, una empresa debe hacer lo que
puede vender, más que vender lo que puede hacer. El mercado requiere un
estudio de las necesidades del consumidor a través de la investigación de
21
mercados y de la orientación de todas las actividades de la empresa hacia la
satisfacción de esas necesidades.
Para dicho propósito se ha procedido a realizar encuestas directas a la
población productora pecuaria para analizar las posibilidades de consumo de
harina de mazorca de cacao para la alimentación animal.
La muestra de las diferentes parroquias encuestadas asciende a 20
productores pecuarios, las mismas que incluyeron productores avícolas y
porcinos en general dando como resultado las cifras que se ilustran a
continuación:
22
7.1.3. Resultado de la encuesta
1. ¿Consume harinas para la alimentación de sus animales?
TABLA 1
Alternativa Frecuencia Porcentaje
Si 19 95%
No 1 5%
Total 20 100%
Fuente: Productores pecuarios del cantón Jipijapa
Elaborado por: Autor de la Investigación
GRAFICO 1
¿ Consume harinas para la alimentación de sus animales?
5%
Si
No
95%
Análisis:
Investigando los productores representados en la muestra, en un total de 20
considerada el 100%, se pudo observar que 19 respondieron que “SI” que
equivale al 95% y 1 respondieron que “NO” que equivale al 5%.
23
2. ¿Qué tipos de harinas compran más?
TABLA 2
Alternativa Frecuencia Porcentaje
harina de plátano 2 10%
harina de trigo 2 10%
harina de pescado 13 65%
harina de yuca (almidón) 3 15%
Total 20 100%
Fuente: Productores pecuarios del cantón Jipijapa
Elaborado por: Autor de la Investigación
GRAFICO 2
¿Que tipos de harinas compran más?
15%
10% 10%
harina de plátano
harina de trigo
harina de pescado
65%
harina de yuca (almidón)
Análisis:
13 productores respondieron que compran más la harina de pescado lo cual
equivale al 65%, 2 respondieron que compran la harina de plátano que
equivale el 10%, 2 respondieron que compran la harina de trigo que equivale
al 10%, y finalmente 3 respondieron que compran la harina de yuca
equivalente al 15%.
24
3. ¿Le gustaría comprar harina de la mazorca del cacao?
TABLA 3
Alternativa Frecuencia Porcentaje
Si 14 70%
No 3 15%
Tal vez 3 15%
Total 20 100%
Fuente: Productores pecuarios del cantón Jipijapa
Elaborado por: Autor de la Investigación
GRAFICO 3
¿Le gustaría comprar harina de la mazorca del cacao?
15%
15%
70%
Si
No
Tal vez
Análisis:
Investigados los productores pecuarios representados en la muestra, en un
total de 20 personas que el 100%; se pudo observar que 14 respondieron
que “SI” que equivale al 70%; 3 respondieron que “NO” que equivale al 15%
y 3 respondieron “Tal vez “que equivale al 15 %.
25
4. ¿Con qué frecuencia compraría harina de mazorca de cacao?
TABLA 4
Alternativa Frecuencia Porcentaje
Diario 16 80% Semanal 3 15%
Quincenal 1 5%
Mensual 0 0%
Total 20 100%
Fuente: Productores pecuarios del cantón Jipijapa
Elaborado por: Autor de la Investigación
GRAFICO 4
15%
Frecuencia de consumo
5% 0%
Diario
Semanal
Quincenal
Mensual
80%
Análisis:
De acuerdo a la investigación realizada a los productores pecuarios se pudo
determinar que un 80% lo consume diariamente, un 15% semanalmente, un
5% quincenalmente y un 0% mensualmente.
26
5. ¿Cree que la harina de la mazorca del cacao va a proporcionar el
valor nutricional necesario para el crecimiento de sus animales?
TABLA 5
Alternativa Frecuencia Porcentaje
Si 15 75% No 3 15%
Tal vez 2 10%
Total 20 100%
Fuente: Productores pecuarios del cantón Jipijapa
Elaborado por: Autor de la Investigación
GRAFICO 5
10%Valor Nutricional
15%
75%
Si
No
Tal vez
Análisis:
Investigando los productores pecuarios, se pudo observar que 15
respondieron que “SI” que equivale al 75%; 3 respondieron que “NO” que
equivale al 15% y 2 respondieron “Tal vez “que equivale al 10%.
27
6. ¿Usted cree que el consumo de este producto depende del
precio y de su calidad?
TABLA 6
Alternativa Frecuencia Porcentaje
Si 14 70% No 4 20%
Tal vez 2 10%
Total 20 100%
Fuente: Productores pecuarios del cantón Jipijapa
Elaborado por: Autor de la Investigación
GRAFICO 6
Calidad del Producto
10%
20%
Si
No
Tal vez
70%
Análisis:
Con los resultados obtenidos en la encuesta se pudo observar que 14
respondieron que “SI” que equivale al 70%; 4 respondieron que “NO” que
equivale al 20% y 2 respondieron “Tal vez” que equivale al 10%.
De lo que se concluye que en la mayoría de los productores pecuarios
aceptan con un equivalente del 70% que el producto final depende del precio
y de su calidad.
28
7.1.4. Análisis de la Oferta
En Manabí no existen competidores directos en la elaboración de harinas,
pero indirectamente nuestro principal competidor es la marca de harinas
reconocidas a nivel Nacional como: PRONACA, y a nivel local Productos “La
Molinera”, que ha diferencia a la harina de la Mazorca de Cacao que no tiene
un alto valor nutricional.
El mercado meta se constituye principalmente en el cantón Jipijapa a través
de introducir el producto en los centros agrícolas, para que el público en
general que visite dichos establecimientos pueda observar nuestro producto
y lo adquiera.
Oferta de Producción = Oferta semanal 117 (Quintales/semana)
Oferta mensual 468 (Quintales/mes)
Oferta anual 5.616 (Quintales/anual)
7.1.5. Características del producto final (Harina de la Mazorca del
Cacao)
La harina de la mazorca del cacao, es de color café y su granulometría es de
6 micras y es elaborada con la mejor materia prima que hay en nuestro
campo manabita, que ha sido modificada para la alimentación de animales
bovinos, porcinos y aves de corral, pero este aporta el siguiente porcentaje
de nutrientes.
Humedad (%) 16,38 %
Fibra (%) 20,85 %
Ceniza (%) 8,69 %
Proteína (%) 8,33 %
Grasa (%) 0,07 %
Carbohidratos (%) 45,68 %
29
Para que nuestro producto dure el tiempo máximo debe de estar protegido
de la luz solar y en lugares ventilados, una vez abierta la funda guarde en un
lugar fresco y seguro.
