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UNIVERSIDAD CENTROCCIDENTAL “LISANDRO ALVARADO” DECANATO DE ADMINISTRACION Y CONTADURIA
ESTUDIOS DE POSTGRADO ESPECIALIZACION EN GERENCIA MENCION FINANCIERA
ANALISIS DEL CAMBIO ORGANIZACIONAL Y LA FUNCION
FINANCIERA.
Estudio de caso: Empresa Venequip, S.A. Barquisimeto Edo. Lara.
(Período 1998 – 2006)
Autor: Lic. Mónica Merchán Fernández. Tutor: Dra. Aymara Hernández Arias.
Barquisimeto, 2008
ii
iii
UNIVERSIDAD CENTROCCIDENTAL “LISANDRO ALVARADO” DECANATO DE ADMINISTRACION Y CONTADURIA
ESTUDIOS DE POSTGRADO ESPECIALIZACION EN GERENCIA MENCION FINANCIERA
ANALISIS DEL CAMBIO ORGANIZACIONAL Y LA FUNCION
FINANCIERA.
Estudio de caso: Empresa Venequip, S.A. Barquisimeto Edo. Lara.
(Período 1998 – 2006)
Trabajo presentado como requisito parcial para optar al grado de Especialista en Gerencia
Mención Financiera
Autor: Lic. Mónica Merchán Fernández. Tutor: Dra. Aymara Hernández Arias.
Barquisimeto, 2008
iv
APROBACIÓN DEL TUTOR
En mi carácter de Tutor del Trabajo presentado por la Lic. MÓNICA
MERCHÁN FERNÁNDEZ para optar al Grado de ESPECIALISTA EN
GERENCIA, MENCIÓN FINANCIERA, considero que dicho trabajo reúne los
requisitos y méritos suficientes para ser sometido a la presentación pública y
evaluación por parte del jurado examinador que se designe.
En la ciudad de Barquisimeto, a los 14 días del mes de Mayo de 2008.
_____________________________ Dra. Aymara Hernández Arias.
C.I. No. 6.130.829
v
UNIVERSIDAD CENTROCCIDENTAL LISANDRO ALVARADO DECANATO DE ADMINISTRACION Y CONTADURIA
ESTUDIOS DE POSTGRADO ESPECIALIZACION EN GERENCIA MENCION FINANCIERA
ANALISIS DEL CAMBIO ORGANIZACIONAL Y LA FUNCION FINANCIERA.
Estudio de caso: Empresa Venequip, S.A. Barquisimeto Edo. Lara. (Período 1998 – 2006)
Por: Lic. Mónica Merchán Fernández.
Trabajo de Grado Aprobado, en nombre de la Universidad Centroccidental
Lisandro Alvarado, por el siguiente Jurado, en la ciudad de Barquisimeto a los ____
días del mes de _______________ de 2008, con
_____________________________________________________________.
_____________________________ ________________________ Prof. Prof. C.I. C.I.
__________________________ Prof. Aymara Hernández A.
C.I. 6.130.829
vi
AGRADECIMIENTO
A todo el equipo de VENEQUIP, S.A. y la Cooperativa UNIVENCAT
Barquisimeto, representados por los licenciados Alí Sira y Luz Marina Natera y el Sr.
Rómulo Suárez. Mi mayor agradecimiento por abrirme sus puertas permitiéndome
obtener una valiosa información, así como por su tiempo y atención.
A la Dra. Aymara Hernández, por su invaluable y desinteresado apoyo,
orientándome en todo momento, su inagotable vocación de enseñanza y por ser fuente
permanente de estímulo para cristalizar esta meta.
vii
DEDICATORIA
A mi Dios fiel, como parte de las promesas
que a ti he elevado...
“...los que en él confian recuperan fuerzas y les crecen alas como aguila.
Correran sin fatigarse y andarán sin cansarse.”
Isaías 40:31
viii
ÍNDICE GENERAL
AGRADECIMIENTO .................................................................................. vi
RESUMEN ................................................................................................... x
CAPITULO Pág.
I. EL PROBLEMA PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ............................................ 11 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN ............................................ 15
Objetivo General ............................................................................ 15 Objetivos Específicos ...................................................................... 15
JUSTIFICACIÓN …………………….................................................. 15 ALCANCES Y LIMITACIONES .......................................................
17
II. MARCO TEÓRICO ANTECEDENTES …..........................................................................
Antecedentes de la situación. ........................................................ Antecedentes de la investigación ..................................................
19 19 21
BASES TEÓRICAS ............................................................................. 23 La Organización ….…………..…………....................... 23 Cambio Organizacional …….…...………………….....................
Factores que intervienen en el Cambio Organizacional....... Factores Individuales................................................... Factores de Grupo........................................................ Factores Organizacionales...........................................
27 29 30 32 34
Las Finanzas..................................................................................... La Función Financiera......................................................................
Las Decisiones Financieras.................................................. Decisión de Inversión.................................................. Decisión de Financiación............................................ Decisión de Dividendos...............................................
La Estructura Económico-Financiera de la Empresa........... La Función Financiera y la Estrategia Competitiva.............
La Gestión Financiera ……………………................................... Indicadores e Impacto …………………………………………... Riesgo Económico y Riesgo Financiero...........................................
Costos Fijos.......................................................................... Costos Variables................................................................... Apalancamiento Operativo................................................... Apalancamiento Financiero..................................................
BASES LEGALES ...............................................................................
37 38 40 40 40 41 41 42 44 45 46 47 47 47 48 50
ix
III. MARCO METODOLOGICO
MODALIDAD DE LA INVESTIGACION ........................................ DISEÑO DE LA INVESTIGACION …….......................................... ESTRATEGIAS DE OBSERVACIÓN Y DE RECOLECCION DE
DATOS .............................................................................................. IV. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS
ANTECEDENTES DEL CAMBIO ................................................... PROCESO DEL CAMBIO ................................................................ RESULTADOS ..................................................................................
Aspectos Gerenciales ...................................................................... Aspectos Financieros ......................................................................
V. CONCLUSIONES ...................................................................................
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS .......................................................... REFERENCIAS ELECTRONICAS ............................................................. ANEXOS .......................................................................................................
A. Sucursales VENEQUP, S.A. ....................................................... B. Guión de Entrevistas ..................................................................... C. Organigrama Estructural VENEQUIP, S.A. ................................ D. Organigrama Estructural VENEQUIP – COOPERATIVAS ...... E. Servicios/Retribuciones acordados VENEQUIP-UNIVENCAT.. F. Balances Generales ...................................................................... G. Estados de Resultados ................................................................... H. Indicadores Financieros ................................................................
GLOSARIO DE TERMINOS ……………………………………………..
53 54
55
60 63 66 66 68
87
91
96
97 98 99 106 107 108 109 110 111
112
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UNIVERSIDAD CENTROCCIDENTAL “LISANDRO ALVARADO” DECANATO DE ADMINISTRACION Y CONTADURIA
ESTUDIOS DE POSTGRADO ESPECIALIZACION EN GERENCIA MENCION FINANCIERA
ANALISIS DEL CAMBIO ORGANIZACIONAL Y LA FUNCION FINANCIERA.
Estudio de caso: Empresa Venequip, S.A. Barquisimeto Edo. Lara. (Período 1998 – 2006)
Autor: Lic. Mónica Merchán Fernández. Tutor: Dra. Aymara Hernández Arias.
Fecha: Mayo 2008
RESUMEN
Los cambios en el entorno, el dinamismo en que suceden y su impacto durante décadas, han orientado el trabajo de las empresas dando pie al surgimiento de nuevas tendencias, las cuáles señalan el predominio de estructuras jerárquicas más planas y con menos niveles de autoridad que garanticen la flexibilidad y la rápida toma de decisiones. De esta manera, el entorno impone a la empresa una búsqueda continua de ventajas competitivas a partir de sus recursos y capacidades evaluando las oportunidades externas, las fortalezas, debilidades y amenazas a través de la función financiera, la cual comprende diversas actividades orientadas al control global del riesgo, tendiendo a la mejora continua, eficiencia, eficacia y maximización del beneficio. Bajo estas premisas, se aborda la presente investigación, la cual tiene como objetivo principal analizar la relación entre el cambio organizacional y la función financiera utilizando el caso de la empresa Venequip, S.A. ubicada en Barquisimeto, Estado Lara (Período 1998-2006). El método de investigación seleccionado es el estudio de casos, en el marco de una investigación de tipo documental descriptiva, debido a que su énfasis es sobre un fenómeno empresarial y sus cualidades inherentes. Se utilizan las técnicas de recolección de datos representadas por observación indirecta documental y la entrevista con preguntas focalizadas según los intereses de la investigación. A raíz de la reestructuración, VENEQUIP ha logrado obtener una mayor flexibilidad operativa, disminuyendo la proporción de los gastos fijos dentro de su estructura de costos e incentivando a su vez lo que ya se ha mencionado, una mayor eficiencia en sus operaciones.
11
CAPITULO I
EL PROBLEMA
Planteamiento del problema
Diversos son los cambios que han venido ocurriendo a nivel mundial. La
amplitud, profundidad y celeridad de éstos sobre el entorno tecnológico, económico,
social, político y medioambiental en el que se mueven las organizaciones exigen una
nueva postura por parte de éstas, pues no considerarlos, colocaría en riesgo su futuro.
Hay cambios que provocan una rápida inestabilidad si no se está preparado
gerencialmente para ello, por tanto los directivos, el gerente, así como la organización
misma, deben enfrentar complejas situaciones de variaciones en su entorno que
requerirán de una plataforma mínima que asegure con éxito el cambio dentro de ésta.
Casado (2000) afirma que:
“Los directivos son los primeros que deben interesarse por esta transformación y responder al cambio. (...) A ellos les corresponde derribar las viejas fórmulas de organización y gestión del trabajo, donde primaba la estabilidad y seguridad en el empleo, (...) programas de mejora permanente, para la utilización de nuevas técnicas y procesos, formación de por vida, etc.” (p.58).
El mundo de los negocios cambia constantemente provocando que diversos
factores (económicos, políticos, sociales y tecnológicos) impacten a todos los
componentes del trabajo de una empresa: los sistemas productivos, el marketing, la
calidad, la investigación-desarrollo, los criterios de competitividad, efectividad y por
12
ende, sobre los resultados mismos de la empresa. En estas nuevas condiciones, las
empresas se manejan entre diversidad de opciones respondiendo con estrategias de
fusiones, adquisiciones, colaboraciones, outsourcing, entre otras, hallándose en la
búsqueda de la adaptación rápida de sus tecnologías y ofertas de productos y/o
servicios, a situaciones que exigen más capacidad y velocidad de respuesta. (Castells,
1997; Adame, 2000; Barringer y otros, 2000; Borgatti y Foster, 2003; Camargo,
2006).
Los cambios en el entorno, el dinamismo en que suceden y su impacto durante
décadas, han orientado el trabajo de las empresas dando pie al surgimiento de nuevas
tendencias, las cuáles señalan el predominio de estructuras jerárquicas más planas y
con menos niveles de autoridad que garanticen la flexibilidad y la rápida toma de
decisiones. Se manifiesta una transición de los manuales y normas detalladas, a la
visión, valores y cultura como factores principales para la integración del trabajo en
las organizaciones; de la estabilidad, como elemento organizador, al cambio y la
innovación como factor de adaptación constante a las nuevas situaciones. En lo que
respecta a la función de mando, las tendencias se mueven de la autoridad, como
factor de disciplina, al liderazgo bajo la premisa de pasar de “dirigir a los hombres” a
“dirigir con los hombres”; de los recursos humanos, como un “objeto” del proceso de
dirección, a considerarlo como un “sujeto” clave, participante de la motivación, a la
creación de un sentido de pertenencia. Es por ello que en un entorno turbulento, hoy
en día existe el planteamiento de asumir la flexibilización y disposición para el
13
cambio, asumir riesgos e innovar en forma constante (Bonazzi, 1993; De la Garza,
1999; Hernández, 2005).
Venezolana de Equipos Pesados, S.A. (VENEQUIP, S.A.), empresa con más
de 80 años de experiencia en un mercado nacional e internacional competitivo, da
muestra de los resultados que genera el apostar a la innovación organizacional y
asumir riesgos.
Es una empresa que ofrece repuestos originales, servicio especializado y
entrenamiento como soporte a las inversiones de sus clientes, trabajando sobre la base
de una estrategia de ubicación de polos de negocios. La misma le permite establecer
en forma continua fuentes potenciales de ingresos para la empresa en los sectores
industrial, construcción, agrícola, minera, forestal, del petróleo y gas del país,
comercializando equipos pesados, suministros de repuestos, servicios de
mantenimiento y reparación, entrenamiento para la operación de equipos y asesoría
técnica especializada asociada con la línea de equipos que distribuye. Su experiencia
le ha permitido pasar de una estructura jerarquizada y vertical a una estructura en red,
donde el dinamismo de las actividades, plantea retos en cuanto al manejo estructural
de sus operaciones, el mejoramiento de los procesos de gestión y la obtención de
resultados económicos óptimos.
Para ello adoptó un modelo organizacional basado en cooperativas, donde
toda la compañía esta conectada con el resto de los socios estratégicos de negocios,
de manera de permitir mayor fluidez de información y mejor trabajo en equipo,
14
dejando atrás el concepto de jerarquías de poder donde la información se concentra en
la alta dirección de la organización, y sólo fluye a través de canales preestablecidos,
lo que vuelve a la empresa lenta e inefectiva.
Es por ello, que el presente trabajo se realiza con el objetivo de analizar la
relación entre el cambio organizacional y la función financiera utilizando el caso de
la empresa Venequip, S.A. ubicada en Barquisimeto, Estado Lara (Período 1998-
2006), entendiendo por cambio organizacional el conjunto de variaciones de orden
estructural que sufren las organizaciones para adaptarse a las transformaciones del
entorno interno o externo (Fernández, 2002), y por función financiera, el conjunto de
actividades que tiene por objeto la obtención, canalización y empleo de los fondos
necesarios para lograr los objetivos establecidos atendiendo a tres criterios básicos:
maximización de la rentabilidad, aseguramiento de la liquidez necesaria con un
mínimo indispensable de riesgo de inversión (Navarro, 1992).
15
OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN
Objetivos
General
Analizar la relación entre el cambio organizacional y la función financiera
utilizando el caso de la empresa Venequip, S.A. ubicada en Barquisimeto, Estado
Lara (Período 1998-2006).
Específicos
1. Estudiar las características de tipo organizacional de la empresa en
estudio, antes, durante y después de su transformación.
2. Describir el proceso de cambio organizacional de la empresa en estudio.
3. Describir las variables involucradas en la relación entre el proceso de
cambio organizacional y la función financiera utilizando el caso de
estudio.
Justificación
La realidad es que las organizaciones son sistemas sociales por lo tanto,
están regidas por procesos dinámicos. La dinámica hace que el cambio sea una
constante que debe afrontar para poder sobrevivir. Los nuevos esquemas de
competencia en el mundo empresarial están propiciando que las organizaciones se
16
planteen modificaciones estructurales y nuevos modelos de negocio para asegurar
los atributos relacionados con la competitividad y la productividad.
Hoy día, las empresas para enfrentar las crisis manejan, entre otros aspectos,
la disminución de la rigidez y complejidad de sus organizaciones. Las organizaciones
poco flexibles, verticales y jerarquizadas concentran la toma de decisiones y el
control en pocas personas aumentando la posibilidad de ambientes laborales de alta
dependencia y a su vez, de baja iniciativa y participación.
El desarrollo y elaboración de la presente investigación representa una
inquietud intelectual y profesional de la autora, al abordar el cambio que se ha dado
en la empresa objeto de estudio. El propósito es profundizar en ese conocimiento, a
fin de que contribuya a aportar una visión general de esta experiencia, por cuanto
VENEQUIP decidió modernizar su estructura organizacional reduciendo su tamaño y
articulándola coherentemente, con la finalidad de enfrentar las condiciones que para
ese entonces el país le ofrecía, de cara a un contexto generalizado de contracción de
mercados y crisis económica, entre otras.
La propuesta para transformar la compañía tenía como metas más inmediatas:
cambiar la actitud de liderazgo para infundir mayor confianza a sus socios de
negocio, y crear un clima de trabajo de responsabilidad y compromiso para favorecer
el cumplimiento de objetivos del negocio. Además de darle máxima importancia a las
relaciones con los clientes, mejorar la competitividad de servicios prestados y
fortalecer la eficiencia de la estructura organizativa. Dicha estructura estaba orientada
17
para dar más énfasis a los mercados y mejorar la coordinación, fijar responsabilidades
por los resultados obtenidos y descentralizar la autoridad (Lucena y Hernández,
2007).
En definitiva, el entorno impone a la empresa una búsqueda continua de
ventajas competitivas a partir de sus recursos y capacidades evaluando las
oportunidades externas, las fortalezas, debilidades y amenazas a través de la función
financiera la cual comprende diversas actividades orientadas al control global del
riesgo, tendiendo a la mejora continua, eficiencia, eficacia y maximización del
beneficio.
Alcances y limitaciones
El presente trabajo, describe la forma de cómo se ha manifestado el cambio
en VENEQUIP para así poder determinar la relación que pueda existir entre el
proceso de cambio organizacional y la función financiera, basada en su mayoría en
referencias en la literatura del área administrativa, sobre diversas investigaciones
realizadas en la empresa y entrevistas.
Se estudia el caso de VENEQUIP desde 1998 hasta 2006, años en donde se
desarrolla la transformación, por lo cual es del interés del investigador estudiar las
características de tipo organizacional de la empresa, antes y después, así como
describir el proceso sobre el cual se dio el cambio organizacional.
18
Lo que se pretende con esta investigación, además de los objetivos
previamente mencionados, es ofrecer un trabajo lo suficientemente documentado,
aportando conocimientos que en el futuro puedan servir de base para posteriores
investigaciones sobre el tema.
19
CAPITULO II
MARCO TEORICO
Antecedentes
De la situación.
