Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento 0.0
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Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento
Prof. Luiz Octavio Barbosa [email protected]
lobs 0.0 1April 15, 2023
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AgendaApresentaçõesProvas, Trabalhos e PresençaBiblioteca HP12c - ExcelContrato
2lobs 0.0April 15, 2023
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ApresentaçõesNomeExperiência ProfissionalExpectativasObjetivos
3lobs 0.0April 15, 2023
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Provas, Trabalhos e Presença
Semanas de Provas – Data marcadaTrabalhos– Exercício em sala de aula– Participação e Presença– Pontos a combinar – durante as aulas
Frequência >= 75% -
4lobs 0.0April 15, 2023
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BibliotecaImportância da leituraLivros para o cursoConsulta internetPesquisa em campoExercitar
5lobs 0.0April 15, 2023
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HP12c
6lobs 0.0
300,00
Excel
April 15, 2023
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ContratoAssinaturas
7lobs 0.0April 15, 2023
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Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento
Aquecimento
8lobs 0.0April 15, 2023
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Agenda Aquecimento IDinheiro–Gastar? Poupar? Investir?
MercadoMatemática FinanceiraSistema FinanceiroPolíticas de Governo
9lobs 0.0April 15, 2023
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Dinheiro O dinheiro é comumente reconhecido como um
meio de troca aceito no pagamento de bens, serviços e dívidas. Além disso, a moeda serve para mensurar o valor relativo que algum tipo de riqueza ou serviço possui. O preço de cada mercadoria é atribuído por meio de um número específico de moedas ou cédulas que demarcam a quantidade a ser paga por esse bem. No entanto, nem sempre uma única moeda serve de referência para uma mesma localidade.
10lobs 0.0April 15, 2023
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Características da moedaDivisibilidadeDurabilidadeAceitabilidade geralManter o valorSer prática de movimentarDificilmente falsificável
11lobs 0.0April 15, 2023
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Uso do DinheiroGastar?
Poupar?
Investir?
12lobs 0.0April 15, 2023
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GastarA vista?A prazo?Com recursos próprios?Com recursos de terceiros?Qual o objetivo?Pode esperar?
13lobs 0.0April 15, 2023
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PouparPara qual objetivo?Por quanto tempo?Com risco?Qual o retorno esperado?Vou ganhar mais que a inflação?Preciso de liquidez?
14lobs 0.0April 15, 2023
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InvestimentoEm qual mercado?Em um novo negócio?Em um negócio existente?Tenho um Plano de Negócio?– Qual a viabilidade financeira?– Quem compraria essa Plano?
15lobs 0.0April 15, 2023
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MERCADO
16lobs 0.0April 15, 2023
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Excedente de Capital Falta de Capital
17lobs 0.0April 15, 2023
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Intermediário Financeiro
18lobs 0.0April 15, 2023
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Mercado Financeiro
19lobs 0.0April 15, 2023
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Mercado Financeiro
20lobs 0.0April 15, 2023
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Mercado FinanceiroJuros PagosJuros RecebidosSpreadPrazos coincidentesPrazos não coincidentesRisco e Retorno
21lobs 0.0April 15, 2023
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Matemática Financeira
April 15, 2023 lobs 0.0 22
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Matemática FinanceiraQual o campo de aplicação de
Matemática Financeira?– Trata dos instrumentos de cálculo de
valores e taxas de juros relacionadas com aplicação de capitais e com empréstimos e financiamentos contraídos por PF e PJ.
23lobs 0.0April 15, 2023
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Matemática Financeira Sob um enfoque teórico, podemos defini-la
como o estudo da evolução do dinheiro ao longo do tempo.
Ao longo do tempo o valor do dinheiro muda, quer em função de sua desvalorização devido a inflação, quer em função da existência de alternativa de alternativas de investimentos que possibilitarão o recebimento de alguma remuneração sobre a quantidade envolvida.
