Toll Road Sample
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INPUT SHEET Please use the following assumptions in modelling your cashflows in the Worksheet. Traffic Government Year 4 Cars Diverted Million vehicles 3.000 Test discount rate 8.00% Generated Million vehicles 1.000 Concession period 50 years Total Million vehicles 4.000 CPI 3.00% Inflation (Real) 0.970874 Growth Year 5 Year 6 Year 7 Year 8 Year 9 Financial markets Diverted 15% 15% 2% 2% 2% 15% 15% 2% 2% 2% Generated 20% 20% 20% 20% 4% 20% 20% 20% 20% 4% Year 4 Reference MGS yiel 6.00% Lorries Diverted Million vehicles 0.200 Swap premium 1.00% Generated Million vehicles 0.200 Total Million vehicles 0.400 Tax Growth Year 5 Year 6 Year 7 Year 8 Year 9 Diverted 15% 15% 1% 1% 1% WDAs 4% 15% 15% 1% 1% 1% Generated 20% 20% 20% 20% 5% Tax rate 30% 20% 20% 20% 20% 5% Total Car equiv. 5 Max. Car equivMillion vehicles 15.000 Loan Tolls Toll Band Index Escalate Bank margin 2.00% Cars Band 1 RM/vehicle 3.00 3.000 CPI 3.00% Bank rate 8.00% Band 2 RM/vehicle 2.00 5.000 CPI 3.00% Loan life 20 years Band 3 RM/vehicle 1.00 6.000 CPI 3.00% Capex funding rati 90% Interest capitalis 4 years Lorries RM/vehicle 10.00 2.000 CPI + 1% 4.00% 100.0 RM mil max Grace period 5 years Repayment Annuity Costs Year 4 Growth Facility amount 100.0 RM mil Fixed maintenance RM mil 2.0 CPI -1.5% 1.50% Bond Variable maintenance RM/lorry-mile 0.10 CPI -1.5% 1.50% @ average axle weight tonne/axle 5.000 Bond spread 3.00% Max Bond rate 9.00% Axle-weights tonne 5.000 9.000 2.00% Bond life 30 years Initial debt:equit 9 :1 Power law factor 2.7 Grace period 5 years Road length miles 50 Repayment Annuity Bond amount 100.0 RM mil Capital cost RM mil 100.0 fixed Escrow period Grace Length of road miles 50.0 Escrow interest ra 3.00% Factors 1 2 3 4 Construction phasing 30% 40% 30% Construction End 3
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A sample finacial model on a toll road project.
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InputsINPUT SHEETPlease use the following assumptions in modelling your cashflows in the Worksheet.
TrafficGovernmentYear 4CarsDivertedMillion vehicles3.000Test discount rate8.00%GeneratedMillion vehicles1.000Concession period50yearsTotalMillion vehicles4.000CPI3.00%Inflation (Real)0.970874Growth Year 5 Year 6 Year 7 Year 8 Year 9Financial marketsDiverted15%15%2%2%2%15%15%2%2%2%Generated20%20%20%20%4%20%20%20%20%4%
Year 4Reference MGS yield6.00%LorriesDivertedMillion vehicles0.200Swap premium1.00%GeneratedMillion vehicles0.200TotalMillion vehicles0.400TaxGrowth Year 5 Year 6 Year 7 Year 8 Year 9Diverted15%15%1%1%1%WDAs4%15%15%1%1%1%Generated20%20%20%20%5%Tax rate30%20%20%20%20%5%TotalCar equiv.5Max. Car equiv.Million vehicles15.000
LoanTollsTollBandIndexEscalateBank margin2.00%CarsBand 1RM/vehicle3.003.000CPI3.00%Bank rate8.00%Band 2RM/vehicle2.005.000CPI3.00%Loan life20yearsBand 3RM/vehicle1.006.000CPI3.00%Capex funding ratio90%Interest capitalised4yearsLorriesRM/vehicle10.002.000CPI + 1%4.00%100.0RM mil maxGrace period5yearsRepaymentAnnuityCostsYear 4GrowthFacility amount100.0RM milFixed maintenanceRM mil2.0CPI -1.5%1.50%BondVariable maintenanceRM/lorry-mile0.10CPI -1.5%1.50%@ average axle weighttonne/axle5.000Bond spread3.00%MaxBond rate9.00%Axle-weightstonne5.0009.0002.00%Bond life30yearsInitial debt:equity9:1Power law factor2.7Grace period5yearsRoad lengthmiles50RepaymentAnnuityBond amount100.0RM milCapital costRM mil100.0fixedEscrow periodGraceLength of roadmiles50.0Escrow interest rate3.00%Factors1234
Construction phasing30%40%30%Construction End3
ModelYearYear 0Year 1Year 2Year 3Year 4Year 5Year 6Year 7Year 8Year 9Year 10Year 11Year 12Year 13Year 14Year 15Year 16Year 17Year 18Year 19Year 20Year 21Year 22Year 23Year 24Year 25Year 26Year 27Year 28Year 29Year 30Year 31Year 32Year 33Year 34Year 35Year 36Year 37Year 38Year 39Year 40Year 41Year 42Year 43Year 44Year 45Year 46Year 47Year 48Year 49Year 50Year 51Year 52Year 53Year 54Year 55Year 56Year 57Year 58Year 59Year 60Year 61Year 62Year 63Year 64Year 65Year 66Year 67Year 68Year 69Year 70Construction1110.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Operations0.00.00.0111111111111111111111111111111111111111111111110.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Incl. IDC in Project Return1.0CaseBaseOperationsTrafficCarsDiverted Traffic Growth Rate%0.00.00.00.015.0%15.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Generated Traffic Growth Rate%0.00.00.00.020.0%20.0%20.0%20.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Diverted Traffic Index#0.00.00.01.01.21.31.31.41.41.41.51.51.51.51.61.61.61.71.71.71.81.81.91.91.92.02.02.02.12.12.22.22.32.32.32.42.42.52.52.62.62.72.82.82.92.93.03.03.13.20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Generated Traffic Index#0.00.00.01.01.21.41.72.12.22.22.32.42.52.62.72.83.03.13.23.33.53.63.73.94.04.24.44.54.74.95.15.35.55.76.06.26.56.77.07.37.67.98.28.58.99.29.610.010.410.80.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Diverted Traffic#'Mill0.00.00.03.03.54.04.04.14.24.34.44.54.64.64.74.84.95.05.15.25.35.45.65.75.85.96.06.16.36.46.56.66.86.97.07.27.37.57.67.87.98.18.38.48.68.88.99.19.39.50.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Generated Traffic#'Mill0.00.00.01.01.21.41.72.12.22.22.32.42.52.62.72.83.03.13.23.33.53.63.73.94.04.24.44.54.74.95.15.35.55.76.06.26.56.77.07.37.67.98.28.58.99.29.610.010.410.80.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.04.04.75.45.86.26.46.56.76.97.17.37.57.77.98.18.38.68.89.09.39.69.810.110.410.711.011.311.612.012.312.713.013.413.814.214.615.115.516.016.416.917.418.018.519.119.720.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0MaxBand 1#'Mill30.00.00.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Band 2#'Mill20.00.00.01.01.72.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.02.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Band 3#'Mill10.00.00.00.00.00.40.81.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.01.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Total#'Mill0.00.00.04.04.75.45.86.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.06.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Traffic outside Band0.00.00.00.00.20.40.50.70.91.11.31.51.71.92.12.32.62.83.03.33.63.84.14.44.75.05.35.66.06.36.77.07.47.88.28.69.19.510.010.410.911.412.012.513.113.714.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
