Torna il premio dedicato ai migliori ... - Certificate Journal · Si apre il sipario degli Italian...
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ANNO XII - 31 OTTOBRE 2018
#580La guida numero uno dei prodotti strutturati in Italia | www.certificatejournal.it
È tempo di Italian Certificate AwardsTorna il premio dedicato ai migliori prodotti ed emittenti di certificati
Indice
SPECIALE ICAPAG. 5
APPUNTAMENTIPAG. 17
NEWSPAG. 18
ANALISI TECNICA E FONDAMENTALE
PAG. 25
L’editoriale di Pierpaolo Scandurra
Si apre il sipario degli Italian Certificate Awards. Giunti alla 12° edizione,
anche quest’anno gli ICA assegneranno i riconoscimenti per l’attività
svolta dagli emittenti nell’anno solare tra agosto 2017 e 2018 sia in
ambito di prodotto che di comunicazione, servizi di assistenza e
iniziative di formazione. Diverse le categorie di premio in cui gli emittenti
si cimenteranno, da quella più ambita di “emittente dell’anno” a quelle
dedicate ai certificati classificati per tipologia e strategia di investimento,
passando per una serie di premi speciali rivolti all’attività dei distributori
e dei broker online. Al fine di allineare la competizione agli standard europei,
per la prima volta due categorie sono dedicate alla classificazione di prodotto
prevista dalla mappa EUSIPA, l’associazione europea che fa da ombrello alle varie
associazioni nazionali di certificati e prodotti strutturati – tra cui la nostra ACEPI
– mentre si conferma ancora una volta il premio speciale Certificate Journal. La
graduatoria finale che porterà alla cerimonia di premiazione del 20 novembre
sarà stilata da una giuria specializzata ma prima sarà proprio il pubblico dei
lettori del Certificate Journal a giudicare con il proprio voto i migliori candidati
nelle varie categorie. Le votazioni sul sito dedicato www.italiancertificateawards.
it hanno preso il via oggi, 31 ottobre e si concluderanno il 9 novembre. Non
fate mancare quindi il vostro supporto a quei prodotti che più di altri vi hanno
conquistato o agli emittenti che ritenete maggiormente meritevoli di aggiudicarsi
il prestigioso riconoscimento di emittente dell’anno 2018.
Votate numerosi!
EDITORIALEA CURA DI PIERPAOLO SCANDURRA
3
Italian Certificate Awards, al via le votazioniLa premiazione avverrà nella serata di gala organizzata il 20 novembre al Four Seasons di Milano
È suonata la campanella dell’ultimo chilometro per
l’assegnazione degli Italian Certificate Awards 2018
e come ogni anno , da ormai dodici anni, si rinnova la
piacevole consuetudine per voi lettori del Certificate
Journal di poter esprimere una preferenza per gli
emittenti, i certificati, le reti di distribuzione e i broker
online che a vostro giudizio hanno svolto la migliore
attività nel corso dell’anno solare agosto 2017-
2018. Le votazioni si sono aperte oggi, 31 ottobre e
termineranno il 9 novembre, sul sito dedicato www.
italiancertificateawards.it. Dai dati raccolti dall’Ufficio Studi del CedLAB,
gli ICA 2018 vedranno ancora una volta i certificati a capitale protetto
condizionato – cosi desritti dalla classificazione ACEPI – protagonisti sia
in termini quantitativi che qualitativi. Gran parte dei certificati candidati
a competere per l’assegnazione del prestigioso premio di “certificato
dell’anno” sono infatti appartenenti alla categoria dei prodotti con
capitale protetto condizionato, ovvero quelli comumenenti noti come
certificati con barriera. Cash Collect o Phoenix, nelle diverse varianti,
sono stati tra i più emessi e candidati dai diversi emittenti ma non
mancano delle eccellenti proposte di tipo Bonus, che hanno saputo
resistere agli scossoni di mercato dell’ultimo periodo. Hanno saputo
certamente proteggere il capitale quelle emissioni a capitale protetto/
SPECIALE ICA 2018A CURA DELLA REDAZIONE
SOTTOSTANTE PRODOTTO BARRIERA SCADENZA ISIN PREZZO RIMBORSO MAX
RENDIMENTO POTENZIALE
BANCO BPM RECOVERY BONUS CAP € 1,39 23/06/20 XS1842838911 € 60,59 € 100 64%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES RECOVERY BONUS CAP € 10,28 23/06/20 XS1842839729 € 74,07 € 100 37%
INTESA SANPAOLO RECOVERY BONUS CAP € 1,51 23/06/20 XS1842839133 € 66,29 € 100 50%
UBI BANCA RECOVERY BONUS CAP € 2,25 23/06/20 XS1842839489 € 62,59 € 100 59%
FTSE MIB CORRIDOR € 17,500.00 - € 24,000.00 15/02/19 LU1840870734 € 5,68 € 10 76%
ENEL CORRIDOR € 3.80 - € 5.50 15/03/19 LU1840375569 € 6,47 € 10 55%
EUR / USD CORRIDOR € 1.11 - € 1.25 15/03/19 LU1840421009 € 5,93 € 10 69%PETROLIO WTI FUTURE CORRIDOR € 56.50 - € 4.50 15/03/19 LU1840382425 € 6,35 € 10 57%
CLICCA PER VISUALIZZARE LA SCHEDA DI OGNI CERTIFICATO
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SPECIALE ICA 2018 A CURA DELLA REDAZIONE
garantito che concorreranno nella relativa categoria di premio in un
contesto di mercato che vede una sostanziale avversione al rischio da
parte degli investitori. Non mancano, tuttavia, le proposte più aggressive
sotto il profilo del rischio/rendimento come i certificati a partecipazione o
quelli a leva, dove spicca quest’anno la novità rappresentata dai Corridor,
prima bannati dall’Esma e successivamente riabilitati in tempo utile per
poter contrastare i certificati a leva fissa e dinamica nella categoria
dei prodotti a leva. Al fine di allineare la competizione agli standard
europei, due nuove categorie sono state introdotte: “ miglior certificato a
partecipazione”, dove concorrono tra gli altri i Benchmark o Tracker, gli
Outpertformance e Bonus, entrambi senza cap, o i Twin Win, anch’essi
senza cap ai rendimenti; “ miglior certificato yield enhancement” , volto
a premiare quei certificati a rendimento migliorato come i Bonus Cap,
Outperformance Cap e i numerosi Express , Cash Collect e Phoenix.
Confermati anche in questa edizione i premi speciali dedicati alle reti di
distribuzione bancaria e private e quello pensato per valutare la migliore
attività di negoziazione dei broker online. Infine si conferma anche
quest’anno il Premio Speciale Certificate Journal, dedicato all’emittente
che ha offerto nel periodo di valutazione il miglior servizio di assistenza,
comunicazione, formazione e informazione pre e post vendita, attraverso
il proprio sito web o campagne di comunicazione. Non resta quindi che
collegarsi sul sito web dedicato agli ICA 2018 e iniziare a votare per
far salire il vostro emittente preferito in graduatoria. In questo numero
speciale interamente dedicato agli ICA2018, andiamo ora a presentare
nel dettaglio tutti i certificati in gara nella categoria di “ certificato
dell’anno” e i numeri degli emittenti.
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE CONDI-ZIONATAMENTE
PROTETTO
CAPITALE NON PRO-
TETTOA LEVA
Banca Akros (Banca Aletti)
5 9 0 0
Banca IMI 20 158 1 0
Bnp Paribas 10 692 3 720
Commerzbank 0 60 0 0
Credit Suisse 0 32 1 0
Credite Agricole 2 10 0 0
Deutsche Bank 0 99 7 0
Exane Finance 4 136 3 0
Goldman Sachs 1 62 0 0
JP Morgan Chase N.V.
0 10 0 0
Leonteq Securities
3 156 3 0
Mediobanca 1 48 0 0
Morgan Stanley 2 10 0 0
Natixis 1 33 0 0
Societe Generale 1 92 7 202
Ubs 0 11 0 0
Unicredit 12 303 7 80
Vontobel 0 0 13 67
EMISSIONI SU CATEGORIE ACEPI
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SPECIALE ICA 2018A CURA DELLA REDAZIONE
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto legato ad un basket di tipo
worst of composto dai titoli Expedia
e TripAdvisor. Il certificato prevede un
coupon annuale a memoria del 5% che
verrà corrisposto insieme al rimborso
del nominale, nel caso in cui, alla data
di osservazione i sottostanti siano
almeno pari ai rispettivi strike oppure se
in qualunque giorno di mercato aperto,
entrambi i titoli rilevino al di sopra del
108,5% del prezzo iniziale. Nel caso
in cui, esclusivamente alla scadenza,
entrambi i titoli sottostanti, verranno
rilevati al di sotto della barriera europea
fissata al 50% dello strike , il rimborso
del nominale sarà diminuito della
performance negativa del peggior titolo
rispetto al proprio strike.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: la
struttura del certificato garantisce la protezione
del nominale fino al 50% dei prezzi iniziali.
Coupon e Autocall: Il certificato offre un
Coupon annuo del 5% su base annua con
effetto memoria, contestuale al rimborso del
nominale.
DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X il certificato rimborserà
anticipatamente 105 euro il 23 aprile 2019,
visto che entrambi i titoli sottostanti hanno
superato la soglia del 108,5% in data 17
maggio 2018.
ATHENA DAILY BELL SU BASKET DI AZIONI WORST OF DI BNP PARIBAS
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN XS1732584534
NOME ATHENA DAILY BELL
EMITTENTE Bnp Paribas
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 30/04/2018
DATA SCADENZA 29/04/2022
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 100
SOTTOSTANTE STRIKE
Expedia 106,35
TripAdvisor 37,39
XS1732584534
6
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto di tipo Express agganciato al titolo
Enel della durata complessiva di 5 anni.
Con frequenza annuale verrà rilevato il
valore del sottostante e se questo risulterà
pari al suo livello iniziale il certificato
rimborserà anticipatamente l’intero
nominale maggiorato di un coupon annuo
del 10,7%. Qualora il certificato dovesse
arrivare alla sua naturale scadenza, si
apriranno tre distinti scenari di rimborso:
l’intero nominale maggiorato di un coupon
del 53,5% in caso di una rilevazione al di
sopra dello strike iniziale; l’intero nominale
in caso di rilevazioni inferiori ma superiori
alla barriera posta al 70%; un importo
parametrato all’effettivo livello raggiunto da
Enel al pari di un invesitmento lineare nello
stesso in caso di una rilevazione inferiore a
quest’ultimo livello.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto:
la struttura del certificato garantisce la
protezione del nominale fino al 70% dei
prezzi iniziali.