7.1.6. Posibilidades del proyecto
Después de definir el estudio de mercado se puede notar que este proyecto
si es rentable debido a que la materia prima (Mazorca del Cacao) contiene
un bajo porcentaje de humedad, por lo cual resulta alto el valor nutricional y
al ser procesado hay muy poco desperdicio que es favorable para la
factibilidad del proyecto.
En esta fase del estudio podemos concluir que existe una gran demanda de
harina de mazorca de cacao para darles una mejor alimentación a los
animales con nutrientes y vitaminas y así obtener subproductos de ellos con
una muy buena calidad los cuales son consumidos por el ser humano.
grados 10 minutos y 01 grados 47 minutos de latitud sur y entre los 80
grados 25 minutos y 80 grados 52 minutos de longitud oeste.
30
7.2. Estudio técnico del proyecto
Dentro de este estudio se analizaran los procesos de preparación del
producto que vamos a elaborar, determinando así cuales van a ser nuestros
requerimientos para la planta, la maquinaria e implementos que vamos a
utilizar y cuáles son los insumos necesarios para la producción, así como
también el valor de la mano de obra y cantidades de materiales para la
respectiva producción.
7.2.1. Localización
Macro localización
El cantón Jipijapa está ubicado al sur de la provincia de Manabí, entre los 01
PARROQUIAS URBANAS CANTÓN JIPIJAPA
02 03
04
PARROQUIA URBANA
DR. MIGUEL MORAN LUCIO
AREA APROX. 498,66 Ha. 05
06
07
08
CDLA. 09 1 DE NOVIEMBRE
CDLA. 1 DE JULIO
1 2
4 5 CDLA. LAS CUMBRES
PARROQUIA URBANA
MANUEL I. PARRALES Y GUALE
AREA APROX. 381,37 Ha.
3
01
1
2
CDLA.
M.
PONCE
GANGO
TENA
10
11
CDLA.
3 DE MAYO
12 CDLA.
10 DE AGOSTO 13
14
16
15
6
BARRIO LA GLORIA
17
28
27
26 24
25
19
23 3
4
20 18
500
21
0 500 1000 15000
PARROQUIA URBANA
JIPIJAPA-SAN LORENZO
AREA APROX. 527,84 Ha.
22
AREA APROX. PARTE URBANA JIPIJAPA = 1407,87 Ha. PLAN ESTRATEGICO 2002
MUNICIPALIDAD DE JIPIJAPA
31
Micro localización
Considerando el estudio de los factores de localización, se justifica la
implementación la fábrica de harina de mazorca de cacao en el cantón
Jipijapa en el Km 2 vía a Noboa, el cual cuenta con las siguientes
descripciones:
Área de 450 m2
Disponibilidad a servicios básicos
Facilidad de acceso a vehículos
CDLA.
3 DE MAYO
12
CDLA.
10 DE AGOSTO
Ubicación de la
empresa13
14
16
15 6
7.2.2. Descripción del proceso industrial
Recepción e inspección.- La materia prima (cacao) se recibe en la planta,
es clasificada de acuerdo a la variedad, tamaño y es separado el fruto bueno
del malo.
Pesado.- La materia prima se pesa para iniciar el proceso de elaboración.
32
Almacenamiento.- Después de la recepción de la materia prima pasa a ser
almacenada a temperatura ambiente y en un lugar seco hasta proceder al
siguiente proceso.
Lavado.- La materia prima se lava con agua a presión, para separar las
impurezas que vienen adheridas a la mazorca.
Ralladora.- La capa exterior del cacao se hace migas para extraer la mayor
cantidad de humedad y facilitar el proceso del secado.
Secadora.- Las migas de la mazorca del cacao son ingresados en charolas
a la estufa para eliminar la humedad que contiene el cacao. Se analiza la
muestra del cacao en el laboratorio para obtener el porcentaje de humedad
que contiene nuestro producto.
Molino.- Una vez seca la muestra es ingresada a un molino de tornillo sin fin
para triturar y obtener la harina de cacao.
Tamizado e inspección.- Una vez molida las migas de la mazorca del
cacao es tamizada para separar las partículas gruesas de las partículas finas
dándole un toque de refinamiento a la harina, la inspección consiste en
verificar si no se han mezclado partículas gruesas en la harina ya refinada.
Enfundado, pesado y sellado.- La harina es empacada en fundas
especiales de 40 kg. Las cuales resisten a las manipulaciones, luego la
harina es pesada para completar y ajustar el peso requerido, luego se
procede a sellar.
Almacén.- Luego de ser sellado es enviada al almacén.
33
7.2.3. Infraestructura y equipamiento
La localización de la planta será en el km. 2 de la vía Noboa
En el aspecto vial las posibilidades de abastecimiento de materia prima son
buenas, ya que se encuentran en una zona cercana productiva de Cacao.
Las condiciones de provisión de energía eléctrica, telefonía convencional y
celular, agua, son iguales en todos los casos y han sido calificadas como
buenas.
El tamaño diseñado para la planta y la capacidad instalada será progresivo
de acuerdo al impacto que produzca el producto en el mercado.
La planta agroindustrial cuenta con un área de 350 m2, que estarán bien
distribuidas y también cuenta con el cerramiento de la misma, que va ser de
hormigón armado, siendo de 2 metros de alto que rodeara toda el área de la
planta.
Equipos
La fabricación de harina de la mazorca del cacao requiere maquinaria de tipo
industrial, la misma que nos permite procesar mayor cantidad de materia
prima, en menor tiempo, cubriendo así todas las expectativas del mercado.
A continuación se muestra la lista de los equipos y maquinarias a utilizar el
proceso de la fabricación de harina de la mazorca del cacao.
34
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
DETALLE
Cantidad Costo
Unitario
Costo Total
Báscula 2 750,00 1.500,00
Tina de lavado 2 300,00 600,00
Mesa de pelado de ac. Inoxidable
3
420,00
1.260,00
Rampa y depósito para desperdicio
1
350,00
350,00
Canasta para productos pelados 4 25,00 100,00
Rayadora de ac. Inoxidable 1 1.800,00 1.800,00
Transportador de rastro 1 1.500,00 1.500,00
Secadora a gas 1 2.980,00 2.980,00
Molino de martillo 1 5.976,00 5.976,00
Enfundadora manual 1 1.300,00 1.300,00
Selladora manual 1 850,00 850,00
Sistema de tamizado 1 1.200,00 1.200,00
TOTAL 19.416,00
7.2.4. Requerimiento de Materiales directos e Indirectos
Los recursos necesarios para poner en marcha el proyecto como su nombre
lo indica son los que intervienen directa o indirectamente en la producción o
elaboración del producto.
Corresponde a valores que la empresa para obtener o cancelar valores
como Materia Prima, Mano de Obra Directa y Gastos Generales de
Fabricación los cuales son necesarios para la elaboración del producto
terminado.