LorriesDiverted Traffic Growth Rate%0.00.00.00.015%15%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%1%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Generated Traffic Growth Rate%0.00.00.00.020%20%20%20%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%5%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Diverted Traffic Index#0.00.00.01.01.21.31.31.31.41.41.41.41.41.41.41.51.51.51.51.51.51.61.61.61.61.61.61.61.71.71.71.71.71.71.81.81.81.81.81.91.91.91.91.91.92.02.02.02.02.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Generated Traffic Index#0.00.00.01.01.21.41.72.12.22.32.42.52.62.82.93.13.23.43.53.73.94.14.34.54.85.05.25.55.86.16.46.77.07.47.78.18.59.09.49.910.410.911.412.012.613.213.914.615.316.10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Diverted Traffic#'Mill0.00.00.00.20.20.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.40.40.40.40.40.40.40.40.40.40.40.40.40.40.40.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Generated Traffic#'Mill0.00.00.00.20.20.30.30.40.40.50.50.50.50.60.60.60.60.70.70.70.80.80.90.91.01.01.01.11.21.21.31.31.41.51.51.61.71.81.92.02.12.22.32.42.52.62.82.93.13.20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.40.50.60.60.70.70.70.80.80.80.80.90.90.91.01.01.01.11.11.21.21.31.31.41.41.51.51.61.71.81.81.92.02.12.22.22.32.42.62.72.82.93.03.23.33.53.60.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Lorries as Car Equivalent5Max Lorries as Car Equivalent15Lorries as Car Equivalent#'Mill0.00.00.02.02.42.83.13.43.53.73.83.94.14.24.44.54.74.95.15.25.45.75.96.16.46.66.97.17.47.78.18.48.89.19.59.910.310.811.211.712.212.813.313.914.615.215.916.617.418.10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Total Traffic Car Equivalent#'Mill0.00.00.06.07.08.28.89.69.910.210.510.811.111.511.812.212.613.013.413.814.214.715.215.716.216.717.317.818.419.019.720.421.121.822.523.324.125.025.926.827.728.729.830.932.033.234.435.737.038.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Maximum Car Equivalent Traffic#'Mill0.00.00.06.07.08.28.89.69.910.210.510.811.111.511.812.212.613.013.413.814.214.715.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.015.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Tollable Lorries Traffic#'Mill0.00.00.00.40.470.60.60.70.70.70.80.80.80.80.90.90.91.01.01.01.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0TollsCPI%0.030.00.00.03.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%3.0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Escalation Index#0.00.00.01.001.031.061.091.131.161.191.231.271.301.341.381.431.471.511.561.601.651.701.751.811.861.921.972.032.092.162.222.292.362.432.502.582.652.732.812.902.993.073.173.263.363.463.563.673.783.900.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0CarsMaxBand 1$30.00.00.03.03.13.23.33.43.53.63.73.83.94.04.24.34.44.54.74.85.05.15.35.45.65.75.96.16.36.56.76.97.17.37.57.78.08.28.48.79.09.29.59.810.110.410.711.011.311.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Band 2$20.00.00.02.02.12.12.22.32.32.42.52.52.62.72.82.92.93.03.13.23.33.43.53.63.73.83.94.14.24.34.44.64.74.95.05.25.35.55.65.86.06.16.36.56.76.97.17.37.67.80.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Band 3$10.00.00.01.01.01.11.11.11.21.21.21.31.31.31.41.41.51.51.61.61.71.71.81.81.91.92.02.02.12.22.22.32.42.42.52.62.72.72.82.93.03.13.23.33.43.53.63.73.83.90.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0CPI+1%%1%0.00.00.04.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%4.0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Escalation Index#0.00.00.01.001.041.081.121.171.221.271.321.371.421.481.541.601.671.731.801.871.952.032.112.192.282.372.462.562.672.772.883.003.123.243.373.513.653.793.954.104.274.444.624.804.995.195.405.625.846.070.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Lorries $100.00.00.010.0010.4010.8211.2511.7012.1712.6513.1613.6914.2314.8015.3916.0116.6517.3218.0118.7319.4820.2621.0721.9122.7923.7024.6525.6326.6627.7228.8329.9931.1932.4333.7335.0836.4837.9439.4641.0442.6844.3946.1648.0149.9351.9354.0056.1758.4160.750.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0RevenueCarsBand 1$'Mill0.00.00.09.09.39.59.810.110.410.711.111.411.712.112.512.813.213.614.014.414.915.315.816.316.717.217.818.318.819.420.020.621.221.822.523.223.924.625.326.126.927.728.529.430.231.132.133.034.035.10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Band 2$'Mill0.00.00.02.03.44.24.44.54.64.84.95.15.25.45.55.75.96.16.26.46.66.87.07.27.47.77.98.18.48.68.99.29.49.710.010.310.610.911.311.611.912.312.713.013.413.814.314.715.115.60.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Band 3$'Mill0.00.00.00.00.00.40.81.11.21.21.21.31.31.31.41.41.51.51.61.61.71.71.81.81.91.92.02.02.12.22.22.32.42.42.52.62.72.72.82.93.03.13.23.33.43.53.63.73.83.90.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Subtotal$'Mill0.00.00.011.012.714.215.115.816.216.717.217.718.318.819.420.020.621.221.822.523.123.824.525.326.026.827.628.529.330.231.132.033.034.035.036.137.138.239.440.641.843.044.345.747.048.449.951.452.954.50.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Lorries$'Mill0.00.00.04.04.96.06.98.08.69.310.010.711.612.513.414.515.616.918.219.621.222.924.125.026.027.128.129.330.431.732.934.235.637.038.540.141.743.345.146.948.750.752.754.857.059.361.764.166.769.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Total$'Mill0.00.00.015.017.620.221.923.824.826.027.228.529.831.332.834.436.238.040.042.144.446.848.650.352.153.955.857.759.861.964.066.368.671.073.576.178.881.684.587.490.593.797.1100.5104.1107.8111.6115.5119.6123.90.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Average Toll(Nominal)$0.00.00.03.43.43.43.43.63.73.94.04.24.44.64.85.05.25.55.76.06.36.66.87.07.37.57.88.18.48.79.09.39.69.910.310.711.011.411.812.212.713.113.614.114.615.115.616.216.817.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Inflation Index#0.00.00.01.001.031.061.091.131.161.191.231.271.301.341.381.431.471.511.561.601.651.701.751.811.861.921.972.032.092.162.222.292.362.432.502.582.652.732.812.902.993.073.173.263.363.463.563.673.783.900.