TraderBambu

Trade What You See – Not What You Think!

Risk Disclosure

TraderBambu nincsen regisztrálva sem Magyarországon, sem az Európai Unioban egyetlen pénzügyi felügyeleti szervnél sem. A bemutatott stratégiákkal kapcsolatosan nem lehet garantálni, hogy azok profitábilis kereskedésttesznek lehetővé alkalmazói számára. A jelenlegi prezentáció csupán információ jellegű. Részvényekkel, határidőskontraktusokkal, árutőzsdei termékekkel, forex-el történő kereskedés jelentős rizikót hordoz magában és fenn áll apotenciális veszélye annak, hogy teljes tőkénket elveszitjük. Ezenkivül mindenkinek mérlegelnie szükséges saját financiális helyzetét mindenfajta tőzsdei kereskedés megkezdése előtt. TraderBambu nem ad konkrét hosszútávú befektetési vagy rövid távú kereskedési tanácsot sem. Ilyen igény esetén mindenki forduljon egy megfelelő licenszszelrendelkező szakemberhez.

Mi a „legjobb stratégia”? Teszik fel gyakran a kérdést. Rossz a kérdés!

A válasz elsősorban attól függ, hogy mennyire ismerjük saját magunkat,milyen a rizikótűrő képességünk, szeretjük a daytrading által okozott magas adrenalinszintet, vagy inkább preferáljuk a hosszabb távra szóló „nyugdijas” opciós stratégiákat?

Egyetlen nyitott poziciót kivánunk követni vagy nem probléma egy egész portfolió nyilvantartása?

Egész nap a komputer előtt akarunk ülni, vagy nem kivánunk többet tölteni a tradinggel mint naponta fél óra?

Mi felel meg leginkább a személyiségünknek? Mennyi tőke áll rendelkezésünkre?

TŐZSDÉK (Exchanges)

- ahol a résztvevők (brókerek, traderek) különböző értékpapirokat, kontraktusokat adnak-vesznek- tőzsdén szereplő társaságok = „public companies” vagy „listed companies” (vs. private companies)- Primary Market – amikor a cég részvényeit/kötvényeit bevezetik a tőzsdére (IPO = Initial Public Offering)- Secondary Market – tényleges kereskedés

A tőzsde szerepe, hogy az IPO által a listázott vállalatok tőkéhez jussanak, ezt követően pedig a „papirt” a publikumszabadon vehesse, eladhassa fair körülmények között.

A publikum nem közvetlenül kereskedik, hanem brókereken keresztül.

Floor trading – electronic platforms.

Határidős kontraktusok fogalma már az ókori Rómában is ismert volt.

A „börze” szó a latin „bursa”-ból származik (jelentése zacskó, zsák). A másik verzió szerint a belga Brugge városábanaz árukereskedők egy bizonyos Van der Burse nevű ember házában gyűltek össze rendszeresen és 1309-től datálódik az első szervezett tőzsde. Nem sokkal később velencei bankárok államkötvényeket adtak-vettek és megszületett az első értékpapirtörvény is. Később a hollandok bevezették a részvénytársaság fogalmát. 1602-ben a Holland Kelet Indiai Társaság volt az első, amely részvényeket és kötvényeket bocsátott ki az amszterdami tőzsdén.

Értéktőzsde – értékpapirokkal kereskednek (részvények, kötvények, opciók), lehet floor vagy elektronikus

Árutőzsde – határidős kontraktusok (és opciók) – ezek NEM értékpapirok – lehet floor vagy elektronikus, főként hedging és spekuláció,

Forex - foreign exchange (spot, cash), nem értékpapir, nem regulázott, nincsen tőzsdei kereskedés

Spread betting – nem értékpapir, egyszerű fogadás

Fontos megjegyezni, hogy a határidős ügyletek (a közhiedelemmel ellentétben) nem tartoznak az értékpapir fogalomkörbe.

Floor Trading

- „seats”- specialists (NYSE)- brokers- locals

Elektronikus Trading

- market makers

A JÁTÉKOSOK

„BUY SIDE”

- Befektetési alapok (mutual funds)- Hedge funds- Nyugdijalapok, stb.- automatizált trading

„SELL SIDE”

- trading/investing public, individuals- proprietary traders- automatizált trading

Proprietary Trading(prop trading – napfény trading)

- főként index/bond futures trading- spreads- részvények- opciók

- esetleg saját tőke részvétel- részesedés a profitból

- Hosszútávú befektetések- Swing trading- Intraday trading (vagy daytrading)

- Vételi nyitó pozició = Long buy- Eladási nyitó pozició = Short sell- Spreading

Mit Tradingeljünk?