Los elementos que conforman los costos de producción se detallan a
continuación:
a) Materia Prima Directa
b) Mano de Obra Directa
c) Gastos Generales de Fabricación
a) Materia Prima Directa
35
La materia prima (mazorca de cacao) directa para la elaboración de los
alimentos balanceados loas que conforman el cuales son el objeto de este
proyecto las mismas que se obtendrán de las diferentes zonas productoras
de cacao del cantón Jipijapa y de cantones vecinos.
COSTO DE LA MATERIA PRIMA
DESCRIPCIÓN CANTIDAD
(qq) PRECIO
UNITARIO
TOTAL
Mazorcas de cacao 4.300 2,50 10.750,00
TOTAL $ 10.750,00
MATERIALES DIRECTOS
DETALLE Unidad
de medida
Cantidad (unidad)
Costo Unitario
Costo Total
Vitaminas y minerales qq 120 32,00 3.840,00
Preservantes qq 35 16,00 560,00
TOTAL $ 4.400,00
MATERIALES INDIRECTOS
DETALLE
Unidad de
medida
Cantidad
Costo Unitario
Costo Total
Sacos de fibra polipropileno
Unidad
5.616
0,12
673,92
Etiquetas Unidad 5.616 0,05 280,80
Hilo pabilo Rollos 100 3,00 300,00
TOTAL 1.254,72
7.2.5. Ingresos
Las unidades de producción se establece que para los 5 años se mantendrá
el total de la producción del año es de 5.616, el precio unitario de venta para
el año 1 está en relación a los costos de producción y el incremento a partir
36
del año 2 con el porcentaje de la inflación del 4,84 %, publicada en Agosto
de 2012 por el Banco Central del Ecuador.
PLAN DE PRODUCCIÓN E INGRESOS
Detalle
Cantidad (QQ/año)
Precio Unitario
Ingreso anual
Sacos de harina de mazorca de cacao de 40kg.
5.616
15,00
84.240
TOTAL
5.616
84.240
7.2.6. Propuesta administrativa
Misión
Ser una industria líder, ofreciendo un producto de la más alta calidad en el
mercado, satisfaciendo las expectativas de los clientes agropecuarios, a
través de acciones de calidad, innovación, eficiencia, rentabilidad y servicio.
Visión
Mejorar día a día y mantener un plan de liderazgo en el mercado regional,
posicionándonos como una empresa sólida y abierta a la crítica, cuando se
trate de calificar nuestros programas y productos en un lapso de cinco años.
Políticas
Escuchar las sugerencias de nuestros clientes ya que estos son la
razón de ser de la empresa y además ellos son nuestro mejor medio
de publicidad. Para lo cual se mantendrá buzones de sugerencia o
conversaciones oportunas.
Mantener reuniones con todos los empleados de nuestra organización
para evaluar su desempeño y conocer sus necesidades
37
Pagar correcta y oportunamente todos los impuestos determinados
por la normativa tributaria vigente.
Brindar un producto de óptima calidad para garantizar la eficiencia y
eficacia de nuestra empresa.
Utilizar medios publicitarios adecuados para llegar a nuestros clientes
de una manera efectiva.
Aumentar el valor agregado en nuestro producto, para mantener
ventajas competitivas.
Maximizar el valor de la empresa posesionándonos cada vez más en
el mercado.
Objetivos
Cumplir con la legislación ecuatoriana aplicable, los requisitos
acordados con los clientes y otros compromisos voluntariamente
asumidos en lo referente al Medio Ambiente, Seguridad y Salud
Ocupacional.
Producir eficientemente harina de mazorca de cacao, para satisfacer
las necesidades de la demanda pecuaria existente en el cantón,
mejorando continuamente nuestros procesos.
Prevenir permanentemente la Seguridad y Salud de nuestros
colaboradores.
Brindar a todos los empleados capacitación adecuada para que sean
competentes en el cumplimiento de sus obligaciones y
responsabilidades.
38
Organigrama estructural de la Industria
7.3. Estudio económico
El establecimiento de las proyecciones de los principales estados
financieros, el Estado de Pérdidas y Ganancias, Flujo Neto de Caja y
Balance General, permitirá sintetizar la información de carácter monetario y
de esta manera determinar la viabilidad financiera del proyecto.
A partir de la evaluación del proyecto y como una forma de agregar
información a los resultados del proyecto, se procederá a la aplicación de
dos técnicas de evaluación financiera de proyectos: Valor Actual Neto y
Tasa Interna de Retorno, como también un agregado como es el tiempo de
recuperación.
Cabe recalcar que los valores a determinar son en base a las proyecciones
de venta y esto nos indica que puede variar y los resultados, como el
proyecto van a crecer, generara mejores indicadores.
39
7.3.1. Inversión Inicial
Las inversiones corresponden al conjunto de gastos, en los que debe incurrir
el proyecto a partir de la iniciación de los estudios preliminares hasta la
ejecución y puesta en marcha del proyecto, la inversión asciende a
$72.725,79 con un financiamiento de $ 36.750,00 mediante préstamo a la
corporación financiera nacional (CFN).
PLAN DE INVERSIÓN Y ORIGEN DE FONDOS
(En dólares)
PLAN DE INVERSIÓN
INVERSION FIJA
APORTE
CRÉDITO
TOTAL
Terreno
Edificio
Maquinarias, equipos y herramientas
Vehículo
Muebles y equipos de oficina.
Gastos de Constitución
4.800,00
0,00
19.776,00
0,00
3.819,00
1.215,00
0,00
18.750,00
0,00
18.000,00
0,00
0,00
4.800,00
18.750,00
19.776,00
18.000,00
3.819,00
1.215,00
TOTAL 29.610,00 36.750,00 66.360,00
CAPITAL DE TRABAJO
Materiales directos para 1 mes
Mano de obra directa para 1 mes Gastos de operaciones para 1 mes
Gastos de administración y ventas para 1 mes
366,67
584,00
1.808,36
919,27
0,00
0,00
0,00
0,00
366,67
584,00
1.808,36
919,27
TOTAL 6.365,79 - 6.365,79
INVERSIÓN TOTAL= INV.FIJA.+CAP.TRABAJO 72.725,79
APLICACIÓN
INVERSIÓN FIJA 66.360,00 91%
CAPITAL DE TRABAJO 6.365,79 9%
TOTAL 72.725,79 100%
ORIGEN DE FONDOS
DETALLE MONTO PORCENTAJE
RECURSOS PROPIO 35.975,79 49%
CRÉDITO BANCARIO 36.750,00 51%
TOTAL 72.725,79 100%
40
7.3.1.1. Inversión Fija
Es la especificación del consolidado de inversiones, para la producción y
comercialización de la harina de mazorca de cacao, que comprende la
adquisición de todos los activos fijos, diferidos, y el capital de trabajo que
será necesario para que la empresa pueda desarrollar sus actividades.