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Average Toll(Real)$0.00.00.03.413.333.193.143.163.193.233.273.313.363.403.453.503.553.613.663.723.793.853.883.903.923.943.963.984.004.024.044.064.084.104.124.144.164.184.204.224.254.274.294.314.344.364.384.414.434.450.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Maintenance CostFixed Maintenance CostCPI less 1.5%%1.50%0.00.00.00.01.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%1.5%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Escalation Index#0.00.00.01.001.021.031.051.061.081.091.111.131.141.161.181.201.211.231.251.271.291.311.331.351.371.391.411.431.451.471.491.521.541.561.591.611.631.661.681.711.731.761.791.811.841.871.901.931.951.980.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Maintenance Cost$'Mill20.00.00.02.02.02.12.12.12.22.22.22.32.32.32.42.42.42.52.52.52.62.62.72.72.72.82.82.92.92.93.03.03.13.13.23.23.33.33.43.43.53.53.63.63.73.73.83.93.94.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Variable Maintenance CostCPI less 1.5%%1%0.00.00.02.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Escalation Index#0.00.00.01.001.021.041.061.081.101.131.151.171.201.221.241.271.291.321.351.371.401.431.461.491.521.551.581.611.641.671.711.741.781.811.851.881.921.962.002.042.082.122.162.212.252.302.342.392.442.490.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Cost per lorry$/Lorry0.10.00.00.00.100.100.100.110.110.110.110.110.120.120.120.120.130.130.130.130.140.140.140.150.150.150.150.160.160.160.170.170.170.180.180.180.190.190.200.200.200.210.210.220.220.230.230.230.240.240.250.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Load Axle WeightKg/Lorry50.00.00.05.05.15.25.35.45.55.65.75.96.06.16.26.36.56.66.76.97.07.17.37.47.67.77.98.08.28.48.58.78.99.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.09.0Road Damage Exponent#2.70.00.00.02.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.72.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Base Road Damage Factor#/Lorry0.00.00.077.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.177.10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Actual Road Damage Factor#/Lorry0.00.00.077.181.485.890.595.5100.8106.3112.1118.3124.8131.7138.9146.5154.6163.0172.0181.4191.4201.9213.0224.7237.1250.1263.8278.3293.6309.7326.7344.7363.6377.1377.1377.1377.1377.1377.1377.1377.1377.1377.1377.1377.1377.1377.1377.1377.1377.10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Incremental Damage Factor (Heavier Vehicles)#/Lorry0.00.00.00.00.10.10.20.20.30.40.50.50.60.70.80.91.01.11.21.41.51.61.81.92.12.22.42.62.83.03.23.53.73.93.93.93.93.93.93.93.93.93.93.93.93.93.93.93.93.90.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Base Maintenance Cost$'Mill0.00.00.00.040.050.060.070.070.080.080.090.090.100.100.110.110.120.130.140.140.150.160.170.170.170.180.180.180.190.190.190.200.200.210.210.220.220.220.230.230.240.240.250.250.260.260.270.270.280.280.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Incremental Maintenance Cost$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.10.10.10.10.10.10.10.10.20.20.20.20.30.30.30.30.40.40.50.50.60.60.70.70.70.70.70.80.80.80.80.80.80.90.90.90.90.90.91.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Total Variable Maintenance Cost$'Mill0.00.00.00.040.050.070.080.100.110.130.140.150.170.190.210.230.250.280.300.330.360.390.420.450.490.520.560.600.650.700.750.800.860.910.930.950.970.991.011.031.051.071.091.111.131.161.181.201.231.250.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Total Maintenance Cost$'Mill0.00.00.02.02.12.12.22.22.32.32.42.42.52.52.62.62.72.72.82.92.93.03.13.13.23.33.43.53.53.63.73.83.94.04.14.24.24.34.44.44.54.64.74.74.84.95.05.15.15.20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Bank Loan OptionConstructionConstruction CapEx$'Mill100Construction Phasing%30.0%40.0%30.0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Costs to be FundedCapEx$'Mill30.040.030.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Interest During Construction$'Mill0.83.36.50.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Total$'Mill30.843.336.50.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
FundingSources$'MillEquity$'Mill(10.7)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Facility$'Mill(19.3)(40.0)(30.0)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0IDC funded by Facility$'Mill(0.8)(3.3)(6.5)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Additional Equity$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Total$'Mill(30.8)(43.3)(36.5)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0UsesCapEx$'Mill30.040.030.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0IDC$'Mill0.83.36.50.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Total$'Mill30.843.336.50.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Equity: InitialOpening$'Mill0.010.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.7Funding of Construction$'Mill10.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Closing$'Mill10.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.710.7
Undrawn Balance$'Mill10.710.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Bank LoanOpening$'Mill0.020.163.5100.0108.3108.3104.3100.095.490.484.979.172.765.958.550.541.932.622.611.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Funding of Construction$'Mill19.340.030.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0IDC/capitalised Interest$'Mill0.83.36.58.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Repayments$'Mill0.00.00.00.00.0(4.0)(4.3)(4.7)(5.0)(5.4)(5.9)(6.3)(6.8)(7.4)(8.0)(8.6)(9.3)(10.0)(10.9)(11.7)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Closing$'Mill20.163.5100.0108.3108.3104.3100.095.490.484.979.172.765.958.550.541.932.622.611.7(0.0)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Undrawn Balance$'Mill100100.079.936.50.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0InterestInterest Capitalised Flag11110.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Rate%8%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%IDC$'Mill0.83.36.58.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Interest Expense$'Mill0.00.00.00.08.78.78.38.07.67.26.86.35.85.34.74.03.42.61.80.90.