Unibanco e Unibanco Holdings, S.A. Resultados Consolidados 4º Trimestre 2005
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Relações com Investidores | pág 1
Unibanco e Unibanco Holdings, S.A.
Resultados Consolidados
4º Trimestre 2005
17 de fevereiro de 2006
Relações com Investidores
Relações com Investidores | pág 2
ROAE Anualizado (%) Patrimônio Líquido (R$ bi)
Lucro Líquido +43,3%
+49,0%
2005 / 20044T05 2005
R$ 1.838 milhões
R$ 2.921 milhões
R$ 509 milhões
R$ 748 milhõesResultado Operacional
Performance
23,0%
20,1%21,0%
23,3%24,2%
2004 2005
8,1
9,3
16,8%
21,1%
8,1
8,4
4T04 1T05
8,7
2T05 3T05
9,0
4T05
9,3
3T042T041T04
7,9
17,8%17,3%
16,1%
7,47,7
Relações com Investidores | pág 3
Destaques
Resultados
Evolução da Carteira de
Crédito
Units
Administraçãode Custos
Crescimento de 43,3% do lucro líquido, 2005 versus 2004
Crescimento de 7,2% do lucro líquido no 4T05, em relação ao 3T05
Melhora no Índice de Eficiência: de 59,5% no 4T04 para 49,2% no 4T05
Pessoa física: 31,1%
Cartões de Crédito: 43,2%
PMEs: 30,3%
Grandes empresas: 19,0%
Inclusão no Ibovespa (maio)
Maior valorização dentre as ações que compõem o índice (2S05), + 72%
Maior aumento de peso no Ibovespa, + 59%
Aumento de 33% no float
Queda de 1,0% nas despesas de pessoal e administrativas, 4T05 versus 4T04
No ano, variação de 0,7%
Crescimento de 25,4% no ano
Relações com Investidores | pág 4
O Ano de 2005
Relações com Investidores | pág 5
Cenário Macroeconômico
Crescimento Real do PIB
Fonte: Banco Central
Contas públicas sob Controle (% do PIB)
+Expansão de Crédito Total (R$ Bi)
Relação Crédito / PIB ainda baixa: 31,3%1
+ 21,5%
4,9%
0,5%
1,6%1,5%
4,4%
2000 2001 2002 2003 2004
2,5%
2005(E)
010
203040
50
6070
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
0
1
2
3
4
5
6
Dívida Total Superávit Primário
418500
607
2003 2004 2005
1 dados preliminares
+ 19,6%
Relações com Investidores | pág 6
Destaques dos Negócios
Varejo
Atacado
Negócios do Varejo ultrapassam a marca dos 20 milhões de clientes
Expansão das operações da Fininvest e da Hipercard
Captação do SuperPoupe supera os R$ 3 bilhões
Novo posicionamento
Novo Modelo de Atendimento nas agências
Nova marca Nova campanha publicitária
Crescimento de 19,0% da carteira de crédito, 2005 versus 2004
Coordenação de 18 emissões de debêntures, 1º lugar no número de operações
realizadas e 2º em originação e distribuição
2ª posição em liberações na modalidade BNDES-exim, com market share de 18%,
e 3ª posição no ranking total do BNDES
Coordenação de 4 das principais ofertas de ações, totalizando aproximadamente
US$ 1,5 bilhão; incluindo a participação como Coordenador Líder da Oferta de Units
do Unibanco, a maior operação de renda variável realizada no Brasil desde 2002
Top 10 Research House, de acordo com a Institutional Investor. Conquista da 1a
posição no setor Varejista e 3a Posição no setor Aeroviário, Transportes & Indústrias
Relações com Investidores | pág 7
Destaques dos Negócios
Seguros
Gestão
de
Patrimônios
Liderança em segmentos relativos a riscos patrimoniais, aeronáutico,
responsabilidade civil de dirigentes, distribuição de energia, e garantia estendida
Aumento da participação no IRB (Instituto de Resseguros do Brasil) para 11%
Emissão da 1ª apólice de seguro ambiental no Brasil
Índice Combinado de 95,4% no 4T05, o melhor já atingido pela Unibanco AIG
Seguros
