türkiye sermaye piyasası 2014

Büyükdere CaddesiNo:173 1. Levent PlazaA Blok Kat:4 34394Levent/İstanbul

TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ

ISBN-978-975-6483-52-7

+90 212 280 8567+90 212 280 [email protected]

TÜ

RK

İYE

SE

RM

AY

E P

İYA

SA

SI

20

14

TÜRKİYESERMAYEPİYASASI2014

TÜRKİYE

SERMAYE PİYASASI 2014

http://www.tspb.org.tr/

TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ I

KISALTMALAR A.D. Anlamlı Değil

BDDK Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu

BES Bireysel Emeklilik Sistemi

BIST Borsa Istanbul

BYF Borsa Yatırım Fonu

DİBS Devlet İç Borçlanma Senedi

DTH Döviz Tevdiat Hesabı

ECB European Central Bank-Avrupa Merkez Bankası

EFAMA European Fund and Asset Management Association-Avrupa Fon ve Varlık Yönetimi Derneği

EGM Emeklilik Gözetim Merkezi

EYF Emeklilik Yatırım Fonu

GİP Gelişen İşletmeler Piyasası

GSYH Gayri Safi Yurtiçi Hasıla

GYO Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı

Hazine T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı

KOBİ Küçük ve Orta Ölçekli İşletme

MKK Merkezi Kayıt Kuruluşu

Mn. Milyon

Myr. Milyar

NYSE New York Stock Exchange-New York Borsası

ÖPSP Ödünç Pay Senedi Piyasası

SGMK Sabit Getirili Menkul Kıymet

SİP Serbest İşlem Platformu

SPK Sermaye Piyasası Kurulu

Takasbank İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

TBB Türkiye Bankalar Birliği

TCMB Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası

TL Türk Lirası

TPP Takasbank Para Piyasası

TÜFE Tüketici Fiyatları Endeksi

TÜİK T.C. Başbakanlık Türkiye İstatistik Kurumu

TÜYİD Türkiye Yatırımcı İlişkileri Derneği

ÜFE Üretici Fiyatları Endeksi

VDMK Varlığa Dayalı Menkul Kıymet

VİOP Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası

VOB Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş.

VTMK Varlık Teminatlı Menkul Kıymet

WEO World Economic Outlook-Dünya Ekonomik Görünümü

WFE World Federation of Exchanges-Dünya Borsalar Federasyonu

YP Yabancı Para

II TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

İÇİNDEKİLER 1 EKONOMİ

1 DÜNYA EKONOMİSİ

3 TÜRKİYE EKONOMİSİ

7 FİNANSAL PİYASALAR

7 FİNANSAL PİYASALARDAKİ GELİŞMELER

8 ULUSLARARASI KARŞILAŞTIRMALAR

19 YATIRIM ARAÇLARININ GETİRİLERİ

21 SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER

25 PAY SENETLERİ

31 VADELİ İŞLEMLER VE OPSİYONLAR

32 KALDIRAÇLI İŞLEMLER

33 YATIRIM FONLARI

39 YATIRIMCILAR

39 YATIRIM TERCİHLERİ

41 GENEL TANIMLAR

42 PAY SENEDİ YATIRIMCILARI

46 YABANCI PAY SENEDİ YATIRIMCILARI

50 DEVLET İÇ BORÇLANMA SENEDİ YATIRIMCILARI

51 ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA SENEDİ YATIRIMCILARI

52 VDMK VE VTMK YATIRIMCILARI

53 VARANT VE SERTİFİKA YATIRIMCILARI

54 YATIRIM FONU YATIRIMCILARI

55 EMEKLİLİK YATIRIM FONU YATIRIMCILARI

57 ARACI KURUMLAR

59 A1 CAPITAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

60 ACAR MENKUL DEGERLER A.S.

61 AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

62 ALAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.

63 ALB MENKUL DEGERLER A.S.

64 ALKHAIR CAPITAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

65 ALTERNATİF YATIRIM A.Ş.

66 ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

67 ASYA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

68 ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

69 ATAONLİNE MENKUL KIYMETLER A.Ş.

70 ATIG YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

71 BAHAR MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.

72 BAŞKENT MENKUL DEĞERLER A.Ş.

73 BGC PARTNERS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

74 BİZİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

75 BURGAN YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ III

76 CEROS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

77 CITI MENKUL DEĞERLER A.Ş.

78 CREDİT SUİSSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

79 DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş.

80 DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

81 DESTEK MENKUL DEĞERLER A.Ş.

82 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş.

83 ECZACIBAŞI YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

84 EGEMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş.

85 EKINCILER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.

86 ERSTE SECURİTİES İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

87 EURO FINANS MENKUL DEGERLER A.S.

88 FİNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

89 GALATA MENKUL DEĞERLER A.Ş.

90 GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

91 GCM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

92 GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

93 GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

94 GÜVEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.

95 HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

96 HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

97 IKON MENKUL DEĞERLER A.Ş.

98 ING MENKUL DEĞERLER A.Ş.

99 INVEST-AZ MENKUL DEĞERLER A.Ş.

100 IŞIK MENKUL DEĞERLER A.Ş.

101 INFO YATIRIM A.S.

102 İNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

103 İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

104 J.P. MORGAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.

105 KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

106 KARE YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

107 MARBAS MENKUL DEGERLER A.S.

108 MEKSA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

109 MERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş.

110 METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

111 MORGAN STANLEY MENKUL DEĞERLER A.Ş.

112 NETA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

113 NOOR CAPITAL MARKET MENKUL DEĞERLER A.Ş.

114 OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş.

115 OYAK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.

116 PAY MENKUL DEĞERLER A.Ş.

117 PHILLIPCAPITAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

118 PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş.

119 POLEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.

IV TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

120 PRİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

121 REFERANS MENKUL DEGERLER A.S.

122 RENAISSANCE CAPITAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

123 SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş.

124 SARDİS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

125 SAXO CAPITAL MARKETS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

126 STRATEJİ MENKUL DEĞERLER A.Ş.

127 ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

128 TACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

129 TAKSİM YATIRIM A.Ş.

130 TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

131 TEKSTİL YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

132 TERA MENKUL DEGERLER A.S.

133 TOROS MENKUL KIYMETLER TİCARET A.Ş.

134 TURKISH YATIRIM A.Ş.

135 UBS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

136 ULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

137 ÜNLÜ MENKUL DEĞERLER A.Ş.

138 VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

139 X TRADE BROKERS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

140 YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

141 YATIRIM FİNANSMAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.

142 ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

143 BANKALAR

145 ADABANK A.Ş.

146 AKBANK T.A.Ş.

147 AKTİF YATIRIM BANKASI A.Ş.

148 ALTERNATİFBANK A.Ş.

149 ANADOLUBANK A.Ş.

150 ARAP TÜRK BANKASI A.Ş.

151 BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI A.Ş.

152 BİRLEŞİK FON BANKASI A.Ş.

153 BURGAN BANK A.Ş.

154 CITIBANK A.Ş.

155 DENİZBANK A.Ş.

156 DEUTSCHE BANK A.Ş.

157 DİLER YATIRIM BANKASI A.Ş.

158 FİBABANKA A.Ş.

159 FİNANSBANK A.Ş.

160 GSD YATIRIM BANKASI A.Ş.

161 HSBC BANK A.Ş.

162 ING BANK A.Ş.

163 JP MORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION MERKEZİ COLUMBUS OHIO İSTANBUL TÜRKİYE ŞUBESİ

164 MERRILL LYNCH YATIRIM BANKASI A.Ş.

TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ V

165 NUROL YATIRIM BANKASI A.Ş.

166 ODEA BANK A.Ş.

167 PASHA YATIRIM BANKASI A.Ş

168 SOCIETE GENERALE (SA)

169 STANDARD CHARTERED YATIRIM BANKASI TÜRK A.Ş.

170 ŞEKERBANK T.A.Ş.

171 T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş.

172 TEKSTİL BANKASI A.Ş.

173 THE ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC. MERKEZİ EDINBURGH İSTANBUL MERKEZ ŞUBESİ

174 TURKİSH BANK A.Ş.

175 TURKLAND BANK A.Ş.

176 TÜRK EKONOMİ BANKASI A.Ş

177 TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş.

178 TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş.

179 TÜRKİYE İHRACAT KREDİ BANKASI A.Ş (TÜRK EXIMBANK)

180 TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş.

181 TÜRKİYE KALKINMA BANKASI A.Ş.

182 TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş.

183 TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O.

184 YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş.

185 KATILIM BANKALARI

187 ALBARAKA TÜRK KATILIM BANKASI A.Ş.

188 KUVEYT TÜRK KATILIM BANKASI A.Ş.

189 TÜRKİYE FİNANS KATILIM BANKASI A.Ş.

191 GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIKLARI

193 AKFEN GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

194 AKİŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

195 AKMERKEZ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

196 ALARKO GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

197 ATA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

198 ATAKULE GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

199 AVRASYA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

200 DENİZ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

201 DOĞUŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

202 EMLAK KONUT GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

203 HALK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

204 İDEALİST GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

205 İŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

206 KİLER GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

207 KÖRFEZ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

208 MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

209 NUROL GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

210 ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

211 ÖZDERİCİ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

VI TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

212 PANORA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

213 PERA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

214 REYSAŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

215 SAF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

216 SERVET GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

217 SİNPAŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

218 TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

219 TSKB GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

220 VAKIF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

221 YAPI KREDİ KORAY GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

222 YENİ GİMAT GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

223 YEŞİL GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

225 GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIKLARI

227 EGELİ-CO GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

228 EGELİ-CO TARIM GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

229 GEDİK GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

230 GÖZDE GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

231 İŞ GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

232 RHEA GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

233 MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIKLARI

235 ATLAS MENKUL KIYMETLER YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

236 ECZACIBAŞI YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

237 EURO MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

238 EURO KAPİTAL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

239 EURO TREND YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

240 GARANTİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

241 İŞ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

242 OYAK YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

243 VAKIF MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

245 PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİ

247 AK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

248 ALKHAIR PORTFOY YÖNETİMİ A.Ş.

249 ASHMORE PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

250 ATA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

251 ATLAS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

252 AZ NOTUS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

253 AZIMUT GLOBAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

254 BOSPHORUS CAPITAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

255 BURGAN PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

256 DENİZ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

257 ECZACIBAŞI PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

258 EGELİ&CO PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

259 EKİNCİLER PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

260 ERGO PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ VII

261 EURO PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

262 FİBA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

263 FİNANS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

264 FOKUS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

265 GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

266 GEDİK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

267 HALK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

268 HEDEF PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

269 HSBC PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

270 ING PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

271 İSTANBUL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

272 İŞ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

273 LOGOS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

274 MAGNA CAPITAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

275 OYAK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

276 PERFORM PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

277 POLSAN PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

278 RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

279 TAALERİ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

280 TACİRLER PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

281 TEB PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

282 UNAN PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

283 ÜNLÜ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

284 VAKIF PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

285 YAPI KREDİ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

286 ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

VIII TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 1

Dünya Ekonomisi

2007 yılında başlayan küresel krizin ardından, gelişmiş ekonomiler parasal genişleme ve varlık alımı politikalarını benimsemiştir. Sağlanan yoğun likidite ise reel getirisi daha yüksek olan gelişmekte olan ekonomilere kaymıştır. Kolay ve düşük maliyetli bu fonlama imkânı, dünya ekonomisindeki toparlanmanın büyük ölçüde gelişmekte olan ekonomiler öncülüğünde gerçekleşmesini sağlamıştır. Bu süreçte, gelişmiş ekonomilerdeki kamu borcu artarken, gelişmekte olan ülkelerde kamu borcu istikrarlı şekilde düşük seviyesini korumuştur. Ancak, 2010 yılından itibaren dünya ekonomisindeki büyümenin yavaşlamakta olduğu gözlenmektedir. Gelişmekte olan ülkelerde büyüme ivme kaybederken, Avrupa’da devam eden borç krizi, Japonya’da ekonomik büyümenin zayıf kalması, küresel ekonomiyi olumsuz etkilemiştir. Bu eğilimin aksine, 2014’te ABD ekonomisindeki toparlanma beklentilerin üzerine çıkmıştır. Ekonomideki büyüme ile beraber, ABD merkez bankası FED 2014 yılının Ocak ayından itibaren azaltmaya başladığı varlık alımlarını Ekim ayında sonlandırmıştır. Diğer taraftan, Haziran ayından itibaren negatif faiz uygulayan Avrupa merkez bankası ECB ise Ekim ayında varlık alımına başlamıştır. 2008 krizinde 40 $ civarına düşen petrol varil fiyatı 2011 yılında tekrar 100 $ civarına yükselmişti. 2014 yılının ikinci yarısında gelişmekte olan ülkelerdeki talebin zayıflaması ve ABD’nin üretimini arttırması dolayısıyla petrolde varil fiyatlarının 105 $ civarından sene sonunda 50 $’a inmesi aralarında Rusya’nın da bulunduğu petrol ihracatçısı ülke ekonomilerini olumsuz etkilemiştir. Avrupa’da Şubat ayında Ukrayna’daki devrim ertesinde oluşan siyasi belirsizlik ve Rusya’nın Kırım’ı işgali, Orta Doğu’da ise IŞİD’in Irak ve Suriye topraklarının önemli bir bölümünü ele geçirmesi de uluslararası alanda siyasi riskleri artırmıştır. ABD ekonomisinde toparlanmanın diğer gelişmiş ülkelerden ayrışmasına bağlı olarak ABD doları, avro ve Japon yeni karşısında değer kazanmıştır. Diğer taraftan petrol ihracatçısı ülkelerde para birimleri petrol fiyatlarının gerilemesiyle genel olarak değer kaybetmiştir. Gelişmiş ülkelerin para politikalarındaki zıtlıklar ve jeopolitik gelişmeler, yılın ikinci yarısında gelişmekte olan ülkelere yönelik sermaye akımlarını olumsuz etkilemiştir. Sonuç olarak gelişmiş ülkelerdeki büyümenin ABD ve Avrupa Birliği ülkelerindeki toparlanma ile 2013 yılındaki %1,3 seviyesinden 2014’te %1,8’e çıktığı tahmin edilmektedir. Gelişmekte olan ülkelerde ise, Rusya ve Brezilya’daki yavaşlamanın etkisiyle ortalama büyümenin %4,7’den %4,4’e indiği düşünülmektedir. Toplamda IMF tahminlerine göre dünya

Ekonomi

FED varlık alımlarını

durdururken, Avrupa Merkez

Bankası negatif faiz uygulamaya başlamıştır.

2 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ekonomisindeki büyüme oranı %3,3 ile 2013 yılı ile aynı seviyede kalmıştır. Gelişmiş ekonomilerde 2014 yılında gözlenen sınırlı ekonomik toparlanmaya rağmen, bu ülkelerdeki yıllık enflasyonun bir önceki yıla kıyasla değişmeyerek %1,4’te kaldığı tahmin edilmektedir. Halen güçlü olmakla beraber zayıflayan büyümeleriyle gelişmekte olan ekonomiler için yıl sonu enflasyon oranı 2014 yılında %5,9’dan %5,4’e inmiştir. Küresel olarak işsizlik düşme eğiliminde olsa da, 2014 yılında özellikle Avrupa Birliği ülkelerinde önemli bir sorun olarak devam etmektedir. Nitekim bu durum, Yunanistan’da 2015 yılı başındaki seçimlerde olduğu gibi çeşitli siyasi değişimleri de beraberinde getirmektedir. Siyasi gelişmelerin yanında, petrol fiyatlarındaki belirsizlik de 2015 yılı için risk oluşturmaktadır. Petrol fiyatlarındaki düşüşün petrol ithalatçısı ülkelerdeki talebi ve enflasyonu olumlu yönde etkileyeceği tahmin edilmektedir. Ancak ABD dışındaki gelişmiş ülkelerdeki büyümenin nispeten zayıf seyretmesi dolayısıyla, gelişmekte olan ülkelerdeki büyümenin 2015 yılında fazla değişmesi beklenmemektedir. Küresel büyümenin ise %3,3’ten %3,5’e çıkacağı tahmin edilmektedir. DÜNYA EKONOMİSİ: SEÇİLMİŞ MAKRO GÖSTERGELER 2010 2011 2012 2013 2014T 2015T 2016TGSYH Büyüme Oranları, %

Dünya 5.4 4.1 3.4 3.3 3.3 3.5 3.7Gelişmiş Ekonomiler 3.1 1.7 1.2 1.3 1.8 2.4 2.4ABD 2.5 1.6 2.3 2.2 2.4 3.6 3.3Avro Bölgesi 2.0 1.6 -0.7 -0.5 0.8 1.2 1.4Gelişmekte Olan Ekonomiler 7.5 6.2 5.1 4.7 4.4 4.3 4.7Brezilya 7.5 2.7 1.0 2.5 0.1 0.3 1.5Çin 10.4 9.3 7.7 7.8 7.4 6.8 6.3Hindistan 10.3 6.6 4.7 5.0 5.8 6.3 6.5Türkiye 9.2 8.8 2.1 4.1 2.9 3.0 3.7

Enflasyon, Yıllık TÜFE, % Gelişmiş Ekonomiler 1.8 2.7 1.7 1.4 1.4 1.0 1.5Gelişmekte Olan Ekonomiler 6.8 6.9 6.1 5.9 5.4 5.7 5.4Türkiye 6.4 10.4 6.2 7.4 8.2 7.1 6.2

İşsizlik Oranı, % Gelişmiş Ekonomiler 8.3 8.0 8.0 7.9 7.3 7.1 6.9ABD 9.6 8.9 8.1 7.4 6.3 5.9 5.8Avro Bölgesi 10.1 10.1 11.3 11.9 11.6 11.2 10.7Gelişmekte Olan Ekonomiler Brezilya 6.7 6.0 5.5 5.4 5.5 6.1 5.9Çin 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1Türkiye 11.1 9.1 8.4 9.0 9.9 9.9 9.9

Genel Yönetim Brüt Borç/GSYH, % Gelişmiş Ekonomiler 98.7 102.7 106.9 105.5 105.7 105.3 104.2ABD 94.8 99.0 102.5 104.2 105.6 105.1 104.9Avro Bölgesi 85.9 88.3 92.9 95.2 96.4 96.1 94.7Gelişmekte Olan Ekonomiler 39.3 38.4 38.6 39.3 40.1 40.7 40.9Brezilya 65.0 64.7 68.2 66.2 65.8 65.6 65.6Çin 36.6 36.5 37.4 39.4 40.7 41.8 42.9Hindistan 67.5 66.8 66.6 61.5 60.5 59.5 58.5Türkiye 42.3 39.1 36.2 36.2 33.6 33.1 32.4

T: Tahmin Kaynak: IMF WEO Update Ocak 2015 (Büyüme, Enflasyon), IMF WEO Ekim 2014 (İşsizlik, Bütçe, Türkiye enflasyon tahminleri), TÜİK (Türkiye enflasyon gerçekleşmeleri, büyüme)

Avrupa Birliğinde işsizlik devam etmektedir.


Türkiye Ekonomisi

Küresel krizden sonra, 2010 ve 2011 yıllarında yüksek büyüme oranları yakalayan Türkiye ekonomisi, üretim ve finansman konularında ağırlıklı olarak dışa bağımlılığının bir neticesi olarak yüksek cari açık vermeye başlamıştır. 2012 yılında ilgili otoriteler ekonomide “yumuşak iniş” sağlamak üzere, iç talebi soğutarak cari açığı daha sürdürülebilir seviyelere çekecek politika araçlarını kullanmaya yönelmiştir. 2013 yılına küresel aktivitedeki zayıflıkla giren Türkiye ekonomisi, TCMB’nin faiz oranlarını düşürmesiyle yılın ikinci çeyreğinde ivme kazanmış ve hanehalkı tüketimindeki canlanmayla yıl toplamında %4 oranında büyümüştür. 2014 yılında ise küresel ekonomideki belirsizlikler ve yurtiçindeki siyasi gerilimlerle Türk lirasının sene başında hızla değer kaybetmesine karşı Merkez Bankası Ocak ayında piyasaya 3 milyar $’lık döviz satışında bulunmuş, yanı sıra politika faizini (1 haftalık repo faizi) %4,5’ten %10’a yükseltmiştir. Böylece Bankanın piyasaya fiilen sağladığı fonlamanın faizi 3 puan artışla %10’a çıkmıştır. 2013 yılı sonunda dört bakanın istifasına yol açan siyasi gelişmelere rağmen, 30 Mart 2014 tarihinde yapılan yerel seçimlerde iktidardaki Adalet ve Kalkınma Partisinin yüksek oy oranını koruması siyasi riskleri düşürmüştür. 10 Ağustos 2014 tarihinde yapılan cumhurbaşkanlığı halk oylamasında da aynı partinin adayı Recep Tayyip Erdoğan seçimi kazanmıştır. Zayıf iç talebe rağmen, döviz kurlarındaki artış ile gıda fiyatlarındaki yükseliş enflasyonda 2013 yılında başlayan artış eğiliminin sürmesine neden olmuş, tüketici fiyatlarındaki yıllık enflasyon yıl ortasında %10’a yaklaşmıştır. Kredi derecelendirme şirketleri ülke kredi notu değiştirmeseler de, bazı firmalar görünümü aşağı yönlü revize etmiştir. Bununla beraber ülkenin kredi notu S&P’ye göre BB+ (negatif) ile spekülatif seviyede olup, Moody’s ve Fitch’e göre ise sırasıyla Baa3 (negatif) ve BBB- (durağan) ile yatırım yapılabilir seviyededir. Merkez Bankasının faiz artışının ardından, kurlardaki gevşemenin enflasyondaki görünümü iyileştirmesi ile Banka, Mayıs ayından itibaren 1 haftalık repo faizlerini kademeli şekilde düşürerek Temmuz ayında %8,25’e çekmiştir. Banka, Eylül ayından itibaren artan jeopolitik riskler ve finansal piyasalarda yaşanan oynaklığa karşı likidite politikası ile parasal sıkılaştırma yapmış ve gecelik repo faizlerinin %8 civarından %10 civarına çıkmasını sağlamıştır. Diğer yandan, sıkılaşan para politikası ve petrol fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle, yılın ikinci yarısında tüketici fiyatları enflasyonu bir miktar gerileyerek sene sonunda %8,2 olarak gerçekleşmiştir. Bu oran önceki yıl olduğu gibi %5 olarak belirlenen hedefin hayli üzerinde kalmıştır. Yurtiçi talepteki yavaşlama ve kurlardaki artışa paralel olarak ithalat %4 oranında gerileyip 242 milyar $’a inmiştir. TL’deki değer kaybı ihracatı desteklemiş, özellikle Avrupa Birliğine yapılan ticaretteki yükseliş sayesinde ihracat %4 artışla 158 milyar $’a çıkmıştır. Dış ticaret açığının düşmesiyle cari açık 65 milyar $’dan 46 milyar $’a gerilemiştir.

Enflasyon artarken, iç talebin

yavaşlamasıyla cari açık düşmüştür.


Cari açığın üçte biri bankaların ve hükümetin yurtdışındaki tahvil ihraçları ile finanse edilmiştir. Finansmanın %39’u ise bankalar ile reel sektörün yurtdışından sağladığı kredilerle sağlanmıştır. Doğrudan yatırımlar ise, 2012 ve 2013 yıllarının ardından 2014 yılında da düşerek 5 milyar $ olmuştur. Bu tutarın 4 milyar $’lık kısmı yabancıların gayrimenkul alımlarını yansıtmaktadır. 2014 yılında Türkiye’nin dış borcu özel sektörün uzun vadeli borcundaki artışı yansıtır şekilde 13 milyar $ artmış ve milli gelirin yarısı kadar, 402 milyar $ olmuştur. Merkez Bankası Ocak ayındaki 3 milyar $’lık satış müdahalesinin yanı sıra, yıl boyunca programlı döviz ihaleleriyle piyasaya 9 milyar $’lık döviz satmıştır. Ancak Hazine’nin tahvil ihracı ile Merkez Bankası’nca ihracatçılara Türk lirası cinsinden kullandırılan ancak, döviz cinsinden tahsil edilen reeskont kredilerinin geri dönüşleri rezervleri desteklemiştir. Böylelikle Bankanın döviz rezervlerindeki gerileme sınırlı kalmış, sene sonunda altın dâhil net rezervler 127 milyar $ olmuştur. Kamu maliyesi tarafında, vergi gelirleri enflasyon kadar, %8 oranında artış gösterirken, toplam bütçe gelirleri %9 artmıştır. Faiz dışı giderler önceki yıla göre %11 oranında yükselmiştir. Sosyal güvenlik harcamaları dâhil devlet memurlarına yönelik harcamaların %16 oranında artması bu yükselişte etkili olmuştur. Sonuç olarak, faiz dışı fazla önceki yılın %13 altında 27 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Faiz giderlerinin önceki yıla göre değişmemesi neticesinde, bütçe açığı %22 düşüşle 23 milyar TL olmuştur. 157 milyar TL’lik iç borç geri ödemesine karşın yurt içinden 128 milyar TL borçlanan Hazinenin iç borç stoku 12 milyar TL’lik artışla 2014 sonunda 415 milyar TL olmuştur. İç borçlanmanın ortalama vadesi ise 6 ay gerileyerek 6 yıl civarına inmiştir. Dış borçlarla beraber kamu kesiminin Avrupa Birliği tanımına göre toplam borcunun 2014 sonu itibariyle 586 milyar TL olduğu hesaplanmaktadır. 2013 yılı sonunda alınan, tüketici kredilerindeki büyümeyi sınırlandırmaya yönelik tedbirlerin de etkisiyle 2014 yılında hanehalkı tüketimi yavaşlamış, Türkiye ekonomisinin büyümesi hız kaybetmiştir. 2013 yılında %4 büyüyen milli gelir 2014 yılında %2,9 artmıştır. Bununla beraber net ihracatın büyümeye önemli katkısı olmuştur. Büyümedeki yavaşlamayla işsizlik oranı da artarak yıl ortalamasında 1 puanlık artışla %10’a (2,9 milyon kişi) çıkmıştır. Genç nüfusta bu oran %18’e çıkmaktadır. 78 milyona yaklaşan toplam nüfus içinde 26 milyon kişi istihdam edilmektedir. Çalışma çağında olup işgücüne dâhil olmayan kişi sayısı önceki yıla göre %3 kadar azalsa da, %70 oranında kadınlardan oluşan bu grupta 28 milyon kişi bulunmaktadır. Yılın ilk ayında Türk lirası hızla değer kaybetmiş, ancak Merkez Bankasının faiz artırımıyla yılın ilk yarısında tekrar değer kazanmıştır. Gelişmekte olan ülkelere yönelen portföy yatırımlarının yılın ikinci yarısında azalmaya başlaması ile TL’de tekrar değer kaybı yaşanmıştır. Diğer yandan ABD ekonomisindeki büyüme ile ABD doları, avro karşısında %13 değer kazanmıştır. Türk lirasına karşı dolar kuru %9 değer kazanırken, avro %4 oranında gerilemiştir.

Ekonomi yavaşlarken, işsizlik oranı %10’a çıkmıştır.


TÜRKİYE EKONOMİSİ: SEÇİLMİŞ MAKRO GÖSTERGELER Birim 2010 2011 2012 2013 2014Nüfus ve İstihdam Nüfus Mn. 73.7 74.7 75.6 76.7 77.7İstihdam Edilen (ortalama) Mn. 21.9 23.3 23.9 24.6 25.9İstihdam Oranı (ortalama) % 41.3 43.1 43.6 43.9 45.5İşgücüne Katılım % 46.5 47.4 47.6 48.3 50.5İşsizlik % 11.1 9.1 8.4 9.0 9.9Milli Gelir GSYH Mn. TL 1,098,799 1,297,713 1,416,798 1,567,289 1,749,782GSYH Mn. $ 731,608 773,979 786,282 823,044 800,107GSYH Değişim % 9.2 8.8 2.1 4.2 2.9

Yerleşik Hanehalkı Tüketimi % 6.7 7.7 -0.5 5.1 1.3Devletin Nihai Tüketimi % 2.0 4.7 6.1 6.5 4.6Gayri Safi Sabit Sermaye Oluşumu % 30.5 18.0 -2.7 4.4 -1.3Mal ve Hizmet İhracatı % 3.4 7.9 16.3 -0.2 6.8Mal ve Hizmet İthalatı % 20.7 10.7 -0.4 9.0 -0.2

Dış Denge İhracat (FOB) Mn. $ 113,883 134,906 152,462 151,803 157,643İthalat (CIF) Mn. $ 185,544 240,839 236,544 251,661 242,184İhracat / İthalat % 61.4 56.0 64.5 60.3 65.1Dış Ticaret Dengesi Mn. $ -71,661 -105,933 -84,082 -99,858 -84,541Cari Denge Mn. $ -45,312 -75,008 -48,535 -64,658 -45,846Net Doğrudan Yatırım (net) Mn. $ 7,617 13,806 9,177 8,830 5,487TCMB Rezervleri (altın dâhil) Mn. $ 85,984 88,346 119,163 131,004 127,308Dış Borç Mn. $ 291,868 303,817 338,924 389,115 402,415Enflasyon, Yıllık Değişim TÜFE % 6.4 10.4 6.2 7.4 8.2ÜFE % 8.9 13.3 2.5 7.0 6.4Mali Göstergeler Bütçe Gelirleri Mn. TL 254,277 296,824 332,475 389,441 425,758Faiz Dışı Giderler Mn. TL 246,060 272,375 313,471 357,904 398,517

Faiz Dışı Bütçe Dengesi Mn. TL 8,217 24,448 19,004 31,537 27,241Faiz Giderleri Mn. TL 48,299 42,232 48,416 49,986 49,907Bütçe Dengesi Mn. TL -40,081 -17,783 -29,412 -18,449 -22,666AB Tanımlı Gen. Yön. Brüt Borç Stoku Mn. TL 464,649 507,966 512,261 566,387 585,977Döviz Kurları Dolar Kuru (yıl sonu) Dolar/TL 1.54 1.89 1.78 2.13 2.33Avro Kuru (yıl sonu) Avro/TL 2.06 2.44 2.35 2.93 2.83

Kaynak: TCMB, TÜİK, Hazine Müsteşarlığı


Finansal Piyasalardaki Gelişmeler

Başlamasının üzerinden 6 yıl geçmesine rağmen, dünya ülkeleri hala krizin yaralarını sarmayı sürdürmektedir. Krizin ardından büyümeyi destekleyici önlemler ve parasal genişlemeler ile kısa süreli toparlanmalar görülse de devam eden yapısal sorunlar küresel belirsizlikleri artırmakta, finansal piyasalar dalgalı seyrini korumaktadır. Kriz sonrası dönemde, gelişmiş ülke merkez bankalarının para politikası uygulamaları uluslararası sermaye akımlarına yön vermekte, finansal piyasalar üzerinde belirleyici olmaya devam etmektedir. 2009 yılının ikinci yarısından itibaren piyasalarda başlayan iyileşme, 2010 yılında devam etse de, özellikle Avrupa Birliği üyesi bazı ülkelerden kaynaklanan risklerin oluşmasıyla dünya 2011 yılında yeniden durgunluk sürecine girmişti. 2012 yılında küresel likidite bolluğuyla piyasalar daha olumlu bir performans sergilese de 2013 yılı Mayıs ayında ABD merkez bankası FED’in varlık alımlarını azaltabileceği yönündeki açıklamasının ardından belirsizlikler artmış, küresel finansal piyasalarda oynaklığın yeniden artmasına neden olmuştu. Bu dönemde, gelişen ekonomilerden sermaye çıkışları yaşanmış, faiz oranları artmış, borsalar ve ulusal para birimleri değer kaybetmiştir. 2013 yılının son çeyreğinde ABD merkez bankası FED’in varlık alımlarına devam edeceği açıklaması ile piyasalarda kısmi iyileşme gözükse de borsa endeksleri 2013 Mayıs öncesi seviyelere gelememişti. Küresel belirsizliklerle girilen 2014 yılının ilk çeyreğinde gelişmekte olan ülkelerden portföy çıkışları devam etmiştir. Ocak ayından itibaren FED’in varlık alımlarını azaltmaya başlaması, gelişen ülkelere yönelik büyüme kaygıları, Orta Doğu ve Ukrayna’daki siyasi gelişmeler, finansal piyasalardaki oynaklığı artırmış, gelişmekte olan ülke para birimlerinin değer kaybetmesine neden olmuştur. Bu ortamda, bazı gelişen ülke merkez bankaları parasal sıkılaşmaya girmiştir. Devam eden aylarda FED’in destekleyici politikalarına uzun süre devam edeceğini açıklaması ile finansal oynaklıklar azalmış hisse senedi piyasalarında artış başlamıştır. Küresel ekonomik büyümede yavaşlama devam ederken, yılın ikinci yarısında küresel risk iştahı dalgalı bir seyir izlemiştir. Ekonomisi nispeten toparlanma eğilimi gösteren ABD’de FED’in varlık alımlarını sonlandırmasına rağmen, Avrupa, Çin ve Japonya merkez bankaları para politikalarını gevşetmiş, bu durum da küresel likidite koşullarında iyileştirici bir etki yaratmıştır. Yine de, bu dönemde zayıflayan küresel büyüme ve artan risk algısıyla gelişmekte olan ülkelere sermaye akışları azalmıştır. Düşen emtia fiyatları, diğer gelişmiş ülke merkez bankalarının para politikası ve ABD ekonomisinden gelen büyüme sinyalleri ile 2013 yılı Mayıs ayında başlayan dolardaki yükseliş 2014 yılında da devam

Finansal Piyasalar

İlk çeyrekteki belirsizliklerin

ardından gelişmekte olan ülkelere tekrar

sermaye girişi başlamıştır.


etmiştir. Öte yandan, 2012’de ortaya çıkan LİBOR skandalında olduğu gibi, ABD (Emtia Piyasası Vadeli İşlemler Komisyonu) ve İngiltere (Finansal İşlemler Otoritesi) düzenleyici otoriteleri koordine şekilde döviz piyasasını manipüle ettikleri gerekçesiyle Kasım ayında 5 uluslararası bankaya 3 milyar $’a yakın ceza kesmiştir. Sonuçta, jeopolitik risklerin arttığı 2014 yılının son aylarında küresel risk iştahındaki azalma ve zayıflayan ekonomik görünüm ile, gelişen ülkelerdeki hisse senedi piyasaları değer kaybederken Asya ülkeleri bu eğilimden olumlu biçimde ayrışmıştır. Diğer yandan, ekonomideki toparlanma ABD borsalarına değer kazandırmış, buna karşın yavaşlayan ekonomilere sahip olan Avrupa ve Japonya’da borsalar ABD doları bazında değer kaybetmiştir. Türkiye’deki finansal piyasalar, 2014 yılında küresel belirsizliklerinin etkisiyle dalgalı bir seyir izlemiştir. Küresel risk iştahına duyarlı hisse senedi endeksi, yılın ikinci çeyreğinden itibaren nispeten olumlu likidite koşulları, ardından ucuzlayan petrol fiyatlarının katkısıyla yükselmeye başlamıştır. Faiz tarafında ise, 2013’ün ikinci çeyreğinde başlayan yükselişin yılbaşında Merkez Bankasının sıkı para politikası ile desteklendiği, gösterge tahvil faizinin Mart 2014’te %12’ye yaklaştığı görülmüştür. Öte yandan, devam eden aylarda küresel likidite koşullarındaki görece iyileşmenin de etkisiyle Merkez Bankası kademeli faiz indirimine gitmiş, gösterge faiz oranı yeniden düşerek yılı %8 seviyesinde kapatmıştır. Bu gelişmelerin yanı sıra, 2013 yılında ülkedeki diğer borsaları bünyesine alarak özel şirket konumuna geçen Borsa İstanbul, Nasdaq OMX Grubu ile stratejik işbirliği kapsamında 2014 yılında altyapı yenileme çalışmalarını hızlandırmıştır. Bu kapsamda borsanın önümüzdeki yıllarda daha yüksek standartlarda bir işlem platformuna sahip olması planlanmaktadır. Türkiye finansal piyasalarının ele alındığı bu bölümde, uluslararası karşılaştırmalar çerçevesinde analize başlanacak, ardından 2014 gelişmeleri detaylı şekilde incelenecektir.

Uluslararası Karşılaştırmalar

Bu bölümde, yurtdışı sermaye piyasalarındaki gelişmeler incelenecek, Türkiye sermaye piyasasının uluslararası piyasalardaki yeri tespit edilecektir. Araştırmaya konu olan ülkelerle ilgili veriler çeşitli uluslararası örgütlerden alınmıştır. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla verileri Ekim 2014 tarihinde Uluslararası Para Fonunun (IMF) açıkladığı tahminlerdir. Türkiye’ye ait verilerde ise Türkiye İstatistik Kurumunun (TÜİK) açıkladığı milli gelir rakamları kullanılmıştır.

Pay Senetleri

Bu bölümde, pay senetleri için Dünya Borsalar Federasyonundan (World Federation of Exchanges-WFE) alınan verilere göre 68 ülkeyi kapsayan 59 borsa arasında, çeşitli başlıklarda sıralama yapılmıştır.

Yılın son aylarında gelişen ülkelerdeki hisse senedi piyasaları değer kaybederken Asya ülkeleri bu eğilimden olumlu biçimde ayrışmıştır.


Piyasa Değeri

FED’in Mayıs 2013’teki varlık alımlarının yakın dönemde azaltılacağına ilişkin açıklamaları ile sert düşüş yaşayan ABD dışındaki dünya borsaları, devam eden aylarda bu beklentilerin ötelenmesiyle yeniden yükselişe geçmişti. 2014 yılında da gelişmiş ülkelerin para politikası tercihleri dünya borsalarına yön vermiştir. Yılın ilk ayında FED’in varlık alımlarını azaltmaya başlamasıyla gelişmekte olan ülkelerde portföy çıkışı yaşanmış, yılın ilk çeyreğinde finansal piyasalarda oynaklık artmıştır. Öte yandan, devam eden aylarda başta ABD, AB ve Japonya gibi çeşitli merkez bankalarından gelen destekleyici politikalar ile faiz oranları ve risk primleri düşerken, borsa endeksleri yükselmeye başlamıştır. Yılın ikinci yarısından itibaren başta petrol olmak üzere emtia fiyatlarındaki düşüşler ABD’de pay senedi fiyatlarındaki artışı desteklerken, petrol ihracatçısı ülkeler olumsuz etkilenmiştir. Sonuç olarak, yıl içindeki dalgalanmalara rağmen 2014 sonunda dünya borsalarının toplam piyasa değeri 2013’e göre çok değişmemiş 68 trilyon $’da kalmıştır. Dünya borsaları piyasa değerine göre sıralandığında, ilk 10’daki borsalarda 2013 yılına göre önemli bir değişim olmadığı görülmüştür. İlk sırada yer alan New York Borsasındaki (NYSE) şirketler, dünyadaki toplam piyasa değerinin %28’ini oluşturmaktadır. NYSE, ardından gelen Nasdaq ile beraber ele alındığında ABD borsalarındaki şirketler toplamda 26 trilyon $’lık bir piyasa değerine sahiptir. Diğer taraftan, Atlantik ötesi bir ortaklık olan New York-Euronext oluşumunun toplam piyasa değeri ise 23 trilyon $ olup, bu çatı altında işlem gören şirketlerin piyasa değeri tüm dünya borsalarındaki şirketlerin üçte birini temsil etmektedir. Avrupa’nın en büyüğü ise 4 trilyon $ piyasa değeri ile Londra Borsası Grubudur. Uzakdoğu’da ise yeni halka arzların da etkisiyle Çinli borsalar bir önceki yıla göre ön sıralara çıkmıştır.

BORSALARIN PİYASA DEĞERİ (2014)

Ülke

Piyasa Değeri

(Milyar $)

Piyasa Değeri

Payı

Piyasa Değeri/

GSYH1 New York Borsası ABD 19,351 27.9% 111.1%2 Nasdaq OMX ABD 6,979 10.1% 40.1%3 Tokyo Borsası Japonya 4,378 6.3% 91.8%4 Londra Borsası Grubu İngiltere, İtalya 4,013 5.8% 80.6%5 Şanghay Borsası Çin 3,933 5.7% 38.0%6 Euronext Hollanda, Belçika, Fransa, Portekiz 3,319 4.8% 73.1%7 Hong Kong Borsası Hong Kong 3,233 4.7% 1104.6%8 TMX Grubu Kanada 2,094 3.0% 116.7%9 Şenzhen Borsası Çin 2,072 3.0% 20.0%

10 Deutsche Börse Almanya 1,739 2.5% 45.5%30 Borsa İstanbul Türkiye 220 0.3% 27.0%

Toplam* 67,828 100.0% 92.2% Amerika 30,269 44.6% 125.3% Asya-Pasifik 21,082 31.1% 89.6% Avrupa-Afrika-Orta Doğu 16,477 24.3% 63.6%Kaynak: IMF, TÜİK, WFE *Toplam değere Ulusal Hindistan borsası çifte kotasyondan dolayı dahil edilmemiştir.

2014 yılında, dünyadaki toplam piyasa değerinin dörtte üçünü ilk 10 borsa oluşturmuştur. Bir önceki sene 10. sırada yer alan İsviçre Borsası 13. sıraya düşerken, daha önce bu sıralamada yer almayan Şenzhen Borsası ilk 10 borsa arasında yerini almıştır. Bir diğer Çinli borsa olan Şanghay Borsası da 7. sıradan 5. sıraya yükselmiştir. 2013 yılına göre,

Dünya borsalarının piyasa değeri toplamı

2014 sonu itibariyle 68 trilyon $’dır.


ilk 10 sırada yer alan borsalardan sadece ABD’li ve Çinli borsaların piyasa değeri artarken, diğerlerinde ufak düşüşler yaşanmıştır. WFE, borsaları “Amerika, Asya-Pasifik ve Avrupa-Afrika-Ortadoğu” şeklinde 3 farklı bölgeye ayırmaktadır. Buna göre, ABD, Kanada ve Güney Amerika ülkelerinin yer aldığı 10 Amerika borsası, toplam piyasa değerinde %45 paya sahiptir. Asya ve Pasifik bölgesindeki 18 borsanın toplamdaki payı %31 iken, Avrupa, Afrika ve Ortadoğu bölgesindeki 31 borsanın payı ise %24’te kalmaktadır. Borsa İstanbul’daki şirketlerin piyasa değeri, 2014 yılında bir önceki yıla göre %12 artarak 220 milyar $’a çıksa da 2012 yılındaki seviyenin altında kalmıştır. Raporun ilerleyen bölümlerinde Borsa İstanbul’un piyasa değeri 627 milyar TL (269 milyar $) olarak belirtilirken, aradaki farkın sınıflandırmadan kaynaklandığını hatırlatmak yararlı olacaktır. WFE verileri sadece borsaların holdingler hariç ana pazarlarındaki şirketleri ile gayrimenkul yatırım ortaklıklarını kapsamaktadır. Dünya borsaları arasında Borsa İstanbul’un konumuna bakıldığında, piyasa değerine göre 2009 yılında 28. sıraya kadar çıkan borsanın, 2013 yılında 36. sıraya kadar geriledikten sonra, 2014 yılında 30. sıraya çıktığı görülmektedir. Borsaların piyasa değerinin, bu borsaların yer aldığı ülkelerdeki milli gelire oranı, pay senedi piyasasının ülke ekonomisindeki yerini göstermektedir. 2014’te WFE’ye üye borsaların toplam piyasa değerinin ilgili ülkelerdeki toplam GSYH’ya oranı %92’dir. Bu karşılaştırmada, milli gelirinin 11 katı piyasa büyüklüğüne sahip olan ve Çinli şirketlerin tercih ettiği Hong Kong dikkat çekmektedir. Borsa İstanbul’un piyasa değeri, Türkiye milli gelirinin sadece dörtte birine denk gelmektedir. Bölgesel sınıflandırmada ise Amerika kıtası %125 oran ile ilk sıradadır.

Kote Şirket Sayısı

2014 sonu itibariyle incelenen borsalara kote olan yerli ve yabancı şirketlerin sayısı fazla değişmemiş, 48.343’de kalmıştır. BORSAYA KOTE OLAN TOPLAM ŞİRKET SAYISI (2014)

Şirket Sayısı Toplamdaki Payı1 Bombay Borsası 5,542 11.5%2 TMX Grubu 3,761 7.8%3 Tokyo Borsası 3,470 7.2%4 BME İspanya Borsası 3,452 7.1%5 Nasdaq OMX 2,782 5.8%6 Londra Borsası Grubu 2,752 5.7%7 New York Borsası 2,466 5.1%8 Avustralya Borsası 2,073 4.3%9 Kore Borsası 1,864 3.9%

10 Hong Kong Borsası 1,752 3.6%38 Borsa İstanbul 227 0.5%

Toplam 48,343 100.0% Amerika 10,336 21.4% Asya-Pasifik 24,422 50.5% Avrupa-Afrika-Orta Doğu 13,727 28.4%Kaynak: WFE İncelenen borsalar arasında en fazla şirketin kote olduğu borsa Bombay Borsasıdır. Bombay Borsasında 5.542 şirket koteyken, bunların tamamı yerli şirketlerdir. Onu, 3.761 şirket ile Kanadalı TMX Grubu ve 3.470

ABD borsalarında işlem gören şirketlerin piyasa değeri 26 trilyon $ olup, tüm dünyadaki toplam piyasa değerinin üçte birini oluşturmaktadır.


şirket ile, 2013 yılında Osaka Borsası ile birleşen, Tokyo Borsası takip etmektedir. Piyasa değeri bakımından Amerika kıtasındaki borsaların gerisinde kalan Asya-Pasifik borsalarına, Hintli borsaların etkisiyle, dünya piyasalarında işlem gören şirketlerin yarısı kotedir. Uluslararası finans merkezlerinden olan New York ve Londra, yabancı şirketlerin ilgisini çekmektedir. Kote şirket bakımından ilk sıralarda yer alan bu merkezlerdeki borsalarda yabancı şirketlerin oranı New York ve Londra borsalarında %21’dir. 572 şirket ile Londra Borsası Grubu incelenen borsalar arasında en fazla yabancı şirketin kote olduğu borsa konumundadır. Tabloda yer almayan Lüksemburg, Singapur ve Şili borsaları da yabancı şirket sayılarının oransal olarak yüksek olduğu borsalardandır. Toplam kote şirket sayısında Borsa İstanbul, 227 adet şirket ile 38. sırada yer almaktadır. Mevcut durumda sadece 1 yabancı şirket Borsa İstanbul’a kotedir. WFE metodolojisine göre, kote şirket sayısı holding ve yatırım şirketleri hariç olmak üzere Ulusal Pazardaki şirketler ile gayrimenkul yatırım ortaklıklarını içermektedir.

İşlem Hacmi

2012’de işlem hacimleri bakımından zorlu bir yıl geçiren hisse senetleri piyasasında 2013’ten itibaren başlayan toparlanma 2014 yılında da devam etmiştir. 2014’te toplam işlem hacmi %14 artarak 89 trilyon $’a çıkmıştır. Kriz öncesinde 2007 yılında, bu rakam 100 trilyon $’a ulaşmıştı. Bununla birlikte 2014 yılındaki işlem hacmi değişimlerinde bölgeler arası farklılık göze çarpmaktadır. Nitekim Amerika ve Asya-Pasifik bölgelerindeki artış %16 ve %15 iken bu oran Avrupa-Afrika-Orta doğu bölgesinde %2’de kalmıştır. PAY SENEDİ İŞLEM HACMİ (2014)

İşlem Hacmi

(Milyar $)İşlem

Hacmi Payı Hacim/Piyasa

Değeri1 Nasdaq OMX 31,044 35.0% 444.8%2 New York Borsası 18,234 20.5% 94.2%3 Şanghay Borsası 6,076 6.8% 154.5%4 Şenzhen Borsası 5,912 6.7% 285.2%5 Tokyo Borsası 5,365 6.0% 122.5%6 Londra Borsası Grubu 4,021 4.5% 100.2%7 Euronext 2,938 3.3% 88.5%8 Hong Kong Borsası 1,630 1.8% 50.4%9 Deutsche Börse 1,464 1.6% 84.2%

10 TMX Grubu 1,349 1.5% 64.4%20 Borsa İstanbul 370 0.4% 168.3% Toplam 88,757 100.0% 130.9% Amerika 51,480 58.0% 170.1% Asya-Pasifik 23,738 26.7% 112.6% Avrupa-Afrika-Orta Doğu 13,539 15.3% 82.2%Kaynak: WFE

En yüksek piyasa değerine sahip olan New York Borsası ve Nasdaq OMX, işlem hacminde de ilk sırada yer almıştır. 2014 yılında Nasdaq OMX’de 31 trilyon $ hisse senedi işlemi gerçekleşmişken, en yakın takipçisi olan diğer ABD’li New York Borsasında işlem hacmi 18 trilyon $’dır. İki ABD’li borsada dünyadaki toplam hisse senedi işlemlerinin yarısından fazlası

Dünyadaki tüm pay senedi işlemlerinin

yarısından fazlası ABD’li borsalarda

yapılmıştır.


gerçekleşmiştir. Bununla birlikte bu borsaların toplam işlem hacmindeki payı 2008 yılında %63 iken, devam eden yıllarda gerilemiştir. ABDli borsaların ardından en yüksek işlemler uzakdoğulu borsalarda yapılmıştır. 2013 yılında ilk üç sırada yer alan Tokyo Borsası, 2014’te sırasını Çinli borsalara kaptırırken, Şanhgay ve Şenzhen borsalarında dünyadaki toplam işlemlerin %14’ü üretilmiştir. Tokyo Borsasında yıl içinde 5 trilyon $’ın üzerinde işlem gerçekleşmiştir. Piyasa değeri ve kote şirket sayısı bakımından daha geri sıralarda yer alan Borsa İstanbul, 2014 yılında 370 milyar $’lık işlem hacmiyle dünya borsaları arasında bir sıra atlayarak 20. sırada yer almıştır. Diğer taraftan, sağladıkları düşük maliyet, yatırımcı kimliğinin gizlenmesi, hızlı işlem ve tek merkezden birçok piyasaya ulaşabilme gibi imkânlar ile alternatif işlem platformları da son yıllarda yatırımcıları kendine çekebilmeyi başarmıştır. ABD merkezli BATS Global Market önemli alternatif işlem platformlarından biri olup, 2014 yılında WFE üyesi olmuştur. Bu platformda 2014 yılı içinde yapılan pay senedi işlem hacmi 13 trilyon $’a ulaşmış olup, dünyanın en büyük borsalarındaki işlem hacimlerine yaklaşmıştır. Yine BATS Global Markets’ın iştiraklerinden olan ve Avrupa’da faaliyet gösteren BATS Chi-X Europe’daki pay senedi işlem hacmi ise 7 trilyon $’a yaklaşmıştır. Pay senedi işlem hacminin toplam piyasa değerine oranı, ilgili piyasanın likiditesine ilişkin bir gösterge olarak kullanılabilir. Pay senedi devir hızı olarak adlandırılan bu oranın yüksek olması likit bir piyasaya işaret ederken, aynı zamanda bu borsadaki yatırımcıların portföylerini daha kısa vadeli olarak değerlendirdiklerini göstermektedir. Bu anlamda, daha önceki yıllarda olduğu gibi en likit piyasanın %445 devir hızı ile Nasdaq olduğu görülmektedir. Onu takip eden Tayvanlı Gretai Borsası ile Şenzhen Borsasında devir hızı sırasıyla %305 ve %285’tir. %168 devir hızıyla Borsa İstanbul dördüncü sırada yer almaktadır. WFE, borsalardan hisse senedi piyasalarında yapılan işlem sayılarını da derlemektedir. İncelenen borsalarda toplam işlem miktarındaki artış işlem hacimlerinin üstünde kalmış, toplam işlem sayısı 2013’e göre %23 artarak 14,7 milyar adet olmuştur. İŞLEM BAZINDA ORTALAMA PAY SENEDİ İŞLEM BÜYÜKLÜĞÜ (2014)

İşlem Miktarı

(Bin Adet)İşlem Hacmi

(Milyon $)Ort. İşlem

Büyüklüğü ($)1 Kazakistan Borsası 22 1,127 50,969 2 Abu Dabi Borsası 859 39,704 46,245 3 Kolombiya Borsası 650 20,640 31,759 4 Peru Borsası 158 4,468 28,295 5 Kazablanka Borsası 155 4,349 28,101 6 Slovenya Borsası 34 927 27,654 7 İsviçre Borsası 36,355 846,251 23,278 8 Dubai Borsası 4,826 104,774 21,712 9 BME İspanya Borsası 71,018 1,320,862 18,599

10 İrlanda Borsası 2,227 38,558 17,314 35 Borsa İstanbul 80,011 369,968 4,624

Toplam 14,732,580 88,756,690 6,025 Amerika 5,604,724 44,280,410 9,185 Asya-Pasifik 8,012,696 20,505,756 2,962 Avrupa-Afrika-Orta Doğu 1,115,159 13,228,023 12,141 Kaynak: WFE

Sundukları imkânlar ile alternatif işlem platformları da son yıllarda yatırımcıları kendine çekebilmeyi başarmıştır.


Borsalar, işlem hacminin işlem miktarına oranını gösteren ortalama işlem büyüklüğüne göre sıralandığında, Kazakistan ve Abu Dabi borsaları ilk sırada yer almıştır. Borsa İstanbul, işlem başına 4.600 $’lık hacim ile dünya ortalamasının altında kalmış olup sıralamada 35. sıradadır. Bölge bazında bakıldığında, Amerika ve Avrupa’da ortalama işlem büyüklüklerinin diğer bölgelere göre hayli yüksek olduğu görülmektedir. Bu durum, söz konusu bölgelerde daha yüksek miktarda işlem yapan kurumsal yatırımcı işlemleri ile algoritmik ve yüksek frekanslı işlemlerden kaynaklanmaktadır. Bununla birlikte, son yıllarda Amerika’da ortalama işlem büyüklüğü artmaya devam etmiştir. Asya-Pasifik bölgesinde ortalama işlem büyüklüğü 3.000 $ olup, bu durumun bölgedeki bireysel yatırımcıların yoğunluğunu yansıttığı düşünülmektedir.

Endeks Getirileri

Küresel belirsizliklerin devam ettiği 2013 yılında gelişmekte olan ülke borsa endeksleri dalgalı bir seyir izlemiş, gelişmiş ülkeler nispeten daha olumlu bir performans sergilemişti. 2014 yılında ise destekleyici para politikalarının etkisiyle bazı gelişmekte olan ülkelerin borsaları baz yılın da etkisiyle daha çok getiri sağlamıştır. Diğer yandan petrol ihracatçısı ülkelerin borsalarında düşüşler olmuştur. ENDEKS GETİRİLERİ (2014, ABD$ BAZINDA) İlk 10 Borsa Son 10 Borsa

1 Şanghay Borsası 49.2% Moskova Borsası -49.1%2 Ulusal Hindistan Borsası 35.1% Atina Borsası -37.6%3 Bombay Borsası 34.2% Euronext Lisbon -30.7%4 Şenzhen Borsası 30.6% Tahran Borsası -28.0%5 Mısır Borsası 27.9% Güney Kıbrıs -27.2%6 Kolombo Borsası 23.1% Viyana Borsası -23.1%7 Filipinler Borsası 21.8% Kolombiya Borsası -19.1%8 Katar Borsası 21.8% Malta Borsası -17.4%9 Buenos Aires Borsası 20.3% Varşova Borsası -14.9%

10 Endonezya Borsası 20.2% BM&FBOVESPA -13.8%13 Borsa İstanbul 15.8%

Kaynak: WFE 2014 yılında Çinli ve Hintli borsalar en çok değerlenen borsalar olurken, bu borsaları Mısır, Kolombo, Filipinler ve Katar’daki borsalar takip etmiştir. Bununla birlikte, söz konusu borsaların yerel para cinsinden getirileri daha yüksektir. Örneğin dolar bazında %20 getiri sağlayan Arjantin Borsası, yerel para cinsinden %56 değer kazanmıştır. Borsa İstanbul endeksi %16’lık artış ile karşılaştırmada 13. sırada yer almıştır. Bununla birlikte, yerel para cinsinden karşılaştırmada %26 getiri ile 5. sırada yer almaktadır. Yıl içinde petrol fiyatlarının gerilemesinin ve Rublenin değer kaybetmesinin etkisiyle en fazla değer kaybeden borsa Moskova Borsası olurken, onu yapısal kırılganlıkların devam ettiği Yunanistan Borsası takip etmiştir. Listede son sıralarda yer alan borsalardaki kayıplar, yerel para cinsinden nispeten az olsa da, ABD dolarının yıl içinde değer kazanması, kayıpları artırmıştır.

Borsa İstanbul endeksi dolar

bazında %16 artış ile dünyada 13. sırada

yer almıştır.