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Loan Amount108.3Loan TenorYrs20MoratoriumYrs5.0Commencement of Repayment[1,0]0.00.00.00.00.01111111111111110.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Repayments Remaining#0.00.00.00.00.01234567891011121314150.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Number of Repayments#15.0Annuity Repayment(P+I)$'Mill0.00.00.00.00.012.712.712.712.712.712.712.712.712.712.712.712.712.712.712.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Principal Repayments$'Mill0.00.00.00.00.04.04.34.75.05.45.96.36.87.48.08.69.310.010.911.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Additional EquityOpening$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Funding of Construction$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Closing$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Additional EquityOpening$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Funding of Construction$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Closing$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
AssetsOpening$'Mill0.030.874.1110.7106.3102.097.994.090.386.683.279.876.773.670.667.865.162.560.057.655.353.151.048.947.045.143.341.639.938.336.835.333.932.531.230.028.827.626.525.524.423.522.521.620.819.919.118.417.616.90.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Additions$'Mill30.843.336.50.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Depreciation $'Mill0.00.00.0(4.4)(4.3)(4.1)(3.9)(3.8)(3.6)(3.5)(3.3)(3.2)(3.1)(2.9)(2.8)(2.7)(2.6)(2.5)(2.4)(2.3)(2.2)(2.1)(2.0)(2.0)(1.9)(1.8)(1.7)(1.7)(1.6)(1.5)(1.5)(1.4)(1.4)(1.3)(1.2)(1.2)(1.2)(1.1)(1.1)(1.0)(1.0)(0.9)(0.9)(0.9)(0.8)(0.8)(0.8)(0.7)(0.7)(0.7)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Closing$'Mill30.874.1110.7106.3102.097.994.090.386.683.279.876.773.670.667.865.162.560.057.655.353.151.048.947.045.143.341.639.938.336.835.333.932.531.230.028.827.626.525.524.423.522.521.620.819.919.118.417.616.916.20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
WDAs4.0%0.00.00.04.44.34.13.93.83.63.53.33.23.12.92.82.72.62.52.42.32.22.12.02.01.91.81.71.71.61.51.51.41.41.31.21.21.21.11.11.01.00.90.90.90.80.80.80.70.70.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Free CashflowEBITDA$'Mill0.00.00.013.015.518.119.821.522.623.724.826.127.428.830.331.833.535.337.239.241.443.745.547.248.850.652.454.356.258.260.362.464.767.069.471.974.677.380.183.086.089.192.495.899.2102.9106.6110.5114.5118.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0CapEx$'Mill(30.8)(43.3)(36.5)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0EBIT * Tax Rate$'Mill0.30.00.00.0(2.6)(3.4)(4.2)(4.8)(5.3)(5.7)(6.1)(6.5)(6.9)(7.3)(7.7)(8.2)(8.7)(9.3)(9.8)(10.4)(11.1)(11.8)(12.5)(13.0)(13.6)(14.1)(14.6)(15.2)(15.8)(16.4)(17.0)(17.6)(18.3)(19.0)(19.7)(20.5)(21.2)(22.0)(22.9)(23.7)(24.6)(25.5)(26.5)(27.4)(28.5)(29.5)(30.6)(31.8)(32.9)(34.1)(35.4)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Change in WC$'MillFCF$'Mill(30.8)(43.3)(36.5)10.412.113.915.016.216.917.618.419.220.121.022.023.124.225.526.828.229.731.332.533.634.836.037.238.539.841.242.644.145.747.349.050.752.554.456.458.460.562.764.967.369.772.274.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Project IRR%14.6%TaxesEBITDA$'Mill0.00.00.013.015.518.119.821.522.623.724.826.127.428.830.331.833.535.337.239.241.443.745.547.248.850.652.454.356.258.260.362.464.767.069.471.974.677.380.183.086.089.192.495.899.2102.9106.6110.5114.5118.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Capital Allowance$'Mill0.00.00.0(4.4)(4.3)(4.1)(3.9)(3.8)(3.6)(3.5)(3.3)(3.2)(3.1)(2.9)(2.8)(2.7)(2.6)(2.5)(2.4)(2.3)(2.2)(2.1)(2.0)(2.0)(1.9)(1.8)(1.7)(1.7)(1.6)(1.5)(1.5)(1.4)(1.4)(1.3)(1.2)(1.2)(1.2)(1.1)(1.1)(1.0)(1.0)(0.9)(0.9)(0.9)(0.8)(0.8)(0.8)(0.7)(0.7)(0.7)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Interest Expense$'Mill0.00.00.00.0(8.7)(8.7)(8.3)(8.0)(7.6)(7.2)(6.8)(6.3)(5.8)(5.3)(4.7)(4.0)(3.4)(2.6)(1.8)(0.9)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Assessable Profit$'Mill0.00.00.08.52.65.37.59.811.313.014.716.518.520.622.725.127.530.233.036.039.241.643.545.247.048.850.752.654.656.758.861.063.365.768.270.773.476.279.082.085.088.291.594.998.4102.1105.8109.8113.8118.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Losses Utilized$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Taxable Profit$'Mill0.00.00.08.52.65.37.59.811.313.014.716.518.520.622.725.127.530.233.036.039.241.643.545.247.048.850.752.654.656.758.861.063.365.768.270.773.476.279.082.085.088.291.594.998.4102.1105.8109.8113.8118.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Tax Paid$'Mill0.00.00.0(2.6)(0.8)(1.6)(2.3)(2.9)(3.4)(3.9)(4.4)(5.0)(5.5)(6.2)(6.8)(7.5)(8.3)(9.1)(9.9)(10.8)(11.8)(12.5)(13.0)(13.6)(14.1)(14.6)(15.2)(15.8)(16.4)(17.0)(17.6)(18.3)(19.0)(19.7)(20.5)(21.2)(22.0)(22.9)(23.7)(24.6)(25.5)(26.5)(27.4)(28.5)(29.5)(30.6)(31.8)(32.9)(34.1)(35.4)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0PAT$'Mill0.00.00.06.01.83.75.36.87.99.110.311.612.914.415.917.619.321.123.125.227.429.130.431.632.934.235.536.838.239.741.242.744.346.047.749.551.453.355.357.459.561.764.066.468.971.474.176.879.782.60.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Tax rate$'MillTax Payable$'Mill0.30.00.00.02.60.81.62.32.93.43.94.45.05.56.26.87.58.39.19.910.811.812.513.013.614.114.615.215.816.417.017.618.319.019.720.521.222.022.923.724.625.526.527.428.529.530.631.832.934.135.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0LossesOpening$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Additions$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Utilized Losses$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Unutilized Losses$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0CashflowsRevenue$'Mill0.00.00.015.017.620.221.923.824.826.027.228.529.831.332.834.436.238.040.042.144.446.848.650.352.153.955.857.759.861.964.066.368.671.073.576.178.881.684.587.490.593.797.1100.5104.1107.8111.6115.5119.6123.90.