VENEQUIP, es una organización venezolana líder en el mercado del ramo de
la maquinaria pesada, fundada el 12 de Julio del año de 1927 como distribuidor
exclusivo de equipos CATERPILLAR y bajo el nombre de INTERNATIONAL
GENERAL ELECTRIC, C.A.
En sus inicios, sólo contaba con 7 empleados y los derechos como
Distribuidores Autorizados para Venezuela de maquinaria pesada CATERPILLAR.
La compañía se dedicaba a la distribución de materiales eléctricos, pero
paulatinamente, sus productos fueron pasando a formar parte activa en todo lo
relacionado con la construcción, agricultura, ganadería y regiones petroleras del país.
Se inaugura la primera sucursal en la ciudad de Maracaibo, en 1935, siguiendo
Puerto La Cruz, en 1950; Barquisimeto, en 1956; Puerto Ordaz y Valencia en 1963 y
posteriormente las instalaciones de Santa Bárbara, San Cristóbal, Acarigua, Guri y El
Tigre.
En 1979, adquirió identidad propia bajo la denominación de MAQUINARIAS
VENEQUIP, S.A., filial de INTERNATIONAL GENERAL ELECTRIC, C.A. de
USA. Asimismo, en 1997 cambió de razón social por la actual: Venezolana de
20
Equipos Pesados, S.A. (VENEQUIP, S.A.), con sucursales ubicadas en las principales
ciudades del país (Ver Anexo A): Caracas, Maracaibo, Valencia, Barquisimeto,
Puerto La Cruz y Puerto Ordaz, así como a también puntos de venta en Punto Fijo y
Miami; y operaciones On Site a través de Carbones del Guasare y Carbones de la
Guajira en el estado Zulia y Ferrominera Orinoco en Ciudad Piar en el estado Bolívar,
representando productos de la marca CATERPILLAR. Su objeto es la compra, venta,
importación, exportación, arrendamiento, manufactura, armado o ensamblaje de todo
tipo de materiales, maquinarias agrícolas, industriales, de construcción y minería,
equipos ya sean eléctricos, mecánicos o de cualquier otra naturaleza y la
comercialización y reparación de éstos; la comercialización de bienes de consumo,
accesorios y productos complementarios; la prestación de servicios técnicos de
reparación y mantenimiento de los bienes que comercializa; el suministro de energía
eléctrica, la representación, compra, venta y arrendamiento de equipos generadores de
electricidad y fuentes de poder, incluyendo partes, repuestos y componentes, así
como su instalación, operación y mantenimiento; la prestación de servicios técnicos a
través de terceras personas naturales o jurídicas; el mantenimiento de stock de
repuestos propios o de terceros; la adquisición y arrendamiento de bienes muebles o
inmuebles; y el arrendamiento de maquinarias y/o vehículos de diversos tipos y
clases, ofreciendo un servicio post-venta de alta calidad a todos sus clientes.
La empresa es controlada en un 70% por una familia de empresarios
venezolanos, los cuales mantienen inversiones en el sector financiero y no financiero
del país. El resto de la propiedad de la empresa es manejada por un grupo de
21
inversionistas internacionales los cuales imponen ciertos elementos de dirección,
como lo son: estándares tecnológicos de servicios, políticas administrativas, entre
otras, por lo que las directrices de la empresa son impartidas junto al apoyo de
Caterpillar América Co. y de la División de Caterpillar Inc. para el continente
americano, con base en Miami, Florida. Durante el 2004, los accionistas de
VENEQUIP constituyeron Venequip N.V. con la intención de comercializar los
productos Caterpillar en Aruba, Cuarazao y Bonaire, así como una empresa
denominada VMSC Curazao N.V. (VMSC CURAZAO), quien pudiera distribuir sus
productos directamente en Venezuela1.
De la investigación.
A continuación se citan algunos trabajos de investigación que han
contribuido a generar antecedentes sobre el tema tratado, entre los que se encuentran
el realizado por Adame (2000), el cual se titula: “Nuevas formas de diseño de
organizaciones: Las propuestas de Handy, Nonaka, Takeuchi, y Galbraith”. Es un
trabajo cuyos objetivos fueron dirigidos por Adames hacia el estudio de algunas de
las nuevas formas de diseño organizacional contemplando los modelos de Handy,
Nonaka, Takeuchi y Galbraith, para establecer relaciones entre ellos; concluyendo,
que dichos autores definen el cambio en la estructura y el diseño de la organización
como respuesta a la necesidad de flexibilidad y dinamismo que las empresas actuales
requieren para seguir siendo competitivas.
1 Fuente: http://www.venequip.com (Consulta: Junio 2006).
22
También es de interés, la investigación realizada por Solís (2005) titulada
“Formas de Organización en Ambientes Basados en Redes Empresariales: Estudio de
caso de una empresa barquisimetana del ramo de maquinaria pesada. Período Octubre
2004-Febrero 2005”, en donde la autora expresa que existe la necesidad de adoptar
formas organizacionales contemporáneas para hacer frente a los cambios del entorno
y que las tecnologías de información y comunicación son un avance tecnológico
creciente y revolucionario, habilitadoras e impulsoras del tipo de formas
organizacionales en redes.
La autora concluye que los esfuerzos de reestructuración organizativa y la
utilización intensiva de tecnologías de información y comunicación involucran
la implantación de programas de participación y preparación del personal a través de
la implantación de programas de inducción, capacitación y entrenamiento, orientados
hacia un cambio de cultura que favorezca la introducción y adopción de nuevos
conceptos y formas de realizar las actividades.
En el trabajo realizado por Morillo (2000) titulado “ Impacto Financiero de los
Créditos otorgados por Fonfimer en la Pequeña y Mediana Industria del Estado
Mérida: Diagnóstico 1991 – 1998” la autora hace un estudio exploratorio sobre el
impacto financiero que surtieron los créditos otorgados a pequeñas y medianas
industrias del estado Mérida por un ente autónomo creado por el gobierno estatal,
obteniendo interesantes hallazgos sobre el apalancamiento positivo que resultó para
ese tipo de PYME´s bajo condiciones inflacionarias en donde sus costos se mostraron
crecientes producto de los desequilibrios macroeconómicos del país llevando a esa
23
empresas a tomar muy de cerca el análisis de los indicadores financieros que les
ayudaran a determinar el punto en donde esos costos no superaran la rentabilidad de
la inversión hecha por éstas.
Además de los antecedentes ya mencionados, se considera oportuno tomar el
trabajo realizado por Hernández (2003) titulado “Redes y Sistemas
Interorganizacionales: Caso de Estudio: Vinculación Venequip y socios estratégicos
de Negocio”, en donde se trata la situación del caso de estudio, caracterizada por
ambientes llenos de incertidumbre, mercados contraídos y políticas débiles
planteando el hecho de apelar a fórmulas flexibles de organización empresarial y al
establecimiento de relaciones laborales que permitan reaccionar eficientemente frente
a éstos asegurando la calidad y productividad.
Bases Teóricas
Es importante considerar algunos aspectos teóricos que fundamenten el
propósito del presente trabajo, por lo cual es relevante tomar en cuenta diversas
referencias bibliográficas que contribuyan a la realización del mismo. Además de
contar con el respaldo de autores quienes exponen sobre temas relacionados con la
investigación.
La Organización.
Según la conceptualización brindada por Kliksberg, citado por Guerra (2004),
la organización “…debe entenderse como una institución social cuyo centro es un
24
sistema de actividades coordinado y racional, con un conjunto de relaciones entre las
actividades que en ella se llevan a cabo, que sería su estructura, tiende hacia
determinados fines, y es influida por el medio en el cual está inmersa” (p. 80). Para
Ivancevich y otros (1997) la organización “…es el proceso en el cual se estructuran
los recursos humanos y físicos con el fin de alcanzar los objetivos que se han
marcado” (p. 304), es decir, la organización implica ubicar al personal en puestos de
trabajo donde se desempeñen eficazmente de acuerdo con el entorno y las
necesidades de la empresa, en general, es un proceso organizativo que comprende la
forma de disponer y realizar las actividades del negocio, las responsabilidades y los
recursos entre los diversos componentes de una empresa de forma tal, que se puedan
lograr eficientemente los objetivos.
Por su lado, Chacón (2005:51) sintetiza las definiciones de organización
aportadas por Zerilli (1978)2, Kliksberg (1978)3, Hall (1988)4, Robbins (1990)5 y De
Val (1997)6, afirmando que las organizaciones “…son entidades sociales creadas por
los hombres (…) para la consecución de objetivos particulares y/o comunes, en donde
los recursos disponibles se sistematizan de forma consciente alrededor de varias
tecnologías, en una estructura relativamente estable de actividades integradas,
2 Zerilli, A. 1978. Fundamentos de Organización y Dirección General. Ediciones Deusto. España, citado en Chacón (2005). 3 Kliksberg, B. 1978. El pensamiento organizativo: del taylorismo a la teoría de la organización. La Administración Científica en Discusión. Editorial Paidós. Argentina, citado en Chacón (2005). 4 Hall, R. 1988. Organizaciones: Estructura y Proceso. Prentice-Hall Hispanoamericana. 3ra. Edición. México, citado en Chacón (2005). 5 Robbins, S. 1990. Organization Theory: structure designs and applications. Prentice-Hall International. 3th. Ed. USA, citado en Chacón (2005). 6 De Val, I. 1997. Teoría de la Organización: ser o no ser. Esic Market. No. 57. pp. 25-35, citado en Chacón (2005).
25
demarcada por fronteras identificables y en continua interacción con clientes,
proveedores, competidores, gobiernos y otros tantos elementos del medio que las
rodea”. De acuerdo a la definición suministrada se muestran a continuación, de
manera gráfica, las principales interacciones entres los elementos de la organización
mencionados (ver Grafico No.1):
Grafico No.1 Interacciones entre los Elementos de la Organización.
Fuente: Chacón (2005:53).
Bustillos (1992) afirma que “…el campo de la Teoría de la Organización
abarca todos aquellos métodos o enfoques empleados en la investigación y análisis de
las organizaciones, que contribuyen a predecir su comportamiento e influir en el
desempeño de las mismas” (p.44). Igualmente el autor cita que “…las diversas teorías
de la organización que han emergido como contribución de disciplinas como
Economía, Administración, etc., han focalizado su atención en aspectos, tales como:
26
división del trabajo, mejoramiento de la eficiencia, mejor uso de los recursos,
problemas de estructura y problemas de procesos; y han generado diversos
movimientos los cuales han influido en el desarrollo de las mismas” (ob. cit) todo ello
abocado al logro de un desarrollo organizacional óptimo en función de la
productividad y eficiencia.
La Teoría iniciada por Frederick Taylor a comienzos de siglo, para el análisis
de cómo mejorar los medios y métodos de la administración de industrias
manufactureras en la solución de problemas relacionados con procesos productivos
desarrolló un método racional para resolver problemas de la organización e
incrementar la producción y las utilidades. Stoner y otros (1995) establecieron un
enfoque al que denominaron “de contingencia” en donde se establece que la
aplicación de métodos para la solución de problemas en una organización depende de
la situación y del contexto general donde se desenvuelve. Afirman que la función
organizativa “…consiste en identificar cuáles técnicas, en determinada situación y en
un momento y circunstancias particulares, contribuirán a la obtención de las metas
organizacionales de una manera eficiente” (ob. cit) (p.89).
En este orden de ideas, la organización de la empresa puede requerir
modificaciones para eliminar problemas internos que la hacen ineficiente, superar las
debilidades que amenazan su sustentabilidad y su posicionamiento en el mercado, así
como también, la necesidad de fortalecerse para aprovechar nuevas oportunidades.
27
Cambio Organizacional
Los cambios políticos, económicos, sociales y culturales han modificado
esquemas de poder, de relaciones, valores y patrones del comportamiento individual y
colectivo, aunado a la globalización que ha llevado a los mercados a ser altamente
competitivos impactando en gran forma la vida de las empresas en particular.
El cambio supone el desequilibrio, la inestabilidad, pero también implica
romper tradiciones, hábitos y costumbres, que a su vez conllevan a modificar centros
de poder, de intereses personales y grupales, arriesgar, vencer temores y resistencias,
para competir bajo nuevas reglas de juego.
Según Blake y Mouton (1991) “…la comprensión fundamental y profunda de
las consecuencias del cambio, así como la capacidad para digerir un esfuerzo de este
tipo y manejar su ritmo, ofrecen mayores posibilidades de alcanzar la excelencia en
todas las áreas de una organización” (p.20), por lo tanto, para dar pie de entrada al
cambio dentro de una organización se requerirá de una mentalidad diferente que
propenda al diseño de estrategias y soluciones rápidas que son ya comunes en el
ambiente gerencial de hoy día.
Fernández (2002) define el cambio organizacional como “…la capacidad de
adaptación de las organizaciones a las diferentes transformaciones que sufra el medio
ambiente interno o externo, mediante el aprendizaje (...) es el conjunto de variaciones
de orden estructural que sufren las organizaciones y que se traducen en un nuevo
comportamiento organizacional”. Los cambios organizacionales surgen de la
28
necesidad de romper con el equilibrio existente, para transformarlo en otro de mayor
provecho, financieramente hablando, logrando alcanzar la adaptación o el ajuste al
entorno dinámico en que la organización se encuentra inmersa. Igualmente, el autor
afirma que:
“El rediseño total o parcial de la estructura organizacional, el impacto de diversas variables macroeconómicas, fusiones, adquisiciones, incorporación de nuevas tecnologías, creación de nuevas unidades de negocios, o la implementación de nuevos procesos, son sólo algunas de las tantas causas que generan en una organización, o en determinados sectores de la misma, una situación de cambio. El cambio no es un momento; es un largo proceso que implica facilitar una etapa tremendamente compleja como lo es la transición, período durante el cual tiene lugar una vasta gama de expresiones, comportamientos y manifestaciones que si son soslayados pueden generar el más rotundo fracaso y la dilatación innecesaria de objetivos corporativos prioritarios para la estrategia del negocio” (ob. cit).
Importante es además, considerar a la organización bajo la concepción
sistémica, ya que estos nuevos tiempos, llevan a pensar a la empresa como un sistema
abierto en perfecta relación con muchos otros ámbitos; con una serie de entradas
(input) y una serie de salidas (output) que obtiene mediante un proceso de
transformación a través de la cual la organización, mediante la combinación de
capital y trabajo produce bienes o servicios con la finalidad de obtener beneficios
económicos o sociales gracias a su interacción con el suprasistema en que está
mantiene interrelación.
Toda empresa mantiene relaciones con clientes, empleados, accionistas,
proveedores, competidores, entre otras, a las que debe considerar en su proceso de
29
transformación. Bajo esta concepción deben tenerse presente, según Parra (1998), los
siguientes postulados:
“La empresa es siempre una unidad de individuos únicos y con conductas diferentes.
Es un todo relacionado, en el cual sus partes repercuten entre si.
En la empresa se produce una interacción entre personas, grupos, relaciones, estructuras y procesos que debería resultar siempre aditiva y positiva.
La empresa debe irse autorregulando y adaptando a medida que se producen cambios en el entorno en que está inmersa.
Tiene una serie de valores que deben inspirar sus decisiones, y por último,
La empresa está obligada a satisfacer las necesidades de la colectividad en la que desarrolla su labor” (pp.61-62).
Factores que intervienen en el Cambio Organizacional.
Los factores organizacionales están relacionados con la actuación de toda la
organización y se refieren a la construcción de visión, misión, valores y objetivos, la
cultura organizacional, la asignación de recursos y las fuentes del cambio.
Según Fernández (2002) los factores que intervienen en el cambio
organizacional pueden ser vistos desde el punto de vista individual, de grupo y como
organización, aunque estos factores estén estrechamente relacionados entre sí. El
autor acota que “...aunque no son éstos los únicos, si son los que mayormente
influyen a la hora de la toma de decisiones”. Dentro de los factores individuales se
pueden mencionar: la participación, la resistencia al cambio y los sistemas de
recompensa, en los factores de grupo se contempla al liderazgo, el trabajo en equipo,
30
el aprendizaje de grupo, el proceso de cambio, la visión sistémica y la organización
informal. A continuación se presentan:
Factores Individuales
Los factores que afectan a las personas al realizarse un cambio de
manera directa son el cómo será involucrado en el proceso, cómo actuará
frente a ese proceso y si el cambio puede ser beneficioso para éste. Existen
otros factores que intervienen de manera personal en el individuo y tienen que
ver con las características personales tales como la habilidad y la personalidad
que son particularmente objeto de un estudio más profundo y exhaustivo.
La participación es un factor esencial. Si la persona se siente
involucrada con el proyecto o la tarea, la realizará con menos resistencia que
si únicamente se le indican sus deberes y responsabilidades. El involucrar al
personal puede ayudar a que el cambio organizacional se realice con mayor
facilidad pues el empleado puede aportar sus ideas y experiencias y,
consecuentemente, se sentirá comprometido y motivado por el esfuerzo,
colaborando esto a reducir los niveles de estrés derivados como una reacción
natural del ser humano por el miedo a lo desconocido. El empleado al conocer
cuáles serán los alcances de la situación, podrá reflexionar acerca de los
efectos que el cambio traerá sobre su trabajo y de qué manera le afectará a
nivel personal. Si el cambio le beneficia generará expectativas sobre éste y si
por el contrario no le beneficia, puede incrementar su resistencia.
31
De acuerdo con Conner (1992), “…la resistencia es una parte natural
del proceso de cambio, es una reacción natural a cualquier cosa que causa una
pérdida de equilibrio...” (p.104), lo que posiblemente se traduzca en un
comportamiento que pueda ser percibido como irritación, poca comunicación,
pérdida de confianza, comportamiento defensivo, incremento de conflictos,
sabotajes a la empresa, entre otros. La comunicación juega un papel muy
importante en el cambio organizacional, pero en especial en la disminución de
la resistencia, permitiendo contribuir a la eliminación del temor entre los
miembros de la organización en el mayor grado posible.