Crescimento de 31,4% das Reservas Técnicas de Seguros e Previdência em 2005
Private Bank mantém a 2ª Posição em recursos sob gestão, com market share de
11,4%
Reafirmação do Rating AMP1 (muito forte) da Standard & Poors Rating Services
Prêmio Top Gestão de Renda Variável do Valor Econômico
Relações com Investidores | pág 8
Jan Oferta Pública Global de Units e GDS’s
Jan Juros sobre Capital Próprio Trimestrais
Mar Novo Posicionamento
Destaques 2005
Nova marca Nova campanha publicitária Novo Modelo de Atendimento Banco mais simples, mais claro, transparente, ágil e próximo
Pagamento de Juros sobre Capital Próprio Trimestrais Referente ao ano de 2005, o Unibanco distribuiu R$ 617 milhões
em Dividendos/JCP, um crescimento de 38% em relação a 2004
Acionistas vendedores: Commerzbank e BNL Oferta Total: 6,6% do capital do Unibanco Preço Final: R$ 15,65 por Unit Volume Financeiro: R$ 718,3 milhões Demanda: 4,9x Oferta
Relações com Investidores | pág 9
Mai Inclusão das Units no Ibovespa
Jul Bônus Perpétuos
Destaques 2005
A Unit ingressou no índice com peso de 0,984% Desde sua inclusão, foi o papel que registrou maior
incremento de participação na carteira do índice Atualmente, responde por 1,564% do Ibovespa
Emissão de bônus perpétuos em julho de 2005: US$ 500 milhões
Cupom: 8,70% a.a. Call Option: direito de resgate total em Jul/2010 ou nas datas de
pagamento de juros subsequentes
Relações com Investidores | pág 10
Set Oferta Pública Global de Units e GDS’s
Dez Unit é a ação do Ibovespa com maior valorização no 2o Semestre
Destaques 2005
Acionista Vendedor: CGD – Caixa Geral de Depósitos Oferta Total: 12,3% do capital do Unibanco Preço Final: R$ 20,49 por Unit e US$ 44,00 por GDS Volume Financeiro: R$ 1.765 milhões Demanda: 3,0x oferta Desde a oferta, em setembro, até o dia 15/02, as Units
apresentaram valorização de 70% e os GDSs, de 87%.
171UBBR11
134IBOVESPA
jul-
05
jul-
05
ag
o-0
5
set-
05
ou
t-0
5
no
v-0
5
dez-
05
Evolução de 72% no período, ante evolução de 34% do Ibovespa Volume financeiro médio diário das Units apresentou uma evolução
de 340,9%, passando de R$ 4,4 milhões em 2004 para R$ 19,4 milhões
em 2005 Média diária no 4T05 atingiu R$ 21,0 milhões na Bovespa e US$ 43,8
milhões na NYSE
R$ 29,27
R$ 17,10
Relações com Investidores | pág 11
Dez-05 Inclusão no ISE
Fev-06 Moody's eleva o rating de força financeira do Unibanco
Destaques 2005
Iniciativa da Bovespa, em parceria com o IFC (International Finance
Corporation) Objetivo é medir o retorno de uma carteira teórica composta por
ações de empresas comprometidas com a responsabilidade social e a
sustentabilidade empresarial Peso na carteira teórica: 9,569%
“Revisão reflete a melhora consistente dos resultados e a habilidade
dos executivos do banco em focar nos segmentos de maiores margem e
rentabilidade, além da manutenção da qualidade de crédito e do
controle de custos”
Relações com Investidores | pág 12
Principais Fundamentos
Relações com Investidores | pág 13
Dez-99
Atacado
52%
48%
Dez-03 Dez-04
Migração para segmentos de maiores margem e rentabilidade
Alteração do Mix da Carteira de Crédito
Dez-05
50%
50% 46% 44%67%
33%
Varejo54% 56%
Relações com Investidores | pág 14
Foco em segmentos de maiores margem e rentabilidade
2.794
4.001
Dez-04 Dez-05
3.682
4.609
Dez-04 Dez-05
5.629
7.335
Dez-04 Dez-05
30,3 % 25,2%
43,2%
Cartões de Crédito
