Unidad I Conceptos Análisis Financiero
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PROFESOR:LIC. HERNÁN CARBAJAL LINARES
ANALISIS FINANCIERO
EXISTEN MUCHAS DEFINICIONES DE UNA EMPRESA QUE PERTENECEN A DISTINTAS INDUSTRIAS POR EL CUAL COMPITEN PARA SER LÍDERES EN EL MERCADO.
TODAS ELLAS HAN BUSCADO SIEMPRE OBTENER MAYOR “ GANANCIA ” PARA PODER ASEGURAR SU SOBREVIVIENCIA EMPRESARIAL, ASI COMO GARANTIZAR SU CRECIMIENTO Y SU ÉXITO A PESAR DE LA CRISIS ECONÓMICA QUE LE TOCA VIVIR EN UN MUNDO GLOBALIZADO Y ALTAMENTE COMPETITIVO.
DEFINICIONES
• ES UN SISTEMA ECONÓMICO.
• ES UNA ORGANIZACIÓN PARA OBTENER UNA GANANCIA.
• ES UN SISTEMA QUE A TRAVÉS DEL CUAL SE OFRECEN BIENES Ó SERVICIOS AL MERCADO.
• ES UN SISTEMA COMPLEJO QUE HACE FUNCIONAR A LA PERFECCIÓN Y PODER INTEGRARSE EN LA ECONOMÍA.
MERCADOS FINANCIEROS
En economía, un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes económicos el intercambio de activos financieros.
En general, cualquier mercado de materias primas podría ser considerado como un mercado financiero si el propósito del comprador no es el consumo inmediato del producto, sino el retraso del consumo en el tiempo.
Los mercados financieros están afectados por las fuerzas de oferta y demanda.
Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil encontrar posibles compradores.
A la economía que confía ante todo en la interacción entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama economía de mercado, en contraste con la economía planificada
Los mercados financieros, en el sistema financiero, facilitan:
El aumento del capital (en los mercados de capitales)
La transferencia de riesgo (en los mercados de derivados)
El comercio internacional (en los mercado de divisas).
FINANZAS
Se define como el arte, la ciencia de administrar dinero, en casi todos las personas y organizaciones que ganan u obtienen dinero y gastan o invierten dinero.
También las finanzas implica dinero y que mediante la circulación y colocación de inversiones de las alternativas se toma decisiones en busca de obtener beneficios y evitar dificultades futuras.
OBJETIVO DE LAS FINANZAS
o Maximización de la riqueza de los accionistaso Maximización de las utilidadeso Metas Organizacionaleso Responsabilidad Social
Los objetivos de todas las organizaciones privadas incluyen:
ESTRUCTURA DE LAS FINANZAS
FINANZAS
OPERATIVASESTRUCTURALE
S RIESGOS
ANÁLISISFINANCIERO
ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE
TRABAJO
PLANEACIÓN FINANCIERA
DIVIDENDOS
FINANCIACIÓN
VALUACIÓN DE EMPRESA
COSTO DE CAPITAL
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
MERCADOS INTERNACIONAL
ES
PROYECTOS DE INVERSIÓN
CÓMO DEFINIMOS ANÁLISIS
FINANCIERO?
ES UNA TÉCNICA DE LA TRANSFORMACIÓN DE LA INFORMACIÓN PARA LA TOMA DE
DECISIONES RESPECTO A LAS ACTIVIDADES DE LA EMPRESA.
ES EL EXAMEN DEL ACTIVO CORRIENTE Y PASIVO CORRIENTE.
ES UN INSTRUMENTO DE DIAGNÓSTICO EMPRESARIAL.
DEFINICIÓN
• ES DETERMINAR EL GRADO DE SOLVENCIA DE
LA EMPRESA.
• ES PROPORCIONAR INFORMACIÓN DE LAS ACTIVIDADES DE LA EMPRESA. • ES EVALUAR LA GESTIÓN ECONÓMICO-
FINANCIERA DESARROLLADA PARA EFECTOS
DE LA TOMA DE DECISIONES.