Sabit Getirili Menkul Kıymetler

Sabit getirili menkul kıymetler (SGMK) ile ilgili analiz, yine Dünya Borsalar Federasyonunun derlediği verilere göre yapılmaktadır. Bu bölümde 48 borsada işlem gören sabit getirili menkul kıymetler ele alınmıştır. 2014 yılında borsaların sabit getirili menkul kıymet piyasalarındaki işlem hacmi bir önceki yıla göre %14 gerileyerek 20 trilyon $’a inmiştir. İncelenen borsalara 155.000 tahvil-bono kotedir. Tahvil-bono işlemlerinde Avrupa borsaları öne çıkmaktadır. İspanya Borsası 9 trilyon $’lık işlem hacmiyle ilk sırada yer alırken, onu 2,8 trilyon $ ve 2,1 trilyon $ ile sırasıyla Londra Borsası ve Nasdaq OMX Avrupa grubu takip etmektedir. İtalya ve İngiltere borsalarını içeren Londra Borsası Grubu, 18.000’e yaklaşan kote tahvil sayısı ile ilk sıradadır. Uluslararası işlemlerin de yoğun olduğu grupta yabancı kote tahvil sayısı 7.000’i aşmıştır. Bölgesel sınıflandırmaya bakıldığında, organize piyasalarda gerçekleşen toplam SGMK işlemlerinin %87’sinin Avrupa-Afrika-Ortadoğu’daki borsalarda yapıldığı görülmektedir. Kamu tahvili sayısı açısından Asya-Pasifik borsaları ön sıradayken, özel sektör tahvilleri Avrupa borsalarında daha yaygındır. Eurobond ve özel sektör tahvillerini içeren kote yabancı tahvil sayısı 77.000 olup, yerli özel sektör tahvil sayısının üzerindedir. Bu tahvillerin önemli bir kısmı Lüksemburg, İrlanda ve Deutsche Börse’de işlem görmektedir. SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMET İŞLEMLERİ (2014)

Tahvil Hacmi Kote Tahvil Sayısı

Milyar $ Kamu Özel Yabancı Toplam1 BME İspanya Borsası 8,935 337 2,856 19 3,2122 Londra Borsası Grubu 2,765 228 10,436 7,171 17,8353 Nasdaq OMX (Avrupa) 2,100 395 5,767 1,627 7,7894 Johannesburg Borsası 1,626 198 1,237 215 1,6505 Kore Borsası 1,268 5,172 6,678 0 11,8506 Kolombiya Borsası 570 164 617 4 7857 Norveç Borsası 536 59 1,598 12 1,6698 Borsa İstanbul 287 56 436 27 5199 Şanghay Borsası 269 267 1,827 0 2,094

10 Gretai Borsası 259 0 1,228 95 1,323 Toplam 19,876 16,448 61,968 76,745 154,702 Amerika 839 781 2,579 6 3,366 Asya-Pasifik 2,005 11,122 18,069 128 29,319 Avrupa-Afrika-Orta Doğu 17,032 4,545 41,320 76,611 122,017Kaynak: WFE Borsa İstanbul 287 milyar $’lık tahvil işlemi ile 8. sırada yer almaktadır. İşlemlerin neredeyse tamamı kamu tahvillerinde gerçekleşmektedir. İleride de değinileceği üzere, Türkiye’de özellikle son dönemde özel sektör tahvil ihraçlarında önemli bir artış yaşanmıştır. 2014 sonu itibariyle borsaya kote tahvil sayısı 519 olup, bunların 436’sını özel sektör ihraç etmiştir. Aynı tarih itibariyle Hazine tarafından ihraç edilmiş 27 eurobond da borsaya kotedir.

2014 yılında dünya borsalarında 20 trilyon $’lık SGMK işlemi yapılmıştır.


Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar

Dünya Borsalar Federasyonu 58 borsada işlem gören vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri verilerini de derlemektedir. ABD Doları cinsinden verilen hacimler, temsili değerleri (notional value) ifade etmektedir. Krizin ardından vadeli işlem ve opsiyon hacimleri daralmaya başlamış, 2013 yılında yeniden toparlanmış, 2014 yılında yatay bir seyir izlemiş, toplam türev hacmi yıllık bazda %3 artarak 2,1 katrilyon $ olmuştur. Organize borsalardaki türev işlem hacimlerinin %80’i vadeli işlem sözleşmelerine aittir. Aynı dönemde işlem gören kontrat sayısı değişmemiş, 20 milyar adette kalmıştır. Bu kontratların 11 milyarı vadeli işlem, 9 milyarı da opsiyon sözleşmelerine aittir. DÜNYA BORSALARINDA DAYANAK BAZINDA VADELİ İŞLEM VE OPSİYON SÖZLEŞMELERİ İŞLEM HACMİ (2014 )

İşlem Miktarı (Milyon Adet)

İşlem Hacmi (Milyar $)

Vadeli İşlem Sözleşmeleri 11,086 1,694,044Faiz 2,663 1,168,383Döviz 2,357 133,117Hisse Senedi Endeksi 3,458 101,009Emtia 1,584 288,998Hisse Senedi 1,023 2,537Borsa Yatırım Fonu 1 1Opsiyon Sözleşmeleri 9,400 435,881Faiz 551 321,084Döviz 3,330 99,123Hisse Senedi Endeksi 179 8,887Emtia 239 2,670Hisse Senedi 3,753 3,841Borsa Yatırım Fonu 1,348 275Kaynak: WFE, Borsa İstanbul

Bu kontratlara dayanak varlıklara göre bakıldığında, hem vadeli hem de opsiyon sözleşmelerinde faiz kontratlarının önemli yer tuttuğu görülmektedir. Amerika bölgesinde faiz türev işlemlerinde %25’e varan artışa rağmen, Avrupa ve Asya bölgelerindeki azalış ile, faize dayalı hem vadeli işlem hem opsiyon işlemleri düşmüştür. Yine Amerika bölgesi kaynaklı, dövize dayalı vadeli işlem hacimleri toplam işlemleri artırmıştır.

DÜNYA BORSALARINDA VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ İŞLEM HACMİ (2014) İşlem Hacmi (Milyar $) İşlem Miktarı (Milyon Adet)

1 CME Grubu 902,950 1 CME Grubu 2,7962 BM&FBOVESPA 275,361 2 Moskova Borsası 1,3253 ICE Türev (Avrupa) 266,675 3 Deutsche Börse 9014 Deutsche Börse 87,722 4 Şanghay Türev Borsası 8425 ASX SFE Türev 33,263 5 Dalian Borsası-Çin 7706 CFFEX-Çin 26,437 6 Zhengzhou Borsası-Çin 6767 Montreal Borsası 23,165 7 ICE Türev (Avrupa) 6708 Londra Metal Borsası 14,130 8 Ulusal Hindistan Borsası 6549 Şanghay Türev Borsası 10,193 9 BM&FBOVESPA 466

10 Kore Borsası 8,123 10 Tokyo Borsası 25927 Borsa İstanbul 199 31 Borsa İstanbul 7 Toplam 1,694,044 11,086

Amerika 1,208,279 Amerika 3,493 Asya-Pasifik 105,345 Asya-Pasifik 4,186 Avrupa-Afrika-Orta Doğu 380,420 Avrupa-Afrika-Orta Doğu 3,407 Kaynak: WFE

Faiz kontratları türev işlemlerinde

önemli yer tutmaktadır.


Kıyaslamada bir önceki yıl olduğu gibi CME grubu, 903 trilyon $’lık işlem hacmiyle ilk sırada olup, dünyadaki toplam işlemlerin %53’ü bu grupta üretilmektedir. Bir önceki sene sıralamada arka sıralarda yer alan Brezilyalı BM&FBOVESPA borsası da yeni döviz kontratlarının etkisiyle 2. sırada yer almıştır. Vadeli işlemlere bölgesel bazda bakıldığında, işlemlerin Amerika ve Avrupa’da yoğunlaştığı görülmektedir. Borsa İstanbul’da 2014 yılında TL bazında %5 artan toplam vadeli işlem hacmi dolar bazında %9 azalarak 199 milyar $’a gerilemiştir. Vadeli işlem hacimleri sıralamasında Türkiye önceki yıldan 3 sıra gerileyerek 27. sıraya inmiştir. İşlem gören kontrat sayısı bakımından yapılan sıralamada CME Grubu yine ilk sırada olurken, Borsa İstanbul 35. sırada yer almaktadır. Opsiyon işlemlerine bakıldığında, işlem hacimlerinde 258 trilyon $ ile CME grubu ilk sırada yer alırken, toplam işlemlerin %60’ı bu borsada yapılmıştır. Sıralamadaki ilk üç borsada toplam işlemlerin %90’ı yapılmaktadır. Vadeli işlem sıralamasında ilk 10’da yer almayan Kore Borsası opsiyon sözleşmelerinde 3. sırada yer almıştır. DÜNYA BORSALARINDA OPSİYON SÖZLEŞMELERİ İŞLEM HACMİ (2014) İşlem Hacmi (Milyar $) İşlem Miktarı (Milyon Adet)

1 CME Grubu 258,064 1 CBOE 1,2752 ICE Türev (Avrupa) 80,525 2 Ulusal Hindistan Borsası 1,2413 Kore Borsası 49,726 3 OMX Group 1,0354 Deutsche Börse 24,244 4 NYSE 8895 Ulusal Hindistan Borsası 5,972 5 ISE 8766 BM&FBOVESPA 3,873 6 BM&FBOVESPA 8457 Bombay Borsası 3,189 7 CME Grubu 6468 TAIFEX 2,171 8 Bombay Borsası 5749 Hong Kong 2,004 9 Deutsche Börse 569

10 Liffe 1,620 10 Kore Borsası 46226 Borsa İstanbul 0.5 35 Borsa İstanbul 0.2

Toplam 435,881 9,400 Amerika 262,902 Amerika 5,643 Asya-Pasifik 64,019 Asya-Pasifik 2,698 Avrupa-Afrika-Orta Doğu 108,960 Avrupa-Afrika-Orta Doğu 1,060 Kaynak: WFE

Henüz gelişmekte olan Borsa İstanbul opsiyon piyasasında işlemler 1 milyar $’ın altında olup, verisi incelenen 30 borsa arasında 26. sırada yer almıştır. Asya-Pasifik borsalarında opsiyon işlemleri daha sınırlı kalmıştır.

Yatırım Fonları

Yatırım fonlarına ilişkin analiz için Avrupa Yatırım Fonları ve Varlık Yönetimi Derneğince (European Fund and Asset Management Association-EFAMA) derlenen bilgilerden yararlanılmıştır. EFAMA, Avrupalı yatırım fonu şirketleri ve yatırım fonu derneklerinin birliğidir. Birlik, yatırım fonları, borsa yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları ile ilgili verileri 46 ülkeden toplayarak yayınlamaktadır. Bu ülkelerdeki fonların toplam büyüklüğü Eylül 2014’te bir önceki yıl sonuna göre %4 artarak 31 trilyon $ olmuştur.

ABD’de dünyadaki toplam yatırım fonlarının yarısı bulunmaktadır.


ABD, 15 trilyon $’ı aşan yatırım fonu büyüklüğü ile dünya sıralamasında ilk sırada yer almaktadır. Bu tutar, dünya genelindeki toplam yatırım fonu büyüklüğünün yarısını oluşturmaktadır. Lüksemburg ve İrlanda’daki yatırım fonları büyüklüğünün milli gelire oranının yüksek olması dikkat çekmektedir. Lüksemburg, vergi ve operasyonel alanlarda sunduğu olanaklardan dolayı yatırım fonu ve yatırım ortaklığı gibi kolektif yatırım kuruluşlarının merkezi haline gelmiştir. Bu nedenle, Avrupa’da pek çok fon Lüksemburg’da kurulmakta, ancak payları diğer ülkelerdeki yatırımcılara satılmaktadır. 2014 yılı milli gelirinin 64 milyar $ olduğu tahmin edilen bu ülkedeki fon büyüklüğü Eylül 2014 itibariyle 3,2 trilyon $’dır. İrlanda da benzer fırsatlar sunarak kolektif yatırım şirketlerinin alternatif merkezi haline gelmeyi hedeflemektedir. MENKUL KIYMET YATIRIM FONLARI (2014/09)

Portföy

(Milyar $) Dağılım Portföy/

GSYH1 ABD 15,558 49.7% 89.3%2 Lüksemburg 3,225 10.3% 5044.4%3 Avustralya 1,682 5.4% 113.4%4 İrlanda 1,552 5.0% 631.4%5 Fransa 1,456 4.7% 50.2%6 İngiltere 1,203 3.8% 42.2%7 Brezilya 1,064 3.4% 47.4%8 Kanada 997 3.2% 55.6%9 Japonya 794 2.5% 16.7%

10 Çin 612 2.0% 5.9%31 Türkiye 15 0.0% 1.8% Toplam 31,315 100.0% 47.8% Amerika 17,819 56.9% 75.4% Asya-Pasifik 3,636 11.6% 17.0% Avrupa-Afrika 9,860 31.5% 43.5%Kaynak: EFAMA, IMF, TÜİK

Verisi derlenen ülkeler arasında ilk 10 ülke toplam portföy büyüklüğünün %90’ını oluşturmaktadır. Toplam yatırım fonu portföy büyüklüğünün incelenen ülkelerdeki milli gelire oranı %48’dir. Amerika ve Avrupa bölgelerinde yatırım fonu büyüklüklerinin milli gelire oranı daha yüksektir. MENKUL KIYMET YATIRIM FONLARI PORTFÖY DAĞILIMI (2014/09)

Pay Senedi Tahvil-Bono Para Piyasası Diğer ABD 52% 22% 17% 9% Lüksemburg 33% 34% 9% 24% Avustralya 41% 5% 0% 54% İrlanda 32% 33% 25% 9% Fransa 28% 20% 26% 26% İngiltere 61% 18% 1% 20% Brezilya 8% 57% 5% 30% Kanada 33% 13% 2% 52% Japonya 82% 15% 2% 0% Çin 29% 7% 47% 17% Türkiye 4% 47% 29% 19% Toplam 44% 24% 17% 15% Amerika 36% 25% 18% 21% Asya-Pasifik 38% 25% 15% 23% Avrupa 36% 25% 16% 22%Kaynak: EFAMA

Lüksemburg ve İrlanda’daki yatırım

fonları büyüklüğünün milli

gelire oranı hayli yüksektir.


Sıralamadaki yeri bir önceki yıla göre 1 sıra gerileyen Türkiye’deki yatırım fonu portföy büyüklüğü 2014 yılında dolar bazında %4 artarak 15 milyar $ olmuştur. EFAMA, yatırım fonlarının portföy dağılımına ilişkin istatistikler de yayınlamaktadır. Tabloda, bir önceki tabloda yer alan ve yatırım fonu büyüklüğü en yüksek olan ülkelerdeki portföy dağılımı verilmiştir. Hisse senedi yatırımlarının en ağırlıkta olduğu ülke Japonya’dır (%82). Dünyadaki toplam yatırım fonlarının yarısının bulunduğu ABD’deki fonlar ise portföylerinin yarısını hisse senedinde değerlendirmiştir. Dünya genelindeki toplam fonlarda hisse senedinin payı %44’tür. Eylül 2014 itibariyle 45 ülkede yönetilen yatırım fonlarının portföylerinde 14 trilyon $’lık hisse senedi yatırımı olduğu görülmektedir. Türkiye’deki menkul kıymet yatırım fon portföylerindeki pay senedi yatırımı ise sadece %4’tür. İleride de değinileceği üzere Türkiye’deki fon portföylerinin önemli bir kısmını sabit getirili enstrümanlar oluşturmaktadır.

Sonuç

Başlamasının üzerinden 6 yıl geçmesine rağmen, kriz sonrası atılan adımlar yapısal sorunları önleyememiş, gelişmiş ülke merkez bankalarının para politikaları uluslararası sermaye akımlarına yön vermeye devam etmiş, finansal piyasalar dalgalı seyrini korumuştur. Küresel para politikasındaki belirsizliklerin ve jeopolitik risklerin damgasını vurduğu 2014 yılında, gelişen ülke para birimlerinde oynaklıklar artarken, petrol fiyatlarındaki sert düşüş piyasaları farklı yönde etkilemiştir. Dünya Borsalar Federasyonunun 59 borsadan derlediği verilere göre dünyada kote olan şirketlerin toplam piyasa değeri 2014 sonunda 68 trilyon $’dır. Gelişmiş ülke borsaları değerlenirken, gelişen ülkelerdeki borsa endekslerinin değer kaybettiği 2013 yılının aksine, gelişen ülke borsaları 2014 yılında destekleyici para politikalarının ve düşen emtia fiyatlarının etkisiyle yıl genelinde daha pozitif bir seyir izlemiştir. BIST-100 endeksi dolar bazında %16 (TL bazında %26) değer artışı ile dünyada 13. sırada yer almıştır. 227 kote şirket ile 30. sırada yer alan Borsa İstanbul, geçmiş yıllarda olduğu gibi likit yapısını korumuş, 2014 yılında hisse senedi işlem hacmi sıralamasında dünyada 20. sırada yer almıştır. Hisse senedi hacminin piyasa değerine bölünmesiyle hesaplanan devir hızı sıralamasında ise 4. sıraya yükselmektedir. Borçlanma araçları tarafında, incelenen borsalarda toplam işlem hacminin bir önceki yıla göre %6 azalarak 22 trilyon $’a düştüğü görülmüştür. İşlem hacmi açısından 8. sırada yer alan Borsa İstanbul’da kote tahvil sayısı nispeten düşüktür. 2014 yılında toplam vadeli işlem ve opsiyon sözleşmesi işlem hacmi %3 artarak 2,1 katrilyon $ olmuştur. Borsalardaki türev işlem hacminin %80’i vadeli işlem sözleşmelerine aittir. Türkiye’deki vadeli işlemler ise 2014 yılında %9 azalarak 199 milyar $’a inerken, bu işlemlerde Türkiye 3 sıra gerileyerek 27. sıraya inmiştir. Henüz gelişmekte olan Borsa

Dünyadaki yatırım fonu portföylerinin %44’ünü hisse senetleri oluştururken, bu oran Türkiye’de yalnızca %4’tür.


İstanbul opsiyon piyasası işlem hacmi ise 1 milyar $’ın altında kalıp, sıralamada sonlarda yer almaktadır.

Yatırım Araçlarının Getirileri

Türkiye’de başlıca sermaye piyasası araçları pay senetleri ile kamu kesimi tarafından ihraç edilen devlet tahvilleridir. Yatırımcılar, TL veya döviz cinsinden mevduat, tahvil, pay senedi, yatırım fonları ve altın alternatifleri arasında tercih yapmaktadır. Yatırım araçlarının 2014 yılındaki karşılaştırmalı getirilerinin sunulduğu bu bölümde yatırım fonları hariç tutularak, yukarıda sayılan yatırım alternatifleri içinde kısa ve uzun vadeli yatırımların getirilerinin karşılaştırması yapılmıştır. Hesaplamada kullanılan mevduat ve tahvil faizlerinde getiriler gelir vergisi kesintisi göz önüne alınarak hesaplanmıştır.

Tanımlar

BIST-100 endeksinin yıl sonu değerleri alınmıştır. ABD doları ve avro verileri, TCMB tarafından açıklanan yıl sonu döviz alış kurlarıdır. Altın fiyatları için TCMB veri bankasından Borsa İstanbul’da gerçekleşen günlük ağırlıklı ortalama TL/kg fiyatları kullanılmıştır. Mevduat getirileri için TCMB veri bankasından alınan ortalama faiz oranları kullanılmıştır. Dönem başında yapılan 1 ay ve 3 aylık mevduatın, geri dönüşünde anapara ve faiziyle beraber aynı vadeyle tekrarlandığı varsayılmıştır. Bilindiği üzere, yurtiçindeki uzun vadeli Türk lirası cinsinden tasarrufların arttırılması amacıyla, 2013 yılından itibaren yürürlüğe konan düzenleme ile vadeli mevduatlarda uygulanan stopaj oranı vadeye göre kademeli olarak düşürülmüştür. Bu kapsamda, 1 yıldan az vadeli mevduatlar için %15 stopaj uygulanırken, 1 yıl ve üzeri vadeli mevduatlar için %12 stopaj oranı uygulanmıştır. Döviz tevdiat hesabında (DTH) ise daha önce %15 olan stopaj oranı, 1 yıldan daha az vadeye sahip olan döviz mevduatları için %18’e çıkarılmıştır. TL ve döviz mevduatları için söz konusu stopaj oranları dikkate alınarak analiz yapılmıştır. Tahvil getirileri için ise Hazine Müsteşarlığından alınan iskontolu ihale faiz oranları kullanılmıştır. Uygun tahvil ihracına kadar geçen sürede yatırımcının Borsada gecelik repo yaptığı varsayılmıştır. Tahvilin vadesinin sene sonunu aştığı durumda ise, yalnızca ilgili döneme denk düşen faiz göz önüne alınmıştır. %10 stopaj oranıyla hesaplama yapılmıştır. Reel getiriler için Türkiye İstatistik Kurumu tarafından açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi kullanılmıştır.

TL veya döviz cinsinden mevduat,

tahvil, pay senedi ve altın getirileri

karşılaştırılmıştır.


Getiriler

2013 yılında pay senetleri, altından sonra en yüksek kayba uğratan yatırım aracı olurken, 2014 yılında en yüksek getiriyi sağlamıştır. 2013 yılında en yüksek getiri sağlayan avro cinsinden yatırımlar ise, 2014 yılının en fazla değer kaybeden yatırım araçları olmuştur. 2013 yılında %13 değer kaybeden BIST-100 endeksi, 2014’te %26 değer kazanmış ve %17 reel kazanç sağlamıştır. Doların %1 reel değer kazandığı 2014 yılında, dolar cinsinden mevduatlarda yatırımcılar %2-3 arasında reel getiri elde etmiştir. Avro cinsinden yapılan mevduatlarda ise %9-11 arasında reel kayıp gerçekleşmiştir. SEÇİLMİŞ YATIRIM ARAÇLARININ GETİRİSİ (2014)

Nominal ReelBIST-100 26.4% 16.9%1 yıl $ Döviz Tevdiat Hesabı 11.6% 3.2%6 ay $ Döviz Tevdiat Hesabı 11.5% 3.0%3 ay $ Döviz Tevdiat Hesabı 11.4% 2.9%1 ay $ Döviz Tevdiat Hesabı 10.5% 2.2%Tahvil /Bono 9.5% 1.2%$ 9.2% 1.0%3 ay TL Mevduat 8.3% 0.1%6 ay TL Mevduat 8.2% 0.1%Altın 8.2% 0.0%1 yıl TL Mevduat 8.1% -0.1%Gecelik Repo 8.1% -0.1%1 ay TL Mevduat 7.4% -0.7%1 yıl € Döviz Tevdiat Hesabı -1.4% -8.8%6 ay € Döviz Tevdiat Hesabı -1.7% -9.2%3 ay € Döviz Tevdiat Hesabı -1.9% -9.3%1 ay € Döviz Tevdiat Hesabı -2.6% -10.0%€ -3.7% -10.9%

TÜFE 8.2% ‐Kaynak: Borsa İstanbul, Hazine, TCMB, TÜİK, TSPB hesaplamaları

Raporun yatırım tercihlerinin incelendiği “Yatırımcılar” bölümünde de değinildiği üzere, TL mevduatın tasarruflardaki payı %42 ile ağırlıktadır. Öte yandan, 2014 yılında %7-8 arasında nominal getiri sağlayan TL mevduatı, reel anlamda bir getiri sağlamamış, hatta 1 aylık vadede kayba neden olmuştur. Repo yatırımlarında da reel kazanç olmamıştır. Hazine tarafından ihraç edilen tahvillere yapılan yatırımın getirisi geçen yıldan bu yana 5 puan artış göstererek %10’a yaklaşırken, bu tahviller yatırımcılarına reel olarak %1 kazanç sağlamıştır. Altın %20 reel kayıp ile en fazla zarar ettiren yatırım aracı olduğu 2013 yılının ardından, 2014’te TÜFE ile aynı oranda artış göstererek reel değerini korumuştur.

BIST-100 %17 reel kazanç sağlarken, Avro cinsinden yatırımlar en çok kaybettiren yatırım araçları olmuştur.


Sabit Getirili Menkul Kıymetler

Türkiye’de sabit getirili menkul kıymetler (SGMK), kamu kesimi tarafından ihraç edilen devlet tahvilleri ve hazine bonoları ile özel sektör tarafından ihraç edilen tahvil, finansman ve banka bonolarından oluşmaktadır. Uzun bir aradan sonra 2005 yılında tekrar başlayan özel sektör borçlanma araçlarının ihracı, ihraççı bankaların etkisiyle özellikle son beş yılda hız kazanmıştır.

Sabit Getirili Menkul Kıymet Stokları

Türkiye’de işlem gören menkul kıymetler içinde SGMK’lar, hem stok, hem de işlem hacmi açısından en yüksek paya sahip araçlardır. Toplam stokun %92’si kamuya aittir. Finansal piyasalarda, mevcut hazine bonosu ve devlet tahvillerinin toplam nominal değerini gösteren kamu iç borç stoku, 2010 yılında 353 milyar TL iken, 2014 yılında 415 milyar TL olmuştur. İç borç stokunun tamamı devlet tahvillerine aittir.

BORÇLANMA ARAÇLARI STOKU (MİLYON TL)

2010 2011 2012 2013 2014

2014/2013 Değişim

Kamu İç Borç Stoku 352,841 368,778 386,542 403,007 414,649 2.9% Devlet Tahvili 343,317 368,778 382,858 403,007 414,649 2.9% Hazine Bonosu 9,525 0 3,684 0 0 A.DÖzel Sektör Borç Stoku 2,881 14,566 29,713 38,742 47,628 22.9% Tahvil 1,281 4,221 9,526 14,420 18,954 31.4% Finansman Bonosu 105 100 734 0 0 A.D Banka Bonosu 1,495 9,672 17,848 22,160 26,279 18.6% Varlığa Dayalı Menkul Kıymet 0 573 1,605 2,163 2,395 10.7%Kamu Uluslararası Tahvil Stoku 68,309 87,885 91,286 118,782 134,903 13.6%Kamu Ulr. Tahvil Stoku (milyon $) 40,899 44,185 46,527 51,209 55,654 4.5%Kaynak: Hazine, SPK

Hazinenin yurtdışında ihraç ettiği uluslararası tahvillerde (eurobond) dolar bazında %5 artış olurken, TL cinsinden bu tutar %14 artışla 135 milyar TL olmuştur. Özel sektör tarafında ise piyasa koşullarının iyileşmesinin yanı sıra, ilgili mevzuatta yapılan iyileştirmelerle 2010 yılında sadece 3 milyar TL olan borçlanma aracı stoku hızla artmıştır. 2014 yılında %23 büyüyen özel sektör borçlanma aracı stoku 48 milyar TL olmuştur.

Sabit Getirili Menkul Kıymet Birincil Piyasa İşlemleri

Hazine Müsteşarlığı 2014 yılı içerisinde tahvil ihraçlarıyla yurtiçinde 127 milyar TL, yurtdışında 7 milyar $ borçlanmıştır. 2014 yılında Hazinenin 15 milyar TL’lik iç borç, 21 milyar TL’lik dış borç itfası olmuştur.

Özel sektör tahvil stoku %23 artarak 48

milyar TL’ye çıkmıştır.


KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI İHRACI (2014) İhraç Tutarıİç Borçlanma (Mn. TL) 126,793TL Cinsi Sabit Faizli Kuponlu Senetler 75,116TL Cinsi Değişken Faizli Kuponlu Tahviller 20,089TÜFE'ye Endeksli Tahviller 19,843TL Cinsi Kuponsuz Senetler 11,745Dış Borçlanma (Mn. $) 7,306Kaynak: Hazine

2014 yılında iç borçlanmanın önemli bir kısmı önceki yıllarda olduğu gibi sabit faizli kuponlu tahvillerde yapılmıştır. 2013 yılında 74 ay olan nakit iç borçlanmanın ortalama vadesi 2014 yılında 68 ay olmuştur. İhraççı bazında özel sektör borçlanma araçlarına bakıldığında ihraçların %81’inin bankalar tarafından yapıldığı görülmektedir. Bankaları, aracı kurum, finansal kiralama ve faktoring şirketleri gibi banka dışı finansal kurumlar takip etmektedir. 2010 yılında, reel sektör, borçlanma aracı ihracıyla 341 milyon TL finansman sağlamışken, son iki yılda bu rakam 3 milyar TL’yi aşmıştır. İHRAÇÇI BAZINDA ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARAÇLARI (2014)

2010 2011 2012 2013 20142014/2013

Değişim İhraç Sayısı 15 58 235 330 517 56.7% Banka 3 52 166 217 278 28.1% Banka Dışı-Finans 6 6 58 69 195 182.6% Finans Dışı 6 0 11 44 44 0.0% İhraç Miktarı (Mn. TL) 1,931 18,555 42,331 55,547 66,358 19.5% Banka 1,220 18,130 38,512 47,796 54,299 13.6% Banka Dışı-Finans 370 425 2,946 4,212 8,774 108.3% Finans Dışı 341 0 874 3,540 3,285 -7.2% Kaynak: Borsa İstanbul, TSPB Son yıllarda özel sektör tahvillerinde hem çeşitlilik hem de ihraç miktarı açısından hızlı artışlar yaşanmıştır. 2010 yılında BDDK’nın, bankaların yurtiçinde Türk Lirası cinsinden tahvil ve bono ihraç etmelerine izin veren kararı sonucunda, banka tahvil ve bonolarının ihraç başvuruları artmıştır. 2014 yılında bu ihraçların yaklaşık %60’ı halka arz yoluyla yapılmıştır. ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRAÇLARI (2014)

Halka Arz Nitelikli İhraç

PazarıBorsa Dışında

İhraç Toplam Ürün Sayısı 145 53 319 517 Banka Bonosu 99 18 89 206 Tahvil 33 0 101 134 Finansman Bonosu 9 1 109 119 VDMK 0 33 0 33 Kira Sertifikası 4 1 20 25 İhraç Tutarı (Mn. TL) 39,714 1,859 24,785 66,358 Banka Bonosu 34,227 1,170 13,687 49,083 Tahvil 4,647 0 5,919 10,566 Finansman Bonosu 452 138 4,619 5,207 VDMK 0 452 0 452 Kira Sertifikası 389 100 560 1,049 Kaynak: Borsa İstanbul

2014 yılında özel sektör, tahvil ihracıyla 66 milyar TL’lik kaynak yaratmıştır.


2014 yılında 145’i halka arz yoluyla 53’ü Borsa İstanbul Nitelikli İhraç Pazarı, 319’u da borsa dışında satılmak yoluyla 517 özel sektör borçlanma aracı ihraç edilmiştir. Özel sektör bu ihraçlardan 66 milyar TL kaynak sağlamıştır.

Sabit Getirili Menkul Kıymet İkincil Piyasa İşlemleri

Kamu ve özel sektör tarafından ihraç edilen borçlanma araçları Borsa İstanbul’da Borçlanma Araçları Piyasasında işlem görmektedir. SGMK’ların ikincil piyasası olan bu piyasada tahvil ve bono işlemleri (kesin alım-satım) yapılmaktadır. Son beş yıldaki işlem hacimlerine bakıldığında, 2008’de krizle birlikte gerileyen kesin alım-satım işlemlerinin devam eden yıllarda arttığı, ancak 2014 yılında %32 düşüş sergilediği gözlemlenmektedir. 2014 yılında kaydedilen 673 milyar TL’lik hacim son 5 yılın en düşük tutarıdır. Öte yandan, artan özel sektör ihraçlarına paralel olarak 2014 yılında özel sektör tahvili işlem hacimleri de artmış, 27 milyar TL’den 32 milyar TL’ye çıkmıştır. Şirket tahvili işlemlerinin yarısından fazlası borsa dışında gerçekleşmiştir. Toplam repo işlemleri, son iki yılda hızlı artmış, işlem hacmi 2014 sonunda bir önceki yıla kıyasla %14 büyümeyle 8 trilyon TL olmuştur. Tahvil-bono işlemlerinin tersine, repo işlemlerinin %88’i Borsa İstanbul’da yapılmıştır. Borsa İstanbul’daki repo işlemlerinin 2,8 trilyon TL’lik kısmı Repo-Ters Repo Pazarında gerçekleşmiştir. 2011 yılında faaliyete geçen Bankalararası Repo Pazarında, bankalar 4,5 trilyon TL’lik repo işlemi yapmıştır. Bir diğer yeni pazar olan Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarındaki işlemler 20 milyar TL civarında kalmıştır.

BORÇLANMA ARAÇLARI İŞLEM HACİMLERİ (MİLYAR TL)

2010 2011 2012 2013 2014 2014/2013

DeğişimKesin Alım-Satım İşlemleri Toplam* 698.1 869.7 910.9 986.5 672.7 -31.8% Kesin Alım-Satım (Tescil) 252.0 391.2 552.4 580.8 351.1 -39.5% Kamu Borçlanma Araçları 251.0 386.1 542.2 566.9 334.5 -41.0% Özel Sektör Borçlanma Araçları 1.0 5.0 10.2 13.9 16.6 19.4% Kesin Alım-Satım (Borsa İstanbul) 446.2 478.6 358.6 405.7 321.7 -20.7% Kamu Borçlanma Araçları 445.8 478.3 357.4 392.1 306.2 -21.9% Özel Sektör Borçlanma Araçları 0.3 0.3 1.2 13.6 15.5 14.0% Günlük Ort. Kesin Alım Satım İşlem Hacmi 2.8 3.4 3.6 3.9 2.7 -30.8% Repo-Ters Repo İşlemleri Toplam** 3,470.8 4,168.2 7,025.4 7,065.7 8,020.7 13.5% Repo (Tescil) 458.5 524.5 556.3 573.1 697.4 21.7% Repo (Borsa İstanbul) 3,012.3 3,643.7 6,469.1 6,492.6 7,323.3 12.8% Kamu Borçlanma Araçları 3,012.1. 3,635.3. 6,459.6. 6,472.7. 7,304.3. 12.8%. Özel Sektör Borçlanma Araçları 0.2. 8.4. 9.5. 19.9. 19.1. -4.0%. Günlük Ort. Repo-Ters Repo İşlem Hacmi 13.9 16.5 27.8 28.3 32.0 13.1%Yabancı Menkul Kıymetler Toplam 54.8 85.2 71.4 54.2 21.6 -60.1% Tescil 54.2 85.1 70.9 54.2 21.6 -60.1% Borsa İstanbul 0.6 0.2 0.5 0.0 0.0 A.D.Günlük Ortalama YMKP İşlem Hacmi 0.2 0.3 0.3 0.2 0.1 -50.0%Kaynak: Borsa İstanbul *Kesin Alım-Satım Pazarı ile Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı toplamıdır.**Repo-Ters Repo, Bankalararası Repo-Ters Repo, Menkul Kıymet Tercihli Repo ve Pay Senedi Repo Pazarları toplamıdır.

Tahvil kesin alım-satımlarında işlem

hacmi %32 düşerken, repo

işlemleri %14 büyümüştür.


Sabit Getirili Menkul Kıymet Getirileri

2012 yılından itibaren TCMB’nin uyguladığı politikaların etkisi ve piyasalardaki görece iyileşme ile faiz oranları düşmeye başlamıştır. 2013 yılının ilk çeyreğinde düşük seviyelerde seyreden faiz oranları yıl genelinde fazla oynaklık göstermemiş ancak yıl sonuna doğru faiz oranları yükseliş eğilimine girmiştir. FAİZ ORANLARI

Kaynak: Borsa İstanbul, Bloomberg

2014 yılında Merkez Bankası’nın Ocak ayında bir haftalık repo faiz oranlarını %4,5’ten %10’a çıkarması ile piyasada gecelik faizler hızla artmıştır. Gösterge tahvil faizi Ocak başında %9,6 iken, Mart ayında %11,6’ya kadar yükselmiştir. Nisan sonrasında ise Merkez Bankası’nın kademeli faiz indirimleriyle birlikte %8-%10 bandında dalgalanmış ve yılı %8 seviyesinde kapamıştır.

Takasbank Para Piyasası İşlemleri

Borsa İstanbul’da repo işlemlerindeki yükselişe benzer şekilde, son yıllarda Takasbank para piyasası işlemlerinde (TPP) de artış söz konusudur. Bu piyasada 2010 yılında 48 milyar TL olan işlem hacmi, 2013 yılında 235 milyar TL’ye çıkmış ve 2014 yılında bu seviyeyi korumuştur.

TAKASBANK PARA PİYASASI İŞLEM HACMİ (MİLYON TL)2010 48,2722011 96,9962012 180,776

2013 233,997 2014 234,764Kaynak: Takasbank

TPP işlemlerinin dörtte biri gecelik vadede yapılmıştır. Bununla birlikte Borsa İstanbul’da yapılan gecelik repo işlemlerinin 7 trilyon TL’ye yaklaştığı göz önünde bulundurulduğunda, bu işlemlerde borsanın daha yaygın olarak kullanıldığı görülmektedir.

0

2

4

6

8

10

12

01.1

3

04.1

3

07.1

3

10.1

3

01.1

4

04.1

4

07.1

4

10.1

4

Gösterge Tahvil Faizi (Bileşik)

BIST Gecelik Repo Faizi (Basit, 5 günlük HO)

%

Sene başında TCMB’nin faiz artırımıyla ikincil piyasada da oranlar artmıştır.


Sonuç

Son yıllarda hızlı artış gösteren özel sektör tahvil ihraçları 2014 yılında da devam etmiştir Özel sektörün tahvil ihraçlarıyla sağladığı kaynak 2014 yılında %19,5 artışla 66 milyar TL’ye çıkmıştır. Bu ihraçların %82’si bankalarca yapılmıştır. Kamu tarafında ise 127 milyar TL’lik yeni ihraç gerçekleşmiştir. İkincil piyasa işlemlerinde 2014 yılı içerisinde faizlerin artmasıyla repo-ters repo hacimleri 8 trilyon TL’ye ulaşmıştır. Kesin alım-satım işlem hacmi de %32 düşerek 673 milyar TL’ye inmiştir. TCMB’nin likiditeyi arttırma yönünde uyguladığı politikalar neticesinde tarihi düşük seviyelere gerileyen faiz oranlarında 2013 yılının Mayıs ayında başlayan yükseliş, 2014 yılının ilk çeyreğinde de devam etmiş, Mart ayında gösterge faiz oranları %11,6’ya kadar çıkmıştır. Nisan sonrasında ise Merkez Bankası’nın kademeli faiz indirimleriyle birlikte ikincil piyasa faizler %8-%10 bandında dalgalanmış ve yılı %8 seviyesinde kapamıştır.

Pay Senetleri

2013 sonrası yurt içi siyasi gelişmeler ve yurt dışında para politikalarına ilişkin belirsizliklerden dolayı düşüş gösteren BIST-100, FED’in 2014 baharında açıkladığı faiz artırım kararının 2015 yılına ertelenmesi, diğer gelişmiş ülkelerdeki genişleyici para politikaları ve düşen petrol fiyatlarının desteği ile yıl genelinde pozitif bir seyir izlemiştir.

Pay Senedi Getirileri

ABD Merkez Bankası'nın (FED) küresel finansal daralmanın ardından uyguladığı parasal genişleme ve teşvik programını sonlandıracağı sinyalini vermesi, siyasi gelişmeler ve gelişen ülke para birimlerindeki volatilite (oynaklık) gibi nedenlerle 2013 yılını %13’lük kayıpla tamamlayan BIST-100 endeksi, 2014 yılında %26 artış kaydetmiştir. ABD Merkez Bankası, Aralık 2013’te gerçekleştirdiği ve finansal genişlemenin ekonomiye etkisinin azaldığını açıkladığı toplantının ardından, Ocak 2014 tarihi itibariyle tahvil alımını azaltacağı açıklamıştır. Ayrıca, yerel seçimler öncesi Türkiye’deki siyasi belirsizlikler 2014’ün ilk aylarında TL’de değer kaybına ve Mart 2014 başında BIST-100 endeksinin Temmuz 2012’den bu yana en düşük seviyesi olan 61.189 seviyesine gerilemesine neden olmuştur. Türkiye’nin döviz rezervlerinin azalması ile seçimler öncesi artan siyasi belirsizlikten dolayı Şubat ayı başında Türkiye’nin kredi görünümü Standard and Poor’s (S&P) tarafından ‘durağan’dan, ‘negatif’e düşürülmüştür. Ancak 30 Mart 2014 yerel seçimlerinden iktidarın başarı ile çıkması ve 10 Ağustos 2014 Cumhurbaşkanlığı seçimini AK Parti’nin adayı Recep Tayyip Erdoğan’ın kazanıp, Başbakanlık görevini devralan Ahmet Davutoğlu’nun ekonomi yönetiminde değişikliğe gitmemesi piyasalarda pozitif etki yaratmıştır.

BIST-100 endeksi bir önceki yıla göre

%26 artmıştır.


FED’in destekleyici politikalarına uzun süre devam edeceğini açıklaması ve uzun vadeli faiz beklentilerini düşürmesi ile Avrupa Merkez Bankasının politika faiz oranlarını indirerek Euro Bölgesi’nde parasal genişleme programı duyurması, küresel likidite koşullarında iyileştirici yönde etki yapmıştır. Bu gelişmeler, 2014’ün ikinci çeyreğinde risk primlerinin düşmesine ve Türkiye’nin de içinde bulunduğu gelişmekte olan ülkelere sermaye akışına katkı sağlamış, BIST-100 endeksi yükselmeye başlamıştır. Öte yandan artan risk algısıyla, devam eden aylarda gelişmekte olan ülkelere sermaye akımları azalmıştır. Artan jeopolitik risklerin de etkisiyle, BIST-100 endeksi dalgalı bir seyir izlemiştir. Yılın son çeyreğinde ise FED’in faiz artırım kararının 2015 yılına ertelenmesi ve diğer gelişmiş ülkelerdeki genişleyici para politikaları, küresel risk iştahını desteklemiştir. Petrol fiyatlarında devam eden düşüşün de katkısıyla BIST-100 endeksi yılı %26,4’lük artışla tamamlamıştır. BIST-100 VE GÜNLÜK İŞLEM HACMİ

Kaynak: Borsa İstanbul

BIST-100 endeksinin yanı sıra, mali ve sınai fiyat endeksleri sektör bazında genel bir bilgi vermektedir. Söz konusu endeksler, BIST-100 ile paralel incelendiğinde, mali endeksin daha riskli bir grafik çizdiği görülmektedir. Tabloda görüldüğü üzere, borsa düşüş trendindeyken, mali endeks sınai endekse göre daha fazla değer kaybetmekte, artış dönemlerinde ise daha çok yükselmektedir. Ancak 2014 yılında her iki endeksin getirisi BIST-100 endeksine paralel olmuştur. Son 5 yıldaki yıllık ortalama getirilerde ise sınai endeks, mali endekse kıyasla daha fazla artmıştır. BORSA İSTANBUL PAY ENDEKSLERİNİN TL BAZINDA GETİRİSİ Fiyat Getiri BIST-100 Mali Sınai BIST-100 Mali Sınai2010 24.9% 24.9% 38.5% 27.5% 26.5% 42.5%2011 -22.3% -28.8% -8.1% -20.8% -27.7% -5.3%2012 52.6% 59.6% 33.7% 55.4% 61.3% 40.2%2013 -13.3% -20.4% -3.5% -11.7% -19.3% -0.6%2014 26.4% 27.3% 26.3% 28.7% 29.4% 29.9%2010-2014 62.3% 44.5% 107.7% 79.3% 55.6% 143.1%Yıllık Ortalama 10.2% 7.6% 15.7% 12.4% 9.2% 19.4%Kaynak: Borsa İstanbul

01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,000

010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000

100,000

01-1

3

03-1

3

05-1

3

07-1

3

09-1

3

11-1

3

01-1

4

03-1

4

05-1

4

07-1

4

09-1

4

11-1

4

İşlem Hacmi (Mn.TL)

BIST-100

HacimPuan

Son 5 yılda sınai endeksinin yıllık ortalama getirisi, mali endekse kıyasla daha fazladır.


Fiyat artışlarının yanında, dağıtılan temettüleri de dikkate alan getiri endekslerine bakıldığında, son 5 yılda BIST-100 şirketlerinin yıllık ortalama %12 getiri sağladığı görülmektedir. Son 5 yılda sınai şirketlerde fiyat ve getiri endekslerinin yıllık ortalama değişimleri arasında önemli bir fark olduğu görülmektedir. Bu durum sanayi şirketlerinin temettü dağıtımlarının daha fazla olduğuna işaret etmektedir.

Piyasa Değeri

2012 sonunda 553 milyar TL olan piyasa değeri, 2013 yılında yurtdışında para politikalarına ilişkin belirsizliklerin yanı sıra yurtiçindeki toplumsal ve siyasi olayların etkisiyle 2013 sonunda 506 milyar TL’ye gerilemiştir. 2014 yılının ilk çeyreğinde yerel seçim öncesi yatay seyreden Borsa İstanbul’un piyasa değeri, belirsizlik ortamının kalkmasıyla 550 milyar TL seviyelerine çıkmıştır. FED’in faiz artırımının 2015 yılının ortalarında gerçekleşeceği sinyalleri piyasada olumlu hava yaratmış, 2014 sonunda işlem gören şirketlerin piyasa değeri 2013 sonuna göre %24 artarak 627 milyar TL olmuştur.

BORSA İSTANBUL YIL SONU PİYASA DEĞERİ (MİLYON TL) 2010 2011 2012 2013 2014 2014/2013

DeğişimUlusal Pazar 454,510 360,640 523,333 466,581 575,854 23.4%İkinci Ulusal Pazar 6,420 8,320 9,354 17,379 23,970 37.9%Kurumsal Ürünler Pazarı 11,513 12,042 17,148 19,462 23,488 20.7%Serbest İşlem Platformu - - 2,459 1,663 2,059 23.8%Gözaltı Pazarı 109 151 216 245 1,057 331.4%Gelişen İşletmeler Piyasası - 110 387 583 937 60.7%Toplam 472,553 381,262 552,898 505,914 627,365 24.0%Kaynak: Borsa İstanbul*Kurumsal ürünler pazarı hariç

İşlem Gören Menkul Kıymet Sayısı

Borsa İstanbul’da işlem gören şirket sayısı, 2010 yılından itibaren artmaya başlamıştır. Bu gelişmede, Halka Arz Seferberliği ile beraber İkinci Ulusal Pazar ve Gelişen İşletmeler Piyasasına gelen şirketlerin katkısı olmuştur. 2014 sonunda işlem gören şirketlerin 217’si Ulusal Pazara kotedir. Ulusal Pazardaki 6 şirket İkinci Ulusal Pazara geçerken, İkinci Ulusal Pazarda işlem gören 1 şirket de Ulusal Pazara geçmiştir. Ulusal Pazardaki 4 şirket Gözaltı Pazarına alınmış, 2 şirket borsa kotundan çıkmış, 3 şirket ise diğer halka açık şirketler ile birleşmiştir. 3 şirketin Ulusal Pazarda halka arz edilmesiyle, bu pazardaki şirket sayısı 11 adet düşerek 217 olmuştur. Bununla birlikte İkinci Ulusal Pazardaki şirketlerin sayısı 94’e çıkmıştır. 2011 yılında küçük ve orta ölçekli şirketlere yönelik faaliyete geçen Gelişen İşletmeler Piyasasında (GİP) işlem gören şirket sayısı 2014 yılında 2 adet artarak 22’ye çıkmıştır. İkinci Ulusal Pazara bir alternatif oluşturan bu piyasada kotasyon koşulları daha düşük olup, halka arz süreci bir piyasa danışmanı ile yürütülmektedir. Halka açık olup borsaya kote olmayan şirketlerin işlem görmesi için oluşturulan Serbest İşlem Platformunda 2014 sonu itibariyle işlem gören şirket sayısı 1 adet artarak 14’e çıkmıştır.

Ulusal Pazarda işlem gören şirket

sayısı azalırken, İkinci Ulusal Pazar

ve Gelişen İşletmeler

Piyasasındaki şirket sayısı artmıştır.


PAY PİYASASINDA İŞLEM GÖREN MENKUL KIYMETLER

2010 2011 2012 2013 20142014/2013

Değişim Ulusal Pazar 241 237 242 228 217 -4.8% İkinci Ulusal Pazar 33 61 77 89 94 5.6% Gözaltı Pazarı 11 11 13 23 29 26.1% Gelişen İşletmeler Piyasası - 2 11 20 22 10.0% Serbest İşlem Platformu - - 16 13 14 7.7% Kurumsal Ürünler Pazarı 87 239 394 393 701 78.4% Borsa Yatırım Fonu 12 12 16 17 15 -11.8% Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı 31 26 18 13 9 -30.8% Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı 20 22 24 29 31 6.9% Girişim Sermayesi Yatırım Ort. 2 4 5 6 6 0.0% Varant Sayısı 22 175 281 328 640 95.1% Sertifika Sayısı - - - 50 - A.D. Toplam Şirket Sayısı* 285 311 359 373 376 0.8% Toplam Menkul Kıymet Sayısı 372 550 753 766 1.077 40.6% Kaynak: Borsa İstanbul *Kurumsal ürünler pazarı hariç

Böylece, 2014 sonunda, Ulusal, İkinci Ulusal, Gözaltı ve Gelişen İşletmeler pazarları ile Serbest İşlem Platformunda işlem gören toplam şirket sayısı 3 adet artarak 376’ya yükselmiştir. Ayrıca, gayrimenkul yatırım ortaklığı fonlarının sayısı 2014 yılında 2 adet artarak 31’e çıkmıştır. 2014 sonu itibariyle işlem gören varant sayısı iki misline çıkarak 640 olmuştur. İşlem gören şirketlere, yatırım ortaklıkları, borsa yatırım fonu, varant ve sertifikalar da dâhil edildiğinde Borsa İstanbul pay piyasasında işlem gören menkul kıymet sayısı 766’dan 1.077’ye çıkmıştır.

Pay Senedi Birincil Piyasa İşlemleri

2010 yılından 2012 yılına dek halka arz sayısında önemli artış yaşanmıştır. Ancak, 2013 yılının ardından 2014 yılında da halka arz sayıları gerilemiştir. 2014 yılında 13 halka arz ile 714 milyon TL’lik hasılat elde edilmiştir. 2014 yılında toptan satışlar pazarında yapılan işlemlerde de büyük bir düşüş yaşanarak sadece 207 milyon TL’lik pay el değiştirmiştir. Böylece birincil piyasada 2014 yılında 1 milyar TL’lik işlem gerçekleşmiştir. 2014 yılında 4’ü GİP’te olmak üzere 12 şirket ilk defa halka arz olurken, bu halka arzlardan elde edilen hasılat 695 milyon TL’de kalmıştır. 2014 yılında işlem görmeye başlayan şirketlerin sadece 3’ü Ulusal Pazara kote olurken, halka arz tutarının yarısından fazlasını bu şirketler elde etmiştir. Gelişen İşletmeler Piyasasında ise 4 şirketin 24 milyon TL’lik halka arzı gerçekleşmiştir. 2014 yılında 1 gayrimenkul yatırım ortaklığı halka arz olmuştur. 2010 yılında Emlak Konut GYO’nun halka arzıyla 1,7 milyar TL’ye ulaşan GYO halka arz tutarı 2014 yılında 19 milyon TL’de kalmıştır. Belirli miktarın üzerindeki hisse senetlerinin ikincil halka arzı ile tahsisli veya toplu satışı Borsadaki Toptan Satışlar Pazarında yapılabilmektedir. Bu işlemler genellikle birincil halka arzlardan daha düşüktür. Ancak

2014 yılında birincil piyasada 1 milyar TL’lik pay senedi işlemi gerçekleşmiştir


2012 yılında Halk Bankasının, 2013’te de Emlak Konut GYO’nun (3,3 milyar TL) ikincil halka arzları ile bu pazardaki işlem hacmi yüksek olmuştur. 2014 yılında ise bu pazarda yalnızca 207 milyon TL’lik işlem gerçekleşmiştir.

PAY SENEDİ BİRİNCİL PİYASA İŞLEMLERİ

2010 2011 2012 2013 2014 2014/2013

DeğişimBirincil Halka Arz Halka Arz Sayısı 25 27 30 19 13 -31.6% Şirket 17 22 15 6 8 33.3% Şirket-GİP - 2 10 9 4 -55.6% Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı 0 1 0 0 0 A.D. Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı 5 2 1 3 1 -66.7% Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı 0 0 0 0 0 A.D. Borsa Yatırım Fonu 3 0 4 1 0 -100.0%Halka Arz Tutarı (Mn. TL) 3,126 1,329 648 1,381 714 -48.3% Şirket 1,441 981 433 921 671 -27.1% Şirket-GİP 0 26 87 65 24 -63.1% Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı 0 14 0 0 0 A.D. Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı 1,669 308 98 388 19 -95.1% Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı 0 0 0 0 0 A.D. Borsa Yatırım Fonu 16 0 29 6 0 -100.0%Toptan Satışlar Pazarı Şirket Sayısı 14 12 14 11 8 -27.3% Satış Tutarı (Mn. TL) 973 266 9,022 4,034 207 -94.9%Kaynak: Borsa İstanbul

Pay Senedi İkincil Piyasa İşlemleri

2014 yılında endeksteki yükselişle beraber, işlem hacmi bir önceki yıla göre %7 artarak 873 milyar TL ile rekor seviyeye ulaşmıştır. İşlemlerin %91’i Ulusal Pazarda işlem gören şirketlerde gerçekleşmiştir. İşlem gören şirket sayısının arttığı İkinci Ulusal Pazardaki işlem hacmi 2013’e göre %16 azalarak 24 milyar TL’de kalmıştır.

PAY SENEDİ İŞLEM HACMİ (MİLYON TL)

2010 2011 2012 2013 2014 2014/2013

DeğişimUlusal Pazar 577,901 602,187 548,142 732,478 794,058 8.4%İkinci Ulusal Pazar 18,019 27,156 27,274 28,450 23,787 -16.4%Gözaltı Pazarı 702 164 112 129 270 109.3%Gelişen İşletmeler Piy. - 461 1,306 2,158 1,948 -9.7%Serbest İşlem Platformu - - 41 42 21 -50.0%Kurumsal Ürünler Pazarı 39,043 65,369 46,450 53,602 52,847 -1.4% Borsa Yatırım Fonu 14,110 8,731 8,257 8,368 3,829 -54.2% Varant ve Sertifika 548 4,679 5,400 4,821 5,837 21.1% Yatırım Ortaklıkları 24,385 51,958 32,793 40,413 43,181 6.8%Toplam İşlem Hacmi 635,664 695,338 623,326 816,858 872,931 6.9%Günlük İşlem Hacmi 2,543 2,748 2,464 3,267 3,478 6.5%Kaynak: Borsa İstanbul

2014 sonu itibariyle 22 şirketin kote olduğu GİP’teki işlem hacmi %10 düşerek 2 milyar TL’ye gerilerken, 14 şirketin yer aldığı SİP’teki işlem hacmi yarı yarıya azalarak 21 milyon TL olmuştur.

Pay senedi işlem hacmi %7 artmış, günlük

işlem hacmi 3,5 milyar TL olmuştur.


Borsa yatırım fonu ve varantların yanı sıra gayrimenkul yatırım ortaklıkları ve girişim sermayesi şirketlerinin yer aldığı Kurumsal Ürünler Pazarındaki işlemler bir önceki yıla göre ufak bir düşüşle 53 milyar TL’ye gerilemiştir. Varant ve yatırım ortaklıklarında artış gözlenirken, borsa yatırım fonlarının işlem hacmi 2014 yılında yarıdan fazla inmiştir.

Ödünç Pay Senedi Piyasası İşlemleri

Takasbank bünyesinde işletilen Ödünç Pay Senedi Piyasası (ÖPSP), Takasbank tarafından belirlenen ve SPK tarafından onaylanan menkul kıymetlerin ödünç alınıp verildiği piyasadır. 295 pay senedinin ödünç alınıp verildiği 2014 yılında ÖPSP işlemleri 2 misline çıkarak 6 milyar TL olmuştur. TAKASBANK ÖDÜNÇ PAY SENEDİ PİYASASI

2010 2011 2012 2013 20142014/2013

Değişim İşlem Gören Menkul Kıymet Sayısı 290 270 252 258 295 14.3% İşlem Hacmi (Milyon TL) 2,927 2,692 2,937 3,023 6,296 108.2% Günlük Ort. İşlem Hacmi (Milyon TL) 11.7 10.6 11.6 12.1 25.1 107.4% Kaynak: Takasbank

Açığa Satış İşlemleri

Borsa İstanbul’da, sahip olunmayan menkul kıymetler ödünç alınmak suretiyle açığa satılabilmektedir. AÇIĞA SATIŞ İŞLEM HACMİ (MİLYON TL)

2010 2011 2012 2013 20142014/2013

Değişim Hisse Senedi 39,737 36,334 33,840 94,711 138,256 46.0% Borsa Yatırım Fonu 110 88 79 89 93 4.5% Toplam 39,847 36,422 33,919 94,800 138,349 45.9% Açığa Satış/Toplam Hacim 6.3% 5.2% 5.4% 11.6% 15.8% - Kaynak: Borsa İstanbul

Açığa satış işlemleri 2014 yılında bir önceki yıla göre %46’lık bir artışla 138 milyar TL’ye ulaşmıştır. 2014 yılında açığa satış işlemlerinin toplam pay senedi işlemlerine oranı %16’dır. Bununla birlikte açığa satış işlemlerinin ödünç pay senedi işlemlerinin çok üzerinde olduğu dikkat çekmektedir. Bu durum, yatırımcıların açık pozisyonlarını kapatmak için ödünç pay senedi piyasasını çok kullanmadığına veya açığa satış işlemlerinin gün içinde geri alım yaparak kapatıldığına işaret etmektedir.

Sonuç

Yurt içinde yerel ve cumhurbaşkanlığı seçimleri nedeniyle siyasi gelişmeler ile yurt dışında merkez bankalarının ekonomiyi desteklemek için verdiği sinyaller ve kararların etkilediği BIST 100 endeksi 2014 yılını %26,4’lük artışla tamamlamıştır.

Açığa satış işlemlerinin toplam pay senedi işlemlerine oranı %16’ya çıkmıştır.


Piyasa değerinin %24 artışla 647 milyar TL’ye çıktığı 2014 yılında hisse senedi işlem hacmi %7 artarak 873 milyar TL’ye yükselmiştir. Endeksteki çıkışa rağmen 2013 yılının ardından 2014 yılında da halka arz sayısı azalmış, halka arz hasılatı yarı yarıya azalmıştır. 2014 yılında Borsa İstanbul pay piyasası bünyesinde toplam 13 adet halka arz gerçekleşmiştir.

Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar

Borsa İstanbul’da Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) 2012 yılının son günlerinde açılmıştır. 2013 yılı içerisinde Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası (VOB) işlemlerinin Borsa İstanbul bünyesine geçmesi ile tüm türev ürünler VİOP’ta işlem görmeye başlamıştır. 2012 yılının son günlerinde işlem görmeye başlayan opsiyon sözleşmelerindeki işlemler vadeli kontratlara göre daha sınırlıdır.

VADELİ İŞLEMLER

2010 2011 2012 2013 2014 2014/2013

Değişimİşlem Hacmi (Milyon TL) 431,682 439,799 403,933 412,478 434,613 5.3% Endeks 419,605 402,063 376,105 385,564 400,624 3.9% Döviz 11,155 34,453 23,291 22,224 31,986 43.9% Emtia 872 3,278 4,524 4,682 1,868 -60.1% Enerji - 3 13 2 0.4 -80% Faiz 50 3 0.2 - - A.D. Pay Senedi - - - 7 135 1828.6%İşlem Adedi (Milyon) 64 74 62 53 59 11.3%Açık Pozisyon Sayısı (Bin) 182 266 275 425 494 16.2%Günlük Ort. Hacim (Milyon TL) 1,727 1,738 1,597 1,650 1,732 5.0%Kaynak: Borsa İstanbul

2014 sonu itibariyle Borsa İstanbul’da endeks (BIST-30, Saraybosna Borsası endeksi SASX-10, Mini BIST-30), döviz (TL/dolar, TL/Avro, Avro/Dolar), emtia (pamuk, buğday), altın (TL/gram, dolar/ons), elektrik (baz yük) ve 10 pay senedi, vadeli işlem sözleşmelerinde dayanak varlıktır. Vadeli işlem hacmindeki artış yıllar itibariyle hız kaybetmiş, 2012 yılında ise kuruluşundan itibaren ilk defa işlem hacmi azalmıştı. 2014 yılında 435 milyar TL’ye çıkan işlem hacmi yine de 2011 yılındaki seviyeye ulaşamamıştır. Ürün bazında işlem hacimlerine bakıldığında, işlemlerin %92’sinin pay endeksi sözleşmelerinde yapıldığı görülmektedir. İkinci sırada yer alan döviz vadeli işlem sözleşmesi hacmi bir önceki yıla göre %44’lük artış ile 32 milyar TL’ye yükselmiştir. Emtia fiyatları gerilerken emtia vadeli işlemleri de %60 oranında gerilemiştir. Sözleşme adedine bakıldığında ise, işlem miktarı bir önceki yıl sonuna göre %11 artarak 59 milyon adete çıkmıştır. Yükümlülükleri devam eden katılımcıların piyasadaki uzun ve kısa pozisyon sayısının toplamını ifade eden açık pozisyon sayısı 2014 sonu itibariyle %16 artarak 494.000’e çıkmıştır.

Vadeli işlem hacmi 435 milyar TL’ye

yükselirken, işlemlerin önemli bir kısmı endeks sözleşmelerinde

yapılmıştır.


Piyasada yeni yatırım araçlarından biri olan opsiyon sözleşmelerinde 10 pay senedi ve BIST-30 endeksi dayanak varlık olabilmektedir. 2013 yılında 121 milyon TL olan opsiyon işlem hacmi, bu ürünlerin yatırımcılar tarafından bilinirliğinin artmasıyla birlikte bir önceki yıla göre 10 kat artarak 1 milyar TL’yi bulmuştur. 2014 yılında gerçekleşen işlemlerin tamamına yakını endeks sözleşmeleri üzerine yapılmıştır. Mayıs ayında işleme açılan Dolar-TL opsiyonlarında ise 60 milyon TL’lik işlem gerçekleşmiştir. OPSİYONLAR

Milyon TL 2012* 2013 20142014/2013

DeğişimPrim Hacmi 0.1 3 19 533.3%İşlem Hacmi 2 121 1,109 817.9% Endeks 0 95 985 940.9% Pay Senedi 2 26 64 143.9% Döviz 0 0 60 A.D.Kaynak: Borsa İstanbul *27 Aralık-31 Aralık

Sonuç

Vadeli işlemler 2014 yılında hafif bir artışla 435 milyar TL olmuştur. %92’lik payla endeks sözleşmeleri en fazla işlem gören ürün grubu olmaya devam ederken, ikinci sırada yer alan döviz kontratı işlemleri 32 milyar TL’de kalmıştır. Vadeli işlem hacminde üçüncü sırada yer alan emtia kontratlarında ise hacim %60’lık bir düşüşle 2 milyar TL’nin altına inmiştir. Yeni başlayan opsiyon işlemleri 2014’te 10 kat artarak 121 milyon TL’den 1 milyar TL’ye yükselmiştir.

Kaldıraçlı İşlemler

Döviz, emtia ve kıymetli madenlere dayalı olarak gerçekleştirilen ve kamuoyunda “foreks” olarak bilinen kaldıraçlı alım-satım işlemlerini sadece aracı kurumlar yapabilmektedir. 2014 yılında piyasada 39 aracı kurum işlem yapma yetkisine sahiptir. Bu rakama piyasa yapıcıları, işlem aracıları ve tanıtım aracıları dâhildir. KALDIRAÇLI İŞLEMLER

2012 2013 20142014/2013

DeğişimKurum Sayısı 23 33 39 18.2%Hesap Sayısı 16,670 43,194 78,755 82.3%Açık Pozisyon Değeri (Milyar TL) 2.9 5.3 8.5 58.8%Müşteriler ile Yapılan İşlem Hacmi (Myr.TL) 1,102 2,953 4,569 54.7%Günlük Ort. İşlem Hacmi (Milyar TL) 4.2 11.8 18.2 54.1%Kaynak: Takasbank

Aracı kuruluşlarda bulunan hesap sayısı 2013 yılına kıyasla yıllık %82.3 oranında artarak 79.000 olmuş, müşterilerle yapılan toplam işlem hacmi %55 artarak 4,6 trilyon TL’ye çıkmıştır. Günlük ortalama işlem hacmi 18 milyar TL olmuştur.

Kaldıraçlı işlemlerde günlük ortalama hacim 18 milyar TL olmuştur.


Yatırım Fonları

2013 yılında devlet katkısıyla desteklenmeye başlanan bireysel emeklilik sistemine olan talebin artmasıyla, yatırım fonları sektörü 2014 yılında büyümüştür. Yıllık toplam fon sayısının, önceki yıla göre 679’dan 659’a gerilemesine rağmen fon büyüklüğü %28,8’lik artışla 58 milyar TL’den 74 milyar TL’ye yükselmiştir. 2014 sonu itibariyle fon pazarında ilk kez emeklilik fonları, A ve B tipi menkul kıymet fon toplam büyüklüğünü geçmiştir. Emeklilik yatırım fonları 2010’da toplam fon büyüklüğünün %27’sini temsil ederken 2014 yılında payını %51’e yükseltmiştir. “Uluslararası Karşılaştırmalar” bölümünde 2014/09 itibariyle, Türkiye’nin yatırım fonu büyüklüğünün 15 milyar $ (yaklaşık 35 milyar TL) olduğu belirtilmişti. Ancak bu tutara emeklilik yatırım fonları dahil değildir.

YATIRIM FONLARI

Fon Sayıları 2010 2011 2012 2013 2014 2014/2013

DeğişimA Tipi Fonlar 119 123 122 122 120 -1.6%B Tipi Fonlar 307 343 333 324 294 -9.3%Emeklilik Yatırım Fonları 140 165 175 233 245 5.2%Toplam 566 631 630 679 659 -2.9%Portföy Büyüklükleri (Milyon TL) A Tipi Fonlar 1,492 1,468 1,624 1,844 1,901 3.1%B Tipi Fonlar 30,807 28,832 28,930 29,346 34,217 16.6%Emeklilik Yatırım Fonları 12,177 14,308 20,343 26,364 38,030 44.2%Toplam 44,476 44,608 50,897 57,554 74,149 28.8%Kaynak: Takasbank

Son 5 yılda toplam fon büyüklüğünün yaklaşık %3’ünü oluşturan A tipi fon portföy büyüklüğünde önemli bir değişiklik olmamıştır. 2014 sonu itibariyle yaklaşık 2 milyar TL’lik A tipi fon yönetilmektedir. B tipi fonların portföy büyüklüğü yıllar içinde önemli değişikliğe uğramamış ancak 2014 sonunda %17’lik bir artışla 34 milyar TL’ye çıkmıştır. 2010 yılında toplam fon pazarında %69 paya sahip olan B tipi yatırım fonları fon piyasasındaki payı 2014 sonunda %46’ya gerilemiştir. 2014 sonunda sayıları 245’e ulaşan emeklilik yatırım fonları ise devlet teşviki ile büyümeye devam etmiş, 2014 yılında portföy büyüklüğü %44 artışla 38 milyar TL’yi aşmıştır.

Menkul Kıymet Yatırım Fonları

Aylık ortalama portföyünün en az %25’ini devamlı olarak yerli şirketlerin hisse senetlerine yatırmış olan fonlar, A tipi olarak tanımlanmaktadır. B tipi yatırım fonlarında ise böyle bir şart bulunmamaktadır. Menkul kıymet yatırım fonu portföy büyüklüğünün %95’ni B tipi oluşturmaktadır.

A Tipi Yatırım Fonları

BIST-100 endeksinin %26 arttığı 2014 yılında A tipi yatırım fonu portföyündeki artış %3’te kalmıştır. Bu durum A tipi fonlardan sermaye çıkışı olduğuna işaret etmektedir.

Emeklilik fonları, menkul kıymet

yatırım fonlarının toplam

büyüklüğünün üzerine çıkmıştır.


Portföylerinin en az %80’ini temel alınan endeksteki pay senetlerine yatıran endeks fonlarının portföyü %5 artmıştır. Portföylerinin yarısından fazlasını hisse senetlerine yatıran pay senedi fonlarının portföyü ise %30 düşmüştür. Karma fonlar 468 milyon TL ile A tipi fon büyüklüğünün %24’ünü oluşturmaktadır. A TİPİ FONLARIN PORTFÖY DEĞERLERİ (MİLYON TL)

2010 2011 2012 2013 20142014/2013

Değişim Karma Fon 371 352 419 411 468 13.9% Değişken Fon 269 269 324 344 335 -2.6% Endeks Fon 315 260 273 301 316 5.0% Pay Senedi Fonu 167 172 225 356 250 -29.8% İştirak Fonu 150 221 128 164 234 42.7% Özel Fon 137 139 185 188 204 8.5% Borsa Yatırım Fonu 77 49 67 76 85 11.8% Yabancı MK Fonu 1 1 1 3 9 249.0% Sektör Fonu 0.2 0.2 0.4 0.2 0.3 50% Fon Sepeti Fonu 5 5 0 0 0 A.D. Serbest Yatırım Fonu - - - 1 0 A.D. Toplam 1,492 1,468 1,624 1,844 1,901 3.1% Kaynak: Takasbank

Endeksteki yükselişin etkisiyle A tipi fonların portföylerindeki pay senedi yatırımlarının payı 2013 yılına kıyasla 4 puan yükselerek %74’e çıkmıştır. Öte yandan fon portföylerindeki repo yatırımlarının payı %10’dan %5’e inmiştir. A TİPİ FONLARIN PORTFÖY DAĞILIMI 2010 2011 2012 2013 2014Pay Senedi 66.0% 64.2% 72.9% 70.0% 74.2%Tahvil Bono 21.7% 17.3% 18.3% 16.1% 17.1% Kamu 21.4% 14.8% 12.6% 10.6% 9.3% Özel 0.2% 2.5% 5.6% 5.5% 7.8%Repo 11.6% 16.2% 6.2% 10.4% 5.3%Takasbank Para Piyasası 0.2% 0.6% 1.2% 1.2% 1.3%Diğer 0.6% 1.7% 1.5% 2.3% 2.1%Kaynak: Takasbank

B Tipi Yatırım Fonları

2014 yılında B tipi fon büyüklüğü %17 artarak 34 milyar TL’ye yükselmiştir. B tipi yatırım fonlarının %75’i kısa vadeli tahvil fonları ile likit fonlarda değerlendirilmektedir. 2012’de yapılan düzenlemeyle ilk defa oluşturulan ve aylık ortalama vadesi 45 ile 90 gün arasında sınırlı tutulan kısa vadeli tahvil fonlarının büyüklüğü 13 milyar TL’ye çıkmıştır. Öte yandan, likit fonların büyüklüğü %15’lik artışla 11 milyar TL’den 13 milyar TL’ye çıkmıştır. İlk defa 2007’de oluşturulan ve 2011’e kadar portföy büyüklüğü artan koruma amaçlı fonların portföy değeri, 2011’de 3 milyar TL’ye kadar çıkmışken, 2012 yılından itibaren küçülmeye başlamış ve 2014 sonunda 162 milyon TL’ye inmiştir. 2007’de ilk defa çıkarılan bir diğer fon çeşidi olan garantili fonların portföy büyüklüğü de 2011’deki 772 milyon TL seviyesinden 22 milyon TL’ye düşmüştür. Söz konusu fonların getirilerinin düşük kalması, bu fonlara olan talebi düşürmüş ve fon büyüklükleri gerilemiştir. Özel sektör tahvillerinin getirisinden

B tipi fon büyüklüğünün %75’i kısa vadeli fonlara aittir.


faydalanan değişken ve tahvil - bono fonlarının toplam portföyü 2,4 milyar TL artmıştır.

B TİPİ FONLARIN PORTFÖY DEĞERLERİ (MİLYON TL)

2010 2011 2012 2013 2014 2014/2013

DeğişimKısa Vadeli Tahvil Fonu - - 4,618 12,215 12,998 6.4%Likit Fon 22,877 20,555 17,036 11,005 12,622 14.7%Değişken Fon 1,906 1,279 2,263 2,419 3,505 44.9%Tahvil ve Bono Fonu 2,252 1,269 2,231 1,560 2,840 82.1%Serbest Yatırım Fonu 214 162 244 580 935 61.3%Özel Fon 251 246 279 278 456 63.9%Altın & Diğer Kıy. Mad. Fonu 479 1,346 835 512 364 -28.8%Koruma Amaçlı Fon 2,112 2,846 923 460 162 -64.9%Yabancı MK Fonu 126 100 100 129 142 10.0%Borsa Yatırım Fonu 164 238 306 105 107 2.5%Fon Sepeti Fonu 8 16 14 24 49 107.8%Garantili Fon 415 772 77 53 22 -58.6%Karma Fon 4 4 0 5 13 164.6%Altın Fonu - - 3 3 2 -12.3%Toplam 30,807 28,832 28,930 29,346 34,217 16.6%Kaynak: Takasbank

Öte yandan, pazarda yeni bir ürün olan ve sayıları artan serbest yatırım fonlarının yönettikleri portföy büyüklüğü 2014’te %61 artarak 1 milyar TL’ye yaklaşmıştır. Altın fiyatlarında meydana gelen yükselişlere paralel olarak, portföylerinin yarısından fazlasını altın ve diğer kıymetli madenlere yatıran fonların büyüklüğü 2011’e kadar sürekli bir artış göstermiştir. Ancak, 2012’den itibaren altın fiyatlarındaki düşüş ile bu fonların portföy büyüklüğü 2014 sonunda 364 milyon TL’ye kadar inmiştir.

B TİPİ FONLARIN PORTFÖY DAĞILIMI 2010 2011 2012 2013 2014Pay Senedi 0.9% 0.5% 1.1% 1.2% 1.2%Tahvil Bono 29.9% 35.3% 44.7% 51.7% 54.0% Kamu 28.6% 25.4% 24.1% 22.4% 12.7% Özel 1.3% 9.9% 20.6% 29.3% 42.2%Repo 57.6% 48.2% 40.1% 30.4% 20.7%Takasbank Para Piyasası 8.6% 9.6% 8.0% 11.9% 12.7%Diğer 3.1% 6.4% 5.6% 4.8% 11.3%Kaynak: Takasbank

2014 yılında likit fon portföyündeki artışa rağmen repo yatırımlarının toplam B tipi portföy büyüklüğündeki payı azalırken, özel sektör tahvil ve bono yatırımlarının payı artmaya devam ederek %42’ye çıkmıştır. B tipi fon portföyünde özel sektör borçlanma araçlarının payı, 2010 yılında %1 iken geçtiğimiz son iki yılda kamu tahvillerinin payının üzerine çıkmıştır.

Emeklilik Yatırım Fonları

Bireysel emeklilik sistemi, Türkiye’de Eylül 2003’te uygulanmaya başlanmış ve yıllar itibariyle hızla gelişmiştir. 2010 sonunda 140 olan emeklilik yatırım fonu sayısı 2014’te 245’e çıkmıştır. Aynı dönemde portföy büyüklüğü sürekli yükselerek 12 milyar TL’den 38 milyar TL’ye çıkmıştır. 2014’te portföy değeri %44 artan emeklilik fonları büyüklüğü 2014 sonunda A ve B tipi fonların toplam portföy büyüklüğünü geçmiştir.

B tipi fonların portföyünde özel

sektör tahvillerinin payı artmıştır.


EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ BÜYÜKLÜK DAĞILIMI (MİLYON TL)

2010 2011 2012 2013 2014 2014/2013

Değişim Kamu Borçlanma Araçları (TL) 6,482 7,211 10,146 10,209 12,721 24.6% Esnek Fon 3,079 3,828 5,908 8,057 11,323 40.5% Likit Fon 1,162 1,374 1,690 2,229 3,480 56.1% Standart Fon - - - 1,150 3,019 162.5% Hisse Senedi Fonu 765 908 1,427 1,854 2,543 37.2% Kamu Borçlanma Araçları (Yabancı Para) 401 634 750 865 1,567 81.2% Altın Fonu - - - 84 301 258.3% Karma Fon 132 150 213 182 275 51.1% Karma Borçlanma Araçları Fonu - - - 100 162 62.0% Dengeli Fon 123 111 121 118 123 4.2% Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu - - 1 34 57 67.6% Endeks Fon - - 19 37 33 -10.8% Uluslararası Fon 33 91 68 186 21 -88.7% Devlet Katkısı Fonu - - - 1,259 2,407 91.2% Toplam 12,177 14,308 20,343 26,364 38,031 44.3% Kaynak: Takasbank

Söz konusu artışta 2013’te getirilen devlet teşvikinin etkisi devam etmektedir. Tasarrufların artırılması amacıyla yapılan düzenleme ile 2013 yılından itibaren bireysel emeklilik sisteminde katılımcı tarafından ödenen katkı paylarının %25’i oranında devlet katkısı da yapılmaya başlamıştır. Devlet katkısı ilgili yıldaki brüt asgari ücretin dörtte birini geçememektedir. 2014 yılı için bu rakam yıllık 3.307 TL’dir. 13 milyar TL portföy büyüklüğüne sahip olan Kamu Borçlanma Araçları (TL) fonları, emeklilik yatırım fonları porföy değeri büyüklüğünde ilk sırada yer almaktadır. İkinci sırada yer alan Esnek fonların portföy değeri %40 artarak 11 milyar TL’ye ulaşırken, bu fonların toplamdaki payı %28 olmuştur. Sisteme giriş aşamasında herhangi bir fon tercihinde bulunmayan kişilerin birikimlerinin değerlendirildiği standart fonların büyüklüğü 3 milyar TL’dir. 2013’te devreye giren devlet katkısının değerlendirildiği Devlet Katkısı Fonu portföy büyüklüğü 2014 sonu itibariyle 2,4 milyar TL’yi bulmuştur. Bu fonun yönetimine ilişkin portföy sınırlamaları Hazine tarafından belirlenmektedir. Emeklilik yatırım fonlarının portföy dağılımına bakıldığında B tipi fonlara benzer şekilde, tahvil ve bono ile repo gibi sabit getirili menkul kıymetlerin daha çok tercih edildiği görülmektedir. Tahvil ve bonoların toplam portföydeki payı %67 iken, diğer fon türlerinde olduğu gibi özel sektör borçlanma araçlarının payı düzenli olarak artmıştır. Yine de bu araçların toplam portföydeki payı %10’da kalmaktadır. EMEKLİLİK YATIRIM FONLARIN PORTFÖY DAĞILIMI 2010 2011 2012 2013 2014Pay Senedi 12.0% 12.2% 16.0% 13.9% 13.5%Tahvil Bono 61.1% 64.2% 65.7% 68.5% 67.0% Kamu 60.4% 61.1% 60.0% 61.0% 56.6% Özel 0.7% 3.1% 5.6% 7.5% 10.4%Repo 13.4% 11.9% 8.1% 6.8% 6.5%Takasbank Para Piyasası 0.0% 0.5% 0.7% 1.2% 0.9%Diğer 13.5% 11.2% 9.0% 9.5% 12.0%Kaynak: Takasbank

Emeklilik yatırım fonlarının portföy büyüklüğü 38 milyar TL’yi aşmıştır.


Repo ve Takasbank Para Piyasası işlemlerini yansıtan para piyasası enstrümanlarının payı önceki yıla göre hafif bir gerileme ile %7’ye inmiştir. 2014 yılında bireysel emeklilik fonlarının pay senedi yatırımları 5,1 milyar TL’dir. 2014 sonu itibariyle Türkiye’de kurumsal yatırımcılarda bulunan hisse senetlerinin değerinin 6,9 milyar TL olduğu göz önünde bulundurulduğunda, bu tutarın %73’ünün emeklilik yatırım fonlarında olduğu görülmektedir.

Sonuç

2014 yılında A tipi yatırım fonlarının toplam portföy değeri %3 artarak 1,9 milyar TL olmuştur. Toplam yatırım fonu portföy büyüklüğünün %46’sını oluşturan B tipi yatırım fonlarının portföy büyüklüğü ise 34 milyar TL’ye çıkmıştır. Kısa vadeli tahvil fonları ile likit fonlar, B tipi fon büyüklüğünün %74’lük kısmını oluşturmaktadır. Özel sektör tahvillerinin B tipi fonların portföyündeki payı 2014 yılında önemli bir artışla %42’ye çıkmıştır. Emeklilik yatırım fonlarında sistemin başlangıcından itibaren devam eden yükseliş, devletin katkı payı desteği ile 2014 yılında da sürmüş, toplam portföy bir önceki yıla göre %44 artarak 38 milyar TL’ye ulaşmıştır. Bununla beraber, emeklilik yatırım fonları ilk kez 2014 yılı itibariyle diğer yatırım fonlarının toplamından daha yüksek bir portföy değerine ulaşmıştır.

2014’te yatırım fonu portföylerindeki pay

senedi yatırımları 6,9 milyar TL olup,

bu tutarın %73’ü emeklilik yatırım

fonlarındadır.


Yatırım Tercihleri

Birçok akademik çalışma, tasarruflar ve büyüme arasında anlamlı bir ilişki olduğunu göstermektedir. Düşük yurtiçi tasarruflar, yabancı sermayeye bağımlılığı ve yatırımların değişkenliğini artırarak sürdürülebilir büyümeye zarar vermektedir. Türkiye’de yurtiçi tasarrufların GSYH’ye oranı son yirmi yılda yaklaşık 10 puan düşüş göstermiş olup 2014’te %15 olarak gerçekleştiği tahmin edilmektedir. Bu oran gelişmekte olan ülkeler ortalamasının epey altındadır. Yurtiçi tasarrufları artırmak, hem Onuncu Kalkınma Planı hem de Orta Vadeli Programlarda öncelikli olarak belirlenmiştir. Bu doğrultuda 2013 yılında Bireysel Emeklilik Sistemine de bir teşvik mekanizması getirilmiştir. Toplam yurtiçi tasarruflar, 2014 sonunda önceki yıla göre %15 artarak 1,6 trilyon TL’ye ulaşmıştır. Toplam tasarruflarda 2014 yılı itibarıyla sermaye piyasası araçlarının (SGMK ve pay senedi) payı %33 olup, bu pay önceki yıldan bu yana iki puan artmıştır. Artış ağırlıklı olarak 2014 yılında BIST-100 endeksindeki yükselişe paralel olarak %28 oranında büyüme göstererek 249 milyar TL’ye ulaşan pay senedi portföylerinden kaynaklanmaktadır. Yurtiçi tasarruflarda en yüksek paya sahip olan mevduat ise, 2014 yılında %11 artışla 1 trilyon TL’nin üzerine çıkmıştır. Alt kırılıma bakıldığında, TL mevduat ve kurlardaki artışın da etkisiyle döviz tevdiat hesaplarında artış olduğu görülürken, kıymetli maden depo hesaplarında azalma görülmektedir. Tasarruf sahiplerini, yurtiçi ve yurtdışı yerleşik olarak iki grupta incelemek faydalı olacaktır. Portföyleri 1,2 trilyon TL seviyesinde olan yurtiçi yerleşiklerin toplam tasarruflar içindeki payı 2014 sonu itibarıyla %78’dir. Bu pay bir önceki yıla göre 1 puan artmıştır. 2013 yılında yurtiçi yerleşiklerin sermaye piyasasında değerlendirdiği yatırımlar portföylerinin %17’sini oluştururken 2014 yılında bu pay %19 (233 milyar TL) olmuştur.

Yatırımcılar

Sermaye piyasasında

değerlendirilen tasarruflar mevduatın

yaklaşık yarısı kadardır.


YURTİÇİ TASARRUFLAR (MİLYON TL) 2014/2013 2010 2011 2012 2013 2014 DeğişimToplam Tasarruf Dağılımı 891,325 987,237 1,198,696 1,364,008 1,562,708 14.6%Mevduat (Katılım Fonları dahil) 617,037 695,496 772,217 945,770 1,052,662 11.3%

TL 433,501 459,958 520,421 594,051 661,332 11.3%Döviz 181,138 221,210 233,196 330,807 375,080 13.4%Kıymetli Madenler 2,398 14,329 18,600 20,912 16,250 -22.3%

SGMK 109,418 152,031 213,274 222,985 261,104 17.1%DİBS 99,567 131,127 178,621 179,032 207,269 15.8%Özel Sektör Borçlanma Senedi 2,855 13,734 28,056 36,088 44,814 24.2%Eurobond 6,996 7,170 6,597 7,865 9,021 14.7%

Pay Senedi 164,869 139,710 213,205 195,253 248,942 27.5%Yurtiçi Yerleşikler 725,112 807,722 916,433 1,079,764 1,223,162 13.3%Mevduat (Katılım Fonları dahil) 600,284 667,682 737,633 890,968 990,356 11.2%

TL 428,522 453,113 512,185 584,019 650,366 11.4%Döviz 169,385 200,349 207,133 286,396 324,063 13.2%Kıymetli Madenler 2,377 14,220 18,315 20,554 15,927 -22.5%

SGMK 69,539 87,180 106,124 115,762 143,107 23.6%DİBS 61,553 67,425 73,368 73,999 91,986 24.3%Özel Sektör Borçlanma Senedi 2,607 13,230 26,788 34,573 43,642 26.2%Eurobond 5,379 6,525 5,968 7,190 7,479 4.0%

Pay Senedi 55,289 52,860 72,676 73,034 89,699 22.8%Yurtdışı Yerleşikler 166,213 179,515 282,262 284,244 339,546 19.5%Mevduat (Katılım Fonları dahil) 16,753 27,814 34,584 54,802 62,306 13.7%

TL 4,978 6,844 8,237 10,033 10,966 9.3%Döviz 11,753 20,861 26,063 44,411 51,017 14.9%Kıymetli Madenler 21 108 284 358 323 -9.7%

SGMK 39,879 64,851 107,149 107,223 117,997 10.1%DİBS 38,014 63,702 105,253 105,033 115,283 9.8%Özel Sektör Borçlanma Senedi 248 504 1,267 1,515 1,172 -22.7%Eurobond 1,617 645 629 675 1,542 128.4%

Pay Senedi 109,581 86,851 140,529 122,219 159,243 30.3%Kaynak: BDDK, MKK, TSPB hesaplamaları

Yurtiçi yerleşiklerin sermaye piyasası yatırımlarının büyük kısmını SGMK ürünleri oluşturmaktadır. Yurtiçi yerleşiklerin SGMK portföyü 2014’te %24 artış göstererek 143 milyar TL olmuştur. Son 5 yılda özel sektör borçlanma senetlerindeki artış dikkat çekicidir. Söz konusu dönemde portföy değeri yaklaşık 16 katına çıkan özel sektör tahvilleri 2014 yılında %26 artarak 44 milyar TL’ye ulaşmıştır. Diğer yandan DİBS’ler %24 artarak 92 milyar TL olmuştur. Pay senedi portföyleri ise %23 artış göstererek 90 milyar TL seviyesine ulaşmıştır. 2014 sonunda yurtdışı yerleşiklerin toplam yatırımları önceki yıla göre %20 artarak 340 milyar TL'ye yükselmiştir. Bu yatırımlar ağırlıklı olarak pay senetlerinden oluşurken, yurtdışı yerleşiklerin pay senedi portföyü 2014 sonu itibarıyla 159 milyar TL’dir. Pay senetlerinin yurtdışı yerleşiklerin toplam portföylerine oranı değer artışının da etkisiyle 2013 yılına kıyasla 4 puan artarak %47’ye yükselmiştir. Hanehalkı Finansal Varlıkları tablosu, özel kesimin yurtiçi tasarruflarının hanehalkına ait kırılımını vermektedir. 2014 yılının dokuzuncu ayı itibarıyla hanehalkı tasarrufları önceki yıla oranla %20 artarak 700 milyar TL’yi geçmiştir. Bu artışta özellikle döviz mevduatlarındaki büyüme etkili olmuştur.

Yurtdışı yerleşiklerin Türkiye’deki yatırımlarının %47’sini pay senetleri oluşturmaktadır.


HANEHALKI FİNANSAL VARLIKLARI (MİLYAR TL) 2014/2013 2010 2011 2012 2013/09 2014/09 DeğişimTL Mevduat 253.8 281.9 307.1 317.0 376.7 18.8%Döviz Mevduat 96.9 111.6 121.6 140.6 186.9 32.9%Kıymetli Madenler 2.3 13.4 17.4 19.2 16.1 -16.2%SGMK 9.4 10.5 16.4 17.2 20.3 18.0%Pay Senedi 32.6 30.0 38.0 38.5 39.7 3.1%Yatırım Fonları 28.5 25.8 26.1 26.8 28.9 7.8%Emeklilik Yatırım Fonları 12.1 14.3 20.3 25.2 33.4 32.5%Repo 1.5 1.4 3.9 2.9 2.4 -17.2%Toplam 437.1 488.9 550.8 587.4 704.3 19.9%Kaynak: TCMB Dolaşımdaki para hesaba katılmamıştır.

Toplam varlıklar içinde yabancı para cinsinden tasarruf mevduatının payı hem TL’nin değer kaybına bağlı değerleme etkisiyle hem de ABD doları cinsinden yükselmiştir. Döviz mevduatında gözlenen artışın önemli bir kısmı kur artışından değil, mudilerin döviz mevduatına, yönelmesinden kaynaklanmaktadır. Döviz tasarruf mevduatına geçiş eğilimi dışında, bireysel emeklilik sistemine ilginin artmasıyla emeklilik yatırım fonlarında gözlenen artış da dikkat çekicidir. Emeklilik yatırım fonları, devlet desteğinin etkisiyle son üç yılda yaklaşık 1,5 kat artarak 2014’ün dokuzuncu ayında 33 milyar TL’ye ulaşmıştır.

Genel Tanımlar

Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK); kaydileştirmesini yaptığı pay senetleri, yatırım fonları, özel sektör borçlanma senetleri, varantlar ve VDMK-VTMK’lara ilişkin detaylı verileri yıllık olarak Birliğimize sağlamaktadır. Raporun ilerleyen kısımlarında yer alan yatırımcı sayıları, hesabında pay senedi, devlet iç borçlanma senedi, özel sektör borçlanma senedi, yatırım fonu, varant ve sertifika veya VDMK-VTMK olan yatırımcıları ifade etmektedir. Portföy değerleri ise bu yatırımcıların sahip oldukları menkul kıymetlerin piyasa değerini göstermektedir. Borsa yatırım fonları, pay senedi grubunda değil, yatırım fonları grubunda ele alınmaktadır. Yatırımcılar çeşitli kategorilere ayrılmıştır. Öncelikle, yerli ve yabancı olarak bir sınıflama yapılmıştır. Yerli yatırımcılar, yurtdışında yerleşik de olsa Türkiye Cumhuriyeti vatandaşlarını ifade etmektedir. Yabancı yatırımcılar ise benzer şekilde, Türkiye’de ikâmet ediyor olsa dahi yabancı uyruklu kişileri tanımlamaktadır. Yerli ve yabancı sınıflandırmasının ardından yatırımcılar fon, tüzel, gerçek ve diğer şeklinde dört grupta toplanmıştır. Fon, menkul kıymet yatırım fonlarını kapsamaktadır. Yerli yatırımcılar grubunda yatırım ortaklıkları ayrı bir kategoride sınıflandırılmıştır. Tüzel kişiler; banka, aracı kurum ve holdingler de dahil olmak üzere, anonim ve limited şirketler için kullanılmaktadır. Gerçek kişiler, bireysel yatırımcıları ifade etmektedir. Vakıf, kooperatif gibi kurumlar ise diğer kategorisinde yer almaktadır.

Hanehalkının toplam tasarrufları %20

artarak 704 milyar TL’ye ulaşmıştır.


Devlet iç borçlanma senedi (DİBS) yatırımlarının verileri Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Haftalık Menkul Kıymet İstatistiklerinden alınmıştır. Bu veriler diğer verilerden farklı olarak uyruğu değil yerleşikliği baz almaktadır. Türkiye’de bir yıldan fazla süre devamlı olarak ikamet eden veya faaliyette bulunan kişi veya kurumlar yurtiçi yerleşik, bu tanımın dışındaki kişiler ise yurtdışı yerleşik kişiler olarak tanımlanmaktadır. DİBS verilerinde yatırımcılar, yurtiçi ve yurtdışı sınıflandırmasının ardından bankalar ve banka dışı kesim olarak gruplandırılmaktadır. Yurtiçi alacaklılarda ayrıca TCMB bulunmaktadır. Banka dışı kesim yatırım fonları, aracı kurumlar, sigorta şirketleri, portföy yönetim şirketleri, yatırım ortaklıkları, kurumsal yatırımcılar, finansal olmayan kuruluşlar ve gerçek kişileri ifade eder. Diğer kategorisi ise icra ve bloke işlemi yapılan kişi ve kurumları kapsar.

Pay Senedi Yatırımcıları

Pay senetleri bölümünde, pay senedi yatırımcı sayıları ile birlikte yatırımcı portföy değerlerine yer verilmektedir. Ardından, toplam portföy büyüklükleri, portföy dilimleri ve yaş grupları dikkate alınarak bireysel yatırımcılara ilişkin bir analiz yapılmaktadır. Yerli ve yabancı pay senedi yatırımcılarının getirileri ise ayrı bir bölümde incelenecektir.

Yatırımcı Sayıları

Küresel krizin ardından dalgalı seyreden toplam yatırımcı sayısı 2014 yılında %3’lük bir gerileme kaydetmiştir. Bu gerileme büyük ölçüde toplam yatırımcı sayısının tamamına yakınını oluşturan yerli bireysel yatırımcılardaki düşüşten kaynaklanmıştır. Son bir yıl içinde yerli bireysel yatırımcı sayısı 35.529 kişi azalmıştır. Yabancı yatırımcı sayısı ise geçen yıllardaki artışını sürdürerek %4 oranında yükselmiştir.

PAY SENEDİ YATIRIMCI SAYILARI Yatırımcı 2014/2013 Kategorisi 2010 2011 2012 2013 2014 Değişim Yerli 1,035,612 1,090,059 1,080,262 1,100,854 1,065,473 -3.2% Fon 255 277 294 331 338 2.1% Yatırım Ortaklığı 39 42 35 32 29 -9.4% Tüzel 2,640 3,111 4,317 5,064 5,176 2.2% Bireysel 1,032,456 1,086,400 1,075,364 1,095,162 1,059,633 -3.2% Diğer 222 229 252 265 297 12.1% Yabancı 7,523 7,732 8,304 9,555 9,895 3.6% Fon 2,188 2,085 2,245 2,302 2,285 -0.7% Tüzel 1,036 1,100 1,227 1,300 1,426 9.8% Bireysel 4,295 4,545 4,828 5,950 6,182 3.9% Diğer 4 2 4 3 2 -50.0% Toplam 1,043,135 1,097,791 1,088,566 1,110,409 1,075,368 -3.2% Kaynak: MKK

Pay senedi yatırımcı sayısı 2014’te 35 bin kişi azalarak 1.075.368 olmuştur.


Yatırımcı Portföyleri

Pay senedi portföy büyüklüğü, son yıllardaki dalgalı seyrine 2014 yılında da devam etmiştir. Küresel piyasaların seyri ve yurtiçindeki politik gelişmeler ile birlikte 2013’te %8 azalan toplam pay senedi portföyü, 2014 yıl sonu itibarıyla BIST-100 endeksindeki yükselişe paralel olarak %28 artış göstererek 249 milyar TL’ye ulaşmıştır. Toplam portföyün %36’sını oluşturan yerli yatırımcıların portföy değeri %23 artarak 90 milyar TL’ye yükselmiştir. Bu artışın büyük kısmını %28 büyüme ile yerli tüzel kişiler oluştururken, yerli bireysel yatırımcıların portföy değerinde de %18’lik bir yükseliş olmuştur. 2014 sonunda yabancı yatırımcılar, toplam pay senedi portföyünün %64’ünü elinde bulundurmaktadır. Bu kategorideki yatırımcıların sayısı geçen yıla göre %4 azalırken, toplam portföy %30 artış göstererek 159 milyar TL’ye yükselmiştir. Oransal olarak en büyük artış %36 ile tüzel kişilerin portföyünde olmuştur.

Yabancı fonlar, toplam portföyün %45’ine sahiptir. Yabancı fonları, %19 payla yabancı tüzel yatırımcılar ve %17 payla yerli bireysel yatırımcılar izlemektedir. Yabancı fonlar 112 milyar TL ile en yüksek portföye sahip yatırımcı grubu iken, yerli fonların 7 milyar TL ile pay senetlerinin ancak %3’ünü elinde tutuyor olması dikkat çekicidir.

Yatırımcı Sayısına Göre Portföy Büyüklükleri

Bu bölümdeki tablolarda, yatırımcı gruplarının her biri kendi içinde portföy büyüklüklerine göre sıralanmıştır. Ardından, portföy büyüklüğünde onuncu, yüzüncü vb. sıradaki yatırımcılar belirlenerek sınıflandırmalar yapılmıştır. 2.285 yabancı fon 112 milyar TL değerinde pay senedi portföyüne sahipken, bu büyüklüğün 27 milyar TL’si ilk on yabancı fona aittir. Bu on fon, toplam pay senedi yatırımlarının %11’ini oluşturmaktadır. Diğer taraftan, 338 yerli yatırım fonunun pay senedi portföy büyüklüğü ise yabancı fonların hayli gerisinde olup, 7 milyar TL’de kalmaktadır.

PAY SENEDİ PORTFÖY DEĞERLERİ (MİLYON TL)Yatırımcı 2014/2013Kategorisi 2010 2011 2012 2013 2014 DeğişimYerli 55,829 52,860 72,676 73,034 89,699 22.8%Fon 2,678 2,782 4,711 5,292 6,728 27.1%Yatırım Ortaklığı 282 428 438 502 690 37.5%Tüzel 17,673 17,213 26,487 26,943 34,478 28.0%Bireysel 32,587 29,959 37,731 36,950 43,538 17.8%Diğer 2,609 2,477 3,308 3,346 4,265 27.5%Yabancı 109,581 86,851 140,529 122,219 159,243 30.3%Fon 75,977 61,096 98,354 86,988 111,572 28.3%Tüzel 33,187 25,400 41,700 34,717 47,141 35.8%Bireysel 406 346 462 500 526 5.1%Diğer 11 9 13 14 3 -75.9%Toplam 165,409 139,710 213,205 195,253 248,941 27.5%Kaynak: MKK

2014 yılında pay senedi portföy

değeri %28 artmıştır.


Ayrı bir kategoride yer alan yatırım ortaklıklarının portföy büyüklüğünün %93’üne ilk on kurum sahiptir. Bu on şirketin toplam portföyü 643 milyon TL’dir. Yabancı tüzel yatırımcı sayısı, yerli tüzel yatırımcıların dörtte biri kadar olmasına rağmen, portföy değerleri yerli yatırımcıların üzerindedir. Yabancı tüzel yatırımcılarda da ilk on yabancı şirket 15 milyar TL’lik portföy ile toplam pay senedi portföyünün %6’sına sahiptir. Bu veriler, on yabancı şirket ve on yabancı fonun Borsa İstanbul’daki halka açık pay senetlerinin yaklaşık %17’sine sahip olduğu sonucunu vermektedir. Toplam 104 milyar TL’lik portföye sahip ilk 100 yabancı şirket ile ilk 100 yabancı fon ise pay senedi portföy değerinin %42’sini oluşturmaktadır. YATIRIMCI SAYILARINA GÖRE PORTFÖY BÜYÜKLÜKLERİ SIRALAMASI (2014) Yerli Yabancı

Yatırımcı Türü Yatırımcı

Sayısı

Portföy Değeri (Mn.

TL)Yatırımcı

SayısıPortföy Değeri

(Mn. TL)

Yatırım Fonu

10 2,723 10 27,307100 6,274 100 68,726338 6,728 1,000 108,511

2,285 111,572

Yatırım Ortaklığı 10 64329 690

Tüzel

10 15,987 10 15,273100 31,917 100 35,580

1,000 34,463 1,000 47,0735,176 34,478 1,426 47,141

Bireysel

10 6,030 10 281100 13,688 100 419

1,000 21,328 1,000 50910,000 30,221 6,182 526

100,000 40,220500,000 43,525

1,000,000 43,5381,059,633 43,538

Diğer 10 3,888 2 3

100 4,264297 4,265

Toplam 1,065,473 89,699 9,895 159,243Kaynak: MKK

Bireysel yatırımcılarda 1,1 milyon Türkiye Cumhuriyeti vatandaşının toplam portföyü 44 milyar TL’dir. Yerli bireylerin portföy dağılımına daha detaylı bakıldığında, yatırımcılar arası yoğunlaşmanın yüksek olduğu görülmektedir. İlk on yatırımcının 6 milyar TL’lik portföyü, toplam yerli bireysel yatırımcı portföyünün %14’ü kadardır. Öte yandan, portföy büyüklüğüne göre sıralamada ilk 1.000 yatırımcının portföy büyüklüğü, kalan 1.058.633 bireysel yerli yatırımcının portföy büyüklüğüne neredeyse eşittir. Vakıf, kooperatif gibi diğer yerli yatırımcıların ise 4,3 milyar TL büyüklüğünde portföyü bulunmaktadır. Bu portföyün büyük bir kısmı ilk on yatırımcıya aittir.

10 yabancı şirket ve 10 yabancı fon, Borsa İstanbul’daki halka açık pay senetlerinin %17’sine sahiptir.


Yerli Bireysel Yatırımcılar

Bu bölümde yerli bireysel yatırımcıların pay senedi portföy büyüklükleri çeşitli dilimlerde sıralanmıştır. 1 milyon TL’nin üzerinde pay senedi yatırımı olan 3.971 bireysel yatırımcı, bireysel yatırımcı portföyünün %61’ini oluşturmaktadır. Bu yatırımcıların kişi başına ortalama portföy değeri 6,6 milyon TL’dir. 10.000 TL’nin üzerinde portföyü olan 220.664 yatırımcı ise yerli bireysel portföyünün neredeyse tamamını oluşturmaktadır.

PORTFÖY DİLİMLERİNE GÖRE YERLİ BİREYSEL YATIRIMCILAR (2014)

Piyasa Değeri (TL) Yatırımcı

SayısıPortföy Değeri

(Mn. TL)Yatırımcı

Sayısı (Pay) Portföy

Değeri (Pay)0.01-10,000 838,969 885 79.2% 2.0%10,001-50,000 140,857 3,307 13.3% 7.6%50,001-100,000 36,127 2,538 3.4% 5.8%100,001-500,000 34,874 7,147 3.3% 16.4%500,001-1,000,000 4,835 3,321 0.5% 7.6%>1,000,000 3,971 26,339 0.4% 60.5%Toplam 1,059,633 43,538 100% 100%Kaynak: MKK

Diğer taraftan, 10.000 TL’nin altında pay senedi yatırımı olan yerli bireysel yatırımcı sayısı 838.969 iken, bu grupta kişi başı portföy büyüklüğü 1.055 TL’de kalmaktadır. Yerli bireysel yatırımcılar genelinde kişi başı ortalama portföy büyüklüğü önceki yıla göre %22 artarak 41.088 TL olmuştur. Yerli bireysel yatırımcılar yaş gruplarına göre incelendiğinde, en fazla yatırımcının bulunduğu yaş aralığının 35-44 ile 45-54 grupları olduğu görülmektedir. Bu iki yaş grubu, toplam yatırımcıların %56’sını oluşturmaktadır. Yine bu iki yaş grubunu kapsayan yatırımcıların toplam portföy büyüklüğü de 21 milyar TL ile toplam bireysel yatırımcı portföyünün %48’ine denk gelmektedir. Daha önce de belirtildiği gibi bireysel yatırımcıların ortalama portföy büyüklüğü 41.000 TL civarındadır. YAŞ GRUPLARINA GÖRE YERLİ BİREYSEL YATIRIMCILAR (2014)

Yaş Aralığı Yatırımcı

SayısıPortföy Değeri (Mn.

TL)Ortalama Portföy

Değeri (TL)0-24 13,620 537 39,40125-34 123,900 2,490 20,09435-44 300,347 7,974 26,54845-54 294,081 13,241 45,02655-64 198,366 9,711 48,95665+ 129,319 9,585 74,122Toplam 1,059,633 43,538 41,088Kaynak: MKK

25-34 yaş grubunda 20.094 TL olan ortalama portföy büyüklüğü, 65 ve üzeri yaşa sahip olan yatırımcılarda 74.122 TL’ye yükselmektedir. 24 yaş altında pay senedi yatırımı olan 13.620 yatırımcı bulunmaktadır. Bu grup, 39.401 TL ile 25-44 yaş aralığından daha yüksek bir ortalama portföy büyüklüğüne sahiptir.

Yerli bireysel yatırımcıların kişi

başı ortalama portföy

büyüklüğü önceki yıla göre %22

artarak 41.088 TL olmuştur.


Yabancı Pay Senedi Yatırımcıları

Bu bölümde pay senedi portföy değerinde önemli paya sahip olan yabancı yatırımcıların verileri detaylı şekilde incelenmektedir. Yabancı yatırımcıların Borsa İstanbul’daki şirketlerin halka açık kısmındaki payı 2008 yılında yaşanan küresel krizle birlikte düşüşe geçmiş ve 2011’e kadar gerilemeye devam etmişti. Yabancıların pay senetlerine ilgisinin tekrar artmaya başlamasıyla 2012 yılı sonunda %66 seviyesine yükselen bu pay, 2013 yılında yaşanan gerilemenin ardından 2014 yılında hafif artış göstererek %64’e çıkmıştır. Yabancı yatırımcıların işlem hacmindeki payı ise küresel krizin etkileriyle %15 civarına kadar inmişti. Kriz sonrası artmaya başlayan bu oran, 2014 yılında %20’ye ulaşmıştır. YABANCI YATIRIMCILARIN İŞLEM HACMİ VE SAKLAMADAKİ PAYLARI 2010 2011 2012 2013 2014Hacim Payı 15.6% 15.6% 17.6% 19.9% 20.1%Saklama Payı 66.2% 62.1% 65.8% 62.5% 63.8%Kaynak: Borsa İstanbul, MKK

Diğer taraftan, 2014 sonunda, pay senetlerinin yaklaşık üçte birini ellerinde tutan yerli yatırımcıların, likiditenin %80’ini yarattığı görülmektedir. ÜLKELERİNE GÖRE YABANCI YATIRIMCILAR (2014)Piyasa Değeri (TL)

Yatırımcı Sayısı

Portföy Değeri (Mn. TL)

Yatırımcı Sayısı (Pay)

Portföy Değeri (Pay)

ABD 1,402 53,090 14.2% 33.3%Birleşik Krallık 493 26,129 5.0% 16.4%Lüksemburg 325 10,069 3.3% 6.3%Hollanda 124 6,354 1.3% 4.0%İrlanda 172 5,958 1.7% 3.7%Singapur 10 5,018 0.1% 3.2%Norveç 26 4,987 0.3% 3.1%Cayman Adaları 124 4,149 1.3% 2.6%Fransa 69 3,563 0.7% 2.2%Yunanistan 40 3,292 0.4% 2.1%Diğer 7,110 36,633 71.9% 23.0%Toplam 9,895 159,243 100.0% 100.0%Kaynak: MKK

Türkiye sermaye piyasasındaki yabancı yatırımcıların ülkelere göre dağılımına bakıldığında, en büyük portföy değerine sahip yatırımcıların bulunduğu ilk on ülkenin yatırımcılarının, toplam yabancı portföyünün yüzde 77’sini oluşturduğu görülmektedir. ABD’li yatırımcılar 53 milyar TL’lik portföy ile toplam yabancı portföyünün üçte birini oluştururken, portföy büyüklüğü bakımından ABD’yi Birleşik Krallık ve Avrupa’nın yatırım fonlarına odaklanan bir finans merkezi konumunda olan Lüksemburg takip etmektedir.

Yabancı yatırımcıların pay senetlerindeki saklama payı 2014 sonunda %64, işlem hacmi payı ise %20 olarak gerçekleşmiştir.


Yabancı Yatırımcıların Pay Senedi Portföy Hareketleri

Bu bölümde yerli ve yabancı yatırımcıların pay senedi portföylerindeki işlemleri değerlendirilmektedir. Küresel krizle önemli ölçüde azalan yabancı yatırımcıların işlem hacmi, 2013 yılında %39 artarak 171 milyar $’a yükselmiş, 2014 yılında ise %6 azalarak 161 milyar $ olarak gerçekleşmiştir. 2013 sonunda yabancı yatırımcıların pay senedi portföylerinin değeri bir önceki yıla kıyasla %28 azalarak 57 milyar $’a inmiştir. Düşüş para çıkışından değil, portföylerdeki değer azalışından kaynaklanmaktadır. 2014 yılında yaşanan değer artışıyla birlikte portföy değeri %19 artarak 68 milyar $ olmuştur. Bu değişimin detayları aşağıda açıklanmaktadır. Tablodaki “Birincil Piyasa Alış” sütununda, yabancı yatırımcıların halka arzlarda ve toptan satışlar pazarında yaptıkları pay senedi yatırımları sunulmaktadır. “İkincil Piyasa Net Alış/Satış” sütununda ise Borsa İstanbul’da yaptıkları pay senedi işlemlerine yer verilmektedir. Bu iki sütunun toplamı ise “Net Sermaye Giriş/Çıkışı”nı göstermektedir. Küresel krizle meydana gelen duraklamanın ardından yabancı yatırımcıların birincil piyasaya ilgisi büyük ölçekli halka arzlardan aldıkları pay ile birlikte 2010 ve 2013 yılları arasında artmıştır. 2014 yılında ise toplam 320 milyon $’lık birincil halka arzın 151 milyon $’lık kısmını alan yabancı yatırımcılar, toptan satış pazarından pay senedi almamıştır.

YABANCI YATIRIMCI VERİLERİ

(Mn. $) İşlem Hacmi Saklama Bakiyesi

Birincil Piyasa Alış*

İkincil Piyasa Net Alış/Satış**

Net Sermaye Giriş/Çıkışı

Portföy Değeri Artış/Azalışı

2010 133,155 71,332 1,280 2,105 3,385 12,3882011 132,113 46,005 370 -2,011 -1,641 -23,6862012 123,008 78,545 4,115 5,277 9,391 23,1492013 171,293 56,954 1,305 -430 875 -22,4662014 160,810 67,803 151 2,219 2,370 8,479Kaynak: Borsa İstanbul, MKK, Takasbank, TSPB hesaplamaları*: Birincil piyasa işlemleri birincil halka arz ve toptan satışlar pazarı işlemlerinde yerli yatırımcıların aldığı pay senedi tutarlarını göstermektedir. **: İkincil piyasa işlemleri, Borsa İstanbul pay senedi piyasasındaki net alış-satış tutarını göstermektedir.

İkincil piyasada yabancı yatırımcıların 2010 yılı sonunda başlayan satışları, 2011 yılının sonuna kadar devam etmiştir. 2012’de net 5,3 milyar $’lık alım yapan yabancı yatırımcılar, 2013 yılının ikinci yarısında tekrar satışa geçmiştir. 2014 yılında ise yabancı yatırımcılar ikincil piyasada net 2,2 milyar $’lık pay senedi almıştır. Net Sermaye Giriş/Çıkışlarına bakıldığında, yabancı yatırımcıların 2010 yılında 3,4 milyar $’lık alımda bulunduğu görülmektedir. 2011 yılında satıcı konumuna geçen yabancılar, 2012 yılında net 9,4 milyar $’lık yatırım yapmıştır. 2013 ve 2014 yıllarında, yabancı yatırımcılar birincil piyasada alışı azaltırken, ikincil piyasada 2013 yılında satışa, 2014 yılında ise alışa geçmiştir. Sonuçta 2014 yılında yabancılar pay piyasasında net 2,4 milyar $’lık alış gerçekleştirmiştir. Yabancıların yıl sonu saklama bakiyeleri ve yıl içindeki net sermaye giriş/çıkışları kullanılarak portföy değer kayıp veya kazançları hesaplanabilmektedir.

Yabancı yatırımcıların hisse senedi portföyleri

%19 artarak 68 milyar $ olmuştu


Tabloda da belirtildiği gibi, 2013 yılı sonunda yabancı yatırımcıların saklama bakiyesi 57 milyar $’dır. 2014 yılında birincil ve ikincil piyasada net 2,4 milyar $’lık alış yapan yabancı yatırımcıların, piyasa fiyatlarında hiçbir değişiklik olmaması durumunda, 2013 sonundaki portföy değerleri 59,4 milyar $ (=57+2,4 milyar $) olacaktı. Ancak, yabancıların portföylerinin değeri yıl sonunda 67,8 milyar $’a yükselmiştir. Bir başka ifadeyle, bu yatırımcılar yaklaşık 8,5 milyar $ (=67,8-59,4 milyar $) kazanç elde etmiştir. Bu yatırımcılar 2013’te 22,5 milyar $ zarar etmişti.

Getiri Karşılaştırması

Yabancı yatırımcıların portföy değerlerinin ve alım-satım işlemlerinin ardından, yatırımlarından elde ettikleri ortalama getiriler de hesaplanabilmektedir. Fakat buna geçmeden önce, yerli yatırımcılar ile bazı kıyaslamalar yapmak yararlı olacaktır. Yerli yatırımcılara ilişkin veriler, yabancı yatırımcılar için olan tablo ile benzer bir şekilde hazırlanmıştır.

Yatırımcılar, yabancı ve yerli olarak iki gruba ayrıldığı takdirde, Borsa İstanbul’daki alım-satım işlemlerinin bu iki grup arasında gerçekleştiği düşünülebilir. Diğer bir deyişle, yabancı yatırımcılar pozisyonlarını artırıyorlarsa, yerli yatırımcıların pozisyonu azalıyor demektir. Bu nedenle tablodaki “İkincil Piyasa Net Alış/Satış” sütunu, yabancı yatırımcıların işlemlerinin tersidir. Yerli yatırımcıların “Portföy Değer Artış/Azalışı” yabancı yatırımcılarla ilgili bölümde açıklandığı şekilde hesaplanmıştır. 2014 yılında yerli yatırımcıların birincil ve ikincil piyasada toplam net satış tutarı 1,1 milyar $ olmuştur. 2014 başındaki saklama bakiyesi dikkate alındığında, toplam portföy değerlerinin 33,1 milyar $ (=34,2-1,1 milyar $) seviyesinde olması gerekirdi. Dolayısıyla, 2014 sonunda saklama bakiyeleri 38,4 milyar $ olan yerli yatırımcıların portföyünün değeri yaklaşık 5 milyar $ (=38,4-33,1 milyar $) artmıştır. Yerli yatırımcılar 2013 yılında 8,6 milyar $ zarar etmişti.

YERLİ YATIRIMCI VERİLERİ

(Mn. $) İşlem

Hacmi Saklama Bakiyesi

Birincil Piyasa Alış*

İkincil Piyasa Net

Alış/Satış**Net Sermaye

Giriş/ÇıkışıPortföy Değeri

Artış/Azalışı 2010 718,340 36,451 1,497 -2,105 -608 9,717 2011 715,588 28,097 626 2,011 2,636 -10,991 2012 574,205 40,884 1,293 -5,277 -3,984 16,771 2013 691,251 34,152 1,438 430 1,868 -8,600 2014 625,887 38,421 1,111 -2,219 -1,109 5,377 Kaynak: Borsa İstanbul, MKK, Takasbank, TSPB hesaplamaları*: Birincil piyasa işlemleri birincil halka arz ve toptan satışlar pazarı işlemlerinde yerli yatırımcıların aldığı pay senedi tutarlarını göstermektedir. **: İkincil piyasa işlemleri, Borsa İstanbul pay senedi piyasasındaki net alış-satış tutarını göstermektedir.

Yabancı yatırımcılar pay senedi işlemlerinden 8,5 milyar $ kazanç elde etmiştir.