Autocall: Il certificato prevede il rimborso
anticipato con una rilevazione di ENEL in
una delle date di osservazione annuali, al di
sopra del livello iniziale, con il pagamento di
un coupon del 10,7% annuo.
DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X il certificato scambia
attualmente a 86,2 euro
ATHENA CERTIFICATE SU ENEL SPA DI SOCIETE GENERALE
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN XS1816509159
NOME ATHENA CERTIFICATE
EMITTENTE Societe Generale
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 31/07/2018
DATA SCADENZA 07/08/2023
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 100
BARRIERA (Down) 3,339
SOTTOSTANTE Enel spa
STRIKE 4,77
XS1816509159
SPECIALE ICA 2018A CURA DELLA REDAZIONE
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COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto legato al singolo titolo Enel.
Il certificato prevede cedole non a
memoria semestrali dell’1,55% che
verranno corrisposte nel caso in cui
Enel rilevi al di sopra di un trigger
fissato all’85% rispetto allo strike. Se,
in corrispondenza delle stesse date
di rilevazione, il titolo dovesse trovarsi
anche al di sopra del proprio prezzo
iniziale, si riceverebbe il rimborso del
nominale anticipatamente, insieme ad
un ultimo coupon, anch’esso dell’1,55%.
Qualora, esclusivamente a scadenza,
il sottostante si trovasse al di sotto
della barriera europea, posta al 60%
dello strike , il rimborso del nominale
verrebbe diminuito della performance
negativa rispetto al proprio strike price.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: la
struttura del certificato garantisce la protezione
del nominale fino al 60% dei prezzi iniziali.
Cedole: Il certificato offre un flusso cedolare
del 3,1% su base annua
Autocall: Il certificato prevede il rimborso
anticipato con il titolo sottostante sopra strike.
DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X il certificato lanciato a
marzo 2018 ha rimborsato 101,55 euro
dopo sei mesi anche se l’azione Enel ha
registrato una performance negativa pari a
circa -14% dal valore iniziale.
ATHENA PREMIUM EXPRESS SU ENEL SPA DI BNP PARIBAS
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN XS1716037145
NOME ATHENA PREMIUM EXPRESS
EMITTENTE Bnp Paribas
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 29/03/2018
DATA SCADENZA 29/03/2022
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 100
BARRIERA (Down) 2,985
Sottostante Enel spa
Strike 4,975
XS1716037145
APPROFONDIMENTOA CURA DELLA REDAZIONE
COME FUNZIONA:Certificato a capitale non protetto
emesso sotto la pari con partecipazione
Up/Down del 100%. Consente replicare
le performance del Solactive China
Internet Tr, indice sintetico delle maggiori
società digitali cinesi.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale non protetto: replica lineare del
sottostante.
DALL’EMISSIONE:Dall’emissione registra una performance
negativa di circa il 27%.
BENCHMARK SU SOLACTIVE CHINA INTERNETDI DEUTSCHE BANK
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN DE000DM7J701
NOME BENCHMARK
EMITTENTE Deutsche Bank
MERCATO SEDEX
DATA EMISSIONE 18/10/2017
DATA SCADENZA 17/10/2019
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 66,568
SOTTOSTANTESolactive China
Internet
STRIKE 0
DE000DM7J701COME FUNZIONA:Certificato in dollari a capitale
condizionatamente protetto legato al
singolo titolo Microsoft. Il certificato
prevede un bonus del 4,15% del valore
nominale se a scadenza la media dei
prezzi di chiusura del titolo nell’ultima
settimana risulterà al di sopra della
barriera europea posta al 60% rispetto
allo strike per un rimborso massimo
di 1041,5 USD. Inoltre, sono previste
cedole incondizionate dell’importo di
41,5 USD con cadenza annuale. Nel caso
in cui, a scadenza, la media dei prezzi
del titolo sottostante rilevasse al di sotto
della barriera, il rimborso seguirebbe
linearmente la sua performance media
rispetto al prezzo (medio) fissato in fase
di emissione.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto:
la struttura del certificato garantisce la
protezione del nominale fino al 60% del
prezzo iniziale.
Bonus e Cap:104,15% con il titolo
sottostante sopra barriera
Importi Plus: 3 cedole annuali garantite del
4,15%.
DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X, con scadenza fissata
per novembre 2021, quota 883,75 euro in
denaro con Microsoft che supera lo strike
di oltre il 20%.
BONUS CAP PLUS SU MICROSOFTDI BANCA IMI
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN IT0005282931
NOME BONUS CAP PLUS
EMITTENTE Banca IMI
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 31/10/2017
DATA SCADENZA 01/11/2021
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 1000
SOTTOSTANTE Microsoft
STRIKE 83,804
IT0005282931
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SPECIALE ICA 2018A CURA DELLA REDAZIONE
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto legato all’indice Eurostoxx 50.
Il certificato prevede un bonus del 4%
del valore nominale se a scadenza
la media dei prezzi del titolo rileverà
al di sopra della barriera, europea,
posta al 70% rispetto allo strike per un
rimborso massimo di 1040 euro. Inoltre,
sono previste cedole incondizionate
dell’importo di 40 euro con cadenza
annuale. Nel caso in cui, a scadenza,
la media dei prezzi del titolo sottostante
fosse al di sotto della barriera, il
rimborso seguirebbe linearmente la sua
performance media rispetto al prezzo
(medio) fissato in fase di emissione.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto:
la struttura del certificato garantisce la
protezione del nominale fino al 70% del
prezzo iniziale.
Bonus e Cap:104% con il titolo sottostante
sopra barriera Importi Plus: 3 cedole
annuali garantite del 4%.
DALL’EMISSIONE:Quotato al SeDeX, con scadenza fissata
per luglio 2022 sta registrando una
performance negativa nel 9% circa,
coerente con la discesa dell’indice nel
periodo.
BONUS PLUS SU EUROSTOXX 50DI BANCA IMI
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN XS1839115893
NOME BONUS PLUS
EMITTENTE Banca IMI
MERCATO SEDEX
DATA EMISSIONE 10/07/2018
DATA SCADENZA 11/07/2022
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 1000
BARRIERA (Down) 2422,5227
SOTTOSTANTE Eurostoxx 50
STRIKE 3460,7467
XS1839115893
9
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APPROFONDIMENTOA CURA DELLA REDAZIONE
COME FUNZIONA:Certificato a capitale protetto di
tipo Digital legato all’andamento
dell’indice Swiss Market Index (SMI) .
Alla scadenza, anche in caso di
ribassi del sottostante, è garantito
il rimborso minimo pari al 95% del
valore nominale. Prevede, poi, lo
stacco di cedole annuali del 2,8%
senza effetto memoria nel caso in cui
l’indice, in corrispondenza delle date
di rilevazione previste, rilevi al di sopra
del valore fissato in fase di emissione.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale protetto: la struttura del
certificato garantisce la protezione del
95% del capitale.
Cedole: il certificato prevede un flusso
cedolare del 2,8% senza memoria su
base annua.
DALL’EMISSIONE:Quotato al SeDeX di Borsa Italiana, sta
registrando una performance negativa
dell’1,75% dall’emissione di marzo 2018.
BORSA PROTETTA CON CEDOLA SU SMI SWISS MARKET INDEX DI BANCA AKROS (BANCA ALETTI)
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN IT0005326894
NOME BORSA PROTETTA CON CEDOLA
EMITTENTE Banca Akros (Banca Aletti)
MERCATO SEDEX
DATA EMISSIONE 29/03/2018
DATA SCADENZA 17/03/2023
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 100
SOTTOSTANTE SMI Swiss Market Index
STRIKE 8740,97
IT0005326894
COME FUNZIONA:Certificato a capitale protetto legato
all’andamento dell’indice Eurostoxx
Select Dividend 30. Alla scadenza,
anche in caso di ribassi del sottostante,
è garantito il rimborso minimo pari al
100% del valore nominale. ll certificato
prevede poi cedole del 3% annuali
senza effetto memoria che verranno
corrisposte nel caso in cui l’indice
sottostante rilevi al di sopra del valore
fissato in fase di emissione (100%).
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale protetto: la struttura del certificato
garantisce la protezione incondizionata
dell’intero nominale.
Cedole: Il certificato offre un flusso
cedolare del 3% su base annua senza
effetto memoria.
DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X con scadenza
fissata per luglio 2025, il certificato sta
registrando una performance negativa di
circa il 13%.
CASH COLLECT PROTETTO SU EUROSTOXXSELECT DIVIDEND 30 DI UNICREDIT
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN IT0005337875
NOME CASH COLLECT PROTETTO
EMITTENTE Unicredit
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 31/07/2018
DATA SCADENZA 31/07/2025
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 1000
SOTTOSTANTE Eurostoxx SelectDividend 30
STRIKE 2043,77
IT0005337875
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SPECIALE ICA 2018A CURA DELLA REDAZIONE
COME FUNZIONA:Certificato a leva di tipo Corridor
emesso a 7,5 euro e scritto sul tasso
di cambio Eur/Usd. Il certificato con
scadenza complessiva di 5 mesi,
consente all’investitore di ricevere
un importo di 10 euro a certificato
in caso di tenuta delle due barriere
previste, posizionate a 1,11 e 1,29 del
tasso Eur/Usd. In caso di violazione di
una delle due barriere, il certificato si
estingue anticipatamente e nulla sarà
dovuto all’investitore.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Corridor: rimborso di 10 euro a
certificato in caso di tenuta del
corridoio evidenziato dalle due barriere
invalidante poste a 1,11 e a 1,29 sul
tasso di cambio Eur/Usd.
DALL’EMISSIONE:Certificato scaduto con rimborso di 10 euro
a certificato e rendimento rispetto ai 7,5
euro dell’emissione del 33,33% in 5 mesi.
CORRIDOR SU EUR/USD FIXING BCEDI SOCIETE GENERALE
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN LU1651890193
NOME CORRIDOR
EMITTENTE Societe Generale
MERCATO SEDEX
DATA EMISSIONE 11/01/2018
DATA SCADENZA 15/06/2018
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 7,35
BARRIERA (Down) 1,11
BARRIERA (Up) 1,29
SOTTOSTANTE Eur/Usd Fixing BCE
STRIKE 0
LU1651890193
11
APPROFONDIMENTOA CURA DELLA REDAZIONE
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto legato ad un basket di tipo worst
of composto dai titoli Enel, Adidas e Intesa
Sanpaolo. Il certificato prevede cedole a
memoria mensili dell’1,07% che verranno
corrisposte nel caso in cui tutti i titoli
all’interno del paniere sottostante rilevino al
di sopra del livello barriera chè è stato fissato
al 70% rispetto allo strike. A partire dalla data
di osservazione del 7 febbraio 2018, se i
titoli dovessero trovarsi anche al di sopra dei
propri prezzi iniziali, si riceverebbe il rimborso
del nominale anticipatamente, insieme ad
un ultimo coupon, anch’esso dell’1,07%,
e a tutti quelli eventualmente non incassati
in precedenza. Qualora, esclusivamente a
scadenza, anche un solo titolo si trovasse
al di sotto della barriera europea, il rimborso
del nominale verrebbe diminuito della
performance del peggiore all’interno del
basket rispetto al proprio strike.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: la struttura
del certificato garantisce la protezione del
nominale fino al 70% dei prezzi iniziali.