- Részvények- ETFs- Futures- Részvény futures- Commodities- Opciók- Spreads- Forex

- Legyen likvid- Nagy volumen

Az Amerikai Piacok Tömör Bemutatása

- A világ legjelentősebb tőzsdéinek többsége az USA-ban található- Jó szabályozottak- Az értékpapirpiacok felügyelőszerve az SEC http://www.sec.gov/ - A határidős piacokat a CFTC http://www.cftc.gov/ felügyeli

Legfontosabb idevágó törvények:

The Securities Act of 1933 The Securities Exchange Act of 1934The Investment Company Act of 1940

A Legfontosabb Értéktőzsdék

- The New York Stock Exchange www.nyse.com- American Stock Exchange www.amex.com- Philadelphia Stock Exchange www.phlx.com- Chicago Stock Exchange www.chx.com

- Chicago Board Options Exchange www.cboe.com- Boston Options Exchange www.bostonoptions.com- International Securities Exchange www.iseoptions.com- Pink Sheets www.pinksheets.com

A Legfontosabb Futures Tőzsdék

- Chicago Board of Trade www.cbot.com- Chicago Mercantile Exchange www.cme.com- New York Mercantile Exchange www.nymex.com- New York Board of Trade www.nybot.com- Intercontinental Exchange www.theice.com- OneChicago www.onechicago.com

Szektorok

Exchange Traded Funds

- Tőzsdén tradingelt nyilt végű befektetési alapok- Népszerűségük gyorsan nő- Több száz létezik belőlük az USA-ban- „Mindenre” találtak már ki ETF-eket (léteznek index, arany, kőolaj, deviza, szektor, ország stb. ETF-ek)

- A legismertebbek: - SPY („Spiders”, SP500) - QQQQ (Nasdaq 100) - DIA („Diamonds”, Dow Jones 30)

- http://money.cnn.com/pf/funds/etf/index.html

Legfontosabb Tőzsdei Indexek (USA)

- Dow Jones 30 http://en.wikipedia.org/wiki/Dow_Jones_Industrial_Average- SP 100 http://en.wikipedia.org/wiki/S&P_100 - SP 500 http://en.wikipedia.org/wiki/S&P_500#Components - Dow Jones Composite http://en.wikipedia.org/wiki/Dow_Jones_Composite_Average- Dow Jones Transp. http://en.wikipedia.org/wiki/Dow_Jones_Transportation_Average- Dow Jones Utilities http://en.wikipedia.org/wiki/Dow_Jones_Utility_Average- Nasdaq 100 http://www.powershares.com/qqq.aspx

Amit Még Ismerni Kell....Szentiment Indikátorok

- TIKI- TICK- TRIN- VIX- PUTCALL RATIO

TIKI

A TIKI (amely folyamatosan frissitett adat) azt mutatja, hogy a Dow Jones 30 részvényből mennyi van pozitiv vagy negativ területen (az utolsó tick vagyis ármozgás alapján)

TICK

Hasonló a TIKI-hez, de a NYSE összes részvényét figyelembe veszi.Általában -600 és 600 között tartózkodik-1000 sell programot sejtet, plusz 1000 pedig buy programot

TRIN

- Másképpen Arm’s Index- Jól jelzi ha a piac túladott vagy túlvett (inverz kapcsolat)- Általánosságban szólva, egy emelkedő TRIN bearish- Csökkenő TRIN pedig bullish- Alacsony TRIN értéknek számit 0.50 környéke („bármit megveszek bármilyen áron” hangulat)- Túlzottan magas értéknek számit (és a közelben levő piaci bounce-t jelzi) 3 körül- Nagyon hasznos, mert figyelembe veszi a volument is- http://www.marketvolume.com/content/products/advance_decline/trin_armsindex.asp

VIX

- A VIX nem más, mint a CBOE Volatility Index szimbóluma.- Tulajdonképpen az SP500 Index bizonyos opcióinak implikált volatilitását méri.- „Félelem Index”- Inverz korreláció a piaccal- VIX 50 = pánik eladás- VIX 10 = a tömegek a legkisebb félelmet sem mutatják- Intraday trading esetén is lehet használni