GETİRİ KARŞILAŞTIRMALARI

BIST-100

GetirisiYabancı Yatırımcıların

Getirisi Yerli Yatırımcıların

Getirisi2010 20.9% 21.0% 35.5%2011 -36.8% -33.2% -28.1%2012 62.1% 41.8% 59.7%2013 -27.7% -28.3% -20.1%2014 15.8% 14.3% 15.7%Kaynak: Borsa İstanbul, TSPB hesaplamaları

Yerli ve yabancı yatırımcıların ortalama portföy getirileri, kıyaslama açısından ABD doları bazında BIST-100 endeksinin yıllık getirileri ile beraber tabloda sunulmuştur. Tabloya bakıldığında, borsanın çıkış gösterdiği dönemlerde yerli yatırımcıların getirisi yabancıların üzerinde gerçekleşirken, borsa endeksinin gerilediği yıllarda, yerli yatırımcıların kaybı nispeten daha düşük olduğu gözlenmektedir. Kısacası son 5 yılda yerli yatırımcılar düzenli olarak yabancı yatırımcılardan daha iyi getiri sağlamışlardır. 2014 yılında BIST-100 endeksi dolar bazında %16 artış gösterirken, yerli yatırımcılar %16, yabancı yatırımcılar ise %14 oranında kazanç sağlamıştır.

Ortalama Elde Tutma Süresi

Ortalama elde tutma süresi verileri, TÜYİD ve MKK işbirliğiyle hazırlanan Aralık 2014 tarihli Borsa Trendleri Raporu’ndan alınmıştır Bu sürelerin hesaplanmasında, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından geliştirilen elde tutma süresi formülü kullanılmıştır. Formül; alım ve satım işlemlerinden küçük değerin, portföyün yıllık ortalama değerine bölünerek 365 (gün sayısı) ile çarpılması esasına dayanmaktadır.

YATIRIMCILARIN ORTALAMA YATIRIM VADESİ Yabancı Yerli

2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014BIST TUM 316 389 313 290 37 46 42 41BIST 100 275 343 287 268 35 40 37 34BIST 30 251 305 260 243 35 33 27 26BIST 50 261 330 279 259 35 35 30 29BIST SINAİ 510 639 444 417 43 54 63 71BIST HİZMETLER 431 533 370 352 33 46 35 30BIST MALİ 254 302 267 239 37 43 36 34BIST TEKNOLOJİ 218 324 332 571 17 21 39 55Kaynak: TÜYİD-MKK Borsa Trendleri Raporu

BIST TUM endeksi incelendiğinde, yabancı yatırımcıların ortalama elde tutma süresinin 2014 yılında 23 günlük bir azalış göstererek 290 güne indiği görülmektedir. Yerli yatırımcılarda ise vade çok daha kısa olmaktadır. Bu süre 2014 yılında bir önceki yıla göre fazla değişmeyerek 41 gün olarak seyretmiştir. Yerli ve yabancı yatırımcıların elde tutma süreleri arasındaki bu fark daha önce incelediğimiz işlem hacimlerine de yansımış, yerlilerin işlem hacmi yabancıların dört katı olmuştur. Yerli yatırımcılarda en uzun elde tutma süresi önceki yıllarda olduğu gibi 2014’te de BIST Sınai endeksi pay senetlerinde gerçekleşmiş, bu süre 63 günden 71 güne çıkmıştır. Yabancıların BIST Teknoloji

Yerli yatırımcılar 2014 yılında pay

senetlerinden yaklaşık 5 milyar

$ kazanç elde etmiştir.


yatırımlarının süresinin yaklaşık 8 aylık artışla 1,5 yılı aşması dikkat çekerken bu grubun en uzun süreli yatırımları bu endekste gerçekleşmiştir. Yerli ve yabancı yatırımcıların en kısa elde tutma süresi ise yine 2013’e benzer şekilde BIST Mali endeksinde gerçekleşmiş, bu süre yabancı yatırımcılarda 28 gün azalarak 239 güne, yerli yatırımcılarda 2 gün azalarak 34 güne inmiştir.

Sonuç

Yabancı yatırımcılar Türkiye’deki pay senetleri piyasasında önemli bir ağırlığa sahiptir. 2014 yılında yabancıların pay senetlerindeki yatırımları 11 milyar $ artmış ve toplam pay senedi portföy değerinin %64’ünü oluşturmuştur. İşlem hacminde ise yabancıların payı 2013 yılında olduğu gibi %20 seviyesinde seyretmiştir. 2012 ve 2013 yıllarında sermaye girişi yapan yabancı yatırımcılar, 2014’te toplam 2,4 milyar $’lık yatırım yapmıştır. BIST-100 endeksinin dolar bazında %16 değer kazandığı 2014 yılında, yerli yatırımcıların ortalama kazancı %16 olurken, önceki yıllarda olduğu gibi yabancıların ortalama kazancı yerlilerden daha düşük ve %14 seviyesinde gerçekleşmiştir. 2013 yılında yabancı yatırımcıların ortalama elde tutma süresi 23 gün azalarak 290 güne inerken, yerli yatırımcılarınki 41 günde kalmıştır.

Devlet İç Borçlanma Senedi Yatırımcıları

Bu bölümde kullanılan portföy değerleri TCMB’den alınmakta ve yatırımcı sayıları bulunmamaktadır. DİBS’lere ilişkin MKK tarafından açıklanan yatırımcı verileri, bankaların ve aracı kurumların portföylerini içermediğinden, bu bölümde yalnızca TCMB’den alınan veriler kullanılmıştır. Toplam devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföy değeri 2014 yılında %9 artış göstererek 460 milyar TL’ye ulaşmıştır. En büyük portföye 198 milyar TL ile yerli bankalar sahip olup bu grup toplam portföy değerinin %43’ünü oluşturmaktadır. Yerli bankaları 105 milyar TL’lik portföy değeriyle sigorta şirketleri, portföy yönetim şirketleri, yatırım ortaklıkları ve kurumsal yatırımcıların oluşturduğu diğer yurtiçi finansal kuruluşlar kategorisi takip etmektedir. Yabancı bankalar ise 67 milyar TL’lik portföy ile DİBS’lerin %15’ine sahiptir. 2014 yılında toplam portföy değerindeki artış ağırlıklı olarak hem yurtiçi hem yurtdışında banka dışı kesimden kaynaklanmaktadır. Banka dışı kesim, sigorta şirketleri, portföy yönetim şirketleri, yatırım ortaklıkları ve kurumsal yatırımcıları kapsamaktadır. Yatırım fonlarında yaşanan artış ise, bireysel emeklilik fonlarındaki yükselişi yansıtmaktadır.

2014 yılında yabancı yatırımcıların ortalama elde tutma süresi 290 günken, yerli yatırımcılarınki 41 gündür.


DEVLET İÇ BORÇLANMA SENEDİ PORTFÖY DEĞERLERİ (MİLYON TL)

Yatırımcı Kategorisi 2012 2013 2014 2014/2013

DeğişimYurtiçi Alacaklılar 327,419 311,694 340,205 9.1%Bankalar 212,265 192,035 198,124 3.2%TCMB 8,458 8,968 9,192 2.5%Banka Dışı Kesim 106,696 110,691 132,889 20.1%

Yatırım Fonları 16,984 19,792 23,589 19.2%Diğer Finansal Kuruluşlar 84,367 85,120 104,683 23.0%Aracı Kurumlar 540 442 283 -35.9%Finansal Olmayan Kuruluşlar 1,930 2,411 2,328 -3.5%Gerçek Kişiler 2,873 2,886 1,963 -32.0%Diğer 2 40 43 8.7%

Yurtdışı Alacaklılar 110,397 110,421 119,720 8.4%Bankalar 61,872 66,100 69,616 5.3%

Yabancı Bankalar 58,322 62,587 67,058 7.1%Yurtiçi Bankaların Yurtdışı Şubeleri 3,549 3,513 2,558 -27.2%

Banka Dışı Kesim 48,525 44,321 50,104 13.0%Diğer Finansal Kuruluşlar 48,424 44,163 49,752 12.7%Finansal Olmayan Kuruluşlar 37 70 273 291.6%Gerçek Kişiler 64 88 79 -9.9%

Toplam 437,816 422,115 459,925 9.0%Kaynak: TCMB

Özel Sektör Borçlanma Senedi Yatırımcıları

Önceki yıllarda görece düşük reel faiz oranlarının alternatif ürünlere duyulan ilgiyi arttırmasıyla hızlı bir gelişim sergileyen özel sektör borçlanma araçları piyasası, 2013 ve 2014 yıllarında yatırımcı sayısı açısından gerileme göstermiştir.

ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA SENEDİ YATIRIMCI SAYILARIYatırımcı Kategorisi 2010* 2011 2012 2013 2014

2014/2013Değişim

Yerli 4,861 117,514 191,634 164,886 136,441 -17.3%Fon - 203 282 329 334 1.5%Yatırım Ortaklığı - 18 18 17 14 -17.6%Tüzel 456 5,664 6,006 4,304 3,601 -16.3%Bireysel 4,211 111,347 184,570 159,613 132,132 -17.2%Diğer 194 282 758 623 360 -42.2%Yabancı 42 1,115 1,984 1,672 1,384 -17.2%Fon - 13 20 18 17 -5.6%Tüzel 10 28 33 38 36 -5.3%Bireysel 25 1,073 1,928 1,614 1330 -17.6%Diğer 7 1 3 2 1 -50.0%Toplam 4,903 118,629 193,618 166,558 137,825 -17.3%Kaynak: MKK *2010 yılında fon ve yatırım ortaklığı toplamı “Diğer” başlığı altında gösterilmiştir.

2014 yılında özel sektör borçlanma senetlerine yatırım yapan yerli yatırımcı sayısı bir önceki yıla göre %17 azalarak 136.441’e gerilemiştir. Bu yatırımcıların %96’sı yerli bireysel yatırımcılardan oluşmaktadır.

Özel sektör borçlanma

araçlarına yatırım yapanların sayısı azalsa da toplam portföy artmıştır.


Yatırımcı sayısındaki azalışa karşın, özel sektör borçlanma senetleri portföyü %24 artışla 45 milyar TL’ye ulaşmıştır. Bu artış toplam portföy değerinin neredeyse tamamını oluşturan ve %26 oranında artan yerli yatırımcı portföyünden kaynaklanmaktadır. Yerli yatırımcı portföyündeki büyümeye büyük ölçüde, raporun Finansal Piyasalar bölümünde analiz edilen B tipi fonlardaki büyüme neden olmaktadır. Emeklilik yatırım fonlarının özel sektör tahvillerinin artışındaki etkisi ise sınırlı kalmaktadır.

ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA SENEDİ PORTFÖY DEĞERLERİ (MİLYON TL)Yatırımcı Kategorisi 2010* 2011 2012 2013 2014

2014/2013 Değişim

Yerli 2,607 13,230 26,788 34,573 43,642 26.2% Fon - 4,033 9,090 12,891 18,725 45.3% Yatırım Ortaklığı - 202 393 643 544 -15.5% Tüzel 720 3,121 5,189 7,439 8,289 11.4% Bireysel 403 4,922 10,436 11,998 14,128 17.8% Diğer 1,484 952 1,680 1,603 1,957 22.1% Yabancı 248 504 1,267 1,515 1,172 -22.6% Fon - 57 252 262 138 -47.5% Tüzel 236 347 792 990 787 -20.5% Bireysel 2 75 168 153 176 15.2% Diğer 10 25 55 110 71 -35.4% Toplam 2,855 13,734 28,056 36,088 44,814 24.2% Kaynak: MKK *2010 yılında fon ve yatırım ortaklığı toplamı “Diğer” başlığı altında gösterilmiştir.

En büyük portföye yaklaşık 19 milyar TL ile 334 yerli fon sahip olup, bu tutar toplam portföy değerinin %42’sidir. 132.132 bireysel yatırımcı ise 14 milyar TL’lik bir portföye sahiptir. Yabancı yatırımcıların portföylerinin büyüklüğü 2014’te %23 oranında azalarak 1,2 milyar TL’ye düşmüştür.

VDMK ve VTMK Yatırımcıları

2014 yılı sonunda toplam 616 yatırımcının portföyünde Varlığa Dayalı Menkul Kıymet (VDMK) veya Varlık Teminatlı Menkul Kıymet (VTMK) bulunmaktadır. VDMK-VTMK YATIRIMCI SAYILARI Yatırımcı

2011 2012 2013 20142014/2013

Değişim Kategorisi Yerli 29 73 2,580 605 -76.6% Fon 17 54 98 92 -6.1% Yatırım Ortaklığı 1 0 1 1 0.0% Tüzel 8 12 280 51 -81.8% Bireysel 0 3 2,190 453 -79.3% Diğer 3 4 11 8 -27.3% Yabancı 5 8 26 11 -57.7% Fon 1 1 0 0 A.D. Tüzel 4 6 10 9 -10.0% Bireysel 0 0 15 1 -93.3% Diğer 0 1 1 1 0.0% Toplam 34 81 2,606 616 -76.4% Kaynak: MKK

Fonların yanı sıra bireyler de özel sektör borçlanma araçlarına ilgi göstermektedir.


VDMK ile VTMK yatırımları, önceki üç yıldaki hızlı yükselişin ardından 2014 yılında %7 artarak 3,1 milyar TL’ye yaklaşmıştır. 11 yabancı yatırımcının toplam VDMK-VTMK portföy büyüklüğü 1,8 milyar TL’dir. 9 adet yabancı tüzel yatırımcı, toplam portföyün %51’ine sahiptir. Yerli yatırımcılarda ise portföy değerinin büyük kısmını fon ve tüzel yatırımcılar oluşturmaktadır.

VDMK-VTMK PORTFÖY DEĞERLERİ (BİN TL)Yatırımcı Kategorisi 2011 2012 2013 2014

2014/2013Değişim

Yerli 153,875 547,777 1,198,993 1,219,001 1.7%Fon 66,081 334,711 524,907 462,865 -11.8%Yatırım Ortaklığı 250 0 3,500 2,003 -42.8%Tüzel 69,151 188,037 475,692 542,340 14.0%Bireysel 0 530 168,809 164,619 -2.5%Diğer 18,393 24,499 26,085 47,173 80.8%Yabancı 407,500 1,035,080 1,653,305 1,843,225 11.5%Fon 44,750 4,000 0 0 A.D.Tüzel 362,750 977,187 1,464,187 1,681,273 14.8%Bireysel 0 0 1,204 250 -79.2%Diğer 0 53,893 187,913 161,702 -13.9%Toplam 561,375 1,582,857 2,852,297 3,062,225 7.4%Kaynak: MKK

Varant ve Sertifika Yatırımcıları

VARANT VE SERTİFİKA YATIRIMCI SAYILARIYatırımcı Kategorisi 2010 2011 2012 2013 2014

2014/2013 Değişim

Yerli 1,422 2,451 1,938 3,301 2,988 -9.5%Fon 0 1 2 2 0 A.D.Tüzel 6 4 5 9 10 11.1%Bireysel 1416 2,446 1,931 3,290 2,978 -9.5%Yabancı 7 6 7 5 9 80.0%Fon 0 1 0 0 0 A.D.Tüzel 1 0 0 0 0 A.D.Bireysel 6 5 7 5 9 80.0%Toplam 1,432 2,457 1,945 3,306 2,997 -9.3%Kaynak: MKK

2014 yılında Türkiye’de sertifika işlemi yapılmazken tamamına yakını yerli bireysel yatırımcılardan oluşan varant yatırımcılarının sayısı önceki yıla oranla %9 oranında azalma kaydetmiştir. Bu yatırımcıların toplam portföy değeri ise fazla değişmeyerek 12 milyon TL’de kalmıştır.

VARANT VE SERTİFİKA PORTFÖY DEĞERLERİ (BİN TL)Yatırımcı Kategorisi 2010 2011 2012 2013 2014

2014/2013 Değişim

Yerli 7,092 9,801 9,484 12,126 12,016 -0.9%Fon 0 32 1 112 0 A.D.Tüzel 134 10 7 206 53 -74.5%Bireysel 6,958 9,759 9,477 11,809 11,963 1.3%Yabancı 40 97 19 29 14 -53.6%Fon 0 77 0 0 0 A.D.Tüzel 0 0 0 0 0 A.D.Bireysel 40 20 19 29 14 -53.6%Toplam 7,133 9,898 9,504 12,156 12,029 -1.0%Kaynak: MKK

Toplam VDMK-VTMK yatırım

tutarı 3,1 milyar TL’dir.


Yatırım Fonu Yatırımcıları

Bu bölümde yatırım fonu katılma belgesine sahip yatırımcılarla ilgili veriler incelenmektedir. Borsa yatırım fonu verileri de yatırım fonu verilerine dahil edilmiştir. 2010 yılına ait verilerde fon ve yatırım ortaklığı detayı “Diğer” başlığı altında gösterilmiştir. Bu bölümdeki portföy değerleri MKK’dan alınmış olup, “Finansal Piyasalar” bölümünde yer alan Takasbank kaynaklı verilere göre ufak farklılıklar göstermektedir. Yatırım fonu yatırımcılarının sayısı, bankaların çıkardığı fon benzeri mevduat ürünlerine yönelişin de etkisiyle önceki yıllarda olduğu gibi 2014 yılında da hafif azalarak 2,75 milyon kişiye gerilemiştir. Gerilemeye karşın, yatırım fonu yatırımcılarının sayısı, halen pay senedi yatırımcılarının 2,5 katıdır. 2014 yılı sonunda yatırımcıların 36 milyar TL’lik yatırım fonu bulunmaktadır. YATIRIM FONU KATILMA BELGESİ YATIRIMCI SAYILARIYatırımcı Kategorisi 2010* 2011 2012 2013 2014

2014/2013 Değişim

Yerli 2,955,280 2,935,245 2,786,747 2,745,407 2,731,674 -0.5% Fon - 29 54 44 64 45.5% Yatırım Ortaklığı - 10 9 11 13 18.2% Tüzel 67,602 82,247 74,773 74,505 80,440 8.0% Bireysel 2,873,196 2,839,767 2,701,762 2,661,242 2,641,600 -0.7% Diğer 14,482 13,192 10,149 9,605 9,557 -0.5% Yabancı 24,932 26,342 23,268 22,712 21,413 -5.7% Fon - 22 21 24 20 -16.7% Tüzel 103 89 79 92 107 16.3% Bireysel 24,800 26,224 23,160 22,588 21,271 -5.8% Diğer 29 7 8 8 15 87.5% Toplam 2,980,212 2,961,587 2,810,015 2,768,119 2,753,087 -0.5% Kaynak: MKK *2010 yılında fon ve yatırım ortaklığı toplamı “Diğer” başlığı altında gösterilmiştir.

Yatırım fonlarına temelde yerli bireysel yatırımcılar ilgi göstermektedir. Toplam yatırımcı sayısının %96’sı ve portföy büyüklüğünün %84’ü yerli bireysel yatırımcılara aittir. 31 milyar TL büyüklüğe sahip olan bireysel yatırımcıların portföyü, özel sektör tahvili yatırımı yapan fonlardaki büyümenin etkisiyle 2013 yılına kıyasla %17 artmıştır. 80.440 yerli tüzel yatırımcının portföyü ise %15 artışla 4,2 milyar TL olmuştur. YATIRIM FONU KATILMA BELGESİ PORTFÖY DEĞERLERİ (MİLYON TL)Yatırımcı Kategorisi 2010* 2011 2012 2013 2014

2014/2013 Değişim

Yerli 32,725 29,703 30,175 30,647 35,826 16.9% Fon - 16 38 47 283 501.8% Yatırım Ortaklığı - 54 53 75 90 19.6% Tüzel 3,444 3,216 3,229 3,638 4,196 15.3% Bireysel 28,488 25,793 26,112 26,098 30,516 16.9% Diğer 794 624 742 790 741 -6.2% Yabancı 411 362 372 334 397 18.8% Fon - 8 8 8 12 46.7% Tüzel 103 16 18 42 57 35.6% Bireysel 296 334 346 283 328 16.0% Diğer 12 4 0 0 0 0.0% Toplam 33,136 30,065 30,548 30,981 36,223 16.9% Kaynak: MKK *2010 yılında fon ve yatırım ortaklığı toplamı “Diğer” başlığı altında gösterilmiştir.

2014 sonunda yatırımcıların 36 milyar TL’lik yatırım fonu vardır.


Emeklilik Yatırım Fonu Yatırımcıları

Bireysel emeklilik sistemi ile ilgili verilere Emeklilik Gözetim Merkezi’nden (EGM) ulaşmak mümkündür. Yatırım fonlarında olduğu gibi portföy değerleri, “Finansal Piyasalar” bölümünde yer alan ve Takasbank tarafından açıklanan verilere göre ufak farklılıklar göstermektedir. Emeklilik yatırım fonlarındaki (EYF) toplam yatırımcı sayısı, 2013 yılında devreye giren %25 oranındaki devlet katkısının etkisiyle 2013 yılında %32, 2014 yılında ise %23 oranında olmak üzere büyük bir artış kaydetmiştir.

EMEKLİLİK YATIRIM FONLARI

2010 2011 2012 2013 2014 2014/2013

DeğişimYatırımcı Sayısı (Bin) 2,281 2,642 3,128 4,127 5,063 22.7%Portföy Değeri (Mn. TL) 12,012 14,330 20,346 24,845 34,577 39.2%Toplam Portföy Değeri (Mn. TL)* 12,012 14,330 20,346 25,997 37,600 44.6%Kaynak: EGM *Devlet katkısı ile birlikte toplam portföy değeridir.

2014 yılında bireysel emeklilik fonlarının devlet katkısı hariç portföy değeri %39 artarak 35 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Devlet katkısı ile birlikte bu tutar 38 milyar TL’yi bulmaktadır. Kişi başı ortalama portföy büyüklüğü ise 2013 yılı sonuna göre %13 artarak 6.830 TL’ye ulaşmıştır. EGM, bireysel emeklilik fonlarındaki yatırımcıların sayısını 10 yıllık yaş gruplarına göre sınıflandırarak yayınlamaktadır. YAŞ GRUPLARINA GÖRE EYF YATIRIMCI SAYILARI (2014) Yaş Aralığı Yatırımcı Sayısı Dağılım0-24 318,912 6.3%25-34 1,678,583 33.2%35-44 1,718,002 33.9%45-55 1,048,712 20.7%56+ 298,450 5.9%Toplam 5,062,659 100.0%Kaynak: EGM

Bu dağılıma göre, yatırımcıların %33’ü 25-34, %34’ü 35-44 yaş aralığındadır. Çalışma hayatına yeni başlayan, dolayısıyla nispeten düşük gelir seviyesinde ve düşük tasarruf eğiliminde olduğu tahmin edilen 25 yaş altındaki yatırımcıların toplamdaki payı %6 civarındadır. Emeklilik yaşına yaklaşan veya emeklilik hakkı kazandığı halde sistemde kalmaya devam eden kişileri ifade eden 56 yaş üzeri grubun payı da yaklaşık %6’dır. BES SÖZLEŞME SAYISI Dağılım Yıl Toplam Bireysel Grup2010 2,525,600 76.7% 23.3%2011 2,939,878 76.4% 23.6%2012 3,496,377 74.5% 25.5%2013 4,654,513 73.5% 26.5%2014 5,767,312 73.2% 26.8%Kaynak: EGM

2014 yılında emeklilik

fonlarının portföy büyüklüğü 38

milyar TL olmuştur.


Bireysel emeklilik sisteminde 2014 yıl sonu itibarıyla sözleşme sayısı 1 milyon adet artarak 5,8 milyona yaklaşmıştır. Sözleşme sayısı ile kişi sayısı arasındaki fark, özellikle grup planlarına bağlı yatırımcıların bir kurumda birden fazla sözleşmesi olmasından kaynaklanmaktadır. Bu sözleşmelerin %73’ü bireysel sözleşmelerden oluşmaktadır. İşveren katkılı grup emeklilik veya gruba bağlı sözleşmelerin payı ise 2009 yılından itibaren artış göstermektedir.

Sonuç

Ekonomik büyüme için önemli anlam ifade eden yurtiçi tasarruflar 2014’te %15 artış göstererek 1,6 trilyon TL olmuştur. Bu tutarın üçte ikisinden fazlasını mevduatlar oluştururken, pay senedi portföyü 2014 yılında %28 yükselmiştir. Yurtiçi tasarrufların %22’si yurtdışı yerleşiklere aittir. Hanehalkı tasarrufları ise önceki yıla göre %20 artış göstererek 700 milyar TL’yi geçmiştir. Hanehalkı tasarruflarının %80’inden fazlasını yine mevduat oluştururken, hanehalkının döviz mevduatı üçte bir oranında artmıştır. Pay senedi yatırımcılarının sayısı 2014’te 35.000 kişi azalarak 1,1 milyon kişi olmuştur. Yatırımcıların portföy değeri ise endeksteki yükselişle birlikte 250 milyar TL’ye yaklaşmıştır. On yabancı şirket ve on yabancı fon Borsa İstanbul’daki halka açık pay senetlerinin yaklaşık %17’sini elinde tutmaktadır. Diğer yandan yerli bireysel yatırımcılar toplam pay senedi portföyünün %17’sine sahiptir. Yerli bireysel yatırımcılardan en büyük portföy değerine sahip ilk 1.000 yatırımcının portföy büyüklüğü, kalan 1.058.633 bireysel yerli yatırımcının portföy büyüklüğüne neredeyse eşittir. 2014 yılında yerli yatırımcıların pay senedi portföyleri endekse paralel olarak dolar cinsinden %16, yabancı yatırımcıların pay senedi portföyleri ise %14 değer kazanmıştır. Ortalama elde tutma süresi yabancı yatırımcılarda 23 günlük bir azalış gösterip 290 gün olarak gerçekleşirken, yerli yatırımcılarda 41 günde seyretmiştir. Devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü 2014 yılında %9 artış göstererek 460 milyar TL olmuştur. Özel sektör borçlanma araçlarında ise yatırımcı sayısı önceki yıla göre %17 azalarak 138.000’e gerilerken bu araçların değeri büyük ölçüde yatırım fonlarından kaynaklanmak üzere %24 artarak 45 milyar TL’ye ulaşmıştır. Diğer yandan Varlığa Dayalı Menkul Kıymet (VDMK) ve Varlık Teminatlı Menkul Kıymet (VTMK) yatırımcı sayısı 616’ya düşmüş, bu yatırımcıların portföyü 3 milyar TL olmuştur. Varant portföy değerlerinde önemli bir değişim yaşanmamıştır. 2014 yılında yatırım fonlarındaki yatırımcı sayısı gerilerken, portföy büyüklüğü %17 artarak 36 milyar TL’ye yükselmiştir. Devlet katkısının etkisiyle bireysel emeklilik fonu yatırımcıları 2014 yılında 1 milyon kişi artarak 5 milyonu aşmıştır. Bu yatırımcıların portföy büyüklüğü %39 artarak devlet katkısı hariç 35 milyar TL, toplamda ise 38 milyar TL’ye ulaşmıştır.

BES’te işveren katkılı grup emeklilik veya gruba bağlı sözleşmelerin payı %27’dir.

ARACI KURUMLAR

Raporumuzun baskıya girdiği tarih itibariyle faaliyetleri geçici olarak durdurulan üyelerimizden aşağıda unvanları yer alan kurumların güncel bilgileri Birliğimize iletilmediğinden bu kurumların verilerine yer verilmemiştir. Ayborsa Menkul Değerler Ticareti A.Ş.

Censa Menkul Değerler A.Ş.

Dünya Menkul Değerler A.Ş.

Ekspres Menkul Değerler A.Ş.

Endeks Menkul Değerler A.Ş.

Eti Menkul Kıymetler A.Ş.

Fed Menkul Değerler A.Ş.

Güney Menkul Değerler A.Ş.

K Menkul Kıymetler A.Ş.

Med Menkul Değerler A.Ş.

Raymond James Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.

Sayılgan Menkul Değerler Ticareti A.Ş.

Ticaret Menkul Değerler A.Ş.

A1 CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BEYBÝ GÝZ PLAZA MEYDAN SOKAK NO 1 KAT:2 D:5-6

MASLAK:

Ýnternet Sitesi : wwww.a1capital.com.tr

ÝSTANBULTelefon : (212) 371 18 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MURAT GÜLERYönetim Kurulu Üyesi AYÞE TERZÝYönetim Kurulu Üyesi FERAT GÜLERYönetim Kurulu Üyesi ENDER ÞAHÝNYönetim Kurulu Üyesi BÜLENT KIRIMLI

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ENDER ÞAHÝNGenel Müdür Yardımcısı EMRE ÞEÇENGenel Müdür Yardımcısı TAMER AKBAL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)GÜLER YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 16,949,000 99.70%AYÞE TERZÝ 17,000 0.10%MURAT GÜLER 17,000 0.10%FERAT GÜLER 17,000 0.10%

Toplam 17,000,000 100.00%

İşlem Hacmi (TL)2013 2014

Pay Senedi* 12,392,038,672 21,570,543,579SGMK Kesin Alım Satım** 118,110,007 45,798,357Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 11,028,472,094 19,782,962,483Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 72,864,366,953 162,222,143,982 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 36,510,264,355 80,382,539,916

*GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir.**Tescil iþlemleri dahildir.

***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır.

59TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ

ACAR MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres GAZETECÝLER SÝTESÝ KESKÝN KALEM SOKAK NO:29

34394 ESENTEPE /:

Ýnternet Sitesi : www.acar.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ABDULLAH ACARYönetim Kurulu Baþkan Vekili HÜSEYÝN CEMAL ACARYönetim Kurulu Üyesi MÝNE ACAR BORAYönetim Kurulu Üyesi ABDULKADÝR TUNCAY BORAYönetim Kurulu Üyesi MÜJDAT ECE

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HÜSEYÝN CEMAL ACAR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ABDULLAH ACAR 2,165,346 74.98%HÜSEYÝN CEMAL ACAR 577,557 20.00%MÝNE ACAR BORA 144,880 5.02%MÜJDAT ECE 1 0.00%ABDULKADÝR TUNCAY BORA 1 0.00%ÖMÜR ERTÝRYAKÝ 1 0.00%Toplam 2,887,786 100.00%


Pay Senedi* 5,423,985,378 5,369,996,951SGMK Kesin Alım Satım** 28,063,852 22,903,036Repo-Ters Repo** 2,492,965,360 2,168,267,975Vadeli Ýþlemler 712,414,707 526,017,023Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0

*GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir.**Tescil iþlemleri dahildir.***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır.


AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres SABANCI CENTER 4.LEVENT/:

Ýnternet Sitesi : www.akyatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı SABRÝ HAKAN BÝNBAÞGÝLYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı ALPER HAKAN YÜKSELYönetim Kurulu Üyesi EYÜP ENGÝNYönetim Kurulu Üyesi AHMET FUAT AYLAYönetim Kurulu Üyesi CENK KAAN GÜRYönetim Kurulu Üyesi OSMAN SALTIK GALATALIYönetim Kurulu Üyesi BURCU CÝVELEK YÜCEYönetim Kurulu Üyesi ÝNCÝ AKSUN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MERT ERDOÐMUÞ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)AKBANK T.A.Þ. 30,000,000 100.00%

Toplam 30,000,000 100.00%


Pay Senedi* 61,057,961,268 72,568,978,630SGMK Kesin Alım Satım** 22,403,870,206 28,155,755,419Repo-Ters Repo** 153,378,271,000 215,362,280,000Vadeli Ýþlemler 11,909,638,553 28,745,879,665Opsiyonlar 206,550 82,509,400Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 1,103,300,582 22,044,077,821 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 551,649,471 11,021,906,050




ALAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres GÜLBAHAR MAHALLESÝ ALTAN ERBULAK SOKAK

MAYA HAN NO.14/A MECÝDÝYEKÖY:

Ýnternet Sitesi : www.alanmenkul.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı TRUSTLÝNK DANIÞMANLIK ÝÇ VE DIÞ TÝC.Yönetim Kurulu Üyesi MEHMET METÝN AYTEKÝNYönetim Kurulu Üyesi SEMÝH ÇETÝN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MEHMET METÝN AYTEKÝNGenel Müdür Yardımcısı MEHMET AYSOYGenel Müdür Yardımcısı UMURBEY KIRTILOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TRUSTLÝNK DANIÞMANLIK ÝÇ VE DIÞ TÝCARET LÝMÝTEDÞÝRKETÝ

30,000,000 100.00%

Toplam 30,000,000 100.00%


Pay Senedi* 2,405,780,198 3,334,260,194SGMK Kesin Alım Satım** 0 529,872Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 2,333,679,575 1,473,381,417Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



ALB MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres MECÝDÝYEKÖY YOLU CAD. TRUMP TOWERS KULE2

KAT:25 MECÝDÝYEKÖY:

Ýnternet Sitesi : http://www.albmenkul.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı SALÝH ALBAYRAKYönetim Kurulu Üyesi AHMET ALBAYRAKYönetim Kurulu Üyesi ZEYNEP ALBAYRAK

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür TUNCAY KARAHAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)SALÝH ALBAYRAK 16,500,000 100.00%

Toplam 16,500,000 100.00%


Pay Senedi* 1,490,053,846 1,732,139,692SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 6,708,905,019 19,771,289,105Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 337,820,621,829 431,084,115,279 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 314,002,792,574 371,990,439,087




ALKHAİR CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres KÖYBAÞI CADDESÝ ÝSKELE ÇIKMAZI NO:8 YENÝKÖY

34464 SARIYER:

Ýnternet Sitesi : www.alkhaircapital.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı JONATHAN HUNT HOLLEYYönetim Kurulu Üyesi AZÝZ REHMAN SHEÝKHYönetim Kurulu Üyesi GÜLSEVÝM KAHRAMAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür GÜLSEVÝM KAHRAMAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)BANK ALKHAÝR B.S.C. 2,394,676 95.79%ZAFER TAHHÜT ÝNÞAAT VE TÝCARET A.Þ. 47,847 1.91%MEHMET NECATÝ YAÐCI 33,090 1.32%ÝBRAHÝM SEYFÝTTÝNOÐLU 17,646 0.71%EROL SÖNMEZOCAK 6,741 0.27%

Toplam 2,500,000 100.00%


Pay Senedi* 44,881,784 48,934,912SGMK Kesin Alım Satım** 200,000 451,221Repo-Ters Repo** 203,437,000 216,367,000Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



ALTERNATİF YATIRIM A.Ş.

Genel BilgilerAdres CUMHURÝYET CADDESÝ ELMADAÐ HAN NO:32 KAT:2-

3 ELMADAÐ-ÞÝÞLÝ-:

Ýnternet Sitesi : www.ayatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ANDREW CHARLES STEVENSYönetim Kurulu Baþkan Vekili MEHMET HURÞÝT ZORLUYönetim Kurulu Üyesi MERÝÇ ULUÞAHÝNYönetim Kurulu Üyesi KEMAL SEMERCÝLERYönetim Kurulu Üyesi NÝCHOLAS CHARLES COLEMANYönetim Kurulu Üyesi DÝDEM ÇERÇÝYönetim Kurulu Üyesi EMRE ALKÝN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ÝLKAY CÝVELEK

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ALTERNATÝF YATIRIM A.Þ. 8,500,000 100.00%

Toplam 8,500,000 100.00%


Pay Senedi* 8,010,962,091 16,718,552,846SGMK Kesin Alım Satım** 212,264,424 124,240,411Repo-Ters Repo** 1,140,861,621 1,347,373,988Vadeli Ýþlemler 9,866,510,542 13,781,320,134Opsiyonlar 20,400 71,961,000Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres MERKEZ MAH. BÝRAHANE SOK. NO:26 KAT:5

BOMONTÝ:

Ýnternet Sitesi : http://www.anadoluyatirim.com.tr/


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı PULAT AKÇÝNYönetim Kurulu Baþkan Vekili YUSUF GEZGÖRYönetim Kurulu Üyesi ENGÝN TÜRKERYönetim Kurulu Üyesi FÝKRÝYE FÝLÝZ HASESKÝYönetim Kurulu Üyesi BÜLENT GÖKHAN GÜNAYYönetim Kurulu Üyesi RECEP ATAKANYönetim Kurulu Üyesi MÝTHAT KORKUT

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MÝTHAT KORKUTGenel Müdür Yardımcısı KAMELYA ÝÞLERGenel Müdür Yardımcısı ÞAFAK ÞÝMÞEK

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ANADOLUBANK A.Þ. 4,428,000 82.00%MEHMET RÜÞTÜ BAÞARAN 870,607 16.12%AYSEL BAÞARAN 48,717 0.90%EROL ALTINTUÐ 25,456 0.47%ELÝF ALTINTUÐ 25,241 0.47%FÝKRÝYE FÝLÝZ HASESKÝ 1,979 0.04%Toplam 5,400,000 100.00%


Pay Senedi* 8,654,629,262 9,497,972,304SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 1,801,786,118 4,298,586,707Opsiyonlar 2,950 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 379,454,521,313 678,755,042,601 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 189,727,260,656 339,377,521,300



ASYA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres SARAY MAHALLESÝ DR.ADNAN BÜYÜKDENÝZ

CADDESÝ NO:10:

Ýnternet Sitesi : wwww.asyayatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AHMET BEYAZYönetim Kurulu Baþkan Vekili MAHMUT YALÇINYönetim Kurulu Üyesi FEYZULLAH EÐRÝBOYUNYönetim Kurulu Üyesi ERSEL BARLAK

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ERSEL BARLAK

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ASYA KATILIM BANKASI A.Þ. 10,000,000 100.00%

Toplam 10,000,000 100.00%


Pay Senedi* 599,644,507 1,768,121,750SGMK Kesin Alım Satım** 231,179,258 820,908,163Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres DÝKÝLÝTAÞ MAH.EMÝRHAN CAD.NO:109 ATAKULE:

Ýnternet Sitesi : http://www.atayatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı KORHAN KURDOÐLUYönetim Kurulu Baþkan Vekili ERHAN KURDOÐLUYönetim Kurulu Üyesi ELMAS MELÝH ARAZYönetim Kurulu Üyesi MURAT UFUK YILMAZ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ZÝYA MURAT DEMÝREL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ATA HOLDÝNG A.Þ. 22,265,000 89.06%KORHAN KURDOÐLU 2,685,000 10.74%ERHAN KURDOGLU 25,000 0.10%ECE KURDOÐLU 25,000 0.10%

Toplam 25,000,000 100.00%


Pay Senedi* 10,459,391,958 11,312,378,787SGMK Kesin Alım Satım** 7,337,772,952 3,664,295,157Repo-Ters Repo** 5,742,607,988 9,892,299,699Vadeli Ýþlemler 4,002,661,275 4,437,975,187Opsiyonlar 5,964 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 20,129,781,716 30,696,560,636 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 10,115,468,186 15,635,675,689



ATAONLİNE MENKUL KIYMETLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres EMÝRHAN CAD. NO 109 ATAKULE DÝKÝLÝTAÞ:

Ýnternet Sitesi : www.ataonline.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı KORHAN KURDOÐLUYönetim Kurulu Baþkan Vekili ERHAN KURDOÐLUYönetim Kurulu Üyesi ZÝYA MURAT DEMÝREL

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür SARP DEMÝRAY

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Þ 2,699,000 67.48%ATA HOLDÝNG A.Þ. 1,289,000 32.22%KORHAN KURDOÐLU 4,000 0.10%ERHAN KURDOÐLU 4,000 0.10%TUNA KURDOÐLU 4,000 0.10%

Toplam 4,000,000 100.00%


Pay Senedi* 4,089,499,796 3,840,972,063SGMK Kesin Alım Satım** 66,820,642 105,929,475Repo-Ters Repo** 120,296,548 166,092,866Vadeli Ýþlemler 4,332,371,096 3,234,166,171Opsiyonlar 6,194 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




ATIG YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BARBAROS MAHAHALLESÝ AL ZAMBAK SOKAK NO:2

VARYAP MERÝDYEN SÝTESÝ A BLOK KAT 16:

Ýnternet Sitesi : www.atig.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MUSTAFA ÖZENYönetim Kurulu Üyesi AYCAN ÖZENYönetim Kurulu Üyesi TAHSÝN EGEMEN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MUSTAFA ÖZENGenel Müdür Yardımcısı MEHMET ÖZGÜR ÖZGENGenel Müdür Yardımcısı TOLGA UÐURGenel Müdür Yardımcısı ÖZGE HAFIZOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)MUSTAFA ÖZEN 14,920,000 93.25%AYCAN ÖZEN 1,080,000 6.75%

Toplam 16,000,000 100.00%


Pay Senedi* 12,042,991,268 26,703,655,658SGMK Kesin Alım Satım** 195,029 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 8,086,314,589 3,617,033,513Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 180,406,524,249 238,337,081,024 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 161,165,066,806 165,842,147,104



BAHAR MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres ESKÝ ÝSKELE MEYDANI ÝFFET GÜLHAN ÝÞ MERKEZÝ

NO:9/3:

Ýnternet Sitesi : www.baharmenkul.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ADNAN BAHARYönetim Kurulu Üyesi TÜLAY GEZGÝNYönetim Kurulu Üyesi BERRÝN BAHAR OKCU

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür TÜLAY GEZGÝN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)RUHAN BAHAR 420,000 42.00%ADNAN BAHAR 340,000 34.00%AYÞE NEÞE BAHAR 80,000 8.00%TÜLAY GEZGÝN 80,000 8.00%BERRÝN BAHAR OKCU 80,000 8.00%

Toplam 1,000,000 100.00%


Pay Senedi* 1,536,995,525 1,012,063,991SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




BAŞKENT MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres ABÝDE-Ý HÜRRÝYET CADDESÝ NO:211 BLACKOUT AVM

C BLOK KAT:6 ÞÝÞLÝ:

Ýnternet Sitesi : www.baskentyatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı SELÝM TUFAN BOLKANYönetim Kurulu Üyesi OSMAN NÝHAT KÖKMENYönetim Kurulu Üyesi CAVÝDAN KONURALP

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür CAVÝDAN KONURALP

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)SELÝM TUFAN BOLKAN 11,812,035 96.42%TÜLÝN BOLKAN 270,000 2.20%M. BARAN BOLKAN 137,500 1.12%CAVÝDAN KONURALP 30,000 0.24%IÞIK BÝREN 465 0.00%

Toplam 12,250,000 100.00%


Pay Senedi* 8,185,326,483 7,053,932,127SGMK Kesin Alım Satım** 1,198,081 4,793,582Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 1,531,757,009 109,432,705Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 7,752,377,960 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 3,876,188,980



BGC PARTNERS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CADDESÝ KANYON OFÝS BÝNASI KAT 13

1. LEVENT ÞÝÞLÝ:

Ýnternet Sitesi : http://tr.bgcpartners.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı SHAUN DAVID CARL EDGAR LYNNYönetim Kurulu Üyesi MARK ANTONY JOHN COOPERYönetim Kurulu Üyesi ALÝ RIZA ÝNCEKARAYönetim Kurulu Üyesi ULUÇ SAKA

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ALÝ RIZA ÝNCEKARAGenel Müdür Yardımcısı GÜLHAN GÜR OVALIOÐLUGenel Müdür Yardımcısı KEMAL OZAN KIRTAÇGenel Müdür Yardımcısı ULUÇ SAKA

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)BGC HOLDÝNGS (TURKEY) LLC 12,600,851 100.00%ALÝ RIZA ÝNCEKARA 8 0.00%SHAUN DAVID CARL EDGAR LYNN 7 0.00%MARK ANTONY JOHN COOPER 7 0.00%ULUÇSAKA 1 0.00%

Toplam 12,600,874 100.00%


Pay Senedi* 11,274,905,519 9,101,430,445SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 691,250,623 733,410,004Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




BİZİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres ÝNÖNÜ CAD.KANARYA SOK.NO:25 KAT:4 YENÝSAHRA

ATAÞEHÝR /:

Ýnternet Sitesi : www.bmd.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı BEKÝR BOYDAKYönetim Kurulu Baþkan Vekili MEMDUH BOYDAKYönetim Kurulu Üyesi MEHMET KONUKYönetim Kurulu Üyesi ALÝ YIKINYönetim Kurulu Üyesi REÞAT KARABIYIK

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür REÞAT KARABIYIKGenel Müdür Yardımcısı AVÞAR RADÝ SUNGURLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)BOYDAK HOLDÝNG A.Þ. 23,750,000 95.00%BEKÝR BOYDAK 250,000 1.00%MAHMUT SAMÝ BOYDAK 250,000 1.00%YUSUF BOYDAK 250,000 1.00%HACI BOYDAK 125,000 0.50%DÝÐER 375,000 1.50%Toplam 25,000,000 100.00%


Pay Senedi* 8,653,122,084 6,402,948,724SGMK Kesin Alım Satım** 110,086,890 436,102,163Repo-Ters Repo** 2,065,672,000 1,321,169,000Vadeli Ýþlemler 597,416,548 71,715,231Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



BURGAN YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. APA GÝZ PLAZA NO: 191 ,34394

LEVENT/:

Ýnternet Sitesi : www.burganyatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MEHMET NAZMÝ ERTENYönetim Kurulu Baþkan Vekili ALÝ MURAT DÝNÇYönetim Kurulu Üyesi ROBBERT J.RÝJK VOOGTYönetim Kurulu Üyesi CÝHAN VURALYönetim Kurulu Üyesi ZAFER ONATYönetim Kurulu Üyesi TUBA ONAY ERGELEN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ZAFER ONATGenel Müdür Yardımcısı EDÝBE ÖZLEM ÜNALGenel Müdür Yardımcısı EMÝN TOLGA ATAÇGenel Müdür Yardımcısı FEZA HALUK BÜRÜMCEKÇÝGenel Müdür Yardımcısı NERGÝS KASABALI BAYRAKTARGenel Müdür Yardımcısı SERPÝL BARAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)BURGAN BANK A.Þ. 48,450,000 100.00%

Toplam 48,450,000 100.00%


Pay Senedi* 44,070,859,200 56,338,829,578SGMK Kesin Alım Satım** 41,280,511 84,052,892Repo-Ters Repo** 525,672,811 11,991,962,823Vadeli Ýþlemler 16,756,980,913 14,379,236,203Opsiyonlar 6,291,770 2,317,000Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 86,721,087 426,489,543,465 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 43,360,574 213,244,807,512




CEROS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres RÜZGARLIBAHCE MAHALLESI KAYIN SOK. C BLOK

NO:3 K:1:

Ýnternet Sitesi : http://www.ceros.com.tr/


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MARKUS ROSSYönetim Kurulu Üyesi BARIÞ BÜYÜKDEMÝRYönetim Kurulu Üyesi OSMAN ERDURAKYönetim Kurulu Üyesi BRUNO JOACHÝM HOFSTETTER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür BARIÞ BÜYÜKDEMÝRGenel Müdür Yardımcısı TÜRKAN ELÝF ARIKAN CAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)CEROS HOLDING AG 3,400,000 85.00%BARIÞ BÜYÜKDEMÝR 570,000 14.25%MARKUS ROSS 10,000 0.25%BRUNO JOACHÝM HOFSTETTER 10,000 0.25%FRANZ WÝNKLBAUER 10,000 0.25%

Toplam 4,000,000 100.00%


Pay Senedi* 5,343,524,275 3,374,675,152SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 647,449,096 488,204,474Opsiyonlar 0 2,066,800Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



CITI MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres TEKFEN TOWER ESKÝ BÜYÜKDERE CAD. NO:209 KAT

3 LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.citimenkuldegerler.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı CELALETTÝN ÇELÝKCANYönetim Kurulu Baþkan Vekili MEHMET MURSALOÐLUYönetim Kurulu Üyesi KERRY KLEÝNHANSYönetim Kurulu Üyesi ÖZGE COÞKUNYönetim Kurulu Üyesi EDÝZ ÖZSOYYönetim Kurulu Üyesi GÝL PELEGYönetim Kurulu Üyesi NURÝ BODURYönetim Kurulu Üyesi ÝLKER DOMAÇYönetim Kurulu Üyesi PANTELÝS DOROS LEKKAS

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MEHMET MURSALOÐLUGenel Müdür Yardımcısı TAYFUN KURBAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)CITIGROUP FINANCIAL PRODUCTS INC. 2,000,000 100.00%

Toplam 2,000,000 100.00%


Pay Senedi* 32,438,252,325 30,844,495,022SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 11,705,732,143 9,887,179,992Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




CREDIT SUISSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres CREDÝT SUÝSSE MENKUL DEGERLER A.S. AKAT

MAHALLESÝ | ORKÝDE SOKAK NO: 3/19-20-21-22 |MAYA PLAZA BESÝKTAS ISTANBUL | TURKEY

:

Ýnternet Sitesi : http://www.credit-suisse.com/ib/en/turkey/index.html

ISTANBULTelefon : (212) 349 04 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı UGUR BAYARYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı IFFET NAZ ASCIOGLUYönetim Kurulu Üyesi RICHARD WAYNE KEMPSONYönetim Kurulu Üyesi BURCU KORKUT OZTURKYönetim Kurulu Üyesi CEM OKSUNYönetim Kurulu Üyesi SEFIKA SIMRU SAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür UGUR BAYARGenel Müdür Yardımcısı BURCU KORKUT OZTURKGenel Müdür Yardımcısı IFFET NAZ ASCÝOGLUGenel Müdür Yardımcısı NURDAN OKTARGenel Müdür Yardımcısı SEFÝKA SÝMRU SANGenel Müdür Yardımcısı SERDAR GENC

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)CREDÝT SUÝSSE AG 6,760,980 100.00%CREDÝT SUÝSSE INVESTMENTS UK 5 0.00%CREDÝT SUÝSSE CLÝENT NOMÝNEES UK LÝMÝTED 5 0.00%CREDÝT SUÝSSE INTERNATÝONAL 5 0.00%CREDÝT SUÝSSE INVESTMENT HOLDÝNGS UK 5 0.00%

Toplam 6,761,000 100.00%





DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres HARBÝYE MAHALLESÝ TEÞVÝKÝYE CAD.ÝKBAL ÝÞ

MERKEZÝ NO:17 K.6 TEÞVÝKÝYE:

Ýnternet Sitesi : www.deltamenkul.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı FAZLI ÖZCANYönetim Kurulu Baþkan Vekili MUSTAFA CEM FERGANYönetim Kurulu Üyesi EÞREF TURGUT FERGAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MUSTAFA CEM FERGANGenel Müdür Yardımcısı MEHMET SANCARGenel Müdür Yardımcısı MELTEM NASUHBEYOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)FAZLI ÖZCAN 3,599,928 50.00%MUSTAFA CEM FERGAN 3,564,000 49.50%EÞREF TURGUT FERGAN 28,800 0.40%ÖZLEM FERGAN 7,200 0.10%FAHÝR KADÝR ÖZCAN 72 0.00%

Toplam 7,200,000 100.00%


Pay Senedi* 9,826,429,011 6,161,313,485SGMK Kesin Alım Satım** 15,906,833 11,846,950Repo-Ters Repo** 631,929,000 870,622,000Vadeli Ýþlemler 15,413,217,585 10,781,355,535Opsiyonlar 1,607,400 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres ESENTEPE MAH. BÜYÜKDERE CAD NO:141:

Ýnternet Sitesi : www.denizyatirim.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı HAKAN ATEÞYönetim Kurulu Üyesi,Ýcra Kurulu Baþkanı CAFER BAKIRHANYönetim Kurulu Üyesi DÝLEK DUMANYönetim Kurulu Üyesi BORA BÖCÜGÖZYönetim Kurulu Üyesi TANJU KAYAYönetim Kurulu Üyesi CEM DEMÝRAÐÝcra Kurulu Üyesi HÜSEYÝN SAMÝ ÇELÝKÝcra Kurulu Üyesi HÜSEYÝN MELÝH AKOSMAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HÜSEYÝN SAMÝ ÇELÝKGenel Müdür Yardımcısı ENVER ERDEMGenel Müdür Yardımcısı ERGÜN KOÞUCUGenel Müdür Yardımcısı M.KUBÝLAY DAÐLIGenel Müdür Yardımcısı MEHMET EMÝR TAYMANGenel Müdür Yardımcısı MEHMET MURAT PÝÞKÝNSÜTGenel Müdür Yardımcısı NURULLAH ERDOÐANGenel Müdür Yardımcısı SEVÝL YÜKSELGenel Müdür Yardımcısı SEZGÝ CUMHUR ÖRNEKGenel Müdür Yardımcısı SÝNAN GÖKÞEN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)DENÝZBANK A.Þ. 149,978,500 99.99%HAKAN ATEÞ 5,500 0.00%BORA BÖCÜGÖZ 5,500 0.00%ALÝ MURAT DÝZDAR 5,500 0.00%TANJU KAYA 5,000 0.00%

Toplam 150,000,000 100.00%


Pay Senedi* 64,017,820,041 80,868,503,418SGMK Kesin Alım Satım** 2,928,005,063 1,672,418,455Repo-Ters Repo** 30,865,019,454 49,530,489,742Vadeli Ýþlemler 33,282,969,458 35,212,704,540Opsiyonlar 7,778,900 25,280,100Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 244,324,220,246 175,537,639,414 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 122,162,110,123 87,768,819,707



DESTEK MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres YAPI KREDÝ PLAZA C BLOK KAT:13:

Ýnternet Sitesi : www.destekmenkul.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ALTUNÇ KUMOVAYönetim Kurulu Üyesi AZÝZE BÝNNUR UZMANYönetim Kurulu Üyesi TUNA YILMAZ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür TUNA YILMAZ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)DESTEK FAKTORÝNG A.Þ. 24,560,494 98.24%ALTUNÇ KUMOVA 437,695 1.75%NURDAN GÜLÇELÝK 1,811 0.01%

Toplam 25,000,000 100.00%


Pay Senedi* 15,150,094 303,645SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 3,063,387,056 24,524,181Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 471,195,722,344 546,046,658,902 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 279,653,697,448 273,023,329,451




DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres ESENTEPE MAHALLESÝ BUYUKDERE CADDESÝ

TEKFEN TOWER NO: 209 SÝSLÝ, ISTANBUL:

Ýnternet Sitesi : www.deutschesecurities.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ERSÝN AKYÜZYönetim Kurulu Baþkan Vekili ALP ALBERT KRESPÝNYönetim Kurulu Üyesi MAX KARL KOEPYönetim Kurulu Üyesi ÖZGE KUTAYYönetim Kurulu Üyesi ÝDÝL DAÐDELEN BÖREKÇÝYönetim Kurulu Üyesi NURAN ÇEVÝKYönetim Kurulu Üyesi KAZIM ANDAÇ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ALP ALBERT KRESPÝN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)DEUTSCHE BANK AG 8,999,996 100.00%SÜDDEUTSCHE VERMÖGENSVERWALTUNG GMBH 1 0.00%

DB INDUSTRIAL HOLDINGS GMBH 1 0.00%NORDWESTDEUTSCHERWOHNUNGSBAUTRAGERGESELLSCHAFT MITBESCHRANKTERHAFTUNG

1 0.00%

DB CAPITAL MARKETS (DEUTSCHLAND) GMBH 1 0.00%

Toplam 9,000,000 100.00%


Pay Senedi* 29,380,615,858 32,797,415,613SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 6,429,217,001 7,890,763,000Vadeli Ýþlemler 29,430,335,093 30,652,956,108Opsiyonlar 0 470,993,450Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



ECZACIBAŞI YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD.TEKFEN TOWER NO 209 KAT:6

LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.emdas.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı LEVENT AVNÝ ERSALMANYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı M.SACÝT BASMACIYönetim Kurulu Üyesi SÝMHAN SAVAÞÇIN BAÞARANYönetim Kurulu Üyesi ÖZTÝN AKGÜÇYönetim Kurulu Üyesi SALÝH REÝSOÐLU

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür SALÝH REÝSOÐLUGenel Müdür Yardımcısı HAKAN ÖZSOYGenel Müdür Yardımcısı SELAHATTÝN OKAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ECZACIBAÞI YATIRIM HOLDÝNG ORTAKLIÐI A.Þ. 24,661,250 98.65%ECZACIBAÞI HOLDÝNG A.Þ. 172,000 0.69%ECZACIBAÞI ÝLAÇ SINAÝ VE FÝNANSALYATIRIMLAR.SAN.VE TÝC.AÞ.