Cedole: Il certificato offre un flusso cedolare del
12,84% su base annua con effetto memoria
Autocall: Il certificato prevede il rimborso
anticipato con tutti i titoli sopra strike.
DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X il certificato ha rimborsato
anticipatamente in data 9 aprile 2018, pagando
all’investitore il valore nominale di 1000 euro
insieme ad 8 cedole dell’importo di 10,7 euro.
CRESCENDO RENDIMENTO TEMPO SU BASKETDI AZIONI WORST OF DI EXANE FINANCE
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN FREXA0007148
NOME CRESCENDORENDIMENTO TEMPO
EMITTENTE Exane Finance
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 22/08/2017
DATA SCADENZA 21/08/2020
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 1000
SOTTOSTANTE STRIKE
Adidas 194,3
Enel spa 4,988
Intesa San Paolo spa 2,895
FREXA0007148
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto legato ad un basket di tipo worst
of composto dai titoli Eni, Fiat Chrysler
Automobile e Unicredit. Il certificato prevede
cedole a memoria dell’1,04% che verranno
corrisposte nel caso in cui tutti i titoli all’interno
del paniere sottostante rilevino al di sopra
del livello barriera chè è stato fissato al 65%
rispetto allo strike . A partire dalla data di
osservazione del 13 aprile 2018 se i titoli
dovessero trovarsi anche al di sopra dei
propri prezzi iniziali, si riceverebbe il rimborso
del nominale anticipatamente, insieme ad
un ultimo coupon, anch’esso dell’1,04%,
e a tutti quelli eventualmente non incassati
in precedenza. Qualora, esclusivamente a
scadenza, anche un solo titolo si trovasse
al di sotto della barriera europea, il rimborso
del nominale verrebbe diminuito della
performance del peggiore all’interno del
basket rispetto al proprio strike.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: la struttura
del certificato garantisce la protezione del
nominale fino al 65% dei prezzi iniziali.
Cedole: Il certificato offre un flusso cedolare del
12,48% su base annua con effetto memoria
Autocall: Il certificato prevede il rimborso
anticipato con tutti i titoli sopra strike price.
DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X il certificato ha rimborsato
anticipatamente in data 13 aprile 2018,
pagando all’investitore il valore nominale di
1000 euro insieme a 6 cedole dell’importo
di 10,4 euro.
CRESCENDO RENDIMENTO TEMPO SU BASKETDI AZIONI WORST OF DI EXANE FINANCE
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN FREXA0007932
NOME CRESCENDORENDIMENTO TEMPO
EMITTENTE Exane Finance
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 18/10/2017
DATA SCADENZA 27/10/2020
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 1000
SOTTOSTANTE ( Basket di azioni worst of ) STRIKE
Eni spa 13,97
Fiat Chrysler Automobile 15,04
Unicredit 17,02
FREXA0007932
12
APPROFONDIMENTOA CURA DELLA REDAZIONE
COME FUNZIONA:Certificato a capitale protetto
negoziato in dollari statunitensi legato
all’indice S&P GSCI Agriculture Index
Er. Alla scadenza, anche in caso di
ribassi del sottostante, è garantito
il rimborso minimo pari al valore
nominale. Prevede partecipazione
lineare al rialzo con l’indice oltre il suo
prezzo iniziale, fino ad un cap fissato
al 137% del valore nominale.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale protetto: la struttura del certificato
garantisce la protezione del 100% del capitale.
Negoziazione in USD
Partecipazione: Segue linearmente l’indice
oltre lo strike price Cap: rimborso massimo
pari a 1370 USD
DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X il certificato sta
registrando una performance negativa
di circa il 14%, coerente con quella
dell’indice sottostante.
EQUITY PROTECTION CAP SU S&P GSCIAGRICULTURE INDEX ER DI GOLDMAN SACHS
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN XS1603322550
NOMEEQUITY PROTECTION CAP
EMITTENTE Goldman Sachs
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 11/08/2017
DATA SCADENZA 11/08/2023
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 1000
SOTTOSTANTE S&P GSCI Agriculture
STRIKE 39,03844
XS1603322550
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto legato a un basket worst of
composto dal titolo Luxottica e Campari.
Il certificato prevede una cedola del
5,65% semestrale a memoria, che
verrà corrisposta insieme al rimborso
del nominale nel caso in cui, in
corrispondenza della prima data di
rilevazione del 17 gennaio 2019, il titolo
worst of rilevi al di sopra del proprio
prezzo iniziale. Il trigger per lo stacco
della cedola (e del contestuale rimborso
del nominale) si abbassa dopo ogni
data di rilevazione, fino ad arrivare al
90% in corrispondenza della scadenza..
La barriera del capitale, controllata
esclusivamente a scadenza, è fissata al
70% rispetto allo strike price: il rimborso
finale verrà diminuito dell’eventuale
performance negativa del worst of al
di sotto di tale soglia rispetto al prezzo
inziale.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: la
struttura del certificato garantisce la protezione
del nominale fino al 70% del prezzo iniziale.
Cedole e Autocall: Il certificato offre una
cedola a memoria semestrale del 5,65%
con trigger decrescenti (dal 100% al 90%).
Qualora si verifichino i presupposti per lo
stacco della cedola, si riceverà anche il
rimborso del nominale (Express).
DALL’EMISSIONE:Quotato al Certx il certificato sta registrando
una performance negativa del 7% circa.
EXPRESS SU BASKET DI AZIONI WORST OFDI GOLDMAN SACHS
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN GB00BG650G68
NOME EXPRESS
EMITTENTE Goldman Sachs
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 31/07/2018
DATA SCADENZA 26/07/2021
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 1000
SOTTOSTANTE STRIKE
Campari 7,4
Luxottica Group SpA 56,28
GB00BG650G68
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SPECIALE ICA 2018A CURA DELLA REDAZIONE
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto legato a Intesa Sanpaolo.
Il certificato prevede un coupon a
memoria semestrale dell’8,1% che
verrà erogato nel caso in cui il titolo
sottostante rilevi, in corrispondenza
delle date di rilevazione, al di sopra del
trigger , insieme al rimborso anticipato
del valore nominale. Il trigger per il
rimborso anticipato e lo stacco della
cedola si abbassa del 5% per ogni
data di rilevazione, fino ad arrivare al
livello barriera, posto all’85% rispetto
allo strike price, a scadenza. Qualora,
esclusivamente a scadenza, il titolo
si trovasse al di sotto della barriera
europea, il rimborso del nominale
verrebbe diminuito della performance
negativa rispetto al proprio strike price.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: la
struttura del certificato garantisce la protezione
del nominale fino all’85% rispetto al prezzo
iniziale di Intesa.
Cedole e Autocall: Il certificato offre un coupon
dell’8,1% semestrale; qualora si verificassero
i presupposti per il pagamento del coupon, si
avrebbe contestualmente anche il rimborso
del valore del nominale (Express)
.
DALL’EMISSIONE:Quotato al Sedex il certificato sta registrando
una performance negativa del 32% circa,
coerente con la discesa di Intesa Sanpaolo
dalla data di emissione.
EXPRESS SU INTESA SAN PAOLO SPADI COMMERZBANK
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN DE000CV8BS89
NOME EXPRESS
EMITTENTE Commerzbank
MERCATO SEDEX
DATA EMISSIONE 09/03/2018
DATA SCADENZA 27/03/2020
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 100
BARRIERA (Down) 2,55
SOTTOSTANTE Intesa San Paolo spa
STRIKE 3
DE000CV8BS89
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APPROFONDIMENTOA CURA DELLA REDAZIONE
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto scritto su l’indice MSCI EMU
ESG Leanders Select 50 con coupon
del 9,20% a memoria, ottenibile nelle
date di osservazioni annuali per livelli
del sottostante superiori al prezzo
d’esercizio fissato all’emissione.
Prevede un livello barriera al 70% per
un rimborso massimo, a scadenza, del
46,00%.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto:
la struttura del certificato garantisce
una protezione del capitale fino ad una
discesa dell’indice pari al 30% dallo
strike
Coupon: previsto rimborso anticipato
con coupon del 9,20% “a memoria” per
un massimo del 46,00%.
DALL’EMISSIONE:Il certificato sta registrando una
performance negativa di circa il 18%
a fronte del -10,90% del sottostante
da emissione.
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto legato ad un basket di tipo worst of
composto dai titoli Banco BPM, FCA, STM
e UniCredit. Il certificato, caratterizzato da
facoltà short, prevede cedole modulari a
memoria dell’1,5% per ogni sottostante che
viene rilevato al di sotto del livello barriera che
è stato fissato al 120% dello strike iniziale.
Pertanto la cedola massima conseguibile ogni
semestre è del 6%. A partire dalla seconda
data di rilevazione, in corrispondenza delle
stesse date di rilevazione, se i titoli dovessero
trovarsi anche al di sotto dei propri prezzi
iniziali, si riceverebbe il rimborso del nominale
anticipatamente, insieme ad un ultimo coupon,
anch’esso del 6%. Qualora, esclusivamente
a scadenza, anche un solo titolo si trovasse
al di sopra del livello barriera, posizionato al
140% dei livelli iniziali, il rimborso del nominale
verrebbe diminuito della performance del
migliore all’interno del basket rispetto al
proprio strike price, al pari di un investimento
“short” a partire dal livello iniziale.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto:
la struttura del certificato garantisce la
protezione del nominale fino al 140% dei
prezzi iniziali.
Cedole: Il certificato offre un flusso cedolare
modulare fino ad un massimo del 12% su
base annua vincolato al rispetto del trigger
del 120% dello strike iniziale per ogni titolo
del basket.
Autocall: Il certificato prevede il rimborso anticipato
con tutti i titoli al di sotto dello strike price.