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Fixed Maintenance Costs$'Mill0.00.00.0(2.00)(2.03)(2.06)(2.09)(2.12)(2.15)(2.19)(2.22)(2.25)(2.29)(2.32)(2.36)(2.39)(2.43)(2.46)(2.50)(2.54)(2.58)(2.61)(2.65)(2.69)(2.73)(2.78)(2.82)(2.86)(2.90)(2.95)(2.99)(3.03)(3.08)(3.13)(3.17)(3.22)(3.27)(3.32)(3.37)(3.42)(3.47)(3.52)(3.57)(3.63)(3.68)(3.74)(3.79)(3.85)(3.91)(3.97)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Variable Maintenance Costs$'Mill0.00.00.0(0.04)(0.05)(0.07)(0.08)(0.10)(0.11)(0.13)(0.14)(0.15)(0.17)(0.19)(0.21)(0.23)(0.25)(0.28)(0.30)(0.33)(0.36)(0.39)(0.42)(0.45)(0.49)(0.52)(0.56)(0.60)(0.65)(0.70)(0.75)(0.80)(0.86)(0.91)(0.93)(0.95)(0.97)(0.99)(1.01)(1.03)(1.05)(1.07)(1.09)(1.11)(1.13)(1.16)(1.18)(1.20)(1.23)(1.25)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0EBITDA$'Mill0.00.00.013.015.518.119.821.522.623.724.826.127.428.830.331.833.535.337.239.241.443.745.547.248.850.652.454.356.258.260.362.464.767.069.471.974.677.380.183.086.089.192.495.899.2102.9106.6110.5114.5118.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Tax Payable$'Mill0.00.00.0(2.6)(0.8)(1.6)(2.3)(2.9)(3.4)(3.9)(4.4)(5.0)(5.5)(6.2)(6.8)(7.5)(8.3)(9.1)(9.9)(10.8)(11.8)(12.5)(13.0)(13.6)(14.1)(14.6)(15.2)(15.8)(16.4)(17.0)(17.6)(18.3)(19.0)(19.7)(20.5)(21.2)(22.0)(22.9)(23.7)(24.6)(25.5)(26.5)(27.4)(28.5)(29.5)(30.6)(31.8)(32.9)(34.1)(35.4)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Cashflow from Operations$'Mill0.00.00.010.414.716.517.518.619.219.820.421.121.822.623.424.325.226.227.328.429.731.332.533.634.836.037.238.539.841.242.644.145.747.349.050.752.554.456.458.460.562.764.967.369.772.274.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0CapEx$'Mill(30.8)(43.3)(36.5)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0CFADS$'Mill(30.8)(43.3)(36.5)10.414.716.517.518.619.219.820.421.121.822.623.424.325.226.227.328.429.731.332.533.634.836.037.238.539.841.242.644.145.747.349.050.752.554.456.458.460.562.764.967.369.772.274.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Equity$'Mill10.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Loan$'Mill20.143.336.50.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Interest Payments$'Mill0.00.00.00.0(8.7)(8.7)(8.3)(8.0)(7.6)(7.2)(6.8)(6.3)(5.8)(5.3)(4.7)(4.0)(3.4)(2.6)(1.8)(0.9)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Principal Repayment$'Mill0.00.00.00.00.0(4.0)(4.3)(4.7)(5.0)(5.4)(5.9)(6.3)(6.8)(7.4)(8.0)(8.6)(9.3)(10.0)(10.9)(11.7)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Total Debt Obligations$'Mill30.843.336.50.0(8.7)(12.7)(12.7)(12.7)(12.7)(12.7)(12.7)(12.7)(12.7)(12.7)(12.7)(12.7)(12.7)(12.7)(12.7)(12.7)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Net Cashflows before Dividend Lock-up$'Mill0.00.00.010.46.03.84.96.06.57.17.88.49.29.910.811.612.613.614.615.829.731.332.533.634.836.037.238.539.841.242.644.145.747.349.050.752.554.456.458.460.562.764.967.369.772.274.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Dividend Lock-up$'Mill0.00.00.0(10.4)(6.0)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Release for Dividend$'Mill0.00.00.00.00.016.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Net Cashflows Available for Dividend$'Mill0.00.00.00.00.020.34.96.06.57.17.88.49.29.910.811.612.613.614.615.829.731.332.533.634.836.037.238.539.841.242.644.145.747.349.050.752.554.456.458.460.562.764.967.369.772.274.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Dividend Payment Lock-upDividend Lock Flag[1,0]111110.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Opening$'Mill0.00.00.00.010.416.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Additions$'Mill0.00.00.010.46.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Release for Dividend $'Mill0.00.00.00.00.0(16.4)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Closing0.00.00.010.416.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Ratios & Returns Analysis (Bank Loan Option)Equity ReturnsEquity$'Mill(10.7)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Dividends$'Mill0.00.00.00.00.020.34.96.06.57.17.88.49.29.910.811.612.613.614.615.829.731.332.533.634.836.037.238.539.841.242.644.145.747.349.050.752.554.456.458.460.562.764.967.369.772.274.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Evaluation Cashflows$'Mill(10.7)0.00.00.00.020.34.96.06.57.17.88.49.29.910.811.612.613.614.615.829.731.332.533.634.836.037.238.539.841.242.644.145.747.349.050.752.554.456.458.460.562.764.967.369.772.274.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Discount Rate8%NPVIRR153.432.5%
DSCRCFADS$'Mill0.00.00.010.414.716.517.518.619.219.820.421.121.822.623.424.325.226.227.328.429.731.332.533.634.836.037.238.539.841.242.644.145.747.349.050.752.554.456.458.460.562.764.967.369.772.274.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Debt Service$'Mill0.00.00.00.08.712.712.712.712.712.712.712.712.712.712.712.712.712.712.712.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
AverageMinMin. YearDSCR1.75x1.30x6.00.00.00.00.01.70x1.30x1.38x1.47x1.52x1.56x1.61x1.67x1.72x1.79x1.85x1.92x1.99x2.07x2.16x2.25x0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0PLCRCFADS$'Mill0.00.00.010.414.716.517.518.619.219.820.421.121.822.623.424.325.226.227.328.429.731.332.533.634.836.037.238.539.841.242.644.145.747.349.050.752.554.456.458.460.562.764.967.369.772.274.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0NPV of CFADS$'Mill244.4263.9285.0307.8322.0333.1343.3353.2362.9372.7382.8393.0403.3413.7424.2434.7445.2455.6465.8475.7485.4494.5502.8510.6517.8524.5530.5535.7540.1543.5545.8546.8546.4544.4540.7535.0527.1516.7503.6487.5468.1445.1418.0386.5350.1308.4260.8206.8145.877.10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Outstanding Debt$'Mill20.163.5100.0108.3108.3104.3100.095.490.484.979.172.765.958.550.541.932.622.611.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