En cuanto a los sistemas de recompensa, existen diversas teorías
(Herzberg y otros, 1959; Vroom, 1964) que explican la eficacia de éstos
relacionados con el trabajo tangible e intangible. Diversos teóricos sobre el
tema han observado que estos sistemas pueden ayudar o obstaculizar el
cambio organizacional (Katz y Kahn, 1978) dependiendo de cómo sean
administrados, pero de acuerdo con Mink (1992), el reconocimiento debe
basarse en el trabajo bien hecho y los errores cometidos no deben ser
castigados sino vistos como una oportunidad para el desarrollo, en general, los
sistemas de recompensa deben premiar al grupo que apoya al cambio
organizacional y no a los individuos pues el esfuerzo de cambio es finalmente
un trabajo de equipo.
32
Factores de Grupo
Los factores de grupo afectan a un sector dentro de la organización por
cuanto afectan de manera inmediata a las personas involucradas en un área o
departamento en específico. Estos factores son: el liderazgo, el cual ha sido un
fenómeno estudiado a través del tiempo y sobre el cual se han realizado
diversas investigaciones tomando como referencia diferentes marcos, pero de
acuerdo con Hersey (1998) “...las únicas características universales del
liderazgo son los seguidores, la distribución del poder, el uso de diferentes
formas de poder y los valores del líder” (p.198). Sin embargo, la
consideración del liderazgo en el cambio organizacional es sumamente
importante pues el líder asume la responsabilidad por el esfuerzo realizado,
éste debe actuar como agente transformador, aceptando que se encontrará en
situaciones donde estará transitando entre orden y caos, donde tendrá que
hacer negociaciones con las personas, por lo tanto el papel del líder en el
proceso de cambio debe ser considerado como primordial.
Trabajo en equipo, este es un factor determinante para que el cambio
organizacional se realice, ya que implica la suma de esfuerzos individuales en
el desarrollo de proyectos específicos dentro de la organización. El cambio se
presenta a través de programas en donde intervienen diversas áreas
organizacionales por lo que el trabajo en equipo debe ser promovido para
lograr sinergias organizacionales. Los equipos de trabajo necesitan de un
33
apoyo de entrenamiento y de un tiempo de maduración que contribuya al
esfuerzo del cambio y a los esfuerzos que se den a futuro.
Proceso de cambio, según Orlikowski (1997) “...es la manera en que se
realizarán los pasos en éste, a través de una planeación que tenga en
consideración los recursos en función del tiempo, dinero, personal, tecnología
y apoyo de fuentes externas en donde la flexibilidad es característica propia
puesto que permitirá al equipo de trabajo poder incorporar cambios
emergentes considerando las variaciones del entorno” (p.21). Lyons (1996:
pp.58-65) sugiere la selección de personas o agentes de cambio que faciliten
la transición mediante la comunicación y el entusiasmo logrando influir en los
equipos de trabajo convirtiéndose en el enlace entre los objetivos y la
implementación de los nuevos sistemas.
Otro factor de grupo lo constituye el enfoque sistémico, explicado
extensamente por Senge (1990) en sus libros relacionados con el aprendizaje y
el cambio organizacional, busca la visión global de la organización así como
la interacción que existe entre las partes (subsistemas), puesto que las partes
del sistema afectan al todo, lo que considerar el ajuste dentro de la
organización aseguraría que el cambio perdure en ésta.
Por último, la organización informal comprende las relaciones sociales
dentro de la organización que se integran formando un sistema paralelo al
sistema formal de la organización. Estas relaciones de grupo pueden
34
convertirse en grupos de poder dentro de la organización y obstaculizar el
proceso de cambio ya que las relaciones de poder (amistad, compadrazgo,
entre otras) podrían encontrarse amenazadas por lo que debe evaluarse a la
organización informal de modo tal que pueda determinarse hasta que grado
puede obstaculizar dicho proceso.
Factores Organizacionales
La alta gerencia desde un punto de vista sistémico, debe ser la
encargada de funcionar como el “cerebro” de la organización (Beer, 1981),
por lo tanto, debe estar alerta a las posibles amenazas y oportunidades que se
presenten en el medio ambiente al mismo tiempo que mantiene el control
interno de la operación para asegurar los resultados.
Esta importante función implica detectar las tendencias de los
mercados, los problemas políticos, económicos y sociales (locales e
internacionales), además de los procesos de innovación tecnológica para la
evolución de la empresa en su conjunto.
Es entonces el deber de la alta gerencia evaluar las implicaciones y
repercusiones que tendrá el cambio organizacional desde todos sus aspectos:
económico, de recursos humanos, tecnológico, administrativo, social, entre
otros.
35
Entre los principales factores que afectan la buena marcha de un
cambio organizacional se encuentran: la construcción de visión, misión,
valores y objetivos, por cuanto la mayoría de los esfuerzos de cambio
generalmente comienzan por éstos. La organización que no tiene clara
definición de cuales son sus metas y objetivos, no puede priorizar en cuanto a
las estrategias de cambio a seguir para alcanzarlos, revirtiéndose en el riesgo
de dejar a capricho del administrador la implementación de las mejoras en la
organización. Mink (1992) plantea que “...la poca clarificación del propósito o
meta puede influir en los factores de resistencia al cambio y por lo tanto, una
visión organizacional clara ayuda a facilitar el compromiso de los
participantes en la organización, ya que todo movimiento de cambio
organizacional debe tener un planteamiento estratégico” (p.23).
Otro factor lo representa la cultura organizacional como tal, esto
debido a que se refiere a un sistema de significado compartido entre sus
miembros y que distingue a una organización de las otras (Schein, 1985). En
general, las empresas deben desarrollar una cultura de méritos (Anderson,
2002: p.16) en donde las personas se esfuercen por alcanzar los resultados y la
empresa retribuya las recompensas basadas en el esfuerzo, ya sea de los
grupos de trabajo o de los individuos.
Las empresas en donde se recompensan los años de antigüedad y se
dan estímulos de forma igualitaria a los trabajadores, desarrollan actitudes que
inhiben los procesos de cambio organizacional, ya que los empleados no
36
estarán motivados a cambiar debido a que los sistemas de recompensas no
serán modificados. Sin embargo, si la cultura es orientada al cambio a través
del manejo de los resultados creando una tensión adecuada, las personas
mejorarán sus habilidades de adaptabilidad y mostrarán menor resistencia.
La asignación de recursos es otro factor de gran importancia, debido a
dentro del proceso de implementación del cambio es necesario considerar los
recursos que éste requerirá. Es un factor clave entre el éxito y el fracaso de un
proyecto de este tipo. En general, debe establecerse la cantidad de recursos
tecnológicos, humanos, financieros y de tiempo necesarios para realizar el
cambio organizacional, es en este punto donde la alta gerencia debe estar
implicada directamente pues la asignación de recursos implica por un lado el
compromiso gerencial y por el otro la obtención de resultados.
Finalmente, y no menos importante dentro de los factores
organizacionales se encuentran las fuentes de cambio. Las fuentes de cambio
dentro de una organización pueden ser internas o externas. Las fuentes
externas pueden provocar cambios internos forzosos para adaptarse a
restricciones gubernamentales o de los clientes, o bien pueden ser voluntarios
para responder a la competencia, globalización, modernización tecnológica,
entre otros.
Pero el factor imprescindible en cualquier esfuerzo de cambio organizacional
se refiere a la comunicación. O´Connor (1994) sugiere que:
37
“La comunicación verbal o escrita además de las prácticas y mecanismos asociados con ésta, crean la cultura organizacional y por ello el cambio influye en los mitos, rituales, símbolos y signos asociados con los cambios, es por ello necesario tener un marco referencial claro acerca de lo que se va a comunicar con respecto al cambio organizacional para no crear falsas expectativas o bien temores infundados” (p.33).
La comunicación para el cambio organizacional, deberá realizarse a nivel
individual tomando en cuenta las necesidades de conocimiento de las personas en los
diversos niveles en donde será afectado. Los individuos deben ser informados y
tomados en cuenta en el proceso, el líder por lo tanto, debe mostrar el interés en las
personas sin descuidar la tarea tal como lo propone Bass (1999).
Dentro del grupo o área organizacional la comunicación puede ser vista desde
un contexto social (Ford y otros, 2002), de esta manera, la comunicación ayudará a
disminuir la resistencia al cambio organizacional. La realidad puede ser vista como
una función de un contexto social en la que las personas se encuentran y depende de
las conversaciones de referencia ya sean formales, informales o bien no verbales que
a su vez están integradas a la cultura organizacional.
Las Finanzas
Tradicionalmente, las finanzas enfatizaban su interés en el pasivo del balance,
mientras que la posición moderna considera las relaciones entre la rentabilidad de los
activos y el costo de su financiación.
38
Sin embargo, es posible analizar diversos enfoques dados a las diversas
connotaciones que le dan al este término algunos autores. Rosemberg (1992) lo define
“como la obtención de dinero a través de la inversión o emisión de deuda y a la
administración de los ingresos y gastos de una organización...” (p.24).
Suárez (1987), por otro lado, se refiere al término genérico “Finanzas” o
“Financiación empresarial” como aquel que contempla tanto a los problemas de
financiación como los problemas de inversión empresarial.
Emery y otros (2000) definen a las finanzas como la disciplina que se encarga
de determinar el valor y tomar decisiones, y señalan como función básica de las
finanzas asignar recursos, es decir, adquirirlos, invertirlos y administrarlos.
Para ello, se parte de diagnósticos periódicos de la situación de la empresa,
analizando los estados financieros actuales e históricos. De esta manera se pueden
realizar las estimaciones del negocio a corto, mediano y largo plazo a través de los
indicadores financieros resultantes de ese análisis. Finalmente, se analizan las
alternativas de inversión más rentables y de financiamiento al menor costo, así como
también los estudios de riesgo con sus correspondientes mecanismos de
compensación.
La Función Financiera
Navarro (1992) define a la función financiera como un pilar básico en la
empresa que contempla un conjunto de actividades que “…tiene por objeto la
39
obtención, canalización y empleo de los fondos necesarios para lograr los objetivos
establecidos atendiendo a tres criterios básicos: maximización de la rentabilidad,
aseguramiento de la liquidez necesaria con un mínimo indispensable de riesgo”
(p.13).
Al inicio del presente siglo, la función financiera dentro de la empresa se
reducía a la búsqueda de recursos financieros necesarios para llevar a cabo los
proyectos de inversión decididos por ésta. En los años veinte la función financiera se
amplía y aparecen dentro de la empresa estudios relacionados con la estructura, el
financiamiento externo y la liquidez de la empresa.
Para los años cincuenta se desarrollan modelos de gestión que van
reconociendo la importancia de las decisiones tomadas sobre el estudio de los
mercados e instrumentos financieros que, para los setenta fueron profundizándose
hacia el estudio de la selección de las inversiones financieras y sus consecuencias
para las finanzas de la empresa.
En los ochenta, destaca la consideración de la inflación y de los impuestos en
la toma de decisiones financieras que completarán el estudio analítico para la
adopción de decisiones en el campo de la inversión y financiación de la empresa.
Finalmente, en un análisis realizado por Guerrero (2003) sobre los retos a
futuro de la función financiera en contextos de negocios cambiantes y volátiles, se
recomienda orientarla principalmente a los procesos de evaluación de alternativas de
40
crecimiento, determinación y cuantificación de riesgo, y valoración de las diferentes
opciones estratégicas que posee la organización.
Las Decisiones Financieras.
Debido a las interacciones existentes entre las decisiones financieras y a su
interrelación con el objetivo de la empresa se hace pertinente evaluar el efecto
combinado de dichas decisiones sobre el objetivo financiero por cuanto suponen un
aumento o disminución del uso de los recursos de la empresa.
Decisión de Inversión
La decisión de inversión consiste en la colocación de capital en
proyectos de inversión de los que se esperan beneficios futuros (Van Horne,
1986). Para elegir un proyecto de inversión es importante partir desde la
premisa de la maximización de la rentabilidad para un determinado tipo de
riesgo o bien partir desde la premisa de seleccionar el proyecto que minimice
el riesgo para un determinado nivel de rentabilidad.
Decisión de Financiación
Las decisiones de financiación determinan los medios que la empresa
ha de utilizar para financiar sus inversiones bien sea a partir de fondos propios
o con fondos provenientes del endeudamiento.
41
Cada uno de los medios que utiliza la empresa para financiarse supone
un costo, lo que se conoce como costo de capital de la empresa, por
consiguiente, relaciona a través de la tasa de rendimiento requerida del
proyecto de inversión, las decisiones de inversión con las de financiación,
puesto que la empresa al conocer el costo de capital seleccionará las
inversiones a realizar cuya tasa de rendimiento sea mayor a dicho costo de
capital de los recursos financieros utilizados.
Decisión de Dividendos
La decisión de dividendos consiste en determinar el volumen óptimo
de distribución de beneficios que permita mantener una política adecuada de
autofinanciación y una retribución suficiente a las acciones de la empresa, por
lo tanto, supone la decisión de distribuir beneficios versus retención de los
mismos para reinvertirlos en la empresa.
La Estructura Económico-Financiera de la Empresa.
La empresa necesita disponer de recursos financieros para poder llevar a cabo
su actividad de producción y comercialización. Necesita recursos financieros con que
financiar las inversiones necesarias para poder llevar a cabo su actividad productiva
así como para poder hacer frente al pago de los gastos originados por la misma.
42
La estructura económica de la empresa está formada por la inversión tanto en
activo fijo como en activo circulante, dado que es ésta la que siempre ha motivado el
objetivo de la empresa: el logro de la ganancia sobre sus inversiones.
La inversión en activo fijo (largo plazo) viene determinada fundamentalmente
por la demanda. Una demanda insatisfecha es condición necesaria, aunque no
suficiente, para que se produzca una inversión derivada o complementaria de la
inversión en activo fijo.
La estructura financiera de la empresa, en cambio, viene dada por los recursos
que necesita la empresa para llevar a cabo su actividad, es decir, los diversos medios
de los cuales se asiste para su financiación, por lo que Piccione (citado en Contreras y
Molina, 2001) afirma que es posterior a la económica y reviste de una vital
importancia debido a los problemas financieros que debe enfrentar toda empresa.
La Función Financiera y la Estrategia Competitiva.
Porter (citado en Vázquez, 2002) asevera que la dirección estratégica en una
empresa constituye un proceso dinámico que busca alinear los recursos de la
organización con su entorno por lo que la concepción de la estrategia competitiva se
fundamenta en la percepción o búsqueda de una o más ventajas sostenibles para la
empresa, que generen una posición competitiva fuerte frente a sus rivales en costos o
en diferenciación.
43
Son múltiples los estudios que han tratado de aportar un significado a la
relación existente entre la estructura financiera y la estrategia competitiva
desarrollada por una organización, obteniendo a partir de la revisión de diversas
literaturas las que hacen referencia a:
1.- Las empresas con una diversificación de activos más grande y con mayor
activo fijo tienden a usar deuda a más largo plazo en una cuantía mayor,
observándose como las empresas tratan de ajustar los vencimientos de sus
activos y de sus pasivos (Chung, 1993; Rodríguez y Vallelado, 1994).
2.- Las empresas con oportunidades de crecimiento más alto y con un riesgo
operativo mayor tienden a utilizar una menor proporción de deuda, tanto
en el largo como en el corto plazo (Chung, 1993; Rodríguez y Vallelado,
1994).
Asimismo, Chung (1993) encuentra que, además del riesgo operativo
intrínseco de la empresa, existen otros factores como el grado de aversión al riesgo de
los directivos y los problemas de reemplazo de activos, que desarrollan un importante
papel en la determinación de la estructura financiera corporativa.
Vázquez (2002) afirma que la obtención de una mayor rentabilidad por parte
de una organización viene dada por la existencia de recursos y capacidades internas
que favorecen un mejor aprovechamiento de las oportunidades que le ofrece el
entorno. Se trata de determinar, sobre qué estructura le resultará más fácil a la
44
empresa edificar sus puntos fuertes para que sirvan de elemento diferenciador frente a
sus competidores.
La búsqueda y la creación de ventajas competitivas duraderas descansa
fundamentalmente en la articulación de la estructura económico-financiera que habrá
que preservar ante el riesgo externo al que se enfrente la empresa por cuanto la
posición económica de la empresa constituye su motor y la posición financiera figura
como un acumulador que proporciona capacidad de maniobra y de resistencia.
La Gestión Financiera.
Las empresas planifican para prevenir y adaptarse a cambios externos e
internos de la organización, para fijarse objetivos y programas, y además para
contribuir a la motivación del personal al facilitar la comunicación y la coordinación
de las operaciones, actividades y tareas programadas.
Las medidas de ejecución vienen a constituir un pilar importante en el proceso
de gestión de las actividades y de los procesos en las empresas, suministrando
indicadores relacionados con las mejoras, así como vías que permitan cuantificar el
impacto de determinados cambios (Alvarez y otros, 1996), siendo que los indicadores
financieros favorecen la utilización de incentivos, dado que el buen desempeño de
éstos se traducen en beneficios económicos.
45
Indicadores e Impacto.
En toda organización es necesario tener totalmente en cuenta la íntima
relación entre los distintos indicadores representativos de las diversas áreas,
conceptos, procesos, actividades y resultados que la componen, así como considerar
los factores exógenos y endógenos que influyen sobre ésta para llevar un seguimiento
o monitoreo con el fin de prevenir y reaccionar en tiempo y forma ante los desvíos o
desequilibrios ya acaecidos o que han de producirse en la organización.
Al conformar su presupuesto financiero, toda organización debe tener
claramente en cuenta los diversos sectores, procesos y actividades que inciden y
componen el funcionamiento organizacional, por tal motivo según Lefcovich (2004)
“…no sólo tendrán que tenerse en consideración índices o ratios financieros sino
también los de carácter operativo, pues éstos últimos son fundamentalmente la razón
de ser de los primeros”.
Perder de vista la evolución de los indicadores puede llegar a ser muy grave
para los resultados finales de la organización, es por ello que deben seguirse
estrechamente analizando su evolución y comparándolos en función de parámetros
previamente establecidos.