DALL’EMISSIONE: Quotato al Cert-X
il certificato è scambiato intorno i 1060
euro, dopo aver già staccato la prima
cedola del 6%
EXPRESS SU MSCI EMU ESG LEADERS SELECT 50DI DEUTSCHE BANK
PHOENIX DOMINO REVERSE SU BASKET DI AZIONI WORST OF DI NATIXIS
CERTIFICATO DELL’ANNO CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN XS1566867435
NOME EXPRESS
EMITTENTE Deutsche Bank
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 30/04/2018
DATA SCADENZA 09/05/2023
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 100
BARRIERA (Down) 1001,076
SOTTOSTANTE MSCI EMU ESG Lea-ders Select 50
STRIKE 1430,1086
XS1566867435
ISIN IT0006741166
NOMEPHOENIX DOMINO
REVERSEEMITTENTE Natixis
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 14/03/2018
DATA SCADENZA 14/03/2022
FACOLTA’ Short
PREZZO DI EMISSIONE 1000
SOTTOSTANTE STRIKE
Banco BPM 2,922
Fiat Chrysler Automobile 16,982
Stmicroelectronics 19,385
Unicredit 16,784
IT0006741166
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SPECIALE ICA 2018A CURA DELLA REDAZIONE
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto legato ad un basket di tipo worst of
composto dai titoli Generali, Intesa Sanpaolo
ed Eni. Il certificato prevede il fixing dello
strike, grazie all’opzione Lookback, sui
minimi registrati dai tre sottostanti nelle
finestre di osservazione previste nei mesi
di luglio, agosto e settembre. Il certificato
prevede cedole con effetto memoria del
2,5% distribuite con frequenza trimestrale, che
verranno corrisponste nel caso in cui tutti i
titoli all’interno del paniere sottostante rilevino
al di sopra del livello barriera, fissato al 70%
dello strike iniziale. A partire dal luglio 2019,
le rilevazioni varranno anche per il rimborso
anticipato, che si concretizzerà in caso di
contemporaneo rispetto dell’intero livello
iniziale da parte di tutti i sottostanti del basket.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto:
la struttura del certificato garantisce la
protezione del nominale fino al 70% dei
prezzi iniziali.
Cedole: Il certificato offre un flusso
cedolare del 2,5% su base trimestrale (il
10% p.a.)con effetto memoria
Autocall: Il certificato prevede il rimborso
anticipato con tutti i titoli sopra strike price.
Lookback: la presenza di questa opzione
garantisce il fixing dei livelli iniziali sui
minimi dei prezzi dei tre titoli sottostanti nei
primi tre mesi di quotazione
DALL’EMISSIONE:Quotato al Sedex
il certificato scambia attualmente a 850
euro dopo aver già staccato una cedola
del 2,5% ad ottobre a fronte di un -11%
del titolo worst of. Grazie all’opzione
Lookback ha abbassato gli strike iniziali
rispetto alla prima data di circa il 20%
e ha consentito una stabilizzazione del
prezzo durante la fase estiva.
PHOENIX MEMORY LOOKBACK SU BASKET DI AZIONI WORST OF DI NATIXIS
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN IT0006742123
NOMEPHOENIX MEMORY
LOOKBACKEMITTENTE NatixisMERCATO SEDEXDATA EMISSIONE 26/06/2018DATA SCADENZA 13/07/2022FACOLTA’ LongPREZZO DI EMISSIONE 1000
SOTTOSTANTE STRIKEEni spa 15,986Generali Assicurazioni 14,275Intesa San Paolo spa 2,24
IT0006742123
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APPROFONDIMENTOA CURA DELLA REDAZIONE
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto legato ad un basket di tipo worst of
composto dai titoli Netflix e Tesla. Il certificato
prevede cedole con effetto memoria dello
0,625% distribuite con frequenza mensile,
che verranno corrisposte nel caso in cui
tutti i titoli all’interno del paniere rilevino al di
sopra del livello trigger fissato al 70% dello
strike iniziale. A partire dalla quinta data di
osservazione, le rilevazioni varranno anche
per il rimborso anticipato, che si concretizzerà
in caso di contemporaneo rispetto dell’intero
livello iniziale da parte di tutti i sottostanti del
basket. A scadenza il livello barriera per la
protezione dell’intero nominale è fissato al
50% dei rispettivi strike price.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto:
la struttura del certificato garantisce la
protezione del nominale fino al 50% dei
prezzi iniziali.
Cedole: Il certificato offre un flusso
cedolare dello 0,625% su base mensile
(il 7,5% p.a.) con effetto memoria, al
rispetto del trigger posizionato al 70%
dei livelli iniziali
Autocall: Il certificato prevede il
rimborso anticipato con tutti i titoli sopra
strike price a partire dalla quinta data di
osservazione
DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X il certificato scambia
attualmente a 950 euro, dopo aver già distribuito
5 cedole mensili dello 0,625% ciascuna
PHOENIX MEMORY SU BASKET DI AZIONI WORST OF DI LEONTEQ SECURITIES
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN CH0411109967
NOME PHOENIX MEMORY
EMITTENTE Leonteq Securities
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 07/05/2018
DATA SCADENZA 09/11/2021
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 1000
SOTTOSTANTE ( Basket di azioni worst of ) STRIKE
Netflix ( Nasdaq ) 313,36
Tesla Inc (NASDAQ GM) 301,15
CH0411109967
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto, scritto su un basket formato da
Enel, Generali ed Eni con valore nominale
100€, che prevede l’erogazione di cedole
mensili dello 0,70% per valori del titolo
worst of superiori al 72% dello strike nelle
date di rilevamento. Dotato dell’opzione
autocallable a partire dal 25 gennaio 2019
il certificato può essere rimborsato con tutti
i i titoli almeno pari allo strike . A scadenza
per valori superiori alla barriera posta al
72% verrà rimborsato il capitale maggiorato
dell’ultima cedola e di quelle eventualmente
in memoria, mentre in caso contrario il valore
di rimborso verrà calcolato in funzione della
performance del titolo peggiore.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto:
barriera cedolare e capitale al 72%
Cedole: Il certificato prevede cedole
mensili dello 0,70%
DALL’EMISSIONE:Dall’emissione il certificato ha registrato una
performance negativa del -16,35% con una
corrispondente riduzione del titolo worst
sottostante del 14,19%
PHOENIX MEMORY SU BASKET DI AZIONI WORST OF DI CREDIT SUISSE
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN XS1009870582
NOME PHOENIX MEMORY
EMITTENTE Credit Suisse
MERCATO SEDEX
DATA EMISSIONE 26/01/2018
DATA SCADENZA 26/07/2021
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 100
SOTTOSTANTE ( Basket di azioni worst of ) STRIKE
Enel spa 5,16
Eni spa 14,93
Generali Assicurazioni 16,2
XS1009870582
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SPECIALE ICA 2018A CURA DELLA REDAZIONE
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto che prevede un flusso cedolare
trimestrale a memoria del 2,5% per livelli del
sottostante peggiore del basket, composto
da Volkswagen, Allianz e Koninklijke
Philips Electronics, pari o superiori del 70%
del prezzo d’esercizio nonché la possibilità
di rimborso anticipato, nelle medesime
date, ad un trigger del 100%. A scadenza
la tenuta della barriera posta al 60% dello
strike consente il rimborso dei 1000 euro
nominali. Al di sotto di tale soglia verrà
riconosciuta l’effettiva performance del
titolo peggiore.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto:
barriera posta al 60%
Cedole: trimestrali del 2,50% con
memoria condizionate alla barriera del
70% dello strike
DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X, dall’emissione il valore del
certificato si è ridotto del -0,58% a fronte di una
variazione del worst del -4,15%
PHOENIX MEMORY SU BASKET DI AZIONI WORST OF DI JP MORGAN CHASE N.V.
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN XS1668118562
NOME PHOENIX MEMORY
EMITTENTE JP Morgan Chase N.V.
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 04/04/2018
DATA SCADENZA 06/04/2021
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 1000
SOTTOSTANTE ( Basket di azioni worst of ) STRIKE
Allianz SE 179,54Koninklijke Philips
Electronics NV30,395
Volkswagen AG Priv 154,74
XS1668118562
18www.cib.natixis.com
L’effetto Domino funziona anche al ribasso con i nuovi Reverse Domino Phoenix di NatixisNatixis lancia due nuovi Reverse Domino Phoenix su due diversi panieri composti rispettivamente da titoli azionari italiani ed internazionali.
Con i certificati Reverse Domino Phoenix di Natixis, la cedola mensile potenziale dipende dal numero di titoli che alla data di osservazione sono pari o al di sotto della Barriera Cedola (cfr. tabella sottostante).
I certificati prevedono ad ogni data di pagamento mensile e a scadenza la corresponsione di un importo lordo pari a 0.30% per ogni titolo pari o al di sotto la Barriera Cedola, quindi possono arrivare a corrispondere una cedola al massimo pari a 1.20% mensile se il prezzo di tutti i titoli è pari o inferiore alla Barriera Cedola.
Direttamente negoziabili sul mercato EuroTLX, i certificati Domino Phoenix prevedono, oltre al pagamento della cedola mensile lorda potenziale, il rimborso anticipato mensile a partire dal sesto mese, se il prezzo di tutti i titoli del paniere è pari o inferiore al rispettivo prezzo iniziale. Il capitale a scadenza è protetto solo se il prezzo di tutte le azioni del paniere sottostante è pari o inferiore alla Barriera di Protezione del Capitale; l’investitore è quindi esposto ad una perdita massima pari al capitale investito.
ISIN CERTIFICATI SOTTOSTANTE SCADENZA BARRIERA CEDOLA
BARRIERA DI PROTEZIONE
DEL CAPITALE
CEDOLA MENSILE
LORDA POTENZIALE
IT0006742826 Unicredit SpA, Banco BPM, Fiat Chrysler Automobiles, Telecom Italia SpA 20/09/2021 120% 130%
0.00% o 0.30% o 0.60% o
0.90% o 1.20
IT0006742818 Deutsche Bank AG, CommerzBank AG, Nokia Oyj, Air France 20/09/2021 120% 130%
0.00% o 0.30% o 0.60% o
0.90% o 1.20
Il rendimento può variare in funzione del prezzo di negoziazione sul mercato.
Messaggio pubblicitario con finalità promozionali che non costituisce offerta, sollecitazione, raccomandazione o consulenza all’investimento nei certificati Phoenix (i “Titoli”). Il presente non é inteso e non costituisce una scheda prodotto. Prima dell’acquisto leggere attentamente il prospetto di base approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in data 24 aprile 2018 per i certificati Phoenix come di volta in volta integrato e supplementato, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) dei Titoli che sono disponibili sul sito https://equityderivatives.natixis.com/, ponendo particolare attenzione alle sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale dei Titoli, nonché ad ogni altra informazione che possa essere rilevante ai fini della corretta comprensione delle caratteristiche dei Titoli. I Titoli non sono un investimento adatto a tutti gli investitori e comportano un rischio di perdita totale o parziale del capitale investito. Ove i Titoli siano acquistati o venduti prima della scadenza, il rendimento potrà variare considerevolmente. Si invitano pertanto gli investitori a rivolgersi ai propri consulenti prima di effettuare l’investimento.