166,750 0.67%

Toplam 25,000,000 100.00%


Pay Senedi* 12,893,688,469 9,191,268,094SGMK Kesin Alım Satım** 311,386,655 260,888,899Repo-Ters Repo** 17,954,791,013 16,217,085,112Vadeli Ýþlemler 4,270,490,109 3,987,338,051Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




EGEMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres ÞAÝR EÞREF BULVARI NO:35/1 K:2:

Ýnternet Sitesi : www.egemen.com

ÝZMÝRTelefon : (232) 489 46 30

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ADEM ERDÖLEKYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı NURTEN ERDÖLEKYönetim Kurulu Üyesi SÝBEL KAYA

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ADEM ERDÖLEKGenel Müdür Yardımcısı HANÝFE AKÝZGenel Müdür Yardımcısı SÝBEL KAYA

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ADEM ERDÖLEK / YÖNETÝM KURULU BAÞKANI / GENELMÜDÜR

1,559,058 74.24%

MUSTAFA SABRÝ ÜNLÜTÜRK 262,500 12.50%ÞEFÝKA GÜNSELÝ ÜNLÜTÜRK 262,500 12.50%NURTEN ERDÖLEK / YÖNETÝM KURULU BAÞKANYARDIMCISI

5,280 0.25%

MELÝS ERDÖLEK AYKUT 5,280 0.25%DÝÐER 5,382 0.26%Toplam 2,100,000 100.00%


Pay Senedi* 668,275,913 598,573,095SGMK Kesin Alım Satım** 1,064,229 676,637Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 440,334,437 1,482,725,040Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



EKİNCİLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres KÜÇÜKBAKKALKÖY MAH.EBEDÝ SOKAK NO:14:

Ýnternet Sitesi : www.ekinvest.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı HALUK EKÝNCÝYönetim Kurulu Baþkan Vekili TARIK EKÝNCÝYönetim Kurulu Üyesi ÝLKER EKER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ALP TEKÝNCEGenel Müdür Yardımcısı KANÝ PEKYAVÞ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)SIDIKA BAYTAN 1,182,500 43.00%GÜLÞEN EKER 1,182,498 43.00%NEZÝHE EKÝNCÝ 85,938 3.12%ADEVÝYE EKÝNCÝ 42,969 1.56%AYÞÝN EKÝNCÝ 42,969 1.56%DÝÐER 213,127 7.75%Toplam 2,750,000 100.00%


Pay Senedi* 4,591,457,714 4,004,464,920SGMK Kesin Alım Satım** 308,754,610 84,975,212Repo-Ters Repo** 2,062,841,391 2,670,611,290Vadeli Ýþlemler 4,188,565,600 2,843,817,252Opsiyonlar 19,300 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




ERSTE SECURITIES İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CADDESÝ KANYON OFÝS BLOÐU KAT:14

LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.erste.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı FRANZ BÝCHLERYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı ROBERT CSELOVSZKÝYönetim Kurulu Üyesi WOLFGANG WÝMMERYönetim Kurulu Üyesi INGO BLEÝERYönetim Kurulu Üyesi JÖRG HUMBERTYönetim Kurulu Üyesi FATMA SÝMÝN GERARDS

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür FATMA SÝMÝN GERARDSGenel Müdür Yardımcısı CAN ALTUÐ YURTCANGenel Müdür Yardımcısı MOÞE GAHUN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ERSTE GROUP BANK AG 32,030,880 99.99%ERSTE INVESTMENT LTD 700 0.00%ERSTE SECURITIES POLSKA SA 700 0.00%ERSTE SECURITIES ZAGREP LTD 700 0.00%EB ERSTE BANK INTERNATIONALE B 700 0.00%

Toplam 32,033,680 100.00%


Pay Senedi* 7,899,283,506 7,505,509,241SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 610,490,180 45,693,070Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



EURO FİNANS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres YILDIZPOSTA CADDESÝ NO:17 CERRAHOÐULLARI

ÝÞMERKEZÝ KAT:4 ESENTEPE:

Ýnternet Sitesi : www.eurofinansmenkul.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MUSTAFA ÞAHÝNYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı SEDA ÞAHÝNYönetim Kurulu Üyesi ÇOÞKUN ARIK

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MUSTAFA ÞAHÝNGenel Müdür Yardımcısı ELVAN SOYDAÞ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)EURO YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 10,100,000 100.00%

Toplam 10,100,000 100.00%


Pay Senedi* 0 4,401,435,936SGMK Kesin Alım Satım** 0 163,057,664Repo-Ters Repo** 0 1,253,703,242Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




FİNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres NÝSPETÝYE CAD.AKMERKEZ B KULESÝ KAT:2-3

ETÝLER- BEÞÝKTAÞ /:

Ýnternet Sitesi : www.finansinvest.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı SÝNAN ÞAHÝNBAÞYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı ADNAN MENDERES YAYLAYönetim Kurulu Üyesi KÖKSAL ÇOBANYönetim Kurulu Üyesi ERKÝN AYDINYönetim Kurulu Üyesi BÜLENT YURDALANYönetim Kurulu Üyesi PANAGIOTIS GOUTAKISYönetim Kurulu Üyesi CELALETTÝN ÖZGÜR GÜNERÝ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür CELALETTÝN ÖZGÜR GÜNERÝGenel Müdür Yardımcısı BURÇÝN MAVÝTUNAGenel Müdür Yardımcısı CEYHUN EGEMEN ERDENGenel Müdür Yardımcısı FERDA AYDENÝZ ERÝÞGenel Müdür Yardımcısı MANSUR ÇELEPKOLUGenel Müdür Yardımcısı VAHAP TOLGA KOTANGenel Müdür Yardımcısı ÝPEK HEKÝMOÐLUGÝL OKÇULAR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)FÝNANSBANK A.Þ. B GRUBU 49,699,976 99.40%NATIONAL BANK OF GREECE S.A 100,020 0.20%FÝNANSBANK A.Þ. - A GRUBU 100,000 0.20%FÝNANS FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ 100,000 0.20%ETHNODATA S.A. 4 0.00%ETHNIKI KEFALAIOU 0 0.00%Toplam 50,000,000 100.00%





GALATA MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres MECLÝS-Ý MEBUSAN CAD. KILIÇALÝPAÞA MAH.

DURSUN HAN NO:23/2 SALIPAZARI-BEYOÐLU/:

Ýnternet Sitesi : www.galatamenkul.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ENGÝN GÜRYönetim Kurulu Baþkan Vekili UFUK CANYönetim Kurulu Üyesi HATÝCE ÝNCÝ GÜRYönetim Kurulu Üyesi NÝHAN CANYönetim Kurulu Üyesi HAKAN DEMÝRBÝLEKYönetim Kurulu Üyesi AYHAN KARAMANYönetim Kurulu Üyesi ENGÝN ÖZTÜRK

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HAKAN DEMÝRBÝLEKGenel Müdür Yardımcısı ATAER EKENER

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ENGÝN GÜR 2,987,192 49.79%UFUK CAN 2,987,192 49.79%HAKAN DEMÝRBÝLEK 12,808 0.21%HATÝCE ÝNCÝ GÜR 6,404 0.11%NÝHAN CAN 6,404 0.11%

Toplam 6,000,000 100.00%


Pay Senedi* 8,771,278,210 9,222,608,486SGMK Kesin Alım Satım** 101,268 2,594,727Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 1,264,138,745 2,113,290,108Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres ETÝLER MAHALLESÝ, TEPECÝK YOLU, DEMÝRKENT

SOKAK NO:1:

Ýnternet Sitesi : www.garantiyatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı SAÝT ERGUN ÖZENYönetim Kurulu Üyesi MANUEL PEDRO GALATAS SANCHEZYönetim Kurulu Üyesi MUAMMER CÜNEYT SEZGÝNYönetim Kurulu Üyesi GÖKHAN ERÜNYönetim Kurulu Üyesi ALÝ FUAT ERBÝLYönetim Kurulu Üyesi EKREM NEVZAT ÖZTANGUT

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür EKREM NEVZAT ÖZTANGUTGenel Müdür Yardımcısı GÜÇLÜ HAKAN GÜRSOYGenel Müdür Yardımcısı MÜGE TUNAGenel Müdür Yardımcısı ÇAÐAN ERKANGenel Müdür Yardımcısı ÝBRAHÝM HALÝL ÖZTOPGenel Müdür Yardımcısı ÝSMAÝL BAYDAR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T.GARANTÝ BANKASI A.Þ. 8,327,648 100.00%

Toplam 8,327,648 100.00%


Pay Senedi* 121,672,534,906 127,790,860,892SGMK Kesin Alım Satım** 267,437,163 608,339,316Repo-Ters Repo** 1,837,792,149 2,160,055,204Vadeli Ýþlemler 18,133,720,537 57,432,804,206Opsiyonlar 0 31,037,650Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 39,351,320,640 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 19,675,660,320



GCM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres ESKÝ BÜYÜKDERE CAD. PARK PLAZA KAT:14 34398

MASLAK/:

Ýnternet Sitesi : www.gcmforex.com / www.gcmmenkul.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı WERNER JOSEF ALLEMANNYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı ROBERT RYAN RUDOLPHYönetim Kurulu Üyesi PHILIPPE EDGAR MEYER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ALPER NERGÝZ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)WERNER JOSEF ALLEMANN 29,000,000 100.00%

Toplam 29,000,000 100.00%


Pay Senedi* 0 619,175SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 574,403,520,940 775,003,528,208 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 287,927,999,271 387,818,748,503




GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres CUMHURÝYET MAHALLESÝ ÝLKBAHAR SOKAK NO:1

KAT:3 KARTAL/:

Ýnternet Sitesi : www.gedik.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ERHAN TOPAÇYönetim Kurulu Baþkan Vekili HÝLMÝ ÇINAR SADIKLARYönetim Kurulu Üyesi HAKKI GEDÝKYönetim Kurulu Üyesi MURAT ESENYönetim Kurulu Üyesi MÝNE TÜLAY KÖNÜMANYönetim Kurulu Üyesi AHMET AKA

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür TEVFÝK METÝN AYIÞIKGenel Müdür Yardımcısı MESUT BAYDURGenel Müdür Yardımcısı MURAT TANRIÖVERGenel Müdür Yardımcısı SALÝH BÜLENT ERTUNAGenel Müdür Yardımcısı TANER ÖZARSLAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HAKKI GEDÝK 28,080,000 50.00%ERHAN TOPAÇ 19,656,000 35.00%ERHAN TOPAÇ (HALKA AÇIK KISIMDAN) 4,963,600 8.84%HALKA AÇIK KISIM 3,460,400 6.16%

Toplam 56,160,000 100.00%


Pay Senedi* 65,339,209,657 72,096,027,791SGMK Kesin Alım Satım** 65,932,361 21,323,970Repo-Ters Repo** 1,893,851,000 2,461,064,000Vadeli Ýþlemler 28,736,249,619 33,740,146,021Opsiyonlar 7,630 437,776,250Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 172,687,333,399 385,504,081,264 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 83,277,796,513 233,123,038,895



GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres RIHTIM CD NO:51 KARAKÖY:

Ýnternet Sitesi : www.global.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı EROL GÖKERYönetim Kurulu Baþkan Vekili AYÞEGÜL BENSELYönetim Kurulu Üyesi FEYZULLAH TAHSÝN BENSELYönetim Kurulu Üyesi ÇÝÐDEM GAYE BRAÝDA FERNANDEZYönetim Kurulu Üyesi VEYSEL ÇAKIRYönetim Kurulu Üyesi MUHSÝN GÖKTUÐ DEMÝRAYYönetim Kurulu Üyesi GÖKHAN ÖZER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür GÖKHAN ÖZERGenel Müdür Yardımcısı GÜLÞEYMA DOÐANÇAYGenel Müdür Yardımcısı HASAN TAHSÝN TURANGenel Müdür Yardımcısı LEVENT YAKAR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)GLOBAL YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 26,973,769 67.43%AZ ÝNTERNATÝONAL HOLDÝNGS S.A 4,000,000 10.00%DÝÐER 9,026,231 22.57%

Toplam 40,000,000 100.00%


Pay Senedi* 27,393,171,727 27,841,226,081SGMK Kesin Alım Satım** 149,216,197 248,257,149Repo-Ters Repo** 11,060,739,164 10,153,909,992Vadeli Ýþlemler 8,643,039,052 7,938,228,999Opsiyonlar 213,250 8,700Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




GÜVEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres TEÞVÝKÝYE CAD NO 17/9 ÝKBAL ÝÞ MERKEZÝ KAT 2

ÞÝÞLÝ:

Ýnternet Sitesi : http://www.guvenmenkul.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AHMET DENÝZ TÜKELYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı FÝLÝZ TÜKELYönetim Kurulu Üyesi MURAT ERKAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür FÝLÝZ TÜKELGenel Müdür Yardımcısı MURAT ERKAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)FÝLÝZ TÜKEL 2,750,000 55.00%AHMET DENÝZ TÜKEL 1,850,000 37.00%NÝLGÜN ERDEM 200,000 4.00%SEDAT YAR 150,000 3.00%MURAT ERKAN 50,000 1.00%

Toplam 5,000,000 100.00%


Pay Senedi* 779,608,229 535,405,164SGMK Kesin Alım Satım** 355,402 310,206Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres HALÝDE EDÝP ADIVAR MAH. DARULACEZE CAD. NO:

20 KAT: 4 -5 ÞÝÞLÝ:

Ýnternet Sitesi : www.halkyatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MURAT UYSALYönetim Kurulu Baþkan Vekili KADÝR YAYLAKYönetim Kurulu Üyesi MURAT ÇETÝNKAYAYönetim Kurulu Üyesi LEVENT NÝHAT GÜLEÇYönetim Kurulu Üyesi SERDAR SÜRERYönetim Kurulu Üyesi AYÞEGÜL SAYINYönetim Kurulu Üyesi ELVAN ÖZTABAKYönetim Kurulu Üyesi DURSUN ALÝ ALEV

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MURAT ÇETÝNKAYAGenel Müdür Yardımcısı ALÝ ÖMÜRBEKGenel Müdür Yardımcısı BÜLENT SEZGÝNGenel Müdür Yardımcısı NÝL MÜHÜR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T.HALKBANKASI A.Þ. B GRUBU 35,174,400 54.96%T.HALKBANKASI A.Þ. A GRUBU 28,800,000 45.00%TASFÝYE HALÝNDE HALK EMLAK ÝNÞAAT VE TÝC.A.Þ. 25,600 0.04%

BÝLEÞÝM ALTERNATÝF DAÐITIM KANALLARI VE ÖDEMESÝSTEMLERÝ A.Þ

0 0.00%

Toplam 64,000,000 100.00%


Pay Senedi* 32,142,092,192 26,674,129,324SGMK Kesin Alım Satım** 1,828,055,931 2,096,952,077Repo-Ters Repo** 43,547,335,908 180,852,383,867Vadeli Ýþlemler 18,807,363,354 8,874,340,343Opsiyonlar 22,450 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 9,870,080,936 33,481,111,280 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 4,933,864,686 16,762,170,570




HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres ESENTEPE MAH. BÜYÜKDERE CAD. NO:128:

Ýnternet Sitesi : www.hsbcyatirim.com.tr

ÞÝÞLÝTelefon : (212) 376 46 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MARTÝN DAVÝD SPURLÝNGYönetim Kurulu Baþkan Vekili ALÝ BATU KARAALÝYönetim Kurulu Üyesi ALÝ DÜNDAR PARLARYönetim Kurulu Üyesi NECDET MURAT ÞARSELYönetim Kurulu Üyesi MÝCHAEL JOHN DUFFYönetim Kurulu Üyesi SANJEEB KUMAR PATRAYönetim Kurulu Üyesi TOLGA KOYUNCUYönetim Kurulu Üyesi RÜÇHAN ÇANDARYönetim Kurulu Üyesi BURÇÝN OZANYönetim Kurulu Üyesi SEMA ÇETÝNKAYAYönetim Kurulu Üyesi HULUSÝ HOROZOÐLU

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür TOLGA KOYUNCU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HSBC BANK A.Þ. 6,990,646 99.87%ALÝ BATU KARAALÝ 2,205 0.03%NESLÝHAN ERKAZANCI 1,787 0.03%NECDET MURAT ÞARSEL 1,787 0.03%MÝCHAEL JOHN DUFF 1,764 0.03%DÝÐER 1,811 0.03%Toplam 7,000,000 100.00%


Pay Senedi* 41,171,174,901 43,609,401,702SGMK Kesin Alım Satım** 13,308,925,747 10,118,086,248Repo-Ters Repo** 92,035,676,000 65,757,500,000Vadeli Ýþlemler 16,027,892,718 19,700,054,892Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



IKON MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. ÜÇYOL MEVKÝÝ NO:233 KAT:24-25

MASLAK-SARIYER-:

Ýnternet Sitesi : www.ikonmenkul.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AYDIN TUNALIYönetim Kurulu Üyesi KEMAL CENK ERDEMYönetim Kurulu Üyesi GÜNAY YILMAZYönetim Kurulu Üyesi ENGÝN KURU

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ENGÝN KURU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)AYDIN TUNALI 15,000,000 100.00%

Toplam 15,000,000 100.00%


Pay Senedi* 0 0SGMK Kesin Alım Satım** 5,701,419 9,820Repo-Ters Repo** 5,185,930 0Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 392,342,605 321,524,445,720 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 196,473,810 160,762,237,797




ING MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres REÞÝT PAÞA MAH.ESKÝ BÜYÜKDERE CAD. NO:8

KAT:11:

Ýnternet Sitesi : www.ingmenkul.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı BARBAROS UYGUNYönetim Kurulu Baþkan Vekili ALP SÝVRÝOÐLUYönetim Kurulu Üyesi MEHMET SIRRI ERKAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ABDULLAH BÜLENT ALTINEL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ING BANK A.Þ. 21,999,600 100.00%JOHN THOMAS MC CARTHY 100 0.00%ALP SÝVRÝOÐLU 100 0.00%MEHMET SIRRI ERKAN 100 0.00%BARBAROS UYGUN 100 0.00%

Toplam 22,000,000 100.00%


Pay Senedi* 608,165,863 2,954,346,910SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 1,916,110,836 6,708,491,848Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



INVEST - AZ MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CADDESÝ ÖZSEZEN ÝÞ MERKEZÝ C BLOK

NO:126 ESENTEPE:

Ýnternet Sitesi : www.investaz.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ELSHAN GULÝYEVYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı SHAHRÝYAR GURBANZADEYönetim Kurulu Üyesi JEYHUN ABDULLAYEVYönetim Kurulu Üyesi FOREX AZ ULUSLARARASI FÝN.DAN.HÝZM.Yönetim Kurulu Üyesi HAKAN AVDANYönetim Kurulu Üyesi ÜMÝT ARCA

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HAKAN AVDANGenel Müdür Yardımcısı FATÝH YEÐENOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ELSHAN GULÝYEV 18,773,000 93.86%FOREX-AZ ULUSLARARASI FÝN.DAN.VEEÐT.HÝZ.TÝC.LTD.ÞTÝ.

1,127,000 5.64%

SHAHRÝYAR GURBANZADE 45,000 0.22%JEYHUN ABDULLAYEV 45,000 0.22%ÞENGÜL TAYBUGA HAZÝNEDAROÐLU 10,000 0.05%

Toplam 20,000,000 100.00%


Pay Senedi* 1,007,116,234 2,124,603,836SGMK Kesin Alım Satım** 0 50,199Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 5,212,366 121,843,760Opsiyonlar 0 9,200Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 208,696,948,636 145,525,563,629 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 111,081,990,580 72,605,779,203




IŞIK MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres REÞÝTPAÞA MAHALLESÝ, ESKÝ BÜYÜKDERE CADDESÝ

NO:14 PARK PLAZA KAT:18 MASLAK:

Ýnternet Sitesi : www.isikmenkul.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ABDULKADÝR ÇAKIRYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı SOYHAN TAVUSBAYYönetim Kurulu Üyesi ASLIHAN TAVUSBAY

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ABDULKADÝR ÇAKIR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)SOYHAN TAVUSBAY 5,700,180 47.50%ASLIHAN TAVUSBAY 5,700,180 47.50%ABDULKADÝR ÇAKIR 599,640 5.00%

Toplam 12,000,000 100.00%


Pay Senedi* 123,979 3,945,477SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 0 3,769,733Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 71,416,995,842 578,189,683,313 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 35,715,138,576 290,228,798,030



İNFO YATIRIM A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD.NO:156 LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.infoyatirim.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı VAHÝT VARDARYönetim Kurulu Üyesi YUSUF ALÝ ALANYönetim Kurulu Üyesi VURAL ERGÜLYönetim Kurulu Üyesi NUH UÇARYönetim Kurulu Üyesi SAVAÞ ÖZBEY

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür VAHÝT VARDARGenel Müdür Yardımcısı CENGÝZ AKDEREGenel Müdür Yardımcısı YUSUF ALÝ ALAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)CAN ALP 11,911,666 64.50%HALKA AÇIK 6,462,707 35.00%GÜLAY ALP 92,337 0.50%VAHÝT VARDAR 616 0.00%

Toplam 18,467,325 100.00%


Pay Senedi* 32,810,524,883 37,750,726,298SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 432,066,000 311,114,000Vadeli Ýþlemler 2,663,546,780 2,058,411,353Opsiyonlar 183,100 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




İNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CD. 59 SK. SPÝNE TOWER NO:243 KAT:2

34398 MASLAK SARIYER:

Ýnternet Sitesi : www.integralmenkul.com.tr

ÝSTANBULTelefon : ( ) 444 18 58

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı KADÝR CENK ULUKARTALYönetim Kurulu Baþkan Vekili KAMÝLE OYA ULUKARTALYönetim Kurulu Üyesi OSMAN ÖNDER ULUKARTAL

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür KIVANÇ MEMÝÞOÐLUGenel Müdür Yardımcısı ASLI USUL SEVERGenel Müdür Yardımcısı FATÝH DOÐAN ATEÞGenel Müdür Yardımcısı ÝSMET KEMAL ÇELÝK

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)KAMÝLE OYA ULUKARTAL 5,121,297 47.94%OSMAN ÖNDER ULUKARTAL 5,121,297 47.94%ULUKARTAL HOLDÝNG A.Þ. 440,086 4.12%ÝSMET KEMAL ÇELÝK 4 0.00%KIVANÇ MEMÝÞOÐLU 4 0.00%ASLI USUL SEVER 4 0.00%Toplam 10,682,692 100.00%


Pay Senedi* 2,406,346,966 3,099,472,916SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 1,089,413,107 2,110,121,511Opsiyonlar 0 20,000Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 583,468,637,747 513,054,965,492 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 488,439,986,985 464,669,502,454



İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres ÝÞ KULELERÝ KULE 2 KAT 12 4.LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.isyatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ÝLHAMÝ KOÇYönetim Kurulu Baþkan Vekili FERAY DEMÝRYönetim Kurulu Üyesi ABDULLAH AKYÜZYönetim Kurulu Üyesi BEHZAT YILDIRIMERYönetim Kurulu Üyesi VOLKAN KUBLAYYönetim Kurulu Üyesi IÞIL DADAYLIYönetim Kurulu Üyesi ÖZGÜR TEMELYönetim Kurulu Üyesi SEZAÝ SEVGÝNYönetim Kurulu Üyesi METE UÐURLU

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ALÝ ERDAL ARALGenel Müdür Yardımcısı FUNDA ÇAÐLAN MURSALOÐLUGenel Müdür Yardımcısı MELÝH MURAT ERTEMGenel Müdür Yardımcısı MURAT KURALGenel Müdür Yardımcısı RIFAT CENK AKSOYGenel Müdür Yardımcısı UFUK ÜMÝT ONBAÞIGenel Müdür Yardımcısı ZEYNEP YEÞÝM KARAYEL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TÜRKÝYE ÝÞ BANKASI A.Þ. 217,968,032 65.65%HALKA AÇIK KISIM 97,315,366 29.31%ÝÞ FAKTORÝNG A.Þ. 8,075,653 2.43%ÝÞ FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ. 8,075,653 2.43%CAMÝÞ YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 565,296 0.17%

Toplam 332,000,000 100.00%






J.P. MORGAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD NO: 185 KANYON OFÝS BÝNASI

8.KAT LEVENT/:

Ýnternet Sitesi : http://www.jpmorgan.com/pages/international/turkey/jpmorganmenkul


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı LALE BURKUTOÐLUYönetim Kurulu Üyesi SERPÝL TOPYönetim Kurulu Üyesi BELMA ÖZMEN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür BELMA ÖZMEN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)J.P.MORGAN INTERNATIONAL FÝNANCE LTD 6,742,570 100.00%JP MORGAN INTERNATIOANL INC 2 0.00%JP.MORGAN OVERSEAS CAPÝTAL CORPORATÝON 2 0.00%BANK ONE INTERNATÝONAL HOLDÝNGS CORPARATÝON 2 0.00%

CHASE MANHATTAN OVERSEAS FÝNANCE CORPORATÝON 2 0.00%

Toplam 6,742,578 100.00%


Pay Senedi* 0 0SGMK Kesin Alım Satım** 1,158,573 703,509Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CADDESÝ NO:245 USO CENTER ÝÞ

MERKEZÝ K:15 ÝÇ KAPI NO:56 MASLAK:

Ýnternet Sitesi : www.kapitalmenkul.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MORÝS SADÝOÐLUYönetim Kurulu Baþkan Vekili ERDÝNÇ SEVÝMLÝYönetim Kurulu Üyesi BÜLENT KURTDEDEOÐLU

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür VEDAT SADÝOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)KAPÝTAL FAKTORÝNG A.Þ. 4,789,443 95.79%ENDÜSTRÝ HOLDÝNG A.Þ. 111,460 2.23%SINAÝ VE MALÝ YATIRIMLAR HOLDÝNG A.Þ. 91,996 1.84%AKÇANSA ÇÝMENTO SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. 4,762 0.10%BAYTUR ÝNÞAAT TAAHHÜT A.Þ. 1,859 0.04%ÇTÜ ÇUKUROVA TÜK.ÜRÜN.PAZ.SAN.VE TÝC.A.Þ. 480 0.01%Toplam 5,000,000 100.00%


Pay Senedi* 1,098,596 314,312SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




KARE YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres KISIKLI CADDESÝ AK-SARKUYSAN ÝÞ MERKEZÝ NO:4

SZ2 ALTUNÝZADE:

Ýnternet Sitesi : www.kareyatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AYKU ÜMÝT TAFTALIYönetim Kurulu Baþkan Vekili DENÝZ AKKUÞYönetim Kurulu Üyesi ZEKAÝ TERZÝYönetim Kurulu Üyesi ÜMÝT ERTUÐ KUMCUOÐLU

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ÜMÝT ERTUÐ KUMCUOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)KÖK FÝNANSAL DANIÞMANLIK A.Þ 7,999,937 100.00%ÜMÝT ERTUÐ KUMCUOÐLU 21 0.00%DENÝZ AKKUÞ 21 0.00%ZEKAÝ TERZÝ 21 0.00%

Toplam 8,000,000 100.00%


Pay Senedi* 107,326,497 294,516,409SGMK Kesin Alım Satım** 96,593,051 110,097,612Repo-Ters Repo** 13,600,000 0Vadeli Ýþlemler 449,639,864 414,341,518Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres NÝSPETÝYE MAHALLESÝ AYTAR CADDESÝ METRO ÝÞ

MERKEZÝ NO:10 DAÝRE:5 KAT:1 LEVENT - BEÞÝKTAÞ -:

Ýnternet Sitesi : www.marbasmenkul.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ERHAN TOPAÇYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı HÝLMÝ ÇINAR SADIKLARYönetim Kurulu Üyesi TEVFÝK METÝN AYIÞIKYönetim Kurulu Üyesi MURAT ESEN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür CEM CÝHAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)GEDÝK YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 9,999,727 100.00%HAKKI GEDÝK 182 0.00%ERHAN TOPAÇ 91 0.00%

Toplam 10,000,000 100.00%


Pay Senedi* 15,759,873,616 26,228,556,364SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 4,303,676,252 4,170,780,881Opsiyonlar 0 750,000Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




MEKSA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres ÞEHÝT TEÐMEN ALÝ YILMAZ SOKAK GÜVEN SAZAK

PLAZA NO:13 A BLOK K:3-4 VE B BLOK K:2 KAVACIK:

Ýnternet Sitesi : www.meksa.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MEHMET EMÝN SAZAKYönetim Kurulu Baþkan Vekili SAFFET AVDANYönetim Kurulu Üyesi,Ýcra Kurulu Baþkanı VESÝLE ÞARLIOÐLUYönetim Kurulu Üyesi TUNA AKSELYönetim Kurulu Üyesi YURDAL SERT

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür VESÝLE ÞARLIOÐLUGenel Müdür Yardımcısı FÝGEN ÖZAVCIGenel Müdür Yardımcısı MEHMET TAYLANGenel Müdür Yardımcısı METE MUZAFFER BIÇAKLIOÐLUGenel Müdür Yardımcısı OÐUZHAN BÜYÜKBAYRAM

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)MEKSA HOLDÝNG A.Þ. 12,084,200 89.51%MEHMET EMÝN SAZAK 1,050,240 7.78%AYÞE ÖZTAN 102,180 0.76%ARNT GÜVEN SAZAK 102,180 0.76%TÜLÝN SAZAK 102,180 0.76%DÝÐER 59,020 0.44%Toplam 13,500,000 100.00%


Pay Senedi* 61,748,570,477 66,414,961,719SGMK Kesin Alım Satım** 9,079,200 20,182Repo-Ters Repo** 1,594,735,000 1,867,607,000Vadeli Ýþlemler 18,780,340,152 25,676,678,127Opsiyonlar 736,350 395,000Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 10,397,269 35,841,137,356 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 5,553,830 18,585,157,146



MERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CADDESÝ NO:185 KANYON OFÝS BLOÐU

KAT:11 LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.mlmd.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı BERAT ELÝF BÝLGÝ ZAPPAROLÝYönetim Kurulu Baþkan Vekili BANU MERVE ÇOBANOÐLUYönetim Kurulu Üyesi HÜSEYÝN KELEZOÐLUYönetim Kurulu Üyesi MÜGE TARIMCIYönetim Kurulu Üyesi HAKAN ÇAÐLAR

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür BANU MERVE ÇOBANOÐLUGenel Müdür Yardımcısı CEM OZAN ÖZCAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)MERRÝLL LYNCH YATIRIM BANK A.Þ. 6,249,375 99.99%MERRÝLL LYNCH INTERNATÝONAL INCORPORATED 156 0.00%

MERRÝLL LYNCH GROUP HOLDÝNGS I L.L.C. 156 0.00%MERRÝLL LYNCH GROUP HOLDÝNGS II L.L.C. 156 0.00%MERRÝLL LYNCH GROUP HOLDÝNGS III L.L.C. 156 0.00%

Toplam 6,250,000 100.00%






METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. METROCITY A BLOK NO:171 K:17

1.LEVENT:

Ýnternet Sitesi : http://www.metroyatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı FATMA ÖZTÜRK GÜMÜÞSUYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı ÇÝÐDEM ÖZTÜRKYönetim Kurulu Üyesi AYTEN ÖZTÜRK ÜNALYönetim Kurulu Üyesi KAAN ÞAHÝN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür KAAN ÞAHÝNGenel Müdür Yardımcısı SERHAN ÝÇER

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)FATMA ÖZTÜRK GÜMÜÞSU 10,125,000 100.00%

Toplam 10,125,000 100.00%


Pay Senedi* 4,191,073,865 2,224,660,824SGMK Kesin Alım Satım** 14,658,518 4,040,134Repo-Ters Repo** 1,021,781,000 771,007,000Vadeli Ýþlemler 400,472,867 758,632,802Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



MORGAN STANLEY MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres METROCÝTY ÝÞ MERKEZÝ KAT:24 LEVET 34330:

Ýnternet Sitesi : www.morganstanley.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı WESLEY DAVÝD WHÝTEYönetim Kurulu Baþkan Vekili TEVFÝK AKSOYYönetim Kurulu Üyesi MANDHÝR SÝNGH MANDAÝRYönetim Kurulu Üyesi MURAT PÝNHAS

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür TEVFÝK AKSOYGenel Müdür Yardımcısı MUSTAFA DUMAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)MORGAN STANLEY INTERNATÝONAL HOLDÝNGS INC 34,371,433 100.00%

Toplam 34,371,433 100.00%


Pay Senedi* 0 0SGMK Kesin Alım Satım** 1,319,766,034 2,570,894,448Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




NETA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres SÜTLÜCE MAH. ÝMRAHOR CAD. NO:36 KAT:4-5:

Ýnternet Sitesi : www.netayatirim.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı BAYRAM ALÝ BAYRAMOÐLUYönetim Kurulu Baþkan Vekili MESUT MERT ALACAHANLIYönetim Kurulu Üyesi AYDEN ALACAHANLIYönetim Kurulu Üyesi ENGÝN KURUN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ENGÝN KURUN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)BAYRAM ALÝ BAYRAMOÐLU 3,000,000 50.00%AYDEN ALACAHANLI 2,820,000 47.00%MEHMET MÝTHAT ALACAHANLI 60,000 1.00%MESUT MERT ALACAHANLI 60,000 1.00%GÜZÝDE BARIÞ 60,000 1.00%

Toplam 6,000,000 100.00%


Pay Senedi* 15,569,078,500 7,972,247,505SGMK Kesin Alım Satım** 171,137,547 8,676,639Repo-Ters Repo** 844,907,000 114,466,000Vadeli Ýþlemler 2,057,449,163 208,407,372Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



NOOR CAPİTAL MARKET MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres MERKEZ MAHALLESÝ ÝSTÝKLAL SOKAK KEY PLAZA

NO:11 KAT.7:

Ýnternet Sitesi : www.noorcm.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı KHURRAM SAYEEDYönetim Kurulu Üyesi JÝHAD ZAKARÝA ÝBRAHÝM SHANNAKYönetim Kurulu Üyesi SULEMAN SHAH

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür JÝHAD ZAKARÝA ÝBRAHÝM SHANNAK

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)NOOR CAPÝTAL MARKETS FÝNANSAL ARACILIK ÞÝRKETÝ 12,999,964 100.00%

KHURRAM SAYEED 9 0.00%JÝHAD ZAKARÝA ÝBRAHÝM SHANNAK 9 0.00%SULEMAN SHAH 9 0.00%ABDULMUHSEN KH-AA ALBAHAR 9 0.00%

Toplam 13,000,000 100.00%


Pay Senedi* 194,133,206 207,243,085SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 52,914,617 251,331,326Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 24,292,949,843 143,769,340,646 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 24,292,949,843 75,220,550,056




OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CADDESÝ NUROL PLAZA B BLOK NO:257

KAT:8 MASLAK - SARIYER / ÝST.:

Ýnternet Sitesi : www.osmanlimenkul.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ÖMER ZÜHTÜ TOPBAÞYönetim Kurulu Üyesi MEHMET TAYLAN TATLISUYönetim Kurulu Üyesi PINAR ÇAKILKAYA

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MEHMET TAYLAN TATLISUGenel Müdür Yardımcısı PINAR ÇAKILKAYA

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ÖMER ZÜHTÜ TOPBAÞ 7,065,493 57.91%GEORGROBERT WÝEDERKEHR 1,203,419 9.86%ESKANDAR MALEKÝ 1,000,000 8.20%MEHMET TAYLAN TATLISU 701,014 5.75%DÝÐER 2,230,074 18.28%

Toplam 12,200,000 100.00%


Pay Senedi* 11,075,106,692 10,341,631,959SGMK Kesin Alım Satım** 1,131,955,494 1,638,335,303Repo-Ters Repo** 8,176,740,555 3,200,136,767Vadeli Ýþlemler 5,197,886,847 7,556,288,322Opsiyonlar 2,100 16,240,900Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 743,425,027 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 371,712,514



OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres AKATLAR EBULULA MARDÝN CADDESÝ F-2 C BLOK:

Ýnternet Sitesi : www.oyakmenkul.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı OMSAN LOJÝSTÝK A.Þ. YÖNETÝM KURULUYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı OYTAÞ ÝÇ VE DIÞ TÝCARET A.Þ. YÖN. KRL.Yönetim Kurulu Üyesi OYAK GÝRÝÞÝM DANIÞMANLIÐI A.Þ. ÜYEYönetim Kurulu Üyesi OYAK PAZARLAMA HÝZMET VE TURÝZM A.Þ.

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür AYÞE MELTEM AÐCIGenel Müdür Yardımcısı ALPAY DÝNÇKOÇGenel Müdür Yardımcısı MUSTAFA TAYFUN ORAL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ORDU YARDIMLAÞMA KURUMU 580,001,086 99.94%YAÞAR DIÞ TÝCARET A.Þ. 289,832 0.05%YAÞAR DIÞ TÝCARET A.Þ. 38,644 0.01%OYAK GÝRÝÞÝM DANIÞMANLIÐI A.Þ. 437 0.00%OYTAÞ ÝÇ VE DIÞ TÝCARET A.Þ. 0 0.00%DÝÐER 0 0.00%Toplam 580,330,000 100.00%


Pay Senedi* 22,344,669,494 18,308,123,259SGMK Kesin Alım Satım** 1,188,608,920 1,535,582,029Repo-Ters Repo** 25,402,058,589 19,412,759,609Vadeli Ýþlemler 9,360,554,362 9,477,672,443Opsiyonlar 0 4,400Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 35,367,509,277 56,193,369,812 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 17,683,754,638 28,096,684,906




PAY MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres VEFA BAYIRI SOKAK ÝÞ BANKASI BLOKLARI C BLOK

D:4 GAYRETTEPE -:

Ýnternet Sitesi : www.paymenkul.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MEHMET GÖKHAN ÇATANAYönetim Kurulu Baþkan Vekili AHMET HAKAN ÇATANAYönetim Kurulu Üyesi ORHAN MAHÝR ÇATANA

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür AHMET HAKAN ÇATANA

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)MEHMET GÖKHAN ÇATANA 971,838 77.75%AHMET HAKAN ÇATANA 276,725 22.14%ORHAN MAHÝR ÇATANA 1,438 0.11%

Toplam 1,250,000 100.00%


Pay Senedi* 1,496,539,404 1,227,039,792SGMK Kesin Alım Satım** 1,940,581 301,898Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 174,542,008 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



PHİLLİPCAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres HÜRRÝYET MAH. DR. CEMÝL BENGÜ CAD. HAK ÝÞ

MERKEZÝ NO:2 KAT:6/A:

Ýnternet Sitesi : www.phillipcapital.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı THOMAS YEOH ENG LEONGYönetim Kurulu Baþkan Vekili EKREM KEREM KORURYönetim Kurulu Üyesi LOW SEE KIONGYönetim Kurulu Üyesi LIM WAH TONGYönetim Kurulu Üyesi LIM WAH LINYönetim Kurulu Üyesi SARUHAN DOÐAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür EKREM KEREM KORURGenel Müdür Yardımcısı OZAN SAVAÞKANGenel Müdür Yardımcısı OÐUZ YILMAZ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)PHILLIP BROKERAGE PTE. LTD. 32,049,670 100.00%PHILLIP BROKERAGE PTE. LTD. 32 0.00%

Toplam 32,049,702 100.00%


Pay Senedi* 7,873,906,563 19,531,600,719SGMK Kesin Alım Satım** 2,187,694 8,543,348Repo-Ters Repo** 2,361,546,136 0Vadeli Ýþlemler 3,314,353,180 5,277,432,829Opsiyonlar 850 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 15,712,535,405 17,084,416,406 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 7,942,276,839 9,042,964,467




PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres ÝNÖNÜ CAD. NO:53 IÞIK APT. KAT:5 D:9-10 80090

GÜMÜÞSUYU-:

Ýnternet Sitesi : www.piramit.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MÜFÝT NAYIRYönetim Kurulu Baþkan Vekili MEHMET OSMANOÐLUYönetim Kurulu Üyesi MERT NAYIRYönetim Kurulu Üyesi NURÞEN OSMANOÐLUYönetim Kurulu Üyesi ZEKÝYE YOLCUBAL

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MEHMET OSMANOÐLUGenel Müdür Yardımcısı MEHMET CÜNEYT ÝÇENGenel Müdür Yardımcısı ZEKÝYE YOLCUBAL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)MEHMET OSMANOÐLU 2,528,400 49.00%MÜFÝT NAYIR 1,548,000 30.00%LEVENT NAYIR 361,200 7.00%MERT NAYIR 361,200 7.00%NURÞEN OSMANOÐLU 258,000 5.00%DÝÐER 103,200 2.00%Toplam 5,160,000 100.00%


Pay Senedi* 13,626,318,684 11,960,810,615SGMK Kesin Alım Satım** 966,648 642,384Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 2,372,182,293 725,851,601Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



POLEN MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres METE CADDESÝ SÜREN APT.NO:8/8 TAKSÝM:

Ýnternet Sitesi : www.polenmenkul.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ALÝ FUAT KOCAYönetim Kurulu Üyesi LEVENT KOCAYönetim Kurulu Üyesi ESRA GÜMÜÞ KADÝROÐLUYönetim Kurulu Üyesi MELTEM KOCAYönetim Kurulu Üyesi ORHAN KARAKAYA

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür EDA BABAOÐLUGenel Müdür Yardımcısı ALÝ MURAT KARAAKIN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)LEVENT KOCA 1,345,200 59.00%ALÝ FUAT KOCA 456,000 20.00%ESRA GÜMÜÞ KADÝROÐLU 228,000 10.00%FÜTÜHAT NERÝMAN KOCA 228,000 10.00%MELTEM KOCA 17,100 0.75%ORHAN KARAKAYA 5,700 0.25%Toplam 2,280,000 100.00%


Pay Senedi* 18,450,490,562 19,935,470,095SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 921,979,872 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




PRİM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres LEVENT CADDESÝ NO:3 BÝRÝNCÝ LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.prim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı KAZIM HAYDAROÐLUYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı RECEP MUVAFFAK MOLUYönetim Kurulu Üyesi ERKAN HAYDAROÐLUYönetim Kurulu Üyesi TUNÇ KERTMENYönetim Kurulu Üyesi SERAP IÞIK

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür KAZIM HAYDAROÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)KAZIM HAYDAROÐLU 360,000 48.00%RECEP MUVAFFAK MOLU 277,500 37.00%AÞKIN BAHADIR AKSU 97,500 13.00%ERKAN HAYDAROÐLU 15,000 2.00%

Toplam 750,000 100.00%


Pay Senedi* 519,942,629 1,147,364,527SGMK Kesin Alım Satım** 732,388 1,310,038Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



REFERANS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres ORTA MAH. TOPKAPI MALTEPE CAD. NO:10

BAYRAMPAÞA/:

Ýnternet Sitesi : www.referansmenkul.com.trwww.primetrade.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ÝSMAÝL TACÝRYönetim Kurulu Baþkan Vekili ZÝYA TACÝRYönetim Kurulu Üyesi BÜLENT KAY

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ZÝYA TACÝRGenel Müdür Yardımcısı ALPASLAN TEKYILDIZ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ZÝYA TACÝR 12,200,000 40.00%ÝSMAÝL TACÝR 12,200,000 40.00%NERMÝN TACÝR 6,100,000 20.00%

Toplam 30,500,000 100.00%


Pay Senedi* 0 0SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 0 4,658Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 5,535,784,813 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 2,767,892,406




RENAİSSANCE CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres RUMELÝHÝSAR MAHALLESÝ BALTALÝMANI CADDESÝ

RESSAM ÞEVKET DAÐ YALISI NO:4:

Ýnternet Sitesi : www.rencap.com/turkey


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ILGIN ERDOÐANYönetim Kurulu Baþkan Vekili DAVÝD ANTHONY GEORGEYönetim Kurulu Üyesi DMÝTRO KUKLÝNYönetim Kurulu Üyesi DERVÝÞ AHMETRAÞÝT

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ILGIN ERDOÐANGenel Müdür Yardımcısı UZAY ÞENER

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)RENAÝSSANCE CAPÝTAL LÝMÝTED 6,730,000 100.00%

Toplam 6,730,000 100.00%


Pay Senedi* 18,060,968,693 23,547,543,750SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 1,007,891,186 313,413,564Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres EVREN MAHALLESÝ GÜLBAHAR CAD.NO.43/8

GÜNEÞLÝ:

Ýnternet Sitesi : www.sankomenkul.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ALÝ SUAVÝ ERENGÜLYönetim Kurulu Üyesi HALÝT TOPÇUYönetim Kurulu Üyesi ÖZGÜL ÇEVÝK

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ÖZGÜL ÇEVÝKGenel Müdür Yardımcısı AYTUN BÝLGÝN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)SANKO HOLDÝNG A.Þ. 24,999,960 100.00%ADÝL SANÝ KONUKOÐLU 10 0.00%SAMÝ KONUKOÐLU 10 0.00%CENGÝZ KONUKOÐLU 10 0.00%HAKAN KONUKOÐLU 10 0.00%

Toplam 25,000,000 100.00%


Pay Senedi* 7,389,795,933 6,341,248,699SGMK Kesin Alım Satım** 116,086,186 85,850,069Repo-Ters Repo** 4,997,830,435 7,861,226,066Vadeli Ýþlemler 37,451,731,401 38,271,728,039Opsiyonlar 25,062,250 19,442,455Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 240,644,058,488 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 120,304,057,598




SARDİS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres KONAKLAR MAHALLESÝ AKÇAM SOKAK NO:13 KAT:1

D:1 4.LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.sardis.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı NUSRET ALTINBAÞYönetim Kurulu Baþkan Vekili ALÝ ALTINBAÞYönetim Kurulu Üyesi OSMAN SARAÇ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür Yardımcısı SÖZER ÞÝMÞEK

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)NUSRET ALTINBAÞ 1,350,000 100.00%

Toplam 1,350,000 100.00%


Pay Senedi* 277,025,262 238,451,844SGMK Kesin Alım Satım** 458,125 315,342Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



SAXO CAPITAL MARKETS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres DEREBOYU CAD.MEYDAN SOK. BEYBÝ GÝZ PLAZA KAT

30 MASLAK:

Ýnternet Sitesi : www.saxomarkets.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı EMMANOUÝL LEMONAKÝSYönetim Kurulu Baþkan Vekili THOMAS JULÝAN GRAVERSYönetim Kurulu Üyesi EGEMEN KAYA

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür EGEMEN KAYA

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)SAXO BANK A.S. 19,398,000 100.00%

Toplam 19,398,000 100.00%


Pay Senedi* 0 0SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 42,350,954,912 69,924,738,416 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 21,154,038,094 34,781,276,496




STRATEJİ MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. MAYA AKAR CENTER NO:100-102

KAT:26 ESENTEPE:

Ýnternet Sitesi : www.strateji.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı OSMAN NECDET TÜRKAYYönetim Kurulu Baþkan Vekili UFUK SÝNAN DÝNÇERYönetim Kurulu Üyesi DEVRÝM AKAYönetim Kurulu Üyesi YAÞAR SARIKAYAYönetim Kurulu Üyesi HAKAN SAVAÞ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür UFUK SÝNAN DÝNÇERGenel Müdür Yardımcısı BÜLENT TOPBAÞ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)STRATEJÝ HOLDÝNG A.Þ. 2,160,000 72.00%ÇÝMEN AKA 480,000 16.00%DEVRÝM AKA 300,000 10.00%OSMAN NECDET TÜRKAY 53,700 1.79%YAÞAR SARIKAYA 3,000 0.10%DÝÐER 3,300 0.11%Toplam 3,000,000 100.00%





ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CADDESÝ NO:171 METROCÝTY A BLOK

KAT:4-5 34394 ÞÝÞLÝ-:

Ýnternet Sitesi : www.sekeryatirim.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı HASAN BASRÝ GÖKTANYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı HALÝT HAYDAR YILDIZYönetim Kurulu Üyesi OSMAN GÖKTANYönetim Kurulu Üyesi RAMAZAN ÖZNACARYönetim Kurulu Üyesi RAMAZAN KARADEMÝRYönetim Kurulu Üyesi ERDAL BATMAZ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür OSMAN GÖKTANGenel Müdür Yardımcısı RAMAZAN ÖZNACAR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ÞEKERBANK T.A.Þ. 29,711,995 99.04%ÞEKER FAKTORÝNG HÝZMETLERÝ A.Þ. 288,002 0.96%ÞEKERBANK INTERNATIONAL BANKING UNIT.LTD 2 0.00%

Toplam 30,000,000 100.00%


Pay Senedi* 17,680,320,316 17,534,850,400SGMK Kesin Alım Satım** 1,252,342,805 599,492,599Repo-Ters Repo** 31,054,509,608 28,574,764,377Vadeli Ýþlemler 3,719,315,154 5,746,733,090Opsiyonlar 1,325,950 20,040,150Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 78,422,873,229 54,753,747,246 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 39,491,635,596 28,191,287,244




TACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres NÝSBETÝYE CAD. AKMERKEZ B3 BLOK K:9 ETÝLER:

Ýnternet Sitesi : www.tacirler.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ALAETTÝN TACÝRYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı ATÝLLA TACÝRYönetim Kurulu Üyesi MURAT TACÝRYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA ÝLERÝ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MURAT TACÝRGenel Müdür Yardımcısı FAHRETTÝN EMRE NÝZAMOÐLUGenel Müdür Yardımcısı MUSTAFA ÝLERÝGenel Müdür Yardımcısı SUAVÝ REÞÝT BUÐRA BABANGenel Müdür Yardımcısı SÝNAN GÜNDÜZ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TACÝRLER HOLDÝNG A.Þ. 18,572,500 24.76%HAMDÝ TACÝR 17,812,500 23.75%MEHMET TACÝR 17,812,500 23.75%ALAETTÝN TACÝR 17,047,500 22.73%AHMET TACÝR 750,000 1.00%DÝÐER 3,005,000 4.01%Toplam 75,000,000 100.00%


Pay Senedi* 36,641,192,834 41,885,641,642SGMK Kesin Alım Satım** 98,575,813 122,838,923Repo-Ters Repo** 14,168,818,035 10,772,437,596Vadeli Ýþlemler 7,913,932,470 14,639,507,970Opsiyonlar 533,550 32,286,000Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 74,159,155,856 169,900,875,603 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 37,079,585,330 84,950,437,801



TAKSİM YATIRIM A.Ş.

Genel BilgilerAdres DÜNYA SAÐLIK SK. NO:21:

Ýnternet Sitesi : www.taksimyatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ELÝE ESKENAZÝYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı SEDA BÝRDALYönetim Kurulu Üyesi MESUT DENÝZ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür SEDA BÝRDAL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)COMPAGNIE FINANCIERE DE CAMONDO 5,997,809 99.96%ELÝE ESKENAZÝ 2,191 0.04%

Toplam 6,000,000 100.00%


Pay Senedi* 26,016,045,178 30,283,162,854SGMK Kesin Alım Satım** 637,173 132,819Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 2,168,026,505 6,504,024,597Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres TEB KAMPÜS D BLOK SARAY MAH. KÜÇÜKSU CAD.

SOKULLU SK. NO:7:

Ýnternet Sitesi : www.tebyatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı LEVENT ÇELEBÝOÐLU

Yönetim Kurulu Baþkan Vekili AYÞE AÞARDAÐ

Yönetim Kurulu Üyesi ERIC MICHEL PHILIPPE DEUDON

Yönetim Kurulu Üyesi JEAN MILAN CHARLES DOMINIQUE GIVADINOVITCH

Yönetim Kurulu Üyesi ERIC PATRICE PAUL JOSSERAND

Yönetim Kurulu Üyesi GÖKHAN MENDÝ

Yönetim Kurulu Üyesi SHAUN WAINSTEIN

Yönetim Kurulu Üyesi ÖMER ABÝDÝN YENÝDOÐAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HAMZA BATURALP CANDEMÝRGenel Müdür Yardımcısı ADÝL RIZVIGenel Müdür Yardımcısı KAMÝLE NECAT EBRU GÜVENÝRGenel Müdür Yardımcısı MEHMET AÞÇIOÐLUGenel Müdür Yardımcısı METE YÜKSELGenel Müdür Yardımcısı REMZÝ TAHSÝN KARTAL ÇAÐLIGenel Müdür Yardımcısı SEÇKÝN ATÝLLA

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TÜRK EKONOMÝ BANKASI A.Þ. 27,819,889 96.62%TEB FAKTORING A.Þ. 973,875 3.38%BNP PARIBAS CARDIF EMEKLÝLÝK A.Þ 127 0.00%TEB HOLDÝNG A.Þ. 2 0.00%BNP PARIBAS FORTIS 1 0.00%BNP PARIBAS FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ 1 0.00%Toplam 28,793,895 100.00%


Pay Senedi* 68,642,520,846 71,787,224,980SGMK Kesin Alım Satım** 4,741,636,335 3,401,888,338Repo-Ters Repo** 19,017,409,000 21,813,460,000Vadeli Ýþlemler 62,022,950,097 94,678,820,080Opsiyonlar 14,300 366,000Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



TEKSTİL YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres MASLAK MAH.DEREBOYU 2 /CADDESÝ NO:13 34398

MASLAK-SARIYER:

Ýnternet Sitesi : www.tekstilyatirim.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı HATÝCE ÇÝM GÜZELAYDINLIYönetim Kurulu Baþkan Vekili AKGÜN TÜRERYönetim Kurulu Üyesi MEHMET TURGUT YILMAZYönetim Kurulu Üyesi EYÜP MURAT GEZGÝNYönetim Kurulu Üyesi ORAJ ÖZEL

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ORAJ ÖZELGenel Müdür Yardımcısı NESRÝN EKÞÝ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TEKSTÝLBANK A.Þ 24,999,500 100.00%RAGIP AKIN 250 0.00%NURÝ AKIN 250 0.00%

Toplam 25,000,000 100.00%






TERA MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres ESKÝ BÜYÜKDERE CAD. ÝZ PLAZA GÝZ NO:9 K:8:

Ýnternet Sitesi : http://www.teramenkul.com/


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı OÐUZ TEZMENYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı EMRE TEZMENYönetim Kurulu Üyesi GÜL AYÞE ÇOLAKYönetim Kurulu Üyesi SÜLEYMAN YILDIRIMYönetim Kurulu Üyesi SERDAR SÜMER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür EMRE TEZMENGenel Müdür Yardımcısı AHMET BURAK AKBULUTGenel Müdür Yardımcısı GÜL AYÞE ÇOLAKGenel Müdür Yardımcısı SÜLEYMAN YILDIRIM

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)OÐUZ TEZMEN 10,734,962 42.94%EMRE TEZMEN 7,773,948 31.10%GÜL AYÞE ÇOLAK 2,977,855 11.91%SÜLEYMAN YILDIRIM 1,576,083 6.30%SERDAR SÜMER 1,250,000 5.00%MYRA EÐÝTÝM DANIÞMANLIK LTD. 687,152 2.75%Toplam 25,000,000 100.00%


Pay Senedi* 53,668,597,286 42,478,668,790SGMK Kesin Alım Satım** 36,812,368 72,599,764Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 22,764,443,340 17,682,588,038Opsiyonlar 1,600 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 99,958,289,265 141,394,418,813 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 68,669,896,069 119,886,266,708



TOROS MENKUL KIYMETLER TİCARET A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. 4/3 BASMAN HAN:

Ýnternet Sitesi : http://www.torosonline.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ADNAN CEZAÝRLÝYönetim Kurulu Üyesi ALÝ NÜVÝT VEYSOÐLUYönetim Kurulu Üyesi ESAT REÞAT KUTUCULARYönetim Kurulu Üyesi AYÞE SÜHEYLA CEZAÝRLÝ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ADNAN CEZAÝRLÝGenel Müdür Yardımcısı ALÝ NÜVÝT VEYSOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ADNAN CEZAÝRLÝ/YÖN.KUR.BAÞK./GENEL MÜDÜR 1,258,000 37.00%

ALÝ NÜVÝT VEYSOÐLU/YÖN.KUR.ÜYESÝ/GEN.MÜD.YRD. 1,258,000 37.00%

ESAT REÞAT KUTUCULAR/YÖN.KUR.ÜYESÝ 816,000 24.00%EMÝN ETHEM KUTUCULAR 34,000 1.00%AYÞE SÜHEYLA CEZAÝRLÝ/YÖN.KUR.ÜYESÝ 34,000 1.00%

Toplam 3,400,000 100.00%


Pay Senedi* 3,042,362,826 2,674,498,152SGMK Kesin Alım Satım** 667,327 321,615Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 4,837,277,448 4,501,014,146Opsiyonlar 70,614,000 93,171,200Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




TURKISH YATIRIM A.Ş.

Genel BilgilerAdres ABDÝ ÝPEKÇÝ CAD. MÝLLÝ REASÜRANS HAN E BLOK

KAT:6 HARBÝYE-:

Ýnternet Sitesi : www.turkishyatirim.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ÝBRAHÝM HAKAN BÖRTEÇENEYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı ÝSMAÝL AYDIN GÜNTERYönetim Kurulu Üyesi MEHMET ÇINARYönetim Kurulu Üyesi ABDULLAH AKBULAKYönetim Kurulu Üyesi MURAT ARIÐYönetim Kurulu Üyesi SERVET TAZEYönetim Kurulu Üyesi BEYHAN KALAFATYönetim Kurulu Üyesi SERKAN ERMÝÞYönetim Kurulu Üyesi MÝNE BERRA DOÐANER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MÝNE BERRA DOÐANERGenel Müdür Yardımcısı AYDIN ÖZCANGenel Müdür Yardımcısı MEHMET MERT YILMAZGenel Müdür Yardımcısı MEHMET MURAT ÝMANGenel Müdür Yardımcısı YUNUS ENÝS MUSLUOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TURKISH BANK A.Þ. 10,499,547 100.00%MEHMET TUÐRUL BELLÝ 223 0.00%MEHMET TANJU ÖZYOL 112 0.00%ÝBRAHÝM HAKAN BÖRTEÇENE 112 0.00%ÝSMAÝL AYDIN GÜNTER 3 0.00%MÝNE BERRA DOÐANER 3 0.00%Toplam 10,500,000 100.00%


Pay Senedi* 18,017,076,414 16,060,594,081SGMK Kesin Alım Satım** 59,509,425 74,088,691Repo-Ters Repo** 5,202,318,185 4,874,179,284Vadeli Ýþlemler 6,723,083,241 3,743,394,954Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 65,235,535,033 32,485,400,684 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 32,617,767,517 16,238,544,804



UBS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CADDESÝ. KANYON OFÝS BLOGU NO:185

K:7 ÞÝÞLÝ 34374 LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.ubs.com/ubsmenkuldegerleras


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı SAÝME GONCA ARTUNKALYönetim Kurulu Baþkan Vekili SERHAN ERYÜKSELYönetim Kurulu Üyesi SABRÝYE EDA YÜKSELYönetim Kurulu Üyesi ALISON MARGARET HARDING JONES

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür SAÝME GONCA ARTUNKALGenel Müdür Yardımcısı SABRÝYE EDA YÜKSEL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)UBS AG 30,000,000 100.00%

Toplam 30,000,000 100.00%


Pay Senedi* 20,821,848,535 21,381,681,243SGMK Kesin Alım Satım** 5,485,580 4,740,564Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




ULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres MASLAK MAH. BEYBÝ GÝZ PLAZA. MEYDAN SOK. NO:1

KAT:2 D:6:

Ýnternet Sitesi : www.ulusmenkul.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkan Vekili FATMA KARAGÖZLÜYönetim Kurulu Üyesi AYÞE TERZÝYönetim Kurulu Üyesi MURAT GÜLER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ALPAY ALTAY

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)A1 CAPÝTAL MENKUL DEÐERLER A.Þ. 4,500,000 100.00%

Toplam 4,500,000 100.00%


Pay Senedi* 4,900,197,723 4,168,353,286SGMK Kesin Alım Satım** 2,611,792 6,967,335Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 156,590,688 927,508,305Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



ÜNLÜ MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres AHÝ EVRAN CAD. POLARÝS PLAZA B BLOK NO:21

KAT:1:

Ýnternet Sitesi : www.unluco.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MAHMUT LEVENT ÜNLÜYönetim Kurulu Baþkan Vekili MARTHÝNUS JOHN BOTHAYönetim Kurulu Üyesi KAMÝL ATTÝLA KÖKSALYönetim Kurulu Üyesi ÜNLÜ FÝNANSAL YATIRIMLAR A.Þ.

