Torralba PalisadeLima2010 CAPEX

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  • 1Estimacin de la Contingencia Estocstica del CAPEX mediante la

    Simulacin de MontecarloMiguel . Torralba Evaristo

    mtorralba@cesel.com.pe, miguel.torralba@gmail.com

    2

    10 de Noviembre del 2010

    Contenido de la Presentacin

    1. Conociendo a CESEL Ingenieros

    2. Introduccin

    3. Definiciones

    4. Metodologa

    5. Aplicacin a un proyecto de C. Hidrulica

    6. Resultados

    7. Conclusiones

    8. Investigaciones complementarias

    9. Referencias bibliogrficas

  • 23

    10 de Noviembre del 2010

    Empresa peruana con amplia presencia en la Ingeniera de

    Consulta, a travs de 38 aos de aporte y logros en estudios,

    diseo, supervisin y gerencia de proyectos a nivel nacional

    e internacional.

    CESEL ofrece servicios como estudios de pre inversin,

    ingeniera bsica y de detalle, licitacin de obras, supervisin

    de obras. Para mayor detalle nos pueden visitar a la

    siguiente pgina web: WWW.CESEL.COM.PE.

    La sede central de CESEL se ubica en Lima, adems cuenta

    con sucursales en Guatemala, Paraguay y Ecuador.

    Conociendo a CESEL Ingenieros1.-

    4

    10 de Noviembre del 2010

    PUERTOS

    Conociendo a CESEL Ingenieros1.-

    Muelle Sur (Callao)

    Interocenica Sur

    Estadio Nacional

    Tren Elctrico

    Ampliacin de Toquepala a 100,000 TMPD

    Ampliacin y mejoramiento del sistema de aguaPotable alcantarillado del esquema Cieneguilla

    Refineria Talara

    Peruplast

    Tres Centrales Hidroelctricas (Ecuador)

    Carretera (49 km) (Guatemala)

    Plan de Expansin del Sistema de TransmisinElctrico 2008- 2022(Guatemala)

    Remediacin de las reas impactadas por laactividad de la ex fundicin Metal Huasi (Argentina)

    Proyectos emblemticos de CESEL

  • 35

    10 de Noviembre del 2010

    Introduccin2.-

    Segn, SMARTORG, afirma que entre el 40%

    y 70% de proyectos no logran cumplir los

    ingresos y utilidades proyectados inicialmente.

    Adems, afirma que existe una gran incapacidad

    de tomar en consideracin la incertidumbre.

    En muchas consultoras, la estimacin de los presupuestos y cronogramas

    se estiman considerando los valores promedios.

    Segn una auditoria por parte del Banco Mundial, mencionan que los

    proyectos de centrales hidrulicas son muy riesgosos, con sobrecostos de

    hasta de 560% y un sobretiempo en promedio de 61%. Entre los

    principales factores de riesgo que considera son las condiciones geolgicas,

    inundaciones, etc.

    6

    10 de Noviembre del 2010

    Introduccin2.-

    Idea o

    perfil del

    proyecto

    Estudio de

    factibilidad del

    proyecto

    Estudio de

    ingeniera bsica

    Estudio de

    ingeniera de

    detalle

    Nivel de

    Estudio

    Costos

    Precisin en la

    estimacin de

    costos

    Contingencia

    Conforme avanza el nivel de

    estudio de un proyecto, se

    presentarn una mayor precisin de

    los estimados de costos y una

    menor contingencia.

  • 47

    10 de Noviembre del 2010

    Introduccin2.-

    Titular de La Repblica(*): El Metropolitano s duplic costo inicial

    (*) La Repblica, Diario de circulacin nacional

    del 8 de noviembre del 2010

    El Metropolitano es elsistema metropolitano de 26Km. de transporte masivoque funciona en Lima. Loscostos presupuestadosinicialmente en 135 MM dedlares se duplic a 300 MMde dlares.

    Las razones de la duplicacin de costos, por parte de la municipalidad deLima, se resumen en:

    Modificaciones y mejoras necesarias en las obras.

    Variacin del tipo de cambio del dlar.

    Incremento de precios de insumos, fierro(161%) y cemento(87%).

    8

    10 de Noviembre del 2010

    Definiciones3.-

    3.1.- Riesgo

    Se cuenta con informacin para conocer los eventos

    o rangos de la variable y, tambin, sus

    probabilidades.

    Por lo general, no se tiene certeza sobre los valoresfuturos que tomarn los flujos de inversiones,tomando en consideracin dicho escenario se nospueden presentar dos situaciones:

    Es cuando una variable puede tomar distintos valores.

    Un ejemplo clsico es el lanzamiento

    de dados, donde se conoce los eventos

    (1 al 6) y sus probabilidades (1/6).

  • 59

    10 de Noviembre del 2010

    Definiciones3.-

    3.2.- Incertidumbre

    No se cuenta con informacin para conocer los

    eventos o rangos de la variable y, tampoco, sus

    probabilidades. Por lo tanto, no se puede conocer su

    distribucin de probabilidad.

    Es cuando una variable puede tomar distintos valores.

    Cul es la solucin frente a la desinformacin?