Per maggiori informazioni consultare il sito: http://www.equitysolutions.natixis.com
APPROFONDIMENTOA CURA DELLA REDAZIONE
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto che prevede l’erogazione di cedole
trimestrali a memoria del 2,00% con un
trigger al 70% del prezzo d’esercizio, livello
corrispondente alla barriera del capitale
di osservazione a scadenza. Nelle stesse
date è previsto il rimborso anticipato del
capitale con l’indice almeno pari allo
strike. A scadenza è previsto il rimborso
del capitale e dell’ultima cedola qualora
l’Eurostoxx Banks sia a un livello suiperiore
alla barriera posta al 70% dello strike,
diversamente si partecipa linearmente alla
performance negativa del sottostante.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto:
barriera al 70%
Cedole: cedole trimestrali del 2,00%
DALL’EMISSIONE:Quotato sul Cert-X, il prodotto ha rimborsato
anticipatamente alla prima data di osservazione.
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protettolegato al titolo ENI, prevede
l’erogazione di cedole mensili dello 0,66%
con un trigger del 80% e la possibilità di
rimborso anticipato a partire dal 23 agosto
2018 per valori di Eni almeno pari al prezzo
d’esercizio. A scadenza per valori del
titolo almeno pari all’80% dello strike verrà
rimborsato il capitale nominale maggiorato
dell’utlima cedola. Oltre questa soglia e
fino al 70% dello strike verrà riconosciuto
il solo prezzo nominale mentre per valori
inferiori si replicherà l’effettiva performance
negativa realizzata dallo strike.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: il
livello barriera del capitale è al 70%
Cedole: mensili senza effetto memoria
dello 0,66%
DALL’EMISSIONE:Quotato su Cert-X il certificato è stato rimborsato
alla prima data utile, ovvero il 23 agosto 2018.,
liquidando nominale e 6 cedole dallo 0,66%
ciascuna
PHOENIX MEMORY SU EUROSTOXX BANKS DI CREDITE AGRICOLE
PHOENIX SU ENI SPA DI MEDIOBANCA
CERTIFICATO DELL’ANNO CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN XS1630600861
NOME PHOENIX MEMORY
EMITTENTE Credite Agricole
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 23/10/2017
DATA SCADENZA 24/04/2019
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 1000
BARRIERA (Down) 93,52
SOTTOSTANTE Eurostoxx Banks
STRIKE 133,6
XS1630600861ISIN XS1775775882
NOME PHOENIX
EMITTENTE Mediobanca
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 28/02/2018
DATA SCADENZA 02/03/2021
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 20000
BARRIERA (Down) 9,5931
SOTTOSTANTE Eni spa
STRIKE 13,7044
XS1775775882
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COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto, scritto su Fiat Chrysler Automobile,
che prevede l’erogazione di cedole mensili,
senza effetto memoria, dello 0,65% qualora
il sottostante nelle date di osservazione, si
presenti a un valore pari o superiore del
75% del prezzo d’esercizio. E’ previsto
inoltre il rimborso anticipato il 21 gennaio
2019 con il titolo a un livello almeno pari
allo strike. A scadenza verrà rimborsato il
nominale qualora il titolo si posizioni al di
sopra del livello barriera posto al 65%
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: il
prodotto consente una protezione del
capitale investito fino ad una discesa
del sottostante del 35% dal valore
all’emissione.
Cedole: previste cedole mensili dello
0,65% non a memoria
DALL’EMISSIONE:Il certificato, quotato sul Cert-X, ha visto un
decremento del suo valore dall’emissione del
7,13% a fronte di una variazione negativa del
titolo automobilistico del 15,62%
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto di tipo Recovery Bonus Cap,
emesso sotto la pari e scritto su un basket
worst of composto dagli indici FTSE Mib,
S&P 500 e SMI Swiss Market, che prevede
il rimborso di un totale di 1000 euro qualora
nessuno degli indici faccia mai toccare un
livello pari alla barriera posta al 63,96%
dei rispettivi strike. Diversamente il valore
di rimborso verrà calcolato in funzione
dell’indice con la performance più bassa.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto:
la struttura del certificato prevede
un barriera continua ( americana) al
63,96%.
Cap: Il certificato prevede un rimborso
massimo conseguibile pari a 1000 euro
(124,84%)
DALL’EMISSIONE:Quotato al Sedex il certificato sta registrando
una performance negativa del 12,52%, a fronte
di un -12,72% del sottostante worst of
PHOENIX SU FIAT CHRYSLER AUTOMOBILE DI UBS RECOVERY BONUS CAP SU BASKET DI INDICI WORST OF DI MORGAN STANLEY
CERTIFICATO DELL’ANNO CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN DE000UV8Y6J0
NOME PHOENIX
EMITTENTE Ubs
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 26/07/2018
DATA SCADENZA 26/07/2019
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 1000
BARRIERA (Down) 10,9226
SOTTOSTANTE Fiat Chrysler Auto-mobile
STRIKE 16,804
DE000UV8Y6J0
ISIN DE000MS0GWG1
NOMERECOVERY BONUS
CAPEMITTENTE Morgan Stanley
MERCATO SEDEX
DATA EMISSIONE 28/06/2018
DATA SCADENZA 29/06/2022
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 801
SOTTOSTANTE ( Basket di indici worst of ) STRIKE
FTSE Mib 21888,5
SMI Swiss Market Index 8616,56
S&P 500 Index 2754,88
DE000MS0GWG1
20
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto legato ad un basket di tipo worst
of composto dagli indici Dax, Nasdaq 100,
Nikkei 225, Il certificato, caratterizzato da
facoltà short, prevede cedole non a memoria
del 2,325% distribuite trimestralmente
qualora nessun sottostante quoti al di
sopra del trigger del 120% dello strike
iniziale. A partire dalla quarta data di
rilevazione, in corrispondenza delle stesse
date di rilevazione, se i 3 indici sottostanti
dovessero trovarsi anche al di sotto dei
propri livelli iniziali, si riceverebbe il rimborso
del nominale anticipatamente, insieme ad
un ultimo coupon, anch’esso del 2,325%
Qualora, esclusivamente a scadenza, anche
un solo indice si trovasse al di sopra del livello
barriera, posizionato al 130% dei livelli iniziali,
il rimborso del nominale verrebbe diminuito
della performance del migliore all’interno del
basket rispetto al proprio strike price, al pari
di un investimento “short” a partire dal livello
iniziale.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: la struttura del
certificato garantisce la protezione del nominale fino
al 130% dei prezzi iniziali.
Cedole: Il certificato offre un flusso cedolare del
2,325% su base trimestrale (il 9,3% p.a.) senza
effetto memoria vincolato al rispetto del trigger del
120% dello strike iniziale per ogni indice del basket.
Autocall: Il certificato prevede il rimborso anticipato
con tutti gli indici al di sotto dello strike price
DALL’EMISSIONE:Quotato al CertX il certificato scambia
attualmente a 928 euro, dopo aver già distribuito
2 cedole trimestrali del 2,325% ciascuna.
REVERSE EXPRESS SU BASKET DI INDICI WORST OF DI LEONTEQ SECURITIES
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN CH0404588250
NOME REVERSE EXPRESS
EMITTENTE Leonteq Securities
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 13/04/2018
DATA SCADENZA 18/04/2023
FACOLTA’ Short
PREZZO DI EMISSIONE 1000
SOTTOSTANTE ( Basket di indici worst of ) STRIKE
DAX Index 12397,32
Nasdaq 100 Index 6615,87
Nikkei 225 Index 21794,32
CH0404588250
COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente
protetto legato al singolo titolo Generali
Assicurazioni. Il certificato è un Top
Bonus Doppia Barriera che prevede due
differenti bonus che verranno corrisposti
in base alla tenuta di due barriere
distinte, entrambe di tipo europeo: la
seconda posta al 75%, al di sopra della
quale si riceverebbe un premio pari al
109% rispetto al valore nominale di 100
euro, la prima al 90%, alla tenuta della
quale è subordinato il secondo bonus
del 127%. La barriera al 75% costituisce
anche il livello rilevante per la protezione
del capitale a scadenza: qualora il titolo
sottostante si trovasse al di sotto di
questa soglia, il rimborso del nominale
verrebbe diminuito della performance
negativa dello stesso rispetto al prezzo
fissato in fase di emissione.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: la
struttura del certificato garantisce la protezione
del nominale fino al 75% dei prezzi iniziali.
Doppio Bonus:In base alla tenuta di due
distinte barriere, europee, l’investitore potrà
incassare a scadenza due premi (uno di 9
euro per certificato ed uno di 27 euro).
DALL’EMISSIONE:Quotato al SeDeX il certificato sta
registrando una performance negativa del
3,25% nonostante il -9% circa di Generali.
TOP BONUS DOPPIA BARRIERA SU GENERALI ASSICURAZIONI DI UNICREDIT
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN DE000HV408V8
NOME TOP BONUS DOPPIA BARRIERA
EMITTENTE Unicredit
MERCATO SEDEX
DATA EMISSIONE 14/09/2017
DATA SCADENZA 18/09/2020
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 100
BARRIERA (Down) 14,067
SOTTOSTANTE
DESCRIZIONE STRIKE
Generali Assicurazioni 15,63
DE000HV408V8
21
Per maggiori informazioniè possibile contattare il numero verde gratuito 800 798 693o consultare il sito certificati.vontobel.com
certificati.vontobel.com
MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITÀ PROMOZIONALI.Questi prodotti sono prodotti a capitale non protetto e, conseguentemente, gli investitori possono perdere l’intero capitale investito. Prima di ogni decisione leggere attentamente il Prospetto di Base (approvato da BaFin in data 13/09/2017), ogni eventuale supplemento, la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contente le Informazioni Chiave (KID) del prodotto ad essi allegati, in particolare le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, (inclusi il rischio di insolvenza dell’emittente, della garante e il rischio di mercato), ai costi e al trattamento fiscale, nonché ogni altra informazione che l’emittente e/o la garante l’intermediario sia tenuto a mettere a disposizione degli investitori, disponibili sul sito dell’emittente certificati.vontobel.com. Il presente documento non è da considerarsi esaustivo e ha scopo puramente informativo e pubblicitario e non costituisce in alcun modo una raccomandazione di tipo finanziario, contabile, legale o altro, né può fungere da base ad una decisione di investimento e non ha alcun valore contrattuale. L’investitore è pertanto tenuto a valutare autonomamente, prima della decisione di acquisto di tali prodotti, i vantaggi e i rischi connessi all’investimento e tutti gli aspetti di tipo legale, fiscale e contabile che ne conseguono. In tale processo di analisi e valutazione dei rischi connessi a tali prodotti, l’investitore potrà altresì avvalersi di consulenti finanziari e/o professionisti competenti.