De acuerdo con Brealey y Mayer (1996) “…los cocientes que resultan de
relacionar los importes de determinadas cuentas de los Estados Financieros, son
llamados indicadores o ratios financieros” (p.123), básicamente son una medida
estadística diseñada para mostrar los cambios de una o más variables relacionadas a
46
través del tiempo tomando como fuente la información financiera de la empresa. En
consecuencia, estos índices, indicadores o ratios financieros son de gran utilidad para
la organización debido a que sirven para evaluar la gestión de los directivos que en
última instancia reflejan la situación en que se encuentra la empresa, es decir, sus
variaciones positivas y negativas. Estas últimas, en gran medida, permiten visualizar
los diversos impactos que el entorno y el ambiente interno de la organización (agentes
internos y externos) producen sobre los resultados de la misma, por lo que la
interpretación de los resultados que arrojan estos indicadores financieros, están en
función directa a las actividades, organización y controles internos de ésta.
Siendo que la gestión financiera de una organización implica la toma de
decisiones, la adopción y puesta en práctica de medidas en tiempo y forma a través de
la creación de sistemas y mecanismos de control, alerta, información y comunicación
eficaces que contribuyan al buen ejercicio de las finanzas dentro de la organización,
es esto lo que en buena medida resultan ser los indicadores financieros.
Riesgo Económico y Riesgo Financiero.
Todas las empresas están expuestas de manera continua a situaciones, eventos
y/o contingencias como consecuencia de las fluctuaciones del mercado es decir, un
entorno arriesgado en el cual la supervivencia de las empresas dependerá en gran
medida de la adopción de una estructura operacional y financiera congruente con los
riesgos que se le presentan.
47
Se trata de ser cautos, articulando una estructura de costos operativos (fijos y
variables) con una estructura financiera (apalancamiento) que ayuden a determinar el
beneficio económico que obtienen las empresas y/o propietarios o accionistas
entendiendo por:
Costos Fijos: “Son aquellos que no varían, independientemente del nivel de
actividad de la empresa; es decir, produciendo o vendiendo cualquier cantidad de
producto, los costos fijos estarán presentes. A partir de allí, ellos pueden oscilar o
variar, sea en función de ajustes de actividad o por racionalización administrativa.
Ejemplos: depreciación, alquileres, remuneraciones del personal y gastos generales de
oficina” (Sánchez, 2004).
Costos Variables: “Son aquellos que varían proporcionalmente a las ventas
realizadas o al nivel de producción, en el caso de empresas de manufactura. De
acuerdo con esta definición, un costo variable se encuentra asociado con la medida de
volumen, en forma lineal, aun cuando existe la posibilidad de un comportamiento de
alguna manera no lineal. Ejemplos: mano de obra directa, materia prima y otras
erogaciones directamente asociables al producto” (Sánchez, 2004).
Apalancamiento Operativo: “La sustitución de costos variables por costos
fijos que trae como consecuencia que a mayores niveles de producción, menor el
costo por unidad” (Lara, 2000). Se refiere a las herramientas que la empresa utiliza
para producir y vender (maquinaria, personal y tecnología). Cuando no existe
apalancamiento, se dice que la empresa posee capital inmovilizado, eso quiere decir,
48
activos que no producen dinero”7. “El grado de apalancamiento operativo es entonces
la herramienta que mide el efecto resultante de un cambio de volumen en las ventas
sobre la rentabilidad operacional y se define como la variación porcentual en la
utilidad operacional originada por un determinado cambio porcentual en ventas”8 .
Apalancamiento Financiero: “...es el resultado de la presencia de cargos
financieros fijos en el flujo de ingresos de un empresa” (Higuerey, 2006). En opinión
del autor Gitman (1996) el apalancamiento financiero se podría definir “...como la
capacidad de la empresa para emplear los cargos financieros fijos con el fin de
aumentar al máximo los efectos de los cambios en las utilidad (sic) antes de intereses
e impuestos sobre las utilidades (o rentabilidad) por Acción”9 (p.159).
Para determinar el beneficio económico de la empresa como resultado de sus
actividades, denominado utilidades netas (UN) existe una estructura contable muy
valiosa llamada Estado de Resultados de la cual se valen las empresas. Allí se
determina la utilidad antes de intereses e impuestos (UAII), beneficio obtenido luego
de deducirse de los ingresos (ventas y otros ingresos) todos los costos necesarios para
llevar a cabo dichas actividades (costos de producción, ventas y costos operativos).
Allí también se determina el beneficio neto al deducirse de la utilidad operativa
(UAII) los intereses de las deudas a largo plazo (gastos financieros) y el impuesto
sobre la renta.
7 Fuente: http://es.wikipedia.org/wiki/Apalancamiento (Consulta: Marzo 2008). 8 Fuente: http://www.pymesfuturo.com/Gao.htm (Consulta: Marzo 2008). 9 Utilidad por Acción (UPA) es la cantidad de dinero ganada por cada acción común en circulación.
(Higuerey, 2006, p.25).
49
El riesgo económico u operacional tiene su explicación en el tipo de estructura
de costos de la empresa (costos fijos y variables) el cual es generado debido a la
desproporcionalidad en el comportamiento de éstos. Durán (2006) define el riesgo
operacional o económico como “...la posibilidad de que alguno de sus componentes10
o el conjunto de ellos, opere inadecuadamente, no permitiendo que los objetivos
planteados por la organización se materialicen; lo cual pudiera estar generando
pérdidas monetarias o la frustración de expectativas de ganancias”.
En cambio, el riesgo financiero estará definido, según Gitman (1996) como
“...la eventual incapacidad de la empresa para absorber los costos financieros”
(p.168); es decir, que a medida que aumentan los cargos financieros aumentará
mayormente su riesgo. Por otra parte, Van Horne y Wachowicz (1994) se refieren al
riesgo financiero como aquel que “abarca tanto el riesgo de posible insolvencia como
la variabilidad ´adicional´ en las utilidades por acción que es ocasionada por el uso de
apalancamiento financiero” (p.437). Es el riesgo al cual se expone la empresa cuando
contrae deuda a largo plazo dado el incremento de sus cargas fijas periódicas
(intereses y capital) y por la disminución de las posibilidades de beneficios para los
accionistas.
10 Los componentes del riesgo operacional son las personas, procesos, tecnología y los eventos externos.
50
Bases Legales
La fundamentación legal de la presente investigación se inicia con lo
estipulado en la Constitución de la República Bolivariana de Venezuela (1999), en su
Título III, Capitulo VII que trata sobre los derechos económicos de los ciudadanos.
En este sentido nuestra carta magna emana:
Artículo 112. Todas las personas pueden dedicarse libremente a la actividad económica de su preferencia sin más limitaciones que las previstas en esta Constitución y las que establezcan las leyes, por razones de desarrollo humano, seguridad, protección del ambiente u otras de interés social. El Estado promoverá la iniciativa privada, garantizando la creación y justa distribución de la riqueza, así como la producción de bienes y servicios que satisfagan las necesidades de la población, la libertad de trabajo, empresa, comercio, industria, sin perjuicio de su facultad para dictar medidas, para planificar, racionalizar y regular la economía e impulsar el desarrollo del país.
Artículo 118. Se reconoce el derecho de los trabajadores y trabajadoras, así como de la comunidad para desarrollar asociaciones de carácter social y participativo, como las cooperativas, cajas de ahorro, mutuales y otras formas asociativas. Estas asociaciones podrán desarrollar cualquier tipo de actividad económica, de conformidad con la ley. La ley reconocerá las especificidades de estas organizaciones, en especial, las relativas al acto cooperativo, al trabajo asociado y su carácter generador de beneficios colectivos.
El Estado promoverá y protegerá estas asociaciones destinadas a mejorar la economía popular y alternativa.
Igualmente la Constitución de la República Bolivariana de Venezuela (1999),
en su Título VI, Capitulo I el cual trata acerca del régimen socioeconómico y la
función del Estado en la economía, emana lo siguiente:
Artículo 299. El régimen socioeconómico de la República Bolivariana de Venezuela se fundamenta en los principios de justicia social, democracia,
51
eficiencia, libre competencia, protección del ambiente, productividad y solidaridad, a los fines de asegurar el desarrollo humano integral y una existencia digna y provechosa para la colectividad. El Estado, conjuntamente con la iniciativa privada, promoverá el desarrollo armónico de la economía nacional con el fin de generar fuentes de trabajo, alto valor agregado nacional, elevar el nivel de vida de la población y fortalecer la soberanía económica del país, garantizando la seguridad jurídica, solidez, dinamismo, sustentabilidad, permanencia y equidad del crecimiento de la economía, para lograr una justa distribución de la riqueza mediante una planificación estratégica democrática, participativa y de consulta abierta.
Artículo 301. El Estado se reserva el uso de la política comercial para defender las actividades económicas de las empresas nacionales públicas y privadas. No se podrá otorgar a personas, empresas u organismos extranjeros regímenes más beneficiosos que los establecidos para los nacionales. La inversión extranjera está sujeta a las mismas condiciones que la inversión nacional.
Artículo 308. El Estado protegerá y promoverá la pequeña y mediana industria, las cooperativas, las cajas de ahorro, así como también la empresa familiar, la microempresa y cualquier otra forma de asociación comunitaria para el trabajo, el ahorro y el consumo, bajo régimen de propiedad colectiva, con el fin de fortalecer el desarrollo económico del país, sustentándolo en la iniciativa popular. Se asegurará la capacitación, la asistencia técnica y el financiamiento oportuno.
El Código de Comercio (1955), rige las obligaciones de los comerciantes en
sus operaciones mercantiles y los actos de comercio, aunque sean ejecutados por no
comerciantes. Al respecto se citan los siguientes artículos:
Artículo Nº 10. Son comerciantes los que teniendo capacidad para contratar hacen del comercio su profesión habitual y las sociedades mercantiles.
Artículo Nº 17. En la Secretaría de los Tribunales de Comercio se llevará un registro en que los comerciantes harán asentar todos los documentos que según el Código deben anotarse en el Registro de Comercio.
De la Ley Especial de Asociaciones Cooperativas (2001), se citan los
siguientes artículos:
52
Artículo 1. La presente Ley tiene como objeto establecer las normas generales para la organización y funcionamiento de las cooperativas. Esta Ley tiene como finalidad disponer los mecanismos de relación, participación e integración de dichos entes en los procesos comunitarios, con los Sectores Público y Privado y con la Economía Social y Participativa, constituida por las empresas de carácter asociativo que se gestionan en forma democrática. Así mismo, establecer las disposiciones que regulen la acción del Estado en materia de control, promoción y protección de las cooperativas.
Artículo 2. Las cooperativas son asociaciones abiertas y flexibles, de hecho y derecho cooperativo, de la Economía Social y Participativa, autónomas, de personas que se unen mediante un proceso y acuerdo voluntario, para hacer frente a sus necesidades y aspiraciones económicas, sociales y culturales comunes, para generar bienestar integral, colectivo y personal, por medio de procesos y empresas de propiedad colectiva, gestionadas y controladas democráticamente.
Artículo 5. El Estado garantizará el libre desenvolvimiento y la autonomía de las cooperativas, así como el derecho de los trabajadores y trabajadoras, y de la comunidad de cooperativas para el desarrollo de cualquier tipo de actividad económica y social de carácter lícito, en condiciones de igualdad con las demás empresas, sean públicas o privadas.
Artículo 32. El trabajo en las cooperativas es asociado, cualquiera que sea su objeto, y bajo cualquier modalidad, se desarrollará en equipo, con igualdad, disciplina colectiva y autogestión, de tal modo que se estimule la creatividad y el emprendimiento, la participación permanente, la creación de bienestar integral, la solidaridad y el sentido de identidad y pertenencia.
Artículo 39. Las cooperativas podrán establecer convenios con el sector público, el de la Economía Social y Participativa y el sector privado, para desarrollar modalidades de trabajo cogestionarias o autogestionarias.
53
CAPITULO III
MARCO METODOLOGICO
Modalidad de investigación
En atención a las características del problema objeto de estudio el cual es
analizar la relación entre el cambio organizacional y la función financiera utilizando
el caso de la empresa Venequip, S.A (Período 1998-2006); se empleó la investigación
de tipo documental que según señala Bavaresco (2006) “...permite un conocimiento
previo o bien el soporte documental o bibliográfico vinculante al tema objeto de
estudio (...)” (p.28) y descriptiva, la cual “consiste en describir y analizar
sistemáticamente características homogéneas de los fenómenos estudiados sobre la
realidad (...)” (ob. cit, p.26).
Hernández y otros (1998) señala que “en un estudio descriptivo se selecciona
una serie de cuestiones y se mide cada una de ellas independientemente, para así
(valga la redundancia) describir lo que se investiga.” (p.60). Los estudios descriptivos
miden de manera independiente los conceptos o variables objeto de estudio, sin tener
el menor interés de decir como se relacionan entre sí.
Es por lo que la investigación descriptiva puede definirse como el
procedimiento científico con el cual, el investigador obtiene información para decir
cómo es y cómo se manifiesta determinado fenómeno.
54
El método de investigación seleccionado es el estudio de casos, el cual
consiste “…en el examen detallado de una situación, de un sujeto o un evento. Se
trata, por tanto, de un examen completo e intensivo” (Colas 1994, p.249). El mismo
está asociado a la investigación descriptiva, debido a que su énfasis es sobre
situaciones reales y sus cualidades son inherentemente descriptivas. Para ello, se
utilizó el caso de la empresa Venequip, S.A. la cual emprendió un proceso de
reestructuración a través de un cambio organizacional utilizando la figura de
cooperativas para lograr una forma más flexible y con mayor capacidad de respuesta
ante las condiciones del ambiente.
Diseño de la investigación
En palabras de Ballestrini (1997) el diseño de investigación comprende “… el
plan global de investigación que integra de un modo coherente y adecuadamente
correcto las técnicas de recogida de datos a utilizar, análisis previstos y objetivos”
(p.118). Samaja (1994) lo considera la categoría más importante ya que involucra la
explicación del objeto de estudio, los criterios de acción y los procedimientos que se
aplicarán para lograr los objetivos propuestos. Es por lo tanto la lógica para llevar a
cabo la investigación que ofrece una forma coherente de abordar el problema y
contiene los lineamientos generales a seguir. Las fases desarrolladas son las
siguientes:
Revisión bibliográfica de materiales relevantes.
Revisión de documentos financieros de la empresa bajo estudio.
55
Realización de entrevistas.
Interpretación de datos recolectados y descripción de la situación bajo
estudio sobre la base de los objetivos planteados.
Sistematización del caso de estudio.
Generación de resultados y conclusiones.
Dentro de las propuestas existentes de clasificación de diseños se trata de
un diseño no experimental de campo con base documental. Se tomó este diseño ya
que se analizó y se estudió el fenómeno de interés tal como se manifestó en su
contexto natural, esto de acuerdo a como lo expresa Hernández (ob. cit) con respecto
a la investigación no experimental “...investigación sistemática y empírica en la que
las variables no se manipulan porque ya han sucedido...” (p.191).
De acuerdo a la dimensión temporal o la cobertura en el tiempo en el cual se
recolectan los datos, se trata de una investigación transeccional o transversal, por
cuanto y según los intereses de investigación los datos recolectados son de 1998 al
2006, años en los cuales se puede analizar y describir el problema objeto de estudio
de la investigación.
Estrategias de observación y de recolección de datos
Para la ejecución del presente estudio se utilizan las técnicas e instrumentos
propios del tipo de investigación descriptiva. Sabino (1996), define los instrumentos
56
de recolección de datos como “…cualquier recurso de que se vale el investigador,
para acercarse a los fenómenos y extraer de ellos la información” (p.153). En función
de los objetivos definidos, el tipo de investigación que nos ocupa y los datos que se
requieren recolectar, en primer lugar, se ubican las técnicas de observación indirecta
documental, esta técnica está basada en la revisión de fuentes bibliográficas, tanto
impresas como electrónicas, o aspectos teóricos relevantes para la investigación.
Ballestrini (1998) expresa sobre la técnica documental y el análisis de las
fuentes de información: “…a partir de la lectura general de textos que contiene, se
iniciará la indagación y observación general de los datos que se localizan en estos
materiales que son de mucho interés en el estudio” (p.66).
Tomando en consideración tal afirmación, se aplicó dicha técnica a partir de la
lectura general de textos, reportes de hallazgos de visitas realizadas y reuniones con
informantes claves, documentación oficial institucional (balances generales, estados
de ganancias y pérdidas, informes gerenciales, entre otros), resultados de auditorías
financieras realizadas por entes externos, informes de sesiones de trabajo, informes de
pasantía y trabajos de investigación realizados en la empresa, relacionados con
aspectos organizacionales o financieros; todo esto con la finalidad de extraer de ellos
los datos de mayor utilidad para la investigación.
La estrategia utilizada para la recolección de datos fue la entrevista
estructurada y no estructurada con preguntas cerradas y abiertas, focalizadas a los
gerentes (Contador General de Venequip, S.A., Gerente Nacional de Relaciones con
57
Cooperativas) y cooperativistas fundadores que conforman la Cooperativa Asociada
Univencat ubicada en la ciudad de Barquisimeto en el Estado Lara, considerados
como informantes clave debido a que revisten una fuente primaria de obtención de
datos a través de su experiencia y el manejo de la información financiera de primera
mano (Ver Anexo B).
Con la finalidad de definir la información relevante sobre el caso de estudio y
las preguntas básicas que apoyaron el proceso de recolección de datos a través de
observación directa, revisión de documentación y entrevistas, se generaron
deductivamente ciertas categorías temáticas de análisis, para ello se tomó como punto
de partida la teoría organizacional y financiera descrita en el capítulo II (Adame,
2000; Lara, 2000; Fernández, 2002; Sánchez, 2004; Durán, 2006; entre otros) e
investigaciones preliminares (Solís, 2005; Hernández, 2005; Hernández, 2006)
asegurando de esta manera consistencia en la definición de las mismas y coherencia
con los objetivos específicos. Posteriormente, con la información recabada se estuvo
en capacidad de sistematizar la descripción del caso de estudio a partir de las dos
vertientes teóricas de interés: cambio organizacional y función financiera (ver Tabla
No.1).