24lobs 0.0April 15, 2023
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SímbolosC – CapitalM – Montante J – Juro i - Taxas de juron – PrazoN – Valor NominalD - Desconto
25lobs 0.0April 15, 2023
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Capital - C Denomina-se Capital ou Principal o valor
monetário que originou a transação. Ou ainda entende-se por capital, qualquer
valor expresso em moeda e disponível em determinada época, que um indivíduo tem disponível e concorda em ceder a outro, temporariamente.
Aquele que cede é chamado de investidor e aquele que recebe é chamado tomador.
26lobs 0.0April 15, 2023
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Montante - MA soma do Capital com os Juros. O montante também é conhecido como
Valor Futuro. – Em língua inglesa, usa-se Future Value,
indicado nas calculadoras financeiras pela tecla FV.
O montante é dado por uma das fórmulas:
M = C + J
27lobs 0.0April 15, 2023
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Juros - JÉ a remuneração ganha ou paga pela
aplicação ou utilização de determinado Capital durante um certo prazo.
28lobs 0.0April 15, 2023
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Taxa de JurosTaxa de Juros é a relação entre o
valor da remuneração paga ou recebida e o valor do capital emprestado ou aplicado, referente ao período da operação.
29lobs 0.0April 15, 2023
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Taxa de Juros - i
i = Remuneração do PeríodoCapital aplicado ou resgatado
i = R$90R$1.000
i = 9% am
30lobs 0.0April 15, 2023
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Juros e Taxa de JurosQual a diferença?– Dinheiro e Percentual– Os juros são a remuneração recebida ou
paga pelo uso do capital por um prazo definido.
– A taxa de juros é o índice utilizado para se calcular essa remuneração.
31lobs 0.0April 15, 2023
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Juros e Taxa de JurosApartamento –
400.000Aluguel – 4.000
reaisTaxa de aluguel –
1% do valor do imóvel
Empréstimo – 40.000
Taxa de juros – 10% ao mês
Juros mensais – 4.000 reais
32lobs 0.0April 15, 2023
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Prazo - nO tempo medido em dias, meses ou anos.– Sempre deve estar em sintonia com o prazo da
taxa de juros.
Fluxo Financeiro:
33lobs 0.0April 15, 2023
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Valor Nominal - N O valor de resgate de um titulo em sua data
de vencimento, representa o valor do montante da operação.
– O título financeiro refere-se à participação financeira em uma determinada empresa pública ou privada através de um título.
– Os títulos de crédito contêm no mínimo dois sujeitos envolvidos: o emitente (devedor) ou sacador e o beneficiário (credor).
34lobs 0.0April 15, 2023
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Desconto - D Em finança, chama-se Desconto à diferença entre o
Valor Nominal de um título (Valor Futuro) “VF” e o Valor Presente ou Atual “VP” deste mesmo título,D = VF – VP
Define-se desconto como sendo o abatimento que o devedor faz jus quando antecipa o pagamento de um título ou quando o mesmo é resgatado antes de seu vencimento, ou ainda, como sendo o juro cobrado por um intermediário para antecipar o recebimento de um título, que representa um direito de crédito futuro. É uma operação tradicional no mercado financeiro e no comércio em geral.
35lobs 0.0April 15, 2023
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Capitalização Remuneração de determinado capital
durante um intervalo de tempo. Chamaremos de Regime de Capitalização
demonstram como os juros são formados e sucessivamente incorporados ao capital no decorrer do tempo.
Regimes de Capitalização– Simples – Linear– Composta – Exponencial
36lobs 0.0April 15, 2023
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Fórmulas Juros Simples
J = C.i.n C = J/i.n i = J/C.n n = J/C.i
J = C x i x n
37lobs 0.0April 15, 2023
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Ex – Juros Simples
Complemento:Montante
M = C + JM = 80.000 + 6.000M = $86.000,00
1. Um capital de $80.000,00 é aplicado à taxa de 2,5% ao mês durante um trimestre. Pede-se determinar o valor dos juros acumulados neste período?
Solução:C - $80.000,00i – 2,5% ao mês – (0,025)n – 3 mesesJ - ?J = C x i x nJ = 80.000 x 0,025 x 3J = $6.000,00
38lobs 0.0April 15, 2023
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Fórmula Juros Composto Para melhor desenvolver este conceito e definir suas
fórmulas de cálculos, admita ilustrativamente uma aplicação de $1.000 a taxa composta de 10% ao mês.– Final do 1º mês.