AverageMinMin. YearPLCR8.39x2.84x4.012.1x4.2x2.9x2.8x3.0x3.2x3.4x3.7x4.0x4.4x4.8x5.4x6.1x7.1x8.4x10.4x13.6x20.2x39.7x0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0LLCRTenorYrs20CFADS$'Mill0.00.00.010.414.716.517.518.619.219.820.421.121.822.623.424.325.226.227.328.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0NPV of CFADS$'Mill140.2151.4163.6176.6180.4180.1178.0174.8170.1164.6157.9150.2141.1130.5118.4104.488.570.349.726.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Outstanding Debt$'Mill20.163.5100.0108.3108.3104.3100.095.490.484.979.172.765.958.550.541.932.622.611.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0AverageMinMin. YearLLCR2.46x1.63x4.06.97x2.39x1.64x1.63x1.66x1.73x1.78x1.83x1.88x1.94x2.00x2.06x2.14x2.23x2.34x2.49x2.71x3.11x4.24x0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Bond OptionConstructionConstruction CapEx$'Mill100Construction Phasing%30.0%40.0%30.0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Costs to be FundedCapEx$'Mill30.040.030.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Interest on Bond$'Mill4.79.49.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Total$'Mill34.749.439.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
FundingCapEx$'Mill30.040.030.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Interest on Bond$'Mill4.79.49.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.034.749.439.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0SourcesInterest Income$'Mill0.0(2.6)(1.2)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Equity$'Mill(20.0)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Bond$'Mill(100.0)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Escrow$'Mill85.3(46.9)(38.3)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Additional Equity$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0(34.7)(49.4)(39.4)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Equity: InitialOpening$'Mill0.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Funding of Construction$'Mill20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Closing$'Mill20.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.020.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Undrawn Balance$'Mill20.020.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
BondOpening$'Mill0.0100.0100.0100.0100.0100.098.897.596.194.692.991.189.187.084.682.179.376.272.969.365.361.056.351.245.739.633.025.817.99.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Additions$'Mill100.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Repayments$'Mill0.00.00.00.00.0(1.2)(1.3)(1.4)(1.5)(1.7)(1.8)(2.0)(2.2)(2.4)(2.6)(2.8)(3.0)(3.3)(3.6)(3.9)(4.3)(4.7)(5.1)(5.6)(6.1)(6.6)(7.2)(7.9)(8.6)(9.3)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Closing$'Mill100.0100.0100.0100.0100.098.897.596.194.692.991.189.187.084.682.179.376.272.969.365.361.056.351.245.739.633.025.817.99.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Undrawn Balance$'Mill100100.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0InterestRate%9%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%9.0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0IDC$'Mill4.79.49.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Interest Expense$'Mill0.00.00.09.09.09.08.98.88.78.58.48.28.07.87.67.47.16.96.66.25.95.55.14.64.13.63.02.31.60.80.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.04.79.49.49.09.09.08.98.88.78.58.48.28.07.87.67.47.16.96.66.25.95.55.14.64.13.63.02.31.60.80.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Bond LifeYrs30MoratoriumYrs5.0Commencement of Repayment[1,0]0.00.00.00.00.011111111111111111111111110.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Repayments Remaining#0.00.00.00.00.0123456789101112131415161718192021222324250.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Number of Repayments#25.0Annuity Repayment(P+I)$'Mill0.00.00.00.00.010.210.210.210.210.210.210.210.210.210.210.210.210.210.210.210.210.210.210.210.210.210.210.210.210.20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Principal Repayments$'Mill0.00.00.00.00.01.21.31.41.51.71.82.02.22.42.62.83.03.33.63.94.34.75.15.66.16.67.27.98.69.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
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Interest Income$'Mill3%0.02.61.20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Additional EquityOpening$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Funding of Construction$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Closing$'Mill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
AssetsOpening$'Mill0.034.784.1123.6118.6113.9109.3104.9100.796.792.889.185.682.178.975.772.769.867.064.361.759.356.954.652.450.348.346.444.542.741.039.437.836.334.933.532.130.829.628.427.326.225.124.123.222.221.420.519.718.918.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.1Additions$'Mill34.749.439.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Depreciation $'Mill0.00.00.0(4.9)(4.7)(4.6)(4.4)(4.2)(4.0)(3.9)(3.7)(3.6)(3.4)(3.3)(3.2)(3.0)(2.9)(2.8)(2.7)(2.6)(2.5)(2.4)(2.3)(2.2)(2.1)(2.0)(1.9)(1.9)(1.8)(1.7)(1.6)(1.6)(1.5)(1.5)(1.4)(1.3)(1.3)(1.2)(1.2)(1.1)(1.1)(1.0)(1.0)(1.0)(0.9)(0.9)(0.9)(0.8)(0.8)(0.8)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Closing$'Mill34.784.1123.6118.6113.9109.3104.9100.796.792.889.185.682.178.975.772.769.867.064.361.759.356.954.652.450.348.346.444.542.741.039.437.836.334.933.532.130.829.628.427.326.225.124.123.222.221.420.519.718.918.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.118.1
WDAs$'Mill4.0%0.00.00.04.94.74.64.44.24.03.93.73.63.43.33.23.02.92.82.72.62.52.42.32.22.12.01.91.91.81.71.61.61.51.51.41.31.31.21.21.11.11.01.01.00.90.90.90.80.80.80.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Free CashflowEBITDA$'Mill0.00.00.013.015.518.119.821.522.623.724.826.127.428.830.331.833.535.337.239.241.443.745.547.248.850.652.454.356.258.260.362.464.767.069.471.974.677.380.183.086.089.192.495.899.2102.9106.6110.5114.5118.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0CapEx$'Mill34.749.439.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0EBIT * Tax Rate$'Mill30.0%0.00.00.0(2.4)(3.2)(4.1)(4.6)(5.2)(5.6)(5.9)(6.3)(6.8)(7.2)(7.6)(8.1)(8.6)(9.2)(9.8)(10.4)(11.0)(11.7)(12.4)(13.0)(13.5)(14.0)(14.6)(15.1)(15.7)(16.3)(17.0)(17.6)(18.3)(18.9)(19.7)(20.4)(21.2)(22.0)(22.8)(23.7)(24.6)(25.5)(26.4)(27.4)(28.4)(29.5)(30.6)(31.7)(32.9)(34.1)(35.4)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Change in WC$'MillFCF$'Mill34.749.439.410.612.314.015.216.317.017.718.519.320.221.122.123.224.325.526.828.229.731.332.633.734.836.037.338.539.941.342.744.245.747.349.050.852.654.556.458.460.562.765.067.369.772.374.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.065.592.876.00.20.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Project IRRERROR:#NUM!