58
Tabla No. 1 Categorías Temáticas de Análisis
Variable Categorías Temáticas de Análisis Fuentes Items
Organización. “…entidades sociales creadas por los hombres (…) para la consecución de objetivos particulares y/o comunes, en donde los recursos disponibles se sistematizan de forma consciente alrededor de varias tecnologías, en una estructura relativamente estable de actividades integradas, demarcada por fronteras identificables y en continua interacción con clientes, proveedores, competidores, gobiernos y otros tantos elementos del medio que las rodea” (Chacón, 2005:51).
Revisión de materiales bibliográficos (impresos y en línea) Investigaciones preliminares.
------
Modernización y organización del trabajo. − Estrategias de modernización. − Reorganización del trabajo. Mercados − Clientes. − Proveedores. − Productos y/o servicios. − Fuentes de financiamiento. − Contexto reglamentario. Tecnología Organización del trabajo y relaciones laborales.
Entrevistas a Gerentes.
2-6 7-12 13-14 15-19
Cambio Organizacional
Organización del trabajo. Control. Involucramiento en la toma de decisiones.
Entrevistas a Cooperativistas.
1-6 7-13 14-18
59
Tabla No. 1 Categorías Temáticas de Análisis (…continuación)
Variable Categorías Temáticas de Análisis Fuentes Items
Función Financiera
Resultados de los Estados Financieros (Balances Generales y Estados de Ganancias y Pérdidas). − Activos. − Pasivos y Patrimonio. − Ingresos. − Costos y Gastos. − Ganancia/Pérdida.
Indicadores. − Financiamiento. − Análisis de Eficiencia. − Rotación de Efectos y Cuentas por
Pagar. − Ciclo de Caja y Ciclo Operativo. − Sincronización Efectos y Cuentas por
Cobrar y Pagar. − Análisis de Rentabilidad. − Inversión de Trabajo. − Cobertura. − Análisis de la Solvencia. − Análisis de la Liquidez.
Documentos Oficiales. Informes de Auditoria Interna y Externa.
----
60
CAPITULO IV
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS
Antecedentes del Cambio.
La tendencia al provecho por el simple provecho ha dado lugar a una sociedad
cada vez más desigual, con una situación en la cual las grandes empresas, que van
reduciéndose en número, poseen la mayor parte de los recursos mundiales. Si bien los
países en desarrollo son quizá los más seriamente afectados por muchas de estas
cuestiones, las naciones desarrolladas tampoco se libran debido al alcance global de
las grandes empresas, la mano de obra en los países desarrollados está ahora en
competencia directa con la de los países en desarrollo, lo que crea inevitablemente
desempleo y hace bajar los salarios y el nivel de vida en muchos países de todo el
mundo.
Desde comienzos del año de 1997 VENEQUIP, S.A., decidió prepararse para
evolucionar en medio del cambiante entorno venezolano y enfrentar así, las próximas
crisis y transformaciones económicas que se avecinaban, entre las que cabe
mencionar, el riesgo y la incertidumbre de nunca saber cual sería el valor del dinero,
el costo del dólar y duración del tipo de cambio, la carga laboral y por último las tasas
de interés, entre otras.
Es el riesgo de no saber tampoco, qué costo tiene el factor trabajo, porque la
legislación laboral está diseñada bajo el supuesto de un enfrentamiento en el que lo
61
que logra el trabajador, lo pierde el empresario y viceversa (ganar-perder y perder-
ganar) (Delgado, 2004). Así mismo, es un contexto con un riesgo institucional de
cambio de políticas públicas, de volatilidad, de improvisación.
Es por ello que VENEQUIP, decide reorganizar su estructura, la cual sufrió su
primera crisis bajo el control de cambio en 1983, situación ésta que la llevó a obrar
forzosamente bajo el esquema del viejo paradigma, de prescindir de gran parte de su
personal capacitado y especializado para luego experimentar un nuevo ciclo de
crecimiento, conduciéndola a contratar nuevo personal sin experiencia, comenzando
nuevamente el proceso de capacitación y adiestramiento. Este proceso se convertía en
una carga pesada en todos los aspectos (económicos, sociales, laborales, entre otros).
Su forma de organización era muy compleja (ver Anexo C) lo que no le aportaba
flexibilidad para la toma de decisiones traduciendo los procesos de negocios como
lentos e ineficaces, con una estructura de costos compleja, un contrato colectivo
pesado y una acción sindical orientada al enfrentamiento constante con la empresa
(Lucena y Hernández, 2007).
Para el año de 1999 la directiva de la empresa toma la decisión de romper con
este paradigma y formular un modelo de negocio que mezclaba los conceptos de
franquicia y cooperativa, que permitía visualizar la manera en que una cooperativa
podía ser operadora de las instalaciones de la empresa.
Es en este año (1999), cuando VENEQUIP pasa de ser una organización
rígida, inflexible y altamente vertical en su estructura, a ser un conjunto de pequeñas
62
empresas interrelacionadas, cuya esencia está fundamentada en la participación de
cada una, brindándole esto una ventaja competitiva dentro del mercado de
maquinaria pesada en el país, dejando a un lado la carga de tener 629 trabajadores
como un peso muerto que no aporta a plenitud su energía vital al desarrollo de la
empresa, sino que al contrario se comporta en muchos casos como una típica
burocracia, a una empresa con empresarios asociados que aportan toda su energía en
el desarrollo de la actividad, porque es de su interés y porque verdaderamente se
establece una relación ganar-ganar, propiciada sobre la base de un mayor
compromiso y responsabilidad por parte de los trabajadores, el logro de una
organización más plana que permitiera mayor rapidez y eficacia de todos los procesos
de negocios y la obtención de un mayor grado de especialización.
Tabla No. 2
Conteo de Personal Período 1997-2006 Trabajadores Año
Número Diferencial Observación
1997 629 ------ 1998 382 − 247 Downsizing. Directivos, ejecutivos y personal especializado pasan a
formar parte de organizaciones externas bajo la figura de compañía anónima. Prestan servicios de consultoría gerencial y técnica.
1999 326 − 56 2000 279 − 47 2001 182 − 97 2002 74 − 108
Comienza el proceso de formación de cooperativas y se crea otra empresa de asesoría gerencial
2003 15 − 59 2004 22 + 7 2005 115 + 93
Retornan a la nómina de la empresa al personal especializado de una de las empresas de asesoría gerencial y técnica11.
2006 218 + 103 Transferencia de la fuerza de ventas de la nómina HG Asesorías a nómina Venequip, S.A.
Fuente: VENEQUIP. 2008.
11 Técnicos, especialistas, altos ejecutivos de amplia experiencia y conocimiento son incorporados nuevamente a la empresa, debido a que ésta se percata que constituyen el capital humano de la empresa. La mayoría de ellos se encarga del entrenamiento técnico y de servir de enlace entre la empresa y las cooperativas.
63
Proceso del Cambio.
Según afirmación de Montesinos (entrevista realizada por debates IESA,
Julio, 2005) la incorporación de cooperativas fue parte del proceso de reorganización
de VENEQUIP. La directiva de la empresa comenzó a tratar el tema del
cooperativismo en 1997, por lo que para el primer trimestre de 1999, formuló un
modelo de negocio orientado a cooperativas que permitiera visualizar la manera en
que éstas pudieran ser operadoras las instalaciones de la empresa.
Es así como surgió la propuesta de VENEQUIP la cual fue, que todas las
sucursales y áreas de trabajo fuesen gestionadas por cooperativas de los trabajadores
reconociendo a los mismos como socios (Cooperativas Asociadas con la empresa),
rigiéndose por un contrato que estableciera porcentajes sobre las ventas, cobranza,
entre otros, como mecanismo de pago de los servicios que prestasen éstas. A mayor
venta de bienes y servicios, mayor ingreso para cada una de las cooperativas. El
objetivo de esta reestructuración estaba fundamentado sobre la base de la
preocupación de los directivos en relación a la baja eficiencia del personal, la poca
motivación a involucrarse en los resultados del negocio, políticas económicas de
estado influyentes, aumento en los costos financieros y un clima laboral difícil.
Factores como: el compromiso firme de la gerencia de la empresa, el
establecimiento de un programa de inducción previo a la reestructuración liderizado
por un asesor experto contratado, las diversas reuniones de trabajo que se
desarrollaron a nivel ejecutivo para evaluar las alternativas, diseñar e implementar la
64
reestructuración, así como el sentido de pertenencia y un alto nivel de confianza entre
las partes producto de una trayectoria de trabajo en conjunto de más de 8 años;
favorecieron a que el proceso se llevara a cabo adecuadamente y con el mínimo de
improvisaciones.
Inicialmente, las cooperativas se formaron con los empleados de las
sucursales, pero sucesivamente se han incorporado, incluso muchos familiares, lo
cual ha funcionado y que según afirmación de Montesinos (entrevista realizada por
debates IESA, Julio, 2005) se ha conseguido más bien a través de ese “familismo”,
una mayor identificación con la empresa y con los objetivos de ésta, más sin
embargo, al momento de la formalización del ingreso a través de la planilla de
solicitud de empleo se solicita la firma del familiar, el cual se hace responsable
vinculándose por ese medio, al desempeño de su recomendado.
El proceso promedio de formación de las cooperativas fue de nueve meses,
iniciándose a través de la sucursal de Maracaibo que era una de las más grandes. Esta
contaba para ese entonces con ciento veinte personas.
Tabla No. 3 Conformación de Cooperativas
Sucursal Fecha de Conformación Fecha de Constitución/Registro Maracaibo 24-05-01 18-03-99 Caracas 01-06-02 31-05-02 Puerto La Cruz 01-07-02 25-06-02 Barquisimeto 01-07-02 28-06-02 Puerto Ordaz 01-08-02 29-07-02 Valencia 19-08-02 15-08-02 Logística Valencia 22-09-03 22-09-03 Barquisimeto 16-08-05 27-06-05
Fuente: VENEQUIP Gerencia Legal (2005)
65
Cada cooperativa decide que hacer con esos ingresos y establece su propio
sistema de remuneración, muy flexible, apoyándose en la Ley Especial de
Asociaciones Cooperativas, la cual regula la disposición constitucional que diferencia
el trabajo asociado, típico de las cooperativas, con el trabajo dependiente y también
con el trabajo por cuenta propia.
Las personas que libremente asocian su trabajo, establecen en sus estatutos y
reglamentos las normas que los deben regir, sus condiciones y beneficios.
La propuesta consistió en impulsar una alianza con una red de cooperativas y
de esta forma garantizar la estabilidad en el entorno empresarial, caracterizado por la
crisis y la contracción económica, así como también la estabilidad a nivel financiero y
laboral. El objetivo era mejorar la calidad de los empleados y de la empresa, pasando
de una estructura de 11 a 4 niveles jerárquicos con reportes administrativos y por
procesos, traducido en la cesión de poder a todos los niveles (ver Anexo D).
Según el testimonio del Sr. Luis Montilla (cooperativista Univencat
Barquisimeto, entrevista personal, Julio, 2005) éste manifiesta que:
“Al tener la oportunidad de asociar nuestras ideas, nuestro trabajo, nuestra experiencia y auto-organizarnos para desarrollar una empresa de propiedad conjunta, democráticamente gestionada y controlada, abierta y flexible, rigiéndonos por los principios de la cooperación y los valores de transparencia, responsabilidad, honestidad y compromiso, nos sentimos suficientemente capaces de afrontar cualquier reto.
Nunca se han dado tantos factores positivos juntos en el planteamiento de un negocio, somos una cooperativa experta, honesta y con un criterio propio y maduro, tenemos un marco
66
legal que estimula la creación y promoción de las todas las expresiones de la economía social y participativa, particularmente las cooperativas además, la exención de impuestos nacionales directos, tasas, contribuciones especiales y derechos registrales, en los términos previstos en la Ley de la materia, y por si fuera poco que nos garantiza la tenencia de un mercado cautivo, bien ganado por VENEQUIP, S.A.”
En definitiva, los miembros de las cooperativas son considerados socios
estratégicos de la empresa, los cuales se rigen por un contrato de servicio, el cual
deriva en que, todos en conjunto, compartan los gastos, los riesgos del negocio y los
beneficios sobre los resultados.
Resultados.
Aspectos Gerenciales
La propuesta para transformar la compañía tenía como metas: cambiar la
actitud hacia el trabajo, propiciar una mayor participación, crear un clima de
responsabilidad, compromiso y sentido de pertenencia, todo esto en pro del
cumplimiento de los objetivos del negocio, favoreciendo las relaciones y el servicio
hacia los clientes y fortaleciendo la eficiencia de la estructura organizativa.
La organización de las cooperativas se basó, sobre lo que denominaron
“equipos naturales de trabajo” (ENT) cuyos actores fundamentales son escogidos de
acuerdo con la actividad que realizan o según determinados procesos a llevar a cabo,
necesidades del trabajo o los objetivos por alcanzar, tomando únicamente decisiones
operativas.
67
Un representante de cada equipo natural forma parte de los comités de control
y disciplina ejercitando en éstos, los mecanismos de autorregulación de la
cooperativa. Las decisiones que tienen que ver con aspectos del contrato de servicio,
ingreso o retiro de socios o redistribución del ingreso son tomadas por asamblea, con
la participación de todos los miembros por consenso.
A raíz de la reestructuración, VENEQUIP ha logrado obtener una mayor
flexibilidad operativa, disminuyendo la proporción de los gastos fijos dentro de su
estructura de costos e incentivando a su vez lo que ya se ha mencionado, una mayor
eficiencia en sus operaciones.
Debido a que la remuneración de las cooperativas está vinculada a la
expansión y la rentabilidad de éstas, la empresa revisa como mínimo una vez al año,
el cumplimiento por parte de cada cooperativa, de la Ley Especial de Asociaciones
Cooperativas12, así como de las normativas y las condiciones para mantener en
vigencia la relación entre éstas y VENEQUIP. Esto con la finalidad de evitar
cualquier incumplimiento regulatorio que afecte las operaciones de la empresa. Este
sistema, ha creado un conjunto de incentivos o retribuciones que promueven una
mayor eficiencia en las operaciones de la empresa (ver Anexo E).
VENEQUIP y las cooperativas han mantenido una política de expansión, con
la finalidad de captar exitosamente clientes y negocios potenciales y prestar un
servicio acorde con las exigencias propias de cada cliente. Los logros obtenidos a
12 Lo anterior aparte y en forma independiente de las inspecciones realizadas periódicamente por parte de la SUNACOOP.
68
mediano plazo desde que se inició la transformación han sido: aumento significativo
de los ingresos, una organización horizontal con mayor flexibilidad, incremento de la
eficiencia y la creación de un ambiente de trabajo participativo y democrático13.
Se ha logrado la descentralización de la toma de decisiones siendo que el
esfuerzo en conjunto propicia una mejora para la detección de oportunidades de
negocios; los trabajadores a través de las cooperativas han obtenido autonomía como
organización lo que les brinda una mayor libertad de acción, mayor
profesionalización, madurez y visión de colectivo.
La amplia experiencia comercial de VENEQUIP con Caterpillar a través del
tiempo, le ha permitido contar además, con una adecuada capacitación de sus equipos
técnicos, que aunado a la diversificación de sus operaciones en diferentes puntos del
país, le permiten brindar un oportuno y cada vez más eficiente servicio post-venta.
Aspectos Financieros.
Los ingresos de VENEQUIP se centran en mayor proporción por la
comercialización de equipos y repuestos, los cuales son adquiridos en Caterpillar,
principal proveedor, de acuerdo a contratos de venta, servicio y distribución suscritos
entre ambas empresas. Estos contratos establecen una serie de condiciones que
promueve altos estándares de desempeño, por lo que Caterpillar hace seguimiento de
manera continua al desarrollo operativo de la empresa, al grado de cumplimiento del 13 Fuente: Entrevista a la Ing. Noroño, Fatima. Dirección de Informática. Proyecto de implementación del Sistema de información para la Gestión Empresarial y de Negocios. Sesión de trabajo grupal No. 6. 28-08-03. Venequip. Barquisimeto.
69
plan de negocios, así como también al desempeño financiero de VENEQUIP,
pudiendo anular el contrato de manera unilateral si a su juicio no se satisfacen los
requerimientos en alguno de los tópicos mencionados.
En el período analizado (1998-2006), donde a efectos de este estudio fueron
tomadas las cifras sobre la base de su expresión histórica (sin considerar su
reexpresión por efectos de la inflación) a los efectos de poder obtener un análisis
conservador de los resultados; VENEQUIP muestra niveles variables de sus ventas
siendo el de menor incremento interanual el registrado en el 2002 (21%), producto de
los acontecimientos políticos que incluyen el paro de la industria petrolera y que le
indujo a decrecer en un 3% para el año 2003, sin embargo, sus ingresos sólo se vieron
afectados en un punto porcentual al pasar de un 8% al 7% en sus márgenes de
ganancia para esos años (ver Gráficos No. 2 al 4).
70
Gráfico No. 2 Estructura del Estado de Resultados
Millones Bs. 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Total Ingresos por Vtas., Serv. y Comisiones 30.142 43.364 60.405 93.291 116.018 112.171 247.837 460.463 696.350
Costo de Ventas y Servicios 21.824 29.624 43.340 65.466 77.620 77.564 174.705 323.143 518.313
Gastos de Admón. y Operaciones 9.535 10.642 12.371 17.160 25.406 23.533 29.903 43.846 71.403
Ganancia (Pérdida) Neta (2.372) 885 3.508 5.130 8.888 7.711 34.370 49.023 53.625
-5.000
45.000
95.000
145.000
195.000
245.000
295.000
345.000
395.000
445.000
495.000
545.000
595.000
645.000
695.000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Años
Millo
nes
de B
s.
To tal Ingresos por Vtas., Serv. y Comisiones Costo de Ventas y ServiciosGastos de Admón. y Operaciones Ganancia (Pérdida) Neta
71
Gráfico No. 3 Estructura del Estado de Resultados (Porcentual)
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Total Ingresos por Vtas., Serv. y Comisiones 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Costo de Ventas y Servicios 72% 68% 72% 70% 67% 69% 70% 70% 74%
Gastos de Admón. y Operaciones 32% 25% 20% 18% 22% 21% 12% 10% 10%
Ganancia (Pérdida) Neta -8% 2% 6% 5% 8% 7% 14% 11% 8%
72
Gráfico No. 4 Estructura de los Ingresos
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Ventas y Servicios 30.142 42.745 59.124 92.010 111.187 110.883 243.720 436.855 677.906
Comisiones 619 1.281 1.281 4.831 1.288 4.117 23.608 18.444
Variación de las Ventas y Servicios 42% 38% 56% 21% -0,3% 120% 79% 55%
1
10
100
1.000
10.000
100.000
1.000.000
10.000.000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Años
Mill
one
s de
Bs.