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür CAN ÜNALANGenel Müdür Yardımcısı AYÞE AKKINGenel Müdür Yardımcısı BEDRÝYE BANU KÖKERGenel Müdür Yardımcısı DEMET KARGINGenel Müdür Yardımcısı ERDEM SELÝMGenel Müdür Yardımcısı HALUK LAPGenel Müdür Yardımcısı HANÝFE RUHAN ERTUÐGenel Müdür Yardımcısı KAÐAN ÇEVÝKGenel Müdür Yardımcısı MEHMET BATUR ÖZYARGenel Müdür Yardımcısı MEHMET SAÝT SEZGÝNGenel Müdür Yardımcısı SEDEF ÝNCÝ ÖZÇELÝKGenel Müdür Yardımcısı SUHA HAKAN ANSENGenel Müdür Yardımcısı SÝMGE ÜNDÜZGenel Müdür Yardımcısı TUNCAY KULÝGenel Müdür Yardımcısı TUNÇ YILDIRIMGenel Müdür Yardımcısı VEDAT MÝZRAHÝGenel Müdür Yardımcısı ÝBRAHÝM ROMANO

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ÜNLÜ FÝNANSAL YATIRIMLAR A.Þ. 7,500,000 75.00%STANDARD BANK GROUP LIMITED 2,500,000 25.00%

Toplam 10,000,000 100.00%


Pay Senedi* 4,796,863,873 3,525,449,365SGMK Kesin Alım Satım** 53,440,676 154,250,737Repo-Ters Repo** 2,228,637,000 5,370,234,000Vadeli Ýþlemler 51,728,398 106,554,600Opsiyonlar 0 28,946,500Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres AKAT MAH. EBULULA MARDÝN CADDESÝ PARK MAYA

SÝTESÝ F2-A BLOK NO:18:

Ýnternet Sitesi : www.vakifyatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MEHMET EMÝN ÖZCANYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı SABAHATTÝN BÝRDALYönetim Kurulu Üyesi HASAN ECESOYYönetim Kurulu Üyesi HALUK TARAKCIOÐLUYönetim Kurulu Üyesi MEHMET MURAT

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MUHTEÞEM KARBAÞGenel Müdür Yardımcısı MEHMET ÇELÝKGenel Müdür Yardımcısı ZÝYA ANILDI

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T.VAKIFLAR BANKASI T.A.O (A GRUBU) 17,850,000 51.00%T.VAKIFLAR BANKASI T.A.O. (B GRUBU) 16,800,000 48.00%VAKIF FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ. (B GRUBU) 87,500 0.25%VAKIF PAZARLAMA SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. (B GRUBU) 87,500 0.25%

VAKIFBANK PERSONELÝ ÖZEL SOSYAL GÜVENLÝKHÝZMETLERÝ VAKFI (B GRUBU)

87,500 0.25%

GÜNEÞ SÝGORTA A.Þ. (B GRUBU) 87,500 0.25%Toplam 35,000,000 100.00%


Pay Senedi* 7,404,385,960 10,341,162,681SGMK Kesin Alım Satım** 5,514,393,715 4,766,056,798Repo-Ters Repo** 161,184,046,871 191,384,449,035Vadeli Ýþlemler 665,580,947 396,632,641Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0



X TRADE BROKERS MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. APA GÝZ PLAZA KAT:23-24

LEVENT ÞÝÞLÝ-:

Ýnternet Sitesi : xtb.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı JAKUB WOJCÝECH ZABLOCKÝYönetim Kurulu Baþkan Vekili JAKUB MALYYönetim Kurulu Üyesi SAVAÞ DÝVANLIOÐLU

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür SAVAÞ DÝVANLIOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)X-TRADE BROKERS DOM MAKLERSKÝ S.A. 13,000,000 100.00%

Toplam 13,000,000 100.00%


Pay Senedi* 0 0SGMK Kesin Alım Satım** 0 0Repo-Ters Repo** 0 0Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 202,136,916,174 222,402,296,294 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 101,072,508,072 111,201,148,147




YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD YAPIKREDÝ PLAZA A BLOK KAT 11

LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.yapikrediyatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı HÜSEYÝN FAÝK AÇIKALINYönetim Kurulu Baþkan Vekili NÝCCOLÒ UBERTALLÝYönetim Kurulu Üyesi MARCO IANNACCONEYönetim Kurulu Üyesi MERT YAZICIOÐLUYönetim Kurulu Üyesi GÜLSEVÝN YILMAZYönetim Kurulu Üyesi WOLFGANG SCHÝLK

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür GÜLSEVÝN YILMAZGenel Müdür Yardımcısı HAKAN YOLCUGenel Müdür Yardımcısı VOLKAN KIZILTANGenel Müdür Yardımcısı YILMAZ ARISOY

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)YAPI VE KREDÝ BANKASI A.Þ. 98,895,466 99.98%TEMEL TÝCARET VE YATIRIM A.Þ 20,951 0.02%YAPI KREDÝ FÝNANSAL KÝRALAMA A.O 1,666 0.00%ZER MERKEZÝ HÝZMETLER VE TÝCARET A.Þ. 0 0.00%KOÇ YAPI MALZEMELERÝ TÝCARET A.Þ. 0 0.00%

Toplam 98,918,083 100.00%


Pay Senedi* 112,695,058,801 129,730,820,689SGMK Kesin Alım Satım** 29,442,517,405 31,171,626,638Repo-Ters Repo** 418,322,377,916 291,515,324,368Vadeli Ýþlemler 41,688,756,247 43,422,765,530Opsiyonlar 399,050 4,453,800Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 44,566,947,114 88,617,770,161 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 22,282,000,209 44,308,883,942



YATIRIM FİNANSMAN MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres NÝSPETÝYE CAD. AKMERKEZ E3 BLOK KAT 4 ETÝLER-

BEÞÝKTAÞ /:

Ýnternet Sitesi : http://www.yf.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ÖZCAN TÜRKAKINYönetim Kurulu Baþkan Vekili HAKAN AYGENYönetim Kurulu Üyesi ECE BÖRÜYönetim Kurulu Üyesi ASLI ZERRÝN HANCIYönetim Kurulu Üyesi GÖKHAN ÇANAKPINARYönetim Kurulu Üyesi TOLGA SERTYönetim Kurulu Üyesi VOLKAN KUBLAY

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ÞENÝZ YARCANGenel Müdür Yardımcısı ABDULLAH EMRE BÝRKANGenel Müdür Yardımcısı DÝLEK AKDEMÝRGenel Müdür Yardımcısı EMRE DURANLI

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T.SINAÝ KALKINMA BANKASI A.Þ. 60,821,018 95.78%TSKB GAYRÝMENKUL DEÐERLEME A.Þ. 1,177,080 1.85%T.GARANTÝ BANKASI A.Þ. 489,294 0.77%ANADOLU HAYAT EMEKLÝLÝK A.Þ. 428,864 0.68%ÞEKERBANK A.Þ. 382,595 0.60%DÝÐER 201,149 0.32%Toplam 63,500,000 100.00%


Pay Senedi* 35,242,686,210 37,416,649,520SGMK Kesin Alım Satım** 432,044,307 268,065,013Repo-Ters Repo** 19,755,690,000 24,328,509,882Vadeli Ýþlemler 30,640,345,130 33,664,564,174Opsiyonlar 2,425 4,372,700Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0




ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Genel BilgilerAdres LEVENT MAH. GONCA SOK. NO: 22 (EMLAK PASAJI)

KAT: 1 LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.ziraatyatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı BÝLGEHAN KURUYönetim Kurulu Baþkan Vekili BÝLGE LEVENTYönetim Kurulu Üyesi ÝSMAÝL ORAKÇIOÐLUYönetim Kurulu Üyesi DURMUÞ ALÝ ALKANYönetim Kurulu Üyesi MURAT ÞEKERYönetim Kurulu Üyesi MEHMET GÖNENYönetim Kurulu Üyesi CEM ÝNAL

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MEHMET GÖNENGenel Müdür Yardımcısı ERTAN MERTOÐLUGenel Müdür Yardımcısı NESLÝHAN YILMAZ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T.C ZÝRAAT BANKASI A.Þ. 30,000,000 50.00%T.C ZÝRAAT BANKASI A.Þ. 15,359,998 25.60%ZÝRAAT FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ. 14,400,000 24.00%ÝDRÝS DEMÝREL 240,000 0.40%FÝKRETTÝN AKSU 2 0.00%

Toplam 60,000,000 100.00%


Pay Senedi* 19,334,034,228 22,190,135,542SGMK Kesin Alım Satım** 3,946,136,043 8,488,928,609Repo-Ters Repo** 34,980,802,910 73,601,580,395Vadeli Ýþlemler 6,170,049,390 6,887,643,405Opsiyonlar 0 0Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 16,480,765,334 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 8,240,382,667



BANKALAR

ADABANK A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. RUMELÝHAN NO 40 KAT 2

MECÝDÝYEKÖY ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.adabank.com.trTelefon : (212) 272 64 20

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ABDULLAH GÜZELDÜLGERYönetim Kurulu Üyesi REYHAN ÞENELYönetim Kurulu Üyesi AHMET YÝÐÝTYönetim Kurulu Üyesi BEDRÝ SAYINYönetim Kurulu Üyesi ZEYNEL KOÇYönetim Kurulu Üyesi MEHMET ABDULLAH CANBEKYönetim Kurulu Üyesi ÝSMAÝL GÜLER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür BEDRÝ SAYIN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)KEMAL UZAN 39,505,000 39.50%CEM CENGÝZ UZAN 30,600,000 30.60%MURAT HAKAN UZAN 9,355,000 9.35%YAPI VE TÝCARET A.Þ. 4,750,000 4.75%AYÞEGÜL UZAN 3,314,150 3.31%DÝÐER 12,475,850 12.48%Toplam 100,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 0 0Repo-Ters Repo* 0 0Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0

*Tescil iþlemleri dahildir.


AKBANK T.A.Ş.

Genel BilgilerAdres SABANCI CENTER 4. LEVENT ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.akbank.comTelefon : (212) 385 55 55

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı,Murahhas Üye SUZAN SABANCI DÝNÇERYönetim Kurulu Baþkan Vekili,Murahhas Üye HAYRÝ ÇULHACIYönetim Kurulu Üyesi S.HAKAN BÝNBAÞGÝLYönetim Kurulu Üyesi MUHTEREM KAAN TERZÝOÐLUYönetim Kurulu Üyesi JAMES CHARLES COWLESYönetim Kurulu Üyesi EROL SABANCIYönetim Kurulu Üyesi AZÝZ AYKUT DEMÝRAYYönetim Kurulu Üyesi ÝSMAÝL AYDIN GÜNTERYönetim Kurulu Üyesi Þ. YAMAN TÖRÜNERMurahhas Üye CEM MENGÝ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür S.HAKAN BÝNBAÞGÝLGenel Müdür Yardımcısı AHMET FUAT AYLAGenel Müdür Yardımcısı ALPER HAKAN YÜKSELGenel Müdür Yardımcısı ARÝF ÖZER ÝSFENDÝYAROÐLUGenel Müdür Yardımcısı BÜLENT OÐUZGenel Müdür Yardımcısı CENK KAAN GÜRGenel Müdür Yardımcısı EGE GÜLTEKÝNGenel Müdür Yardımcısı H.BURCU CÝVELEK YÜCEGenel Müdür Yardımcısı HÜLYA KEFELÝGenel Müdür Yardımcısı KEMAL ATIL ÖZUSGenel Müdür Yardımcısı KERÝM ROTAGenel Müdür Yardımcısı O. SALTIK GALATALIGenel Müdür Yardımcısı ORKUN OÐUZGenel Müdür Yardımcısı OSMAN MEHMET SÝNDELGenel Müdür Yardımcısı TURGUT GÜNEYGenel Müdür Yardımcısı ÖZLEN SANIBELLÝ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HACI ÖMER SABANCI HOLDÝNG A.Þ. 1,630,020,903 40.75%DÝÐER 2,369,979,097 59.25%

Toplam 4,000,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 479,852,355,356 363,797,263,807Repo-Ters Repo* 722,670,577,942 827,879,700,504Vadeli Ýþlemler 25,190,030,340 0Opsiyonlar 0 0



AKTİF YATIRIM BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. NO 163 ZÝNCÝRLÝKUYU ÞÝÞLÝ

ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.aktifbank.com.trTelefon : (212) 340 80 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AHMET ÇALIKYönetim Kurulu Baþkan Vekili MEHMET USTAYönetim Kurulu Üyesi ÝZZET SERHAT DEMÝRYönetim Kurulu Üyesi AHMET GALÝP TÖZGEYönetim Kurulu Üyesi MEHMET ERTUÐRUL GÜRLERYönetim Kurulu Üyesi VEYSEL ÞAHÝN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür AHMET GALÝP TÖZGEGenel Müdür Vekili MUSTAFA SAVAÞ SEPÝNGenel Müdür Yardımcısı AHMET ERDAL GÜNCANGenel Müdür Yardımcısı KEMALEDDÝN KOYUNCUGenel Müdür Yardımcısı MUSTAFA SAVAÞ SEPÝNGenel Müdür Yardımcısı UÐUR GÖKHAN ÖZDÝNÇGenel Müdür Yardımcısı YILDIRIM ULUSOYGenel Müdür Yardımcısı ÖMER ÜNVEREN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ÇALIK HOLDÝNG A.Þ. 693,073,800 99.42%GAP GÜNEYDOÐU TEKSTÝL SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. 2,123,829 0.30%

AHMET ÇALIK 943,924 0.14%BAÞAK YÖNETÝM SÝSTEMLERÝ A.Þ. 471,962 0.07%IRMAK YÖNETÝM SÝSTEMLERÝ A.Þ. 471,962 0.07%

Toplam 697,085,477 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 12,953,971,102 20,553,700,909Repo-Ters Repo* 100,599,277,597 68,937,854,489Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0



ALTERNATİFBANK A.Ş.

Genel BilgilerAdres CUMHURÝYET CADDESÝ NO. 46 ELMADAÐ ÞÝÞLÝ

ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.abank.com.trTelefon : (212) 315 65 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı TUNCAY ÖZÝLHANYönetim Kurulu Baþkan Vekili OMER HUSSAÝN I H AL-FARDANYönetim Kurulu Üyesi MOHD ISMAIÝL M MANDANÝ AL-EMADÝYönetim Kurulu Üyesi MERÝÇ ULUÞAHÝNYönetim Kurulu Üyesi ÝPEK NEZAHAT ÖZKANYönetim Kurulu Üyesi IZZAT DAJANÝYönetim Kurulu Üyesi FAHAD ABDULRAHMAN BADARYönetim Kurulu Üyesi DÝDEM ÇERÇÝYönetim Kurulu Üyesi ANDREW CHARLES STEVENSYönetim Kurulu Üyesi MEHMET HURÞÝT ZORLUYönetim Kurulu Üyesi BAHATTÝN GÜRBÜZYönetim Kurulu Üyesi KEMAL SEMERCÝLERYönetim Kurulu Üyesi NÝCHOLAS CHARLES COLEMAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MERÝÇ ULUÞAHÝNGenel Müdür Vekili MÜGE ÖNERGenel Müdür Yardımcısı AHMET KAÐAN YILDIRIMGenel Müdür Yardımcısı AYTAY TOLGA ÞENEFEGenel Müdür Yardımcısı IÞIL FUNDA ÖNEY BABACANGenel Müdür Yardımcısı METE HAKAN GÜNERGenel Müdür Yardımcısı MUSA KERÝM MUTLUAYGenel Müdür Yardımcısı MUZAFFER GÖKHAN SONGÜLGenel Müdür Yardımcısı MÜGE ÖNERGenel Müdür Yardımcısı SEHER DEMET TANRIÖVER ÇALDAÐGenel Müdür Yardımcısı SEZÝN ERKENGenel Müdür Yardımcısı SUAT ÇETÝNGenel Müdür Yardımcısı TANOL TÜRKOÐLUGenel Müdür Yardımcısı ÝSMAÝL MURAT ÖZERGenel Müdür Yardımcısı ÝZZET METCANGenel Müdür Yardımcısı ÞAKÝR SÖMEK

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)COMMERCIAL BANK OF QATAR 460,341,452 74.25%ANADOLU ENDÜSTRÝ HOLDÝNG A.Þ 106,683,295 17.21%ANADOLU MOTOR ÜRETÝM VE PAZARLAMA A.Þ. 48,316,697 7.79%ÝMKB HÝSSELERÝ 4,658,553 0.75%ORÝENT 1 LÝMÝTED 1 0.00%DÝÐER 2 0.00%Toplam 620,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 55,967,175,192 8,640,543,329Repo-Ters Repo* 163,830,500,569 217,904,589,849Vadeli Ýþlemler 110,423,650 227,257,948Opsiyonlar 0 0



ANADOLUBANK A.Ş.

Genel BilgilerAdres CUMHURÝYET MAH. SÝLAHÞÖR CAD. NO 69 BOMONTÝ

ÞÝÞLÝ ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.anadolubank.com.trTelefon : (212) 368 70 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı,Murahhas Üye MEHMET RÜÞTÜ BAÞARANYönetim Kurulu Baþkan Vekili PULAT AKÇÝNYönetim Kurulu Üyesi ENGÝN TÜRKERYönetim Kurulu Üyesi YUSUF GEZGÖRYönetim Kurulu Üyesi ÝZZET ÞAHÝNYönetim Kurulu Üyesi CENGÝZ DOÐRUYönetim Kurulu Üyesi FÝKRÝYE FÝLÝZ HASESKÝYönetim Kurulu Üyesi EROL ALTINTUÐYönetim Kurulu Üyesi BÜLENT GÖKHAN GÜNAY

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür BÜLENT GÖKHAN GÜNAYGenel Müdür Yardımcısı ALÝ KÜRÞAD ORHUNGenel Müdür Yardımcısı ALÝ TUNÇ DORÖZGenel Müdür Yardımcısı HÜSEYÝN ÇELÝKGenel Müdür Yardımcısı MERÝH YURTKURANGenel Müdür Yardımcısı NAMIK ÜLKEGenel Müdür Yardımcısı O.A. TUNÇ BERGSANGenel Müdür Yardımcısı RECEP ATAKANGenel Müdür Yardımcısı TANER AYHANGenel Müdür Yardımcısı ÝSMET DEMÝR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HABAÞ SINAÝ VE TIBBÝ GAZLAR ÝSTÝHSAL ENDÜSTRÝSÝA.Þ.

419,866,933 69.98%

MEHMET RÜÞTÜ BAÞARAN 163,894,945 27.32%AYSEL BAÞARAN 6,956,583 1.16%EROL ALTINTUÐ 3,790,100 0.63%ELÝF ALTINTUÐ 3,728,961 0.62%DÝÐER 1,762,478 0.29%Toplam 600,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 32,940,963,458 32,689,824,087Repo-Ters Repo* 65,650,786,275 64,673,050,699Vadeli Ýþlemler 3,762,957,662 3,237,875Opsiyonlar 0 0



ARAP TÜRK BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres VALÝKONAÐI CAD. NO 10 NÝÞANTAÞI ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.atbank.com.trTelefon : (222) 505 00 20

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı OSMAN ARSLANYönetim Kurulu Baþkan Vekili BEN ISSA A. HUDANAHYönetim Kurulu Üyesi SADEK KHALÝFA S. ABU HALLALAYönetim Kurulu Üyesi ÖMER MUZAFFER BAKTIRYönetim Kurulu Üyesi KEMAL ÞAHÝNYönetim Kurulu Üyesi BAHATTÝN ÖZARSLANTÜRKYönetim Kurulu Üyesi ABDURRAUF ÝBRAHÝM SHNEBAYönetim Kurulu Üyesi ABDULFATAH A. ENAAMÝYönetim Kurulu Üyesi AHMED MOHAMED M. BENBARKA

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür SADEK KHALÝFA S. ABU HALLALAGenel Müdür Yardımcısı ABDULMONAM GEAT A. TBÝGHAGenel Müdür Yardımcısı ABDUSSALAM ELFÝTURÝ B. ABUSHAGURGenel Müdür Yardımcısı EMEL GÜNEÞ ATAGÜNGenel Müdür Yardımcısı SALÝH HATÝPOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)LIBYAN FOREIGN BANK TRIPOLI 274,425,465 62.37%TÜRKÝYE ÝÞ BANKASI A.Þ. 90,533,793 20.58%T.C. ZÝRAAT BANKASI A.Þ. 67,900,350 15.43%KUWAIT INVESTMENT COMPANY 7,140,385 1.62%EMEK ÝNÞAAT VE ÝÞLETME A.Þ. 6 0.00%

Toplam 440,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 82,299,443 107,454,137Repo-Ters Repo* 16,297,300,000 2,424,300,000Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0



BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres RÜZGARLIBAHÇE MAH. KAYIN SOK. NO.3 KAVACIK

BEYKOZ ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.bankpozitif.com.trTelefon : (216) 538 25 25

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ÝSMAÝL HASAN AKÇAKAYALIOÐLUYönetim Kurulu Baþkan Vekili AMÝR AVÝVYönetim Kurulu Üyesi MENASHE CARMONYönetim Kurulu Üyesi KALMAN SCHÝFFYönetim Kurulu Üyesi HALÝL ERALPYönetim Kurulu Üyesi ERDEN KADÝR ÇEVÝKYönetim Kurulu Üyesi EHUD KAUFMANYönetim Kurulu Üyesi DAN ALEXANDER KOLLERYönetim Kurulu Üyesi ELÝZ ZAHAVYönetim Kurulu Üyesi YONATHAN SERR

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ERDEN KADÝR ÇEVÝKGenel Müdür Vekili ATASEL TUNCERGenel Müdür Yardımcısı ANIL GÖKALPGenel Müdür Yardımcısı ATASEL TUNCERGenel Müdür Yardımcısı ENDER KOCABAÞGenel Müdür Yardımcısı HASAN UFUK DÝNÇGenel Müdür Yardımcısı MEHMET YALÇINGenel Müdür Yardımcısı SELÇUK MURAT ÖZKEFELÝ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TARSHÝSH HAPOALÝM HOLDÝNGS AND INVESTMENTSLTD

235,514,687 69.83%

C FAKTORÝNG A.Þ. 101,777,661 30.17%

Toplam 337,292,348 100.00%





BİRLEŞİK FON BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. NO 143 KAT 1-2 ESENTEPE ÞÝÞLÝ

ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.fonbank.com.trTelefon : (212) 340 10 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ZÜLFÜKAR ÞÜKRÜ KANBEROÐLUYönetim Kurulu Baþkan Vekili MAHMUT GÜRSESYönetim Kurulu Üyesi AYLA KÜÇÜKOÐLU KELEÞYönetim Kurulu Üyesi AHMET MUTLUYönetim Kurulu Üyesi ÖMER KALAVYönetim Kurulu Üyesi MEHMET SAZCIYönetim Kurulu Üyesi ÝSMAÝL GÜLER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ÖMER KALAVGenel Müdür Yardımcısı HÜSEYÝN ÇAKIRGenel Müdür Yardımcısı ÝBRAHÝM ÖNDER KAYABEKÝR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TC TASARRUF MEVDUATI SÝGORTA FONU 460,522 100.00%

Toplam 460,522 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 359,430,185 46,723Repo-Ters Repo* 62,094,907 72,450,171Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0



BURGAN BANK A.Ş.

Genel BilgilerAdres ESENTEPE MAH. BÜYÜKDERE CAD. NO 209, TEKFEN

TOWER, ÞÝÞLÝ ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.burgan.com.trTelefon : (212) 371 37 37

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MEHMET NAZMÝ ERTENYönetim Kurulu Baþkan Vekili FAÝSAL M.A. AL RADWANYönetim Kurulu Üyesi OSAMA T. AL-GHOUSSEÝNYönetim Kurulu Üyesi MAJED E.A.A. AL AJEELYönetim Kurulu Üyesi HALÝS MURAT ECEYönetim Kurulu Üyesi EDUARDO EGUREN LÝNSENYönetim Kurulu Üyesi ALÝ MURAT DÝNÇYönetim Kurulu Üyesi ADRÝAN ALEJANDRO GOSTUSKÝYönetim Kurulu Üyesi MEHMET ALEV GÖÇMEZ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ALÝ MURAT DÝNÇGenel Müdür Yardımcısı CÝHAN VURALGenel Müdür Yardımcısı EMÝNE PINAR KURÝÞGenel Müdür Yardımcısı ESRA AYDINGenel Müdür Yardımcısı HASAN HÜSEYÝN UYARGenel Müdür Yardımcısı HÜSEYÝN CEM ÖGEGenel Müdür Yardımcısı KEREM SÖZÜGÜZELGenel Müdür Yardımcısı LEVENT RASÝM ERGÝNGenel Müdür Yardımcısı MUTLU AKPARAGenel Müdür Yardımcısı ROBBET VOOGTGenel Müdür Yardımcısı SONER ERSOYGenel Müdür Yardımcısı TUBA ONAY ERGELEN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)BURGAN BANK S.A.K. 893,324,499 100.00%

Toplam 893,324,499 100.00%





CITIBANK A.Ş.

Genel BilgilerAdres SARAY MAHALLESÝ ÖMER FAÝK ATAKAN CADDESÝ,

NO 3 YILMAZ PLAZA ÜMRANÝYE ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.citibank.com.trTelefon : (216) 524 50 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ALBERTO JOSE DEL CARMEN VERMEYönetim Kurulu Baþkan Vekili BO JÖRGEN HAMMERÝCHYönetim Kurulu Üyesi,Murahhas Üye NESLÝHAN SERRA AKÇAOÐLUYönetim Kurulu Üyesi RAJESH MEHTAYönetim Kurulu Üyesi PATRÝCK SCALLYYönetim Kurulu Üyesi CHRÝSTOPHER ANTONY TEANOYönetim Kurulu Üyesi NURÝ BODURYönetim Kurulu Üyesi ADNAN OMAR AHMEDYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA EGE ÇAÐLAR

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür NESLÝHAN SERRA AKÇAOÐLUGenel Müdür Yardımcısı CELALETTÝN ÇELÝKCANGenel Müdür Yardımcısı EDÝZ ÖZSOYGenel Müdür Yardımcısı ERÝC JONES ODHÝAMBOGenel Müdür Yardımcısı FEHMÝ BARIÞ TEZCANGenel Müdür Yardımcısı GUNSEL TOPBAÞGenel Müdür Yardımcısı GÜLRU ATAK GÜNDEMGenel Müdür Yardımcısı SÜREYYA UÐURSESGenel Müdür Yardımcısı ÖZGE COÞKUNGenel Müdür Yardımcısı ÖZLEM GÜNDOÐDU SOYER

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)CÝTÝGROUP NETHERLANDS B.V. 33,752,822 100.00%FOREMOST INVESTMENT CORPORATÝON 0 0.00%CENTAUR INVESTMENT CORPORATÝON 0 0.00%NOSTRO INVESTMENT CORPORATÝON 0 0.00%YONDER INVESTMENT CORPORATÝON 0 0.00%

Toplam 33,752,822 100.00%





DENİZBANK A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. NO 141 ESENTEPE ÞÝÞLÝ

ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.denizbank.comTelefon : (212) 348 20 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı HERMAN GREFYönetim Kurulu Baþkan Vekili DENÝZ ÜLKE ARIBOÐANYönetim Kurulu Üyesi WOUTER G.M. VAN ROSTEYönetim Kurulu Üyesi VADÝM KULÝKYönetim Kurulu Üyesi TÝMUR KOZÝNTSEVYönetim Kurulu Üyesi NÝHAT SEVÝNÇYönetim Kurulu Üyesi HAKAN ATEÞYönetim Kurulu Üyesi DENÝS BUGROVYönetim Kurulu Üyesi IGOR KONDRASHOVYönetim Kurulu Üyesi SERGEY GORKOVYönetim Kurulu Üyesi DERYA KUMRUYönetim Kurulu Üyesi ALEXANDER MOROZOVYönetim Kurulu Üyesi ALEXANDER VEDYAKHÝN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HAKAN ATEÞGenel Müdür Yardımcısı ALÝ MURAT DÝZDARGenel Müdür Yardımcısı AYÞENUR HIÇKIRANGenel Müdür Yardımcısı BORA BÖCÜGÖZGenel Müdür Yardımcısı BURAK KOÇAKGenel Müdür Yardımcısı CEM DEMÝRAÐGenel Müdür Yardımcısı CEMÝL CEM ÖNENÇGenel Müdür Yardımcısı DÝLEK DUMANGenel Müdür Yardımcısı GÖKHAN ERTÜRKGenel Müdür Yardımcısı GÖKHAN SUNGenel Müdür Yardımcısı HAKAN TURA PALAGenel Müdür Yardımcısı HAYRÝ CANSEVERGenel Müdür Yardımcısı KÜRÞAD TAÇALANGenel Müdür Yardımcısı MEHMET AYDOÐDUGenel Müdür Yardımcısı MURAT ÇELÝKGenel Müdür Yardımcısı MUSTAFA AYDINGenel Müdür Yardımcısı MUSTAFA SARUHAN ÖZELGenel Müdür Yardımcısı MUSTAFA ÖZELGenel Müdür Yardımcısı NECÝP YAVUZ ELKÝNGenel Müdür Yardımcısı RAMAZAN IÞIKGenel Müdür Yardımcısı RUSLAN ABÝLGenel Müdür Yardımcısı SELÝM EFE TEOMANGenel Müdür Yardımcısı SUAVÝ DEMÝRCÝOÐLUGenel Müdür Yardımcısı SÝNAN YILMAZGenel Müdür Yardımcısı TANJU KAYAGenel Müdür Yardımcısı ÖNDER ÖZCANGenel Müdür Yardımcısı ÝBRAHÝM ÞENGenel Müdür Yardımcısı ÝZZET OÐUZHAN ÖZARK

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)SBERBANK OF RUSSIA 715,044,303,335 99.85%HALKA AÇIK 1,055,662,684 0.15%CEM BODUR 11,327 0.00%HAKAN ATEÞ 11,327 0.00%AYFER YILMAZ 11,327 0.00%

Toplam 716,100,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 321,776,369,183 72,450,415,930Repo-Ters Repo* 173,662,091,039 213,458,805,304Vadeli Ýþlemler 906,547,361 0Opsiyonlar 0 0



DEUTSCHE BANK A.Ş.

Genel BilgilerAdres ESENTEPE MAH. BÜYÜKDERE CAD. TEKFEN TOWER,

NO 209 K:17-18 ÞÝÞLÝ ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.db.com.trTelefon : (212) 317 01 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı PETER JOHANNES MARÝA TÝLSYönetim Kurulu Baþkan Vekili KAYA DÝDMANYönetim Kurulu Üyesi TÝJEN GÜMÜSDÝÞYönetim Kurulu Üyesi SATVÝNDER SÝNGHYönetim Kurulu Üyesi ÖZGE KUTAYYönetim Kurulu Üyesi MARCO KÝSTNERYönetim Kurulu Üyesi H. SEDAT ERATALARYönetim Kurulu Üyesi ERSÝN AKYÜZYönetim Kurulu Üyesi PAUL ANTONY GERADÝNE

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ERSÝN AKYÜZGenel Müdür Yardımcısı ALÝ DOÐRUSÖZGenel Müdür Yardımcısı CENK ESENERGenel Müdür Yardımcısı HAKAN ULUTAÞGenel Müdür Yardımcısı MUSTAFA BAÐRIAÇIKGenel Müdür Yardımcısı SÜLEYMAN MERT HARAÇCI

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)DEUTSCHE BANK AG 134,999,973 100.00%SÜDDEUTSCHE VERMÖGENSVERWALTUNG GMBH 7 0.00%

DB INDUSTRÝAL HOLDÝNGS GMBH 7 0.00%NORDWESTDEUTSCHER WOHNUNGSBAUTRÄGERGESELLSCHAFT MÝT BESCHRÄNKTER HAFTUNG

7 0.00%

DB CAPÝTAL MARKETS (DEUTSCHLAND) GMBH 7 0.00%

Toplam 135,000,001 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 53,188,158,586 39,161,986,055Repo-Ters Repo* 119,981,421,001 197,388,460,000Vadeli Ýþlemler 0 813,099,864Opsiyonlar 0 0



DİLER YATIRIM BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres TERSANE CAD. NO 96 DÝLER HAN KAT 8 KARAKÖY

ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.dilerbank.com.trTelefon : (212) 253 66 30

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AHMET ERTUÐRULYönetim Kurulu Baþkan Vekili ÝBRAHÝM PEKTAÞYönetim Kurulu Üyesi ÖMER FARUK MÝRASYönetim Kurulu Üyesi ALÝ AKIN TARIYönetim Kurulu Üyesi CELAL ÖZGÜNDOÐANYönetim Kurulu Üyesi NATIK ATAL

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür NATIK ATAL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)YAZICI DEMÝR ÇELÝK SAN.VE TURÝZM TÝC.A.Þ. 24,000,000 40.00%FATMA TUBA YAZICI 16,031,250 26.72%ÖMER MUSTAFA YAZICI 3,656,250 6.09%SAMÝM YAZICI 3,656,250 6.09%EREN SAMÝ YAZICI 3,656,250 6.09%DÝÐER 9,000,000 15.00%Toplam 60,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 138,448,026 223,146,649Repo-Ters Repo* 5,718,000 7,795,000Vadeli Ýþlemler 1,679,803,836 0Opsiyonlar 0 0



FİBABANKA A.Ş.

Genel BilgilerAdres EMÝRHAN CADDESÝ BARBAROS PLAZA ÝÞ MERKEZÝ

NO 113 DÝKÝLÝTAÞ - BEÞÝKTAÞ ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.fibabanka.com.trTelefon : (212) 381 82 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı HÜSNÜ MUSTAFA ÖZYEÐÝNYönetim Kurulu Baþkan Vekili FEVZÝ BOZERYönetim Kurulu Üyesi MEVLÜT HAMDÝ AYDINYönetim Kurulu Üyesi M. ERHAN POLATYönetim Kurulu Üyesi ÝSMET KAYA ERDEMYönetim Kurulu Üyesi BEKÝR DÝLDARYönetim Kurulu Üyesi MEHMET GÜLEÞCÝ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür BEKÝR DÝLDARGenel Müdür Vekili ELÝF ALSEV UTKU ÖZBEYGenel Müdür Yardımcısı ADEM AYKINGenel Müdür Yardımcısı ELÝF ALSEV UTKU ÖZBEYGenel Müdür Yardımcısı EMRE ERGUNGenel Müdür Yardımcısı ESRA OSMANAÐAOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)FÝBA HOLDÝNG A.Þ. 542,254,998 98.59%FÝBA FACTORÝNG A.Þ. 1 0.00%GÝRÝÞÝM VARLIK YÖNETÝMÝ A.Þ. 0 0.00%FÝBA ARAÞTIRMA GELÝÞTÝRME VE MÜÞAVÝRLÝKHÝZMETLERÝ A.Þ.

0 0.00%

FÝBA KAPÝTAL HOLDÝNG A.Þ. 0 0.00%DÝÐER 7,745,000 1.41%Toplam 550,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 147,670,676 35,955,350Repo-Ters Repo* 292,138,003 31,303,064Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0



FİNANSBANK A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. NO 129 MECÝDÝYEKÖY ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.finansbank.com.trTelefon : (212) 318 50 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı,Murahhas Üye MEHMET ÖMER ARÝF ARASYönetim Kurulu Baþkan Vekili,Murahhas Üye SÝNAN ÞAHÝNBAÞYönetim Kurulu Üyesi TEMEL GÜZELOÐLUYönetim Kurulu Üyesi STEFANOS PANTZOPOULOSYönetim Kurulu Üyesi PAUL MYLONASYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA AYDIN AYSANYönetim Kurulu Üyesi GEORGÝOS KOUTSOUDAKISYönetim Kurulu Üyesi ALÝ TEOMAN KERMANYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA HAMDÝ GÜRTÝNYönetim Kurulu Üyesi IOANNÝS VAGÝONÝTÝSYönetim Kurulu Üyesi PAULA HADJÝSOTÝRÝOUYönetim Kurulu Üyesi CHRÝSTOS ALEXÝS KOMNÝNOS

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür TEMEL GÜZELOÐLUGenel Müdür Yardımcısı ADNAN MENDERES YAYLAGenel Müdür Yardımcısı EMÝNE ÖZLEM CÝNEMREGenel Müdür Yardımcısı ERKÝN AYDINGenel Müdür Yardımcısı FÝLÝZ SONATGenel Müdür Yardımcısı HAKAN ALPGenel Müdür Yardımcısı HALÝM ERSUN BÝLGÝCÝGenel Müdür Yardımcısı HASAN MURAT ÞAKARGenel Müdür Yardımcısı KÖKSAL ÇOBANGenel Müdür Yardımcısı MEHMET KÜRÞAD DEMÝRKOLGenel Müdür Yardımcısı METÝN KARABÝBERGenel Müdür Yardımcısı OSMAN ÖMÜR TANGenel Müdür Yardımcısı ÞEBNEM SENÝYE KARADUMAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)NATÝONAL BANK OF GREECE SA 2,331,170,000 82.23%NBG FÝNANCE (DOLLAR) PLC 274,411,000 9.68%NBGI HOLDÝNGS BV 223,965,000 7.90%HALKA AÇIK 5,454,000 0.19%

Toplam 2,835,000,000 100.00%





GSD YATIRIM BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres AYDINEVLER MAH. KAPTAN RIFAT SOKAK. NO 3 GSD

BÝNASI NO 14 KÜÇÜKYALI - MALTEPE ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.gsdbank.com.trTelefon : (216) 587 90 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AKGÜN TÜRERYönetim Kurulu Baþkan Vekili ÝSMAÝL SÜHAN ÖZKANYönetim Kurulu Üyesi EKREM CANYönetim Kurulu Üyesi CEZMÝ ÖZTÜRKYönetim Kurulu Üyesi YASEF COYAÞ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür YASEF COYAÞGenel Müdür Yardımcısı MURAT TURHANGenel Müdür Yardımcısı ZUHAL KÝRPÝKLÝ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)GSD HOLDÝNG A.Þ. 49,999,996 100.00%GSD DNZ.GYR.ÝNÞ.SAN.VE TÝC.A.Þ. 1 0.00%GSD FAKTORÝNG A.Þ. 1 0.00%GSD REKLAM VE HALKLA ÝLÞ.HÝZ.A.Þ. 1 0.00%GSD GAYRÝMENKUL YATIRIM VE GELÝÞTÝRME A.Þ. 1 0.00%

Toplam 50,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 0 959,181Repo-Ters Repo* 17,920,000 29,880,000Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0



HSBC BANK A.Ş.

Genel BilgilerAdres ESENTEPE MAH. BÜYÜKDERE CAD. NO 128 ÞÝÞLÝ

ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.hsbc.com.trTelefon : (212) 376 40 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı BRÝAN ROBERTSONYönetim Kurulu Baþkan Vekili MARTÝN DAVÝD SPURLÝNGYönetim Kurulu Üyesi MEHMET GANÝ SÖNMEZYönetim Kurulu Üyesi HAMÝT AYDOÐANYönetim Kurulu Üyesi GÝLLES DENOYELYönetim Kurulu Üyesi EDWARD MÝCHAEL FLANDERSYönetim Kurulu Üyesi LEYLA ETKERYönetim Kurulu Üyesi KEVÝN PETER SAWLEYönetim Kurulu Üyesi JAMES ALASDAÝR EMMETT

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıÝcra Kurulu Baþkanı JAMES ALASDAÝR EMMETTGenel Müdür JAMES ALASDAÝR EMMETTGenel Müdür Vekili NECDET MURAT ÞARSELGenel Müdür Vekili RANJÝT PRAKASH GOKARNGenel Müdür Yardımcısı ALÝ BATU KARAALÝGenel Müdür Yardımcısı ALÝ DÜNDAR PARLARGenel Müdür Yardımcısı HULUSÝ HOROZOÐLUGenel Müdür Yardımcısı NECDET MURAT ÞARSELGenel Müdür Yardımcısı NESLÝHAN ALANKUÞ ERKAZANCIGenel Müdür Yardımcısı RÜÇHAN ÇANDARGenel Müdür Yardımcısı TAYLAN TURANGenel Müdür Yardımcısı VÝRMA SÖKMENGenel Müdür Yardımcısı ÞENGÜL DEMÝRCAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HSBC BANK PLC (A TÝPÝ HÝSSE) 652,289,507 100.00%HSBC BANK PLC (B TÝPÝ HÝSSE) 489 0.00%MÝDCORP LÝMÝTED 1 0.00%HSBC INTERNATÝONAL FÝNANCÝAL SERVÝCES 1 0.00%EMTT LÝMÝTED 1 0.00%GRÝFFÝN INTERNATÝONAL LÝMÝTED 1 0.00%Toplam 652,290,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 86,875,724,404 79,454,880,274Repo-Ters Repo* 541,345,037,533 1,076,600,298,738Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0



ING BANK A.Ş.

Genel BilgilerAdres REÞÝTPAÞA MAHALLESÝ ESKÝ BÜYÜKDERE CAD. NO 8

SARIYER ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.ingbank.com.trTelefon : (212) 335 10 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı JOHN T. MC CARTHYYönetim Kurulu Baþkan Vekili,Murahhas Üye GERLACHUS J.M. JACOBSYönetim Kurulu Üyesi SELAMÝ ÖZCANYönetim Kurulu Üyesi MEHMET SIRRI ERKANYönetim Kurulu Üyesi CAN EROLYönetim Kurulu Üyesi A. CANAN EDÝBOÐLUYönetim Kurulu Üyesi PINAR ABAY

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür PINAR ABAYGenel Müdür Yardımcısı ALP SÝVRÝOÐLUGenel Müdür Yardımcısı AYÞEGÜL AKAYGenel Müdür Yardımcısı BARBAROS UYGUNGenel Müdür Yardımcısı ERDOÐAN YILMAZGenel Müdür Yardımcısı GERARDUS STROOMERGenel Müdür Yardımcısı GÖKHAN YURTÇUGenel Müdür Yardımcısı MARK ONNO APPELMANGenel Müdür Yardımcısı MURAT SARIGenel Müdür Yardımcısı NERMÝN GÜNEY DÝRÝKSOYGenel Müdür Yardımcısı PÝOTR KÝNASTOWSKÝGenel Müdür Yardımcısı ROGÝER DOLLEMANGenel Müdür Yardımcısı SAÝM SANLIGenel Müdür Yardımcısı SEÇÝL REFÝKGenel Müdür Yardımcısı TUBA YAPICIGenel Müdür Yardımcısı ÇÝÐDEM DAYANGenel Müdür Yardımcısı ÝBRAHÝM BAHADIR ÞAMLIGenel Müdür Yardımcısı ÝBRAHÝM HUYUGÜZELGenel Müdür Yardımcısı ÝHSAN ÇAKIRGenel Müdür Yardımcısı ÞÜKRÜ GÖRKEM KÖSEOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ING BANK NV 2,786,267,792 100.00%CAN EROL 1 0.00%A. CANAN EDÝBOÐLU 1 0.00%GERLACHUS J.M.JACOBS 1 0.00%MEHMET SIRRI ERKAN 1 0.00%JOHN T. MC CARTHY 1 0.00%Toplam 2,786,267,797 100.00%





J.P. MORGAN CHASE BANK N.A. MERKEZİ COLUMBUS OHIO İSTANBUL TÜRKİYE ŞUBESİ

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. NO 185 KANYON OFÝS BÝNASI KAT

8 LEVENT ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.jpmorgan.com/pages/international/turkey

Telefon : (212) 319 85 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıMüdürler Kurulu Baþkanı BELMA ÖZMENMüdürler Kurulu Üyesi LALE BURKUTOÐLUMüdürler Kurulu Üyesi MUSTAFA BAÐRIAÇIKMüdürler Kurulu Üyesi FUNDA ÇELÝK

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MUSTAFA BAÐRIAÇIKGenel Müdür Vekili FUNDA ÇELÝK

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)JPMORGAN CHASE BANK NATÝONAL ASSOCÝATÝON 100,000,000 100.00%

Toplam 100,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 128,732,766,267 79,968,234,530Repo-Ters Repo* 1,596,473,936 760,000,000Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0



MERRILL LYNCH YATIRIM BANK A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. NO 185 KANYON OFÝSÝ BLOÐU 11.

KAT LEVENT ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.mlyb.com.trTelefon : (212) 319 95 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı BERAT ELÝF BÝLGÝ ZAPPAROLÝYönetim Kurulu Baþkan Vekili JENNÝFER MARY TAYLORYönetim Kurulu Üyesi HÜSEYÝN KELEZOÐLUYönetim Kurulu Üyesi FAHRÝ TANKUT MANAVYönetim Kurulu Üyesi BANU MERVE ÇOBANOÐLUYönetim Kurulu Üyesi DÝMOSTHENÝS TSOUKALAS

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HÜSEYÝN KELEZOÐLUGenel Müdür Yardımcısı MÜGE TARIMCI

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)BANK OF AMERÝCA GLOBAL HOLDÝNGS, LP 49,999,996 100.00%MERRÝLL LYNCH INTERNATÝONAL INCORPORATED 1 0.00%

MERRÝLL LYNCH GROUP HOLDÝNGS I, L.L.C. 1 0.00%MERRÝLL LYNCH GROUP HOLDÝNGS II, L.L.C. 1 0.00%MERRÝLL LYNCH GROUP HOLDÝNGS III, L.L.C. 1 0.00%

Toplam 50,000,000 100.00%





NUROL YATIRIM BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres MASLAK MAH. BÜYÜKDERE CAD. NUROL PLAZA NO

257 B BLOK, KAT 15 MASLAK - ÞÝÞLÝ ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.nurolbank.com.trTelefon : (212) 286 81 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı NURETTÝN ÇARMIKLIYönetim Kurulu Baþkan Vekili M.OÐUZ ÇARMIKLIYönetim Kurulu Baþkan Vekili EROL ÇARMIKLIYönetim Kurulu Üyesi YUSUF SERBESTYönetim Kurulu Üyesi MEHMET METE BAÞOLYönetim Kurulu Üyesi AHMET ÞÝRÝNYönetim Kurulu Üyesi AHMET PAÞAOÐLUYönetim Kurulu Üyesi ÖZGÜR ALTUNTAÞYönetim Kurulu Üyesi SAADET CEYDA ÇARMIKLI KILIÇASLANYönetim Kurulu Üyesi AHMET KERÝM KEMAHLI

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ÖZGÜR ALTUNTAÞGenel Müdür Yardımcısı AHMET MURAT KAVURGAGenel Müdür Yardımcısı MURAT ÇÝMENGenel Müdür Yardımcısı SEMÝH SUBUTAY NEZÝRGenel Müdür Yardımcısı SERHAT KUTLUGenel Müdür Yardımcısı TAMER DÝRÝGenel Müdür Yardımcısı ZAFER BABÜR HAKARAR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)NUROL HOLDÝNG A.Þ 35,171,000 78.16%NUROL ÝNÞAAT VE TÝCARET A.Þ. 7,182,000 15.96%NURETTÝN ÇARMIKLI 400,000 0.89%EROL ÇARMIKLI 400,000 0.89%MEHMET OÐUZ ÇARMIKLI 400,000 0.89%DÝÐER 1,447,000 3.22%Toplam 45,000,000 100.00%





ODEA BANK A.Ş.

Genel BilgilerAdres MASLAK MAHALLESÝ AHÝ EVRAN CADDESÝ, NO 11

OLÝVE PLAZA, KAT 6-7-8-9 ÞÝÞLÝ ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.odeabank.com.trTelefon : (212) 304 84 44

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı SAMÝR HANNAYönetim Kurulu Baþkan Vekili MARWAN GHANDOURYönetim Kurulu Üyesi RAYMOND AUDÝYönetim Kurulu Üyesi HÜSEYÝN ÖZKAYAYönetim Kurulu Üyesi FREDDÝE BAZYönetim Kurulu Üyesi AYÞE KORKMAZYönetim Kurulu Üyesi ABDULLAH ÝBRAHÝM ALHOBAYBYönetim Kurulu Üyesi IMAD ITANÝYönetim Kurulu Üyesi HATEM ALÝ SADEK

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıÝcra Kurulu Baþkanı SAMÝR HANNAGenel Müdür HÜSEYÝN ÖZKAYAGenel Müdür Vekili EROL SAKALLIOÐLUGenel Müdür Yardımcısı ALPASLAN YURDAGÜLGenel Müdür Yardımcısı ANTOÝNE BOUFARAHGenel Müdür Yardımcısı AYTAÇ AYDINGenel Müdür Yardımcısı CEM MURATOÐLUGenel Müdür Yardımcısı EROL SAKALLIOÐLUGenel Müdür Yardımcısı FEVZÝ TAYFUN KÜÇÜKGenel Müdür Yardımcısı GÖKHAN ERKIRALPGenel Müdür Yardımcısı NAÝM HAKÝMGenel Müdür Yardımcısı SERKAN ÖZCANGenel Müdür Yardımcısı YALÇIN AVCI

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)BANK AUDÝ S.A.L. 1,403,787,018 93.83%AUDÝ PRÝVATE BANK S.A.L. 90,698,400 6.06%SAMÝR HANNA 554,861 0.04%RAYMOND AUDÝ 554,861 0.04%FREDDÝE BAZ 554,861 0.04%

Toplam 1,496,150,001 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 6,393,278,948 950,454,765Repo-Ters Repo* 322,002,800,100 239,172,600,000Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0



PASHA YATIRIM BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres MASLAK MAH. A.O.S. 55. SOK. NO 2 42 MASLAK OFÝS

3 KAT 7 DAÝRE 205 SARIYER ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.pashabank.com.trTelefon : (212) 705 89 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ERDAL AKSOYYönetim Kurulu Baþkan Vekili SAFFET BATU AKSOYYönetim Kurulu Üyesi ADNAN AYKOLYönetim Kurulu Üyesi NECÝP SÜREYYA SERDENGEÇTÝYönetim Kurulu Üyesi MESUT ÖZDÝNÇYönetim Kurulu Üyesi AFAQ MUSTAFAYEVAYönetim Kurulu Üyesi HÝKMET CENK EYNEHAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HÝKMET CENK EYNEHANGenel Müdür Yardımcısı ALÝ ÝHSAN TOKKUZUN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)AKSOY HOLDÝNG A.Þ. 79,795,121 99.74%SHEÝKH ABDULLAH MOHAMED BAROM 40,975 0.05%IQBAL G. MAMDANI 40,975 0.05%SHEÝKH ABDULRAHMAN AL JERAISY 40,975 0.05%SHEÝKH ABDULAZÝZ AL RASHED 40,975 0.05%DÝÐER 40,979 0.05%Toplam 80,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 53,472,388 3,663,522Repo-Ters Repo* 3,131,085,933 552,020,000Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0



SOCIETE GENERALE (SA)

Genel BilgilerAdres NÝSPETÝYE CAD. AKMERKEZ E-3 BLOK KAT 10

ETÝLER ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.sgcib.com.trTelefon : (212) 319 34 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıMüdürler Kurulu Baþkanı STEPHANE JEAN HÝLDMüdürler Kurulu Baþkan Vekili MEHMET ÞENOL SARANMüdürler Kurulu Üyesi JEAN PHÝLÝPPE MAURÝCE VÝNCENTMüdürler Kurulu Üyesi PINAR ERÝM GÖZALANMüdürler Kurulu Üyesi KADRÝ BATU ÇETÝNMüdürler Kurulu Üyesi MERYEM KALAYCIMüdürler Kurulu Üyesi JEAN FRANÇOÝS LOÝSEAU

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür PINAR ERÝM GÖZALANGenel Müdür Yardımcısı ALÝ YILMAZGenel Müdür Yardımcısı JEAN FRANCOÝS LOÝSEAUGenel Müdür Yardımcısı JEAN-PHÝLÝPPE HENRÝ MAURÝCE VÝNCENTGenel Müdür Yardımcısı KADRÝ BATU ÇETÝNGenel Müdür Yardımcısı MEHMET MAHAN TUNÇGenel Müdür Yardımcısı MEHMET ÞENOL SARANGenel Müdür Yardımcısı MERYEM KALAYCI

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)SOCIETE GENERALE (SA) PARIS 134,672,518 100.00%

Toplam 134,672,518 100.00%





STANDARD CHARTERED YATIRIM BANKASI TÜRK A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. YAPI KREDÝ PLAZA, C BLOK, KAT

15 LEVENT ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.standardchartered.com.trTelefon : (212) 339 37 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı W.RÝCHARD HOLMESYönetim Kurulu Baþkan Vekili SCOTT BARTONYönetim Kurulu Üyesi RÝCHARD JAGGARDYönetim Kurulu Üyesi OYA AYDINLIKYönetim Kurulu Üyesi F. DÝLEK YARDIM

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür F. DÝLEK YARDIMGenel Müdür Yardımcısı KAÞÝF ATUN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)STANDARD CHARTERED BANK 40,125,760 100.00%STANDARD CHARTERED UK HOLDÝNGS LÝMÝTED 0 0.00%SCMB OVERSEAS LÝMÝTED 0 0.00%STANDARD CHARTERED OVERSEAS HOLDÝNG LÝMÝTED 0 0.00%

STANDARD CHARTERED (GCT) LÝMÝTED 0 0.00%

Toplam 40,125,760 100.00%





ŞEKERBANK T.A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CADDESÝ NO 171 METROCÝTY A- BLOK

ESENTEPE - MECÝDÝYEKÖY ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.sekerbank.com.trTelefon : (212) 319 70 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı,Murahhas Üye HASAN BASRÝ GÖKTANYönetim Kurulu Baþkan Vekili VÝKTOR ROMANYUKYönetim Kurulu Üyesi,Murahhas Üye ERDAL BATMAZYönetim Kurulu Üyesi,Murahhas Üye EMÝN ERDEMYönetim Kurulu Üyesi,Murahhas Üye NARÝMAN ZHARKÝNBAYEVYönetim Kurulu Üyesi HALÝT HAYDAR YILDIZYönetim Kurulu Üyesi HALÝL CAN YEÞÝLADAYönetim Kurulu Üyesi ULF WOKURKAYönetim Kurulu Üyesi ÜZEYÝR BAYSALYönetim Kurulu Üyesi KHOSROW KASHANÝ ZAMANÝYönetim Kurulu Üyesi DANÝYAR AMANOVYönetim Kurulu Üyesi MURAT ISHMUKHAMEDOV

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HALÝT HAYDAR YILDIZGenel Müdür Yardımcısı AHMET ÝLERÝGELENGenel Müdür Yardımcısı ALÝ GÜRAY DEMÝRGenel Müdür Yardımcısı FATÝN RÜÞTÜ KARAKAÞGenel Müdür Yardımcısı FEYZA ÖNENGenel Müdür Yardımcısı GÖKHAN ERTÜRKGenel Müdür Yardımcısı HÜSEYÝN SERDARGenel Müdür Yardımcısı NEJAT BÝLGÝNERGenel Müdür Yardımcısı NÝHAT BÜYÜKBOZKOYUNGenel Müdür Yardımcısı ORHAN KARAKAÞGenel Müdür Yardımcısı RAMAZAN KARADEMÝRGenel Müdür Yardımcısı SALÝH ZEKÝ ÖNDERGenel Müdür Yardımcısı SELÝM GÜRAY ÇELÝKGenel Müdür Yardımcısı ÇETÝN AYDIN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ÞEKERBANK T.A.Þ. PERSONELÝ MUNZAM SOSYALGÜVENLÝK VE YARDIMLAÞMA SANDIÐI VAKFI

382,260,465 35.16%

HALKA ARZ 367,037,255 33.76%SAMRUK KAZYNA KAZAKÝSTAN DEVLET VARLIK FONU 219,310,353 20.17%

BTA SECURÝTÝES JSC 117,638,674 10.82%PANCAR KOOPERATÝFLERÝ 940,137 0.09%

Toplam 1,087,186,884 100.00%





T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres DOÐANBEY MAH. ATATÜRK BULVARI NO 8 ULUS

ANKARA:

Ýnternet Sitesi : http://www.ziraatbank.com.trTelefon : (312) 584 20 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MUHARREM KARSLIYönetim Kurulu Baþkan Vekili YUSUF DAÐCANYönetim Kurulu Üyesi SALÝM ALKANYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA ÇETÝNYönetim Kurulu Üyesi METÝN ÖZDEMÝRYönetim Kurulu Üyesi HÜSEYÝN AYDINYönetim Kurulu Üyesi FEYZÝ ÇUTURYönetim Kurulu Üyesi CEMALETTÝN BAÞLIYönetim Kurulu Üyesi FAHRETTÝN ÖZDEMÝRCÝ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HÜSEYÝN AYDINGenel Müdür Yardımcısı ALPASLAN ÇAKARGenel Müdür Yardımcısı ALÝ TOKERGenel Müdür Yardımcısı BÜLENT SUERGenel Müdür Yardımcısı BÝLGEHAN KURUGenel Müdür Yardımcısı CEM ÝNALGenel Müdür Yardımcısı MEHMET CENGÝZ GÖÐEBAKANGenel Müdür Yardımcısı MUSA ARDAGenel Müdür Yardımcısı OSMAN ARSLANGenel Müdür Yardımcısı PEYAMÝ ÖMER ÖZDÝLEKGenel Müdür Yardımcısı YÜKSEL CESURGenel Müdür Yardımcısı ÖMER MUZAFFER BAKTIR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T.C.BAÞBAKANLIK HAZÝNE MÜSTEÞARLIÐI 5,000,000,000 100.00%

Toplam 5,000,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 33,723,270,098 32,266,601,782Repo-Ters Repo* 1,083,898,546,902 2,048,438,057,582Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0



TEKSTİL BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres MASLAK MAH. DEREBOYU/2 CAD. NO 13 SARIYER

ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.tekstilbank.com.trTelefon : (212) 335 53 35

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AKGÜN TÜRERYönetim Kurulu Baþkan Vekili ÝSMAÝL SÜHAN ÖZKANYönetim Kurulu Üyesi MEHMET SEDAT ÖZKANLIYönetim Kurulu Üyesi ÝBRAHÝM SENCAN DEREBEYOÐLUYönetim Kurulu Üyesi ANNA GÖZÜBÜYÜKOÐLUYönetim Kurulu Üyesi HATÝCE ÇÝM GÜZELAYDINLI

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HATÝCE ÇÝM GÜZELAYDINLIGenel Müdür Yardımcısı AYPERÝ GÜLSÜM URASGenel Müdür Yardımcısı BOZOK EVRENOSOÐLUGenel Müdür Yardımcısı DURSUN HALÝT DÖVERGenel Müdür Yardımcısı GÜLDEN AKDEMÝRGenel Müdür Yardımcısı HÜSEYÝN HASAN ÝMECEGenel Müdür Yardımcısı YAVUZ BAÞBUÐ SAMANCIOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)GSD HOLDÝNG A.Þ. 317,101,075 75.50%HALKA AÇIK 102,898,925 24.50%

Toplam 420,000,000 100.00%





THE ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC. MERKEZİ EDINBURGH İSTANBUL MERKEZ ŞUBESİ

Genel BilgilerAdres TAMBURÝ ALÝ EFENDÝ SOK. NO 13 ETÝLER BEÞÝKTAÞ

ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.rbsbank.com.trTelefon : (212) 359 40 40

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıMüdürler Kurulu Baþkanı PAULUS MARÝA DE KROONMüdürler Kurulu Üyesi EBRU ÖZERMüdürler Kurulu Üyesi RAUF ÖZDÝNÇERMüdürler Kurulu Üyesi HASAN EMRE AYDINMüdürler Kurulu Üyesi METE SAFFET KUNTER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür RAUF ÖZDÝNÇERGenel Müdür Yardımcısı HASAN EMRE AYDIN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)THE ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC 108,000,000 100.00%

Toplam 108,000,000 100.00%





TURKISH BANK A.Ş.