PMEs Veículos
Financeiras de Crédito ao Consumidor
2.235
2.941
Dez-04 Dez-05
31,6%
R$ Milhões
Relações com Investidores | pág 15
Depósitos
Core deposits
Depósitos a prazo
2003
8.647
16.710
25.357
22.720
2004
10.811
33.531
2002
8.973
17.015
25.988Total depósitos
12.451
23.048
35.499
2005
Expansão em 2005
15,2%
8,5%Sistema Financeiro Nacional 1
Arena Competitiva – Core Deposits
Estrutura de Captação mais Eficiente
SuperPoupe
403
1.030
1.625
1.962
2.3502.628
3.044
Jun-04 Set-04 Dez-04 Mar-05 Jun-05 Set-05 Dez-05
R$ Milhões
1 dados preliminares
Relações com Investidores | pág 16
Administração de Custos
Despesas
Receitas
R$ Milhões
4T04 4T05 2004 2005
2.293 8.310
5.058
60,9%
1.365
51,3%
5.092
9.878
51,5%
1.351
2.745
49,2%
18,9%
0,7%
%
3T04 3T052T051T05
59,5%63,4% 61,2% 59,5%
53,7% 52,8%
1T04 2T04
2.579
1.323
2.136
1.308
2.209
1.186
1.921
1.143
1.960
1.242
2.334
1.232
Evolução do Índice de Eficiência
Índice de Eficiência
Relações com Investidores | pág 17
Resultados do Período
Relações com Investidores | pág 18
Demonstração do Resultado
R$ Milhões
4T05 4T04 2005
Resultado Interm. Financeira 1.606 1.376 6.343
(+) Receitas de Prestação de Serviços 891 851 3.270
(-) Desp. de Pessoal e Administrativas (1.351) (1.365) (5.092)
(+/-) Outras Receitas e Despesas Oper. (398) (329) (1.600)
(=) Resultado Operacional 748 533 2.921
(+/-) Resultado não Operacional 5 36 9
(+/-) Imposto de Renda e Contrib. Social (137) (101) (601)
(Alíquota Efetiva de IR) 20% 20% 23%
(-) Participação Lucros/Participação Minoritária (107) (93) (491)
Lucro Líquido 509 375 1.838
Relações com Investidores | pág 19
Performance: 2005 versus 2004
100100
Operações de Crédito
125125
100100
Receitas dePrest. de Serviços*
113113
Core Deposits
115115
100100
Despesas Administrativas *
107107
Margem antes de PDD
129129
100100
Resultado Operacional
149149
DespesaPDD
146
100100
Lucro Líquido
143143
20052004
Base 100 = 2004
(*) Desconsidera Credicard/Orbitall
100100 100100100100
Relações com Investidores | pág 20
Indicadores
Margem Financeira (antes de PDD)
9,4%
9,7%
10,3%
10,8%
4T04 1T05 2T05 3T05 4T05
10,8%
Ativos Totais (R$ milhões)
79.350
82.10982.731
88.423
Dez-04 Mar-05 Jun-05 Set-05 Dez-05
91.831 Carteira de Crédito (R$ milhões)
31.79633.176
35.154
36.872
Dez-04 Mar-05 Jun-05 Set-05 Dez-05
39.875
Índice da Basiléia (%)
18,2% 17,3%
16,3% 16,1%16,4%
Dez-04 Mar-05 Jun-05 Set-05 Dez-05
Relações com Investidores | pág 21
Lucro por Ação
0,600,70 0,73 0,76
0,92
1,32
2000 2001 2002 2003 2004 2005
+ 43,5%
Em R$17,1%TMCA
Relações com Investidores | pág 22
Evolução da Carteira de Crédito
25,4%
Set - 05
36.872
Dez-05
8,1%
8,2%
8,1%
Dez-04
39.875
14.597
17.19920.820
16.052
31.796
17.370
22.505
AtacadoVarejo
R$ Milhões
Relações com Investidores | pág 23
Evolução da Carteira de Crédito – PF / PJ
Pessoa Jurídica
Pessoa Física
Financeiras de Crédito ao Consumidor 31,6%
26,6%
43,2%
Rede de Agências
Cartões de Crédito
PMEs 30,3%
19,0%Grandes Empresas
(R$ milhões)
(R$ milhões)
25,2%Veículos
Dez-04 Set-05
7,9%
11.57014.061
Dez-05
15.170
31,1%
24.705
22,1%
20.226
8,3%
22.811
Dez-04 Set-05 Dez-05
Principais destaques nos 12 meses:
Relações com Investidores | pág 24
Cobertura da Carteira de Crédito
Dez-05 Set-05 Dez-04
Financeira de Crédito ao Consumo 10,1% 10,0% 8,6%
Cartões de Crédito 6,1% 5,2% 5,3%
Banco Múltiplo - Pessoas Físicas 9,2% 8,1% 8,7%