• J = Cxixn – 1.000x0,10x1 = 100• M = C + J• M = 1.000 + 1.000x0,10x1• M = 1.100
– Final do 2º mês.• M = 1.000 x (1+0,10) x (1+0,10)• M = 1.000 x (1+ 0,10)^2• M = 1.210
39lobs 0.0April 15, 2023
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Fórmula Juros CompostoM = C x (1 + i )^n
VF = VP x (1 + i) ^n
40lobs 0.0April 15, 2023
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Calculadora HP 12c Juros Simples
FV = PV x i x n
Juros CompostoFV = VP x (1+i)^n
41lobs 0.0April 15, 2023
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Juros Simples X Juros Composto
Mês 00 Mês 01 Mês 02 Mês 03 Final
C 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000
i 10% 10% 10% 10% 10%
n 0 1 1 1 3
J 100 100 100 300
M 1.300
Mês 00 Mês 01 Mês 02 Mês 03 Final
C 1.000 1.000 1.100 1.210 1.000
i 10% 10% 10% 10% 10%
n 0 1 1 1 3
J 100 110 121 331
M 1.331
42lobs 0.0April 15, 2023
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Ex – Juros Composto Se uma pessoa deseja obter $27.500 dentro de uma
ano, quanto ela deverá depositar hoje numa alternativa de poupança (antiga) que rende 0,6% de juros composto ao mês?Solução:M - $27.500,00n – 1 ano – 12 mesesi – 0,6%a.m.C - ?C = 27.500/(1+0,006)^12C= $25.595,10
43lobs 0.0April 15, 2023
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Sistema Financeiro
April 15, 2023 lobs 0.0 44
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Sistema FinanceiroConjunto de Instituições e Instrumentos
com regulação que possibilita:– Intermediação Financeira – Crédito,
Financiamento da Dívida Pública– Captação de Recursos para empresas não
financeiras: Ações / Debênture / Nota Promissória;
– Pagamento em real time - SPB
45lobs 0.0April 15, 2023
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Composição do Sistema Financeiro Nacional
Orgãos normativosEntidades
supervisorasOperadores
Conselho Monetário Nacional - CMN
Banco Central do Brasil - Bacen
Instituições financeiras captadoras de depósitos à vista
Demais instituições financeiras
Outros intermediários financeiros e administradores de recursos de terceiros
Bancos de Câmbio
Comissão de Valores Mobiliários - CVM
Bolsas de mercadorias
e futuros
Bolsas de valores
Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP
Superintendência de Seguros Privados - Susep
Resseguradores
Sociedades seguradoras
Sociedades de
capitalização
Entidades abertas de
previdência complement
ar
Conselho de Gestão da Previdência Complementar -
CGPC
Secretaria de Previdência Complementar - SPC
Entidades fechadas de previdência complementar
(fundos de pensão)46lobs 0.0April 15, 2023
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Sistema FinanceiroMercado MonetárioMercado de CréditoMercado de CâmbioMercado de CapitaisMercado de Derivativos
47lobs 0.0April 15, 2023
![Page 48: Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento 0.0](https://reader033.fdocuments.net/reader033/viewer/2022051213/55c9631dbb61eb92578b45ab/html5/thumbnails/48.jpg)
Sistema FinanceiroMercado Monetário– Conjunto formado por bancos
comerciais e empresas financeiras de crédito que também participam do mercado de capitais. A diferença é que operam no curto ou curtíssimo prazo.
48lobs 0.0April 15, 2023
![Page 49: Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento 0.0](https://reader033.fdocuments.net/reader033/viewer/2022051213/55c9631dbb61eb92578b45ab/html5/thumbnails/49.jpg)
Sistema FinanceiroMercado de Crédito– As Instituições Financeiras fazem o repasse dos
recursos captados dos agentes econômicos superavitários (com sobra de recursos) aos agentes econômicos deficitários (que necessitam de recursos).