Genel BilgilerAdres VALÝ KONAÐI CAD. NO 1 NÝÞANTAÞI ÞÝÞLÝ ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.turkishbank.com.trTelefon : (212) 373 63 73

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ÝBRAHÝM HAKAN BÖRTEÇENEYönetim Kurulu Baþkan Vekili SHAÝKHA KHALED ALBAHARYönetim Kurulu Üyesi MEHMET ÇINARYönetim Kurulu Üyesi JÝM MURPHYYönetim Kurulu Üyesi GEORGES RÝCHANÝYönetim Kurulu Üyesi MURAT ARIÐYönetim Kurulu Üyesi SERVET TAZEYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA ERSÝN ERENMANYönetim Kurulu Üyesi ABDULLAH AKBULAKYönetim Kurulu Üyesi ÝHSAN ÖMÜR YARSUVAT

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür SERVET TAZEGenel Müdür Vekili MÝTHAT ARÝKANGenel Müdür Yardımcısı BERRAK MORGenel Müdür Yardımcısı BEYHAN KALAFATGenel Müdür Yardımcısı ELÝF BÝLGE EDERGenel Müdür Yardımcısı MUSTAFA ERTAN GÜVENERGenel Müdür Yardımcısı MÝTHAT ARÝKANGenel Müdür Yardımcısı NECATÝ AKSOYOÐLUGenel Müdür Yardımcısı SERKAN ERMÝÞGenel Müdür Yardımcısı YASEMÝN DOÐAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ÖZYOL HOLDÝNG A.Þ. 103,114,000 58.92%NATÝONAL BANK OF KUWAÝT 60,000,000 34.29%MEHMET TANJU ÖZYOL 9,910,000 5.66%DÝÐER 1,976,000 1.13%

Toplam 175,000,000 100.00%





TURKLAND BANK A.Ş.

Genel BilgilerAdres 19 MAYIS MAH. 19 MAYIS CAD. ÞÝÞLÝ PLAZA A BLOK

NO 7 ÞÝÞLÝ ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.tbank.com.trTelefon : (212) 368 34 34

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı NEHME SABBAGHYönetim Kurulu Baþkan Vekili MOHAMED ALÝ BEYHUMYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA SELÇUK TAMERYönetim Kurulu Üyesi RÝAD BURHAN TAER KAMALYönetim Kurulu Üyesi HENRÝ MARÝE RENE JACQUANDYönetim Kurulu Üyesi NADYA NABÝL TAWFÝK TALHOUNÝYönetim Kurulu Üyesi FATEN MATARYönetim Kurulu Üyesi MEHMET BEHÇET PERÝMYönetim Kurulu Üyesi HAÝTHAM HELMÝ MOHAMMED FOUDEHYönetim Kurulu Üyesi A. DÝNÇER ALPMAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür A. DÝNÇER ALPMANGenel Müdür Yardımcısı DR. DORUK PARMANGenel Müdür Yardımcısı DR. HAKKI YILDIRMAZGenel Müdür Yardımcısı EMRE DEMÝRCANGenel Müdür Yardımcısı MEHMET ÖZGÜNERGenel Müdür Yardımcısı MÜNEVVER ERÖZGenel Müdür Yardımcısı YURDAKUL ÖZDOÐANGenel Müdür Yardımcısı ÝLHAN ZEKÝ KÖROÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)BANKMED, SAL 324,999,998 50.00%ARAB BANK, PLC 216,666,666 33.33%ARABBANK SWÝTZERLAND 108,333,333 16.67%DÝÐER 3 0.00%

Toplam 650,000,000 100.00%





TÜRK EKONOMİ BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres TEB KAMPÜS C VE D BLOK SARAY MAH. SOKULLU

CAD. NO. 7A-7B 34768 ÜMRANÝYE ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.teb.com.trTelefon : (216) 635 35 35

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı YAVUZ CANEVÝYönetim Kurulu Baþkan Vekili JEAN PAUL SABETYönetim Kurulu Baþkan Vekili AKIN AKBAYGÝLYönetim Kurulu Üyesi ÜMÝT LEBLEBÝCÝYönetim Kurulu Üyesi SABRÝ DAVAZYönetim Kurulu Üyesi JEAN MÝLAN CHARLES DOMÝNÝOQUEYönetim Kurulu Üyesi JACQUES ROGER JEAN MARÝE RÝNÝNOYönetim Kurulu Üyesi HENRÝ SÝMON ANDRE FOCHYönetim Kurulu Üyesi AYÞE AÞARDAÐYönetim Kurulu Üyesi ALAÝN GEORGES AUGUSTE FONTENEAUYönetim Kurulu Üyesi ALAÝN KOKOCÝNSKÝYönetim Kurulu Üyesi MUSA ERDENYönetim Kurulu Üyesi YVAN L.A.M. DE COCKYönetim Kurulu Üyesi ÝSMAÝL YANIK

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ÜMÝT LEBLEBÝCÝGenel Müdür Vekili TURGUT BOZGenel Müdür Yardımcısı AKÝL ÖZÇAYGenel Müdür Yardımcısı BÝROL DEPERGenel Müdür Yardımcısı ERÝC PATRÝCE PAUL JOSSERANDGenel Müdür Yardımcısı GÖKHAN MENDÝGenel Müdür Yardımcısı GÖKHAN ÖZDÝLGenel Müdür Yardımcısı HAKAN TIRAÞINGenel Müdür Yardımcısı KUBÝLAY GÜLERGenel Müdür Yardımcısı LEVENT ÇELEBÝOÐLUGenel Müdür Yardımcısı MEHMET ALÝ CERGenel Müdür Yardımcısı MELÝS COÞAN BABANGenel Müdür Yardımcısı MUSTAFA AÞKIN DOLAÞTIRGenel Müdür Yardımcısı NURÝ TUNCALIGenel Müdür Yardımcısı NÝLSEN ALTINTAÞGenel Müdür Yardımcısı OSMAN DURMUÞGenel Müdür Yardımcısı PASCAL ALFRED J. GILLIARDGenel Müdür Yardımcısı TURGUT BOZGenel Müdür Yardımcısı ÖMER ABÝDÝN YENÝDOÐAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TEB HOLDÝNG A.Þ. 1,212,414,500 55.00%BNPP YATIRIMLAR HOLDÝNG A.Þ. 518,342,499 23.51%BNP PARIBAS FORTIS YATIRIMLAR HOLDÝNG A.Þ. 463,901,511 21.04%DÝÐER 9,731,490 0.44%

Toplam 2,204,390,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 55,783,767,449 37,795,422,029Repo-Ters Repo* 124,141,300,000 147,460,331,000Vadeli Ýþlemler 0 3,570,834,874Opsiyonlar 0 0



TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres NÝSPETÝYE MAH. AYTAR CAD. NO 2 LEVENT

BEÞÝKTAÞ ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.garanti.com.trTelefon : (212) 318 18 18

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı FERÝT FAÝK ÞAHENKYönetim Kurulu Baþkan Vekili SÜLEYMAN SÖZENYönetim Kurulu Üyesi SAÝT ERGUN ÖZENYönetim Kurulu Üyesi MUAMMER CÜNEYT SEZGÝNYönetim Kurulu Üyesi MANUEL PEDRO GALATAS SANCHEZ-Yönetim Kurulu Üyesi MANUEL CASTRO ALADROYönetim Kurulu Üyesi BELKIS SEMA YURDUMYönetim Kurulu Üyesi ANGEL CANO FERNANDEZYönetim Kurulu Üyesi JAÝME SAENZ DE TEJADA PULÝDOYönetim Kurulu Üyesi AHMET KAMÝL ESÝRTGEN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür SAÝT ERGUN ÖZENGenel Müdür Yardımcısı ADNAN MEMÝÞGenel Müdür Yardımcısı ALÝ FUAT ERBÝLGenel Müdür Yardımcısı AVNÝ AYDIN DÜRENGenel Müdür Yardımcısı AYDIN ÞENELGenel Müdür Yardımcısı BETÜL EBRU EDÝNGenel Müdür Yardımcısı DÝDEM BAÞERGenel Müdür Yardımcısı ERHAN ADALIGenel Müdür Yardımcısı FARUK NAFÝZ KARADEREGenel Müdür Yardımcısı GÖKHAN ERÜNGenel Müdür Yardımcısı HALÝL HÜSNÜ ERELGenel Müdür Yardımcısı MURAT MERGÝNGenel Müdür Yardımcısı ONUR GENÇGenel Müdür Yardımcısı RECEP BAÞTUÐGenel Müdür Yardımcısı TURGAY GÖNENSÝNGenel Müdür Yardımcısı ÝBRAHÝM AYDINLI

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)DÝÐER ORTAKLAR 2,132,103,455 50.76%BBVA-BANCO BÝLBAO VÝZCAYA ARGENTARÝA S.A 1,050,420,000 25.01%DOÐUÞ HOLDÝNG A.Þ 857,315,762 20.41%DOÐUÞ ARAÞTIRMA GELÝÞTÝRME VE MÜÞAVÝRLÝK HÝZA.Þ

159,554,237 3.80%

DOÐUÞ NAKLÝYAT VE TÝC A.Þ 606,546 0.01%

Toplam 4,200,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 102,471,459,454 88,753,946,856Repo-Ters Repo* 1,652,648,120,575 739,012,312,866Vadeli Ýþlemler 43,559,717,392 0Opsiyonlar 0 9,646,675



TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres BARBAROS MAHALLESÝ, ÞEBBOY SOKAK NO:4

ATAÞEHÝR ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.halkbank.com.trTelefon : (216) 503 70 70

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı HASAN CEBECÝYönetim Kurulu Baþkan Vekili SÜLEYMAN KALKANYönetim Kurulu Üyesi YUNUS KARANYönetim Kurulu Üyesi ÝSMAÝL EROL ÝÞBÝLENYönetim Kurulu Üyesi EMÝN SÜHA ÇAYKÖYLÜYönetim Kurulu Üyesi ALÝ FUAT TAÞKESENLÝOÐLUYönetim Kurulu Üyesi AHMET YARIZYönetim Kurulu Üyesi SADIK TILTAKYönetim Kurulu Üyesi NURZAHÝT KESKÝN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ALÝ FUAT TAÞKESENLÝOÐLUGenel Müdür Yardımcısı ERDAL ERDEMGenel Müdür Yardımcısı EROL GÖNCÜGenel Müdür Yardımcısı HASAN ÜNALGenel Müdür Yardımcısı MEHMET AKÝF AYDEMÝRGenel Müdür Yardımcısı MEHMET HAKAN ATÝLLAGenel Müdür Yardımcısı MEHMET SEBAHATTÝN BULUTGenel Müdür Yardımcısı MURAT OKTAYGenel Müdür Yardımcısı MURAT UYSALGenel Müdür Yardımcısı MUSTAFA AYDINGenel Müdür Yardımcısı MUSTAFA SAVAÞGenel Müdür Yardımcısı SALÝM KÖSEGenel Müdür Yardımcısı SELAHATTÝN SÜLEYMANOÐLUGenel Müdür Yardımcısı ÖMER FARUK ÞENELGenel Müdür Yardımcısı ÞAHAP KAVCIOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T.C. BAÞBAKANLIK ÖZELLEÞTÝRME ÝDARESÝ BAÞKANLIÐI 638,825,500 51.11%

HALKA AÇIK 610,730,683 48.86%DÝÐER 443,817 0.04%

Toplam 1,250,000,000 100.00%





TÜRKİYE İHRACAT KREDİ BANKASI A.Ş (TÜRK EXIMBANK)

Genel BilgilerAdres SARAY MAHALLESÝ AHMET TEVFÝK ÝLERÝ CAD. NO 19

ÜMRANÝYE ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.eximbank.gov.trTelefon : (216) 666 55 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkan Vekili CAVÝT DAÐDAÞYönetim Kurulu Üyesi OÐUZ SATICIYönetim Kurulu Üyesi ADNAN ERSOY ULUBAÞYönetim Kurulu Üyesi A. DOÐAN ARIKANYönetim Kurulu Üyesi HAYRETTÝN KAPLANYönetim Kurulu Üyesi MEHMET BÜYÜKEKÞÝYönetim Kurulu Üyesi ÝBRAHÝM ÞENEL

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HAYRETTÝN KAPLANGenel Müdür Yardımcısı AHMET KOPARGenel Müdür Yardımcısı ALAADDÝN METÝNGenel Müdür Yardımcısı ENÝS GÜLTEKÝNGenel Müdür Yardımcısı M. ERTAN TANRIYAKULGenel Müdür Yardımcısı MESUT GÜRSOYGenel Müdür Yardımcısı NECATÝ YENÝARAS

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T.C.BAÞBAKANLIK HAZÝNE MÜSTEÞARLIÐI 2,400,000,000 100.00%

Toplam 2,400,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 1,336,437,483 129,631,334Repo-Ters Repo* 15,500,000 35,779,000,000Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0



TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres ÝÞ KULELERÝ LEVENT BEÞÝKTAÞ ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.isbank.com.trTelefon : (212) 316 00 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı H.ERSÝN ÖZÝNCEYönetim Kurulu Baþkan Vekili FÜSUN TÜMSAVAÞYönetim Kurulu Üyesi ULAÞ MOÐULTAYYönetim Kurulu Üyesi MURAT VULKANYönetim Kurulu Üyesi KEMAL MERALYönetim Kurulu Üyesi HÜSEYÝN YALÇINYönetim Kurulu Üyesi HASAN KOÇHANYönetim Kurulu Üyesi AYSEL TACERYönetim Kurulu Üyesi TURGAY BERKSOYYönetim Kurulu Üyesi ADNAN BALÝYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA KICALIOÐLU

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ADNAN BALÝGenel Müdür Yardımcısı ERGÜN YORULMAZGenel Müdür Yardımcısı ERTUÐRUL BOZGEDÝKGenel Müdür Yardımcısı HAKAN ARANGenel Müdür Yardımcısı LEVENT KORBAGenel Müdür Yardımcısı MAHMUT MAGEMÝZOÐLUGenel Müdür Yardımcısı RIZA ÝHSAN KUTLUSOYGenel Müdür Yardımcısı SENAR AKKUÞGenel Müdür Yardımcısı SUAT ÝNCEGenel Müdür Yardımcısı YALÇIN SEZENGenel Müdür Yardımcısı YILMAZ ERTÜRKGenel Müdür Yardımcısı ÝLHAMÝ KOÇ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TÜRKÝYE ÝÞ BANKASI A.Þ. MENSUPLARI MUNZAMSOSYAL GÜVENLÝK VE YARDIMLAÞMA SANDIÐI VAKFI

1,806,552,802 40.15%

CUMHURÝYET HALK PARTÝSÝ GENEL BAÞKANLIÐI 1,264,142,464 28.09%DÝÐER 1,429,304,734 31.76%

Toplam 4,500,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 38,480,865,402 43,127,358,874Repo-Ters Repo* 3,403,214,097,783 3,032,694,070,329Vadeli Ýþlemler 1,454,498,064 89,579,376Opsiyonlar 0 0



TÜRKİYE KALKINMA BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres NECATÝBEY CADDESÝ, NO 98 YENÝÞEHÝR ANKARA:

Ýnternet Sitesi : http://www.kalkinma.com.trTelefon : (312) 231 31 25

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AHMET BUÇUKOÐLUYönetim Kurulu Üyesi ZEKÝ ÇÝFTÇÝYönetim Kurulu Üyesi ÞERÝF ÇELENKYönetim Kurulu Üyesi SELÝM YEÞÝLBAÞYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA CÜNEYD DÜZYOLYönetim Kurulu Üyesi HAKAN TOKAÇYönetim Kurulu Üyesi AHMET KESÝK

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür AHMET BUÇUKOÐLUGenel Müdür Yardımcısı ADNAN YALÇINCIGenel Müdür Yardımcısı BAHATTÝN SEKKÝNGenel Müdür Yardımcısı ZEKAÝ IÞILDARGenel Müdür Yardımcısı ÝRFAN YAÞAR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T.C.HAZÝNE MÜSTEÞARLIÐI 158,530,452 99.08%DÝÐER 1,469,547 0.92%

Toplam 159,999,999 100.00%





TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres MECLÝSÝ MEBUSAN CAD. NO 81 FINDIKLI ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.tskb.com.trTelefon : (212) 334 50 50

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ADNAN BALÝYönetim Kurulu Baþkan Vekili KEMAL SERDAR DÝÞLÝYönetim Kurulu Üyesi UYGAR ÞAFAK ÖÐÜNYönetim Kurulu Üyesi ÖZCAN TÜRKAKINYönetim Kurulu Üyesi ERTAN BURHANETTÝN KANTARYönetim Kurulu Üyesi EBRU ÖZÞUCAYönetim Kurulu Üyesi BURHANETTÝN AKTAÞYönetim Kurulu Üyesi HALÝL AYDOÐANYönetim Kurulu Üyesi KAMÝL YILMAZYönetim Kurulu Üyesi MURAT BÝLGÝÇYönetim Kurulu Üyesi DURMUÞ YILMAZ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıÝcra Kurulu Baþkanı ÖZCAN TÜRKAKINGenel Müdür ÖZCAN TÜRKAKINGenel Müdür Yardımcısı A. ORHAN BEÞKÖKGenel Müdür Yardımcısı BURAK AKGÜÇGenel Müdür Yardımcısı ECE BÖRÜGenel Müdür Yardımcısı GÖKHAN ÇANAKPINARGenel Müdür Yardımcısı HAKAN AYGENGenel Müdür Yardımcısı UFUK BALA YÜCELGenel Müdür Yardımcısı ÇÝÐDEM ÝÇELGenel Müdür Yardımcısı ÖMER ERYILMAZ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HALKA AÇIK VE DÝÐER 624,336,244 41.62%TÜRKÝYE ÝÞ BANKASI A.Þ. 607,759,262 40.52%TÜRKÝYE VAKIFLAR BANKASI T A O 125,662,257 8.38%CAMÝÞ YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 86,947,337 5.80%MÝLLÝ REASÜRANS TÜRK A.Þ. 28,560,177 1.90%DÝÐER 26,734,723 1.78%Toplam 1,500,000,000 100.00%





TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O.

Genel BilgilerAdres SANAYÝ MAHALLESÝ ESKÝ BÜYÜKDERE CADDESÝ

GÜLER SOKAK NO: 51 KAÐITHANE ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.vakifbank.com.trTelefon : (212) 398 10 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı RAMAZAN GÜNDÜZYönetim Kurulu Baþkan Vekili MEHMET EMÝN ÖZCANYönetim Kurulu Üyesi ÖZTÜRK ORANYönetim Kurulu Üyesi HALÝM KANATCIYönetim Kurulu Üyesi ADNAN ERTEMYönetim Kurulu Üyesi SABAHATTÝN BÝRDALYönetim Kurulu Üyesi ÞEREF AKSAÇYönetim Kurulu Üyesi ÝSMAÝL ALPTEKÝNMurahhas Üye HALÝL AYDOÐAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HALÝL AYDOÐANGenel Müdür Yardımcısı ALÝ ENGÝN EROÐLUGenel Müdür Yardımcısı HASAN ECESOYGenel Müdür Yardımcısı MEHMET EMÝN KARAAÐAÇGenel Müdür Yardımcısı METÝN RECEP ZAFERGenel Müdür Yardımcısı MUHAMMET LÜTFÜ ÇELEBÝGenel Müdür Yardımcısı MUSTAFA SAYDAMGenel Müdür Yardımcısı OSMAN DEMRENGenel Müdür Yardımcısı SERDAR SATOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T.C. BAÞBAKANLIK VAKIFLAR GENEL MÜDÜRLÜÐÜ (AGRUBU)

1,075,058,640 43.00%

HALKA AÇIK (D GRUBU) 630,080,297 25.20%VAKIFBANK MEM.VE HÝZ.EM. VE SAÐ.YARD.SAN. VAKFI(C GRUBU)

402,552,666 16.10%

T.C. BAÞBAKANLIK VAKIFLAR GENEL MÜDÜRLÜÐÜ (BGRUBU)

386,224,785 15.45%

DÝÐER MÜLHAK VAKIFLAR (B GRUBU) 3,096,742 0.12%DÝÐER 2,986,871 0.12%Toplam 2,500,000,000 100.00%


SGMK Kesin Alım Satım* 22,202,115,161 28,619,119,875Repo-Ters Repo* 453,149,335,566 1,056,132,916,999Vadeli Ýþlemler 0 0Opsiyonlar 0 0



YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres YAPI KREDÝ PLAZA D BLOK LEVENT ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.yapikredi.com.trTelefon : (212) 339 70 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MUSTAFA VEHBÝ KOÇYönetim Kurulu Baþkan Vekili CARLO VÝVALDÝYönetim Kurulu Üyesi,Murahhas Üye NÝCCOLO UBERTALLÝYönetim Kurulu Üyesi,Murahhas Üye HÜSEYÝN FAÝK AÇIKALINYönetim Kurulu Üyesi GÝANNÝ FRANCO GÝACOMO PAPAYönetim Kurulu Üyesi BENEDETTA NAVARRAYönetim Kurulu Üyesi AHMET FADIL ASHABOÐLUYönetim Kurulu Üyesi ADÝL GÝRAY ÖZTOPRAKYönetim Kurulu Üyesi JÜRGEN DR. KULLNÝGGYönetim Kurulu Üyesi FATMA FÜSUN AKKAL BOZOKYönetim Kurulu Üyesi OSMAN TURGAY DURAKYönetim Kurulu Üyesi FRANCESCO GÝORDANO

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıÝcra Kurulu Baþkanı HÜSEYÝN FAÝK AÇIKALINGenel Müdür HÜSEYÝN FAÝK AÇIKALINGenel Müdür Vekili NÝCCOLO UBERTALLÝGenel Müdür Yardımcısı AKÝF CAHÝT ERDOÐANGenel Müdür Yardımcısı CEMAL AYBARS SANALGenel Müdür Yardımcısı FEZA TANGenel Müdür Yardımcısı MARCO IANNACCONEGenel Müdür Yardımcısı MEHMET ERKAN ÖZDEMÝRGenel Müdür Yardımcısı MEHMET GÖKMEN UÇARGenel Müdür Yardımcısı MEHMET MURAT ERMERTGenel Müdür Yardımcısı MERT YAZICIOÐLUGenel Müdür Yardımcısı MERT ÖNCÜGenel Müdür Yardımcısı NURGÜN EYÜBOÐLUGenel Müdür Yardımcısı STEFANO PERAZZÝNÝGenel Müdür Yardımcısı SÜLEYMAN CÝHANGÝR KAVUNCUGenel Müdür Yardımcısı WOLFGANG SCHÝLKGenel Müdür Yardımcısı YAKUP DOÐANGenel Müdür Yardımcısı ZEYNEP NAZAN SOMER ÖZELGÝN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)KOÇ FÝNANSAL HÝZMETLER A.Þ. 3,555,712,396 81.80%DÝÐER (HALKA AÇIK) 791,338,888 18.20%

Toplam 4,347,051,284 100.00%





KATILIM BANKALARI

ALBARAKA TÜRK KATILIM BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres ALBARAKA TÜRK KATILIM BANKASI A.Þ. SARAY

MAHALLESÝ DR.ADNAN BÜYÜKDENÝZ CADDESÝ NO:634768 ÜMRANÝYE /

:

Ýnternet Sitesi : www.albarakaturk.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ADNAN AHMED YUSUF ABDULMALEKYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı YALÇIN ÖNERYönetim Kurulu Üyesi IBRAHIM FAYEZ HUMAID ALSHAMSIYönetim Kurulu Üyesi PROF.DR.EKREM PAKDEMÝRLÝYönetim Kurulu Üyesi MÝTAT AKTAÞYönetim Kurulu Üyesi HAMAD ABDULLA A. EQABYönetim Kurulu Üyesi FAHAD ABDULLAH A. ALRAJHIYönetim Kurulu Üyesi KHALIFA TAHA HAMOOD AL-HASHIMIYönetim Kurulu Üyesi HOOD HASHEM AHMED HASHEMYönetim Kurulu Üyesi PROF.DR.KEMAL VAROLÝcra Kurulu Üyesi OSMAN AKYÜZÝcra Kurulu Üyesi DR. FAHRETTÝN YAHÞÝ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür DR.FAHRETTÝN YAHÞÝGenel Müdür Yardımcısı ALÝ TUÐLUGenel Müdür Yardımcısı AYHAN KESERGenel Müdür Yardımcısı BÜLENT TABANGenel Müdür Yardımcısı MAHMUT ESFA EMEKGenel Müdür Yardımcısı MEHMET ALÝ VERÇÝNGenel Müdür Yardımcısı MELÝKÞAH UTKUGenel Müdür Yardımcısı NÝHAT BOZGenel Müdür Yardımcısı TEMEL HAZIROÐLUGenel Müdür Yardımcısı TURGUT SÝMÝTÇÝOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)AL BARAKA BANKING GROUP B.S.C. 509,801,470 56.65%ISLAMIC DEVELOPMENT BANK 70,473,779 7.83%DÝÐER 319,624,751 35.52%

Toplam 899,900,000 100.00%




KUVEYT TÜRK KATILIM BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. 129/1 ESENTEPE:

Ýnternet Sitesi : www.kuveytturk.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı HAMAD ABDULMOHSEN AL MARZOUQYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı ABDULLAH TÝVNÝKLÝYönetim Kurulu Üyesi MOHAMMAD SHUJAUDDÝN AHMEDYönetim Kurulu Üyesi ADNAN ERTEMYönetim Kurulu Üyesi NADÝR ALPASLANYönetim Kurulu Üyesi KHALED NASSER ABDULAZÝZ AL FOUZANYönetim Kurulu Üyesi FAWAZ KH E AL SALEHYönetim Kurulu Üyesi AHMAD S AL KHARJI

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür UFUK UYANGenel Müdür Yardımcısı R.AHMET ALBAYRAK

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)KUWAIT FINANCE HOUSE (K.S.C.) 1,425,324,949 62.24%VAKIFLAR GENEL MÜDÜR MAZBUT VA 428,671,143 18.72%ISLAMIC DEVELOPMENT BANK 206,100,000 9.00%T.P.INSTITUON F SOCÝAL SECURÝT 206,100,000 9.00%DÝÐER 23,803,908 1.04%

Toplam 2,290,000,000 100.00%




TÜRKİYE FİNANS KATILIM BANKASI A.Ş.

Genel BilgilerAdres ADNAN KAHVECÝ CAD. HÜRRÝYET MH. NO:131:

Ýnternet Sitesi : www.turkiyefinans.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MUSTAFA BOYDAKYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı SAEED MOHAMMED A. ALGHAMDIYönetim Kurulu Üyesi OÐUZ KAYHANYönetim Kurulu Üyesi VEYSEL DERYA GÜRERKYönetim Kurulu Üyesi HALÝL CEM KARAKAÞYönetim Kurulu Üyesi KHALÝD MALÝK ALSHARIFYönetim Kurulu Üyesi LAMA AHMAD M GHAZZAOUI

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür VEYSEL DERYA GÜRERKGenel Müdür Yardımcısı ABDÜLLATÝF ÖZKAYNAKGenel Müdür Yardımcısı ALÝ GÜNEYGenel Müdür Yardımcısı DURSUN ARSLANGenel Müdür Yardımcısı EROL GÖRGÜNGenel Müdür Yardımcısı FAHRÝ ÖBEKGenel Müdür Yardımcısı MENDUH KARAGenel Müdür Yardımcısı OSMAN ÇELÝKGenel Müdür Yardımcısı SEMÝH ALÞARGenel Müdür Yardımcısı ZUHAL ULUTÜRKGenel Müdür Yardımcısı ÝKRAM GÖKTAÞ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)NATIONAL COMMERCIAL BANK 1,742,676,000 67.03%GÖZDE GÝRÝÞÝM SERMAYESÝ YATIRIM ORTAKLIÐI A.Þ.(ÜLKER GRUBU)

274,838,000 10.57%

%1'ÝN ALTINDA KALAN ORTAKLARIN TOPLAMI 188,595,000 7.25%(HACI) MUSTAFA BOYDAK (1934) 60,994,000 2.35%BOYDAK HOLDÝNG A.Þ. 58,090,000 2.23%DÝÐER 274,807,000 10.57%Toplam 2,600,000,000 100.00%




GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIKLARI

AKFEN GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. NO:201 LEVENT LOFT, C BLOK K:8

LEVENT 34394:

Ýnternet Sitesi : www.akfengyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ÝBRAHÝM SÜHA GÜÇSAVYönetim Kurulu Baþkan Vekili MUSTAFA KETENYönetim Kurulu Üyesi SELÝM AKINYönetim Kurulu Üyesi PELÝN AKINYönetim Kurulu Üyesi SILA CILIZ ÝNANÇYönetim Kurulu Üyesi HÜSEYÝN KADRÝ SAMSUNLUYönetim Kurulu Üyesi AHMET SEYFÝ USLUOÐLUYönetim Kurulu Üyesi HALÝL EROÐLUYönetim Kurulu Üyesi ADNAN AYDOÐAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür VEDAT TURAL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)AKFEN HOLDÝNG A.Þ. 95,156,384 51.72%HALKA AÇIK 54,462,880 29.60%HAMDÝ AKIN 30,196,838 16.41%ÝBRAHÝM SÜHA GÜÇSAV 4,140,380 2.25%AKINISI MAKÝNA SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. 43,513 0.02%DÝÐER 5 0.00%Toplam 184,000,000 100.00%

Piyasa Değeri (TL)2013 2014

Piyasa Deðeri 217,120,000 287,040,000


AKİŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres MÝRALAY ÞEFÝK BEY SOKAK NO:11 KAT:4-5-6 34437

GÜMÜÞSUYU:

Ýnternet Sitesi : www.akisgyo.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MEHMET ALÝ BERKMANYönetim Kurulu Baþkan Vekili RAÝF ALÝ DÝNÇKÖKYönetim Kurulu Üyesi NÝLÜFER DÝNÇKÖK ÇÝFTÇÝYönetim Kurulu Üyesi AHMET CEMAL DÖRDÜNCÜYönetim Kurulu Üyesi ÝHSAN GÖKÞÝN DURUSOYYönetim Kurulu Üyesi ALÝZE DÝNÇKÖK EYÜBOÐLU

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ÝHSAN GÖKÞÝN DURUSOYGenel Müdür Yardımcısı ALÝZE DÝNÇKÖK EYÜBOÐLUGenel Müdür Yardımcısı NAÝLE BANUHAN YÜRÜKOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)AKKÖK HOLDÝNG A.Þ. 63,065,857 31.53%ALÝ RAÝF DÝNÇKÖK 40,910,344 20.46%NÝLÜFER DÝNÇKÖK ÇÝFTÇÝ 25,741,469 12.87%RAÝF ALÝ DÝNÇKÖK 12,430,498 6.22%DÝÐER 57,851,832 28.93%

Toplam 200,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 487,163,197 442,000,000


AKMERKEZ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres NÝSPETÝYE CD. AKMERKEZ TÝCARET MERKEZÝ E-3

KULE KAT 1 ETÝLER:

Ýnternet Sitesi : www.akmgyo.com; www.akmerkez.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı RAÝF ALÝ DÝNÇKÖKYönetim Kurulu Baþkan Vekili FEYYAZ BERKERYönetim Kurulu Üyesi DAVÝT BRAUNÞTAYNYönetim Kurulu Üyesi MURAT GÝGÝNYönetim Kurulu Üyesi ALÝZE DÝNÇKÖK EYÜBOÐLUYönetim Kurulu Üyesi MEHMET ALÝ BERKMANYönetim Kurulu Üyesi FREDERÝC YVES MARCEL MARÝE FONTAÝNEYönetim Kurulu Üyesi ROBER FÝLÝBAYönetim Kurulu Üyesi SELÇUK YENERYönetim Kurulu Üyesi LÜTFÜ ÜNVER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MURAT KAYMAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HALK ORTAKLARI 18,938,898 50.82%AKKÖK HOLDÝNG A.Þ. 4,890,900 13.13%TEKFEN HOLDÝNG A.Þ 4,019,839 10.79%DAVÝT BRAUNÞTAYN 2,396,587 6.43%ALÝ RAÝF DÝNÇKÖK 1,338,683 3.59%DÝÐER 5,679,094 15.24%Toplam 37,264,000 100.00%


Piyasa Deðeri 562,686,400 605,540,000


ALARKO GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres MUALLÝM NACÝ NO: 69 34347 ORTAKÖY / BEÞÝKTAÞ:

Ýnternet Sitesi : www.alarkoyatirim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MUSTAFA FÝLÝZYönetim Kurulu Baþkan Vekili AHMET ÖNDER KAZAZOÐLUYönetim Kurulu Üyesi MEHMET ALPER KAPTANOÐLUYönetim Kurulu Üyesi MEHMET AHKEMOÐLUYönetim Kurulu Üyesi HÝLMÝ ÖNDER ÞAHÝNYönetim Kurulu Üyesi MEHMET SAÐIROÐLUYönetim Kurulu Üyesi MEHMET DÖNMEZ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HARUN HANNE MORENO

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HALKA AÇIK 5,194,442 48.77%ALSÝM ALARKO SANAYÝ TESÝSLERÝ VE TÝCARET A.Þ. 3,704,641 34.78%

ALARKO HOLDÝNG A.Þ. 1,748,259 16.41%DÝÐER 3,453 0.03%

Toplam 10,650,794 100.00%


Piyasa Deðeri 191,714,292 206,092,864


ATA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres DÝKÝLÝTAÞ MAH. EMÝRHAN CAD. NO:109 BEÞÝKTAÞ/:

Ýnternet Sitesi : www.atagyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı KORHAN KURDOÐLUYönetim Kurulu Baþkan Vekili ERHAN KURDOÐLUYönetim Kurulu Üyesi ENGÝN EYÜP EYUBOÐLUYönetim Kurulu Üyesi MURAT UFUK YILMAZYönetim Kurulu Üyesi ELMAS MELÝH ARAZYönetim Kurulu Üyesi SÝNAN MERT ÞENERYönetim Kurulu Üyesi TUNCER KÖKLÜ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür CENGÝZ FOAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HALKA ARZ 22,835,057 96.15%ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Þ. 875,544 3.69%DÝÐER 39,399 0.17%

Toplam 23,750,000 100.00%


Piyasa Deðeri 37,050,000 48,687,500


ATAKULE GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres KULELÝ SOKAK NO 3 GOP:

Ýnternet Sitesi : www.atakulegyo.com.tr

ANKARATelefon : (312) 447 65 00

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ÝSMAÝL TARMANYönetim Kurulu Baþkan Vekili MEHMET TARMANYönetim Kurulu Üyesi,Ýcra Kurulu Baþkanı MURAT TARMANYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA TARMANYönetim Kurulu Üyesi EFE TARMANYönetim Kurulu Üyesi TALÝP ÇANKIRIYönetim Kurulu Üyesi ÇÝÐDEM DÝLEKÝcra Kurulu Üyesi MEHMET GENECÝÝcra Kurulu Üyesi MEHMET ARPACIÝcra Kurulu Üyesi NEBÝL ERBÝL

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MEHMET ARPACI

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ÝSMAÝL TARMAN 42,840,006 51.00%HALKA ARZ 41,159,994 49.00%

Toplam 84,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 103,320,000 114,240,000


AVRASYA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. METROCÝTY A BLOK NO:171 K:17

1.LEVENT:

Ýnternet Sitesi : http://www.avrasyagyo.com.tr

ÞÝÞLÝTelefon : (212) 344 12 88

Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı FATMA ÖZTÜRK GÜMÜÞSUYönetim Kurulu Üyesi ÇAÐLA ÖZTÜRKYönetim Kurulu Üyesi LEVENT GÜMÜÞYönetim Kurulu Üyesi DERYA KAYA

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür CAN DÝÞLÝ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)AVRASYA TERMÝNAL ÝÞLETMELERÝ A.Þ. 34,240,417 47.56%GALÝP ÖZTÜRK 8,506,000 11.81%METRO YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 1,681,625 2.34%SEDAT KATIRCI 50 0.00%DÝÐER 27,571,901 38.29%DÝÐER 7 0.00%Toplam 72,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 66,960,000 72,000,000


DENİZ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. NO:141 K:22 34394 ESENTEPE-

ÞÝÞLÝ-:

Ýnternet Sitesi : www.denizgyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı CAFER BAKIRHANYönetim Kurulu Baþkan Vekili TANJU KAYAYönetim Kurulu Üyesi MEHMET AYDOÐDUYönetim Kurulu Üyesi NÝHAT SEVÝNÇYönetim Kurulu Üyesi BEHZAT YILDIRIMER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MEHMET ÇÝTÝLGenel Müdür Yardımcısı BAYKAL KARACAOÐLUGenel Müdür Yardımcısı RAHMÝ ÖZYAR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)DENÝZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Þ. 45,691,690 91.38%HALKA AÇIK KISIM 4,308,310 8.62%

Toplam 50,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 117,500,000 107,500,000


DOĞUŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres DOÐUÞ CENTER MASLAK, MASLAK MAHALLESÝ AHÝ

EVRAN CADDESÝ NO:4/23 MASLAK-SARIYER/:

Ýnternet Sitesi : www.dogusgyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı HÜSNÜ AKHANYönetim Kurulu Üyesi EKREM NEVZAT ÖZTANGUTYönetim Kurulu Üyesi HAYRULLAH MURAT AKAYönetim Kurulu Üyesi HASAN HÜSNÜ GÜZELÖZYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA SABRÝ DOÐRUSOYYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA AHMET ÜNAYDIN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MURAT ÝNANGenel Müdür Yardımcısı ERTAN BARINGenel Müdür Yardımcısı MEHMET CEM ENGÝNGenel Müdür Yardımcısı NAZLI YILMAZ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)DOÐUÞ HOLDÝNG A.Þ. 167,385,452 73.67%HALKA AÇIK KISIM 56,852,200 25.02%DOÐUÞ HOLDÝNG A.Þ. 1,874,850 0.83%DOÐUÞ TURÝZM SAÐLIK YATIRIM VE ÝÞLETMECÝLÝÐÝ SAN.TÝC. A.Þ.

1,095,653 0.48%

Toplam 227,208,155 100.00%


Piyasa Deðeri 386,373,600 967,906,740


EMLAK KONUT GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres ATATÜRK MAH. ÇÝTLEMBÝK CAD.NO:4:

Ýnternet Sitesi : www.emlakkonut.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ERTAN YETÝMYönetim Kurulu Baþkan Vekili ERTAN KELEÞYönetim Kurulu Üyesi MURAT KURUMYönetim Kurulu Üyesi ALÝSEYDÝ KARAOÐLUYönetim Kurulu Üyesi MEHMET ALÝ KAHRAMANYönetim Kurulu Üyesi HAVVANUR YURTSEVERYönetim Kurulu Üyesi VEYSEL EKMEN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MURAT KURUMGenel Müdür Yardımcısı HAKAN AKBULUTGenel Müdür Yardımcısı METÝN TEKÝNGenel Müdür Yardımcısı SÝNAN AYOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HALKA AÇIK KISIM 1,925,108,024 50.66%T.C.BAÞBAKANLIK TOPLU KONUT ÝDARESÝBAÞKANLIÐI(TOKÝ)

1,874,830,757 49.34%

DÝÐERLERÝ 61,218 0.00%

Toplam 3,800,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 7,980,000,000 10,526,000,000


HALK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres ÞERÝFALÝ ÇÝFTLÝÐÝ TATLISU MAH. ERTUÐRULGAZÝ

SOK. NO:1 YUKARI DUDULLU:

Ýnternet Sitesi : www.halkgyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı HASAN CEBECÝYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı AHMET YARIZYönetim Kurulu Üyesi YAHYA BAYRAKTARYönetim Kurulu Üyesi YÜKSEL GÖRGEÇYönetim Kurulu Üyesi YUNUS KARAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür KAZIM ÞÝMÞEKGenel Müdür Yardımcısı ÞEREF AKGÜL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TÜRKÝYE HALK BANKASI ANONÝM ÞÝRKETÝ 502,224,678 71.96%HALKA AÇIK PAYLAR 195,411,962 28.00%HALK YATIRIM MENKUL DEÐERLER ANONÝM ÞÝRKETÝ 263,358 0.04%

HALK FÝNANSAL KÝRALAMA ANONÝM ÞÝRKETÝ 1 0.00%

Toplam 697,900,000 100.00%


Piyasa Deðeri 821,839,219 844,459,000


İDEALİST GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres KISIKLI MAHALLESÝ,HANIMSETÝ SOKAK,NO:38 KAT:3

OFÝS:6:

Ýnternet Sitesi : www.idealistgyo.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ÝBRAHÝM EKÞÝYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı ÝMDAT EKÞÝYönetim Kurulu Üyesi SÜLEYMAN EKÞÝ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ÝSMAÝL HAKKI EKÞÝ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HALKA AÇIK 2,500,000 25.00%SÜLEYMAN EKÞÝ 1,500,000 15.00%ÝBRAHÝM EKÞÝ 1,500,000 15.00%YÜKSEL EKÞÝ 1,500,000 15.00%ÝMDAT EKÞÝ 1,500,000 15.00%ÝSMAÝL HAKKI EKÞÝ 1,500,000 15.00%Toplam 10,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 12,900,000 16,700,000


İŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CADDESÝ ÝÞ KULELERÝ KULE 2 KAT:10-

11 LEVENT /:

Ýnternet Sitesi : www.isgyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı LEVENT KORBAYönetim Kurulu Baþkan Vekili M. KEMAL FETTAHOÐLUYönetim Kurulu Üyesi D. SEVDÝL YILDIRIMYönetim Kurulu Üyesi H. CEMAL KARAOÐLUYönetim Kurulu Üyesi METE ULUYURTYönetim Kurulu Üyesi SÜLEYMAN H. ÖZCANYönetim Kurulu Üyesi MURAT DOÐAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür TURGAY TANES

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TÜRKÝYE ÝÞ BANKASI A.Þ. 287,367,037 42.24%ANADOLU HAYAT EMEKLÝLÝK A.Þ. 48,365,503 7.11%DÝÐER 344,667,459 50.66%

Toplam 680,400,000 100.00%


Piyasa Deðeri 882,000,000 966,168,000


KİLER GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres ZAFER MAHALLESÝ, TONGUÇ BABA CADDESÝ, NO:96

KAT:3:

Ýnternet Sitesi : www.kilergyo.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı NAHÝT KÝLERYönetim Kurulu Baþkan Vekili ÜMÝT KÝLERYönetim Kurulu Üyesi RASÝM KAAN AYTOÐUYönetim Kurulu Üyesi KÝLER HOLDÝNG A.Þ.Yönetim Kurulu Üyesi CÝHAT BÝLGE DENGEYönetim Kurulu Üyesi SAMÝ ÇOBAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür TARIK GÜRDÝL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)KÝLER HOLDÝNG A.Þ. 80,794,844 65.16%HALKA AÇIK KESÝM 42,780,000 34.50%NAHÝT KÝLER 141,721 0.11%ÜMÝT KÝLER 141,714 0.11%VAHÝT KÝLER 141,714 0.11%CÝHAT BÝLGE DENGE 7 0.00%Toplam 124,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 125,240,000 141,360,000


KÖRFEZ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. NO:129/1 KAT:9 ESENTEPE-ÞÝÞLÝ

/:

Ýnternet Sitesi : www.korfezgyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ABDULLAH TÝVNÝKLÝYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı ÖMER ASIM ÖZGÖZÜKARAYönetim Kurulu Üyesi ÝBRAHÝM MUTLUYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA GÜRANYönetim Kurulu Üyesi OSMAN BAYDOÐAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür UFUK GÜNERGenel Müdür Yardımcısı MURAT ÖZTÜRKGenel Müdür Yardımcısı YUSUF ZÝYA KANDEMÝR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)KUVEYT TÜRK KATILIM BANKASI A.Þ. 30,410,200 46.08%KUVEYT TÜRK KATILIM BANKASI A.Þ. 19,087,800 28.92%HALKA AÇIK PAYLAR 16,500,000 25.00%ÖMER ASIM ÖZGÖZÜKARA 500 0.00%ABDULLAH TÝVNÝKLÝ 500 0.00%DÝÐER 1,000 0.00%Toplam 66,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 0 69,300,000


MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres ÝNÖNÜ CAD.DEVRES HAN NO:50/4 GÜMÜÞSUYU:

Ýnternet Sitesi : www.martigyo.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MÝNE NARÝNYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı NURULLAH EMRE NARÝNYönetim Kurulu Üyesi PAKÝZE OYA NARÝNYönetim Kurulu Üyesi ERHAN GÜRCANYönetim Kurulu Üyesi HASAN EMRE TEMELLÝYönetim Kurulu Üyesi GÜLDEN TÜRKTANYönetim Kurulu Üyesi KAMÝL ÖMER BOZERYönetim Kurulu Üyesi HALÝL BÜLENT ÇORAPÇIYönetim Kurulu Üyesi ZEKERÝYA SERHAN ALTINORDU

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HASAN EMRE TEMELLÝGenel Müdür Yardımcısı BEYZA ERDOÐAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HALKA AÇIK KISIM 54,000,000 49.09%MARTI OTEL ÝÞLETMELERÝ A.Þ. 52,639,998 47.85%DÝÐER 3,360,002 3.05%

Toplam 110,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 41,800,000 41,800,000


NUROL GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. NUROL PLAZA NO:257 KAT : 3

MASLAK 34498:

Ýnternet Sitesi : http://www.nurolgyo.com.tr/


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı M.OÐUZ ÇARMIKLIYönetim Kurulu Üyesi S.CEYDA ÇARMIKLI KILIÇASLANYönetim Kurulu Üyesi NUROL ÝNÞAAT VE TÝCARET A.Þ.ADINAYönetim Kurulu Üyesi KUBÝLAY UMULYönetim Kurulu Üyesi NUMAN KEPOÐLU

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür BEKÝR CUMURCUGenel Müdür Yardımcısı ALPARSLAN CEMAÝL BATUK

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HALKA AÇIK 20,812,100 52.03%NUROL ÝNSAAT VE TÝCARET A.Þ. 12,787,760 31.97%NUROL YATIRIM BANKASI A.Þ. 6,387,900 15.97%NURETTÝN ÇARMIKLI 2,040 0.01%EROL ÇARMIKLI 2,040 0.01%DÝÐER 8,160 0.02%Toplam 40,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 160,400,000 157,600,000


ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres ÝKÝTELLÝ OSB MAH. ÖZAK CAD. 34 PORTALL PLAZA

NO:1D/18:

Ýnternet Sitesi : www.ozakgyo.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AHMET AKBALIKYönetim Kurulu Baþkan Vekili ÜRFÝ AKBALIKYönetim Kurulu Üyesi KEMAL SOÐUKÇEÞMEYönetim Kurulu Üyesi TAMER EYERCÝYönetim Kurulu Üyesi ÞERÝF ERENYönetim Kurulu Üyesi PROF.DR. ALÝ ALP

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MEHMET FATÝH KERESTECÝGenel Müdür Yardımcısı ÖZGÜR ÇOBAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)AHMET AKBALIK 83,761,658 53.35%ÜRFÝ AKBALIK 48,877,774 31.13%ÖZAK TEKSTÝL KONFEK.SAN.VE TÝC. A.Þ. 10,625,198 6.77%DÝÐER 13,735,370 8.75%

Toplam 157,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 216,660,000 431,750,000


ÖZDERİCİ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CADDESÝ YAPIKREDÝ PLAZ C BLOK

KAT:9 LEVENT/:

Ýnternet Sitesi : www.ozdericigyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ALÝ UÐUR ÖZDERÝCÝYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı AHMET ÖZDERÝCÝYönetim Kurulu Üyesi MERAL ÖZDERÝCÝYönetim Kurulu Üyesi BAHADIR KAYANYönetim Kurulu Üyesi GAMZE AKSÜT

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür AHMET ÖZDERÝCÝ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ÖZDERÝCÝ HOLDÝNG A.Þ. 25,025,114 25.03%ALÝ UÐUR ÖZDERÝCÝ 23,272,876 23.27%AHMET ÖZDERÝCÝ 22,172,876 22.17%DÝÐER 29,529,134 29.53%

Toplam 100,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 85,000,000 116,000,000


PANORA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres TURAN GÜNEÞ BULVARI NO:182/1 ORAN:

Ýnternet Sitesi : www.panoragyo.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı,Ýcra Kurulu Baþkanı FÝKRET ESKÝYAPANYönetim Kurulu Baþkan Vekili,Ýcra Kurulu Üyesi MEHMET SACÝT GÜRANYönetim Kurulu Üyesi,Ýcra Kurulu Üyesi SALÝH BEZCÝYönetim Kurulu Üyesi OSMAN TOKURYönetim Kurulu Üyesi ZEKERÝYA FINDIKOÐLUYönetim Kurulu Üyesi SÝNAN AYDIN AYGÜNYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA SEYFETTÝN UNCULAR (BAÐIMSIZ)Yönetim Kurulu Üyesi HASAN SEZER (BAÐIMSIZ)

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MURAT BAÞKAYA

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)SALÝH BEZCÝ 12,865,426 14.79%MUSTAFA RÝFAT HÝSARCIKLIOÐLU 10,358,654 11.91%SÝNAN AYDIN AYGÜN 9,701,796 11.15%BEKÝR AKAR 4,639,990 5.33%DÝÐER 49,434,134 56.82%

Toplam 87,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 334,950,000 339,300,000


PERA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres RIHTIM CAD. NO 51 KARAKÖY -:

Ýnternet Sitesi : www.peragyo.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AYÞEGÜL BENSELYönetim Kurulu Baþkan Vekili SERDAR KIRMAZYönetim Kurulu Üyesi MEHMET KEREM ESERYönetim Kurulu Üyesi HALUK REFET IÞITMANYönetim Kurulu Üyesi OÐUZ SATICI

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür AYÞEGÜL BENSEL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)DÝÐER (HALKA AÇIK) 44,554,624 50.01%GLOBAL YATIRIM HOLDÝNG A.S. 43,230,689 48.52%GLOBAL FÝNANCÝAL PRODUCTS LTD 1,314,687 1.48%

Toplam 89,100,000 100.00%


Piyasa Deðeri 37,422,000 40,095,000


REYSAŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres ABDURRAHMANGAZÝ MAH. BAHRÝYE SOK. NO:8

SANCAKTEPE/:

Ýnternet Sitesi : www.reysasgyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı DURMUÞ DÖVENYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı EGEMEN DÖVENYönetim Kurulu Üyesi ALÝ ERGÝN ÞAHÝNYönetim Kurulu Üyesi EKREM BURCUYönetim Kurulu Üyesi MERT ZABITÇIYönetim Kurulu Üyesi CEM AKGÜN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür EGEMEN DÖVEN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)REYSAS TAÞIMACILIK VE LOJÝSTÝK TÝC.A.Þ. 148,665,063 61.94%TEMPLETON GLOBAL INVESTMENT TRUST TEMPLETONEMERGING MARKETS SMALL CAP FUND

23,975,998 9.99%

DÝÐER 67,358,939 28.07%

Toplam 240,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 88,970,000 148,800,000


SAF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres ANKARA DEVLET YOLU HAYDARPAÞA YÖNÜ 4.KM

ÇEÇEN SOKAK ACIBADEM:

Ýnternet Sitesi : www.safgyo.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AVNÝ ÇELÝKYönetim Kurulu Baþkan Vekili RAÝF ALÝ DÝNÇKÖKYönetim Kurulu Üyesi ABDULLAH TÝVNÝKLÝYönetim Kurulu Üyesi AHMET ÖZOKURYönetim Kurulu Üyesi GAMZE DÝNÇKÖK YÜCAOÐLUYönetim Kurulu Üyesi HÜSEYÝN AVNÝ METÝNKALEYönetim Kurulu Üyesi MEHMET ALÝ BERKMANYönetim Kurulu Üyesi MURAT ÜLKERYönetim Kurulu Üyesi ÖZLEM ATAÜNALYönetim Kurulu Üyesi RIFAT HASANYönetim Kurulu Üyesi EKREM PAKDEMÝRLÝYönetim Kurulu Üyesi YALÇIN ÖNER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ZEYNEP HÜVEYDA ORALGenel Müdür Yardımcısı ABDÜLKADÝR ÇELÝKGenel Müdür Yardımcısı ERDAL EDÝP YILMAZGenel Müdür Yardımcısı MEHMET SERHAN KOLAÇ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)YILDIZ HOLDÝNG A.Þ. 217,336,350 24.51%ALÝ RAÝF DÝNÇKÖK 83,799,801 9.45%ÖMER DÝNÇKÖK 62,295,125 7.03%SÝNPAÞ GYO A.Þ 61,431,299 6.93%DÝÐER 296,372,177 33.43%DÝÐER 165,366,917 18.65%Toplam 886,601,669 100.00%


Piyasa Deðeri 984,127,853 886,601,669


SERVET GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres BARBAROS BULVARI YENÝDOÐAN SOKAK NO : 36,

DARPHANE:

Ýnternet Sitesi : www.servetgyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AVNÝ ÇELÝKYönetim Kurulu Baþkan Vekili AHMET ÇELÝKYönetim Kurulu Üyesi FATÝH KIVANÇYönetim Kurulu Üyesi MEHMET HALUK ÖZTÜRKYönetim Kurulu Üyesi KEREM ALKÝNYönetim Kurulu Üyesi AKÝF GÜLLE

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MAHMUT SEFA ÇELÝKGenel Müdür Yardımcısı FATÝH DOÐAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)AVNÝ ÇELÝK 21,007,596 40.40%AYÞE SÝBEL ÇELÝK 7,800,000 15.00%AHMET ÇELÝK 4,481,712 8.62%BERRÝN ÇELÝK ERCÝVELEK 3,900,000 7.50%DÝÐER 10,381,342 19.96%DÝÐER 4,429,350 8.52%Toplam 52,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 112,840,000 109,200,000


SİNPAŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres SÝNPAÞ PLAZA DÝKÝLÝTAÞ MAHALLESÝ YENÝDOÐAN

SOKAK NO:36 BEÞÝKTAÞ /:

Ýnternet Sitesi : www.sinpasgyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AVNÝ ÇELÝKYönetim Kurulu Üyesi AHMET ÇELÝKYönetim Kurulu Üyesi MEHMET ÇELÝKYönetim Kurulu Üyesi OSMAN AKYÜZYönetim Kurulu Üyesi NAZIM EKRENYönetim Kurulu Üyesi ÞÜKRÜ KIZILOT

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür SEBA GACEMERGenel Müdür Yardımcısı BARIÞ EKÝNCÝGenel Müdür Yardımcısı BERNA AKPINARGenel Müdür Yardımcısı FATÝH YILMAZOÐLUGenel Müdür Yardımcısı ÖZKAN ÖZTÜRKGenel Müdür Yardımcısı ÝNAL DÝNÇER

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)SÝNPAÞ YAPI ENDÜSTÝRÝSÝ VE TÝC.A.Þ. 231,402,179 38.57%AVNÝ ÇELÝK 73,639,093 12.27%ÖMER FARUK ÇELÝK 40,720,059 6.79%DÝÐER 254,238,669 42.37%

Toplam 600,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 492,000,000 480,000,000


TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres RÜZGARLIBAHÇE MAHALLESÝ SELVÝ ÇIKMAZI NO: 4:

Ýnternet Sitesi : www.torunlargyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AZÝZ TORUNYönetim Kurulu Baþkan Vekili MEHMET TORUNYönetim Kurulu Üyesi YUNUS EMRE TORUNYönetim Kurulu Üyesi MAHMUT KARABIYIKYönetim Kurulu Üyesi ALÝ ALPYönetim Kurulu Üyesi AZÝZ YENÝAYYönetim Kurulu Üyesi HALUK SUR

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür AZÝZ TORUNGenel Müdür Yardımcısı REMZÝ AYDINGenel Müdür Yardımcısı ÝLHAM ÝNAN DÜNDARGenel Müdür Yardımcısı ÝSMAÝL KAZANÇ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)AZÝZ TORUN 187,035,337 37.41%MEHMET TORUN 186,870,243 37.37%YUNUS EMRE TORUN 157,232 0.03%TORULAR GIDA SAN.TÝC.A.Þ. 141,508 0.03%MAHMUT KARABIYIK 7,862 0.00%DÝÐER 125,787,818 25.16%Toplam 500,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 1,380,000,000 1,725,000,000


TSKB GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres MECLÝSÝ MEBUSAN CAD. MOLLABAYIRI SK. NO: 1

34427 FINDIKLI BEYOÐLU /:

Ýnternet Sitesi : www.tskbgyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı UFUK BALA YÜCELYönetim Kurulu Baþkan Vekili MUSTAFA GÖKTAÞYönetim Kurulu Üyesi ÖZLEM BAÐDATLIYönetim Kurulu Üyesi NURLAN EROLYönetim Kurulu Üyesi FUAT SÖNMEZYönetim Kurulu Üyesi ALÝ RIZA KESKÝNALEMDARYönetim Kurulu Üyesi ÝBRAHÝM ÜMÝT SEÐMEN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HÜSEYÝN TÝKEN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TÜRKÝYE SINAÝ KALKINMA BANKASI A.Þ. 88,500,000 59.00%

HALKA AÇIK 57,500,000 38.33%

YATIRIM FÝNANSMAN MENKUL DEÐERLER A.Þ. 2,000,000 1.33%

TSKB A.Þ. MENSUPLARI MUNZAM SOSYAL GÜVENLÝK VE YARDIMLAÞMAVAKFI

1,150,000 0.77%

TSKB GAYRÝMENKUL DEÐERLEME A.Þ. 450,000 0.30%

TSKB MEMUR VE MÜSTAHDEMLERÝ YARDIM VE EMEKLÝLÝK VAKFI 400,000 0.27%

Toplam 150,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 111,000,000 108,000,000


VAKIF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres ÞERÝFALÝ MAH. BAYRAKTAR BULVARI NO:62:

Ýnternet Sitesi : http://www.vakifgyo.com.tr/


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı SABAHATTÝN BÝRDALYönetim Kurulu Baþkan Vekili ÖZTÜRK ORANYönetim Kurulu Üyesi TUTKU DOÐANYönetim Kurulu Üyesi OSMAN DEMRENYönetim Kurulu Üyesi MEHMET EMÝN KARAAÐAÇYönetim Kurulu Üyesi MEHMET MURATYönetim Kurulu Üyesi HAKAN TAÞÇIYönetim Kurulu Üyesi YALÇIN YÜKSELYönetim Kurulu Üyesi ALÝ ÇALIÞYönetim Kurulu Üyesi OÐUZ KÖSEYönetim Kurulu Üyesi ÞULE ALTABAN KARABEY

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ALÝ ÞÜKRÜ KOÇ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TÜRKÝYE VAKIFLAR BANKASI T A O 78,689,844 38.70%TC BAÞBAKANLIK TOPLU KONUT ÝDARESÝ BAÞKANLIÐI 29,735,998 14.63%

VAKIFBANK PERSONELÝ ÖZEL SOSYAL GÜVENLÝKHÝZMETLER

18,813,556 9.25%

T.VAKIFLAR BANKASI TAO MEMUR VE HÝZYAR SANDIÐIVAKF

18,051,300 8.88%

DÝÐER 58,029,097 28.54%

Toplam 203,319,794 100.00%


Piyasa Deðeri 1,210,680,000 575,395,017


YAPI KREDİ KORAY GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres MEÞRUTÝYET MAH. 19 MAYIS CAD. ÝSMET ÖZTÜRK

SK. NO.3 ELÝT RESÝDENCE KAT: 17 DAÝRE 42:

Ýnternet Sitesi : www.yapikredikoray.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı HÜSEYÝN FAÝK AÇIKALINYönetim Kurulu Baþkan Vekili SÜLEYMAN YERÇÝLYönetim Kurulu Üyesi AHMET FADIL ASHABOÐLUYönetim Kurulu Üyesi SELÝM KORAYYönetim Kurulu Üyesi SÝNAN ERÖZLÜYönetim Kurulu Üyesi MURAT KORAYYönetim Kurulu Üyesi ADÝL GÝRAY ÖZTOPRAKYönetim Kurulu Üyesi ÝRFAN AKTARYönetim Kurulu Üyesi NÝCCOLO' UBERTALL

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ERDEM TAVASGenel Müdür Yardımcısı HANDE OSMA

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)DÝÐER(HALKA AÇIK)_YAPI KREDÝ BANKASINA AÝT1.775.872 TL B GRUBU DAHÝLDÝR.