PUTCALL RATIO

- Tényleges trading volument mér, a Put opciók arányát a Call opciókéhoz.- Pl. Magas put arány a résztvevők bearish véleményét tükrözi

Ingyenes Info az Internetről:

- www.nasdaqtrader.com- http://finance.google.com/finance- http://finance.yahoo.com- www.bloomberg.com- www.cnbc.com- www.ino.com

Brókerünk Kiválasztása

- Hozzáférés több piachoz, lehetőleg több időzónában- Hozzáférés többféle termékcsaládhoz (részvény, futures, opció, forex)- Real time trading platform („What you see is what you get”)- Végrehajtás sebessége (elektronikus trading esetén): trading beküldése + execution + visszaigazolás = max. 0.5 sec- Vonzó jutalék

Trading

A Jó Trading Nagyon Unalmas

Olyan stratégiákat kell ismernünk, amelyek minden piaci viszonyok között működnek.

Önnek vannak olyan stratégiái, amelyek működnek bull, bear és oldalazó piacokon is?

„Do not confuse genius with the bull market!”Ne keverjük össze azt, hogy tudunk-e tradingelni a bull markettel’

A bull piacon MINDEN (mégegyszer: BÁRMELY) stratégia működik!„Darts, csimpánz, CNBC-stratégiák”

Döntéshozatal

Fundamentális vagy Technikai Trading?Ez itt a kérdés!

Fundamentális Trading

- Csak nagyon rövid távon működik (pl. egy teljesen váratlan bejelentés) vagy nagyon hosszú távon (amikor a nagy befektetési alapok hosszú időszakokon keresztül vásárolnak/eladnak).

- Az összes olyan hir, amely fundamentális szempontból befolyásolhatja a részvény árát közép távon már be van épülve (köszönjük szépen a kérdést, az illegális „insider trading” él és virul).

Tipikus, fundamentális információra alapozott kereskedési hibák:

- „Alacsony P/E ratio” - az elemzők mást sem tesznek, minthogy utólag (naná, majd előre!) változtatgatják a várható és „elfogadható” P/E arányokat. Ezek csupán átlagok (piaci vagy szektorbeli) és semmi közük az egyedi részvényárakhoz.(P/E 200-ról 300-ra!)

- „A vállalati igazgatótanács engedélyezte, hogy a cég X tizezer (százezer/millió) saját részvényt visszavásároljon a tőzsdén.” Mit jelent ez? Pontosan: semmit. Senki és semmi nem kötelezi a céget ennek a végrehajtására. Általában akkor jelentenek be ilyet, ha valamilyen oknál fogva a management fél a részvények árfolyamának csökkentésétől és ezzel a „nesze semmi, fogd meg jól” bejelentéssel igyekszik az árat pozitivan befolyásolni.

- „X vállalat jó eredményeket jelentett – biztosan fel fog menni az árfolyama!”

Stb stb stb

Technikai Alapú Trading

- Chartok használata- Emberi reakciókat fejez ki- Ezek formája az idők során nem változik – hasonló oszlop formációkat hasonló reakciók követnek

- Sok sikeres professzionális trader csupán az árat és volument figyeli – mindenféle indikátor nélkül.

A Legfontosabb Chart Tipusok

- Hagyományos idő alapú (perc, óra stb) - Vonal diagram - Bar - Candlestick (japán gyertya) - Equivolume - Candle volume

Nem idő alapú:

- Renko - Kagi - Point and Figure - Three Line Break

Momentum Alapú:

- Constant Tick Bars - Constant Volume Bars - Constant Range Bars

5 Perc alapú chart

144 Tick alapú chart

Constant Volume alapú chart (1000V)

Range alapú chart (100R)

Mi Range Bar chartokat használunk, amikor csak lehetséges.

Főbb jellemzők:- minden bar egyforma nagyságú (általunk meghatározva)- csak akkor printel új oszlopot, ha az ár kilép az előző oszlop által befogott terjedelemből- ez rendkivül vonzó, hiszen az alig változó ár miatt nem fog új oszlop printelni,- a chartok igy sokkal „szögletesebbek”, könnyebb őket olvasni

DNDN 20R chart

DNDN 20R chart

Indikátorok

- A hagyományos és a tömegek által használt indikátorok többsége alapvetően rossz nem csak azért mert múltbeli adatokon alapulva próbálja meg kitalálni a jövőt. A bajt még tetézi azzal, hogy akár igy, akár úgy de a fordulópontokat igyekszik elkapni – ami természetesen nem sikerül hosszabb távon és garantált a sikertelenség.

