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Tranfer pricing (31 gennaio 2011)

31-01-2011 Dott. Marco Ciccozzi - Seminario sul controllo di gestione 1

  Il Transfer pricing indica il meccanismo attraverso il quale i prezzi di vendita non corrispondono all’esatto valore delle merci o dei beni trasferiti, ma sono determinati, nell’ambito di gruppi di società multinazionali, per trasferire utili da paesi a elevata fiscalità in paesi a bassa fiscalità (paradisi fiscali).

(Tratto da :http://commercialistacatania.blogspot.com/2010/10/transfer-pricing.html)

VERO O FALSO??


  Molte compagnie Multinazionali utilizzano il “transfer pricing” per minimizzare tasse, imposte e tariffe doganali

(Circa la metà delle principali Compagnie applica il criterio del costo.)

  Gestire le fluttuazioni dei cambi internazionali

  Gestire pressioni della concorrenza

  Movimentazione di fondi tra paesi diversi


Transfer Pricing

complesso di tecniche e procedimenti adottati dalle imprese multinazionali nella formazione dei prezzi relativi alle cessioni di beni ed alle prestazioni di servizi che intervengono tra le diverse entità del gruppo operanti in Stati diversi

Transfer Pricing Policy

Obiettivo primario della TPP è di assicurare la compliance alla normativa che disciplina il transfer pricing, mediante la verifica del rispetto dell’arm’s length principle, di cui all’art. 9 del Modello di Convenzione OCSE, e alle Transfer Pricing Guidelines.


  Molti gruppi organizzano le proprie unità aziendali in divisioni il cui obiettivo è soddisfare esigenze di altre unità produttive all’interno dello stesso gruppo

  Alcune business unit (BU) possono realizzare prodotti che sono componenti fondamentali della filiera per altre BU al fine di assemblare il prodotto finale.

  La tecnica del TP gioca un ruolo importante per il buon funzionamento delle responsabilità e dell’organizzazione


decentralizzazione Politiche di prezzo

Strutture di responsabilità Obiettivi di BU

  Congruità degli obiettivi

Il manager della BU dovrebbe operare per la massimizzazione dei profitti della BU senza entrare in politiche di tipo strategico decisionali di gruppo

  Valutazione delle prestazioni:

L’organizzazione dovrebbe garantire una obiettiva valutazione del valore aggiunto dei singoli centri di profitto rispetto all’organizzazione complessiva


Autonomia della singola divisione (BU)

Non ci dovrebbero essere interferenze

nella determinazione dei valori da parte di

altre unità


Principali criteri di allocazione del costo

1. Comparable Uncontrolled Price (CUP);

2. Resale Price or Cost Plus (C+);

3. Profit Split or Transactional Net Margin (TNMM)


  Metodo dei prezzi comparabili (CUP): il prezzo della transazione è definito con riferimento a quelli praticati in operazioni comparabili fra imprese indipendenti in condizioni analoghe.

  Metodo della Rivendita: determinazione basata sul prezzo al quale il prodotto è acquistato da un impresa associata e viene rivenduto ad un impresa indipendente

  Costo maggiorato (Cost +): Determinazione del prezzo di trasferimento utilizzando il costo di produzione sostenuto dal cedente di beni e servizi maggiorato di un utile (c.d. costo pieno)


Comparazione utili netti (transactional Net Margin Method)(TNMM)

Confronto tra indicatori di profitto netto della transazione considerata con quelli di operazioni comparabili con o tra terze parti; (Return on Assets; Operating Income to Sales etc)

Ripartizioni degli utili globali (Profit Split Method): Ripartizione dei profitti complessivi del gruppo economico tra le società che lo compongono. La contribuzione di ogni impresa è valutata in base ad una serie complessa di aspetti (rischi;funzionalità;strategia commerciale etc)


Le soluzioni a tutela dell’uso distorto del TP dovrebbero ruotare intorno al concetto di Intercompany Advance Pricing Agreement , (metodologie di controllo e requisiti minimi di documentazione).

Le differenze tra i vari paesi e la necessità esaltare il valore macro-economico delle scelte dei gruppi multinazionali in tema di politiche di prezzo non dovrebbero essere condizionate da ragioni meramente fiscali.


UN CASO REALE (OECD Guidelines/SARB)

Soc. A Spa Soc. A International

(Italia) (Sud Africa)

Management Fees Rendered Management Fees payment

(servizi di assistenza direzionale; supporto finanziario; Know how) -  OECD Guidelines; sect. 31 “Tax Act” 58/1962; SARB - South African

Reserve Bank; normativa Italiana


Servizi resi effettivamente?