Este presupuesto, ha sido previamente analizado en base a datos y
parámetros reales, como se lo estableció en el Estudio Técnico.
7.3.1.2. Activos diferidos
Es el pago de los derechos de la empresa debe realizar para poder funcionar
legalmente, estos pagos de los realiza por una sola vez hasta que la
empresa inicie su funcionamiento. Los gastos ascienden a $ 1215,00
INVERSION DIFERIDA
DENOMINACIÓN VALOR
PERMISOS MUNICIPALES Y OTROS 405,00
GASTOS DE CONSTITUCION 810,00
TOTAL 1.215,00
7.3.1.3. Capital del Trabajo
Se considera como capital de trabajo la inversión inicial que es necesaria
para la puesta en marcha de la industria, está comprende la Inversión
variable proyectada para el primer año correspondiente a 1 mes la misma
que estará financiada con capital propio y con financiamiento de una entidad
financiera que servirá para cubrir los costos y gastos iníciales de operación
más la inversión fija que constituye los activos fijos proyectados necesarios
para que entre en funcionamiento la industria, los cuales asciende a
$6.365,79
41
7.3.2. Financiamiento
Para la realización de este proyecto, se han considerado dos posibilidades:
financiamiento propio, y préstamo a la Corporación Financiera Nacional
De acuerdo a los datos, tendremos un apalancamiento en la empresa del
44%, lo cual nos servirá para mantener la rentabilidad sostenible de la
microempresa. Se solicitará un crédito al CFN (Corporación Financiera
Nacional) el cual cuenta con una tasa activa del 12% y cuya deuda se
amortizará a 5 años.
Escogemos esta entidad porque esta institución financiera nos ofrece una
tasa módica en la cual, los primeros años nosotros como emprendedores
podremos cancelar de acuerdo a nuestras ganancias obtenidas.
TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO
CRÉDITO BANCARIO EN DOLARES
MONTO 36.750,00
INTERÉS (ie) 12,00% PAGO $10.194,81
PERIODO 5
FORMA DE PAGO: en amortizaciones anuales iguales
PERIODO SALDO
INICIAL
PAGO DE
INTERÉS
PAGO DE
CAPITAL
CUOTA
TOTAL
SALDO
FINAL
0 1 36.750,00 4.410,00 5.784,81 10.194,81 30.965,19
2 30.965,19 3.715,82 6.478,98 10.194,81 24.486,21
3 24.486,21 2.938,34 7.256,46 10.194,81 17.229,75
4 17.229,75 2.067,57 8.127,24 10.194,81 9.102,51
5 9.102,51 1.092,30 9.102,51 10.194,81 -
7.3.3. Presupuesto de Personal
La mano de obra directa corresponde al trabajo físico o intelectual que el ser
humano aporta directamente a la transformación de la Materia Prima al
Producto Terminado.
42
La mano de obra del presente estudio está conformada por 2 operarios, los
mismos que trabajaran en una jornada de 8 horas diarias de trabajo los 5
días a la semana.
La mano de obra indirecta está formada por Jefe de Producción que es la
persona encargada del control de calidad del producto terminado y de
supervisar al personal de la industria, en especial a los operarios ya que de
ellos depende la elaboración y la calidad del producto.
GASTOS DE PERSONAL EN DÓLARES
DENOMINACIÓN
CANT. SUELDO
MENSUAL
VALOR
MENSUAL
VALOR ANUAL
MANO DE OBRA DIR. Operarios 2 292,00 584,00 7.008,00
TOTAL 2 $ 584,00 $ 7.008,00
GASTOS DE PERSONAL EN DÓLARES
DENOMINACIÓN
CANT. SUELDO
MENSUAL
VALOR
MENSUAL
VALOR ANUAL
MANO DE OBRA IND. Jefe de producción 1 400,00 400,00 4.800,00
TOTAL 1 $ 400,00 $ 4.800,00
7.3.4. Presupuesto Gastos Administrativos y de Ventas
Los gastos administrativos incluyen el alquiler de la oficina, los suministros
de oficina y los servicios básicos; mientras que los gastos de ventas incluyen
las comisiones por ventas para el personal en relación de dependencia y los
gastos de representación:
GASTOS ADMINISTRATIVOS
DENOMINACIÓN
CANT. SUELDO
MENSUAL
VALOR
MENSUAL
VALOR ANUAL
Gerente 1 450,00 450,00 5.400,00
Secretaria 1 292,00 292,00 3.504,00
TOTAL 2 $ 8.904,00
43
7.4. Evaluación financiera
7.4.1. Estado de Pérdidas y Ganancias
Para mostrar el estado financiero de la empresa, a continuación se presenta
el Balance de Resultados o también llamado Balance de Pérdidas y
Ganancias de las operaciones que la empresa obtendrá durante los 5 años
proyectados:
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
(En dólares)
PERIODOS (en años)
1 2 3 4 5
VENTAS NETAS 84.240,00 88.317,22 92.591,77 97.073,21 101.771,55
COSTOS DE VENTAS
(-)Costos directos (A1)
(-)Gastos indirectos (A1)
(-)Depreciación (A1,A2)
22.158,00
12.443,85
10.020,30
23.230,45
13.046,13
10.020,30
24.354,80
13.677,57
10.020,30
25.533,57
14.339,56
10.020,30
26.769,40
15.033,59
10.020,30
UTILIDAD BRUTA 39.617,85 42.020,34 44.539,10 47.179,78 49.948,26
(-)Gastos de administración (A2)
(-)Gastos de venta (A2)
(-)Amortización ( Est. Sit. Inic. Gast. Preop)
9.187,38
1.080,00
243,00
9.632,05
1.132,27
243,00
10.098,24
1.187,07
243,00
10.587,00
1.244,53
243,00
11.099,41
1.304,76
243,00
UTILIDAD OPERATIVA 29.107,47 31.013,01 33.010,79 35.105,25 37.301,09
(-)Gastos financieros (Tabla amort) 4.410,00 3.715,82 2.938,34 2.067,57 1.092,30
V.A.I.PE 24.697,47 27.297,19 30.072,44 33.037,68 36.208,79
(-)Partcip. Empl. 15% 3.704,62 4.094,58 4.510,87 4.955,65 5.431,32
V.A IMP. RENTA. 20.992,85 23.202,61 25.561,58 28.082,03 30.777,47
(-)Impuesto a la renta 25% 5.248,21 5.800,65 6.390,39 7.020,51 7.694,37
UTILIDAD NETA 15.744,64 17.401,96 19.171,18 21.061,52 23.083,10
Ingresos promedios al año 92.798,75
44
7.4.2. Flujo de Caja
Los flujos de caja determinan las entradas y salidas de dinero que le
presente proyecto genere, además nos ayuda a determinar los índices
financieros del proyecto, En base a la información obtenida en el flujo de
caja podremos obtener el VAN (Valor actual neto), el cual nos servirá para
evaluar al proyecto y saber si es conveniente hacerlo o no.