- Az indikátorok ujabb csoportja potenciális support/resistance szinteket jelöl.

- Tudomásom szerint a Pyratool az egyetlen komplett eszköz, amely önmagában objektiven használható entry/target/exit meghatározására (vagyis pozició nyitásra,a stoploss managementjére, világosan jelzi előre a valószinű cél árat, és jelzi ha a trend megváltozott és le kell zárni a poziciót). Ezenkivül hasznos, ha már élő trendhez akarunk csatlakozni. Mindezt valós időben (real time).

Több száz féle indikátor létezik.

Főbb csoportok:- trendet követő (ár alapján)- momentumot mérő (ár változása alapján)- volatilitást mérő (ár változásának mértéke alapján)

Az oszcillátor tipusú indikátorokat trendelő piacon nem szabad használni!Egyetlen esetben működnek, oldalazó (trend nélküli) piacokon.

Mozgó Átlag

Legnépszerűbb periódusok: 5, 8, 9, 10, 11, 13, 19, 21, 28, 40, 50, 90, 100,120, 180, 200, 250, 400

Hmmm, ha elég sok különböző periódusú Mozgó Átlagot használunk előbb-utóbb csakugyan igazunk lesz!

Léteznek un. Adaptiv Mozgó Átlagok, amelyek adott esetben valóban hasznosak lehetnek. A hagyományos sima, exponenciális stb. mozgó átlagok haszontalanok.

RSIRelative Strength Index

Egyike a tömegek által használt jobb indikátoroknak. A baj az, hogy nem a megfelelő módon alkalmazzák. Ne felejtsük el, hogy maga az RSI megalkotója, Welles Wilder is azt mondta, hogy az RSI „egyedüli legjellemzőbb karakterisztikája a divergencia”.

Ami működik minden piacon:

- PyraTool- Square of Nine- Intraday Pivots- Jó momentum indikátor (pl. az általunk favorizált Ergodic)- ADX (a kitörések előrejelzésére)- MurreyMath árszintek- Support/Resistance szintek- Trendvonalak- Fibonacci (főként commodities)- Geometriai formációk (háromszög, ék, csatorna)- Double Tops, Double Bottoms divergenciával- Ne csak egyetlen time frame-t használjunk! Mindig a hosszabb time frame chart irányában tradingeljünk!

A Trend Kezdete, Kitörés

A jól időzitett belépés nagyon fontos

Legalább 2 time frame használata, trading kizárólag a hosszabb chart irányában

A Leggyakoribb Geometriai Formációk

Amint az az előző példák is mutatták, a legjobb geometriai alakzatok trade entry választásához (új pozició nyitása) egy olyan háromszög, ék vagy csatorna beazonositása, amely alacsony ADX értékkel bir. Ezt könnyű megtalálni. Még jobb ha egy hosszabb time frame-ben talaljuk meg ezt.

DT/ DB Momentum Divergenciával az egyetlen eset amikor a trend ellen tradingelünk(külön lecke foglalkozik a témával, most csak megemlitjük)

Fibonacci

Igen, használjuk, főként target megállapitására commodities trading esetében működik nagyon jól.

Kitörés Majd az Előző Support/Resistance Visszatesztelése

Trendvonalak Berajzolása

Order Tipusok

A Traderek Leggyakoribb Hibái

- nem az egyéniségüknek megfelelő stratégia- ................... alaptermék (részvény, opció, futures, spread)- túl sok rizikó egy pozicióban- alulkapitalizáltság- megpróbálja elkapni a fordulópontokat- csak egyetlen time-frame-ben gondolkodik- pszichológiai problémák- profitábilis poziciót túl hamar lezár – veszteséges poziciót hagy nőni- nem meri meghúzni a ravaszt

Trading Pszichológia

Ajánlott alap olvasmányok:

- Schwager : Market Wizards - Schwager : New Market Wizards- Schwager : Stock Market Wizards

- Collins: When Supertraders Meet Kryptonite

- Lefevre: Reminiscences of a Stock Operator

- Fridson: Extraordinary Popular delusions and the Madness of Crowds AND Confusion de Confusiones

Copyright @ TraderBambu 2006