Tupy Day 2016
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Transcript of Tupy Day 2016
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
Agenda
Horário Evento
14h30 Boas-Vindas & Perfil Corporativo
15h00 Megatendências
16h15 Coffee-Break
16h45 Expectativas mercados Tupy
18h00 Perspectivas Financeiras
18h30 Encerramento & Coquetel
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
2
HISTÓRIA E CICLOS DE TRANSFORMAÇÃO (1938-2016)
2003 - Reestruturação financeira/organiza-cional
2007 - Nova agenda estratégica
2012 - Aquisição das operações no México
2013 - Re-IPO
2014 - Emissão Bond
2015 - Novo ERP
1938 - Imigrantes alemães fundam a companhia com o objetivo de fabricar conexões de ferro fundido
1957 - Entrada no setor automotivo(VW)
1959 - Escola Técnica Tupy
1972 - Centro de Pesquisas (c/ USP)
1975 - Início da produção de B&C
1995 - Investidores institucionais adquirem controle acionário
1995 - Aquisição da Sofunge à MBB
1998 - Aquisição de Mauá à COFAP
1998 - Início das operações de usinagem
1938-1956
1957-1990
1991-2002
2003-2016
1º ciclo
2º ciclo
3º ciclo
4º ciclo
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
3
A TUPY ATUAL
Líder global na indústria de blocos e cabeçotes de motor em ferro
Globalmente diversificada: exposição a diferentes mercados, clientes e geografias
Estrategicamente posicionada em uma indústria com altas barreiras de entrada: conhecimento técnico, escala e histórico de resultados
Modelo de negócios sólido, resiliente e com forte geração de caixa
Distribui dividendos & JCP
Gestão financeira conservadora
Potencial de crescimento: aquisições, tendência de terceirização, operações de usinagem, regulamentação ambiental e downsizing dos motores
1
2
3
4
5
6
7
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
Coletor deescape
MODELO DE NEGÓCIOS BASEADO EM DIVERSIFICAÇÃOA
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(94
%)
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Conexões
Granalhas e Perfis
Portfólio de Produtos Destaques
Transporte de líquidos e gases para usoscomerciais e industriais
Alimentação de cortadores de mármore egranito e máquinas de jateamento paralimpeza de superfícies
Matérias-primas para a fabricação dediversas peças industriais
Cabeçote
Bloco
Girabrequim Volantedo
motor
Blocos e cabeçotes de ferro
Outras peças
Capa de mancal
Lista não exaustiva
Onde encontrarprodutos Tupy?
Caminhões
Pick-Ups
Máquinas e Equipamentos
Receita por Mercado e Aplicação (12M)Veículos de
passeioMercado Aplicação
4
Receitas 12M R$3,345 MM
EBITDA 12M R$468 MM
Margem EBITDA 12M 14,0%
Número de fábricas 4
Funcionários 11.410
Clientes automotivos 50+
LatAm
Outros
60%
Europa 7%
16%
17%
NAFTA
6%
Veículos comerciais
Veículos leves
Off-road
Hidráulica
20%
23%
51%
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
5
Market share - Iron blocks and heads ¹ Market share – blocos e cabeçotes de ferro¹
Capacidade: 440 kton/ano
Área: 1.208.000 m²
Funcionários: ~7.000
Joinville/SC sede
Capacidade: 92 kton/ano
Área: 358.000 m²
Funcionários: ~1.000
Ramos Arizpe
Escala & Capacidade de Produção
Flexibilidade & Customização
ESCALA E FLEXIBILIDADE
Companhia B
Companhia D
25%
Companhia A
Companhia E
Companhia C
Plantas da Tupy & Capacidade Produtiva
Capacidade de atender diferentes mercados(pesados, off-road e veículos leves)
Peças de 1kg a 600kg
Diversos tipos de ligas de ferro fundido (CGI, dúctil, cinzento e maleável)
Entrega de peças pré ou totalmente usinadas1) Fonte: Análise Tupy: Américas e Europa
Capacidade: 216 kton/ano
Área: 223.000 m²
Funcionários: ~2.000
Saltillo
Capacidade: 100 kton/ano
Área: 100.000 m²
Funcionários: ~600
Mauá/SP
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
6
Ampliação do free float [%] Ampliação da liquidez diária [M BRL] ...
GOVERNANÇA CORPORATIVAAgentes e órgãos de governança corporativa instalados na Tupy
Inserção no IBrX100... e do Volume de Negócios
26,2%
45,6%
28,2%
Dez/16
35,6%
35,6% 9,8%
5,8%13,2%
Pré-oferta
7,4
5,2
2,3
2T15 2T16 3T16
1.913
1.232
336
3T162T162T15
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INVESTIDORES
7
GOVERNANÇA CORPORATIVAAgentes e órgãos de governança corporativa
Foco na gestão estratégica de longo prazo e controle de riscos
Conselho de
Administração
09 Membros (03 independentes)
Conselho
Fiscal
03 Membros
Comitê de Auditoria e
Riscos (CAR)
03 Membros
Comitê de Estratégia
(CE)
03 Membros
Comitê de
Governança e Gestão
de Pessoas (CGGP)
03 Membros
Diretoria
Executiva
04 Membros
Comitê de Ética
e Conduta
Auditoria InternaGestão de Risco &
Controles internos
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
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ESTRATÉGIA 2017-2021
Foco em elevado conteúdo tecnológico em geometria e metalurgia
Maximização do uso da marca Tupy e dos canais de venda
Avaliar oportunidades em segmentos de alto crescimento
Negócios Tupy
Autopeças
Referência em produtos e serviços de alto valor agregado em fundição (engenharia, desenvolvimento, inovação, etc..)