Possibile perdita del capitale investito
Tracker Certificate Demographic OpportunityL’aumento dell’aspettativa di vita e della buona salute è ormai percepita come una tendenza demografica di lungo termine di cui beneficeranno società ed economie. Il Solactive Demographic Opportunity Performance-Index, costituito da un paniere di 20 società che guidano non solo il settore farmaceutico e dell’health care ma anche il settore dei servizi, tempo libero, turismo, assicurazioni, prodotti per la cura personale e di bellezza, lusso ed occhialeria, consente di puntare sulla crescita di questo mega trend considerato come una delle sfide più importanti di questo secolo.
Tutti i Tracker Certificate sono disponibili in negoziazione continua (prezzo di acquisto e di vendita) dalle 9:05 alle 17:30 sul segmento SeDeX di Borsa Italiana grazie alla liquidità fornita da Bank Vontobel Europe AG in qualità di market maker.
Investment Banking
La Silver Society: da sfida globale a driver di sviluppo economico
Sottostante Solactive Demographic Opportunity Performance-Index
ISIN DE000VN9EGF6
Mercato di Quotazione SeDeX (Borsa Italiana)
Commissioni di Gestione 1,00% p.a.
Data di Emissione 17/10/2018
Data di Valutazione Iniziale 15/10/2018
Data di Scadenza 17/10/2023
Prezzo di Emissione 100 EUR (lotto minimo: 1 Certificate)
Emittente / GaranteVontobel Financial Products GmbH, Francorforte sul Meno, Germania / Vontobel Holding AG, Zurigo, Svizzera
SPECIALE ICA 2018A CURA DELLA REDAZIONE
COME FUNZIONA:Il Tracker Certificate Cyber Security
replica linearmente la performance
dell’indice tematico sottostante
composto da un paniere di 15 imprese
che presentano un’attività significativa
nei segmenti della sicurezza informatica,
quali ad esempio: soluzioni firewall, anti-
virus/antimalware, servizi di ripristino
d’emergenza, sicurezza dei contenuti,
cloud security, crittografia.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale non protetto : la struttura del certificato
non garantisce la restituzione del capitale
investito Partecipazione:lineare sia al rialzo
che al ribasso Long: il Certificato realizza un
profitto in caso di rialzi dell’indice.
DALL’EMISSIONE:Il certificato, con scadenza 2023, è
negoziato sul SeDeX di Borsa Italiana e ha
già registrato una performance del +8,20%
dall’emissione (marzo 2018).
TRACKER SU CYBER SECURITY PERFORMANCEDI VONTOBEL
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN DE000VN9C386
NOME TRACKER
EMITTENTE Vontobel
MERCATO SEDEX
DATA EMISSIONE 16/03/2018
DATA SCADENZA 27/02/2023
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 100
SOTTOSTANTE
DESCRIZIONE STRIKE
Cyber Security Perfor-
mance159,3
DE000VN9C386
22
APPROFONDIMENTOA CURA DELLA REDAZIONE
COME FUNZIONA:Il prodotto replica linearmente la
performance dell’indice tematico/
settoriale sottostante, il Solactive
Blockchain Technology Performance-
Index, composto da un paniere di
azioni appartenenti ai diversi ambiti
di applicazione della tecnologia
Blockchain.
CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale non protetto : la struttura del certificato
non garantisce la restituzione del capitale
investito Partecipazione:lineare sia al rialzo
che al ribasso Long: il Certificato realizza un
profitto in caso di rialzi dell’indice.
DALL’EMISSIONE:Il certificato è negoziato sul SeDeX di Borsa
Italiana e ha già registrato una performance
del +2,6% dall’emissione (aprile 2018).
TRACKER SU SOLACTIVE BLOCKCHAIN TECHNOLOGY INDEX DI VONTOBEL
CERTIFICATO DELL’ANNO
ISIN DE000VN9C4B2
NOME TRACKER
EMITTENTE Vontobel
MERCATO SEDEX
DATA EMISSIONE 11/04/2018
FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 100
SOTTOSTANTE
DESCRIZIONE STRIKE
Solactive Blockchain Technology Index 100
DE000VN9C4B2
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SOTTOSTANTE TIPOLOGIA INDICE SOTTOSTANTE
PARTECIPA-ZIONE UP
PARTECIPA-ZIONE DOWN
PREZZO ASK (AL
19/07/2018) DATA
EMISSIONE SCADENZA
DE000DS5CG30 Outperformance CAC40 185% 100% 104.55 09/07/18 10/07/20
DE000DS5CG22 Outperformance EUROSTOXX50 205% 100% 105.50 09/07/18 10/07/20
DE000DS5CG14 Outperformance FTSEMIB 175% 100% 103.50 09/07/18 10/07/20
DE000DS5CG48 Outperformance IBEX35 205% 100% 103.55 09/07/18 10/07/20
DE000DS5CG55 Outperformance SMI 185% 100% 107.15 09/07/18 10/07/20
DE000DS5CG63 Outperformance FTSE100 180% 100% 103.75 09/07/18 10/07/20
CLICCA PER VISUALIZZARE LA SCHEDA DI OGNI CERTIFICATO
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APPUNTAMENTI DA NON PERDEREA CURA DI CERTIFICATI E DERIVATI
6 NOVEMBRE Webinar Unicredit e CeD In programma per il 6 novembre il prossimo appuntamento con i PF Webinar di UniCredit realizzati in collaborazione con Certificati e Derivati. In questo appuntamento Christophe Grosset di Unicredit e Pierpaolo Scandurra, direttore del Certificate Journal, faranno i pun-to della situazione sui mercati e cercheranno all’interno dell’offerta dei certificati del gruppo bancario di Piazza Gae Aulenti le migliori opportunità per affrontare l’ultima
parte dell’anno.
13 NOVEMBRE Webinar di SocGen e CeDÈ fissato per il 13 novembre alle ore 16 il nuovo appuntamento con i we-binar promossi da Société Générale in collaborazione con Certificati e Derivati. In questa occasione si guarderà al mondo dei certificati in-vestment, delle obbligazioni, degli ETC e dei ritrovati Corridor cercan-do le migliori opportunità e le stra-tegie per affrontare le situazioni del
momento. Per info e registrazioni https://register.gotowebinar.com/register/8625427215489785602
15 NOVEMBRE Webinar di Deutsche BankPenultimo appuntamento del 2018 con i webinar di Deutsche Bank re-alizzati in collaborazione con Certi-ficati e Derivati. In particolare il 15 novembre alle ore 16 andrà in onda un nuovo incontro con Pierpaolo Scandurra che guarderà alle novità presentate dalla banca tedesca e cercherà all’interno dell’ampia of-ferta di Bonus, Phoenix ed Express in quotazione spunti di investimen-to. Per registrarsi all’evento è suf-ficiente collegarsi al seguente link https://register.gotowebinar.com/register/2490338151785856513
20-22 NOVEMBRE ACEPI a MilanoSi chiudono con la doppia tappa di Milano del 20 e 21 novembre i corsi formativi Acepi del 2018 rivolti ai consulenti finanziari che intendano approfondire la materia
dei certificates. Più in particolare il primo giorno verrà fornita un’ampia panoramica di base, con il corso “Strategie e Combinazioni di Porta-foglio” mentre il giorno successivo è previsto lo svolgimento del cor-so “Tecniche avanzate di gestione di portafoglio con certificates”. Si ricorda che entrambi i corsi sono validi per il mantenimento di tutti i livelli EFPA, da EFA, EFP ai nuovi EIP FC e rispettivamente contribu-iscono per 7 ore e 4 ore di tipo A. Per informazioni e iscrizioni è possibile collegarsi a http://www.acepi.it/it/content/modulo-di-regi-strazione-ai-corsi-efaefpeipeip-fc
TUTTI I LUNEDÌ Borsa in diretta TV Finestra sul mondo dei certifica-ti di investimento realizzato dallo staff di BNP Paribas. Trader e ana-listi sono chiamati a commentare la situazione dei mercati, Pierpao-lo Scandurra aggiornerà in diretta i portafogli con asset allocation “prudente” e “dinamico” e i se-gnali operativi dell’Ufficio Studi del CedLAB sui certificati di BNP Paribas. La trasmissione è fruibile su http://www.borsaindiretta.tv/ , canale dove è possibile trovare anche le registrazioni precedenti.
NEWSA CURA DI CERTIFICATII E DERIVATI
Rinnovo dei sottostanti per i leva fissaTramite una nota ufficiale Société Générale ha comunicato il rinnovo
dei sottostanti per una serie di Leva Fissa. In particolare si tratta dei
certificati identificati dai codici Isin XS1265958162, XS1265958246,
XS1265958329 e XS1265958592 che vedranno rinnovarsi il primo
novembre prossimo gli indici Solactive x7 Daily Long USD and Short
EUR, Solactive x7 Daily Short USD and Long EUR, Solactive x7 Daily
Long GBP and Short EUR e Solactive x7 Daily Short GBP and Long EUR
con i loro successori. Pertanto nessun cambiamento sostanziale per chi
utilizza questi strumenti.
Coupon Premium: messa in pagamento la cedolaPassano all’incasso i possessori del Coupon Premium su Eurostoxx 50,
Isin IT0005216194, di Banca Akros ( ex Banca Aletti). In particolare
l’emittente del Gruppo Banco Popolare ha comunicato che nella data di
osservazione del 19 ottobre scorso è stato rilevato un livello dell’indice
pari a 3210,82 punti, superiore ai 1833,15 punti richiesti, che hanno
permesso l’erogazione di un importo periodico di 3,65 euro, ossia del
3,65% sul nominale.
Torna la lettera sul Turbo Short di BNP ParibasDopo essere stato esonerato dall’esposizione dei prezzi in lettera, il
market maker di BNP Paribas torna all’operatività completa sul Turbo
Short scritto sul FTSE Mib identificato dal codice Isin NL0013036874.
In particolare, riporta la nota ufficiale di Borsa Italiana, a partire dal 22
ottobre l’emittente per questo certificato espone sia proposte sia in
denaro che in lettera.