19,600,000 49.00%

YAPI VE KREDÝ BANKASI A.Þ. (A GRUBU) 10,404,000 26.01%KORAY YAPI ENDÜSTRÝSÝ VE TÝCARET A.Þ. 3,016,000 7.54%MURAT KORAY 2,000,000 5.00%SELÝM KORAY 2,000,000 5.00%DÝÐER 2,980,000 7.45%Toplam 40,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 46,400,000 86,400,000


YENİ GİMAT GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres MEVLANA BULVARI NO:2/A KAT:3 NO:1 AKKÖPRÜ:

Ýnternet Sitesi : www.yenigimatgyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı KEMAL CÝRAVYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı OKYAY KEPENEKYönetim Kurulu Üyesi LEVENT KÝRMANYönetim Kurulu Üyesi RECAÝ KESÝMALYönetim Kurulu Üyesi MAHMUT KARABIYIKYönetim Kurulu Üyesi D.ALÝ ALPYönetim Kurulu Üyesi AREFE MADEN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür LEVENT KÝRMANGenel Müdür Yardımcısı OKTAY AYDIN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TORUNLAR GYO A.Þ. 7,974,400 14.83%TORUNLAR GIDA SAN. VE TÝC.AÞ 2,777,600 5.17%DÝÐER 43,008,000 80.00%

Toplam 53,760,000 100.00%


Piyasa Deðeri 728,448,000 927,360,000


YEŞİL GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres YILANLI AYAZMA YOLU, NO: 15, YEÞÝL PLAZA, KAT:

18, CEVÝZLÝBAÐ:

Ýnternet Sitesi : www.yesilgyo.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı IÞIK GÖKKAYAYönetim Kurulu Baþkan Vekili NAMIK BAHRÝ UÐRAÞYönetim Kurulu Üyesi BEKÝR YÜKSEKDAÐYönetim Kurulu Üyesi DERÝN ORHONYönetim Kurulu Üyesi MENDERES KÜLTÜRELYönetim Kurulu Üyesi FERMANÝ ÖZGÜR ALTUNYönetim Kurulu Üyesi GÜNAY YAVAÞ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür IÞIK GÖKKAYAGenel Müdür Yardımcısı SELÇUK CANPOLATGenel Müdür Yardımcısı UÐURCAN GÝRAY

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)KAMÝL ENGÝN YEÞÝL 137,862,811 58.64%YEÞÝL ÝNÞAAT GAYRÝMENKUL YAT.HÝZ.TÝC.A.Þ. 27,748,809 11.80%DÝÐER 69,504,086 29.56%

Toplam 235,115,706 100.00%


Piyasa Deðeri 96,397,439 143,420,581


GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIKLARI

EGELİ-CO GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres ABDÝ ÝPEKCÝ CAD. AZER ÝÞ MERK. NO:40 K:4 D:12-13:

Ýnternet Sitesi : www.eglyo.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı TAN EGELÝYönetim Kurulu Baþkan Vekili ERSOY ÇOBANYönetim Kurulu Üyesi MUZAFFER EGELÝYönetim Kurulu Üyesi MURAT NADÝR TANSEL SARAÇYönetim Kurulu Üyesi AHMET BERKER ARGUN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür AKIN AYDIN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)EGELÝ CO YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 16,806,499 84.03%DÝÐER 3,193,501 15.97%

Toplam 20,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 60,400,000 118,600,000


EGELİ-CO TARIM GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres ABDÝ ÝPEKÇÝ CAD. AZER ÝÞ MERKEZÝ NO:40 K:4 D:12-

13:

Ýnternet Sitesi : www.egcyo.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı TAN EGELÝYönetim Kurulu Baþkan Vekili AKIN AYDINYönetim Kurulu Üyesi ERSOY ÇOBANYönetim Kurulu Üyesi AHMET BERKER ARGUNYönetim Kurulu Üyesi MURAT NADÝR TANSEL SARAÇ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür GÜLENAY ÖZBEK ÖMEROÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)EGELÝ & CO YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 3,162,681 12.97%MORÝS ALGAZÝ 2,376,192 9.75%EGELÝ CO PORTFÖY YÖNETÝMÝ A.Þ. 2,068,278 8.48%DÝÐER 16,769,041 68.79%

Toplam 24,376,192 100.00%


Piyasa Deðeri 10,560,000 21,120,000


GEDİK GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres CUMHURÝYET MAH. ÝLKBAHAR SOK. NO:1 A BLOK K:3

YAKACIK-KARTAL /:

Ýnternet Sitesi : www.gedikgirisim.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ERHAN TOPAÇYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı HÝLMÝ ÇINAR SADIKLARYönetim Kurulu Üyesi ÝRFAN ÝKÝZYönetim Kurulu Üyesi MÝNE TÜLAY KÖNÜMANYönetim Kurulu Üyesi AHMET AYDEDE

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ONUR TOPAÇ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)GEDÝK YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 17,328,030 86.64%DÝÐER 2,671,970 13.36%

Toplam 20,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 20,600,000 21,600,000


GÖZDE GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres KÜÇÜKBAKKALKÖY MAHALLESÝ VEDAT GÜNYOL

CAD.DEMÝR SOKAK NO.1-A KAT 2:

Ýnternet Sitesi : www.gozdegirisim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MURAT ÜLKERYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı HALÝL CEM KARAKAÞYönetim Kurulu Üyesi ALÝ ÜLKERYönetim Kurulu Üyesi HÜSEYÝN AVNÝ METÝNKALEYönetim Kurulu Üyesi ZEKÝ ZÝYA SÖZENYönetim Kurulu Üyesi ÞÜKRÜ ERGUN MÜNÝRYönetim Kurulu Üyesi ÝBRAHÝM TAÞKINYönetim Kurulu Üyesi MEHMET AYDIN MÜDERRÝSOÐLUYönetim Kurulu Üyesi NAZIM EKREN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MUSTAFA AYDEMÝR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)KÖKLER YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 114,466,300 29.73%ÜS HOLDÝNG A.Þ. 82,889,390 21.53%MURAT ÜLKER 45,817,106 11.90%YILDIZ HOLDÝNG A.Þ. 40,377,571 10.49%AHSEN ÖZOKUR 26,797,534 6.96%DÝÐER 74,652,098 19.39%Toplam 385,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 720,777,917 1,112,650,000


İŞ GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CADDESÝ ÝÞ KULELERÝ KULE:2 KAT:2

LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.isgirisim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı SENAR AKKUÞYönetim Kurulu Baþkan Vekili AHMET METE ÇAKMAKÇIYönetim Kurulu Üyesi ALÝ ERDAL ARALYönetim Kurulu Üyesi MELTEM GÜLSOYYönetim Kurulu Üyesi VOLKAN KUBLAYYönetim Kurulu Üyesi FAÝK BYRNSYönetim Kurulu Üyesi ALÝ RIZA KUTAY

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ALÝM MURAT ÖZGENGenel Müdür Yardımcısı SELAMÝ DÜZ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ÝÞ YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 21,654,296 29.01%TÜRKÝYE SINAÝ KALKINMA BANKASI A.Þ. 12,442,079 16.67%TÜRKÝYE TEKNOLOJÝ GELÝÞTÝRME VAKFI 8,294,719 11.11%ANADOLU ANONÝM TÜRK SÝGORTA ÞÝRKETÝ 4,976,832 6.67%DÝÐER 27,284,554 36.55%

Toplam 74,652,480 100.00%


Piyasa Deðeri 173,300,400 167,221,555


RHEA GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres MASLAK MAHALLESÝ DEREBOYU CADDESÝ BÝLÝM

SOKAK SUN PLAZA NO:5 K: 10 34398 SARIYER:

Ýnternet Sitesi : www.rheagirisim.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ONUR TAKMAKYönetim Kurulu Üyesi FERAY TAKMAKYönetim Kurulu Üyesi AYÞE SEDA ÖNENYönetim Kurulu Üyesi AYÞE BOTAN BERKERYönetim Kurulu Üyesi NÝYAZÝ ERDOÐAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür AYÞE SEDA ÖNENGenel Müdür Yardımcısı ABDULLAH DOÐAN KEFELÝ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HALKA AÇIK(DÝÐER) 39,300,000 94.58%ONUR TAKMAK 2,250,000 5.42%

Toplam 41,550,000 100.00%


Piyasa Deðeri 29,085,000 32,409,000


MENKUL KIYMETYATIRIM ORTAKLIKLARI

ATLAS MENKUL KIYMETLER YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. METROCÝTY A BLOK NO:171 K:17

1.LEVENT:

Ýnternet Sitesi : http://www.atlasyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı FATMA ÖZTÜRK GÜMÜÞSUYönetim Kurulu Üyesi ÇAÐLA ÖZTÜRKYönetim Kurulu Üyesi KAAN ÞAHÝNYönetim Kurulu Üyesi AYÞE HÜMAY YILDIZYönetim Kurulu Üyesi ÞAHÝN ARSLANTAÞ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ATÝLLA AKGÜNLÜ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)METRO YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 9,062,061 45.31%AVRASYA TERMÝNAL ÝÞLETMELERÝ A.Þ. 1,999,921 10.00%FATMA ÖZTÜRK GÜMÜÞSU 1,000,001 5.00%GALÝP ÖZTÜRK 1 0.00%DÝÐER 7,938,016 39.69%

Toplam 20,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 7,100,000 7,000,000


ECZACIBAŞI YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD.NO 209 TEKFEN TOWER KAT:6

LEVENT ÝST.:

Ýnternet Sitesi : www.eczacibasiyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı F.BÜLENT ECZACIBAÞIYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı R.FARUK ECZACIBAÞIYönetim Kurulu Üyesi LEVENT A.ERSALMANYönetim Kurulu Üyesi M.SACÝT BASMACIYönetim Kurulu Üyesi DIRAHÞAN TAMARA BOZKUÞYönetim Kurulu Üyesi ASAF SAVAÞ AKAT

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ZEYNEP SERTTEPE

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ECZACIBAÞI YATIRIM HOLDÝNG ORTAKLIÐI ANONÝMÞÝRKET

4,849,546 23.09%

ECZACIBAÞI GÝRÝÞÝM PAZARLAMA TÜKETÝM ÜRÜNLERÝSAN.VE TÝC.A.Þ

3,150,000 15.00%

DÝÐER 13,000,454 61.91%

Toplam 21,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 20,370,000 24,570,000


EURO KAPİTAL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres CEYHUN ATIF KANSU CAD. NO 66 BALGAT:

Ýnternet Sitesi : www.eurokapitalyo.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MUSTAFA ÞAHÝNYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı SEDA ÞAHÝNYönetim Kurulu Üyesi COÞKUN ARIKYönetim Kurulu Üyesi METÝN YILDIRIMYönetim Kurulu Üyesi SEVÝNÇ BOZKURT

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ÝSMAÝL GÜNER

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)EGE SÝGORTA A.Þ. 5,000,000 25.00%MUSTAFA ÞEHÝRLÝ 1,050,000 5.25%MUSTAFA ÞAHÝN 100,000 0.50%DÝÐER 13,850,000 69.25%

Toplam 20,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 11,000,000 10,600,000


EURO MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres CEYHUN ATIF KANSU CAD. NO 66 BALGAT:

Ýnternet Sitesi : www.euroyatirimortakligi.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MUSTAFA ÞAHÝNYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı SEDA ÞAHÝNYönetim Kurulu Üyesi COÞKUN ARIKYönetim Kurulu Üyesi METÝN YILDIRIMYönetim Kurulu Üyesi SEVÝNÇ BOZKURT

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ELÝF ÞAHÝN AKAEVREN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ERKAN ACAR 4,014,990 20.07%EURO FÝNANS MENKUL DEÐERLER A.Þ. 2,376,243 11.88%MUSTAFA ÞAHÝN 67,114 0.34%DÝÐER 13,541,653 67.71%

Toplam 20,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 8,314,200 9,400,000


EURO TREND YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres CEYHUN ATIF KANSU CAD. NO: 66 BALGAT:

Ýnternet Sitesi : www.eurotrendyo.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MUSTAFA ÞAHÝNYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı SEDA ÞAHÝNYönetim Kurulu Üyesi COÞKUN ARIKYönetim Kurulu Üyesi METÝN YILDIRIMYönetim Kurulu Üyesi OSMAN DEMÝRCÝ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür COÞKUN ARIK

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)MUSTAFA ÞAHÝN 1,245,934 6.23%DÝÐER 18,754,066 93.77%

Toplam 20,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 7,774,094 9,091,737


GARANTİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres DOÐUÞ GRUBU MERKEZ BÝNASI, HUZUR MAH.

MASLAK AYAZAÐA CAD. NO:2 34396 SARIYER/:

Ýnternet Sitesi : www.gyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MEHMET REHA TANÖRYönetim Kurulu Baþkan Vekili EKREM NEVZAT ÖZTANGUTYönetim Kurulu Üyesi HASAN HÜSNÜ GÜZELÖZ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MEHMET REHA TANÖR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)DÝÐER(HALKA AÇIK) 26,242,795 82.01%BURAK SEVÝNDÝK 4,700,000 14.69%GARANTÝ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Þ. 1,057,205 3.30%

Toplam 32,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 19,840,000 24,000,000


İŞ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres ÝÞ KULELERÝ, KULE 1, KAT 5, LEVENT:

Ýnternet Sitesi : http://www.isyatort.com.tr/


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ÖZGÜR TEMELYönetim Kurulu Baþkan Vekili UFUK ÜMÝT ONBAÞIYönetim Kurulu Üyesi VOLKAN KUBLAYYönetim Kurulu Üyesi SERKAN UÐRAÞ KAYGALAKYönetim Kurulu Üyesi SERHAT GÜRLEYENYönetim Kurulu Üyesi ABDULLAH AKYÜZYönetim Kurulu Üyesi KAMÝL YILMAZ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür YEÞÝM TÜKENMEZ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ÝÞ YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 46,454,101 28.93%T.SINAÝ KALKINMA BANKASI A.Þ. 2,757,169 1.72%YATIRIM FÝNANSMAN MENKUL DEÐERLER A.Þ. 1,803,501 1.12%ANADOLU HAYAT EMEKLÝLÝK A.Þ. 1,167,198 0.73%ANADOLU ANONÝM TÜRK SÝGORTA ÞÝRKETÝ 278,394 0.17%DÝÐER 108,138,921 67.33%Toplam 160,599,284 100.00%


Piyasa Deðeri 157,387,298 168,629,248


OYAK YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres AKATLAR MAHALLESÝ EBULULA CADDESÝ PARK

MAYA SÝTESÝ CARLTON 17 DAÝRE: 14:

Ýnternet Sitesi : http://www.oyakyatirimortakligi.com.tr/


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı OYAK PORTFÖY YÖNETÝMÝ A.Þ. ADINAYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı OYAK GÝRÝÞÝM DANIÞMANLIÐI A.Þ. ADINAYönetim Kurulu Üyesi OYKA KAÐIT AMBALAJ SANAYÝÝ VE TÝCARETYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA DAÐÜSTÜ BAÐIMSIZ ÜYEYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA TOSUN BAÐIMSIZ ÜYE

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür SELÝM TAYLAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)OYAK YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 9,453,681 47.27%DÝÐER 10,546,319 52.73%

Toplam 20,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 20,010,000 10,235,000


VAKIF MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Genel BilgilerAdres EBULULA MARDÝN CAD. NO:18 ( PARK MAYA SÝTESÝ

F2 ABLOK, ORKÝDE SOKAK) AKATLAR / BEÞÝKTAÞ /:

Ýnternet Sitesi : www.vkfyo.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ÖZTÜRK ORANYönetim Kurulu Baþkan Vekili DR.SERHAD SATOÐLUYönetim Kurulu Üyesi Þ.MEHMET BOZYönetim Kurulu Üyesi RIFKI DURGUNYönetim Kurulu Üyesi YAHYA BAYRAKTAR

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür DR.SERHAD SATOÐLUGenel Müdür Yardımcısı AYÞE SUNAY GÜRSU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)DÝÐER ORTAKLAR 6,897,543 34.49%TÜRKÝYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. 4,578,518 22.89%VAKIFBANK PERSONELÝ ÖZEL SOSYAL GÜVENLÝKHÝZMETLERÝ VAKFI

3,109,968 15.55%

GÜNEÞ SÝGORTA A.Þ. 2,200,000 11.00%T.VAKIFLAR BANKASI T.A.O. MEMUR VE HÝZMETLÝLERÝYARD. SAN. VAKFI

1,613,984 8.07%

VAKIF EMEKLÝLÝK A.Þ. 1,599,988 8.00%Toplam 20,000,000 100.00%


Piyasa Deðeri 12,300,000 19,400,000


PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİ

AK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres SABANCI CENTER HAZÝNE BÝNASI KAT:1 4LEVENT

ÝSTANBUL:

Ýnternet Sitesi : www.akportfoy.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı KERÝM ROTAYönetim Kurulu Baþkan Vekili KEMAL ATIL ÖZUSYönetim Kurulu Üyesi DALGA ÖZTÜRKYönetim Kurulu Üyesi BÜLENT OÐUZYönetim Kurulu Üyesi HASAN RECAÝ ANBARCIYönetim Kurulu Üyesi ARÝF ÖZER ÝSFENDÝYAROÐLU

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ÞAHÝN ALP KELERGenel Müdür Yardımcısı A. GÖKTÜRK IÞIKPINARGenel Müdür Yardımcısı ERTUNÇ TÜMENGenel Müdür Yardımcısı MEHMET ALÝ ERSARI

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)AKBANK T.A.Þ. 2,000,000 100.00%

Toplam 2,000,000 100.00%

Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL)2013 2014

Bireysel 151,240,658 222,050,127 Kurumsal 8,704,958,671 11,253,616,194 Tüzel 1,602,798,955 1,735,185,951Toplam 10,458,998,284 13,210,852,272


ALKHAIR PORTFOY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres KÖYBAÞI CADDESÝ ÝSKELE ÇIKMAZI NO:8 YENÝKÖY

34464 SARIYER:

Ýnternet Sitesi : www.alkhairportfoy.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı JONATHAN HUNT HOLLEYYönetim Kurulu Üyesi AZÝZ REHMAN SHEÝKHYönetim Kurulu Üyesi ALÝ ÝLHAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ALÝ ÝLHAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)BANK ALKHAÝR B.S.C. 1,928,546 96.43%MEHMET NECATÝ YAÐCI 44,728 2.24%ÝBRAHÝM SEYFÝTTÝNOÐLU 23,869 1.19%EROL SÖNMEZOCAK 2,857 0.14%

Toplam 2,000,000 100.00%


Bireysel 0 0 Kurumsal 4,665,341 4,607,973 Tüzel 2,829,507 3,284,366Toplam 7,494,848 7,892,339


ASHMORE PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres CÖMERT SOKAK YAPI KREDÝ PLAZA C BLOK KAT:11

LEVENT / 34330 ISTANBUL:

Ýnternet Sitesi : wwww.ashmoreturkey.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı DÝDEM GORDONYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı THOMAS A.SHIPPEYYönetim Kurulu Üyesi MEHMET ZEKAYönetim Kurulu Üyesi ÞABAN ERDÝKLER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür DÝDEM GORDONGenel Müdür Yardımcısı BÜLENT YAÐLIGenel Müdür Yardımcısı MEHMET ZEKA

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ASHMORE INVESTMENTS(TURKEY) NV 5,500,000 100.00%

Toplam 5,500,000 100.00%


Bireysel 3,164,048 3,438,637 Kurumsal 200,486,572 255,814,718 Tüzel 10,367,208 0Toplam 214,017,828 259,253,355


ATA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres DIÝKÝLÝTAÞ MAHALLESÝ EMÝRHAN CADDESÝ NO:109 A

BLOK BEÞÝKTAÞ/DÝKÝLÝTAÞ-:

Ýnternet Sitesi : www.ataportfoy.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı KORHAN KURDOÐLUYönetim Kurulu Baþkan Vekili ERHAN KURDOÐLUYönetim Kurulu Üyesi ELMAS MELÝH ARAZYönetim Kurulu Üyesi ZÝYA MURAT DEMÝRELYönetim Kurulu Üyesi DÝLEK GÜLENSOY

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MEHMET GERZGenel Müdür Yardımcısı HASAN AKIN AKKAYNAKGenel Müdür Yardımcısı ÞENAY UÐUR ÜSTAY

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Þ. 2,679,000 89.30%ATA HOLDÝNG A.Þ. 291,000 9.70%KORHAN KURDOÐLU 7,500 0.25%ERHAN KURDOÐLU 7,500 0.25%DURAN UÐUR 7,500 0.25%ÖMER FARUK IÞIK 7,500 0.25%Toplam 3,000,000 100.00%


Bireysel 0 0 Kurumsal 218,564,204 428,659,723 Tüzel 0 111,600Toplam 218,564,204 428,771,323


ATLAS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres TALATPAÞA CAD. OTO ÇIKMAZ SOK. LEVENT LOFT 2

NO:4 K:3 D: 13 GÜLTEPE:

Ýnternet Sitesi : www.atlasportfoy.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı SERDAR ALTINBAÞYönetim Kurulu Üyesi ZUHAL TOPALOÐLUYönetim Kurulu Üyesi ÝBRAHÝM EMRAH SÝLAV

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ÝBRAHÝM EMRAH SÝLAVGenel Müdür Yardımcısı ÝBRAHÝM EMRAH SÝLAV

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ALÝ ALTINBAÞ 4,160,000 83.20%OSKAY EMRE KOCAGÖZ 260,000 5.20%SERDAR ALTINBAÞ 180,000 3.60%FATMA ALTINBAÞ SARIGÜL 180,000 3.60%ABDURRAHMAN EMÝR SARIGÜL 180,000 3.60%DÝÐER 40,000 0.80%Toplam 5,000,000 100.00%


Bireysel 15,168,982 24,077,875 Kurumsal 0 0 Tüzel 0 0Toplam 15,168,982 24,077,875


AZ NOTUS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. NO: 127 ASTORÝA KEMPÝNSKÝ

RESÝDENCE B1306 ESENTEPE:

Ýnternet Sitesi : www.aznotus.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı GÝORGÝO MEDDAYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı NAÝM KOÇERYönetim Kurulu Üyesi GABRÝELE ROBERTO BLEÝYönetim Kurulu Üyesi DAVÝDE CESAROYönetim Kurulu Üyesi FÝLÝPPO FONTANAYönetim Kurulu Üyesi KAAN EVREN BOLGÜNYönetim Kurulu Üyesi MARC MURAT SAÐMAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MARC MURAT SAÐMAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)AZ ÝNTERNATÝONAL HOLDÝNG S.A. 2,100,000 70.00%NAÝM KOÇER 540,000 18.00%MURAT SAÐMAN 180,000 6.00%KAAN EVREN BOLGÜN 180,000 6.00%

Toplam 3,000,000 100.00%


Bireysel 146,144,250 167,488,474 Kurumsal 22,064,258 38,612,599 Tüzel 50,870,235 51,198,250Toplam 219,078,743 257,299,323


AZIMUT GLOBAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD.KEMPÝNSKÝ RESÝDENCES NO:127

ASTORÝA A KULE K:4 ESENTEPE:

Ýnternet Sitesi : www.azglobal.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı GABRÝELE ROBERTO BLEIYönetim Kurulu Üyesi DAVÝDE CESAROYönetim Kurulu Üyesi FÝLÝPPO FONTANAYönetim Kurulu Üyesi BARIÞ HOCAOÐLUYönetim Kurulu Üyesi ADNAN NASÝcra Kurulu Baþkanı GÝORGÝO MEDDA

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ABDULLAH SELÝM KUNT

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)AZ INTERNATIONAL HOLDINGS SA 2,400,000 60.00%GLOBAL YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 1,600,000 40.00%

Toplam 4,000,000 100.00%




BOSPHORUS CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres ESENTEPE MAH. BÜYÜKDERE CAD. NO:171

METROCÝTY ÝÞ MERKEZÝ A BLOK KAT:23 LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.bosphoruscapital.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MUSTAFA DOÐANYönetim Kurulu Baþkan Vekili TANJU GÜNELYönetim Kurulu Üyesi MURAT SALARYönetim Kurulu Üyesi HÜSEYÝN YENER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MURAT SALARGenel Müdür Yardımcısı ALEV TOKAÇ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)MUSTAFA DOÐAN 291,700 29.17%TANJU GÜNEL 236,100 23.61%MURAT SALAR 236,100 23.61%HÜSEYÝN YENER 236,100 23.61%

Toplam 1,000,000 100.00%


Bireysel 106,922,061 132,238,411 Kurumsal 322,977,358 883,061,485 Tüzel 94,787,400 49,460,545Toplam 524,686,819 1,064,760,441


BURGAN PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD. APA GÝZ PLAZA NO: 191 KAT: 10:

Ýnternet Sitesi : http://www.burganportfoy.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MUTLU AKPARAYönetim Kurulu Üyesi OÐUZ BÜKTELYönetim Kurulu Üyesi EMÝNE PINAR KURÝÞ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür OÐUZ BÜKTEL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)BURGAN YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 8,000,000 100.00%

Toplam 8,000,000 100.00%


Bireysel 0 0 Kurumsal 4,087,468 31,658,034 Tüzel 0 0Toplam 4,087,468 31,658,034


DENİZ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres DENÝZ PORTFÖY YÖNETÝMÝ A.Þ. BÜYÜKDERE CAD.

NO:141 TORUN TOWER KAT:19 ESENTEPE:

Ýnternet Sitesi : www.denizportfoy.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı KAHRAMAN GÜNAYDINYönetim Kurulu Baþkan Vekili ÖMER UYARYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA ÞAHANYönetim Kurulu Üyesi MEHMET ÇÝTÝLYönetim Kurulu Üyesi FATÝH ARABACIOÐLU

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür FATÝH ARABACIOÐLUGenel Müdür Yardımcısı ATÝLLA SAPLANGenel Müdür Yardımcısı RECEP SÝNAN KESÝKBAÞ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)DENÝZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Þ. 4,998,743 99.97%NESLÝHAN DEMÝREL 838 0.02%DENÝZBANK A.Þ. 419 0.01%DENÝZ FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ. 0 0.00%DENÝZ FAKTORÝNG A.Þ. 0 0.00%

Toplam 5,000,000 100.00%


Bireysel 2,323,781 4,131,675 Kurumsal 1,737,866,924 1,898,422,722 Tüzel 0 10,670,222Toplam 1,740,190,705 1,913,224,619


ECZACIBAŞI PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CAD.TEKFEN TOWER NO:209 KAT:6

LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.eczacibasiportfoy.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı LEVENT A.ERSALMANYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı M.SACÝT BASMACIYönetim Kurulu Üyesi SALÝH REÝSOÐLUYönetim Kurulu Üyesi SÝMHAN SAVAÞÇIN BAÞARANYönetim Kurulu Üyesi ÖZTÝN AKGÜÇ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür SERKAN ANIL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ECZACIBAÞI YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 3,999,635 99.99%ECZACIBAÞI HOLDÝNG A.Þ. 232 0.01%YAPI ÝÞ YATIRIM EMLAK VE ÝNÞAAT A.Þ. 133 0.00%

Toplam 4,000,000 100.00%




EGELİ&CO PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres ABDÝ ÝPEKÇÝ CD. AZER ÝÞ MERKEZÝ NO:40 K:4 D:12-

13 34367 HARBÝYE- ÞÝÞLÝ /:

Ýnternet Sitesi : www.epyas.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ERSOY ÇOBANYönetim Kurulu Baþkan Vekili AKIN AYDINYönetim Kurulu Üyesi EBRU EGELÝ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür TAN EGELÝ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)EGELÝ & CO FÝNANSAL YATIRIMLAR A.Þ. 750,000 100.00%

Toplam 750,000 100.00%




EKİNCİLER PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres KÜÇÜKBAKKALKÖY MAH. EBEDÝ SOKAK NO:14/1:

Ýnternet Sitesi : www.ekincilerportfoy.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı HALUK EKÝNCÝYönetim Kurulu Üyesi MÝNE TARAKÇIOÐLUYönetim Kurulu Üyesi BURHAN OKAN GÜNER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MÝNE TARAKÇIOÐLU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)EKÝNCÝLER YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 2,000,000 100.00%

Toplam 2,000,000 100.00%


Bireysel 0 0 Kurumsal 0 0 Tüzel 0 0Toplam 0 0


ERGO PORTFÖY YÖNETİMİ AŞ.

Genel BilgilerAdres SARAY MAHALLESÝ

DR.ADNANBÜYÜKDENÝZ.CADDESÝ NO:4 2. BLOKKAT13 34768 ÜMRANÝYE

:

Ýnternet Sitesi : www.ergoturkiye.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı THEODOROS KOKKALASYönetim Kurulu Baþkan Vekili MEHMET YETGÝNYönetim Kurulu Üyesi TURGAY ÖZBEK

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MURAT VANLIGenel Müdür Yardımcısı MEHMET NECATÝ TUNÇER

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ERGO GRUBU HOLDÝNG A.Þ. 4,959,109 100.00%

Toplam 4,959,109 100.00%


Bireysel 30,956,444 33,527,754 Kurumsal 383,691,772 715,551,748 Tüzel 672,267,871 707,516,757Toplam 1,086,916,087 1,456,596,259


EURO PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres CEYHUN ATIF KANSU CAD. NO:66 BALGAT ÇANKAYA:

Ýnternet Sitesi : www.europortfoy.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MUSTAFA ÞAHÝNYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı SEDA ÞAHÝNYönetim Kurulu Üyesi COÞKUN ARIKYönetim Kurulu Üyesi ÝSMAÝL GÜNERYönetim Kurulu Üyesi ELÝF ÞAHÝN AKAEVREN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ÞENAY AKTÜRK

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)MUSTAFA ÞAHÝN 2,999,988 100.00%

Toplam 2,999,988 100.00%




FİBA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres EMÝRHAN CADDESÝ BARBAROS PLAZA ÝÞMERKEZÝ

NO:113 KAT:15 DÝKÝLÝTAÞ-BEÞÝKTAÞ-:

Ýnternet Sitesi : www.fibaportfoy.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MEHMET GÜLEÞCÝYönetim Kurulu Baþkan Vekili BEKÝR DÝLDARYönetim Kurulu Üyesi EMRE ERGUNYönetim Kurulu Üyesi ELÝF ALSEV UTKU ÖZBEYYönetim Kurulu Üyesi HAKAN BASRÝ AVCI

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HAKAN BASRÝ AVCI

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)FÝBABANKA A.Þ. 5,445,000 99.00%FÝBA HOLDÝNG A.Þ. 55,000 1.00%

Toplam 5,500,000 100.00%


Bireysel 0 2,048,304 Kurumsal 0 106,906,273 Tüzel 0 1,564,566Toplam 0 110,519,143


FİNANS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres NÝSPETÝYE CAD. AKMERKEZ B KULESÝ KAT :7 ETÝLER:

Ýnternet Sitesi : www.finansportfoy.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı TEMEL GÜZELOÐLUYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı TUNÇ ERDALYönetim Kurulu Üyesi AHMET ERZENGÝNYönetim Kurulu Üyesi YELÝZ ATAAY ARIKÖKYönetim Kurulu Üyesi ZEYNEP AYDIN DEMÝRKIRAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür TUNÇ ERDAL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)FÝNANS YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ 4,998,000 99.96%NATÝONAL BANK OF GREECE S.A 1,000 0.02%FÝNANSBANK A.Þ 500 0.01%FÝNANS FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ 500 0.01%

Toplam 5,000,000 100.00%


Bireysel 58,665,593 77,696,450 Kurumsal 974,402,993 1,074,981,783 Tüzel 20,610,644 12,602,276Toplam 1,053,679,230 1,165,280,509


FOKUS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres NÝSPETÝYE CAD. AYYILDIZ ÝÞ MERKEZÝ NO:2 K:5

LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.fokusportfoy.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı KUBÝLAY CÝNEMREYönetim Kurulu Üyesi OKAN TUNURYönetim Kurulu Üyesi ERCAN GÜNER

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ERCAN GÜNER

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)KUBÝLAY CÝNEMRE 1,462,502 73.13%FOKUS YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 537,498 26.87%

Toplam 2,000,000 100.00%


Bireysel 20,113,208 17,550,440 Kurumsal 18,918,287 15,521,052 Tüzel 0 0Toplam 39,031,495 33,071,492


GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres ETÝLER MAHALLESÝ CENGÝZ TOPEL CADDESÝ NO:39

D.NO:2:

Ýnternet Sitesi : www.gpy.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı GÜR ÇAÐDAÞYönetim Kurulu Baþkan Vekili ZEKÝ ÞENYönetim Kurulu Üyesi KEMAL RUHÝ EVREN ERTAÞYönetim Kurulu Üyesi MAHMUT KAYAYönetim Kurulu Üyesi MARIA DE LA PALOMA PIQUERASYönetim Kurulu Üyesi SERGIO FERNANDEZ PACHECO RUIZYönetim Kurulu Üyesi BEYHAN KOLAY

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ZEKÝ ÞENGenel Müdür Yardımcısı KEMAL RUHÝ EVREN ERTAÞGenel Müdür Yardımcısı MAHMUT KAYAGenel Müdür Yardımcısı TOLGA MACÝT GÜSAR

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T.GARANTÝ BANKASI A.Þ. 10,000,000 100.00%

Toplam 10,000,000 100.00%


Bireysel 79,570,727 92,647,110 Kurumsal 8,685,573,467 10,079,832,026 Tüzel 225,340,353 240,250,961Toplam 8,990,484,547 10,412,730,097


GEDİK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres CUMHURÝYET MAH. ÝLKBAHAR SOK. NO:1 A BLOK K:3

YAKACIK-KARTAL /:

Ýnternet Sitesi : http://www.gedikportfoy.com.tr/


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ERHAN TOPAÇYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı HÝLMÝ ÇINAR SADIKLARYönetim Kurulu Üyesi ÝRFAN ÝKÝZ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HASAN HALÝM ÇUN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)GEDÝK YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 3,604,352 89.00%MARBAÞ MENKUL DEÐERLER A.Þ. 445,500 11.00%HAKKI GEDÝK 81 0.00%ERHAN TOPAÇ 40 0.00%HASAN HALÝM ÇUN 13 0.00%MESRURE BANU KAVAK DURAL 13 0.00%Toplam 4,049,999 100.00%


Bireysel 4,351,735 2,649,519 Kurumsal 30,235,742 17,929,485 Tüzel 0 0Toplam 34,587,477 20,579,004


HALK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres HALÝDE EDÝP ADIVAR MAH. DARÜLACEZE CAD. NO:20

KAT:1:

Ýnternet Sitesi : www.halkportfoy.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ALÝ ULVÝ SARGONYönetim Kurulu Baþkan Vekili OKAN HASAN GÖRYönetim Kurulu Üyesi OLCAY DOÐANYönetim Kurulu Üyesi HÜSEYÝN ZEYBEKYönetim Kurulu Üyesi ALÝM TELCÝ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ALÝM TELCÝGenel Müdür Yardımcısı ARGUN EÐMÝRGenel Müdür Yardımcısı MURAT ZAMAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TÜRKÝYE HALK BANKASI A.Þ. 3,749,999 75.00%HALK YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 1,250,000 25.00%HALK FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ 1 0.00%

Toplam 5,000,000 100.00%




HEDEF PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres BURHANÝYE MH. KARADENÝZ CD. SELVÝLÝEVLER

SÝTESÝ NO:26-4 PK:34676 ÜSKÜDAR /:

Ýnternet Sitesi : www.hedefportfoy.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı SÝBEL GÖKALPYönetim Kurulu Baþkan Vekili ÞEMSÝHAN KARACAYönetim Kurulu Üyesi NÝYAZÝ AKKALP

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür SERDAR CEYLAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HEDEF FÝNANSAL HÝZMETLER A.Þ. 537,000 89.50%SÝBEL GÖKALP 61,000 10.17%MEHMET ZÝYA GÖKALP 1,000 0.17%ÞEMSÝHAN KARACA 1,000 0.17%

Toplam 600,000 100.00%


Bireysel 957,198 1,969,121 Kurumsal 8,039,439 10,728,101 Tüzel 2,832,787 4,645,886Toplam 11,829,424 17,343,108


HSBC PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres ESENTEPE MAH. BÜYÜKDERE CAD. NO:128:

Ýnternet Sitesi : www.hsbcportfoy.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı RUDOLF EDUARD WALTER APENBRÝNKYönetim Kurulu Baþkan Vekili TAYLAN TURANYönetim Kurulu Üyesi NESLÝHAN ERKAZANCIYönetim Kurulu Üyesi UÐUR UÐURELYönetim Kurulu Üyesi ÝBRAHÝM NAMIK AKSEL

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ÝBRAHÝM NAMIK AKSEL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HSBC YATIRIM MENKUL DEÐERLER ANONÝM ÞÝRKETÝ 2,000,000 100.00%

Toplam 2,000,000 100.00%


Bireysel 0 0 Kurumsal 3,168,741,179 3,722,071,468 Tüzel 0 0Toplam 3,168,741,179 3,722,071,468


ING PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres REÞÝT PAÞA MAHALLESÝ ESKÝ BÜYÜKDERE

CAD.NO:8 KAT:9:

Ýnternet Sitesi : www.ingportfoy.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı JOHN THOMAS MCCARTHYYönetim Kurulu Baþkan Vekili AYÞE CANAN EDÝBOÐLUYönetim Kurulu Üyesi CAN EROLYönetim Kurulu Üyesi MURAT ARASLIYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA GÖKÇE ÇAKIT

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür TANKUT TANER ÇELÝKGenel Müdür Yardımcısı MELTEM KARASU

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ING BANK A.Þ. 4,580,000 100.00%JOHN T.MC CARTHY 0 0.00%AYÞE CANAN EDÝBOÐLU 0 0.00%CAN EROL 0 0.00%MURAT ARASLI 0 0.00%MUSTAFA GÖKÇE ÇAKIT 0 0.00%Toplam 4,580,000 100.00%


Bireysel 7,666,189 6,466,026 Kurumsal 1,617,356,170 2,054,588,135 Tüzel 51,516 28,109Toplam 1,625,073,875 2,061,082,270


İSTANBUL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres DEREBOYU CAD. NO:78 K:4 ORTAKÖY:

Ýnternet Sitesi : www.istanbulportfoy.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı HASAN TURGAY OZANERYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı ALPASLAN ENSARÝYönetim Kurulu Üyesi TUFAN DERÝNERYönetim Kurulu Üyesi ATIF CEZAÝRLÝYönetim Kurulu Üyesi MEHMET FEVZÝ ÇELEBÝ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür TUFAN DERÝNER

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)HASAN TURGAY OZANER 1,680,000 35.00%TUFAN DERÝNER 1,372,800 28.60%ALPASLAN ENSARÝ 1,370,100 28.54%ATIF CEZAÝRLÝ 240,000 5.00%MEHMET FEVZÝ ÇELEBÝ 137,100 2.86%

Toplam 4,800,000 100.00%




İŞ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres ÝÞ KULELERÝ KULE:1 KAT:7 4.LEVENT/:

Ýnternet Sitesi : www.isportfoy.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı GÜZÝDE MELTEM KÖKDENYönetim Kurulu Baþkan Vekili ÝZLEM ERDEMYönetim Kurulu Üyesi ADLÝ GERÇEK NASUHOÐLUYönetim Kurulu Üyesi SEZGÝN LÜLEYönetim Kurulu Üyesi SEÇÝL ÜNLÜSOY TAÞARKANYönetim Kurulu Üyesi MURAT COÞKUNYönetim Kurulu Üyesi METÝN YILMAZYönetim Kurulu Üyesi ATAKAN GEDÝKYönetim Kurulu Üyesi MEHMET TURAN ÜNAL

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür TEVFÝK ERASLANGenel Müdür Yardımcısı ALÝ EMRAH YÜCELGenel Müdür Yardımcısı ELÝF CENGÝZ

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ÝÞ YATIRIM MENKUL DEÐERLER AÞ 45,500,000 70.00%ANADOLU HAYAT EMEKLÝLÝK AÞ 13,000,000 20.00%TÜRKÝYE SINAÝ KALKINMA BANKASI A.Þ. 3,250,000 5.00%YATIRIM FÝNANSMAN A.Þ. 3,185,000 4.90%CAMÝÞ YATIRIM HOLDÝNG A.Þ 65,000 0.10%

Toplam 65,000,000 100.00%


Bireysel 88,095,945 66,814,232 Kurumsal 12,513,269,656 15,920,985,156 Tüzel 1,329,637,313 1,394,121,376Toplam 13,931,002,914 17,381,920,764


LOGOS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres HAKKI YETEN CAD. NO:13 TERRACE FULYA C:2 D:28

FULYA:

Ýnternet Sitesi : www.logosportfoy.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı KAMÝL MELÝH ÖNDERYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı BERRÝN ÖNDERYönetim Kurulu Üyesi AYÞE MOROZ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür KAMÝL MELÝH ÖNDER

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)KAMÝL MELÝH ÖNDER 559,200 69.90%NAHÝT ZÝNCÝRLÝ 160,000 20.00%BERRÝN ÖNDER 80,000 10.00%MELSA ARARAT MERRELL 400 0.05%ALPARSLAN CEMAÝL BATUK 400 0.05%

Toplam 800,000 100.00%




MAGNA CAPITAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres EBULULA MARDÝN CADDESÝ.MAYA MERÝDYEN ÝÞ

MERKEZÝ NO:16 K:4 BEÞÝKTAÞ/:

Ýnternet Sitesi : magnacapital.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ALÝ MURAT ZORLUYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı NAFÝZ KERÝM KOTANYönetim Kurulu Üyesi ALÝ NEZÝH AKYOL

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ALÝ NEZÝH AKYOL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ALÝ MURAT ZORLU 645,975 49.50%NAFÝZ KERÝM KOTAN 645,975 49.50%AHMET DEDEHAYIR 13,050 1.00%

Toplam 1,305,000 100.00%


Bireysel 3,243,133 34,693,073 Kurumsal 3,481,656 1,551,707 Tüzel 0 20,370,840Toplam 6,724,789 56,615,620


OYAK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres AKATLAR MAHALLESÝ PARK MAYA SÝTESÝ CARLTON

17 KAT:6 DAÝRE: 14:

Ýnternet Sitesi : www.oyakportfoy.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı SELÝM TAYLANYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı HASAN AHMET ÇAYIROÐLUYönetim Kurulu Üyesi ORHAN AKSÜT

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ORHAN AKSÜT

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)OYAK YATIRIM MENKUL DEÐERLER AÞ 4,250,000 100.00%

Toplam 4,250,000 100.00%


Bireysel 0 156,496 Kurumsal 0 51,375,715 Tüzel 0 0Toplam 0 51,532,211


PERFORM PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres 19 MAYIS MAH. DR.ÝSMET ÖZTÜRK SOK. ELÝT

RESÝDENCE NO:3/63 ÞÝÞLÝ -:

Ýnternet Sitesi : wwww.performportfoy.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı CEM YALÇINKAYAYönetim Kurulu Baþkan Vekili ALÝ TAHSÝN ÖZLENÝRYönetim Kurulu Üyesi AYBEK SEL

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür AYBEK SELGenel Müdür Yardımcısı ALPER ERDOGAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)CEM YALÇINKAYA 1,499,997 50.00%ALÝ TAHSÝN ÖZLENÝR 1,499,991 50.00%SUZAN BANU YALÇINKAYA 3 0.00%SEMRA ÖZLENÝR 3 0.00%SARPER ÖZLENÝR 3 0.00%MERT ÖZLENÝR 3 0.00%Toplam 3,000,000 100.00%




POLSAN PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres BARBAROS MAH ÖREN SOK NO 5 DELUXÝA PALACE

KAT 9 D 250:

Ýnternet Sitesi : www.polsanportfoy.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ÝRFAN TOMRUKYönetim Kurulu Baþkan Vekili ÝBRAHÝM DEMÝRELÝÞÇÝYönetim Kurulu Üyesi SEYLAN DEMÝR

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür SEYFETTÝN ÖZTÜRKGenel Müdür Yardımcısı ENGÝN ÖZKAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)POLÝS BAKIM VE YARDIM SANDIÐI 1,200,000 100.00%

Toplam 1,200,000 100.00%


Bireysel 119,657 124,565 Kurumsal 43,439,150 49,089,303 Tüzel 149,865,873 117,182,538Toplam 193,424,680 166,396,406


RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres DEREBOYU CAD.BÝLÝM SOKAK.SUN PLAZA NO:5

KAT:10 34398 MASLAK-SARIYER/ TÜRKÝYE:

Ýnternet Sitesi : http://www.rhea.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ONUR TAKMAKYönetim Kurulu Baþkan Vekili AYÞE SEDA ÖNENYönetim Kurulu Üyesi FERAY TAKMAK

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ONUR TAKMAK

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ONUR TAKMAK 5,000,000 100.00%

Toplam 5,000,000 100.00%


Bireysel 644,797 1,967,381 Kurumsal 72,415,568 52,196,904 Tüzel 104,256,451 0Toplam 177,316,816 54,164,285


TAALERİ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres BUYUKDERE CAD. NO:201/62 LEVENT 34394

ISTANBUL:

Ýnternet Sitesi : http://www.taaleri.com.tr/


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Üyesi ÝSMAÝL ERDEM

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür ÝSMAÝL ERDEM

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TAALERÝTEHDAS WEALTH MNG LTD. 2,144,450 77.00%ÝSMAÝL ERDEM 389,900 14.00%TAYFUN BAYAZIT 111,400 4.00%ARÝ PETTERÝ METSO 83,550 3.00%OLLÝ PEKKA EKLUND 55,700 2.00%

Toplam 2,785,000 100.00%


Bireysel 14,990,477 21,282,271 Kurumsal 0 8,069,688 Tüzel 1,998,246 8,098,918Toplam 16,988,723 37,450,877


TACİRLER PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres ETÝLER MAH. NÝSPETÝYE CAD.AKMERKEZ B.3 BLOK

KAT.9:

Ýnternet Sitesi : www.tacirlerportfoy.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ALAETTÝN TACÝRYönetim Kurulu Baþkan Vekili ATÝLLA TACÝRYönetim Kurulu Üyesi MURAT TACÝR

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür OKTAY OKAN ALPAY

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TACÝRLER YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 925,000 92.50%AHMET TACÝR 25,000 2.50%ATÝLLA TACÝR 25,000 2.50%ALAETTÝN TACÝR 20,000 2.00%MURAT TACÝR 5,000 0.50%

Toplam 1,000,000 100.00%




TEB PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres GAYRETTEPE MAH. YENER SOK. NO:1 KAT:9

BEÞÝKTAÞ-:

Ýnternet Sitesi : www.tebportfoy.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı MARCUS MARTÝNUS TE RIELEYönetim Kurulu Baþkan Vekili MUSTAFA SELÝM YAZICIYönetim Kurulu Üyesi ÝZZET CEMAL KÝÞMÝRYönetim Kurulu Üyesi MELDA HATÝCE ERSOY YALÇINKAYAYönetim Kurulu Üyesi JEAN YVES DE VOSYönetim Kurulu Üyesi TOLGA ATAMAN (ÝÇ KONTROLDENYönetim Kurulu Üyesi CENK KAAN DÜRÜSTYönetim Kurulu Üyesi VLADÝMÝR KRILLOV

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MUSTAFA SELÝM YAZICIGenel Müdür Yardımcısı CENK KAAN DÜRÜSTGenel Müdür Yardımcısı JEAN YVES DE VOSGenel Müdür Yardımcısı RÜÞTÜ FARUK ÖZSANGenel Müdür Yardımcısı SEVDA AKBAÞ GÝRGÝNER

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)TEB YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 1,282,854 29.14%TÜRK EKONOMÝ BANKASI A.Þ. 1,127,060 25.60%TEB HOLDÝNG A.Þ. 1,095,602 24.89%BNPP YATIRILAR HOLDÝNG A.Þ. 896,400 20.36%TEB FACTORÝNG 1 0.00%

Toplam 4,401,917 100.00%




UNAN PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres WÝNDOWÝST TOWER, ESKÝ BUYUKDERE CAD. NO: 26

KAT 6, MASLAK:

Ýnternet Sitesi : www.unanportfoy.com


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı AZÝZ UNANYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı SARÝGUL ALTACAYönetim Kurulu Üyesi OZLEM TUMER EKE

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür SARÝGUL ALTACA

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)AZÝZ UNAN 600,000 100.00%

Toplam 600,000 100.00%


Bireysel 0 0 Kurumsal 0 0 Tüzel 0 0Toplam 0 0


ÜNLÜ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres AHÝ EVRAN CADDESÝ POLARÝS PLAZA NO:21 KAT:1

MASLAK-SARIYER/,TÜRKÝYE:

Ýnternet Sitesi : http://www.unluco.com/tr/faaliyet-alanlari/varlik-yonetimi/portfoy-yonetimi


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı TAHÝR SELÇUK TUNCALIYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı MURAT ÖMER GÜLKANYönetim Kurulu Üyesi ÖZGE ÖZCAN KÖSEOÐLUYönetim Kurulu Üyesi CEVDET UYGAR AKSOY

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MURAT ÖMER GÜLKAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)ÜNLÜ MENKUL DEÐERLER A.Þ. 4,000,000 100.00%

Toplam 4,000,000 100.00%




VAKIF PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres NÝSBETÝYE MAH. NÝSBETÝYE CAD. AYYILDIZ ÝÞ MRK.

NO:4/1:

Ýnternet Sitesi : http://www.vakifportfoy.com.tr/


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı KEMAL ÞAHÝNYönetim Kurulu Baþkan Vekili MURAT CEM VOLGAYönetim Kurulu Üyesi MEHMET LÜTFÝ AKYOLYönetim Kurulu Üyesi MEHMET UZULUYönetim Kurulu Üyesi ÞABAN KAPLAN

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür MEHMET LÜTFÝ AKYOL

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T. VAKIFLAR BANKASI T.A.O. 3,000,000 100.00%

Toplam 3,000,000 100.00%


Bireysel 0 0 Kurumsal 1,706,313,957 2,556,068,922 Tüzel 0 0Toplam 1,706,313,957 2,556,068,922


YAPI KREDİ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres BÜYÜKDERE CD. YAPI KREDÝ PLAZA A BLOK K:13

LEVENT:

Ýnternet Sitesi : www.yapikrediportfoy.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı DEMÝR KARAASLANYönetim Kurulu Baþkan Yardımcısı BAHAR SEDA ÝKÝZLERYönetim Kurulu Üyesi EMÝR KADÝR ALPAY

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür EMÝR KADÝR ALPAYGenel Müdür Yardımcısı MURAT ÖNERGenel Müdür Yardımcısı MÜGE PEKER

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)YAPI KREDÝ YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 2,051,616 87.32%YAPI VE KREDÝ BANKASI A.Þ. 297,191 12.65%DÝÐER 635 0.03%

Toplam 2,349,442 100.00%




ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Genel BilgilerAdres MASLAK MAHALLESÝ MASLAK MEYDANI SOKAK

NO:3 VEKO GÝZ PLAZA KAT:6 34398 SARIYER/:

Ýnternet Sitesi : www.ziraatportfoy.com.tr


Yönetim KuruluGörevi Adı/SoyadıYönetim Kurulu Baþkanı ALÝ KILIÇYönetim Kurulu Baþkan Vekili BURHANEDDÝN TANYERÝYönetim Kurulu Üyesi TEMEL TAYYAR YEÞÝLYönetim Kurulu Üyesi MUSTAFA ÖZYARYönetim Kurulu Üyesi HAKAN ERYILMAZ

Üst YönetimGörevi Adı/SoyadıGenel Müdür HAKAN ERYILMAZGenel Müdür Yardımcısı MURAT BORUCUGenel Müdür Yardımcısı SADETTÝN YALMAN

Ortaklık YapısıOrtağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%)T.C. ZÝRAAT BANKASI A.Þ. 6,366,500 74.90%ZÝRAAT YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 2,116,500 24.90%HALK YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 8,500 0.10%ARMAÐAN YÜCEL SAMANCI 8,500 0.10%

Toplam 8,500,000 100.00%


Bireysel 0 60,889,669 Kurumsal 1,804,438,473 3,269,578,446 Tüzel 20,220,716 633,146,531Toplam 1,824,659,189 3,963,614,646


Büyükdere CaddesiNo:173 1. Levent PlazaA Blok Kat:4 34394Levent/İstanbul

TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ

ISBN-978-975-6483-52-7

+90 212 280 8567+90 212 280 [email protected]

TÜ

RK

İYE

SE

RM

AY

E P

İYA

SA

SI

20

14

TÜRKİYESERMAYEPİYASASI2014

türkiye sermaye piyasası 2014

Documents

Transcript of türkiye sermaye piyasası 2014