Quantificazione rispetto al ALP

UN CASO REALE (OECD Guidelines/SARB)


duplicazioni

Benefici incidentali

Attività azionisti

Certificati azionari, Meetings, reporting, raising founds etc

Duplicazione temporanea

Rischi decisionali

i.e. Analisi per riorganizzazioni, M&A etc

UN CASO REALE

1 . Analisi dei servizi resi dalla soc. A alla A Int:

  Project Management   Procurement   Expediting   Finance   Human resource


UN CASO REALE

2 . Determinazione del metodo di allocazione di costo intragruppo:

  Metodo del riaddebito diretto del costo (ore uomo, costi di trasferimento, spese di viaggio ecc)…. oggettivo, indipendente, spesso impraticabile

  Metodo del riaddebito indiretto: molti i problemi chiave da gestire i) I benefici al destinatario dovrebbero essere identificabili e certi per evitare

manipolazioni contabili ii) Sensibilità rispetto alle caratteristiche commerciali di settore iii) Commisurazione costi-benefici nel gruppo (OECD pgh 7.32)


UN CASO REALE

Staff services Agreement - parametro di base = Percentuale del “Sales Tournover”; - si sostiene che soddisfa l’esigenza di proporzionare in modo ragionevole i costi

rispetto ai benefici commerciali attesi sia per la società che li eroga sia per quella che li “acquista”.

Il parametro ricade nell’ IQR (inter-quartile Range)

dei prezzi di terze parti indipendenti?


UN CASO REALE

3. Ricerca di imprese “comparabili” Criteri utilizzati (internazionali):   Funzionalità tecnica similare dei servizi   Somiglianza del mercato di riferimento Database utilizzato “Orbis 50 Million Database” EU search (http://www.bvdep.com/it/ORBIS.html) Per i paesi UK, Germania; Francia, Italia, Ucraina e Federazione Russa

- Reddito operativo almeno = 1,5 Ml €

- Attività almeno = 3 Ml € - Numero impiegati almeno = 15


UN CASO REALE

3. Ricerca di imprese “comparabili” (segue) Per tutti gli altri paesi - Reddito operativo almeno = 1 Ml € - Attività almeno = 2 Ml €

- Numero impiegati almeno = 10

Sono state selezionate solo le compagnie operanti con le stesse funzioni della società A (impiantistica industriale – installazioni in edifici) selezionando specifici codici di ricerca campioni sempre più specifici (installazioni impianti elettrici e di condizionamento).

Regione Geografica

Sud Africa – difficoltà di reperire comparabili = ricerca in altri stati


UN CASO REALE

3. Ricerca di imprese “comparabili” (segue) Per tutti gli altri paesi - Reddito operativo almeno = 1 Ml € - Attività almeno = 2 Ml €

- Numero impiegati almeno = 10

Sono state selezionate solo le compagnie operanti con le stesse funzioni della società A (impiantistica industriale – installazioni in edifici) selezionando specifici codici di ricerca campioni sempre più specifici (installazioni impianti elettrici e di condizionamento).

Regione Geografica

Sud Africa – difficoltà di reperire comparabili = ricerca in altri 27 stati = 52.040 cc


UN CASO REALE

3. Ricerca di imprese “comparabili” (segue)

Indipendenza Sono state poi conservate quelle in cui l’azionariato abbia più del 25% o non abbiano

informazioni disponibili sugli azionisti => 23.107 compagnie

Sono state inoltre eliminate 1.385 tra quelle potenzialmente “sussidiarie” => 21.722 Attive o inattive

Questo filtro ha consentito di eliminare altre 2.992 compagnie => 18.730 cc Tipologia di Contabilità

Sono state eliminate quelle che non consolidavano i conti (1.504) =>17.226 cc

Attivo Immateriale e Stock Sono state eliminate quelle compagnie il cui “pricing” poteva essere influenzato da

elevati valori in queste poste (16.940) =>286 cc


UN CASO REALE

3. Ricerca di imprese “comparabili” (segue)

Reddito Operativo/turnover Infine sono state eliminate quelle compagnie troppo piccole o in fase di start up (< 1

ML di fatturato) delle rimanenti 286 ne sono state tenute 75.

Test di qualità del campione - Ricerche internet per le singole compagnie

- Screening qualitativo (www.Onesource.com) - Revisione in dettaglio del business per maggiore analogia

Delle 75 rimanenti solo 11 sono state mantenute. Di queste è stata redatta una tabella per identificare il TNMM


UN CASO REALE

Calcolo IQR Reddito operativo/fatturato

Minimo 0,91%

1 quartile (25esimo percentile) 3,00%

Valore mediano 5,87%

3 quartile (75esimo percentile) 6,56%

Massimo valore 10,21%


Il peso medio per l’“arm’s-length inter-quartile range” nelle società indipendenti si muove dal 3% al 6,56%, con un valore medio di 5,87. Si ritiene quindi non viziato dalle politiche di gruppo il reddito della società A International che – al netto delle Management Fees della soc. A - evidenzia un reddito netto pari al 3,57% del fatturato.

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