OBJETIVO
OBJETIVO GENERAL ANALISIS FINANCIERO
“COMPRENDER LOS CONCEPTOS BÁSICOS QUE
ENGLOBAN LA LABOR DEL GERENTE FINANCIERO EN
LA EMPRESA A FIN DE ANALIZAR E INTERPRETAR LOS
ESTADOS FINANCIEROS Y TOMAR MEJORES
DECISIONES FINANCIERAS”
ANÁLISIS FINANCIERO
• Buscan medir el rendimiento de la empresa dentro del contexto del negocio que desarrolla, sus objetivos y estrategias
• Un análisis detallado permite determinar cuales son los factores claves de un negocio, requisito indispensable para una proyección razonable de la situación económica y financiera futura de la empresa
ANÁLISIS FINANCIERO
• Los análisis se realizan, básicamente, de dos formas:– Dinámica: nos permite comparar el
comportamiento de las variables claves a través del tiempo
– Estática: nos permite analizar variables claves dentro de un período específico analizado aisladamente
ANÁLISIS FINANCIERO
Dentro de las herramientas más utilizadas para llevar a cabo los análisis están:– Índices Financieras– Análisis Comparativo de Estados
Financieros
ANÁLISIS FINANCIERO
• Análisis de Índices Financieras
– Consiste en tomar información de uno o varios de los Estados Financieros de un período y analizar las relaciones que hay entre ellos y el negocio desarrollado
– Este tipo de análisis permite comparar el rendimiento de la empresa a lo largo del tiempo y/o comparar el rendimiento de la empresa con respecto al de las empresas de la industria a la que pertenece
ANÁLISIS FINANCIERO
• Análisis de Índices Financieras Se dividen en las siguientes categorías:
Índices de Rentabilidad Índices de Liquidez Índices de Gestión Índices de Solvencia Índices Bursátiles
ANÁLISIS FINANCIERO
Consideración General
Es importante señalar que los índices financieros obedecen a ciertos patrones y no siempre se usará la misma formula para su cálculo. Por lo tanto, antes de tomar su valor en forma absoluta se debe analizar significado y método de cálculo
DEL ANÁLISIS ECONÓMICO
DEFINICIÓN• Como el resultado de la generación de ingresos, como aquellas partidas que han generado gastos en un ejercicio.• Es el resultado económico al cierre de un ejercicio. OBJETIVO• Es determinar la utilidad ó pérdida al cierre del ejercicio• Es determinar el análisis del resultado, derivado de ingreso y el egreso
OBJETIVO FINANCIERO
En los últimos tiempos, la globalización y eldesarrollo de los mercados en general, con suimplicancia de mayores y más agresivos niveles
decompetencia, han traído consigo que el papel del Gerente de Finanzas y en el área financiera en general, sufran un cambio radical y tengan una mayor importancia en la empresa.
USUARIOS
Antes de estudiar las diferentes técnicas de Análisis Financiero, se debe establecer cuáles son los principales usuarios y las decisiones que toman con la información generada.Los principales usuarios del análisis financieros son:• Acreedores• Inversionistas• Gerentes ó ejecutivos de la empresa y • Otros ( Sindicatos, entidades reguladoras de mercados de productos monetarios y financieros ).
INVERSIONISTAS
GERENCIA
PROVEEDORESDE CORTO PLAZO
PROVEEDORES DE LARGO PLAZO
LIQUIDEZ
SOLVENCIA
GESTIÓN
RENTABILIDAD
LOS ÍNDICES FINANCIEROS Y SU RELACIÓN
VENTAJAS Y LIMITACIONES
VENTAJAS
Miden con qué eficacia la empresa administra sus inversiones en los activos. Sirven para comparar rendimientos con empresas del mismo rubro
Son estáticos, para sus análisis
Que debido a la inflación las unidades monetaria, que presentan los estados financieros , ya que para el uso afectan la comparabilidad
No proporciona la suficiente información como para determinar la situación y el rendimiento de la empresa.
Muchas veces la rentabilidad no refleja el resultado esperado, por la estrategia a largo plazo.
LIMITACIONES
Liquidez Utilidad
Endeudamiento (Solvencia)
Rentabilidad
(Rendimiento)
Situación de la Empresa Situación Financiera Situación Económica