TaxesEBITDA$'Mill0.00.00.013.015.518.119.821.522.623.724.826.127.428.830.331.833.535.337.239.241.443.745.547.248.850.652.454.356.258.260.362.464.767.069.471.974.677.380.183.086.089.192.495.899.2102.9106.6110.5114.5118.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Capital Allowance$'Mill0.00.00.0(4.9)(4.7)(4.6)(4.4)(4.2)(4.0)(3.9)(3.7)(3.6)(3.4)(3.3)(3.2)(3.0)(2.9)(2.8)(2.7)(2.6)(2.5)(2.4)(2.3)(2.2)(2.1)(2.0)(1.9)(1.9)(1.8)(1.7)(1.6)(1.6)(1.5)(1.5)(1.4)(1.3)(1.3)(1.2)(1.2)(1.1)(1.1)(1.0)(1.0)(1.0)(0.9)(0.9)(0.9)(0.8)(0.8)(0.8)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Interest Expense$'Mill0.00.00.0(9.0)(9.0)(9.0)(8.9)(8.8)(8.7)(8.5)(8.4)(8.2)(8.0)(7.8)(7.6)(7.4)(7.1)(6.9)(6.6)(6.2)(5.9)(5.5)(5.1)(4.6)(4.1)(3.6)(3.0)(2.3)(1.6)(0.8)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Assessable Profit$'Mill0.00.00.0(1.0)1.74.56.58.69.911.312.814.315.917.719.521.423.525.628.030.433.135.938.240.442.645.047.550.152.855.758.660.963.265.568.070.673.376.078.981.984.988.191.494.898.3102.0105.8109.7113.7117.90.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Losses Utilized$'Mill0.00.00.00.0(1.0)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Taxable Profit$'Mill0.00.00.00.00.74.56.58.69.911.312.814.315.917.719.521.423.525.628.030.433.135.938.240.442.645.047.550.152.855.758.660.963.265.568.070.673.376.078.981.984.988.191.494.898.3102.0105.8109.7113.7117.90.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Tax Paid$'Mill0.00.00.00.0(0.2)(1.4)(2.0)(2.6)(3.0)(3.4)(3.8)(4.3)(4.8)(5.3)(5.8)(6.4)(7.0)(7.7)(8.4)(9.1)(9.9)(10.8)(11.5)(12.1)(12.8)(13.5)(14.2)(15.0)(15.8)(16.7)(17.6)(18.3)(18.9)(19.7)(20.4)(21.2)(22.0)(22.8)(23.7)(24.6)(25.5)(26.4)(27.4)(28.4)(29.5)(30.6)(31.7)(32.9)(34.1)(35.4)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0PAT$'Mill0.00.00.00.00.53.24.66.06.97.98.910.011.212.413.615.016.418.019.621.323.125.126.728.329.831.533.235.137.039.041.142.644.245.947.649.451.353.255.257.359.461.764.066.468.871.474.076.879.682.60.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Tax rate%30.0%Tax Payable$'Mill0.00.00.00.00.21.42.02.63.03.43.84.34.85.35.86.47.07.78.49.19.910.811.512.112.813.514.215.015.816.717.618.318.919.720.421.222.022.823.724.625.526.427.428.429.530.631.732.934.135.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0LossesOpening$'Mill0.00.00.00.0(1.0)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Additions$'Mill0.00.00.0(1.0)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Utilized Losses$'Mill0.00.00.00.01.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Unutilized 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Costs$'Mill0.00.00.0(0.04)(0.05)(0.07)(0.08)(0.10)(0.11)(0.13)(0.14)(0.15)(0.17)(0.19)(0.21)(0.23)(0.25)(0.28)(0.30)(0.33)(0.36)(0.39)(0.42)(0.45)(0.49)(0.52)(0.56)(0.60)(0.65)(0.70)(0.75)(0.80)(0.86)(0.91)(0.93)(0.95)(0.97)(0.99)(1.01)(1.03)(1.05)(1.07)(1.09)(1.11)(1.13)(1.16)(1.18)(1.20)(1.23)(1.25)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0EBITDA$'Mill0.00.00.013.015.518.119.821.522.623.724.826.127.428.830.331.833.535.337.239.241.443.745.547.248.850.652.454.356.258.260.362.464.767.069.471.974.677.380.183.086.089.192.495.899.2102.9106.6110.5114.5118.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Tax Payable$'Mill0.00.00.00.0(0.2)(1.4)(2.0)(2.6)(3.0)(3.4)(3.8)(4.3)(4.8)(5.3)(5.8)(6.4)(7.0)(7.7)(8.4)(9.1)(9.9)(10.8)(11.5)(12.1)(12.8)(13.5)(14.2)(15.0)(15.8)(16.7)(17.6)(18.3)(18.9)(19.7)(20.4)(21.2)(22.0)(22.8)(23.7)(24.6)(25.5)(26.4)(27.4)(28.4)(29.5)(30.6)(31.7)(32.9)(34.1)(35.4)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Cashflow from Operations$'Mill0.00.00.013.015.216.717.819.019.620.321.021.822.623.524.425.426.527.628.830.131.533.034.135.136.137.138.139.240.441.542.744.245.747.349.050.852.654.556.458.460.562.765.067.369.772.374.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0CapEx$'Mill(34.7)(49.4)(39.4)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0CFADS$'Mill(34.7)(49.4)(39.4)13.015.216.717.819.019.620.321.021.822.623.524.425.426.527.628.830.131.533.034.135.136.137.138.139.240.441.542.744.245.747.349.050.852.654.556.458.460.562.765.067.369.772.374.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Equity$'Mill20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Bond$'Mill100.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Escrow$'Mill(85.3)46.938.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Coupon Payments$'Mill0.00.00.00.0(8.7)(8.7)(8.3)(8.0)(7.6)(7.2)(6.8)(6.3)(5.8)(5.3)(4.7)(4.0)(3.4)(2.6)(1.8)(0.9)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Principal Repayment$'Mill0.00.00.00.00.0(1.2)(1.3)(1.4)(1.5)(1.7)(1.8)(2.0)(2.2)(2.4)(2.6)(2.8)(3.0)(3.3)(3.6)(3.9)(4.3)(4.7)(5.1)(5.6)(6.1)(6.6)(7.2)(7.9)(8.6)(9.3)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Interest Receivables$'Mill0.02.61.20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Total Debt Obligations$'Mill34.749.439.60.0(8.7)(9.8)(9.6)(9.4)(9.2)(8.9)(8.6)(8.3)(8.0)(7.6)(7.2)(6.8)(6.4)(5.9)(5.4)(4.9)(4.3)(4.7)(5.1)(5.6)(6.1)(6.6)(7.2)(7.9)(8.6)(9.3)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Net Cashflows before Dividend Lock-up$'Mill0.00.00.213.06.66.98.29.610.411.412.413.514.615.917.218.620.121.723.425.227.228.329.029.530.030.530.931.431.832.242.744.245.747.349.050.852.654.556.458.460.562.765.067.369.772.374.