Aumento da participação de produtos usinados (one-stop shop)
Blocos e cabeçotes
Continuidade da internacionalização da manufatura, com foco em regiões estratégicas para fornecimento de B&C
Liderança nos segmentos de veículos comerciais e de máquinas agrícolas, de construção e industriais
Produtos de complexidade geométrica e metalúrgica (paredes finas – CGI – Tupy alloy)
Otimização corporativa
Plano Industrial: Alocação eficiente e gestão dos ativos
Consolidação do Sistema de Produção Tupy (SPT)
Extensão do conceito lean às atividades de apoio e administração
Desenvolvimento organizacional capital humano e sistemas
Gestão de desempenho
Gestão da sustentabilidade: Saúde e Segurança, Meio Ambiente e Comunidade
Atratividade para o mercado de capitais
Hidráulica
PERSPECTIVAS FINANCEIRAS
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INVESTIDORES
10
EBITDA AJUSTADO [M BRL] E MARGEM EBITDA [%]
2013 até 9M16
O ano de 2016 tem demonstrado uma margem aquém do potencial histórico da Tupy
13,3%
16,3% 17,4% 17,9%15,7%
-28%
9T16
330
2015 9T15
458
596
2014
507
2013
490
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
11
EBITDA AJUSTADO [M BRL] E MARGEM EBITDA [%]
Trimestral 2016
Os últimos dois trimestres apresentaram bastante volatilidade e eventos extraordinários
11,4%13,1%
15,5%
3T16
100
2T16
97
1T16
133
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
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RESULTADO IMPACTADO PELA VOLATILIDADE E ITENS NÃO RECORRENTES
Peso/USD3 Impacto no lucro líquido (imposto diferido no México, sem efeito caixa)
Rescisões4 Revisão da estrutura administrativa e operacional no Brasil e no México
Impairmentse ajustes de
inventário5 Exclusão de itens inservíveis e ajuste de
inventários
Custos de matéria
prima 1 Rápido aumento do preço com matéria
prima, com repasse gradual para os preços
Real/USD Alta volatilidade e apreciação do BRL, com
repasse gradual nos preços2
USD/Ton 1
4,153,11
+33%
20,8517,17
+21%
1 No 1 Dealer Bundles Chicago
247171
+44%
1T16 2T16
1521
Impairment Inventário
México
5
28
Brasil
[M BRL]
[M BRL]
O ano de 2016 tem sido um ano de forte redução de capital de giro
13
CAPITAL DE GIRO & CICLO DE CONVERSÃO DE CAIXA
60
8727 dias
525
3T15
756
3T16
Diminuição de estoques de segurança pós implantação do SAP
Melhoria da visibilidade de capital giro em função da nova ferramenta
Criação da área de controladoria industrial com controllers específicos por mini fábricas
Desenvolvimento de novas políticas junto a fornecedores
14
INVESTIMENTOS
A companhia reduziu de forma consistente o seu nível de investimento desde 2013...
4,4%
7,0%
4.1%
6,7%
120
E20162014
217
2013
210
2015
150
%/ Receitas
Investimento M BRL
% EBITDA
43 43 25 31
Relação 9T16
Relação 9T16
15
DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS & JCP
...ao mesmo tempo que aumento o nível de distribuição de dividendos & JCP
4,0%1,0%
6,1%
0,8%
100
E20162014
25
2013
25
2015
107
Dividend Yield
Dividendos e JCP M BRL
A recente distribuição trouxe a relação dívida líquida/EBITDA para 1.9x, no entanto a posição de caixa continua forte com 8 anos de amortização
16
ENDIVIDAMENTO E CAIXA
3T16
1.52x
4T16E
1.9x
Dívida Líquida/EBITDA
JCP de 41 M BRL
Posição de Caixa [M BRL]
1.905
Caixa Até 12 meses
2017-25 Dívida bruta
1.190
285
1.619
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
Redução em investimentos de sustentação mas potencial aumento em novos negócios de usinagem
Melhoria de eficiências e benefício da desvalorização do peso mexicano e real
Redução da estrutura organizacional no Brasil e no México; Reposicionamento de cargos e mudanças no plano de saúde
Melhorias operacionais
Renegociação de contratos (energia elétrica, serviços de terceiros, seguros, TI, etc..)
Terceirização das atividades
Crescimento das vendas de pick-ups, SUVs e comerciais leves no mercado norte-americano;
Recuperação gradual dos volumes off-road (upside: política fiscal americana)
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EXPECTATIVAS 2017
Volumes & Receitas
+ 6% Vol.
Custos -50 M BRL (anual)
Margem 15%
Investimento 160 M BRL