45
FLUJO DE FONDOS NETOS
INGRESO Y EGRESOS 0 1 2 3 4 5
Sacos de harina de mazorca de cacao de 40kg. 5.616 5.616 5.616 5.616 5.616
Precio unitario 15,00 15,73 16,49 17,29 18,12
INGRESOS DE OPERACIÓN 0,00 84.240,00 88.317,22 92.591,77 97.073,21 101.771,55
(-)Costo de Operación 34.601,85 36.276,58 38.032,37 39.873,13 41.802,99
(-)Costo de Administración y venta 10.267,38 10.764,32 11.285,32 11.831,52 12.404,17
(-)Depreciación 10.020,30 10.020,30 10.020,30 10.020,30 10.020,30
(-)Amortización 243,00 243,00 243,00 243,00 243,00
(-)Pago de Intereses por Crédito Recibido 4.410,00 3.715,82 2.938,34 2.067,57 1.092,30
Utilidad Antes de Participación e Impuestos
24.697,47
27.297,19
30.072,44
33.037,68
36.208,79
(-)15% de Participación Trabajadores 3.704,62 4.094,58 4.510,87 4.955,65 5.431,32
(=)Utilidad Antes de Impuesto a la Renta 20.992,85 23.202,61 25.561,58 28.082,03 30.777,47
(-)25% de impuesto a la Renta 5.248,21 5.800,65 6.390,39 7.020,51 7.694,37
Utilidad Neta 15.744,64 17.401,96 19.171,18 21.061,52 23.083,10
(+)Utilidad en Ventas de Activos 0,00 0,00 0,00 0,00 2.745,23
(-)Impuestos a las utilidades de ventas de activos 0,00 0,00 0,00 0,00 915,08
(+)Ingresos no gravables 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
(-)Costos de operación no deducibles 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
(+)Valor en libros de los activos vendidos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
(+)Depreciación 10.020,30 10.020,30 10.020,30 10.020,30 10.020,30
(+)Amortización de activos diferidos 243,00 243,00 243,00 243,00 243,00
(-)Costo de inversión fija 66.360,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
(-)Capital de trabajo 6.365,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
(+)Recuperación de capital de trabajo 0,00 0,00 0,00 0,00 6.365,79
(+)Crédito recibido 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
(-)Pago del capital (amortización del principal) 5.784,81 6.478,98 7.256,46 8.127,24 9.102,51
Flujo de fondos Netos -72.725,79 20.223,13 21.186,27 22.178,02 23.197,59 32.439,84
Nota: al final de la vida útil del proyecto se vendera el taller en $ 60.000,00
VALOR LIBROS = 56.339,70
VAL. VTA. ACT.= 60.000,00
UTIL. VTA. ANT. IMP.= 3.660,30
IMP. VTA. ACT.25% - 915,08
UTILDAD VTA ACT. = 46 2.745,23
7.4.3. Costo promedio ponderado del capital (WACC)
Para iniciar nuestro análisis de rentabilidad, en primer lugar debemos
determinar la tasa a la cual descontaremos nuestros flujos, es decir, el
costo de capital denominada WACC
El WACC representa la tasa mínima de retorno a la cual un inversionista
estaría dispuesto a invertir en un proyecto, por lo tanto es la rentabilidad
que el inversionista exige como mínima por renunciar a un uso alternativo
de sus recursos, en otros proyectos con niveles de riesgo similar.
CAPM = Rf + Be ( ERm - Rf )
CAPM = 13,04% + 88,97% * ( 14,00% - 12,73% )
CAPM = 13,89%
DONDE:
Rf = Tasa Libre de Riesgo ( Tasa Pasiva Referencial + Riesgo País )
Be = Beta (Riesgo sistemático)
Erm = Tasa de Retorno Esperada del Mercado
Tasa pasiva referencial = 4,86%
Riesgo País = 8,18%
Aplicación Interés Ponderación
DEUDA 40.500,00 34% 12,00% 4,13%
PATRIMONIO 77.100,36 66% 13,89% 9,11%
TOTAL 117.600,36 100,00% 13,24% WACC
7.4.4. TIR
La TIR consiste en determinar la tasa a que recupera la inversión total en
activos, durante la vida útil del proyecto, esta recuperación se mide en
función del flujo de efectivo durante la vida útil del proyecto, tomando en
47
48
cuenta los flujos de caya proyectados y se obtiene de dos VAN, un
positivo y un negativo.
.
La TIR para el presente proyecto alcanza un 17,59%, siendo mayor al
costo promedio ponderado del capital (WACC) que es de 13,24%; con lo
cual se demuestra la vialidad financiera del proyecto.
7.4.5. VAN
El Valor Actual Neto corresponde al valor presente de todos los flujos
futuros generados por el proyecto, descontados a una tasa del 17,59%. El
VAN para el presente proyecto es de $ 9.103,01 siendo este mayor a
cero, por lo que se concluye que el negocio es rentable.
VAN 9.103,01
TIR 17,59%
R B/C 1,31
VAN (ingreso) 323.172,72
VAN (egreso) $ 245.804,77
7.4.6. Relación beneficio costo B/C
Al desarrollar la relación económica beneficio-costo (B/C), es necesario
obtener el valor presente para los ingresos y los egresos, desde un punto
de partida que es el interés o costo de oportunidad de invertir en otro
proyecto.
B/C = valor presente de los Ingresos / valor presente de los Egresos
B/C = 323.172,72 / 245.804,77= 1,31
7.4.7. Periodo de Recuperación de la inversión
El periodo de recuperación del proyecto permite calcular el tiempo que se
demorará el inversionista en recuperar la inversión realizada, este fue
49
AÑO VALOR
PRESENTE
1 17.656,23
0,48 8.553,22
calculado por medio del valor presente del flujo de fondos netos, dando
como tiempo de recuperación: 4 años y 6 meses aproximadamente.
PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN
Años
Inversión
FFN
VP FFN
0 - 72.725,79 1 20.223,13 17.906,56
2 21.186,27 16.610,48
3 22.178,02 15.396,23
4 23.197,59 14.259,30
5 32.439,84 17.656,23
vp=vf/(1+i)^n
Inversión 72.725,79
VP ffn 4to año 64.172,57
Diferencia 8.553,22
Porcentaje por año 8.553,22
17.656,23
= 0,48
6 meses
PRI= 4,48 AÑOS
7.4.8. Punto de Equilibrio
El punto de equilibrio es un punto de balance entre ingresos y egresos,
cuando los ingresos y los gastos son iguales se produce el punto de
equilibrio, cuyo significado es que no existen utilidades ni pérdidas, es
decir, si vendemos menos que el punto de equilibrio tendremos pérdidas y
si vendemos más que el punto de equilibrio obtendremos utilidades.