Veículos 3,6% 3,3% 2,5%
PMEs 4,7% 4,2% 3,9%
Varejo 6,1% 5,6% 5,2%
Atacado 3,9% 3,9% 5,3%
Unibanco Consolidado 5,2% 4,9% 5,2%
Saldo de PDD / Carteira Total
Relações com Investidores | pág 25
Composição da Carteira de Crédito Saldo de Provisões / Carteira E-H
Qualidade da Carteira de Crédito
108%
112% 112%
Dez-04 Set-05 Dez-05
4,9% 4,3% 4,6%
4,1%3,0% 3,1%
91,0% 92,7% 92,3%
Dez 04 Set 05 Dez 05
AA-C
D
E-H
Relações com Investidores | pág 26
Depósitos e Fundos
R$ Milhões
Dez-05 Set-05 Dez-04
Depósitos a vista 3.778 3.505 3.220
Depósitos de poupança 5.629 5.524 5.966
SuperPoupe 3.044 2.628 1.625
Core Deposits 12.451 11.657 10.811
Depósitos a prazo 23.048 22.897 22.720
Total de Depósitos (A) 35.499 34.554 33.531
Fundos de investimentos e carteiras administradas (B) 37.396 35.700 32.979
Total de Depósitos + Fundos (A+B) 72.895 70.254 66.510
Core Deposits / Depósitos Totais 35,1% 33,7% 32,2%
Relações com Investidores | pág 27
Margem Financeira
Margem FinanceiraMargem Financeira após Provisões Despesa de Prov. para Perdas com Créditos/Margem Financeira
2004 2005
7,1%
8,9%
20,4%
7,7%
10,0%
23,1%
7,2%
4T04
9,4%
22,6%
7,6%
4T05
10,8%
29,0%
Relações com Investidores | pág 28
-
4T05 4T04
517 445
289 248
85 98
891 791
- 60
891 851
Receita de Prestação de Serviços
R$ Milhões
2005 2004
Tarifas bancárias e outras tarifas e comissões 1.880 1.662
Cartões de crédito 1.051 841
Administração de recursos de terceiros 339 385
Subtotal 3.270 2.888
Credicard e Orbitall - 353
Total das receitas de prestação de serviços 3.270 3.241851891
Relações com Investidores | pág 29
Despesas Administrativas
Receita Prestação de Serviços/Desp. Pessoal
Receita Prestação de Serviços/Desp. de Pessoal e Administrativas
4T05 4T04 2005 2004
Despesas de Pessoal 480 529 1.911 1.928
Outras Despesas Administrativas 871 787 3.181 2.834
Subtotal 1.351 1.316 5.092 4.762
Credicard e Orbitall - 49 - 296
Total 1.351 1.365 5.092 5.058
62%
66%64% 64%
156%
186%
161%
171%
4T04 4T05 2004 2005
R$ Milhões
Relações com Investidores | pág 30
Perspectivas 2006
Relações com Investidores | pág 31
Perspectivas Macroeconômicas 2006
2005 2006 (E)
Crescimento PIB 2,5% (E) 3,5%
Câmbio R$/US$ (final de ano) 2,34 2,25
SELIC (final de ano) 18,00%14,75%
IPCA 5,7% 4,5%
Superávit Comercial (US$) 44,8 bi 39,0 bi
Relações com Investidores | pág 32
Principais Desafios para 2006
Expansão da base de clientes
Consolidação do novo posicionamento
Esforços adicionais de vendas cruzadas
Otimização do custo de captação
Controle de custos
Relações com Investidores | pág 33
A apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Unibanco, suas subsidiárias e afiliadas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados, à nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergias projetadas e seus cronogramas; bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as operações do Unibanco, quanto o mercado, produtos/preços, e outros fatores detalhados nos documentos do Unibanco arquivados juntamente à CVM – Comissão de Valores Mobiliários, cabendo aos interessados lerem e avaliarem cuidadosamente as expectativas e estimativas aqui contidas. O Unibanco não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.
Para informações adicionais favor contactar a área de Relações com InvestidoresTelefone: 11-3097-1980
Fax: 11-3097-1585email: [email protected]
site: www.ri.unibanco.com