ISIN TIPOLOGIA SOTTOSTANTE NEGOZIABILE SU SCADENZA
PREZZO INDICATIVO
AL 26/10/2018
IT0006742826 Reverse Domino Phoenix
FCA, Telecom Italia, Unicredit, Banco BPM EuroTLX 20/09/21 1073,45
IT0006742818 Reverse Domino Phoenix
Deutsche Bank, Commerzbank,
Nokia, Air FranceEuroTLX 20/09/21 1032,5
IT0006742800 Phoenix Yeti WO con Effetto Lookback
Intesa, Telecom Italia, Unicredit Sedex 28/09/22 940,55
IT0006742685 Phoenix Yeti Enel, BT Group, Engie Sedex 03/03/22 987,00
IT0006742677 Phoenix YetiBNP Paribas, BT Group, Deutsche
Telekom, Rio TintoSedex 31/08/23 983,35
IT0006742669 PhoenixBT Group, Engie,
Intesa Sanpaolo, Rio Tinto
Sedex 31/08/23 889,85
PER MAGGIORI INFORMAZIONI CLICCA PER CONSUTARE IL SITO
Notizie dal mondo dei certificati
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NUOVE EMISSIONI A CURA DI CERTIFICATI E DERIVATI
NOME EMITTENTE SOTTOSTANTE DATA INIZIO QUOTAZIONE CARATTERISTICHE SCADENZA CODICE ISIN MERCATO
Turbo BNP Paribas Intesa Sanpaolo 09/10/18 Long strike 1,5 21/12/18 NL0013035439 Sedex
Turbo BNP Paribas Intesa Sanpaolo 09/10/18 Short strike 2,25 21/12/18 NL0013035462 Sedex
Turbo BNP Paribas Intesa Sanpaolo 09/10/18 Short strike 2,4 21/12/18 NL0013035470 Sedex
Turbo BNP Paribas Mediobanca 09/10/18 Short strike 8,5 21/12/18 NL0013035538 Sedex
Turbo BNP Paribas Mediobanca 09/10/18 Short strike 9 21/12/18 NL0013035546 Sedex
Turbo BNP Paribas Telecom Italia 09/10/18 Long strike 0,36 21/12/18 NL0013035561 Sedex
Turbo BNP Paribas Telecom Italia 09/10/18 Short strike 0,54 21/12/18 NL0013035603 Sedex
Turbo BNP Paribas Banco BPM 09/10/18 Long strike 1,4 21/12/18 NL0013035629 Sedex
Turbo BNP Paribas Banco BPM 09/10/18 Short strike 2,1 21/12/18 NL0013035652 Sedex
Turbo BNP Paribas Banco BPM 09/10/18 Short strike 2,25 21/12/18 NL0013035660 Sedex
Turbo BNP Paribas UBI 09/10/18 Long strike 2,25 21/12/18 NL0013035678 Sedex
Turbo BNP Paribas UBI 09/10/18 Short strike 3,4 21/12/18 NL0013035728 Sedex
Turbo BNP Paribas UBI 09/10/18 Short strike 3,6 21/12/18 NL0013035736 Sedex
Turbo BNP Paribas UBI 09/10/18 Short strike 3,8 21/12/18 NL0013035744 Sedex
Turbo BNP Paribas Unicredit 09/10/18 Long strike 8,5 21/12/18 NL0013035769 Sedex
Turbo BNP Paribas Unicredit 09/10/18 Short strike 13,2 21/12/18 NL0013035801 Sedex
Turbo BNP Paribas Unicredit 09/10/18 Short strike 13,9 21/12/18 NL0013035819 Sedex
Turbo BNP Paribas FTSE Mib 09/10/18 Short strike 20500 21/12/18 NL0013035025 Sedex
Turbo BNP Paribas FTSE Mib 09/10/18 Short strike 20750 21/12/18 NL0013035033 Sedex
CERTIFICATI LEVERAGE
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NUOVE EMISSIONI A CURA DI CERTIFICATI E DERIVATI
NOME EMITTENTE SOTTOSTANTE DATA INIZIO QUOTAZIONE CARATTERISTICHE SCADENZA CODICE ISIN MERCATO
Turbo BNP Paribas FTSE Mib 09/10/18 Short strike 21000 21/12/18 NL0013035041 Sedex
Turbo BNP Paribas FTSE Mib 09/10/18 Short strike 21250 21/12/18 NL0013035058 Sedex
Turbo BNP Paribas FTSE Mib 09/10/18 Short strike 21500 21/12/18 NL0013035066 Sedex
Turbo BNP Paribas FTSE Mib 09/10/18 Long strike 15000 15/03/19 NL0013035074 Sedex
Turbo BNP Paribas FTSE Mib 09/10/18 Short strike 21000 15/03/19 NL0013035108 Sedex
Turbo BNP Paribas FTSE Mib 09/10/18 Short strike 21500 15/03/19 NL0013035116 Sedex
Leva Fissa Unicredit Eurostoxx 50 09/10/18 Leva fissa short X7 15/10/21 DE000HV42GB3 Sedex
Leva Fissa Unicredit Dax 09/10/18 Leva fissa short X7 15/10/21 DE000HV42GC1 Sedex
Leva Fissa Unicredit FTSE Mib 09/10/18 Leva fissa short X7 15/10/21 DE000HV42GD9 Sedex
Leva Fissa Unicredit FTSE Mib 09/10/18 Leva fissa short X5 15/10/21 DE000HV42GA5 Sedex
NOME EMITTENTE SOTTOSTANTEDATA INIZIO QUOTAZIONE
CARATTERISTICHE SCADENZA CODICE ISIN MERCATO
Phoenix Memory LeonteqGenerali, Intesa Sanpa-olo, Unicredit
24/10/18Barriera 55%; Cedola e Coupon 2,55% trim.
24/10/2023 CH0433743603 Cert-X
Athena Double Relax Double Chance
BNP Paribas Intesa Sanpaolo 24/10/18Barriera 50%; Cedola e Coupon 5,5%
24/10/22 XS1840289307 Cert-X
Phoenix Memory BNP Paribas Enel, Intesa Sanpaolo 24/10/18Barriera 50%; Trigger 70%; Cedola e Coupon 5,4%
19/10/2021 XS1840316985 Cert-X
Phoenix Mediobanca Intesa Sanpaolo 24/10/18Barriera 65%; Cedola e Coupon 1% mens.
26/10/2021 XS1890681742 Cert-X
Bonus Cap Plus Banca IMI Eni 24/10/18Barriera 65%; Cedola e Bonus 5,5%
18/10/2022 XS1892261105 Cert-X
CERTIFICATI IN QUOTAZIONE
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NUOVE EMISSIONI A CURA DI CERTIFICATI E DERIVATI
NOME EMITTENTE SOTTOSTANTEDATA INIZIO QUOTAZIONE
CARATTERISTICHE SCADENZA CODICE ISIN MERCATO
Bonus Cap Plus Banca IMI Mediobanca 24/10/18Barriera 65%; Cedola e Bonus 6,85%
18/10/2021 XS1892261287 Cert-X
Reverse Cash Collect
Bnp Paribas Banco Bpm 24/10/18Strike 1,867; Barriera 130%; Cedola 2,15% trim.
16/10/20 NL0013037229 Sedex
Reverse Cash Collect
Bnp Paribas Bper 24/10/18Strike 3,567; Barriera 130%; Cedola 2% trim.
16/10/20 NL0013037237 Sedex
Reverse Cash Collect
Bnp Paribas FCA 24/10/18Strike 14,474; Barriera 130%; Cedola 1,25% trim.
16/10/20 NL0013037245 Sedex
Reverse Cash Collect
Bnp Paribas Saipem 24/10/18Strike 5,06; Barriera 130%; Cedola 1,6% trim.
16/10/20 NL0013037252 Sedex
Reverse Cash Collect
Bnp Paribas Stmicroelectronics 24/10/18Strike 14,81; Barriera 130%; Cedola 1,65% trim.
16/10/20 NL0013037260 Sedex
Reverse Cash Collect
Bnp Paribas Telecom Italia 24/10/18Strike 0,5124; Barriera 130%; Cedola 1,3% trim.
16/10/20 NL0013037278 Sedex
Reverse Cash Collect
Bnp Paribas Ubi 24/10/18Strike 2,97; Barriera 130%; Cedola 1,4% trim.
16/10/20 NL0013037286 Sedex
Reverse Cash Collect
Bnp Paribas Unicredit 24/10/18Strike 12,014; Barriera 130%; Cedola 1,45% trim.
16/10/20 NL0013037294 Sedex
Reverse Cash Collect
Bnp Paribas Deutsche Bank 24/10/18Strike 9,619; Barriera 130%; Cedola 1,2% trim.
16/10/20 NL0013037302 Sedex
Reverse Cash Collect
Bnp Paribas Alibaba 24/10/18Strike 149,6; Barriera 130%; Cedola 2,5% trim.
16/10/20 NL0013037310 Sedex
Outperformance Cap
Morgan Stanley Bayer 25/10/18Barriera 80%; Partecipazione 200%; Cap 135%
25/10/2021 DE000MS0GWN7 Cert-X
Crescendo Maxi cedola
ExaneS&P 500, Eurostoxx 50, Nikkei 225
25/10/18Barriera 75%; Cedola e Coupon 1%; Maxi cedola 4%
14/11/2023 FREXA0013799 Cert-X
Bonus Cap Bnp Paribas Telecom Italia 26/10/18Strike 0,49; Barriera 70%; Bonus e Cap 120,3%
18/12/20 NL0013037922 Sedex
Bonus Cap Bnp Paribas Stmicroelectronics 26/10/18Strike 14,375; Barriera %; Bonus e Cap 117,75%
20/12/19 NL0013037930 Sedex
Bonus Cap Bnp Paribas Saipem 26/10/18Strike 4,96; Barriera %; Bonus e Cap 112,85%
20/12/19 NL0013037948 Sedex
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NOME EMITTENTE SOTTOSTANTEDATA INIZIO QUOTAZIONE
CARATTERISTICHE SCADENZA CODICE ISIN MERCATO
Bonus Cap Bnp Paribas Intesa Sanpaolo 26/10/18Strike 2,026; Barriera %; Bonus e Cap 132,25%
18/12/20 NL0013037955 Sedex
Bonus Cap Bnp Paribas FCA 26/10/18Strike 13,97; Barriera %; Bonus e Cap 120,3%
18/12/20 NL0013037963 Sedex
Bonus Cap Bnp Paribas Ferrari 26/10/18Strike 100,55; Barriera %; Bonus e Cap 106,5%
20/12/19 NL0013037971 Sedex
Bonus Cap Bnp Paribas Eni 26/10/18Strike 15,62; Barriera %; Bonus e Cap 114,5%
18/12/20 NL0013037989 Sedex
Bonus Cap Bnp Paribas Enel 26/10/18Strike 4,288; Barriera %; Bonus e Cap 114,5%
18/12/20 NL0013037997 Sedex
Bonus Cap Bnp Paribas Banco Bpm 26/10/18Strike 1,8724; Barriera %;Bonus e Cap 115,5%
20/12/19 NL0013038003 Sedex
Bonus Cap Bnp Paribas Generali 26/10/18Strike 14,17; Barriera %; Bonus e Cap 117,85%
18/12/20 NL0013038011 Sedex
Bonus Cap Bnp Paribas Unicredit 26/10/18Strike 11,914; Barriera %; Bonus e Cap 126,2%
18/12/20 NL0013038037 Sedex
Bonus Cap Bnp Paribas Bper 26/10/18Strike 3,573; Barriera %; Bonus e Cap 119%
20/12/19 NL0013038045 Sedex
Bonus Cap Bnp Paribas Ftse Mib 26/10/18Strike 19255,98; Barriera %; Bonus e Cap 125,15%
17/12/21 NL0013038052 Sedex
Bonus Cap Bnp Paribas Eurostoxx 50 26/10/18Strike 3,194,41; Barriera %; Bonus e Cap 117,75%
15/12/21 NL0013038060 Sedex
Bonus Cap Bnp Paribas Eurostoxx Banks 26/10/18Strike 101,84; Barriera %; Bonus e Cap 106,5%
18/12/19 NL0013038078 Sedex
Phoenix Memory Credit Suisse Bayer, Poste, Snam 26/10/18Barriera 70%; Cedola e Coupon 2% trim.