Ventas y Servicios Comisiones
Es importante destacar, que luego de haber registrado tanto pérdida operativa
(Bs.-2.754MM.) (ver Anexo G) como en su margen neto para el año de 1998 (Bs.-
2.372MM.) la empresa ha venido recuperando tanto sus niveles de ingreso, como el
resultado neto de su gestión económica evidenciando niveles mínimos de ganancia de
un 2% para 1999 y máximo de un 14% para el 2004 siendo que el proceso de
reestructuración a cooperativas contribuyó a disminuir sus gastos a través del tiempo,
de 32% en 1998 a 10% en 2006 contribuyendo de igual forma a disminuir su riesgo
operacional (ver Gráficos No. 3 y 5).
73
Gráfico No. 5 Total Ventas – Costo de Ventas - Total Gastos Ganancia (Pérdida) Neta
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Total Ventas 30.142 43.364 60.405 93.291 116.018 112.171 247.837 460.463 696.350
Costo de Ventas 21.824 29.624 43.340 65.466 77.620 77.564 174.705 323.143 518.313
Total Gastos Admón. y Vtas. 11.072 12.201 14.661 20.019 28.725 25.295 40.857 63.033 99.655
Ganancia (Pérdida) Neta (2.372) 885 3.508 5.130 8.888 7.711 34.370 49.023 53.625
-5.000
45.000
95.000
145.000
195.000
245.000
295.000
345.000
395.000
445.000
495.000
545.000
595.000
645.000
695.000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Años
Mill
one
s d
e B
s.
Total Ventas Costo de Ventas Total Gastos Admón. y Vtas. Ganancia (Pérdida) Neta
A inicios del año 2006 VENEQUIP constituyó dos empresas subsidiarias
(Venequip Agro, C.A. y Venequip Machine Shop, C.A.) con el propósito de
satisfacer las necesidades del sector agropecuario del país a través de la distribución
de maquinarias y equipos agrícolas así como la oferta del servicio de reparación de
maquinaria pesada en general, extendiendo su alcance hasta los clientes que hayan
adquirido otras marcas diferentes a Caterpillar. De esta forma, logra diversificar aún
más su base de ingresos.
74
A pesar de que la totalidad de los productos comercializados por VENEQUIP
son importados y su ingreso depende en gran medida de la provisión de divisas por
parte de CADIVI (ente encargado de administrar el control de cambios en nuestro
país a partir de enero de 2003); ésta cuenta con inventarios disponibles en Curazao a
través de su empresa relacionada, con lo cual mitiga la situación de los constantes
retrasos a los cuales se ha visto sometida. Mantiene de igual forma, según decisión de
la gerencia basada en experiencias anteriores, una posición importante de efectivo e
inversiones en moneda extranjera a fin de afrontar cualquier retardo que comprometa
el honrar los compromisos asumidos con la marca y con sus clientes.
Sobre su base patrimonial, se considera que VENEQUIP ha logrado
mantenerse fortalecida, aún cuando sus Activos eran financiados para 1998 en un
50% por el Patrimonio, a partir del 2002 ese respaldo a sus Activos se ha mantenido
en más del 30% dado el incremento del financiamiento vía deuda (ver Gráficos No. 6
y 7). Este incremento fue apuntalado por los préstamos bancarios y el apoyo recibido
por su proveedor Caterpillar los cuales aumentaron el Total Pasivo, el cual se
encuentra casi en su totalidad en el circulante (ver Anexo F), dada la disminución del
nivel de apartados para indemnizaciones laborales producto del bajo número de
personal en nómina.
75
Gráfico No. 6 Estructura del Balance General
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Total Activo 43.256 43.748 54.030 75.281 112.080 125.908 217.828 370.055 574.345
Total Pasivo 21.505 19.965 30.342 45.026 70.719 79.526 135.633 233.972 384.326
Patrimonio 21.751 23.783 23.688 30.255 41.361 46.382 82.195 136.083 190.019
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Años
Mill
ones
de
Bs.
Total Activo Total Pasivo Patrimonio
76
Gráfico No. 7 Estructura del Balance General (Porcentual)
Porcentual 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
67%63%62%63%63%
60%
50%46%
56%
38% 37%33%
37%37%40%44%
54%50%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Años
Por
cen
taje
Total Activo Total Pasivo Patrimonio
La empresa, se muestra altamente eficiente con la disminución de los días de
permanencia de su inventario, indicador que obtuvo su nivel más óptimo en el año
2001 (99 días), más sin embargo, al 2006 registra una permanencia de 134 días lo que
representa una disminución de un 29% con respecto a 1998 (ver Gráfico No. 8).
Total Activo 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Total Pasivo 50% 46% 56% 60% 63% 63% 62% 63% 67%
Patrimonio 50% 54% 44% 40% 37% 37% 38% 37% 33%
77
Gráfico No. 8 Indicadores de Eficiencia
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Rotación de Inventario 2 2 3 4 2 3 3 2 3
Rotación de Ctas. x Cobrar 3 4 4 4 4 2 3 4 4
Permanencia Media de Inventario 189 147 108 99 189 122 125 146 134
Permanencia Media Ctas. x Cobrar 139 88 101 97 98 203 125 100 89
ROTACION
1 10
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Año
s
Veces
Rotación de Inventario Rotación de Ctas. x Cobrar
PERMANENCIA
10 100 1000
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Año
s
Días
Permanencia Media de Inventario Permanencia Media Ctas. x Cobrar
78
Las Cuentas por Cobrar también dan evidencia de su eficiencia al lograr su
cristalización en 89 días para el 2006 lo cual va en contraposición de los 139 días que
registraba para 1998 y los 203 días en el 2003 (ver Gráfico No. 9).
Sus Activos Fijos registran la rotación más elevada para el año 2004 (ver
Anexo H) producto de las inversiones que la empresa realizó en cuanto a mejoras en
la infraestructura de las diferentes sucursales operadas por Cooperativas, la
actualización de la tecnología empleada y la adquisición de mayores y mejores
equipos de trabajo contando con el apoyo de Caterpillar en lo que a capacitación se
refiere; permitiéndole el ingreso más elevado del período (14%) (ver Gráfico No. 3).
La sincronización de sus Cuentas por Cobrar y Pagar ha sido favorable
durante todo el período, mostrándose siempre a favor de la empresa en por lo menos
10 días (año 2000), siendo el máximo de 173 días (año 2002) gracias al respaldo de
Caterpillar y su eficiencia en la cobranza, lo que le permitió reducir la permanencia
de sus Cuentas por Cobrar retribuyéndole en ventaja de sus días de pago (ver Anexo
H). Para el 2006 registra una sincronización de 100 días a favor con un 55% de
incremento en sus ventas (ver Gráficos No. 9 y 4).
79
Gráfico No. 9 Sincronización
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Permanencia Media Ctas. x Cobrar 139 88 101 97 98 203 125 100 89
Permanencia Media Ctas. x Pagar 200 118 111 109 271 256 194 192 189
Ctas. x Cobrar vs. Ctas. x Pagar
50
100
150
200
250
300
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Años
Día
s
Permanencia Media Ctas. x Cobrar Permanencia Media Ctas. x Pagar
Con la fuerte contracción económica en 2002 y 2003, VENEQUIP registró un
descenso en las ganancias en operaciones (ver Anexo G) lo que le llevó a tomar
decisiones como la de realizar devoluciones de equipos a Caterpillar. La deuda
financiera y las ganancias cambiarias de años anteriores ayudaron a mitigar la pérdida
operativa, sin embargo los resultados en esos años fueron positivos (ver Gráfico No.
5).
La empresa se muestra constantemente rentable desde 1998. Sus ratios sobre
la inversión (ROA: rendimiento del Activo Total en sus siglas en inglés) son positivos
80
de manera ascendente y sostenida a excepción del que registra en 2003 con un
descenso de 1,81 puntos porcentuales el cual se ve notablemente recuperado en 2004
al pasar de 6,12% a 15,78% (ver Anexo H), esto gracias al incremento de los
requerimientos energéticos que para ese entonces demandaban diversos países
favoreciendo al nuestro, en cuanto a la exportación de petróleo y sus derivados, así
como el aumento de la producción minera que incluye la explotación del carbón y
que por ende originó una alta demanda en la inversión e infraestructura de maquinaria
pesada en los sectores involucrados.
De igual forma, su Patrimonio es altamente rentable registrando desempeños
variables de mínimo un 42% (año 2001) y máximos de 157% (año 2005) por encima
del índice de inflación (ver Anexo H). Su Capital Social (Bs.23.180MM.) se ve
rezagado dado que las ganancias registradas en los últimos dos períodos lo superan en
más de un 231% (ver Gráfico No.10). La empresa no ha podido capitalizarse debido a
que se ha visto en la necesidad de dirigir sus fondos a seguir invirtiéndo en moneda
extranjera por los motivos antes expuestos.
81
Gráfico No. 10 Indicadores de Rentabilidad
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Sobre Ventas -8% 2% 6% 5% 8% 7% 14% 11% 8%De la Inversión -5% 2% 6% 7% 8% 6% 16% 13% 9%Financiera -10% 4% 15% 22% 38% 33% 148% 211% 231%Del Patrimonio -11% 4% 15% 17% 21% 17% 42% 36% 28%Índice de Inflación 30% 20% 13% 12% 31% 27% 19% 14% 17%
13%19%
14% 17%
38%
148%
31%
12%20%30% 27%
8%11%14%7%
8%5%-8%
2% 6%
16%13%
9%6%
8%7%6%
2%-5%
33%22%
211%
231%
15%
4%-10%17%
15%
4%-11%
21% 17%
42% 36%
28%
-20%-10%
0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%
100%110%120%130%140%150%160%170%180%190%200%210%220%230%240%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 20 05 2006
Años
Porc
enta
je
Indice de Inflación Sobre Ventas De la Inversión F inanciera Del Patrimonio
En cuanto a su solvencia, se muestra positiva a lo largo de todo el período
analizado, dado el incremento sostenido de su Capital de Trabajo Neto (ver Gráfico
No. 12) lo que le permite cubrir sus obligaciones con una holgura de un 49% para el
año más reciente (2006) siendo de un 58% en épocas económicamente críticas
(2002-2003) (ver Gráfico No. 11). El 100% de la deuda bancaria está contratada en
bolívares, por lo que su riesgo financiero no se ve incrementado.
82
Gráfico No. 11 Solvencia
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Técnica 1,21 1,31 1,13 1,34 1,39 1,43 1,44 1,41 1,27 Total 2,01 2,19 1,78 1,67 1,58 1,58 1,61 1,58 1,49
0,000,200,400,600,801,001,201,401,601,802,002,202,402,602,803,00
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Años
Técnica Total
La cobertura es holgada y el apalancamiento operativo es bajo (ver Gráfico
No. 13), considerando que se trata de una empresa distribuidora en gran parte y
debido a los servicios contratados a través de las cooperativas, lo cual le ha permitido
afrontar la fuerte contracción del 2002 y 2003 sin acudir al endeudamiento.
83
Gráfico No. 12 Capital de Trabajo Neto (CTN)
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Capital de Trabajo Neto (Act. Circ. - Pas. Circ.) 4.402 5.620 3.889 15.268 27.134 33.779 60.215 93.335 98.221
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
100.000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Años
Mill
ones
de
Bs.
Capital de Trabajo Neto (Act. Circ. - Pas. Circ.)
84
Gráfico No. 13 Indicadores de Cobertura
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Total 48% 53% 29% 91% 473% 124% 150% 169% 188%
Bancaria 71% 57% 73% 87% 0% 12% 45% 46% 80%
Del Total Activo 10% 13% 7% 20% 24% 27% 28% 25% 17%
Patrimonial 50% 54% 44% 40% 37% 37% 38% 37% 33%
29%
150%169%
124%
48% 53%
91%
473%
188%
73%57%71% 87%
0%
12% 45% 46%
80%
10% 13%7% 20%
24%
27% 17%25%
28%50% 54% 44% 33%
37%40% 37%37% 38%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
400%
450%
500%
199 8 199 9 2 000 20 01 2002 2003 2004 2005 2006
Años
Po
rcen
taje
Total Bancaria Del Total Activo Patrimonial
La empresa siempre se ha mostrado líquida a lo largo de todo el período
analizado, con ratios no menores a 0,62 (1999) y máximos de 1,09 (2003)
manteniéndose en niveles conservadores de liquidez, pero en los últimos tres años ha
registrado una disminución derivada de las importantes inversiones acometidas en la
infraestructura, las cuales se ven soportadas con el incremento significativo de los
Activos Fijos (ver Gráfico No.14).
85
Gráfico No. 14 Indicadores de Cobertura
Liquidez 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006[(Activo Circulante - Inventario - Gtos. Prepagados) / Pasivo Circulante] 0,64 0,62 0,67 0,92 0,80 1,09 0,99 0,83 0,74
0,000,100,200,300,400,500,600,700,800,901,001,101,201,301,401,50
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Años
[(Activo Circulante - Inventario - Gtos. Prepagados) / Pasivo Circulante]
Por último, dada la disminución en sus niveles de apalancamiento operativo,
pero con el propósito de apuntalar sus niveles de ventas a finales del 2006, la empresa
se introduce en el mercado de capitales a través de la emisión de deuda largo plazo (3
años) con el fin de refinanciar deuda bancaria a corto plazo reduciendo el costo
financiero de ésta y mitigar posibles riesgos cambiarios14. La emisión la efectuó a
través de la oferta pública de obligaciones quirografarias al portador no convertibles
en acciones por un total de Bs.50.000 millones, autorizada por la Comisión Nacional
14 FitchRaitings Corporativo América Latina. Diciembre 2006.
86
de Valores (CNV) una vez cumplidas las disposiciones de la Ley de Mercado de
Capitales, siendo calificada públicamente por las firmas CLAVE, Sociedad
Calificadora de Riesgo, C.A. y Fitch Venezuela, S.A. otorgándole ambas, la
Categoría “A” que corresponde a aquellos instrumentos con una muy buena
capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no
debería verse afectada ante eventuales cambios en el emisor, en el sector o área a que
pertenece, o en la economía; Sub-Categoría “A3” referida a los instrumentos que
presentan para el inversor un muy bajo riesgo, una adecuada capacidad de pago del
capital e intereses y que a juicio de la firma calificadora, sólo en casos extremos
podrían incrementar levemente el riesgo del instrumento bajo consideración15.
15 FitchRaitings Corporativo América Latina. Diciembre 2006.
87
CAPITULO V
CONCLUSIONES
Es muy importante que las empresas consideren, según el reconocimiento que
hagan de su entorno y de los factores propios de su actividad; el adecuar sus
estructuras o implementar estrategias que les permitan enfrentar las transformaciones
económicas, políticas, culturales, tecnológicas y sociales que la realidad les presenta.
La productividad de una empresa depende de todos sus actores así como de
las variables endógenas y exógenas que le afectan. El tomar la decisión de ir a un
cambio organizacional se puede llevar a cabo a través de una reorganización de
procesos de trabajo en donde todos se vean beneficiados, teniendo en cuenta que esto
puede a conllevar a fases lentas y complejas de cambio, pero que puede ayudar a la
empresa a alcanzar una forma organizacional más flexible que le permita tener
capacidad de adaptación bajo condiciones de incertidumbre asi como a la
racionalización de su recurso humano.
En el caso de la empresa en estudio, ésta tuvo que centrar sus esfuerzos en pro
de recuperarse tras largos períodos en donde sus resultados arrojaban pérdidas y la
carga laboral era muy pesada. La reestructuración organizativa la llevó a incentivar la
participación del personal para que se involucrara con los resultados económicos de
la empresa, implementando programas de capacitación y entrenamiento orientados
88
hacia un cambio de cultura que favoreciera la introducción de un nuevo esquema de
trabajo.
Entre los factores críticos de éxito del caso de estudio, se encuentra el nivel de
especialización del personal de la empresa (con experiencia promedio de 7 años), el
reconocimiento del concepto autonomía, la confianza existente entre los miembros de
la empresa gracias a la amplia trayectoria de trabajo en conjunto y el amplio respaldo
manifiesto por parte de la empresa hacia el reconocimiento del valor de las
cooperativas en pro del alcance de mejoras tanto para la empresa como para los
trabajadores.
El proceso de cooperativización emprendido trajo como consecuencia una
reestructuración de los procedimientos internos de la empresa para adaptarse a la
dinámica de las relaciones con sus nuevos socios estratégicos además de la clara
diferenciación frente a sus competidores. La decisión ha generado los resultados
esperados, brindando a los miembros de las cooperativas un trabajo estable que les
permite desarrollar un sentido de autorrealización y pertenencia mucho más amplio.
La prueba más ardua la experimentaron en conjunto durante el paro petrolero
de diciembre 2002 – enero 2003, el cual afectó la mayoría de las actividades
económicas y productivas del país. En el anterior esquema no hubiese sido posible la
sustentabilidad de la empresa, viendose forzada a despedir al menos 50% de los
trabajadores, sin embargo, los miembros de las cooperativas reajustaron sus ingresos
logrando mantenerse hasta la reactivación con las reservas económicas que poseían.
89
Tanto los ejecutivos como los trabajadores, ahora socios estratégicos, tuvieron
que aprender a compartir la visión del negocio, fortaleciendo espacios para la
discusión productiva, la resolución de conflictos en consenso, dandole paso a criterios
basados en la participación, negociación, respeto y tolerancia. Significó el
rompimiento de una relación de subordinación y dependencia hacia la reorganización
radical del ambiente de trabajo.