El cálculo del punto de equilibrio nos permite determinar con que volumen
de producción podemos generar ingresos que nos permitan salvar los
costos, es decir, que ni ganamos ni perdemos; el punto de equilibrio de
este proyecto para el primer año es de $ 50.331,66 en lo económico y
3.355 sacos de harina de mazorca de cacao
50
PUNTO DE EQUILIBRIO 1er. AÑO.
DESCRIPCIÓN Materia prima directa
COSTOS FIJOS COSTOS
VARIABLES
10.750,00 COSTOS OPERATIVOS Mano de obra indirecta 4.800,00 Mano de obra directa
Materiales directos
Depreciación
7.008,00
10.020,30
4.400,00
Electricidad 1.440,00
Agua
Teléfono
240,00
120,00
Internet 360,00 Materiales ind. Y otros sum.
Seguros
Imprevistos
1.695,78
1.554,72
1.033,35
Gastos de administración. 9.187,38 Gastos de ventas. 1.080,00 Gastos financieros. 4.410,00 TOTALES 38.801,46 19.298,07
Costo total= C.fijos+C.variables
58.099,53
CF
P.E.= Punto de equilibrio 50.331,66 PE=
C.F.= Costo fijos 38.801,46 1-(CV/V)
C.V = Costo Variables 19.298,07 V = Ventas netas. 84.240,00
51
VIII. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.
8.1. Conclusiones
1. Manabí cuenta con las suficientes hectáreas sembradas de
cacao para abastecer la producción de este proyecto de
estudio. La harina de la mazorca del cacao es muy nutritiva,
sirve para preparar alimentos balanceados o administrar a los
animales en forma de harina.
2. El monto de la inversión en el presente proyecto es de $
72.725,79 con el 49% de aporte del inversionista y el 51%
mediante un préstamo bancario.
3. Luego de realizar los estudios financieros mostrados en el
proyecto de creación de fábrica de harina de mazorca de cacao,
se obtuvo que la implementación de dicha empresa es factible
ya que se muestra resultados de rentabilidad para los
inversionistas con una TIR del 17,59%, un VAN de $9.103,01 y
el periodo de recuperación es de aproximadamente 4 años.
4. El proyecto es viable desde todo punto de vista económico, ya
que en los actuales momentos la materia prima no tiene ningún
costo; solo el gasto está representado por el transporte de ella
por lo tanto la inversión es solo en maquinaria e instalaciones.
52
8.2. Recomendaciones
1. Establecer la empresa de elaboración de harina de cacao, ya
de acuerdo a los estudios realizado se demostró su viabilidad.
2. Realizar una correcta inspección y selección de la materia prima
evitando la presencia de hongos, impurezas entre otros.
3. Hay que estar muy atentos al extraer la humedad de la mazorca
del cacao (tiempo 5 horas y temperatura 800C) porque de lo
contrario se pierde el valor nutricional.
4. Al elaborar la harina de la mazorca del cacao hay que utilizar la
cantidad requerida para el proceso, de lo contrario la mazorca
sobrante gana humedad.
5. Incentivar a los agricultores de la zona para que en el
transcurso de tres años aumenten el número de hectáreas
sembradas en esta zona, para asegurar la disponibilidad de
materia prima y que tengan una ganancia adicional del cacao.
53
BIBLIOGRAFÍA
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del cacao en Venezuela”. I Congreso Venezolano del Cacao y
su Industria. Maracay, Venezuela, noviembre.
2. CARTAY, Rafael. 1999b. El mercado mundial del cacao.
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de Los Andes. Centro de Investigaciones Agroalimentarias.
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3. CENTRO DE COMERCIO INTERNACIONAL UNCTAD/GATT.
1987. Cacao. Guía del comerciante. Ginebra: UNCTAD/GATT.
4. FAOSTAT Database results. (En: http:// www.fao.org ; consulta:
30 de junio de 20012).
5. HEIJBROEK, A. M. A.; KONIJN, R. J. 1995. The cocoa and
chocolat market. Utrech: Radobank Netherlands.
6. INTERNATIONAL COCOA ORGANIZATION. 2003.
Lanzamiento de prensa – boletín trimestral de la estadística del
cacao. (En:
7. JOUVÉ, Paul; DE MILLY, Hubert. 1990. Competitivitié du Cacao
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8. LERY, Francois. 1971. Le cacao. Paris: Presses Universitaires
de France. Que sais-je? No. 644.
9. MISTRY, Navin. 1996. “El consumo mundial del cacao”.
Salvador Bahía, Brasil: 12 Confederación Internacional de la
Investigación del Cacao.
10. RAMOS, Gladys; RAMOS Pedro et al. 2000. Manual del
productor del cacao. Mérida (Venezuela):
FONAIAPFUNDACITE- FONCACAO.
11. UNITED NATIONS CONFERENCE ON TRADE AND
DEVELOPMENT (UNCTAD). 2003. Información de mercado
sobre productos básicos. (En: http://www.unctad.org.consulta: 2
de julio de 2012).
54
ANEXOS
UNIVERSIDAD ESTATAL DEL SUR DE MANABÍ
CARRERA ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS AGROPECUARIAS
ENCUESTA APLICADA A LOS PRODUCTORES PECUARIOS DEL CANTÓN JIPIJAPA
La presente encuesta tiene por objeto recopilar información de un proyecto de investigación Titulado “PROYECTO DE INVERSIÓN PARA PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE HARINA DE MAZORCA DE CACAO COMO SUPLEMENTO ENERGÉTICO EN LA ALIMENTACIÓN ANIMAL.”
INSTRUCCIONES: Lea detenidamente las preguntas formuladas a continuación y seleccione la respuesta con una (x).
1.- Le gusta comprar harinas para sus animales?
Sí ( ) No ( )
Que tipos de harinas compran más? Harina de plátano ( ) Harina de trigo ( ) Harina de pescado ( ) Harina de yuca (almidón) ( )
2.- ¿Le gustaría comprar harina de la mazorca del cacao? Si ( ) No ( ) Tal vez ( )
3.- ¿Qué cantidad y con qué frecuencia? Diario ( ) Semanal ( ) Quincenal ( ) Mensual ( )
4.- ¿cree que la harina de la mazorca del cacao le va a proporcionar el valor nutricional necesario para el organismo de sus animales?
Si ( ) No ( ) tal vez ( )
5.- ¿usted cree que el consumo de este producto depende del precio y de su calidad?