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Dividend Lock-up$'Mill0.00.0(0.2)(13.0)(6.6)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Release for Dividend$'Mill0.00.00.00.00.019.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Net Cashflows Available for Dividend$'Mill0.00.00.00.00.026.68.29.610.411.412.413.514.615.917.218.620.121.723.425.227.228.329.029.530.030.530.931.431.832.242.744.245.747.349.050.852.654.556.458.460.562.765.067.369.772.374.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Dividend Payment Lock-upDividend Lock Flag[1,0]111110.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Opening$'Mill0.00.00.00.213.119.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Additions$'Mill0.00.00.213.06.60.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Release for Dividend $'Mill(19.7)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Closing$'Mill0.00.00.213.119.70.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Ratios & Returns Analysis (Bond Option)Equity ReturnsEquity$'Mill(20.0)0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Dividends$'Mill0.00.00.00.00.026.68.29.610.411.412.413.514.615.917.218.620.121.723.425.227.228.329.029.530.030.530.931.431.832.242.744.245.747.349.050.852.654.556.458.460.562.765.067.369.772.374.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Evaluation Cashflows$'Mill(20.0)0.00.00.00.026.68.29.610.411.412.413.514.615.917.218.620.121.723.425.227.228.329.029.530.030.530.931.431.832.242.744.245.747.349.050.852.654.556.458.460.562.765.067.369.772.374.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
Discount Rate8%NPVIRR169.728.4%
DSCRCFADS$'Mill0.00.00.013.015.216.717.819.019.620.321.021.822.623.524.425.426.527.628.830.131.533.034.135.136.137.138.139.240.441.542.744.245.747.349.050.852.654.556.458.460.562.765.067.369.772.374.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Debt Service$'Mill0.00.00.00.08.79.89.69.49.28.98.68.38.07.67.26.86.45.95.44.94.34.75.15.66.16.67.27.98.69.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0AverageMinMin. YearDSCRx4.2x1.70x6.00.00.00.00.01.8x1.7x1.8x2.0x2.1x2.3x2.4x2.6x2.8x3.1x3.4x3.7x4.1x4.7x5.3x6.2x7.3x7.0x6.7x6.3x5.9x5.6x5.3x5.0x4.7x4.4x0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0PLCRCFADS$'Mill0.00.00.013.015.216.717.819.019.620.321.021.822.623.524.425.426.527.628.830.131.533.034.135.136.137.138.139.240.441.542.744.245.747.349.050.852.654.556.458.460.562.765.067.369.772.374.977.680.483.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0NPV of CFADS$'Mill252.5272.8294.6318.1330.6341.8352.5362.8372.9383.1393.5404.0414.5425.1435.6446.0456.3466.3476.0485.3494.0502.0509.2515.9522.1527.8533.0537.4541.2544.1546.2547.1546.7544.8541.0535.3527.3517.0503.8487.7468.3445.2418.1386.6350.2308.5260.9206.9145.977.10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Outstanding Debt$'Mill100.0100.0100.0100.0100.098.897.596.194.692.991.189.187.084.682.179.376.272.969.365.361.056.351.245.739.633.025.817.99.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0AverageMinMin. YearPLCRx9.2x2.53x1.02.5x2.7x2.9x3.2x3.3x3.5x3.6x3.8x3.9x4.1x4.3x4.5x4.8x5.0x5.3x5.6x6.0x6.4x6.9x7.4x8.1x8.9x9.9x11.3x13.2x16.0x20.7x30.0x57.9x0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0LLCRCFADS$'Mill0.00.00.013.015.216.717.819.019.620.321.021.822.623.524.425.426.527.628.830.131.533.034.135.136.137.138.139.240.441.50.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0NPV of CFADS$'Mill198.3214.1231.3249.8256.8262.1266.3269.8272.4274.6276.3277.4277.8277.4276.2273.9270.4265.5259.2251.1241.0228.8214.2197.2177.9156.1131.5103.973.038.40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Outstanding Debt$'Mill100.0100.0100.0100.0100.098.897.596.194.692.991.189.187.084.682.179.376.272.969.365.361.056.351.245.739.633.025.817.99.30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0AverageMinMin. YearLLCRx3.6x1.98x1.02.0x2.1x2.3x2.5x2.6x2.7x2.7x2.8x2.9x3.0x3.0x3.1x3.2x3.3x3.4x3.5x3.5x3.6x3.7x3.8x3.9x4.1x4.2x4.3x4.5x4.7x5.1x5.8x7.8x0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0
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Bank financingBond financingProject IRR14.61%Project IRRERROR:#NUM!Equity IRR32.45%Equity IRR28.39%Equity amount10.69RM milEquity amount20.00RM mil
End ofEnd ofMaximumEnd ofEnd ofMaximumConstructionGraceConstructionGrace3Loan outstanding100.0108.3Loan outstanding100.098.8
End ofEnd ofMinimumEnd ofEnd ofMinimumConstructionGraceConstructionGrace
PLCR2.85x3.19x2.84xPLCR2.95x3.46x2.53xLLCR1.64x1.73x1.63xLLCR2.31x2.65x1.98x
ADSCRnana1.75xADSCRnana4.17x