Desde la perspectiva del cambio organizacional, uno de los resultados más
relevantes es que la empresa pasó de tener poca flexibilidad y alta jerarquización a
una empresa con un tamaño reducido y con una articulación coherente de sus
relaciones internas y externas, brindándole a su vez una mejor capacidad para la toma
de decisiones haciendo de la función financiera algo más dinámico para la adopción
de decisiones en el campo de la inversión y financiación de la empresa.
Adicionalmente, los socios cooperativistas participan de las ganancias y de
otros beneficios por las ventas y la prestación de servicios, garantizando la eficiencia
y productividad general, ya que sus intereses se alinean con los de la empresa.
Con respecto a los clientes, éstos cuentan con un mejor servicio por el alto
grado de motivación y participación de todo el personal y se cuenta con una empresa
más sólida y adaptable al comportamiento volátil del entorno.
Desde la perspectiva financiera el proceso de reestructuración a cooperativas a
contribuido a la recuperación de los niveles de ingresos, disminuir los costos a través
del tiempo y el riesgo operacional.
90
Patrimonialmente la empresa se ha fortalecido, manteniendo el respaldo a sus
activos, considerando que siempre ha contado con el apoyo del sector bancario y de
su principal proveedor Caterpillar, lo que se demuestra con sus bajos niveles de
apalancamiento operativo, los cuales contribuyen a disminuir los riesgos con el
propósito de obtener una mejor rentabilidad y por ende una mayor estabilidad en la
dinámica donde se desenvuelve.
La estrategia empresarial establecida, la cual tiene un alto impacto en la
organización y en el componente humano, ha requerido de tiempo y de recursos
económicos para su implantación, siendo allí donde la función financiera cumple un
papel importante a la hora de planificar y administrar los recursos. Adicionalmente,
permite la verificación del cumplimiento equilibrado de los objetivos económicos y
sociales sobre la base de los resultados, evitando caer en enfoques operativos
orientados a la simple reducción de costos, los cuales ponen en riesgo la
sustentabilidad de la organización.
91
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97
A N E X O S
98
ANEXO A
Sucursales VENEQUIP
Fuente: VENEQUIP. 2007.
99
ANEXO B
GUION DE ENTREVISTA PARA GERENTE VENEQUIP, S.A. Nombre del entrevistado: _____________________________________ Cargo que ocupa: ___________________________________________ DATOS GENERALES 1.- Personal total ocupado en la empresa: TIPO DE PERSONAL ACTUAL ANTES DE 1997 Obreros Empleados Administrativos Gerencia Directivos
TOTAL MODERNIZACION Y ORGANIZACIÓN DEL TRABAJO 2.- ¿Cuál ha sido la principal estrategia de modernización que ha seguido la empresa en los últimos años? 3.- ¿Cuáles fueron las principales causas que llevaron a la empresa a plantear la reorganización del trabajo? 4.- ¿Cuáles son los principales objetivos perseguidos por la empresa a través de la reorganización del trabajo y cuáles son las características más importantes de ésta? 5.- ¿Hasta que punto influyeron los siguientes factores externos en la decisión de reorganización de la empresa? a) La tasa de cambio del bolívar con respecto al dólar. b) La tasa de interés bancario. c) Las políticas salariales adoptadas por el gobierno. d) Otros (especifique).___________________________________ 6.- ¿Cuáles de los siguientes aspectos influyeron en la decisión de la reorganización del trabajo en la empresa? (marque con una “X” cuando corresponda y explique) Marque a) El futuro del mercado. ( ) b) Los costos de producción y venta. ( ) c) Problemas de financiamiento. ( ) d) El futuro de las políticas laborales del Estado. ( ) e) El futuro del sindicalismo y las relaciones laborales. ( ) f) Otros (especifique). ___________________________________ ( )
100
MERCADOS 7.- ¿En qué lugar se encuentran ubicados sus principales clientes? (marque con una “X” cuando corresponda) Marque a) En la misma localidad o ciudad. ( ) b) En otras ciudades del país (especifique). ____________________ ( ) c) En el extranjero (especifique). ____________________________ ( ) d) Combinaciones de los incisos anteriores (especifique). ( ) _______________________________________________ 8.- ¿En qué lugar se encuentran ubicados sus principales proveedores? (marque con una “X” cuando corresponda) Marque a) En la misma localidad o ciudad. ( ) b) En otras ciudades del país (especifique). ____________________ ( ) c) En el extranjero (especifique). ____________________________ ( ) d) Combinaciones de los incisos anteriores (especifique). ( ) ________________________________________________ 9.- Señale los principales cambios en el mercado de sus productos y/o servicios que hayan influido en la reorganización de la empresa (marque con una “X” cuando corresponda y explique) Marque a) Se incrementó la competencia de productos importados. ( ) b) Salieron nuevos productos y/o servicios al mercado. ( ) c) Hubo mayor innovación en la tecnología en empresas del mercado. ( ) d) Hubo demanda de mayor calidad en los productos y/o servicios. ( ) e) Se incrementó la competencia para obtener contratos como subcontratista. ( ) f) Se recibieron presiones directas de los clientes que llevaron a la reorganización de la empresa. ( ) g) Se recibieron presiones directas de los proveedores que llevaron a la reorganización de la empresa. ( ) h) Otros (especifique). _____________________________________ ( ) 10.- ¿Durante los últimos años ha tenido problemas de disponibilidad de créditos? Si ( ) (especifique) __________________________________ No ( ) 11.- ¿Cuáles son sus principales fuentes de financiamiento? (marque con una “X” cuando corresponda) Marque a) Ventas. ( ) b) Bolsa de Valores. ( ) c) Préstamos. ( ) d) Otros (especifique). _______________ ( ) 12.- ¿Las medidas impositivas del Estado influyeron en la estrategia de reorganización de la empresa? Si ( ) (especifique) __________________________________ No ( )
101
TECNOLOGIA 13.- ¿Cómo adquiere la tecnología la empresa? (especifique). _________________________________ ___________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________ 14.- ¿El costo de la tecnología influyó para que se diera la reorganización de la empresa? (explique). ___________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________ ORGANIZACIÓN DEL TRABAJO Y RELACIONES LABORALES 15.- ¿La disponibilidad de la fuerza de trabajo en su localidad (cantidad y calificación) fue factor influyente en el tipo de cambios que se implementaron en la empresa? (explique). 16.- De existir contrato colectivo en la empresa ¿éste representó un obstáculo para reorganizar el trabajo? (explique). 17.- El sindicato en la empresa ¿cuál fue la actitud de éste cuando se planteó la reorganización del trabajo en la empresa? (marque con una “X” cuando corresponda y especifique) Marque a) Se opuso (especifique). ____________________________________ ( ) b) Colaboró (especifique). ____________________________________ ( ) c) Negoció (especifique). ____________________________________ ( ) d) No intervino (especifique). _________________________________ ( ) 18.- ¿El sindicato mostró interés por contribuir al incremento en la productividad y la calidad a través de la reorganización del trabajo en la empresa? 19.- ¿Cuál fue la estrategia de comunicación para la inducción al cambio en la empresa hacia el personal? ¿Cómo reaccionó éste? (explique).
102
GUION DE ENTREVISTA PARA COOPERATIVISTA VENEQUIP, S.A. Nombre del entrevistado: _____________________________________ Cargo que ocupa: ___________________________________________ ORGANIZACIÓN DEL TRABAJO 1.- Describa brevemente las 3 tareas principales que desempeña actualmente en su puesto de trabajo: a) b) c) 2.- ¿Cuáles eran las 3 principales tareas que desempeñaba en la empresa antes de que se diera la reorganización del trabajo en ésta? a) b) c) 3.- Al trabajo que Ud. Realiza ahora se ¿incorporaron tareas que realizaban otros trabajadores antes de introducir los cambios en la organización del trabajo en 1997? Si ( ) No ( ) 4.- Los trabajos que desempeña actualmente en la empresa le permiten aprender nuevos conocimientos o desarrollar nuevas habilidades a comparación de antes de introducir los cambios en la organización del trabajo en 1997? Si ( ) No ( )
103
5.- En general, ¿Cuánto tiempo toma enseñar a otro trabajador la labor que Ud. desempeña? (marque una sola opción en cada columna) Ahora Antes de 1997 a) Hasta 8 horas. ( ) ( ) b) Hasta 5 días. ( ) ( ) c) Hasta 4 semanas. ( ) ( ) d) Hasta 6 meses. ( ) ( ) e) Más de 6 meses. ( ) ( ) 6.- ¿Tiene Ud. libertad en cuanto al método a seguir para realizar su trabajo? (marque una sola opción en cada columna) Ahora Antes de 1997 a) Siempre. ( ) ( ) b) A veces ( ) ( ) c) Nunca. ( ) ( ) CONTROL 7.- ¿Quién le asigna principalmente las tareas que desempeña en su trabajo? (marque una sola opción en cada columna) Ahora Antes de 1997 a) Supervisor. ( ) ( ) b) Compañeros de trabajo o grupo ( ) ( ) c) Otros (especifique). __________________________ ( ) ( ) 8.- ¿Su trabajo es evaluado directamente por: ? (marque una sola opción en cada columna) Ahora Antes de 1997 a) Los supervisores. ( ) ( ) b) Los jefes directos. ( ) ( ) c) El departamento de Recursos Humanos. ( ) ( ) d) Sus compañeros de trabajo. ( ) ( ) e) No hay evaluación. ( ) ( ) f) Otros (especifique). ___________________________ ( ) ( ) 9.- En la evaluación de su trabajo, la empresa toma en cuenta: (marque una sola opción en cada columna) Ahora Antes de 1997 a) Sólo el desempeño individual. ( ) ( ) b) Sólo el desempeño colectivo. ( ) ( ) c) Desempeño individual y colectivo. ( ) ( ) 10.- En la evaluación de su trabajo, qué tan importante es para la empresa: (marque una sola opción en cada columna) Ahora Antes de 1997 a) La cantidad de trabajo - Importante. ( ) ( ) - Nada importante. ( ) ( ) b) La calidad de trabajo - Importante. ( ) ( ) - Nada importante. ( ) ( )
104
11.- ¿Generalmente puede Ud. decidir el ritmo de realización de las tareas en su trabajo? (marque una sola opción en cada columna) Ahora Antes de 1997 a) Si. ( ) ( ) b) No. ( ) ( ) 12.- ¿Con qué frecuencia Ud. y/o sus compañeros proponen mejoras en su trabajo? (marque una sola opción en cada columna) Ahora Antes de 1997 a) Frecuentemente. ( ) ( ) b) Sólo a veces. ( ) ( ) c) Nunca. ( ) ( ) 13.- ¿Cuál es la principal forma de comunicación de los trabajadores con los gerentes y la dirección de la empresa? (marque una sola opción en cada columna) Ahora Antes de 1997 a) En forma verbal directa. ( ) ( ) b) Por medio de jefes y supervisores. ( ) ( ) c) Por medio de informes escritos, reportes, etc. ( ) ( ) d) A través del sindicato. ( ) ( ) e) Mediante sistemas informáticos. ( ) ( ) f) No hay comunicación. ( ) ( ) g) Otras formas (especifique). _______________________ ( ) ( ) INVOLUCRAMIENTO EN LA TOMA DE DECISIONES 14.- Marque con una “X” en cuales de los siguientes aspectos Ud. y sus compañeros de trabajo participan directamente tomando decisiones (puede marcar más de una opción por columna) Ahora Antes de 1997 a) Selección de personal. ( ) ( ) b) Promoción de personal. ( ) ( ) c) Definición de cargas de trabajo. ( ) ( ) d) Sanciones a los trabajadores. ( ) ( ) e) Asignación de premios y bonos. ( ) ( ) f) Selección de maquinaria, equipo o herramienta. ( ) ( ) g) Contenido de programas de capacitación. ( ) ( ) h) Otros aspectos (especifique). ______________________ ( ) ( ) 15.- ¿El sindicato fue consultado con respecto a la reorganización de la empresa? Si ( ) No ( ) 16.- ¿Se realizó negociación entre las dos partes? Si ( ) (explique en qué consistió) ___________________________________________ _______________________________________________________________________ _______________________________________________________________________
105
No ( ) ¿por qué razón? ___________________________________________________ _______________________________________________________________________ _______________________________________________________________________ 17.- ¿El sindicato hizo alguna consulta entre los trabajadores para saber su opinión con respecto a la nueva organización? Si ( ) No ( ) ¿por qué razón? ____________________________________________________ ________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________ 18.- ¿Cuál fue la opinión de los trabajadores? (Marque una sola opción) a) Pasiva. ( ) b) Sólo les interesó la seguridad en el empleo. ( ) c) Se mostraron interesados por la productividad. ( ) d) Otra (especifique). _______________________________ ( )
106
ANEXO C
Organigrama Estructural VENEQUIP
Fuente: ASES ASOCIADOS. 1999.
Nota. Tomado de HERNANDEZ A., AYMARA. 2003. Redes y Sistemas Interorganizacionales: Caso de Estudio: Vinculación Venequip y socios estratégicos de Negocio. (Anexo No.1). Universidad Central de Venezuela. Centro de Estudios del Desarrollo (CENDES). Caracas. Venezuela.
107
ANEXO D
Organigrama Estructural VENEQUIP - COOPERATIVAS
Tomado de HERNANDEZ A., AYMARA. 2003. Redes y Sistemas Interorganizacionales: Caso de Estudio: Vinculación Venequip y socios estratégicos de Negocio. (Anexo No.29). Universidad Central de Venezuela. Centro de Estudios del Desarrollo (CENDES). Caracas. Venezuela.
108
ANEXO E
Servicios y Retribuciones acordados entre
VENEQUIP-Cooperativa UNIVENCAT
Servicios Retribución I. Equipos Con el 0,1 % por la intermediación en la negociación de todas las
maquinarias y equipos nuevos o usados comercializados por la empresa.
II. Repuestos Con el 2,3 % por la intermediación en la negociación de todas las partes y repuestos comercializados por la empresa incluyendo lubricantes, motores, literatura, entre otros.
III. Alquiler Con el 6 % por la intermediación para la negociación en el arrendamiento de todas las maquinarias y equipos nuevos o usados, durante un período determinado.
IV. Caja El 0,5 % de la Caja que resulte de la sumatoria de todos los ingresos generados en la Sucursal por actividades propias o no de la empresa. Estos ingresos están discriminados de la siguiente forma: 1) Ingresos de Caja del mes (incluye depósitos bancarios realizados
por los clientes). 2) Los créditos por Garantías: Crédito bancario por el que el banco no
entrega realmente fondos sino que asume los pasivos u obligaciones del cliente.
3) Los créditos por equipos y respuestos. 4) Los ingresos generados por las Ventas Directas de Fábrica de
Equipos y Repuestos. 5) Las Cobranzas y Ventas de contado a los Clientes de la Sucursal. Quedan excluidos del concepto de caja y en consecuencia de la participación porcentual del 0,5 % los siguientes conceptos: Créditos por devolución de repuestos. Créditos por descuentos por pronto pago. Créditos a concesionarios. Créditos por retenciones de ISRL
V. Mano de Obra Externa Con el 55 % por el trabajo realizado a clientes externos. VI. Mano de Obra Interna Con el 45 % por el trabajo realizado a la empresa en el cual se incluyen
las concesiones comerciales, garantías y acondicionamientos. VII. Margen de los subcontratos
Con el 50 % por: – Subcontratos: todas las actividades que deba contratar la operadora
a través de terceros. – Misceláneos: partidas adicionales necesarias para la realización de
los servicios y viáticos – Viáticos: todos los gastos por concepto de movilización regional o
nacional en los cuales tiene que incurrir la operadora a fin de cumplir gestiones de interés de la empresa.
ANEXO F
VENEQUIP, S.A. Balances Generales Consolidados ComparativoAl 31 de Diciembre 1998, 1999, 2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005 y 2006(Expresados en Millones de Bolívares Históricos)
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006ACTIVOActivo Circulante Efectivo 1.374 786 3.401 14.395 6.723 12.043 23.294 42.198 70.801 Inversiones 1.591 19.168 11.816 24.470 22.934 24.761 Efectos y Cuentas por Cobrar comerciales y otras 11.647 10.494 16.508 24.863 30.303 62.532 84.780 121.308 168.489 Inventario 11.476 12.105 13.020 18.074 40.793 26.361 60.492 130.799 192.634 Anticipos a suplidores 1.796 5.382 Impuesto sobre la renta diferido 138 26 25 1.977 675 2.557 Gastos pagados por anticipado y otros 346 314 503 735 572 501 807 1.310 2.547
Total activo circulante 24.981 23.725 33.457 59.658 97.559 113.253 195.820 321.020 467.171
Cuentas por cobrar a compañías relacionadas 368 283 1.248 300 238 285 Activo fijo neto 16.781 19.179 18.844 14.976 14.144 12.233 21.894 48.927 107.147 Otros activos 1.126 561 481 347 139 137 114 108 27
TOTAL ACTIVO 43.256 43.748 54.030 75.281 112.080 125.908 217.828 370.055 574.345
PASIVO Y PATRIMONIOPasivo Circulante Préstamos bancarios 6.495 6.041 9.682 14.607 3.394 17.902 25.399 41.897 Efectos y cuentas por pagar Proveedores 12.128 9.718 13.322 19.886 58.389 55.082 93.939 172.334 272.702 Compañías relacionadas 56 10.309 8.563 217 6.474 Impuesto sobre la renta por pagar 1.219 816 654 7.266 Dividendos por pagar 3.579 3.578 3.851 3.272 3.926 4.396 4.396 Anticipos recibidos de clientes 311 665 1.062 1.185 2.315 2.680 5.246 15.110 24.649 Gastos acumulados 1.589 1.681 1.923 5.134 4.651 3.921 6.029 9.575 11.566
Total pasivo circulante 20.579 18.105 29.568 44.390 70.425 79.474 135.605 227.685 368.950
Bonos quirografarios 8.382 Indemnizaciones laborales, neto de anticipos 787 789 774 636 294 52 28 390 1.097 Préstamos bancarios a largo plazo 24 1.070 5.897 5.897 Cuentas por pagar a largo plazo 115 1
Total pasivo 21.505 19.965 30.342 45.026 70.719 79.526 135.633 233.972 384.326
Patrimonio * 21.751 23.783 23.688 30.255 41.361 46.382 82.195 136.083 190.019
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 43.256 43.748 54.030 75.281 112.080 125.908 217.828 370.055 574.345
* Incluye el Capital Social de Bs.23.180
Elaboración propia. Fuente: Estados Financieros Auditados por Espiñeira, Sheldon y Asociados.