Si ( ) No ( ) Tal vez ( )
Gracias por su colaboración
Aproximadamente el 5% de los rubro anteriores $ 1.033,35
TOTAL DE GASTOS DE OPERACIONES
$ 21.700,35
TOTAL COSTOS DE OPERACIONES
$ 43.858,35
COSTOS DIRECTOS
COSTO DE LA MATERIA PRIMA
DESCRIPCIÓN CANTIDAD
(qq)
PRECIO
UNITARIO
TOTAL
Mazorcas de cacao 4.300 2,50 10.750,00
TOTAL $ 10.750,00
GASTOS DE PERSONAL EN DÓLARES
DENOMINACIÓN
CANT. SUELDO
MENSUAL
VALOR
MENSUAL
VALOR ANUAL
MANO DE OBRA DIR. Operarios 2 292,00 584,00 7.008,00
TOTAL 2 $ 584,00 $ 7.008,00
GASTOS DE PERSONAL EN DÓLARES
DENOMINACIÓN
CANT. SUELDO
MENSUAL
VALOR
MENSUAL
VALOR ANUAL
MANO DE OBRA IND. Jefe de producción 1 400,00 400,00 4.800,00
TOTAL 1 $ 400,00 $ 4.800,00
TRANSPORTE
CONCEPTO VALOR MENSUAL VALOR ANUAL
Combustible y mantenimiento $ 100,00 $ 1.200,00
COSTO DE SERVICIOS BÁSICOS AL AÑO
DESCRIPCIÓN COSTO AL
MES COSTO AL AÑO
Electricidad 120,00 1.440,00
Agua 10,00 120,00
Teléfono 20,00 240,00
Internet 30,00 360,00
TOTAL $ 2.160,00
MATERIALES INDIRECTOS Y OTROS SUMINISTROS
DESCRIPCIÓN VALOR ANUAL
Materiales indirectos 1.254,72
Materiales auxiliares y suministros 300,00
$ 1.554,72
A ) DEPRECIACIÓN
CONCEPTO
COSTO
VIDA ÚTIL COSTO AL AÑO
Edificio 18.750,00 20 937,50
Vehículo 18.000,00 5 3.600,00
Maquinarias, equipos y enseres 19.776,00 5 3.955,20
Muebles y equipos de oficina 3.819,00 5 763,80
TOTAL DEPRECIACIÓN $ 9.256,50
SEGUROS
CONCEPTO
COSTO TIPO DE
SEGURO
% DE
SEGURO
VALOR ANUAL
Edificio 18.750,00 S. Incendio 3% 562,50
Vehículo 18.000,00 S. Robo 3% 540,00
Maquinarias, equipos y enseres 19.776,00 S. Completo 3% 593,28
$ 1.695,78
SUBTOTAL DE GASTOS DE OPERACIONES
IMPREVISTOS
$ 20.667,00
GASTOS ADMINISTRATIVOS
DENOMINACIÓN
CANT. SUELDO
MENSUAL
VALOR
MENSUAL
VALOR ANUAL
Gerente 1 400,00 400,00 4.800,00
Secretaria 1 292,00 292,00 3.504,00
TOTAL 2 $ 8.304,00
B) DEPRECIACIÓN
CONCEPTO
COSTO
TOTAL / AÑO
Muebles y equipos de oficina (amortizables en 5
años)
3.819,00
$ 763,80
MATERIALES Y ÚTILES DE OFICINA UTILIZADOS AL AÑO
DESCRIPCIÓN
CANTIDAD COSTO /
UNIT. TOTAL / AÑO
Papel A-4 (Resma) 8 3,50 28,00
Carpetas colgantes 60 0,35 21,00
Carpetas 50 0,15 7,50
Facturas (talonarios) 4 7,00 28,00
Tinta impresora 6 15,00 90,00
Esferos (cajas) 2 4,50 9,00
Lápices (cajas) 1 1,80 1,80
Sellos 2 12,00 24,00
Imprevistos 5% 9,27 9,27
218,57
REPARACIÓN Y MANTENIMIENTO
DESCRIPCIÓN TOTAL / AÑO
Aproximadamente 5% de los Costos de muebles y equipos
$ 190,95
SUBTOTAL $ 9.477,32
IMPREVISTOS
Aproximadamente el 5% de gastos anteriores
TOTAL DE GASTOS ADMINISTRATIVOS
$ 473,87
$ 9.951,18
GASTOS DE VENTAS
DESCRIPCIÓN COSTO AL
MES
COSTO AL
AÑO
Publicidad en radio 90,00 1.080,00
Total 90,00 $ 1.080,00
TOTAL GASTOS DE VENTAS
TOTAL GASTOS ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
$ 1.080,00
$ 11.031,18
ESTADO DE SITUACIÓN INICIAL
( En dolares)
ACTIVOS PASIVOS
ACTIVOS CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja
TOTAL ACT. CTE.
ACTIVOS FIJOS
Terreno
Edificio
Maquinaria, equipos y enseres
Vehículos
Equipos y muebles de oficina.
6.365,79
6.365,79
4.800,00
18.750,00
19.776,00
18.000,00
3.819,00
TOTAL PASIVO CTE
PASIVO A LARGO PLAZO
Crédito bancario
TOTAL PASIVO LARGO PLA
-
36.750,00
36.750,00
TOTAL PASIVO 36.750,00
PATRIMONIO
CAPITAL
35.975,79
TOTAL ACT. FIJOS 65.145,00 TOTAL PATRIMONIO 35.975,79
ACTIVOS DIFERIDOS
Gastos de puesta en marcha.
TOTAL ACT. DIFERIDOS
1.215,00
1.215,00
TOTAL ACTIVOS 72.725,79 TOTAL PAS.Y PATR. 72.725,79
TOTAL ACTIVOS = TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
INGRESOS OPERATIVOS
VENTAS NETAS
TOTAL DE INGRESOS OPERATIVOS
EGRESOS OPERATIVOS
COSTOS DE FABRICACIÓN (-DEP)
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADM. Y GENER. (-A D)
TOTAL DE EGRESOS OPERATIVOS
SUPERAVIT O (D) OPERT./AÑO
SUPERAVIT O (D)OPERT./ACUM
INGRESOS NO OPERATIVOS
CREDITO
APORTE PROPIO
TOTAL INGRE. NO OPERT.
EGRESO NO OPERT.
INV. FIJA
INV. DIFERIDA
AMORTIZACIÓN PRINCIPAL
GASTOS FINANCIEROS
PAGO IMP RENTA Y PART. EMPL
TOTAL EGRESO NO OPERT.
FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
(EN DOLARES)
PERIODOS (en años)
0 1 2 3 4 5
84.240,000 88.317,216 92.591,769 97.073,211 101.771,554
84.240,000 88.317,216 92.591,769 97.073,211 101.771,554
34.601,850 36.276,580 38.032,366 39.873,133 41.802,992
1.080,000 1.132,272 1.187,074 1.244,528 1.304,764
9.187,381 9.632,050 10.098,241 10.586,996 11.099,407
44.869,231 47.040,902 49.317,681 51.704,657 54.207,162
39.370,769 41.276,314 43.274,088 45.368,554 47.564,392
39.370,769 80.647,084 123.921,172 169.289,726 216.854,118
36.750,000 - - - - -
35.975,794 - - - - -
72.725,794 - - - - -
65.145,000 - - - - -
1.215,000 - - - - -
5.784,808 6.478,985 7.256,463 8.127,238 9.102,507
4.410,000 3.715,823 2.938,345 2.067,569 1.092,301
- 8.952,833 9.895,232 10.901,261 11.976,161
66.360,000 10.194,808 19.147,640 20.090,040 21.096,068 22.170,968
SUPERAVIT O (D) NO OPERT/AÑO
SUPERAVIT O (D) NO OPERT/ACUM
6.365,794 -
6.365,794 -
10.194,808 -
3.829,013 -
19.147,640 -
22.976,654 -
20.090,040 -
43.066,693 -
21.096,068 -
64.162,762 -
22.170,968
86.333,730
SUPERAVIT O (D) TOTAL/AÑO
SUPERAVIT O (D) TOTAL/ACUM
6.365,794 29.175,962 22.128,674 23.184,049 24.272,486 25.393,424
6.365,794 35.541,756 57.670,430 80.854,479 105.126,964 130.520,388
BALANCE GENERAL PROYECTADO
( En dóla re s)
PERIODOS (e n a ños)
ACTIVOS CORRIENTES 0 1 2 3 4 5
Caja
Cuentas por cobrar
6.365,794
-
35.541,756 57.670,430 80.854,479 105.126,964 130.520,388
TOTAL ACT. CTE. 6.365,794 35.541,756 57.670,430 80.854,479 105.126,964 130.520,388
ACTIVOS FIJOS Inversión fija
Depreciación acumulada (-)
65.145,000 65.145,000
- 10.020,300
65.145,000
- 20.040,600
65.145,000
- 30.060,900
65.145,000
- 40.081,200
65.145,000
- 50.101,500
TOTAL ACT. FIJO NETO 65.145,000 55.124,700 45.104,400 35.084,100 25.063,800 15.043,500
ACTIVOS DIFERIDOS Gastos preoperativos
Amortización acumuladas (-)
1.215,000
-
1.215,000
- 243,000
1.215,000 1.215,000 1.215,000 1.215,000
- 486,000 - 729,000 - 972,000 - 1.215,000
TOTAL ACT. DIF. NETO 1.215,000 972,000 729,000 486,000 243,000 -
TOTAL ACTIVOS 72.725,794 91.638,456 103.503,830 116.424,579 130.433,764 145.563,888
PASIVO CORRIENTE Part.
Empl. Por pagar Impuestos
por pagar a la rent
-
-
3.704,620
5.248,212
4.094,579
5.800,653
4.510,866
6.390,394
4.955,653
7.020,508
5.431,319
7.694,368
TOTAL PAS. CTE. - 8.952,833 9.895,232 10.901,261 11.976,161 13.125,687
PASIVO LARGO PLAZO Crédito bancario 36.750,000 30.965,192 24.486,208 17.229,745 9.102,507 -
TOTAL PAS. LARGO PLAZO 36.750,000 30.965,192 24.486,208 17.229,745 9.102,507 -
TOTAL PASIVOS 36.750,000 39.918,025 34.381,440 28.131,006 21.078,667 13.125,687
PATRIMONIO Capital
Utilida ejercicio anterior
Utilidad presente ejercicio
35.975,794
-
-
35.975,794
-
15.744,637
35.975,794
15.744,637
17.401,960
35.975,794
33.146,596
19.171,183
35.975,794
52.317,779
21.061,524
35.975,794
73.379,303
23.083,104
TOTAL PATRIMONIO 35.975,794 51.720,431 69.122,390 88.293,573 109.355,097 132.438,201
TOTAL PAS. Y PATR. 72.725,794 91.638,456 103.503,830 116.424,579 130.433,764 145.563,888
INDICES FINANCIEROS
RERIODOS (en años)
1 2 3 4 5
RAZONES DE LIQUIDEZ CAPITAL DE TRABAJO Act. Cte - pas. Cte. 26.588,92 47.775,20 69.953,22 93.150,80 117.394,70
RAZON CORRIENTE Act.cte. / pas. Cte. 3,97 5,83 7,42 8,78 9,94
PRUEBA ACIDA Act.cte - inventario / pas.cte. 3,97 5,83 7,42 8,78 9,94
RAZONES DE APALANCAMIENTO INDICE DE ENDEUDAMIENTO Pas. Total / act. Totales 0,44 0,33 0,24 0,16 0,09
INDICE PASIVO CAPITAL Pas. Largo plazo / cap. Social 0,86 0,68 0,48 0,25 -
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO . L.P. Pasivo Largo/Total pasivo 0,78 0,71 0,61 0,43 -
RAZONES DE ACTIVIDAD ROTACION DE LOS ACTIVOS FIJOS Ventas / act. Fijos 1,53 1,96 2,64 3,87 -
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES Ventas / act. Totales 0,92 0,85 0,80 0,74 0,70
RAZONES DE RENTABILIDAD RETORNO SOBRE ACTIVOS (ROA) Util. Neta / act. Totales 0,17 0,17 0,16 0,16 0,16
RETORNO SOBRE PATRIMONIO (ROE) Util. Neta / Patrimonio 0,30 0,25 0,22 0,19 0,17
RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL CONTABLE Util. Neta / cap. Contable 0,44 0,48 0,53 0,59 0,64
MARGEN DE UTILIDAD SOBRE VENTA Util. B. En ventas / ventas 0,47 0,48 0,48 0,49 0,49
MARGEN DE UTILIDAD DE OPERACIÓN Util. En oper. / ventas 0,35 0,35 0,36 0,36 0,37
MARGEN NETO DE UTILIDADES Utli. Neta / ventas 0,19 0,20 0,21 0,22 0,23
RAZON CORRIENTE
Los anteriores datos nos indican que por cada dólar que la empresa debe en el corto plazo, la
empresa cuenta con $3,97, en el año 1, en promedio durante los 5 años cuenta con $7,19 para
responder por esas obligaciones.
INDICE DE ENDEUDAMIENTO
Esto significa que por cada dólar que la empresa tiene invertido en sus activos, el 44% durantes
el 1° año, etc. han sido financiados por los acreedores y los accionistas son dueños del
complemento.
MARGEN NETO DE UTILIDADES
La utilidad neta corresponde al 19% al 1er año, finalmente al 5to el 19% del margen neto de
utilidades.Esto equivale a decir que por cada $1 vendido se ganará en promedio $0,21 de utilidad
al primer año