29/10/2021 XS1520288223 Cert-X
Phoenix Memory BNP ParibasTelecom Italia, Voda-fone
26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 0,43% mens.
26/10/2021 XS1840305608 Cert-X
Atheba Certificate BNP Paribas Ferrari, LVMH 26/10/18 Barriera 70%; Coupon 4% 26/10/2020 XS1840305780 Cert-X
Phoenix Memory BNP Paribas Adecco, Novartis 26/10/18Barriera 70%; Cedola e Coupon 2,41%
26/10/2021 XS1840305863 Cert-X
NUOVE EMISSIONI A CURA DI CERTIFICATI E DERIVATI
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NUOVE EMISSIONI A CURA DI CERTIFICATI E DERIVATI
NOME EMITTENTE SOTTOSTANTEDATA INIZIO QUOTAZIONE
CARATTERISTICHE SCADENZA CODICE ISIN MERCATO
Phoenix Memory Société GénéraleS&P 500, Nikkei 225, Eurostoxx 50
26/10/18Barriera 68%; Trigger 75%; Cedola e Coupon 12,5%
26/10/2021 XS1853069091 Cert-X
Phoenix Mediobanca Unicredit 26/10/18Barriera 70%; Cedola e Coupon 0,9% mens.
02/11/2021 XS1883359348 Cert-X
Phoenix Memory LeonteqAzimut, Enel, Eni, Ferrari, Unicredit
29/10/18Barriera 50%; Cedola e Coupon 5,235% trim.
31/10/2023 CH0433744668 Cert-X
Phoenix Memory LeonteqGenerali, FCA, Intye-sa, Tenaris, Ubi
29/10/18Barriera 50%; Cedola e Coupon 5,774% trim.
02/11/2020 CH0433744718 Cert-X
Phoenix Memory Leonteq Tesla 29/10/18Barriera 50%; Cedola e Coupon 1% mens.
31/10/2019 CH0433744734 Cert-X
Express Banca IMIEurostoxx 50, FTSE Mib
29/10/18 Barriera 50%; Coupon 7% 23/10/24 IT0005345217 Cert-X
NOME EMITTENTE SOTTOSTANTEDATA FINE COLLOCAMENTO
CARATTERISTICHE SCADENZA CODICE ISIN MERCATO
Athena Douuble Relax Memorize
BNP ParibasEuronext Eurozone ESG 40 EW Dec 5%
26/10/18Barriera 65%; Cedola e Coupon 3,15%
31/10/22 XS1831479511 Cert-X
Athena Relax BNP Paribas Enel 26/10/18Barriera 65%; Cedola e Coupon 1,6%
31/10/22 XS1831478620 Cert-X
Athena Douuble Relax Memorize
BNP Paribas BP, Repsol 26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 2,4%
31/10/22 XS1831479354 Cert-X
Athena Douuble Relax Memorize
BNP Paribas ASML, Microsoft 26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 4,3%
31/10/22 XS1831479438 Cert-X
Athena Douuble Relax Memorize
BNP ParibasGloxoSmithkline, Sanofi
26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 4,2%
31/10/22 XS1831479271 Cert-X
Athena Premium Me-mory
BNP Paribas Expedia, Trip Advisor 26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 5,2%
31/10/22 XS1831479602 Cert-X
Athena Double Relax Double Chance
BNP Paribas Intesa Sanpaolo 26/10/18Barriera 50%; Cedola e Coupon 5,5%
24/10/22 XS1840289307 Cert-X
Athena Double Relax Double Chance
BNP Paribas Intesa Sanpaolo 26/10/18Barriera 50%; Cedola e Coupon 5,5%
24/10/22 XS1840289216 Cert-X
CERTIFICATI IN COLLOCAMENTO
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NUOVE EMISSIONI A CURA DI CERTIFICATI E DERIVATI
NOME EMITTENTE SOTTOSTANTEDATA FINE COLLOCAMENTO
CARATTERISTICHE SCADENZA CODICE ISIN MERCATO
Athena Double Relax BNP Paribas Total 26/10/18Barriera 65%; Cedola e Coupon 4%
24/10/22 XS1831483620 Cert-X
Athena Double Relax BNP Paribas ArcelorMittal 26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 4,5%
24/10/22 XS1831484511 Cert-X
Athena Douuble Relax Memorize
BNP Paribas Repsol, Total 26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 5,5%
24/10/22 XS1831483976 Cert-X
Athena Double Relax BNP Paribas Richemnt, LVMH 26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 4,25%
24/10/22 XS1831483893 Cert-X
Phoenix MemoryDeutsche Bank
Coca Cola 26/10/18Barriera 70%; Cedola e Coupon 4,5%; Usd
26/10/23 XS1747015557 Cert-X
Bonus Cap Plus Banca IMI E. On 26/10/18Barriera 60%; Cedola e Bonus 4,75%
30/10/22 IT0005346421 Cert-X
Equity Protection Cap Banca IMIEurostoxx Select Dividend 30
26/10/18Protezione 100%; Partecipazione 200%; Cap 280%
31/10/25 IT0005346298 Cert-X
Express Plus Banca IMI Orange 26/10/18Barriera 55%; Cedola e Coupon 4,3%
31/10/22 IT0005346439 Cert-X
Express Banca IMIEurostoxx 50, FTSE Mib
26/10/18 Barriera 50%; Coupon 7% 30/10/24 IT0005346686 Cert-X
Equity Protection Banca IMIEurostoxx Select Dividend 30
26/10/18Protezione 100%; Partecipazione 109%
27/10/23 XS1886393484 Cert-X
Cash Collect Protetto UnicreditEurostoxx Select Dividend 30
29/10/18 Protezione 100%; Cedola 3% 31/10/25 IT0005344962 Sedex
Express Unicredit Intesa Sanpaolo 29/10/18 Barriera 60%; Coupon 5,4% 29/10/21 DE000HV41K54 Cert-X
Phoenix MemoryDeutsche Bank
Generali 29/10/18Barriera 70%; Cedola e Coupon 6,10%
30/10/23 XS1747015474 Cert-X
Phoenix MemoryDeutsche Bank
Kering 29/10/18Barriera 70%; Cedola e Coupon 5,35%
30/10/23 XS1747016100 Cert-X
Express Unicredit Enel 29/10/18 Barriera 60%; Coupon 4,6% 29/04/22 DE000HV41MK4 Cert-X
Cash Collect Protetto UnicreditEurostoxx Select Dividend 30
29/10/18 Protezione 100%; Cedola 3,2% 31/10/25 IT0005345357 Cert-X
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ANALISI TECNICA E FONDAMENTALEA CURA DI FINANZA.COM
ANALISI TECNICA Nelle ultime sedute il Ftse Mib ha dato qualche se-gnale positivo cercando di stabilizzare la situazione e rimbalzare. In parti-colare il segnale è stato dato con il pattern candlestick piercing line il 24 e 25 ottobre. Pattern che ha anche visto la conferma lunedì 29 ottobre. L’indice tricolore infatti ha infranto anche la trend line ribassista descritta dai massimi del 26 settembre e 17 ottobre ed ora si sta scontrando con la resistenza statica di breve collocata a 19.200 punti. Questo è il livello da rompere in chiusura per pensare ad ulteriori allunghi di breve verso 19.780 e 20.000 punti. Mentre 20.236 punti rimane la resistenza più co-riacea che se infranta al rialzo migliorerebbe il quadro grafico del Ftse Mib. Al ribasso invece 18.700 punti rimane il livello chiave.
ANALISI FONDAMENTALE Il Ftse Mib da inizio anno ha perso oltre il 15% confermandosi il peggiore tra gli indici europei e sottoperformando l’Eu-ro Stoxx 50 del 3%. Performance che in parte ha risentito della crescita in Europa la quale ha dato segnali di rallentamento evidente negli ultimi mesi. Ultimo dato in ordine cronologico è stato proprio il Pil del terzo tri-mestre italiano (stima preliminare Istat) che ha segnato nel quarter una crescita pari a zero sul trimestre precedente e dello 0,8% a/a. Risultato sotto alle attese degli analisti che si aspettava una crescita dello 0,2% su base trimestrale e dell’1% su base annua. A pesare a Piazza Affari però è stato anche lo scontro tra Governo e Ue sul DEF che ha portato ad un innalzamento dei rendimenti dei Titoli di Stato, con impatto soprattutto sui bancari. E la prossima settimana sarà molto importante per il Ftse Mib e per il settore bancario in quanto il 2 novembre ci saranno i risultati degli stress test della BCE e le trimestrali dei principali istituti di credito.
Ftse Mib
TITOLI P/E 2018 EV/EBITDA 2018 % YTD
FTSE MIB 19.068,12 -16,37 -12,77
FTSE 100 7.142,01 -4,70 -7,12
DAX 11.462,72 -13,39 -11,30
EUROSTOXX 50 3.202,75 -12,85 -8,62
Fonte: Bloomberg
TITOLI A CONFRONTO
1.600,00
1.700,00
1.800,00
1.900,00
2.000,00
15000
17000
19000
21000
23000
25000
27000
FTSE MIB
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