– Variedades de produtos disponíveis que se diferenciam em prazos, taxas, formas de pagamentos e garantias.
49lobs 0.0April 15, 2023
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Sistema FinanceiroMercado Capitais– Um sistema de distribuição de valores
mobiliários que proporciona liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabiliza o processo de capitalização. É constituído pelas bolsa de valores, sociedade corretoras e outras instituições financeiras autorizadas.
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Sistema Financeiro Mercado de Câmbio
– Câmbio é toda operação em que há troca de moeda nacional por moeda estrangeira ou vice-versa. Por exemplo, quando uma pessoa vai viajar para o exterior e precisa de dinheiro para sua estada ou para suas compras o banco vende a essa pessoa moeda estrangeira (recebe moeda nacional e lhe entrega moeda estrangeira). Quando essa pessoa retorna da viagem ao exterior e ainda possui algum dinheiro do país que visitou, o banco compra a moeda estrangeira (recebe a moeda estrangeira e lhe entrega moeda nacional).
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Sistema FinanceiroMercado Derivativo– Derivativo é um acordo entre duas
partes, de compra ou venda de um determinado ativo por um preço preestabelecido, com liquidação em data futura.
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Políticas de Governo
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Políticas de GovernoPolítica Monetária– Gestão da moeda e do crédito.
Operações de emissão e controle de moeda, decisão sobre seu curso forçado. Atuação via moeda, na vida econômica, organizando o sistema monetário e bancário que respondam às necessidades da Economia.
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Políticas de GovernoPolíticas Fiscal– Define e aplica impostos e taxas sobre
os agentes econômicos com base na Receita Fiscal. Define os gastos do Governo e influi na política monetária, em especial, no fluxo de caixa e na concessão de crédito dos agentes econômicos.
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Políticas de GovernoPolítica Cambial– Define o valor esterno da moeda e
controla os fluxos de moeda estrangeiras.
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Políticas de GovernoPolítica Rendas– Controla os fatores de produção com
salários, encargos, distribuição de resultados da atividade econômica, sistemas de preços etc.
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Políticas de GovernoCOPOM – Comitê de Política
Monetária.Taxa SELIC – Sistema Especial de
Liquidação e Custódia.CDI –Certificado Depósito
Interbancário.
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Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento
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Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento
01. Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras.02. Fluxo de Caixa e Planejamento Financeiro.03. Valor do Dinheiro no Tempo.04. Risco e Retorno.05. Fluxo de Caixa para Orçamento de Capital.06. Técnicas de Orçamento de Capital.07. Alavancagem e Estrutura de Capital.08. Capital de Giro e Administração do Ativo Circulante.09. Administração do Passivo Circulante.10. Administração do Disponível.11. Administração de Valores a Receber.12. Administração dos Estoques.13. Estrutura e Análise do Fluxo de Caixa.14. Relatório de Análise Econômico-Financeira de Empresas.15. Orçamento Empresarial.
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Básica– GITMAN, Lawrence J. Princípios de Administração
Financeira. 12. ed. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2010.
– HOJI, Masakazu. Administração Financeira e Orçamentária: matemática financeira aplicada, estratégias financeiras, orçamento empresarial. 11. ed. São Paulo: Atlas, 2014.
– GROPPELLI, Angelico A.; Nikbakht Ersan. Administração Financeira. 2. Ed. São Paulo: Saraiva, 2007.
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Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento
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Tópicos Avançados em Finanças e Orçamento Complementar
– ASSEF, Roberto. Guia Prático de Administração Financeira: pequenas e médias empresas. Rio de Janeiro: Campus, 1999.
– BRIGHAM, Eugene F. Fundamentos da Moderna Administração Financeira. Rio de Janeiro: Campus, 1999.
– HOJI, Masakazu. Administração Financeira: uma abordagem prática. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2004.
– WESTON, J, Fred. Fundamentos da Administração Financeira.Makron Books, 2000.
– MATARAZZO, Dante Carmine. Análise Financeira de Balanços. São Paulo: Atlas, 1995.
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