ANEXO G
VENEQUIP, S.A. Estado de Resultados Consolidados ComparativoAños finalizados al 31 de Diciembre 1998, 1999, 2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005 y 2006(Expresados en Millones de Bolívares Históricos)
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006IngresosVentas netas y servicios 30.142 42.745 59.124 92.010 111.187 110.883 243.720 436.855 677.906Comisiones 619 1.281 1.281 4.831 1.288 4.117 23.608 18.444
Total ingresos 30.142 43.364 60.405 93.291 116.018 112.171 247.837 460.463 696.350
Costos y GastosCosto de ventas y servicios 21.824 29.624 43.340 65.466 77.620 77.564 174.705 323.143 518.313Gastos de administración y operaciones 9.535 10.642 12.371 17.160 25.406 23.533 29.903 43.846 71.403Gastos de ventas 1.537 1.559 2.290 2.859 3.319 1.762 10.954 19.187 28.252Otros netos (1.167) (91)
Ganancia (pérdida) en operaciones (2.754) 1.539 2.404 7.806 10.840 9.403 32.275 74.287 78.382
Costo integral de financiamientGastos financieros (intereses), neto 1.999 439 1.154 3.361 736 (462) 514 (8.336) (12.140)Ganancia (pérdida) en cambio, neto 1.340 732 431 326 482 2.164 (983) (8.132)
Total costo integral de financiamiento (3.339) (1.171) (1.585) (3.687) (1.218) 1.702 (469) (16.468) (12.140)
Otros ingresos 3.896 809 2.803 1.663 416 91 5.091Otros egresos (197) (1.055)
Ganancia (pérdida) antes de impuestos y partida extraordinaria (2.197) 980 3.622 5.782 10.038 10.050 36.897 57.819 66.242
Impuestos (175) (95) (607) (2.532) (1.717) (2.339) (2.527) (8.796) (12.617)
Ganancia (pérdida) antes de partida extraordinaria (2.372) 885 3.015 3.250 8.321 7.711 34.370 49.023 53.625
Partida extraordinaria Beneficio fiscal por utilización de pérdidas fiscales trasladables 493 1.880 567
Ganancia (pérdida) neta (2.372) 885 3.508 5.130 8.888 7.711 34.370 49.023 53.625
Elaboración propia. Fuente: Estados Financieros Auditados por Espiñeira, Sheldon y Asociados.
ANEXO H
VENEQUIP, S.A. Indicadores Financieros
FINANCIAMIENTO 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006Patrimonio / Total Activo 50,28% 54,36% 43,84% 40,19% 36,90% 36,84% 37,73% 36,77% 33,08%
Total Pasivo / Total Activo 49,72% 45,64% 56,16% 59,81% 63,10% 63,16% 62,27% 63,23% 66,92%
Pasivo Circulante / Pasivo Total 95,69% 90,68% 97,45% 98,59% 99,58% 99,93% 99,98% 97,31% 96,00%
Pasivo Largo Plazo Total / Pasivo Total 0,65% 5,36% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,52% 1,53%
Pasivo Bancario Total / Pasivo Total 30,31% 35,62% 31,91% 32,44% 0,00% 4,27% 13,20% 13,38% 12,44%
Pasivo Bancario Corto Plazo / Pasivo Total 30,20% 30,26% 31,91% 32,44% 0,00% 4,27% 13,20% 10,86% 10,90%Pasivo Bancario Largo Plazo / Pasivo Total 0,11% 5,36% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,52% 1,53%
ANALISIS DE EFICIENCIA
Rotación de Inventario (Veces) (Costo de Vtas. y Servicios / Inventario) 2 2 3 4 2 3 3 2 3Permanencia media Inventario (Días) (360 / Rotación de Inventario) 189 147 108 99 189 122 125 146 134
Rotación de C x C Comerc. (Veces) (Ingresos por Vtas.y Serv. / Ctas.x Cobrar Com.) 3 4 4 4 4 2 3 4 4Permanencia media C x C Comerc. (Días) (360 / Rotación C x C Comerc.) 139 88 101 97 98 203 125 100 89
Rotación Activo Circulante (Veces) (Ingresos por Vtas. y Serv. / Total Activo Circulante) 1 2 2 2 1 1 1 1 1
Rotación Activo Fijo (Veces) (Ingresos por Vtas. y Serv. / Activo Fijo Neto) 2 2 3 6 8 9 11 9 6Rotación Activo Total (Veces) (Ingresos por Vtas. y Serv. / Total Activo) 1 1 1 1 1 1 1 1 1
ROTACION EFECTOS Y CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES
Perma. Efect. y Ctas. x Pagar (Días) [(Efec. y Ctas.x Pagar Proveed.) / Costo Vtas. y Serv.]*360 200 118 111 109 271 256 194 192 189
CICLO DE CAJA Y CICLO OPERATIVO
CICLO OPERATIVO (Permanencia C x C Comerc.+ Permanencia media de Inventario) 328 235 209 197 287 325 250 246 223CICLO DE CAJA (Permanencia Efect. y Ctas. x Pagar Proveedores - Ciclo Operativo) (128) (117) (98) (87) (17) (70) (56) (54) (34)
SINCRONIZACION EFEC. y CTAS. x COBRAR y PAGAR COMERCIALES
Permanencia media C x C Comerc. (Días CC) 139 88 101 97 98 203 125 100 89
Permanencia Efect. y Ctas. x Pagar (Días CP) 200 118 111 109 271 256 194 192 189SINCRONIZACION ENTRE COBROS y PAGOS (Días CP - Días CC) 61 30 10 12 173 53 68 92 100
ANALISIS DE RENTABILIAD
SOBRE VENTAS (Ganancia Neta / Total Ingresos por Ventas, Servicios y Comisiones) -7,87% 2,04% 5,81% 5,50% 7,66% 6,87% 13,87% 10,65% 7,70%
DE LA INVERSION (Ganancia Neta / Total Activo) ROA -5,48% 2,02% 6,49% 6,81% 7,93% 6,12% 15,78% 13,25% 9,34%
FINANCIERA (Ganancia Neta / Capital Social) -10,23% 3,82% 15,13% 22,13% 38,34% 33,27% 148,27% 211,49% 231,34%
DEL PATRIMONIO (Ganancia Neta / Patrimonio) ROE -10,91% 3,72% 14,81% 16,96% 21,49% 16,62% 41,82% 36,02% 28,22%Indice de Inflación 30,00% 20,00% 13,00% 12,00% 31,00% 27,00% 19,00% 14,00% 17,00%
INVERSION DE TRABAJO
Activos de Trabajo (C x C Comerc. + Inventario) 23.123 22.599 29.528 42.937 71.096 88.893 145.272 252.107 361.123Pasivos de Trabajo (Efect. y Ctas.x Pagar Proveed. + Gastos Acum. + Anticipos recibidos) 14.028 12.064 16.307 26.205 65.355 61.683 105.214 197.019 308.917
INVERSION DE TRABAJO (Activos de Trabajo - Pasivos de Trabajo) 9.095 10.535 13.221 16.732 5.741 27.210 40.058 55.088 52.206
CAPITAL DE TRABAJO NETO (Activo Circulante - Pasivo Circulante) 4.402 5.620 3.889 15.268 27.134 33.779 60.215 93.335 98.221
COBERTURA
TOTAL (Capital de Trabajo Neto / Inversión de Trabajo) 48,40% 53,35% 29,42% 91,25% 472,64% 124,14% 150,32% 169,43% 188,14%
BANCARIA (Pasivo Bancario Corto Plazo / Inversión de Trabajo) 71,41% 57,34% 73,23% 87,30% 0,00% 12,47% 44,69% 46,11% 80,25%DEL TOTAL ACTIVO (Capital de Trabajo Neto / Total Activo) 10,18% 12,85% 7,20% 20,28% 24,21% 26,83% 27,64% 25,22% 17,10%
ANALISIS DE LA SOLVENCIA
SOLVENCIA TECNICA (Activo Circulante / Pasivo Circulante) 1,21 1,31 1,13 1,34 1,39 1,43 1,44 1,41 1,27SOLVENCIA TOTAL (Total Activo / Total Pasivo) 2,01 2,19 1,78 1,67 1,58 1,58 1,61 1,58 1,49
ANALISIS DE LA LIQUIDEZ
LIQUIDEZ [(Efectivo + Inversiones) / Pasivo Circulante] 0,07 0,04 0,12 0,36 0,37 0,30 0,35 0,29 0,26 PRUEBA ACIDA [(Activo Circulante - Inventario - Gtos. Prepagados) / Pasivo Circulante] 0,64 0,62 0,67 0,92 0,80 1,09 0,99 0,83 0,74
Elaboración propia.
112
GLOSARIO DE TERMINOS
• Activo: Parte del balance que recoge los bienes y derechos, propiedad de la
sociedad y que son susceptibles de valoración monetaria. Contraparte del pasivo
en el balance.
• Activo Circulante: Parte del activo formado por bienes y derechos que son o
pueden ser (normalmente en el plazo de un año) convertidos en efectivo.
• Activo Fijo: Conjunto de elementos patrimoniales adscritos a la sociedad de
forma duradera imprescindibles para la propia actividad de la misma.
• Administración: Sistema y proceso de organizar y dirigir las actividades en curso
de la compañía, incluyendo la determinación de la estrategia, la planificación, la
dirección y el control del sistema.
• Análisis de riesgo: Estudio sistemático para analizar cuáles son los riesgos
relativos a la calidad y a la seguridad a los que se encuentra sometido un proceso
en una organización, sus costes asociados y las contramedidas más eficientes para
reducir o eliminar los riesgos identificados.
• Apalancamiento: Efecto que se produce en la estructura financiera de las
empresas como consecuencia de la utilización de fondos propios o ajenos en su
financiamiento.
• Aprendizaje: Proceso por el cual se produce un cambio relativamente duradero
en la conducta como consecuencia de la práctica.
• Autoridad: El uso legítimo o forma de poder que se deriva del cargo y no de la
persona.
• Burocracia: Un diseño de la organización que se apoya en la especialización del
trabajo, en una jerarquía específica de autoridad, en un conjunto formal de normas
y procedimientos y en criterios rígidos de promoción y de selección.
113
• Calidad: La totalidad de los rasgos y las características de un producto o servicio
que se refieren a su capacidad de satisfacer necesidades expresadas o implícitas.
• Capacitación: Proceso sistemático por el que se modifica la conducta de los
empleados para favorecer el logro de los objetivos de la organización.
• Centralización: El proceso de retener la autoridad en manos de la alta dirección,
que toma las decisiones. Dimensión de la estructura de la organización que se
refiere a la medida en que la alta dirección acapara la autoridad para la toma de
decisiones.
• Competitividad: La medida en que una nación, bajo condiciones de mercado
libre y leal, es capaz de producir bienes y servicios que puedan superar con éxito
la prueba de los mercados internacionales, manteniendo y aun aumentando al
mismo tiempo la renta real de sus ciudadanos.
• Complejidad: El número de puestos de trabajo diferentes y el número de
departamentos diferentes.
• Comunicación: Intercambio de información entre un emisor (fuente) y un
receptor (audiencia).
• Control: El proceso de mantener la conformidad del sistema.
• Costo: Gasto que produce la elaboración de un producto o la prestación de un
servicio. Se utiliza a veces como sinónimo de precio o coste.
• Costo de Capital: Costo que supone para una empresa la utilización de recursos
ajenos para financiarse.
• Cultura: Sistema de conducta, de rituales y de intenciones compartidos del que
participan los empleados y que distingue al grupo o a la organización de otras
entidades similares.
• Decisión: Una elección consciente entre diversas alternativas analizadas, a la que
suceden la acción para poner en práctica la alternativa elegida.
114
• Demanda: Cantidad de bienes o servicios que los agentes económicos de un
mercado están dispuestos a adquirir para cada nivel de precios, en un período
determinado y bajo unas condiciones de mercado dadas.
• Desarrollo: Criterio de eficacia que se refiere a la capacidad de la organización
para aumentar su sensibilidad con respecto a las demandas ambientales actuales y
futuras. Institucionalización, estabilidad e integración son términos equivalentes.
• Desarrollo Organizacional: Proceso de preparación para el cambio y la gestión
del cambio en escenarios organizacionales.
• Descentralización: El proceso de distribución de la autoridad por toda la
organización.
• Desempeño: Resultados deseados de la conducta.
• Dirección: Los actos de los gestores cuando: 1) imparten instrucciones a sus
subordinados sobre los métodos y procedimientos apropiados y 2) supervisan el
trabajo de sus subordinados para asegurar que lo están haciendo correctamente.
• Diseño de la organización: Proceso mediante el cual los gestores desarrollan una
estructura organizativa.
• Efectividad: En el contexto de la conducta de la organización, la efectividad se
refiere a la relación óptima entre cinco componentes: producción, eficacia,
satisfacción, adaptabilidad y desarrollo.
• Eficacia: Criterio de eficacia a corto plazo que se refiere a la capacidad de la
organización para producir outputs (productos) con un mínimo uso de insumos
(inputs). Las medidas de eficacia se expresan siempre en términos de relaciones o
cocientes, como costo-beneficio, costo-producto y costo-tiempo.
• Equipo de trabajo: Un equipo de empleados no pertenecientes al área de gestión
y su jefe o supervisor en un departamento o unidad.
115
• Estados Financieros: Documentos que reproducen el análisis o el detalle de
cifras y datos provenientes de la contabilidad de una empresa a una fecha
determinada.
• Estrategia: Un amplio plan de acción para el logro de los objetivos de la
empresa y el cumplimiento de su misión.
• Estrategia competitiva: Subambiente crucial para éxito de la organización. La
estrategia puede estar basada en la producción, el marketing, el desarrollo de
productos, dependiendo del sector que se trate.
• Estructura: Pautas establecidas de interacción en una organización y de
coordinación de la tecnología y los activos humanos de la organización.
• Financiamiento: Acción por la que una persona, sociedad u organismo público
consigue consigue capital para su creación o funcionamiento bien sea de origen
interno (fondos propios) o externo (fondos ajenos).
• Flexibilidad: Es la capacidad de un sistema para ajustarse rápidamente de manera
de reflejar nuevas necesidades de procesamiento y generación de información.
• Formalización: La medida en que las comunicaciones y los procedimientos de
una organización se consignan por escrito y son archivados.
• Gasto: Costo en que se incurre para la realización de una actividad productiva,
cuyo importe se espera recuperar con la venta que ésta genere.
• Gestión: El proceso emprendido por uno o más individuos para coordinar las
actividades laborales de otras personas con la finalidad de lograr resultados de
alta calidad que cualquiera, trabajando solo, no podría alcanzar.
• Grupo: Dos o más personas dedicadas a una acción colectiva para un propósito
común.
• Incertidumbre: El decisor no tiene ningún conocimiento de las probabilidades
de los resultados de cada alternativa.
116
• Indicadores: Valores que pueden adoptar las diferentes variables económicas y
que se pueden tomar como punto de referencia para la comparación de los
distintos datos de una economía o como signos externos que ayuden a explicar
determinados fenómenos con contenido económico.
• Índice: Fórmula matemática simple cuyos valores son utilizados para establecer
en el espacio y en el tiempo las variaciones de un fenómeno concreto. Se le
denomina también ratio, tasa o coeficiente.
• Inflación: Desequilibrio económico que origina un alza del nivel general de
precios, disminuyendo el poder adquisitivo del dinero y se suele medir a través
del índice de precios al consumo.
• Información: Datos organizados y procesados en cierta manera, de forma que
pueda satisfacer las necesidades de los gestores.
• Infraestructura: Comunicaciones, transportes e instalaciones energéticos que
movilizan el país y son también indicadores de su condición económica.
• Inversión: Aplicación que las personas naturales y jurídicas dan a sus fondos,
tantos propios como ajenos, y que se realiza con el ánimo de obtener una
rentabilidad o beneficio futuro.
• Liquidez: Cualidad que poseen ciertos activos financieros que los hacen ser
fácilmente convertibles en dinero efectivo.
• Misión: Objetivos finales y primarios de una organización. La misión de una
organización es lo que la sociedad espera de la misma a cambio de su
supervivencia continuada.
• Objetivo: Especificación de las condiciones deseadas para el futuro. Es el objeto
de una acción que permite calibrar el progreso de la organización hacia sus metas
en el corto plazo.
117
• Obligaciones al portador: Emitidas sin designación del titular. Basta la mera
tenencia del título para que estén legitimados los derechos que se deriven de la
obligación al presentante.
• Obligaciones Quirografarias: Son aquellas obligaciones que están respaldadas
por todos los activos de la empresa y no por uno específico de la misma.
• Organización: Estructura administrativa y funcional que puede ser tan pequeña
como para contar con una sola persona o tan grande que llegue a contar con más
de un millón de empleados.
• Organizar: La función de la gestión que asigna las tareas identificadas en el
proceso de planificación a determinados individuos y grupos dentro de la
empresa, de manera que puedan lograrse los objetivos establecidos en la
planificación.
• Planificar: La función de la gestión que determina los objetivos de la
organización y establece las estrategias adecuadas para el logro de dichos
objetivos.
• Poder: Capacidad de influir en las personas.
• Políticas: Declaraciones escritas que reflejan los objetivos básicos de un plan y
trazan directrices que permiten elegir las acciones necesarias para alcanzar
objetivos.
• Productividad: Estimación del producto por hora de trabajo.
• Rentabilidad: Capacidad que tiene una inversión para generar, o no, un beneficio
neto expresada generalmente en términos porcentuales.
• Servicio: Producto intangible que involucra un esfuerzo humano o mecánico.
• Valores: Convicciones sobre el hecho de que un modo específico de
comportamiento es personal o socialmente preferible a otro.
• Visión: Una percepción clara del futuro de la organización.