    Experiencia, intuicin o

    conocimiento de expertos.

    Distribucin de

    probabilidades de

    ocurrencia subjetiva.

    10

    10 de Noviembre del 2010

    Definiciones3.-

    3.3.- Distribucin de probabilidad subjetiva

    La estimacin de dicha distribucin se lleva acabo

    mediante un workshop con las personas claves del

    proyecto, expertos con experiencia en proyectos

    similares, estimadores, etc.; y un facilitador o

    coordinador independiente.

    Simetra

    Valores que se espera

    obtener en un

    workshop de rango.

  • 611

    10 de Noviembre del 2010

    Definiciones3.-

    Detalle del CAPEX (Costo de capital)

    CAPEX = Estimado de costo total + Costos indirectos

    Estimado de costo total = Estimado directo de costos + Contingencia

    Estimado directo de costos = Estimado neto de costos + Provisin de

    escalamiento + Provisin de evento

    (contingencia de cronograma)

    Qu entendemos por contingencia en un proyecto?

    La contingencia es una provisin de fondo en dinero que se asigna para

    aquellos costos y tiempos imposibles de identificar, y que son

    imprevistos e inherentes al proyecto debido al desarrollo natural de la

    ingeniera y construccin de detalle y, los costos reales ejecutados.

    12

    10 de Noviembre del 2010

    Metodologa4.-

    Procedimiento de anlisis de riesgo (*)

    (*) Guide to the Project Management Body of Knowledge

    (PMBOK Guide), 2004 Project Management Institute

    Anlisis

    cuantitativo

    de riesgos

    Planeamiento

    de trabajoIdentificacin

    de riesgos

    Plan de

    gestin de

    riesgos

    Anlisis cualitativo

    Presentacin del proyecto.Estimacin de costos deterministicos.

    Agrupamiento de los costos por commodities.

    Vinculacin de

    los riesgos en

    los costos y

    cronograma

  • 713

    10 de Noviembre del 2010

    Metodologa4.-

    Procedimiento de anlisis de riesgo (*)

    (*) Guide to the Project Management Body of Knowledge

    (PMBOK Guide), 2004 Project Management Institute

    Anlisis

    cuantitativo

    de riesgos

    Planeamiento

    de trabajoIdentificacin

    de riesgos

    Plan de

    gestin de

    riesgos

    Anlisis cualitativo

    Se identificar losprincipales factores de

    riesgo asociados a la

    construccin del proyecto.

    Vinculacin de

    los riesgos en

    los costos y

    cronograma

    14

    10 de Noviembre del 2010

    Metodologa4.-

    Procedimiento de anlisis de riesgo (*)

    (*) Guide to the Project Management Body of Knowledge

    (PMBOK Guide), 2004 Project Management Institute

    Anlisis

    cuantitativo

    de riesgos

    Planeamiento

    de trabajoIdentificacin

    de riesgos

    Plan de

    gestin de

    riesgos

    Anlisis cualitativo

    Se seleccionar los grupos crticos de costos y el camino critico del

    cronograma.

    Asociar los riesgos a los costos en las actividades del cronograma.

    Vinculacin de

    los riesgos en

    los costos y

    cronograma

  • 815

    10 de Noviembre del 2010

    Metodologa4.-

    Procedimiento de anlisis de riesgo (*)

    (*) Guide to the Project Management Body of Knowledge

    (PMBOK Guide), 2004 Project Management Institute

    Anlisis

    cuantitativo

    de riesgos

    Planeamiento

    de trabajoIdentificacin

    de riesgos

    Plan de

    gestin de

    riesgos

    Anlisis cualitativo

    Estimacin del P10, P50, P90.Correlacin entre actividades.Construccin de modelos de simulacin, utilizar el @Risk

    for Excell y @Risk for Project.

    Vinculacin de

    los riesgos en

    los costos y

    cronograma

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    10 de Noviembre del 2010

    Metodologa4.-

    Procedimiento de anlisis de riesgo (*)

    (*) Guide to the Project Management Body of Knowledge

    (PMBOK Guide), 2004 Project Management Institute

    Anlisis

    cuantitativo

    de riesgos

    Planeamiento

    de trabajoIdentificacin

    de riesgos

    Plan de

    gestin de

    riesgos

    Anlisis cualitativo

    Especificacin de las variabilidad de los

    valores estimados.

    Elaboracin de un plan de accin.

    Vinculacin de

    los riesgos en

    los costos y

    cronograma

  • 917

    10 de Noviembre del 2010

    5.- Aplicacin a un proyecto de Central Hidrulica

    Presentacin del proyecto.

    Central hidrulica con una potencia de 15 MW, no se especificael nombre del proyecto por un tema de confidencialidad con el

    cliente.

    El estudio fue elaborado a un nivel de factibilidad.Los costos de inversin fueron estimados considerandoinformacin de cotizaciones en un 60%.

    La empresa ser administrado por el Estado y ser financiadoen un 80% por el Eximbank de China.

    El cronograma de desembolsos del costo de capital ser de 3aos.

    Existe una recuperacin o reintegro del impuesto al valoragregado (IVA).

    Existe un